基金裕隆：2009年半年度报告

公告日期 2009-08-27 来源 巨潮网

    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
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    裕隆证券投资基金
    2009 年半年度报告
    2009 年6 月30 日
    基金管理人：博时基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    送出日期：2009 年8 月27 日
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
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    §1 重要提示及目录
    1.1 重要提示
    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
    漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
    三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年8 月26 日复核
    了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
    保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
    盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
    读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2009 年1 月1 日起至6 月30 日止。
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    1.2 目录
    §1 重要提示及目录.............................................................................................................................................2
    1.1 重要提示..................................................................................................................................................2
    1.2 目录..........................................................................................................................................................3
    §2 基金简介.........................................................................................................................................................5
    2.1 基金基本情况..........................................................................................................................................5
    2.2 基金产品说明..........................................................................................................................................5
    2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................................................................................5
    2.4 信息披露方式..........................................................................................................................................5
    2.5 其他相关资料...........................................................................................................................................6
    §3 主要财务指标和基金净值表现......................................................................................................................6
    3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................................................................................6
    3.2 基金净值表现..........................................................................................................................................6
    §4 管理人报告.....................................................................................................................................................7
    4.1 基金管理人及基金经理情况...................................................................................................................7
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................................8
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................................8
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.......................................................................8
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.......................................................................9
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................................................................9
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.......................................................................................9
    §5 托管人报告.....................................................................................................................................................9
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...........................................................................................9
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......................10
    5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.....................................10
    §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................................................10
    6.1 资产负债表............................................................................................................................................10
    6.2 利润表.................................................................................................................................................... 11
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表.........................................................................................................12
    6.4 报表附注................................................................................................................................................13
    §7 投资组合报告...............................................................................................................................................24
