基金天元：2009年半年度报告

公告日期 2009-08-25 来源 巨潮网

    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2009 年06 月30 日
    基金管理人：南方基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    送出日期：2009 年08 月25 日
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
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    §1 重要提示及目录
    1.1 重要提示
    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
    对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
    以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年8 月21 日复核了本报
    告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
    内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
    金的招募说明书及其更新。
    本报告财务资料未经审计。
    本报告期自2009 年01 月01 日起至6 月30 日止。
    1.2 目录
    §1 重要提示及目录.................................................................................................................................................... 1
    1.1 重要提示......................................................................................................................................................... 1
    1.2 目录................................................................................................................................................................. 1
    §2 基金简介................................................................................................................................................................ 2
    2.1 基金基本情况................................................................................................................................................. 2
    2.2 基金产品说明................................................................................................................................................. 3
    2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................3
    2.4 信息披露方式.................................................................................................................................................. 4
    2.5 其他相关资料................................................................................................................................................. 4
    §3 主要财务指标和基金净值表现...............................................................................................................................4
    3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................4
    3.2 基金净值表现................................................................................................................................................. 5
    §4 管理人报告.............................................................................................................................................................. 6
    4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................................... 6
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................................. 6
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................................................................. 7
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................................. 7
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................................. 7
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.......................................................................................... 8
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................................. 8
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    §5 托管人报告.............................................................................................................................................................. 9
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................................. 9
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............................. 9
    5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................................. 9
    §6 半年度财务会计报告（未经审计）....................................................................................................................... 9
    6.1 资产负债表...................................................................................................................................................... 9
    6.2 利润表........................................................................................................................................................... 10
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................ 11
    6.4 报表附注....................................................................................................................................................... 12
    §7 投资组合报告...................................................................................................................................................... 23
    7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................ 23
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................................ 23
