融通动力：2009年半年度报告

公告日期 2009-08-25 来源 巨潮网

    融通动力先锋股票型证券投资基金
    2009 年半年度报告
    2009 年06 月30 日
    基金管理人：融通基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    送出日期： 二〇〇九年八月二十五日
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    §1 重要提示及目录
    1.1 重要提示
    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
    并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
    以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通动力先锋股票型证券投资基金（以下简称“本
    基金”）基金合同规定，于2009 年8 月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配
    情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
    大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
    基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2009 年1 月1 日起至6 月30 日止。
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    1.2 目录
    §1 重要提示及目录..............................................................1
    1.1 重要提示....................................................................................................................................1
    1.2 目录............................................................................................................................................2
    §2 基金简介....................................................................4
    2.1 基金基本情况.............................................................................................................................4
    2.2 基金产品说明.............................................................................................................................4
    2.3 基金管理人和基金托管人.........................................................................................................4
    2.4 信息披露方式.............................................................................................................................5
    2.5 其他相关资料.............................................................................................................................5
    §3 主要财务指标和基金净值表现....................................................5
    3.1 主要会计数据和财务指标.........................................................................................................5
    3.2 基金净值表现.............................................................................................................................5
    §4 管理人报告...................................................................6
    4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................6
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................7
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................7
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................7
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................8
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................8
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况说明..............................................................................8
    §5 托管人报告...................................................................9
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................9
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........9
    5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................9
    §6 半年度财务会计报告（未经审计）................................................9
    6.1 资产负债表.................................................................................................................................9
    6.2 利润表......................................................................................................................................10
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表...........................................................................................11
    6.4 报表附注..................................................................................................................................12
    §7 投资组合报告...............................................................23
    7.1 期末基金资产组合情况...........................................................................................................23
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................23
    7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...............................24
    7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.......................................................................................25
    7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...................................................................................26
    7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...........................26
    7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细...............26