    7.1 期末基金资产组合情况.........................................................................................................................24
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合.........................................................................................................24
    7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............................................25
    7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.....................................................................................................26
    7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................................27
    7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.........................................27
    7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细..............................28
    7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.........................................28
    7.9 投资组合报告附注................................................................................................................................28
    §8 基金份额持有人信息...................................................................................................................................29
    8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.............................................................................................29
    8.2 期末上市基金前十名持有人.................................................................................................................29
    §9 重大事件揭示...............................................................................................................................................29
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    9.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................................29
    9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................................................29
    9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.........................................................................29
    9.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................................29
    9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.................................................................................................29
    9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.................................................................30
    9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.............................................................................................30
    9.8 其他重大事件........................................................................................................................................31
    §10 影响投资者决策的其他重要信息..............................................................................................................31
    §11 备查文件目录.............................................................................................................................................33
    11.1 备查文件目录......................................................................................................................................33
    11.2 存放地点..............................................................................................................................................33
    11.3 查阅方式..............................................................................................................................................33
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    §2 基金简介
    2.1 基金基本情况
    基金名称 裕隆证券投资基金
    基金简称 博时裕隆封闭
    交易代码 184692
    基金运作方式 契约型封闭式
    基金合同生效日 1999 年6 月15 日
    报告期末基金份额总额 30 亿份
    基金合同存续期 15 年
    基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
    上市日期 1999 年6 月 24 日
    2.2 基金产品说明
    投资目标
    为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过投资于
    业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型上
    市公司来实现基金的投资收益。
    投资策略
    本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据上市公
    司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、
    从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基金长期的股票投资收
    益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，
    确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基
    金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。
    风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。
    2.3 基金管理人和基金托管人
    项目 基金管理人 基金托管人
    名称 博时基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
    姓名 孙麒清 李芳菲
    信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-68424199
    电子邮箱 service@bosera.com Lifangfei@abchina.com
    客户服务电话 95105568（免长途话费） 95599
    传真 0755-83195140 010-68424181
    注册地址
    广东省深圳市福田区深南大道7088 号
    招商银行大厦29 层
    北京市东城区建国门内大街69
    号
    办公地址
    广东省深圳市福田区深南大道7088 号
    招商银行大厦29 层
    北京市海淀区西三环北路100 号
    金玉大厦
    邮政编码 518040 100048
    法定代表人 杨鶤 项俊波
    2.4 信息披露方式
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    本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
    登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
    基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
    2.5 其他相关资料
    项目 注册登记机构
    名称 中国证券登记结算有限公司深圳分公司
    办公地址 广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要会计数据和财务指标