    7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................................... 24
    7.4 报告期内权益投资组合的重大变动............................................................................................................ 27
    7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................................ 29
    7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细................................................ 29
    7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................................... 29
    7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细................................................ 29
    7.9 投资组合报告附注....................................................................................................................................... 29
    §8 基金份额持有人信息............................................................................................................................................ 30
    8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................................... 30
    8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................................ 30
    §9 重大事件揭示........................................................................................................................................................ 31
    9.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 31
    9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................................................ 31
    9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................................................ 31
    9.4 基金投资策略的改变................................................................................................................................... 31
    9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................................ 32
    9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................................ 32
    9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................................... 32
    9.8 其他重大事件............................................................................................................................................... 33
    §10 备查文件目录...................................................................................................................................................... 34
    §2 基金简介
    2.1 基金基本情况
    基金名称 天元证券投资基金
    基金简称 南方天元封闭
    交易代码 184698
    基金运作方式 契约型封闭式
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    基金合同生效日 1999 年08 月25 日
    报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00
    基金合同存续期 1999 年8 月25 日至2014 年8 月25 日
    基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
    上市日期 1999 年9 月20 日
    注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金天元”
    2.2 基金产品说明
    投资目标 本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股
    票中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表
    性、流通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市
    股票中挑选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投
    资目标是在减少和分散投资风险的前提下，以稳健的
    投资原则，确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的
    投资收益。
    投资策略 根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行
    业代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分
    红稳定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。
    以稳健的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基
    金长期稳定的投资收益。
    2.3 基金管理人和基金托管人
    项目 基金管理人 基金托管人
    名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
    姓名 鲍文革 蒋松云
    联系电话 0755-82763888 010-66105799
    信息披露负责人
    电子邮箱 manager@southernfund.co
    m
    custody@icbc.com.cn
    客户服务电话 400-889-8899 95588
    传真 0755-82763889 010-66105798
    注册地址 深圳市福田中心区福华一
    路六号免税商务大厦塔楼
    31、32、33 层整层
    北京市西城区复兴门内大街55
    号
    办公地址 深圳市福田中心区福华一
    路六号免税商务大厦塔楼
    31、32、33 层整层
    北京市西城区复兴门内大街55
    号
    邮政编码 518048 100140
    法定代表人 吴万善 姜建清
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    2.4 信息披露方式
    本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
    登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
    基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
    2.5 其他相关资料
    项目 注册登记机构
    名称 中国证券登记结算有限责任公司
    办公地址 中国北京西城区金融大街27 号投资广场22-23 层
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要会计数据和财务指标
    单位：人民币元
    3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009 年01 月 01 日-2009 年06 月30 日）
    本期已实现收益 168,831,448.81
    本期利润 1,383,945,259.13
    加权平均基金份额本期利润 0.4613
    本期加权平均净值利润率 37.04%
    本期基金份额净值增长率 45.98%
    3.1.2 期末数据和指标 报告期（2009 年01 月 01 日-2009 年06 月30 日）
    期末可供分配利润 898,856,406.95
    期末可供分配基金份额利润 0.2996
    期末基金资产净值 4,393,508,832.26
    期末基金份额净值 1.4645
    3.1.3 累计期末指标 报告期（2009 年01 月 01 日-2009 年06 月30 日）
    基金份额累计净值增长率 422.58%
    注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
    除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
    低数（为期末余额，不是当期发生数）。
    3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