    7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...........................26
    7.9 投资组合报告附注...................................................................................................................26
    §8 基金份额持有人信息..........................................................27
    8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...............................................................................27
    8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.......................................................27
    §9 开放式基金份额变动.........................................................27
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    §10 重大事件揭示...............................................................27
    10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................27
    10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................................27
    10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.........................................................27
    10.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................28
    10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.................................................................................28
    10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.................................................28
    10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.............................................................................28
    10.8 其他重大事件.........................................................................................................................29
    §11 备查文件目录..............................................................30
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    §2 基金简介
    2.1 基金基本情况
    基金名称 融通动力先锋股票型证券投资基金
    基金简称 融通动力先锋股票
    交易代码 161609（前端收费模式） 161659（后端收费模式）
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2006 年11 月15 日
    报告期末基金份额总额 2,885,004,213.73 份
    基金合同存续期 不定期
    2.2 基金产品说明
    投资目标 本基金为主动式股票型基金，主要投资于制造业和服务行业中价值
    暂时被市场低估的股票，分享中国工业化深化过程中两大推动经济
    增长的引擎—“制造业（特别是装备制造业）和服务业（特别是现
    代服务业）”的高速成长，力争在控制风险并保持良好流动性的前
    提下，追求稳定的、优于业绩基准的回报，为投资者实现基金资产
    稳定且丰厚的长期资本增值。
    投资策略 价值低估和业绩增长是推动股价上涨的核心动力。在股价波动与上
    市公司基本面相关性日益密切的资本市场上，投资于推动经济增长
    的主要产业部门，可分享该产业部门成长性持续优于经济整体水平
    而获得的较为显著的超额收益。我们相信，在中国工业化深化阶段，
    作为经济主要推动力的制造业（特别是装备制造业）和服务业（特
    别是现代服务业），将是高速发展的产业领域，其增长速度将持续
    高于GDP 增长速度。这两个行业中的价值成长型上市公司兼具良好
    的盈利性和成长性，长期成长前景良好，代表着中国经济增长的方
    向，是推动经济增长的中坚力量。本基金通过投资于制造业和服务
    业两大领域中价值暂时被市场低估的股票，分享中国经济和资本市
    场高速成长硕果，以获取丰厚的资产增值机会。
    业绩比较基准 新华富时A600 指数收益率×80%＋新华巴克莱资本中国全债指数
    收益率×20%
    风险收益特征 属高风险高收益产品。
    2.3 基金管理人和基金托管人
    项目 基金管理人 基金托管人
    名称 融通基金管理有限公司
    中国工商银行股份有限公司
    （以下简称：中国工商银行）
    姓名 吴冶平 蒋松云
    联系电话 （0755）26948666 （010）66105799
    信息披露
    负责人
    电子邮箱 service@mail.rtfund.com custody@icbc.com.cn
    客户服务电话 400-883-8088 、（0755）26948088 95588
    传真 （0755）26935005 （010）66105798
    注册地址
    深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、
    14 层
    北京市西城区复兴门内大街
    55 号
    办公地址
    深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、
    14 层
    北京市西城区复兴门内大街
    55 号
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    邮政编码 518053 100140
    法定代表人 孟立坤 姜建清
    2.4 信息披露方式
    本基金选定的信息披露报纸
    名称
    《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    登载基金半年度报告正文的
    管理人互联网网址
    http://www.rtfund.com
    基金半年度报告备置地点
    深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14 层融通基金管理有限公司
    北京市西城区复兴门内大街55 号中国工商银行资产托管部
    2.5 其他相关资料
    项目 注册登记机构
    名称 融通基金管理有限公司
    办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14 层
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要会计数据和财务指标
    金额单位： 人民币元
    3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009 年1 月1 日－2009 年6 月30 日）
    本期已实现收益 -458,816,593.36
    本期利润 1,458,026,488.71
    加权平均基金份额本期利润 0.4672
    本期加权平均净值利润率 37.40%
    本期基金份额净值增长率 45.78%
    3.1.2 期末数据和指标 报告期（2009 年1 月1 日－2009 年6 月30 日）
    期末可供分配利润 12,205,622.62
    期末可供分配基金份额利润 0.0042
    期末基金资产净值 4,289,345,672.11
    期末基金份额净值 1.487
    3.1.3 累计期末指标 报告期（2009 年1 月1 日－2009 年6 月30 日）
    基金份额累计净值增长率 90.83%
    注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
    益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
    （2）期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的
    金额为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配
    利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）；
    （3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
    要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    份额净值
    增长率①
    份额净值
    增长率标
    准差②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基准
    收益率标准差
    ④
    ①－③ ②－④
    过去一个月 10.07% 1.18% 10.12% 0.90% -0.05% 0.28%