    金额单位：人民币元
    3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009 年1 月1 日-2009 年6 月30 日）
    本期已实现收益 159,722,403.41
    本期利润 1,258,968,205.51
    加权平均基金份额本期利润 0.4197
    本期加权平均净值利润率 36.53%
    本期基金份额净值增长率 45.54%
    3.1.2 期末数据和指标 报告期（2009 年1 月1 日-2009 年6 月30 日）
    期末可供分配利润 480,150,145.62
    期末可供分配基金份额利润 0.1601
    期末基金资产净值 4,023,799,553.30
    期末基金份额净值 1.3413
    3.1.3 累计期末指标 报告期（2009 年1 月1 日-2009 年6 月30 日）
    基金份额累计净值增长率 446.51%
    注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
    关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
    数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    份额净值增
    长率①
    份额净值增长
    率标准差②
    业绩比较基
    准收益率③
    业绩比较基准收
    益率标准差④
    ①-③ ②-④
    过去一个月 10.68% 2.23% - - - -
    过去三个月 17.57% 1.99% - - - -
    过去六个月 45.54% 3.08% - - - -
    过去一年 25.32% 3.71% - - - -
    过去三年 189.22% 3.63% - - - -
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    7
    自基金合同生效
    起至今
    446.51% 2.83% - - - -
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
    变动的比较
    §4 管理人报告
    4.1 基金管理人及基金经理情况
    4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
    博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
    设立。注册资本为1 亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。公司股东为招
    商证券股份有限公司（持股比例73％）、中国长城资产管理公司（持股比例25％）、广厦建
    设集团有限责任公司（持股比例2％）。
    截至报告期末，公司管理资产规模逾1906 亿元，共管理博时价值增长证券投资基金、
    博时裕富证券投资基金、博时现金收益证券投资基金、博时精选股票证券投资基金、博时主
    题行业股票证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、
    博时价值增长贰号证券投资基金、博时第三产业成长股票证券投资基金、博时新兴成长股票
    型证券投资基金、博时特许价值股票型证券投资基金、博时信用债券投资基金共十二只开放
    式基金和裕阳证券投资基金、裕隆证券投资基金、裕泽证券投资基金三只封闭式基金，累计
    分红超过人民币435 亿元；以及管理部分社保基金、多个企业年金账户和专户理财账户。
    4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名 职务
    任职日期 离任日期
    证券从
    业年限
    说明
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    8
    孙占军 基金经理 2008-2-20 - 8
    1998 起先后在宝山钢铁股份公司、申银
    万国证券研究所、香港中信证券研究有
    限公司工作。2005 年加入博时公司，曾
    任研究员,研究员兼基金经理助理。现任
    基金裕隆基金经理。
    注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从
    事证券行业开始时间计算。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金
    运作管理办法》及其各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的
    规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在
    严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关
    法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
    4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
    和公司制定的公平交易相关制度。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
    截至2009 年6 月30 日，本基金份额净值为1.3413 元，累计份额净值为4.2103 元，报
    告期内净值增长率为45.54%，同期上证指数涨幅为62.53%。
    上半年，尽管在全球金融危机的大背景下，但中国股市连续6 个月上涨，成为17 年来
    涨幅最大的半年度，上涨速度和幅度都远超出年初市场参与者的平均预期。回顾这半年，政
    府政策、流动性过剩和投资者信心修复成为推动股市上行的“三驾马车”。首先政策方面，4
    万亿投资、10 大产业振兴规划、家电下乡、财政减税等一系列政策对经济的拉动作用明显。
    其次资金方面，在宽松的货币政策下，贷款持续高增长，上半年发放贷款7.37 万亿，创出
    历史新高，形成了流动性过剩的局面。最后，在政策利好、流动性过剩共同作用下，投资者
    信心明显恢复，表现在股票开户数和基金发行逐月增长。在以上三重力量的共同作用下，上
    半年股市大涨62.53%虽在意料之外，但也在情理之中。具体板块中，上半年有色金属和房地
    产始终上演强者恒强的故事，表现最好；而汽车、煤炭和金融等行业涨幅也相对领先；相反
    电力、农业、医药、信息设备等行业涨幅则大幅度落后。综合来看，上半年表现好的基本上
    是周期性股票，尤其是具有资源概念的行业较受投资者追捧，而防守型的电力和医药等被市
    场冷落。
    面对流动性催生的市场，我们始终执行年初确定的积极配置策略：在大类资产配置上，
    加大股票的投资比例，并相应地降低了债券和现金的配置。其次从行业配置上，增加了地产、
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    机械、金融、汽车等受益于经济复苏的周期性行业，同时降低了医药、交运和电力等防御性
    行业的配置比例，取得了一定效果。但对有色、煤炭等资源类行业配置略显不足。
    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    下半年，我们重点关注两个关键问题：一是经济复苏程度如何？这决定着企业盈利增长
    幅度；其次是刺激经济政策的持续性如何？尤其是流动性的变化，直接影响着股市的供求和
    投资者的信心。从经济基本面来看，上半年GDP 增长了7.1%，尤其第二季度的7.9%，已经
    接近全年的保八目标；同时固定资产投资超预期，消费保持高位，出口下滑速度收窄、发电
    量已经正增长，房地产和汽车消费超预期恢复；多重经济指标的向好已经表明中国经济走出
    谷底，进入新一轮的复苏期。预计下半年经济增速可能超出此前市场的一致预期，从而企业
    盈利也会得到较为明显的修复。另一方面，随着经济的逐渐复苏，刺激经济的力度必然会减
    轻，相应地流动性过剩的程度也会减弱。我们认为流动性过剩仍然会主宰股市的短期运行趋
    势，但需要密切关注政府流动性收紧的信号。在这种大背景下，我们在积极参与市场投资的
    同时也会保持一份警惕。对投资策略而言，我们重点锁定两条投资主线：一是受益于当前经
    济特征（固定资产投资，尤其是房地产投资高增长）的行业，如工程机械、建材、钢铁等；
    二是通货膨胀预期受益的行业，如地产、有色等资源类行业。
    4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
    估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
    下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
    理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
    参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
    具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
    值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
    序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
    等。
    参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
    对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
    出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
    假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
    利益冲突。
    报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
    4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
    本基金报告期内未进行利润分配。
    §5 托管人报告
    5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    在托管裕隆证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵
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    守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《裕隆证券投资基金基金合同》、《裕隆证
    券投资基金托管协议》的约定，对裕隆证券投资基金管理人—博时基金管理有限公司2009
    年1 月1 日至2009 年6 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投
    资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