    要低于所列数字。
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    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    份额净值
    增长率①
    份额净值
    增长率标
    准差②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基
    准收益率标
    准差④
    ①－③ ②－④
    过去一个月 12.37% 2.41% - - 12.37% 2.41%
    过去三个月 18.56% 2.35% - - 18.56% 2.35%
    过去六个月 45.98% 3.16% - - 45.98% 3.16%
    过去一年 16.39% 3.67% - - 16.39% 3.67%
    过去三年 146.27% 3.66% - - 146.27% 3.66%
    自基金合同
    生效起至今
    422.58% 2.72% - - 422.58% 2.72%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
    较
    -160.00%
    0.00%
    160.00%
    320.00%
    480.00%
    640.00%
    800.00%
    1999年8月25日
    2000年8月2 5日
    2001年8月2 5日
    2002年8月2 5日
    200 3年8月2 5日
    200 4年8月2 5日
    200 5年8 月25日
    200 6年8 月25日
    2007年8月2 5日
    2008年8月2 5日
    基金天元
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
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    §4 管理人报告
    4.1 基金管理人及基金经理情况
    4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
    南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证券股份有限
    公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监
    基字[2000]78 号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1 亿元人民币。2005 年，经中国证监会
    证监基字[2005]201 号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5 亿元人民币。目前股权结构：华泰
    证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业
    证券股份有限公司10%。
    截至报告期末，公司管理资产规模达1,800 多亿元，管理2 只封闭式基金——基金开元、
    基金天元；16 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
    南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
    健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球
    精选配置基金（QDII 基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
    本混合型证券投资基金和南方沪深300 指数证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专
    户理财投资组合。
    4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名 职务
    任职日期 离任日期
    证券从
    业年限
    说明
    陈键 本基金
    的基金
    经理
    2006-03-16 - 8 硕士学历，具有基金从业资格。2000
    年加入南方基金，历任行业研究员、基
    金经理助理， 2003 年11 月-2005 年6
    月，任南方宝元基金经理；2004 年3
    月-2005 年3 月，任南方现金基金经理；
    2005 年3 月-2006 年3 月，任南方积配
    基金经理；2006 年3 月至今，任天元
    基金经理；2008 年2 月至今，任南方
    盛元基金经理。
    注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
    运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
    法律法规及各项实施准则、《天元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
    用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
    利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
    资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
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    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
    善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
    待旗下管理的所有基金和投资组合。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
    沪深300 指数在2009 年上半年上涨约74.2%，天元基金期间净值上涨约45.98%，落后沪深
    300 指数约28.2 个百分点。其中，沪深300 指数在一季度上涨38%，2 季度在1 季度基础上又
    上涨了26.3%，而天元1 季度内上涨约23.1%，2 季度内上涨18.6%。1 季度内，天元净值表现
    落后指数14.9 个百分点，2 季度内落后7.7 个百分点，2 季度内净值落后指数的程度有较大幅度
    收窄，但是由于1 季度内基金落后的幅度较大，上半年整体表现仍落后指数较多，管理组对未
    能够充分把握市场上涨机遇，向基金持有人表示诚挚的歉意。
    回顾基金上半年采取的投资策略，查找落后于指数的原因，一方面固然有封闭式基金股票
    仓位不能超过80%的客观因素，但主要原因，还是在于一季度时，管理组操作思维转换得不够
    彻底，不够坚决，对市场从08 年底极度恐慌之后止跌，迅速转入V 型回升态势的预期不够充分。
    在一季度内，管理组起初仍以震荡上行、择机加仓的操作思路应对市场，然而回顾整个1 季度，
    市场虽然在2 月中旬至3 月上旬期间经历了一轮震荡调整，但3 月下旬又重拾升势，基本没有
    给予资产配置策略充分的波段操作空间。虽然进入2 季度后，管理组及时转适应市场、转变思
    路，采取了较为积极的资产配置策略，股票平均仓位水平在2 季度前期已经较1 季度有较大幅
    度提高，但由于2 季度内表现显著超越市场的行业主要集中在采掘、地产、金融行业。而本基
    金虽然对采掘、地产行业采取了相对指数标配的策略，但对金融行业的配置比例显得不足，当6
    月份金融行业呈现比较快速上涨时，业绩相对指数的涨幅便显得落后。
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望下一阶段的宏观经济和证券市场环境，我们认为目前国内坚持实施积极财政政策和宽
    松货币政策的背景下，美日欧等主要经济体也需要继续维持相对积极的政策以刺激经济增长和
    确保就业，全球经济目前面临的宏观政策环境是比较宽松的，宽松将有助于维持金融体系的充
    裕流动性，而流动性的充裕又有助于资本市场的估值水平和资产价格水平提升。
    我们预期未来一段时间内，我国企业和居民部门存款活期化的趋势仍将持续，居民储蓄意
    愿向投资意愿的转化仍有较大提升空间。评估拉动经济增长的三驾马车，投资目前仍将在我国
    改善民生、调整结构和发展生产方面发挥不可替代的作用，居住与出行的消费成为国家当前及
    下一阶段扩大消费的重点，我们认为也将对相关行业及产业链产生积极而持续的影响。此外，
    在贸易多元化、出口多元化的外贸策略转型作用下，中国仍然有望继续保持外贸优势。整体而
    言，在宽松政策预期稳定的条件下，我们对下一阶段的证券市场走势整体持谨慎乐观的态度。
    在2 季度内，各项经济指标均显示，中国宏观经济呈现出比较明显的复苏态势。6 月份，全国制
    造业采购经理指数(PMI)为53.2%，高于上月0.1 个百分点。连续四个月位于临界点——50%以
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    8
    上，表明制造业经济总体呈现稳步回升态势。用电量、海运指数等具有先行意义的指标也显示
    经济在逐步复苏。在积极财政政策和宽松货币政策的作用下，我国的投资、消费等拉动经济增
    长的重点领域保持高速增长，在全球主要经济体纷纷采取宽松货币政策的作用下，经济复苏的
    “绿芽”显现，出口领域面临的外部需求环境也有所好转。
    但是，趋势与波动是证券市场的永恒主题，趋势是我们中长期内所期待的，而波动却是我
    们日常必须面对和处理的。我们认为市场静态估值水平、投资者对政策变化调整的担忧、对企
    业盈利状况的改善程度有分歧，以及指数从低位上升幅度较高等因素，都是三季度及下半年会
    造成市场波动可能大于上半年的重要因素，事实上截至本基金半年报撰写之时， “7.29”当日
    的市场剧烈波动表现，已经让投资者窥见波动的端倪。而且，从中国股票市场的历史运行规律
    看，下半年市场尽管不乏机会，但整体收益率预期应该低于上半年，也是迄今为止被统计证明
    比较显著的特征。在三季度，市场还将迎来上市公司的中报业绩披露，投资者对企业盈利状况
    的改善预期和投资信心将在一定程度上接受检验，也容易导致市场在短期内产生剧烈波动。最
    后，我们还是相信当市场越热情的时候，被低估的股票就越少，而当市场越冷淡的时候，股票
    被低估的机会就越多，就目前看，市场的热情似乎超过了冷淡。
    因此在下一阶段，管理组一方面仍将持比较积极乐观的资产配置策略，同时也会充分尊重
    市场，保持弹性，努力降低市场波动带来的净值变动风险。在行业配置策略上，以行业历史和