    过去三个月 18.11% 1.31% 18.52% 1.22% -0.41% 0.09%
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    过去六个月 45.78% 1.51% 54.96% 1.57% -9.18% -0.06%
    过去一年 14.91% 1.83% 13.29% 2.06% 1.62% -0.23%
    自基金合同生
    效起至今
    90.83% 2.08% 83.61% 2.05% 7.22% 0.03%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
    的比较
    -50.00%
    0.00%
    50.00%
    100.00%
    150.00%
    200.00%
    250.00%
    2006年11月15日2007年9月15日2008年7月15日2009年5月15日
    基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
    注：本基金合同规定，基金建仓期为基金合同生效之日起6 个月，至建仓期结束本基金各项
    资产配置比例符合合同约定。
    §4 管理人报告
    4.1 基金管理人及基金经理情况
    4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
    融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，
    于2001 年5 月22 日成立，公司注册资本12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：新
    时代证券有限责任公司60%、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）40%。
    截至2009 年6 月30 日，公司管理的基金共有九只，一只封闭式基金：融通通乾封闭基金，
    八只开放式基金：融通新蓝筹混合基金、融通通利系列基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮
    100 指数基金（LOF）、融通易支付货币基金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长股票基金（LOF）
    和融通内需驱动股票基金，其中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100 指数基金和融
    通蓝筹成长混合基金三只子基金构成,融通领先成长股票基金（LOF）由封闭式基金基金通宝转型
    而来。
    4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名 职务
    任职日期 离任日期
    证券从
    业年限
    说明
    陈晓生 本基金的基
    金经理、融通
    蓝筹成长混
    合基金基金
    经理、融通内
    需驱动股票
    基金基金经
    2006 年11
    月15 日
    - 14 经济学硕士，具有证券从业资格。
    曾就职于中信集团中大投资管理
    有限公司，历任证券投资部交易
    员、期货业务负责人、股票投资
    经理助理、股票投资经理。2003
    年2 月加入融通基金管理有限公
    司，历任融通新蓝筹基金经理助
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    理、日兴黄河
    基金融通模
    拟组合的组
    合经理、公司
    总经理助理
    理、机构理财部投资经理、副总
    监。
    鲁万峰 本基金的基
    金经理、融通
    内需驱动股
    票基金基金
    经理
    2007 年09
    月28 日
    - 13 经济学硕士，具有证券从业资格。
    曾就职于中行深圳国际信托咨询
    有限公司、北京华融投资管理有
    限公司和中国人保资产管理有限
    公司，从事研究和投资工作，2006
    年6 月至今就职于融通基金管理
    有限公司，任职基金管理部总监
    助理。
    注：任职日期及离任日期均指公司董事会作出决定之日；证券从业年限是以从事证券行业工
    作的时间来计算的。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通动力先
    锋股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
    在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投
    资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资
    决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了
    公平交易的原则和制度。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    基金名称 本报告期基金份额净值增长率
    融通领先成长股票基金（LOF） 58.82%
    融通行业景气混合基金 65.76%
    融通内需驱动股票基金 12.10%
    本基金 45.78%
    注：（1）本基金和融通领先成长股票基金（LOF）的净值增长率差异为-13.04%，其中-5.00%
    来自资产配置，0.73%来自行业配置，-8.58%来自股票选择，-0.19%来自其它因素；
    （2）本基金和融通融通行业景气混合基金的净值增长率差异为-19.98%，其中-9.37%来自资产
    配置，-3.98%来自行业配置，-4.92%来自股票选择，-1.71%来自其它因素；
    （3）融通内需驱动股票基金合同生效日2009 年4 月22 日，截止2009 年6 月30 日建仓期尚
    未结束，不作业绩比较。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本基金本报告期内未发生异常交易。
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
    2009 年上半年市场回顾：在充裕流动性、经济复苏预期以及宽松政策环境的共同作用下，上
    半年A 股市场大幅上涨，上证指数上涨62.53%，沪深300 指数上涨74.20%。其间市场呈现出明显
    的进攻性特征，有色金属、房地产、采掘等行业涨幅居前，公用事业、农林牧渔、医药生物等防
    御性行业涨幅远远落后。
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    基金操作总结：上半年本基金净值增长率45.78%。回顾上半年操作，本基金一季度由于股票
    仓位较轻以及持仓结构较偏重防御性的原因，净值表现一般。二季度本基金在资产配置方面提高
    了股票仓位，持仓结构方面增加了房地产、证券、钢铁、有色金属等进攻性行业配置，取得了较
    好成效，但在新能源投资主题方面的配置对组合业绩表现造成了拖累。
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    2009 年下半年市场展望及投资策略：展望下半年，流动性、经济预期、政策氛围仍将是主导
    市场运行趋势和运行结构的三大要素，但与上半年流动性是市场上涨第一驱动力不同，下半年经
    济预期因素将取而代之，也即市场将逐步进入由确定性的流动性驱动转向不确定性的盈利预期驱
    动的阶段，市场波动性将显著加大。
    从流动性角度来看，目前国内M1、M2 等货币指标与GDP 等实体经济指标的各自运行趋势及其
    相互间关系显示股市运行的流动性环境近期仍将保持宽松，但由于下半年流动性的驱动力将由上
    半年的信贷投放转而依赖于居民存款的活期化、企业利润及投资意愿的增强、热钱流入、央行回
    收措施等，驱动力度将较上半年减弱，边际效应也将递减。此外，国外各发达经济体经济刺激计
    划的推出进程也给国际市场流动性带来了不确定性。
    从经济预期角度来看，市场目前已经对全球经济正走出最困难阶段逐步达成共识，但对经济
    复苏进程尚没有形成明确的一致预期，这种不确定性将使得市场的上涨节奏和空间受到制约，波
    动性加大。
    从政策氛围角度看，在已经初显成效的情况下，现行货币政策、财政政策、产业政策等经济
    政策的进一步充实、执行或退出将依据经济运行情况相机抉择，股市政策亦如此，这将对下半年
    的市场运行趋势和运行结构产生较大影响。
    投资策略方面，下半年本基金将在股票仓位方面增加灵活度，在持仓结构方面将在遵循“资
    产+资源”投资主线的同时，注重钢铁、水泥、优势装备制造等投资拉动型行业以及食品饮料、医
    药等稳定增长类行业的投资机会，此外，随着年底哥本哈根会议的临近，各国碳减排的压力将通
    过各项产业政策的加速推进和落实给低碳经济尤其是新能源投资主题带来较多投资机会。
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
    和程序》进行，公司设立由研究策划部、金融工程小组、登记清算部和监察稽核部指定人员共同
    组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方
    式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力
    和相关工作经历，估值委员会成员不包含基金经理。
    估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
    事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
    时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
    可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
    究策划部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事
    件以及估值政策和程序进行评价，金融工程部负责估值方法的研究、价格的计算及复核，登记清
    算部进行具体的估值核算并计算每日基金净值，每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估