    5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕隆证券投资基金的投资运作、基金资产净值
    的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报
    告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基
    金合同的规定进行。
    5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
    理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕隆证券投资基金半年度
    报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、
    准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
    §6 半年度财务会计报告（未经审计）
    6.1 资产负债表
    会计主体：裕隆证券投资基金
    报告截止日：2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    资 产 附注号
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    资 产：
    银行存款 6.4.2.1 143,047,250.84 241,101,764.38
    结算备付金 3,313,628.74 1,432,071.14
    存出保证金 1,165,063.42 683,794.08
    交易性金融资产 6.4.2.2 3,870,777,773.67 2,513,404,776.18
    其中：股票投资 3,043,805,221.57 1,830,786,855.68
    基金投资 - -
    债券投资 826,972,552.10 682,617,920.50
    资产支持证券投资 - -
    衍生金融资产 6.4.2.3 - -
    买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
    应收证券清算款 - -
    应收利息 6.4.2.5 15,664,986.67 20,933,373.89
    应收股利 5,377,551.93 -
    应收申购款 - -
    递延所得税资产 - -
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
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    其他资产 6.4.2.6 - -
    资产总计 4,039,346,255.27 2,777,555,779.67
    负债和所有者权益 附注号
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    负 债：
    短期借款 - -
    交易性金融负债 - -
    衍生金融负债 6.4.2.3 - -
    卖出回购金融资产款 - -
    应付证券清算款 - -
    应付赎回款 - -
    应付管理人报酬 4,770,452.17 3,643,545.24
    应付托管费 795,075.35 607,257.52
    应付销售服务费 - -
    应付交易费用 6.4.2.7 1,979,732.47 600,294.20
    应交税费 408,334.92 408,334.92
    应付利息 - -
    应付利润 5,130,000.00 5,130,000.00
    递延所得税负债 - -
    其他负债 6.4.2.8 2,463,107.06 2,335,000.00
    负债合计 15,546,701.97 12,724,431.88
    所有者权益：
    实收基金 6.4.2.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    未分配利润 6.4.2.10 1,023,799,553.30 -235,168,652.21
    所有者权益合计 4,023,799,553.30 2,764,831,347.79
    负债和所有者权益总计 4,039,346,255.27 2,777,555,779.67
    注：报告截止日2009 年6 月30 日，基金份额净值1.3413 元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。
    后附6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
    6.2 利润表
    会计主体：裕隆证券投资基金
    本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    项 目 附注号
    本期
    2009 年1 月1 日至2009
    年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008
    年6 月30 日
    一、收入 1,295,621,048.82 -2,492,329,853.97
    1.利息收入 14,635,187.25 40,967,171.36
    其中：存款利息收入 6.4.2.11 914,083.39 5,270,566.14
    债券利息收入 13,721,103.86 35,696,605.22
    资产支持证券利息收入 - -
    买入返售金融资产收入 - -
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    12
    其他利息收入 - -
    2.投资收益（损失以“－”填列） 181,736,955.40 280,484,480.83
    其中：股票投资收益 6.4.2.12 155,665,516.86 280,900,132.90
    基金投资收益 - -
    债券投资收益 6.4.2.13 4,703,196.37 -17,381,750.92
    资产支持证券投资收益 - -
    衍生工具收益 6.4.2.14 - 2,884,540.40
    股利收益 6.4.2.15 21,368,242.17 14,081,558.45
    3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 6.4.2.16 1,099,245,802.10 -2,813,781,506.16
    4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
    5.其他收入（损失以“－”号填列） 6.4.2.17 3,104.07 -
    二、费用（以“－”号填列） -36,652,843.31 -109,157,902.43
    1．管理人报酬 -25,326,026.48 -54,009,191.42
    2．托管费 -4,221,004.43 -9,042,160.49
    3．销售服务费 - -
    4．交易费用 6.4.2.18 -6,863,781.36 -37,853,084.85
    5．利息支出 - -7,046,551.88
    其中：卖出回购金融资产支出 - -7,046,551.88
    6．其他费用 6.4.2.19 -242,031.04 -1,206,913.79
    三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,258,968,205.51 -2,601,487,756.40
    所得税费用（以“－”号填列） - -
    四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,258,968,205.51 -2,601,487,756.40
    后附6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
    6.3 所有者权益（基金净值）变动表
    会计主体：裕隆证券投资基金
    本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    单位：人民币元
    本期
    项目 2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -235,168,652.21 2,764,831,347.79
    二、本期经营活动产生的基金净值变
    动数（本期利润）
    - 1,258,968,205.51 1,258,968,205.51
    三、本期基金份额交易产生的基金净
    值变动数（净值减少以“－”号填
    列）
    - - -
    其中：1.基金申购款 - - -
    2.基金赎回款（以“－”号填
    列）
    - - -
    四、本期向基金份额持有人分配利润
    产生的基金净值变动（净值减少以
    - - -
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    13
    “－”号填列）
    五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,023,799,553.30 4,023,799,553.30
    上年度可比期间
    项目 2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 7,942,289,894.01 10,942,289,894.01
    二、本期经营活动产生的基金净值变
    动数（本期利润）
    - -2,601,487,756.40 -2,601,487,756.40
    三、本期基金份额交易产生的基金净
    值变动数（净值减少以“－”号填
    列）
    - - -
    其中：1.基金申购款 - - -
    2.基金赎回款（以“－”号填
    列）
    - - -
    四、本期向基金份额持有人分配利润
    产生的基金净值变动（净值减少以
    “－”号填列）
    - -5,130,000,000.00 -5,130,000,000.00
    五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 210,802,137.61 3,210,802,137.61
    后附6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
    6.4 报表附注
    6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致的说明
    本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致。
    6.4.2 重要财务报表项目的说明
    6.4.2.1 银行存款
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    活期存款 143,047,250.84
    定期存款 -
    其他存款 -
    合计 143,047,250.84
    6.4.2.2 交易性金融资产
    单位：人民币元