    相对市场估值水平为出发点，继续完善“基础+弹性”策略，在三大类行业中重点挖掘投资机会，
    即充分受益于宽松政策的资产资源类行业、盈利改善程度超越市场预期而股价未充分反映的部
    分中游行业，以及前一阶段被市场过度忽视，从均值回归规律看下半年取得超额收益概率较大
    的泛消费行业。在投资主题策略上，仍会适当参与市场热点行业及板块博弈，提高基金业绩弹
    性。
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    本报告期内，本基金管理人严格执行《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
    及证监会发布的有关证券投资基金估值业务的各项规定，建立《基金估值管理制度》，规范基金
    估值控制流程，成立了公司估值委员会和估值业务小组，成员均由业内专家、CFA、CPA 等专业
    人士组成。估值委员会负责审议确定公司估值政策和程序，建立健全估值决策体系，根据基金
    投资策略定期审阅估值原则和程序，及时调整，确保其持续适用性。估值业务小组负责提出公
    司估值政策、程序、及各类具体投资品种的估值方法，并在发生了影响估值政策和程序的有效
    性及适用性的情况后及时修订，在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值方法的适用
    性，对不存在活跃市场的投资品种，讨论确定适用的估值技术，并在必要时讨论确定该估值技
    术所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制，处理估值工作中的突发事件等。运作保障部
    负责公司管理基金的日常估值工作，并与托管银行核对一致。在基金估值控制流程中，把基金
    经理参与或决定估值程度降至最低，确保参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
    本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采取现金方式，每年至少一次；
    基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%；基金当年收益应先弥补上一年度
    亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有
    同等分配权。
    根据上述分配原则，本报告期内本基金无需收益分配。
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    §5 托管人报告
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    2009 年上半年，本基金托管人在对天元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基
    金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
    完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    2009 年上半年，天元证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在天元证券投资基
    金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人
    利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
    5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的天元证券投资基金2009 年半年度报
    告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，
    以上内容真实、准确和完整。
    二○○九年八月二十一日
    §6 半年度财务会计报告(未经审计)
    6.1 资产负债表
    会计主体：天元证券投资基金
    报告截止日： 2009 年06 月30 日
    单位：人民币元
    资 产 附注号
    本期期末
    2009 年06 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    资 产：
    银行存款 6.4.3.1 41,127,515.34 159,696,086.56
    结算备付金 9,714,996.72 4,358,039.17
    存出保证金 2,741,332.12 1,098,780.49
    交易性金融资产 6.4.3.2 4,351,289,432.47 2,844,707,341.85
    其中：股票投资 3,455,875,945.67 1,766,507,627.56
    债券投资 895,413,486.80 1,078,199,714.29
    资产支持证券投资 - -
    衍生金融资产 - 13,322,183.80
    买入返售金融资产 - -
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 0
    应收证券清算款 182,160,000.00 -
    应收利息 6.4.3.3 24,399,104.51 20,074,527.33
    应收股利 3,591,404.17 0
    应收申购款 - -
    其他资产 - -
    资产总计 4,615,023,785.33 3,043,256,959.20
    负债和所有者权益 附注号
    本期期末
    2009 年06 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    负 债：
    短期借款 - -
    交易性金融负债 - -
    衍生金融负债 - -
    卖出回购金融资产款 179,999,530.00 -
    应付证券清算款 28,742,137.66 21,876,070.88
    应付赎回款 - -
    应付管理人报酬 5,175,072.17 4,003,641.29
    应付托管费 862,512.05 667,273.55
    应付销售服务费 - -
    应付交易费用 6.4.3.4 1,668,495.18 1,741,443.86
    应交税费 2,055,456.49 2,055,456.49
    应付利息 29,140.65 -
    应付利润 - -
    其他负债 6.4.3.5 2,982,608.87 3,349,500.00
    负债合计 221,514,953.07 33,693,386.07
    所有者权益：
    实收基金 6.4.3.6 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    未分配利润 6.4.3.7 1,393,508,832.26 9,563,573.13
    所有者权益合计 4,393,508,832.26 3,009,563,573.13
    负债和所有者权益总计 4,615,023,785.33 3,043,256,959.20
    注：报告截止日2009 年06 月30 日，基金份额净值1.4645 元，基金份额总额3,000,000,000.00
    份。
    6.2 利润表
    会计主体：天元证券投资基金
    本报告期：2009 年01 月01 日至2009 年06 月30 日
    单位：人民币元
    项 目 附注号
    本期
    2009 年01 月01 日至
    2009 年06 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年01 月01 日至
    2008 年06 月30 日
    一、收入 1,428,143,470.78 -2,657,450,672.67
    1.利息收入 16,160,962.51 27,605,003.64
    其中：存款利息收入 6.4.3.8 652,750.47 2,901,317.64
    债券利息收入 15,508,212.04 24,596,529.43
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    11
    资产支持证券利息收入 - -
    买入返售金融资产收入 - 107,156.57
    其他利息收入 - -
    2.投资收益（损失以“-”填列） 196,868,697.95 939,078,954.93
    其中：股票投资收益 6.4.3.9 161,997,130.75 911,454,307.54
    债券投资收益 6.4.3.10 7,966,536.63 -1,508,605.60
    资产支持证券投资收益 - -
    衍生工具收益 6.4.3.11 2,624,497.96 5,170,183.08
    股利收益 6.4.3.12 24,280,532.61 23,963,069.91
    3.公允价值变动收益（损失以
    “-”号填列）
    6.4.3.13 1,215,113,810.32 -3,624,134,633.01
    4.其他收入（损失以“-”号填
    列）
    - 1.77
    二、费用 -44,198,211.65 -111,294,838.76
    1．管理人报酬 -27,467,952.14 -52,150,672.41
    2．托管费 -4,577,992.09 -8,692,558.92
    3．销售服务费 - -
    4．交易费用 6.4.3.14 -11,881,384.04 -43,334,121.08
    5．利息支出 -29,140.65 -3,868,937.49
    其中：卖出回购金融资产支出 -29,140.65 -3,868,937.49
    6．其他费用 6.4.3.15 -241,742.73 -3,248,548.86
    三、利润总额 1,383,945,259.13 -2,768,745,511.43
    四、净利润 1,383,945,259.13 -2,768,745,511.43
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表
    会计主体：天元证券投资基金
    本报告期：2009 年01 月01 日至2009 年06 月30 日
    单位：人民币元
    本期
    2009 年01 月01 日至2009 年06 月30 日
    项目
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 9,563,573.13 3,009,563,573.13
    二、本期经营活动产生的基金净
    值变动数（本期利润）
    - 1,383,945,259.13 1,383,945,259.13