    值方法的法规等进行搜集并整理汇总，供估值委员会参考，监察稽核部负责基金估值业务的事前、
    事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定，参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利
    益冲突，截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况说明
    根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金基金合同相关规定，本基金管理人决定本报告
    期暂不进行利润分配。
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    §5 托管人报告
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    2009年上半年，本基金托管人在对融通动力先锋股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵
    守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
    利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    2009年上半年，融通动力先锋股票型证券投资基金的管理人——融通基金管理有限公司在融
    通动力先锋股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
    基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格
    按照基金合同的规定进行。本报告期内，融通动力先锋股票型证券投资基金未进行利润分配。
    5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的融通动力先锋股票型证券投资基金
    2009 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
    进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
    §6 半年度财务会计报告（未经审计）
    6.1 资产负债表
    会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
    报告截止日：2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    资 产 附注号
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    资 产：
    银行存款 6.4.6.1 609,535,081.36 445,298,219.19
    结算备付金 14,824,462.51 4,952,574.91
    存出保证金 2,019,907.63 1,250,000.00
    交易性金融资产 6.4.6.2 3,688,035,594.11 2,932,829,441.28
    其中：股票投资 3,688,035,594.11 2,691,654,441.28
    基金投资 0.00 0.00
    债券投资 0.00 241,175,000.00
    资产支持证券投资 0.00 0.00
    衍生金融资产 0.00 0.00
    买入返售金融资产 0.00 0.00
    应收证券清算款 0.00 3,761,152.14
    应收利息 6.4.6.5 108,158.17 8,612,068.43
    应收股利 0.00 0.00
    应收申购款 447,736.11 278,866.83
    递延所得税资产 0.00 0.00
    其他资产 0.00 0.00
    资产总计 4,314,970,939.89 3,396,982,322.78
    负债和所有者权益 附注号
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    负 债：
    短期借款 0.00 0.00
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第10 页共 30 页
    交易性金融负债 0.00 0.00
    衍生金融负债 0.00 0.00
    卖出回购金融资产款 0.00 0.00
    应付证券清算款 0.00 6,016,049.42
    应付赎回款 14,073,064.11 2,122,671.94
    应付管理人报酬 5,133,964.09 4,458,079.25
    应付托管费 855,660.66 743,013.20
    应付销售服务费 0.00 0.00
    应付交易费用 6.4.6.6 4,059,935.73 1,725,461.20
    应交税费 0.00 0.00
    应付利息 0.00 0.00
    应付利润 0.00 0.00
    递延所得税负债 0.00 0.00
    其他负债 6.4.6.7 1,502,643.19 1,402,764.30
    负债合计 25,625,267.78 16,468,039.31
    所有者权益：
    实收基金 6.4.6.8 2,885,004,213.73 3,315,290,869.44
    未分配利润 6.4.6.9 1,404,341,458.38 65,223,414.03
    所有者权益合计 4,289,345,672.11 3,380,514,283.47
    负债和所有者权益总计 4,314,970,939.89 3,396,982,322.78
    注：报告截止日2009 年6 月30 日，基金份额净值1.487 元，基金份额总额2,885,004,213.73
    份。
    6.2 利润表
    会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
    本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    项 目 附注号
    本期
    2009 年1 月1 日至
    2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至
    2008 年6 月30 日
    一、收入 1,504,939,449.45 -4,207,319,281.91
    1.利息收入 4,186,486.02 11,040,708.94
    其中：存款利息收入 6.4.6.10 2,987,715.53 5,634,016.61
    债券利息收入 1,198,770.49 5,406,692.33
    资产支持证券利息收入 0.00 0.00
    买入返售金融资产收入 0.00 0.00
    其他利息收入 0.00 0.00
    2.投资收益（损失以“-”填列） -416,412,120.19 232,706,041.01
    其中：股票投资收益 6.4.6.11 -429,261,349.72 194,334,855.28
    基金投资收益 0.00 0.00
    债券投资收益 6.4.6.12 437.91 -512,150.54
    资产支持证券投资收益 0.00 0.00
    衍生工具收益 0.00 11,460,592.10
    股利收益 6.4.6.14 12,848,791.62 27,422,744.17
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第11 页共 30 页
    3.公允价值变动收益（损失以“-”号
    填列）
    6.4.6.15 1,916,843,082.07 -4,453,502,148.05
    4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 0.00 0.00
    5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.6.16 322,001.55 2,436,116.19
    二、费用（以“-”号填列） -46,912,960.74 -118,453,946.07
    1．管理人报酬 6.4.9.2 -28,863,790.00 -57,954,856.30
    2．托管费 6.4.9.2 -4,810,631.62 -9,659,142.78
    3．销售服务费 0.00 0.00
    4．交易费用 6.4.6.17 -13,015,908.45 -50,596,025.79
    5．利息支出 0.00 0.00
    其中：卖出回购金融资产支出 0.00 0.00
    6．其他费用 6.4.6.18 -222,630.67 -243,921.20
    三、利润总额（亏损总额以“-”号填
    列）
    1,458,026,488.71 -4,325,773,227.98
    所得税费用（以“-”号填列） 0.00 0.00
    四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,458,026,488.71 -4,325,773,227.98
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表
    会计主体：融通动力先锋股票型证券投资基金
    本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    本期
    项目 2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净
    值）
    3,315,290,869.44 65,223,414.03 3,380,514,283.47
    二、本期经营活动产生的基金
    净值变动数（本期利润）
    0.00 1,458,026,488.71 1,458,026,488.71
    三、本期基金份额交易产生的
    基金净值变动数
    （净值减少以“-”号填列）
    -430,286,655.71 -118,908,444.36 -549,195,100.07
    其中：1.基金申购款 40,283,197.34 10,519,183.26 50,802,380.60