    本期末
    项目 2009 年6 月30 日
    成本 公允价值 估值增值
    股票 2,523,497,264.92 3,043,805,221.57 520,307,956.65
    债券 交易所市场 317,842,923.29 321,380,552.10 3,537,628.81
    银行间市场 485,788,177.78 505,592,000.00 19,803,822.22
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    14
    合计 803,631,101.07 826,972,552.10 23,341,451.03
    资产支持证券 - - -
    基金 - - -
    其他 - - -
    合计 3,327,128,365.99 3,870,777,773.67 543,649,407.68
    注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
    中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本半年度利润表中
    确认的公允价值变动收益为-9,602,577.78 元。
    6.4.2.3 衍生金融资产/负债
    无余额。
    6.4.2.4 买入返售金融资产
    6.4.2.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
    无余额。
    6.4.2.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
    无余额。
    6.4.2.5 应收利息
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    应收活期存款利息 44,278.64
    应收定期存款利息 -
    应收其他存款利息 -
    应收结算备付金利息 1,159.80
    应收债券利息 15,619,492.23
    应收买入返售证券利息 -
    应收申购款利息 -
    应收资产支持证券收益 -
    其他 56.00
    合计 15,664,986.67
    6.4.2.6 其他资产
    无余额。
    6.4.2.7 应付交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    交易所市场应付交易费用 1,979,544.97
    银行间市场应付交易费用 187.50
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    15
    合计 1,979,732.47
    6.4.2.8 其他负债
    单位：人民币元
    项目
    本期末
    2009 年6 月30 日
    应付券商交易单元保证金 2,235,000.00
    应付赎回费 -
    预提费用 228,107.06
    合计 2,463,107.06
    6.4.2.9 实收基金
    金额单位：人民币元
    本期
    项目 2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    基金份额（份） 账面金额
    上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    本期申购 - -
    本期赎回 - -
    本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
    注: 按照《裕隆证券投资基金基金合同》的规定，在基金存续期间，全部发起人持有的基金份额不
    得低于基金总规模的1.5%。
    6.4.2.10 未分配利润
    单位：人民币元
    项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
    上年度末 320,427,742.21 -555,596,394.42 -235,168,652.21
    本期利润 159,722,403.41 1,099,245,802.10 1,258,968,205.51
    本期基金份额交易产生的变动数 - - -
    其中：基金申购款 - - -
    基金赎回款 - - -
    本期已分配利润 - - -
    本期末 480,150,145.62 543,649,407.68 1,023,799,553.30
    6.4.2.11 存款利息收入
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    活期存款利息收入 892,282.41
    定期存款利息收入 -
    其他存款利息收入 -
    结算备付金利息收入 20,787.32
    其他 1,013.66
    合计 914,083.39
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    16
    6.4.2.12 股票投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    卖出股票成交总额 2,268,950,715.21
    卖出股票成本总额 -2,113,285,198.35
    买卖股票差价收入 155,665,516.86
    6.4.2.13 债券投资收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    卖出债券成交金额 56,329,701.51
    卖出债券成本总额 -50,521,022.87
    应收利息总额 -1,105,482.27
    债券投资收益 4,703,196.37
    6.4.2.14 衍生工具收益
    6.4.2.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
    无。
    6.4.2.15 股利收益
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    股票投资产生的股利收益 21,368,242.17
    基金投资产生的股利收益 -
    合计 21,368,242.17
    6.4.2.16 公允价值变动收益
    单位：人民币元
    项目名称
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    1.交易性金融资产 1,099,245,802.10
    ——股票投资 1,114,466,425.73
    ——债券投资 -15,220,623.63
    ——资产支持证券投资 -
    ——基金投资 -
    2.衍生工具 -
    ——权证投资 -
    3.其他 -
    合计 1,099,245,802.10
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    17
    6.4.2.17 其他收入
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    印花税手续费返还 -
    其他 3,104.07
    合计 3,104.07
    6.4.2.18 交易费用
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    交易所市场交易费用 6,863,393.86
    银行间市场交易费用 387.50
    合计 6,863,781.36
    6.4.2.19 其他费用
    单位：人民币元
    项目
    本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    审计费用 49,588.57
    信息披露费 148,765.71
    银行手续费 4,923.98
    债券托管账户维护费 9,000.00
    上市年费 29,752.78
    合计 242,031.04
    6.4.3 或有事项、资产负债表日后事项的说明
    6.4.3.1 或有事项
    无。
    6.4.3.2 资产负债表日后事项
    无。
    6.4.4 关联方关系
    6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
    本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
    6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
    关联方名称 与本基金的关系
    博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人
    中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    18
    光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人
    中国长城信托投资公司(“长城信托”) 基金发起人
    金信信托投资股份有限公司(“金信信托”) 基金发起人
    招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
    6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
    6.4.5.1.1 股票交易
    无。
    6.4.5.1.2 权证交易
    无。
    6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金
    无。
    6.4.5.2 关联方报酬
    6.4.5.2.1 基金管理费
    金额单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    当期应支付的管理费 25,326,026.48 54,009,191.42
    其中：当期已支付 20,555,574.31 49,778,463.36
    期末未支付 4,770,452.17 4,230,728.06
    注：支付基金管理人博时基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，
    逐日累计至每月月底，按月支付。
    其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
    6.4.5.2.2 基金托管费
    金额单位：人民币元
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    当期应支付的托管费 4,221,004.43 9,042,160.49
    其中：当期已支付 3,425,929.08 8,337,039.15
    期末未支付 795,075.35 705,121.34
    注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
    每月月底，按月支付。
    其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
    6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    19