    三、本期基金份额交易产生的基
    金净值变动数
    （净值减少以“-”号填列）
    - - -
    其中：1.基金申购款 - - -
    2.基金赎回款（以“-”
    号填列）
    - - -
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 2
    四、本期向基金份额持有人分配
    利润产生的基金净值变动（净值
    减少以“-”号填列）
    - - -
    五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,393,508,832.26 4,393,508,832.26
    上年度可比期间
    项目 2008 年01 月01 日至2008 年06 月30 日
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 6,756,630,428.55 9,756,630,428.55
    二、本期经营活动产生的基金净
    值变动数（本期利润）
    - -2,768,745,511.43 -2,768,745,511.43
    三、本期基金份额交易产生的基
    金净值变动数（净值减少以“-”
    号填列）
    - - -
    其中：1.基金申购款 - - -
    2.基金赎回款（以“-”
    号填列）
    - - -
    四、本期向基金份额持有人分配
    利润产生的基金净值变动（净值
    减少以“-”号填列）
    - -3,213,000,000.00 -3,213,000,000.00
    五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 774,884,917.12 3,774,884,917.12
    6.4 报表附注
    6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
    本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
    6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
    6.4.2.1 会计政策变更的说明
    本报告期无会计政策变更。
    6.4.2.2 会计估计变更的说明
    本报告期无会计估计变更。
    6.4.2.3 差错更正的说明
    本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
    6.4.3 重要财务报表项目的说明
    6.4.3.1 银行存款
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年06 月30 日
    活期存款 41,127,515.34
    定期存款 -
    其他存款 -
    合计： 41,127,515.34
    6.4.3.2 交易性金融资产
    单位：人民币元
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 3
    本期末
    项目 2009 年06 月30 日
    成本 公允价值 估值增值
    股票 2,963,419,496.17 3,455,875,945.67 492,456,449.50
    交易所市场 32,357,029.53 32,869,986.80 512,957.27
    债券 银行间市场 860,860,481.46 862,543,500.00 1,683,018.54
    合计 893,217,510.99 895,413,486.80 2,195,975.81
    资产支持证券 - - -
    其他 - - -
    合计 3,856,637,007.16 4,351,289,432.47 494,652,425.31
    6.4.3.3 应收利息
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年06 月30 日
    应收活期存款利息 25,469.32
    应收定期存款利息 -
    应收其他存款利息 -
    应收结算备付金利息 3,060.18
    应收债券利息 24,370,543.87
    应收买入返售证券利息 -
    应收申购款利息 -
    其他 31.14
    合计 24,399,104.51
    6.4.3.4 应付交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年06 月30 日
    交易所市场应付交易费用 1,665,900.18
    银行间市场应付交易费用 2,595.00
    合计 1,668,495.18
    6.4.3.5 其他负债
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年06 月30 日
    应付券商交易单元保证金 2,750,000.00
    应付赎回费 -
    预提费用 232,608.87
    合计 2,982,608.87
    6.4.3.6 实收基金
    单位：人民币元
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 4
    本期
    项目 2009年01月01日至2009年06月30日
    基金份额（份） 账面金额
    上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    本期申购 - -
    本期赎回 - -
    本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    6.4.3.7 未分配利润
    单位：人民币元
    项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
    上年度末 730,024,958.14 -720,461,385.01 9,563,573.13
    本期利润 168,831,448.81 1,215,113,810.32 1,383,945,259.13
    本期基金份额交易产生的变动数 - - -
    其中：基金申购款 - - -
    基金赎回款 - - -
    本期已分配利润 - - -
    本期末 898,856,406.95 494,652,425.31 1,393,508,832.26
    6.4.3.8 存款利息收入
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    活期存款利息收入 611,651.77
    定期存款利息收入 -
    其他存款利息收入 -
    结算备付金利息收入 40,468.00
    其他 630.70
    合计 652,750.47
    6.4.3.9 股票投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    卖出股票成交总额 3,788,193,201.34
    卖出股票成本总额 -3,626,196,070.59
    买卖股票差价收入 161,997,130.75
    6.4.3.10 债券投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    卖出债券（债转股及债券到
    期兑付）成交金额 637,604,956.99
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 5
    卖出债券（债转股及债券到
    期兑付）成本总额
    -609,049,416.12
    应收利息总额 -20,589,004.24
    债券投资收益 7,966,536.63
    6.4.3.11 衍生工具收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    卖出权证成交金额 15,712,080.39
    卖出权证成本总额 -13,087,582.43
    买卖权证差价收入 2,624,497.96
    6.4.3.12 股利收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    股票投资产生的股利收益 24,280,532.61
    基金投资产生的股利收益 -
    合计 24,280,532.61
    6.4.3.13 公允价值变动收益
    单位：人民币元
    项目名称
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    1.交易性金融资产 1,215,348,411.69
    ——股票投资 1,228,075,734.15
    ——债券投资 -12,727,322.46
    ——资产支持证券投资 -
    2.衍生工具 -234,601.37
    ——权证投资 -234,601.37
    3.其他 -
    合计 1,215,113,810.32
    6.4.3.14 交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    交易所市场交易费用 11,878,071.54
    银行间市场交易费用 3,312.50
    合计 11,881,384.04
    6.4.3.15 其他费用
    单位：人民币元
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 6
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    审计费用 49,588.57
    信息披露费 148,767.52
    上市年费 29,752.78
    债券维护费 9,000.00
    银行汇划费 4,633.86
    合计 241,742.73
    6.4.4 关联方关系
    6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
    本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
    6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
    关联方名称 与本基金的关系
    南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、基金发起人
    中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
    华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东
    兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东
    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
    6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
    6.4.5.1.1 股票交易
    金额单位：人民币元
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    关联方名称
    成交金额
    占当期股票
    成交总额的比
    例
    成交金额
    占当期股票
    成交总额的
    比例
    华泰证券 248,782,669.42 3.17% 185,412,114.22 1.66%
    兴业证券 767,407,229.44 9.77% 499,797,511.78 4.47%
    6.4.5.1.2 债券交易
    金额单位：人民币元
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    关联方名称
    成交金额
    占当期债
    券成交总
    额的比例
    成交金额
    占当期债
    券成交总
    额的比例
    兴业证券 1,459,390.00 0.61% - -
    6.4.5.1.3 权证交易
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 7
    无
    6.4.5.1.4 应支付关联方的佣金
    金额单位：人民币元
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    关联方名称
    当期
    佣金
    占当期佣金
    总量的比例
    期末应付佣金余额
    占期末应付佣
    金总额的比例
    华泰证券 202,136.60 3.07% 100,400.89 6.03%
    兴业证券 623,527.42 9.48% 52,163.90 3.13%
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    关联方名称
    当期
    佣金
    占当期佣金
    总量的比例
    期末应付佣金余额
    占期末应付佣
    金总额的比例
    华泰证券 150,647.71 1.61% - -
    兴业证券 406,088.96 4.35% - -
    上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期
    间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
    该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
    6.4.5.2 关联方报酬
    6.4.5.2.1 基金管理费
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    当期应支付的管理费 27,467,952.14 52,150,672.41
    其中：当期已支付 22,292,879.97 47,158,113.64
    期末未支付 5,175,072.17 4,992,558.77
    支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每
    月月底，按月支付。
    其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
    6.4.5.2.2 基金托管费
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    当期应支付的托管费 4,577,992.09 8,692,558.92
    其中：当期已支付 3,715,480.04 7,860,465.77
    期末未支付 862,512.05 832,093.15
    支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计
    至每月月底，按月支付。
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 8
    其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
    6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
    无
    6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
    6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    份额单位：份
    项目
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    2008年01月01日至2008年06月30日
    期初持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
    期间认购总份额 - -
    期间申购/买入总份额 - -
    期间因拆分增加的份额 - -
    期间赎回/卖出总份额 - -
    期末持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
    期末持有的基金份额
    占基金总份额比例
    0.33% 0.33%
    6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
    份额单位：份
    本期末
    2009 年06 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    关联方名称
    持有的
    基金份额
    持有的基金份
    额占基金总份
    额的比例
    持有的
    基金份额
    持有的基金份
    额占基金总份
    额的比例
    华泰证券 18,547,100.00 0.62% - -
    南方证券 10,000,000.00 0.33% 10,000,000.00 0.33%
    大鹏证券 5,000,000.00 0.17% 10,000,000.00 0.33%
    6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
    单位：人民币元
    本期
    2009年01月01日至2009年06月30日
    上年度可比期间
    关联方名称 2008年01月01日至2008年06月30日
    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
    中国工商银行 41,127,515.34 611,651.77 267,196,411.15 2,824,134.00
    本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
    6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
    金额单位：人民币元
    本期
    2009 年01 月01 日至2009 年06 月30 日
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    1 9
    基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码证券名称 发行方式
    数量（单位：股） 总金额
    兴业证券 600491 龙元建设 非公开发行 580,000.00 4,176,000.00
    上年度可比期间
    2008 年01 月01 日至2008 年06 月30 日
    基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码证券名称 发行方式
    数量（单位：股 ） 总金额
    兴业证券 000948 南天信息 非公开发行5,000,000.00 48,400,000.00
    6.4.6 利润分配情况
    6.4.6.1 利润分配情况——非货币市场基金
    无
    6.4.7 期末（2009 年06 月30 日）本基金持有的流通受限证券
    6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
    金额单位：人民币元
    7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
    证券
    代码
    证券
    名称
    成功
    认购日
    可流
    通日
    流通受
    限类型
    认购
    价格
    期末估
    值单价
    数量
    （单位：股）
    期末
    成本总额
    期末
    估值总额
    600122 宏图
    高科
    09/01/16 10/01
    /14
    非公开
    发行
    7.14 9.66 2,300,000.00 16,422,000.00 22,218,000.00
    600491
    龙元
    建设
    09/06/02 10/05
    /26
    非公开
    发行
    7.20 7.35 580,000.00 4,176,000.00 4,263,000.00
    6.4.7.2 期末持有的暂时停牌股票
    金额单位：人民币元
    股票代
    码
    股票名
    称
    停牌日期停牌原因
    期末估
    值单价
    复牌日期
    复牌
    开盘
    单价
    数量（股）
    期末
    成本总额
    期末
    估值总额
    000792 盐湖钾肥 09/06/26 资产重组 55.14 09/07/27 60.65 705,182.00 52,015,145.03 38,883,735.48
    000400 许继电气 09/06/05 资产重组 18.28 09/07/06 20.11 428,918.00 6,979,639.44 7,840,621.04
    000978 桂林旅游 09/06/26
    筹划非公开
    发行
    10.07 09/07/06 11.00 500,000.00 5,458,674.98 5,035,000.00
    000776 S 延边路 06/10/20
    股权分置改
    革
    10.55 - - 368,000.00 3,825,324.81 3,882,400.00