    2.基金赎回款（以“-”
    号填列）
    -470,569,853.05 -129,427,627.62 -599,997,480.67
    四、本期向基金份额持有人分
    配利润产生的基金净值变动
    （净值减少以“-”号填列）
    0.00 0.00 0.00
    五、期末所有者权益（基金净
    值）
    2,885,004,213.73 1,404,341,458.38 4,289,345,672.11
    上年度可比期间
    项目 2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净
    值）
    3,862,659,501.20 6,838,612,098.57 10,701,271,599.77
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第12 页共 30 页
    二、本期经营活动产生的基金
    净值变动数（本期利润）
    0.00 -4,325,773,227.98 -4,325,773,227.98
    三、本期基金份额交易产生的
    基金净值变动数
    （净值减少以“-”号填列）
    -214,350,257.07 -413,116,178.70 -627,466,435.77
    其中：1.基金申购款 842,836,789.56 823,766,009.57 1,666,602,799.13
    2.基金赎回款（以“-”
    号填列）
    -1,057,187,046.63 -1,236,882,188.27 -2,294,069,234.90
    四、本期向基金份额持有人分
    配利润产生的基金净值变动
    （净值减少以“-”号填列）
    0.00 -1,028,003,987.49 -1,028,003,987.49
    五、期末所有者权益（基金净
    值）
    3,648,309,244.13 1,071,718,704.40 4,720,027,948.53
    注：所附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
    6.4 报表附注
    6.4.1 基金基本情况
    融通动力先锋股票型证券投资基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证
    监基金字[2006]第183 号《关于同意融通动力先锋股票型证券投资基金募集的批复》核准，由融
    通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通动力先锋股票型证券投资
    基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认
    购资金利息共募集3,363,270,255.72 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天
    验字（2006）第167 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《融通动力先锋股票型证券投资
    基金基金合同》于2006 年11 月15 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
    3,364,280,448.23 份基金份额，其中认购资金利息折合1,010,192.51 份基金份额。本基金的基
    金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》
    的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
    债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例
    为基金总资产的60%-95%，债券为0%-40%，权证的投资比例为基金净资产的0%-3%，并保持不低
    于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：新华富
    时A600 指数收益率×80%＋新华巴克莱资本中国全债指数收益率×20%。
    6.4.2 会计报表的编制基础
    本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38
    项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以
    下合称“企业会计准则”）、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投资基金信息披露
    XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007 年5
    月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》
    和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
    6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
    本报告符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009 年6 月30 日的财务状况
    以及2009 年1 月1 日至6 月30 日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
    6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
    本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
    6.4.5 税项
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第13 页共 30 页
    根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
    知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利
    个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
    知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
    （1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
    （2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
    （3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%
    的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基
    金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所
    得税，暂不征收企业所得税。
    （4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
    （5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
    价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
    6.4.6 重要财务报表项目的说明
    6.4.6.1 银行存款
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009 年6 月30 日
    活期存款 609,535,081.36
    定期存款 0.00
    其他存款 0.00
    合计 609,535,081.36
    6.4.6.2 交易性金融资产
    单位：人民币元
    本期末
    项目 2009 年6 月30 日
    成本 公允价值 估值增值
    股票 3,036,908,686.16 3,688,035,594.11 651,126,907.95
    交易所市场 0.00 0.00 0.00
    债券 银行间市场 0.00 0.00 0.00
    合计 0.00 0.00 0.00
    资产支持证券 0.00 0.00 0.00
    基金 0.00 0.00 0.00
    其他 - - -
    合计 3,036,908,686.16 3,688,035,594.11 651,126,907.95
    6.4.6.3 衍生金融资产/负债
    本基金本报告期末未持有衍生金融资产和衍生金融负债。
    6.4.6.4 买入返售金融资产
    6.4.6.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
    本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
    6.4.6.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
    本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
    6.4.6.5 应收利息
    单位： 人民币元
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第14 页共 30 页
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    应收活期存款利息 103,488.43
    应收定期存款利息 0.00
    应收其他存款利息 0.00
    应收结算备付金利息 4,669.74
    应收债券利息 0.00
    应收买入返售证券利息 0.00
    应收申购款利息 0.00
    其他 0.00
    合计 108,158.17
    6.4.6.6 应付交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    交易所市场应付交易费用 4,059,935.73