    无。
    6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
    6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    份额单位：份
    项目
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    期初持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
    期间认购总份额 - -
    期间申购/买入总份额 - -
    期间因拆分增加的份额 - -
    期间赎回/卖出总份额 - -
    期末持有的基金份额 6,000,000.00 6,000,000.00
    期末持有的基金份额
    占基金总份额比例
    0.20% 0.20%
    6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
    份额单位：份
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    关联方名2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    称 持有的
    基金份额
    持有的基金份额
    占基金总份额的比例
    持有的
    基金份额
    持有的基金份额
    占基金总份额的比例
    光大证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
    长城信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
    金信信托 6,000,000.00 0.20% 6,000,000.00 0.20%
    招商证券 3,000,000.00 0.10% 3,000,000.00 0.10%
    6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
    单位：人民币元
    本期
    2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
    上年度可比期间
    关联方名称 2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日
    期末存款余额 当期存款利息收入期末存款余额 当期存款利息收入
    中国农业银行
    股份有限公司
    143,047,250.84 892,282.41 150,741,104.79 5,148,833.76
    本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
    6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
    本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券（2008 年可比期间：同）。
    6.4.6 利润分配情况
    本基金本报告期未进行利润分配。
    6.4.7 期末（2009 年6 月30 日）本基金持有的流通受限证券
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    20
    6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
    无。
    6.4.7.2 期末持有的暂时停牌股票
    无。
    6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
    无。
    6.4.8 金融工具风险及管理
    6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
    本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要
    包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
    关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的
    主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金能为投资者减少和分散投资风
    险，确保基金资产的安全并主要通过投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场
    价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。
    本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心
    的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架
    构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政
    策，审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管
    理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨
    论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监
    察法律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
    监察法律部对公司执行总裁负责。
    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
    方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
    出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
    产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
    限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
    风险控制在可承受的范围内。
    6.4.8.2 信用风险
    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
    行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
    本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本
    基金的托管行中国农业银行股份有限公司，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
    金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
    项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
    估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
    本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
    券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    21
    级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本
    基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
    6.4.8.3 流动性风险
    流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品
    种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
    况下以合理的价格变现。
    针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
    动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
    时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
    种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
    此除附注6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及
    时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限
    一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
    本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个年以内且不计息，因此账面余
    额即为未折现的合约到期现金流量。
    6.4.8.4 市场风险
    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
    的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
    6.4.8.4.1 利率风险
    利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
    敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
    工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
    本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
    的久期等方法对上述利率风险进行管理。
    本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
    流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结
    算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及
    负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
    6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
    单位：人民币元
    本期末
    2009 年6 月30 日
    1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
    资产
    银行存款 143,047,250.84 - - - 143,047,250.84
    结算备付金 3,313,628.74 - - - 3,313,628.74