    6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
    6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
    截至本报告期末2009 年6 月30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
    证券款余额179,999,530.00 元，是以如下债券作为质押:
    金额单位：人民币元
    债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
    0801108 08 央票108 09/07/03 96.79 1,500,000.00 145,185,000.00
    0801114 08 央票114 09/07/03 97.32 375,000.00 36,495,000.00
    合计 181,680,000.00
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 0
    6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
    无
    6.4.8 金融工具风险及管理
    6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
    本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临
    的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风
    险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平
    衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
    本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、
    风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基
    金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措
    施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业
    务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理
    以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风控策略部对公司总经理负责。
    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
    各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频
    度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的
    风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险
    进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
    6.4.8.2 信用风险
    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违
    约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
    本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管
    行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券
    登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业
    市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
    本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的
    信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一
    家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
    共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
    6.4.8.3 流动性风险
    流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交
    易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
    针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
    求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合
    指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券
    在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂
    时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
    短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
    本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
    (所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 1
    6.4.8.4 市场风险
    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生
    波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
    6.4.8.4.1 利率风险
    利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融
    工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期
    间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
    本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等
    方法对上述利率风险进行管理。
    本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大
    程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
    下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的
    利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
    6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
    金额单位：人民币元
    本期末
    2009 年06 月30 日
    1 年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
    资产
    银行存款 41,127,515.34 - - - 41,127,515.34
    结算备付金 9,714,996.72 - - - 9,714,996.72
    存出保证金 98,780.49 - - 2,642,551.63 2,741,332.12
    交易性金融资产 817,019,415.80 78,394,071.00 - 3,455,875,945.67 4,351,289,432.47
    应收证券清算款 - - - 182,160,000.00 182,160,000.00
    应收利息 - - - 24,399,104.51 24,399,104.51
    应收股利 - - - 3,591,404.17 3,591,404.17
    其他资产 - - - - -
    资产总计 867,960,708.35 78,394,071.00 - 3,668,669,005.98 4,615,023,785.33
    负债
    卖出回购金融资产
    款
    179,999,530.00 - - - 179,999,530.00
    应付证券清算款 - - - 28,742,137.66 28,742,137.66
    应付管理人报酬 - - - 5,175,072.17 5,175,072.17
    应付托管费 - - - 862,512.05 862,512.05
    应付交易费用 - - - 1,668,495.18 1,668,495.18
    应交税费 2,055,456.49 2,055,456.49
    应付利息 - - - 29,140.65 29,140.65
    其他负债 - - - 2,982,608.87 2,982,608.87
    负债总计 179,999,530.00 - - 41,515,423.07 221,514,953.07
    利率敏感度缺口 687,961,178.35 78,394,071.00 - 3,627,153,582.91 4,393,508,832.26
    6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
    除市场利率以外的其他市场变量保持不变
    假设
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 2
    对资产负债表日基金资产净值的
    相关风险变量的变动 影响金额（单位：万元 ）
    本期末（2009 年06 月30 日）
    市场利率下降25 个基点 增加约101
    分析
    市场利率上升25 个基点 减少约101
    6.4.8.4.2 外汇风险
    本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
    6.4.8.4.3 其他价格风险
    其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市