    银行间市场应付交易费用 0.00
    合计 4,059,935.73
    6.4.6.7 其他负债
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
    应付赎回费 15,755.63
    预提费用 217,730.67
    应付后端申购费 19,156.89
    合计 1,502,643.19
    6.4.6.8 实收基金
    金额单位：人民币元
    本期
    项目 2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    基金份额（份） 账面金额
    上年度末 3,315,290,869.44 3,315,290,869.44
    本期申购 40,283,197.34 40,283,197.34
    本期赎回 -470,569,853.05 -470,569,853.05
    本期末 2,885,004,213.73 2,885,004,213.73
    6.4.6.9 未分配利润
    单位：人民币元
    项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
    上年度末 481,525,545.82 -416,302,131.79 65,223,414.03
    本期利润 -458,816,593.36 1,916,843,082.07 1,458,026,488.71
    本期基金份额交易产生的
    变动数 -10,503,329.84 -108,405,114.52 -118,908,444.36
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第15 页共 30 页
    其中：基金申购款 1,063,554.22 9,455,629.04 10,519,183.26
    基金赎回款 -11,566,884.06 -117,860,743.56 -129,427,627.62
    本期已分配利润 0.00 0.00 0.00
    本期末 12,205,622.62 1,392,135,835.76 1,404,341,458.38
    6.4.6.10 存款利息收入
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    活期存款利息收入 2,947,120.76
    定期存款利息收入 0.00
    其他存款利息收入 0.00
    结算备付金利息收入 40,071.01
    其他 523.76
    合计 2,987,715.53
    注：其他为申购款利息收入。
    6.4.6.11 股票投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    卖出股票成交总额 4,448,158,595.15
    卖出股票成本总额 -4,877,419,944.87
    买卖股票差价收入 -429,261,349.72
    6.4.6.12 债券投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    卖出债券、债转股及债券到期兑
    付成交金额 250,000,000.00
    卖出债券、债转股及债券到期兑
    付成本总额 -240,249,562.09
    应收利息总额 -9,750,000.00
    债券投资收益 437.91
    6.4.6.13 衍生工具收益
    6.4.6.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
    无。
    6.4.6.14 股利收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    股票投资产生的股利收益 12,848,791.62
    基金投资产生的股利收益 0.00
    合计 12,848,791.62
    6.4.6.15 公允价值变动收益
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
    第16 页共 30 页
    单位：人民币元
    项目名称
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    1.交易性金融资产 1,916,843,082.07
    ——股票投资 1,917,768,519.98
    ——债券投资 -925,437.91
    ——资产支持证券投资 0.00
    ——基金投资 0.00
    2.衍生工具 0.00
    ——权证投资 0.00
    3.其他 0.00
    合计 1,916,843,082.07
    6.4.6.16 其他收入
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    基金赎回费收入 322,001.55
    合计 322,001.55
    注: 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
    6.4.6.17 交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    交易所市场交易费用 13,015,908.45
    银行间市场交易费用 0.00
    合计 13,015,908.45
    6.4.6.18 其他费用
    单位： 人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    审计费用 64,464.96
    信息披露费 148,765.71
    债券托管账户维护费 9,000.00
    银行划款手续费 400.00
    合计 222,630.67
    6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
    6.4.7.1 或有事项
    截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
    6.4.7.2 资产负债表日后事项
    截至本财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
    6.4.8 关联方关系
    6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
    本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
    6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    关联方名称 与本基金的关系
    融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
    中国工商银行 基金托管机构、基金销售机构
    新时代证券有限责任公司（新时代证券） 基金管理人股东、基金销售机构
    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
    6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
    6.4.9.1.1 股票交易
    金额单位：人民币元
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    关联方名称
    成交金额
    占当期股票
    成交总额的比例
    成交金额
    占当期股票
    成交总额的比例
    新时代证券 133,731,370.09 1.59% 6,165,988,642.32 42.67%
    6.4.9.1.2 债券、债券回购及权证交易
    关联方
    名称
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    买卖债券
    成交量
    占本期债
    券交易成
    交量比例
    买卖权证
    成交量
    占本期权
    证交易成
    交量比例
    债券回购
    成交量
    占本期债
    券回购成
    交量比例
    新时代
    证券
    0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
    关联方
    名称
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    买卖债券
    成交量
    占本期债
    券交易成
    交量比例
    买卖权证
    成交量
    占本期权
    证交易成
    交量比例
    债券回购
    成交量
    占本期债
    券回购成
    交量比例
    新时代
    证券
    122,536,426.30 98.39% 45,130,036.91 91.86% 0.00 0.00%
    6.4.9.1.3 应支付关联方的佣金
    金额单位：人民币元
    本期
    关联方 2009年1月1日至2009年6月30日
    名称 当期
    佣金
    占当期佣金总量的
    比例
    期末应付佣金
    余额
    占期末应付佣金总额的
    比例
    新时代
    证券
    113,671.18 1.62% 62,224.82 1.53%
    上年度可比期间
    关联方 2008年1月1日至2008年6月30日
    名称 当期
    佣金
    占当期佣金总量的
    比例
    期末应付佣金
    余额
    占期末应付佣金总额的
    比例
    新时代
    证券
    5,241,050.21 43.30% 1,277,198.68 31.26%
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
    经手费后的净额列示。
    该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
    务等。
    6.4.9.2 关联方报酬
    6.4.9.2.1 基金管理费
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    当期应支付的管理费 28,863,790.00 57,954,856.30