    存出保证金 160,000.00 - - 1,005,063.42 1,165,063.42
    交易性金融资产 125,972,708.90 690,879,843.20 10,120,000.00 3,043,805,221.57 3,870,777,773.67
    应收利息 - - - 15,664,986.67 15,664,986.67
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    22
    应收股利 - - - 5,377,551.93 5,377,551.93
    资产总计 272,493,588.48 690,879,843.20 10,120,000.00 3,065,852,823.59 4,039,346,255.27
    负债
    应付管理人报酬 - - - 4,770,452.17 4,770,452.17
    应付托管费 - - - 795,075.35 795,075.35
    应付交易费用 - - - 1,979,732.47 1,979,732.47
    应交税费 - - - 408,334.92 408,334.92
    应付利润 - - - 5,130,000.00 5,130,000.00
    其他负债 - - - 2,463,107.06 2,463,107.06
    负债总计 - - - 15,546,701.97 15,546,701.97
    利率风险敞口 272,493,588.48 690,879,843.20 10,120,000.00 3,050,306,121.62 4,023,799,553.30
    上期末
    2008 年12 月31 日
    1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
    资产
    银行存款 241,101,764.38 - - - 241,101,764.38
    结算备付金 1,432,071.14 - - - 1,432,071.14
    存出保证金 160,000.00 - - 523,794.08 683,794.08
    交易性金融资产 - 637,758,580.00 44,859,340.50 1,830,786,855.68 2,513,404,776.18
    应收利息 - - - 20,933,373.89 20,933,373.89
    应收股利 - - - - -
    资产总计 242,693,835.52 637,758,580.00 44,859,340.50 1,852,244,023.65 2,777,555,779.67
    负债
    应付管理人报酬 - - - 3,643,545.24 3,643,545.24
    应付托管费 - - - 607,257.52 607,257.52
    应付交易费用 - - - 600,294.20 600,294.20
    应交税费 - - - 408,334.92 408,334.92
    应付利润 - - - 5,130,000.00 5,130,000.00
    其他负债 - - - 2,335,000.00 2,335,000.00
    负债总计 - - - 12,724,431.88 12,724,431.88
    利率敏感度缺口 242,693,835.52 637,758,580.00 44,859,340.50 1,839,519,591.77 2,764,831,347.79
    6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
    假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
    对资产负债表日基金资产净值的
    相关风险变量的变动 影响金额（单位：万元）
    本期末（2009 年6 月30 日） 上年度末（2008 年12 月31 日）
    市场利率下降25 个基点 增加约317 增加约388
    分析
    市场利率上升25 个基点 下降约317 下降约388
    6.4.8.4.2 外汇风险
    本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
    6.4.8.4.3 其他价格风险
    其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    23
    率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
    同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
    或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
    本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
    对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
    通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
    本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
    行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
    本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本
    基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
    VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
    和控制。
    本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不
    低于基金资产净值的20%。于2009 年6 月30 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
    6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
    金额单位：人民币元
    本期末
    2009 年6 月30 日
    上年度末
    2008 年12 月31 日
    项目
    公允价值
    占基金资产净值
    比例（%）
    公允价值
    占基金资产净值
    比例（%）
    交易性金融资产-股票投资3,043,805,221.57 75.65 1,830,786,855.68 66.22
    衍生金融资产－权证投资 - - - -
    其他 - - - -
    合计 3,043,805,221.57 75.65 1,830,786,855.68 66.22
    6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
    假设 除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变
    对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额（单位：人民币万元）
    相关风险变量的变动
    本期末
    （2009 年6 月30 日）
    上年度末
    （2008 年12 月31 日）
    沪深300 指数上升5% 增加约15,208 增加约8,985
    分析
    沪深300 指数下降5% 下降约15,208 下降约8,985
    6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
    无。
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    24
    §7 投资组合报告
    7.1 期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 3,043,805,221.57 75.35
    其中：股票 3,043,805,221.57 75.35
    2 固定收益投资 826,972,552.10 20.47
    其中：债券 826,972,552.10 20.47
    资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产- -
    5 银行存款和结算备付金合计 146,360,879.58 3.62
    6 其他资产 22,207,602.02 0.55
    7 合计 4,039,346,255.27 100.00
    7.2 期末按行业分类的股票投资组合
    金额单位：人民币元
    代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 166,418,475.62 4.14
    C 制造业 1,050,507,182.00 26.11
    C0 食品、饮料 253,426,183.61 6.30
    C1 纺织、服装、皮毛 84,608,174.63 2.10
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 - -
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 103,853,741.46 2.58
    C5 电子 56,000,000.00 1.39
    C6 金属、非金属 115,823,172.00 2.88
    C7 机械、设备、仪表 416,356,656.36 10.35
    C8 医药、生物制品 20,439,253.94 0.51
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 91,944,429.13 2.29
    E 建筑业 62,375,612.58 1.55
    F 交通运输、仓储业 192,037,466.17 4.77
    G 信息技术业 177,816,281.93 4.42
    H 批发和零售贸易 245,243,533.61 6.09
    I 金融、保险业 869,672,022.45 21.61
    J 房地产业 187,790,218.08 4.67
    K 社会服务业 - -
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    25
    L 传播与文化产业 - -
    M 综合类 - -
    合计 3,043,805,221.57 75.65
    7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
    金额单位：人民币元
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
    1 601939 建设银行 60,000,000 361,800,000.00 8.99
    2 000001 深发展Ａ 8,548,622 186,530,932.04 4.64
    3 600030 中信证券 5,449,913 154,014,541.38 3.83
    4 600031 三一重工 5,294,765 152,330,389.05 3.79