    场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和
    债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于
    证券市场整体波动的影响。
    本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济
    情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性
    分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观
    及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
    本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有
    的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来
    测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
    本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资
    产净值的20%。于2009 年6 月30 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
    6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
    金额单位：人民币元
    本期末
    2009 年06 月30 日
    项目
    公允价值
    占基金资产净
    值比例（%）
    交易性金融资产-股票投资 3,455,875,945.67 78.66
    衍生金融资产－权证投资 - -
    其他 - -
    合计 3,455,875,945.67 78.66
    6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
    除“上证A 股指数×80%+中信国债指数×20%”
    假设 以外的其他市场变量保持不变
    对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额（单位：万元）
    分析
    相关风险变量的变动 本期末
    2009 年06 月30 日
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 3
    “上证A 股指数×80%+
    中信国债指数×20%”上
    升5% 增加约22,542
    “上证A 股指数×80%+
    中信国债指数×20%”下
    降5% 减少约22,542
    §7 投资组合报告
    7.1 期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 3,455,875,945.67 74.88
    其中：股票 3,455,875,945.67 74.88
    2 固定收益投资 895,413,486.80 19.40
    其中：债券 895,413,486.80 19.40
    资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入
    返售金融资产
    - -
    5 银行存款和结算备付金合
    计
    50,842,512.06 1.10
    6 其他资产 212,891,840.80 4.61
    7 合计 4,615,023,785.33 100.00
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合
    金额单位：人民币元
    代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 9,392,626.82 0.21
    B 采掘业 424,582,299.96 9.66
    C 制造业 936,617,293.33 21.32
    C0 食品、饮料 115,801,423.20 2.64
    C1 纺织、服装、皮毛 32,341,774.08 0.74
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 18,346,068.00 0.42
    C4 石油、化学、塑胶、塑料49,467,411.48 1.13
    C5 电子 23,866,172.26 0.54
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 4
    C6 金属、非金属 408,144,478.95 9.29
    C7 机械、设备、仪表 213,094,618.70 4.85
    C8 医药、生物制品 75,555,346.66 1.72
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和
    供应业
    41,341,378.00 0.94
    E 建筑业 44,459,543.78 1.01
    F 交通运输、仓储业 109,158,248.04 2.48
    G 信息技术业 97,150,054.66 2.21
    H 批发和零售贸易 181,049,632.08 4.12
    I 金融、保险业 1,110,638,360.02 25.28
    J 房地产业 373,345,242.13 8.50
    K 社会服务业 108,815,569.80 2.48
    L 传播与文化产业 7,431,704.16 0.17
    M 综合类 11,893,992.89 0.27
    合计 3,455,875,945.67 78.66
    7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
    金额单位人民币元
    序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
    1 600016 民生银行 24,393,022.00 193,192,734.24 4.40
    2 601939 建设银行 28,499,989.00 171,854,933.67 3.91
    3 600036 招商银行 6,739,908.00 151,041,338.28 3.44
    4 000002 万 科Ａ 10,355,467.00 132,032,204.25 3.01
    5 601328 交通银行 13,499,895.00 121,634,053.95 2.77
    6 601318 中国平安 2,049,810.00 101,383,602.60 2.31
    7 000402 金 融 街 6,700,945.00 92,205,003.20 2.10
    8 601898 中煤能源 7,330,128.00 90,453,779.52 2.06
    9 601088 中国神华 2,900,000.00 86,739,000.00 1.97
    10 000069 华侨城Ａ 3,799,222.00 79,403,739.80 1.81
    11 000001 深发展Ａ 3,628,095.00 79,165,032.90 1.80
    12 600519 XD 贵州茅 409,153.00 60,558,735.53 1.38
    13 000527 美的电器 4,205,422.00 60,137,534.60 1.37
    14 000024 招商地产 1,852,466.00 58,815,795.50 1.34
    15 600030 中信证券 1,969,992.00 55,671,973.92 1.27
    16 601988 中国银行 12,000,000.00 53,880,000.00 1.23
    17 600015 华夏银行 4,162,612.00 52,157,528.36 1.19
    18 000568 泸州老窖 1,737,538.00 49,867,340.60 1.14
    19 600739 辽宁成大 1,501,159.00 49,718,386.08 1.13
    天元证券投资基金2009 年半年度报告
    2 5
    20 000717 韶钢松山 9,991,511.00 47,959,252.80 1.09
    21 000060 中金岭南 2,135,390.00 45,889,531.10 1.04
    22 000597 东北制药 2,177,348.00 45,223,517.96 1.03
    23 601998 中信银行 7,382,590.00 44,074,062.30 1.00
    24 601006 XD 大秦铁 4,041,132.00 42,795,587.88 0.97
    25 600019 宝钢股份 6,048,117.00 42,578,743.68 0.97
    26 600533 栖霞建设 6,094,130.00 42,049,497.00 0.96
    27 000898 鞍钢股份 3,139,778.00 41,413,671.82 0.94
    28 600900 长江电力 3,000,100.00 41,341,378.00 0.94
    29 601899 紫金矿业 4,000,000.00 40,800,000.00 0.93
    30 600001 邯郸钢铁 7,000,000.00 38,990,000.00 0.89
    31 000792 盐湖钾肥 705,182.00 38,883,735.48 0.89
    32 600050 中国联通 5,500,000.00 37,730,000.00 0.86
    33 600583 海油工程 3,064,739.00 36,255,862.37 0.83
    34 600449 赛马实业 1,260,376.00 35,088,867.84 0.80
    35 600153 建发股份 2,500,000.00 33,825,000.00 0.77
    36 600837 海通证券 2,000,000.00 32,900,000.00 0.75
    37 601958 金钼股份 2,026,368.00 32,725,843.20 0.74
    38 600028 中国石化 3,000,000.00 31,980,000.00 0.73
    39 600005 武钢股份 4,000,000.00 31,520,000.00 0.72
    40 600428 中远航运 3,020,000.00 31,317,400.00 0.71
    41 000825 太钢不锈 3,999,936.00 30,719,508.48 0.70
    42 600177 雅戈尔 2,167,