    其中：当期已支付 23,729,825.91 51,500,257.69
    期末未支付 5,133,964.09 6,454,598.61
    注：（１）支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
    1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
    日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
    （２）上述表格中“当期已支付”的金额不包含上年应付管理费的金额。
    6.4.9.2.2 基金托管费
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6
    月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6
    月30 日
    当期应支付的托管费 4,810,631.62 9,659,142.78
    其中：当期已支付 3,954,970.96 8,583,376.36
    期末未支付 855,660.66 1,075,766.42
    注：（１）支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率
    计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
    日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
    （２）上述表格中“当期已支付”的金额不包含上年应付托管费的金额。
    6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
    本基金本报告期及上年度同期均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
    6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
    6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    本报告期及上年度同期本基金管理人未投资于本基金。
    6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
    本报告期末及上年度末基金管理人主要股东及其控制的机构未投资于本基金。
    6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
    单位：人民币元
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    关联方
    名称
    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
    中国工商银行 609,535,081.36 2,947,120.76 303,646,470.73 5,527,068.54
    注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
    6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    本基金本报告期和上年度同期均未于承销期内参与关联方所承销的证券。
    6.4.10 利润分配情况
    单位：人民币元
    序号
    权益
    登记日
    除息日
    每10 份
    基金份额
    分红数
    现金形式
    发放总额
    再投资形式
    发放总额
    利润分配
    合计
    1 - - 0.000 0.00 0.00 0.00
    合计 - - 0.000 0.00 0.00 0.00
    6.4.11 期末（2009 年6 月30 日）本基金持有的流通受限证券
    6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
    金额单位：人民币元
    6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
    证券
    代码
    证券
    名称
    成功
    认购日
    可流通日
    流通受限
    类型
    认购
    价格
    期末估
    值单价
    数量
    （单位：股 ）
    期末
    成本总额
    期末
    估值总额
    600583
    海油
    工程
    2008-12-31 2009-12-31
    非公开流
    通受限
    11.55 9.71 2,000,000 23,100,000.00 19,420,000.00
    600583
    海油
    工程
    2009-5-26 2009-12-31
    非公开发
    行转增
    0.00 9.71 1,000,000 0.00 9,710,000.00
    注：本基金于2008 年12 月31 日认购海油工程非公开发行股票，认购数量2,000,000 股，认
    购单价11.55 元。2009 年5 月26 日，海油工程实施2008 年度每10 股派发股票股利1 股和资本
    公积金每10 股转增4 股分红方案。
    6.4.11.2 期末持有的暂时停牌股票
    本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。
    6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
    本基金本报告期末未持有因从事债券正回购交易而作为抵押的债券。
    6.4.12 金融工具风险及管理
    6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
    本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投
    资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
    括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，
    并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
    基金管理人奉行建设全面风险管理体系、风控优先的政策，在董事会下设立合规与审计委员
    会，负责检查公司合规运作的状况及合规控制的有效性，并对公司的合规控制提出相关要求；在
    管理层层面设立风险控制委员会，负责建立健全公司的风险管理制度并组织实施，审定公司的业
    务风险管理政策，审定公司内控管理组织实施方案，审定公司的业务授权方案，审定基金资产组
    合的风险状况评价分析报告，审定公司各项风险与内控状况评价报告，审定业务风险损失责任人
    的责任，审定重大业务可行性风险论证，协调突发性重大风险事件的处理；各业务部门在执行业
    务事项时需遵守相关法律法规，遵守公司业务管理制度，具有根据业务特点控制业务风险的职责。
    业务人员是风险控制环节的第一责任人，部门负责人是控制业务风险管理的第一责任人，对部门
    风险控制措施的实施情况进行管理；风险管理小组由投资经理、金融工程人员和研究员组成，负
    责制定相关业务风险的识别和度量方法，指导业务部门实施风险的管理和控制，并定期出具投资
    组合风险报告，进行投资风险分析与绩效评估；督察长和监察稽核部负责监察公司各业务部门在
    相关法律法规、规章制度和业务流程执行方面的情况，确保既定的风险控制措施得到有效的贯彻
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    执行，发现内控缺失和管理漏洞，提出改进要求和建议，并报告法规和制度的执行情况。
    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
    估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
    险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
    具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
    及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
    6.4.12.2 信用风险
    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
    出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
    本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金
    的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
    均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性
    很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
    制相应的信用风险。
    本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
    行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，
    且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理
    的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
    6.4.12.3 流动性风险
    流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
    份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
    而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
    针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