    5 002024 苏宁电器 7,720,259 124,064,562.13 3.08
    6 000568 泸州老窖 3,999,861 114,796,010.70 2.85
    7 600050 中国联通 16,599,910 113,875,382.60 2.83
    8 601318 中国平安 2,169,995 107,327,952.70 2.67
    9 600028 中国石化 9,999,857 106,598,475.62 2.65
    10 600600 青岛啤酒 3,729,613 99,170,409.67 2.46
    11 600675 中华企业 5,740,268 91,614,677.28 2.28
    12 000401 冀东水泥 5,999,940 82,799,172.00 2.06
    13 600169 太原重工 5,987,329 82,206,027.17 2.04
    14 600029 南方航空 14,999,931 81,299,626.02 2.02
    15 600717 天 津 港 5,984,794 72,595,551.22 1.80
    16 600970 中材国际 2,134,689 62,375,612.58 1.55
    17 600177 雅 戈 尔 4,499,797 62,052,200.63 1.54
    18 601088 中国神华 2,000,000 59,820,000.00 1.49
    19 000402 金 融 街 4,209,705 57,925,540.80 1.44
    20 000100 TCL 集团 20,000,000 56,000,000.00 1.39
    21 600795 国电电力 7,900,000 55,063,000.00 1.37
    22 000651 格力电器 2,333,849 48,777,444.10 1.21
    23 000951 中国重汽 2,000,000 47,800,000.00 1.19
    24 600697 欧亚集团 2,426,697 45,718,971.48 1.14
    25 600176 中国玻纤 2,999,966 44,849,491.70 1.11
    26 000858 五 粮 液 1,999,988 39,459,763.24 0.98
    27 000002 万 科Ａ 3,000,000 38,250,000.00 0.95
    28 601006 大秦铁路 3,601,727 38,142,288.93 0.95
    29 600588 用友软件 1,988,767 37,766,685.33 0.94
    30 600596 新安股份 999,901 36,976,338.98 0.92
    31 600886 国投电力 3,536,091 36,881,429.13 0.92
    32 600066 宇通客车 2,735,954 33,542,796.04 0.83
    33 600739 辽宁成大 1,000,000 33,120,000.00 0.82
    34 000825 太钢不锈 4,300,000 33,024,000.00 0.82
    35 600837 海通证券 1,999,915 32,898,601.75 0.82
    36 000759 武汉中百 3,000,000 29,280,000.00 0.73
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    26
    37 000527 美的电器 2,000,000 28,600,000.00 0.71
    38 601398 工商银行 4,999,999 27,099,994.58 0.67
    39 600718 东软集团 1,459,800 26,174,214.00 0.65
    40 600517 置信电气 1,500,000 23,100,000.00 0.57
    41 000726 鲁 泰Ａ 2,653,644 22,555,974.00 0.56
    42 000755 山西三维 2,831,351 22,027,910.78 0.55
    43 000989 九 芝 堂 1,999,927 20,439,253.94 0.51
    44 600631 百联股份 1,000,000 13,060,000.00 0.32
    7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
    7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
    金额单位：人民币元
    序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
    1 601939 建设银行 260,225,367.48 9.41
    2 600028 中国石化 102,327,735.00 3.70
    3 000568 泸州老窖 88,506,055.21 3.20
    4 000401 冀东水泥 83,644,679.20 3.03
    5 600031 三一重工 82,499,124.64 2.98
    6 600029 南方航空 82,323,603.37 2.98
    7 600050 中国联通 80,073,930.00 2.90
    8 601601 中国太保 76,895,022.18 2.78
    9 002024 苏宁电器 75,168,338.26 2.72
    10 600169 太原重工 66,940,929.77 2.42
    11 600675 中华企业 62,945,842.23 2.28
    12 601088 中国神华 53,998,040.02 1.95
    13 600030 中信证券 52,702,952.35 1.91
    14 000100 TCL 集团 51,600,000.00 1.87
    15 000951 中国重汽 51,202,631.81 1.85
    16 600176 中国玻纤 50,531,337.05 1.83
    17 000046 泛海建设 45,184,225.80 1.63
    18 000667 名流置业 41,457,740.53 1.50
    19 600717 天 津 港 40,199,065.38 1.45
    20 601628 中国人寿 40,191,484.13 1.45
    注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
    7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
    金额单位：人民币元
    序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
    1 600005 武钢股份 133,365,341.87 4.82
    2 601186 中国铁建 111,438,125.74 4.03
    3 000046 泛海建设 107,072,285.50 3.87
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    27
    4 601601 中国太保 98,749,125.40 3.57
    5 000001 深发展Ａ 97,165,857.81 3.51
    6 000069 华侨城Ａ 91,997,467.03 3.33
    7 600048 保利地产 70,138,016.66 2.54
    8 600011 华能国际 62,345,129.05 2.25
    9 000667 名流置业 51,635,663.24 1.87
    10 600736 苏州高新 51,302,457.10 1.86
    11 601390 中国中铁 50,510,827.90 1.83
    12 600600 青岛啤酒 49,582,789.20 1.79
    13 600686 金龙汽车 49,260,788.13 1.78
    14 000027 深圳能源 45,369,659.42 1.64
    15 600748 上实发展 43,452,635.41 1.57
    16 601628 中国人寿 43,257,218.20 1.56
    17 600060 海信电器 40,975,420.28 1.48
    18 000999 三九医药 40,588,943.29 1.47
    19 600062 双鹤药业 38,206,626.14 1.38
    20 600143 金发科技 38,045,427.65 1.38
    注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
    7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
    单位：人民币元
    买入股票成本（成交）总额 2,212,077,048.51
    卖出股票收入（成交）总额 2,268,950,715.21
    注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
    不考虑相关交易费用。
    7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
    金额单位：人民币元
    序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
    1 国家债券 321,380,552.10 7.99
    2 央行票据 495,472,000.00 12.31
    3 金融债券 10,120,000.00 0.25
    其中：政策性金融债 - -
    4 企业债券 - -
    5 企业短期融资券 - -
    6 可转债 - -
    7 其他 - -
    8 合计 826,972,552.10 20.55
    7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    金额单位：人民币元
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
    1 0801014 08 央行票据14 3,000,000 313,530,000.00 7.79
    裕隆证券投资基金2009 年半年度报告
    28
    2 010110 21 国债(10) 1,730,640 177,182,923.20 4.40
    3 0801017 08 央行票据17 1,600,000 167,344,000.00 4.16
    4 010210 02 国债(10) 655,970 65,839,708.90 1.64
    5 010112 21 国债(12) 319,600 32,822,920.00 0.82
    7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    7.9 投资组合报告附注
    7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制
    日前一年内受到公开谴责、处罚。
    7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    7.9.3 其他资产构成
    单位：人民币元
    序号 名称 金额
    1 存