    密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
    人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
    赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
    针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
    比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
    现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
    基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.11
    中列示的流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
    回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允
    价值。
    本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
    净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
    6.4.12.4 市场风险
    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
    而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
    6.4.12.4.1 利率风险
    利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
    性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
    临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
    本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
    久期等方法对上述利率风险进行管理。
    融通动力先锋股票型证券投资基金2009 年半年度报告
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    本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
    在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
    及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价
    值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
    6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
    单位：人民币元
    本期末
    2009 年6 月30 日
    1 年以内 1-5 年5 年以上不计息 合计
    资产
    银行存款 609,535,081.36 0.00 0.00 0.00 609,535,081.36
    结算备付金 14,824,462.51 0.00 0.00 0.00 14,824,462.51
    存出保证金 0.00 0.00 0.00 2,019,907.63 2,019,907.63
    交易性金融资产 0.00 0.00 0.00 3,688,035,594.11 3,688,035,594.11
    衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
    应收利息 0.00 0.00 0.00 108,158.17 108,158.17
    应收申购款 147,402.40 0.00 0.00 300,333.71 447,736.11
    资产总计 624,506,946.27 0.00 0.00 3,690,463,993.62 4,314,970,939.89
    负债
    应付赎回款 0.00 0.00 0.00 14,073,064.11 14,073,064.11
    应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 5,133,964.09 5,133,964.09
    应付托管费 0.00 0.00 0.00 855,660.66 855,660.66
    应付交易费用 0.00 0.00 0.00 4,059,935.73 4,059,935.73
    其他负债 0.00 0.00 0.00 1,502,643.19 1,502,643.19
    负债总计 0.00 0.00 0.00 25,625,267.78 25,625,267.78
    利率敏感度缺口 624,506,946.27 0.00 0.00 3,664,838,725.84 4,289,345,672.11
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    1 年以内 1-5 年5 年以上不计息 合计
    资产
    银行存款 445,298,219.19 0.00 0.00 0.00 445,298,219.19
    结算备付金 4,952,574.91 0.00 0.00 0.00 4,952,574.91
    存出保证金 0.00 0.00 0.00 1,250,000.00 1,250,000.00
    交易性金融资产 241,175,000.00 0.00 0.00 2,691,654,441.28 2,932,829,441.28
    应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 3,761,152.14 3,761,152.14
    应收利息 0.00 0.00 0.00 8,612,068.43 8,612,068.43
    应收申购款 121,159.70 0.00 0.00 157,707.13 278,866.83
    资产总计 691,546,953.80 0.00 0.00 2,705,435,368.98 3,396,982,322.78
    负债
    应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 6,016,049.42 6,016,049.42
    应付赎回款 0.00 0.00 0.00 2,122,671.94 2,122,671.94
    应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 4,458,079.25 4,458,079.25
    应付托管费 0.00 0.00 0.00 743,013.20 743,013.20
    应付交易费用 0.00 0.00 0.00 1,725,461.20 1,725,461.20
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    其他负债 0.00 0.00 0.00 1,402,764.30 1,402,764.30
    负债总计 0.00 0.00 0.00 16,468,039.31 16,468,039.31
    利率敏感度缺口 691,546,953.80 0.00 0.00 2,688,967,329.67 3,380,514,283.47
    6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
    于2009 年6 月30 日，本基金未持有交易性债券投资（2008 年12 月31 日：本基金持有的交
    易性债券投资占基金资产净值的比例为7.13%），因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影
    响。
    6.4.12.4.2 外汇风险
    本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
    6.4.12.4.3 其他价格风险
    其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
    外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
    交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
    影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
    本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
    结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
    析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
    环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
    本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
    所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR（Value at
    Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
    本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%-95%，债券为0%-40%，权证的投资比例
    为基金净资产的 0%-3%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债
    券。于2009 年6 月30 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
    6.4.12.4.3.1 其他