中信经典：2009年半年度报告[一]

公告日期 2009-08-29 来源 巨潮网

                                      中信经典配置证券投资基金2009年半年度报告
    
    2009年6月30日
    
    
    
    基金管理人：华夏基金管理有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    送出日期：二○○九年八月二十九日 
    §1重要提示及目录
    1.1重要提示
    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可[2009]1号），本基金的基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。 
    1.2目录
    §1重要提示及目录 2
    §2基金简介 3
    §3主要财务指标和基金净值表现 4
    3.1主要会计数据和财务指标 4
    3.2基金净值表现 4
    §4管理人报告 5
    §5托管人报告 10
    §6半年度财务会计报告（未经审计） 10
    6.1资产负债表 10
    6.2利润表 11
    6.3所有者权益（基金净值）变动表 12
    6.4报表附注 13
    §7投资组合报告 30
    7.1期末基金资产组合情况 30
    7.2期末按行业分类的股票投资组合 31
    7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 31
    7.4报告期内股票投资组合的重大变动 33
    7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 34
    7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 35
    7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 35
    7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 35
    7.9投资组合报告附注 35
    §8基金份额持有人信息 36
    8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 36
    8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 36
    §9开放式基金份额变动 36
    §10重大事件揭示 36
    §11备查文件目录 39
    
    §2基金简介
    2.1基金基本情况
    基金名称 中信经典配置证券投资基金
    基金简称 中信经典配置混合
    交易代码 288001
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2004年3月15日
    报告期末基金份额总额 994,110,722.24份
    基金合同存续期 不定期
    2.2基金产品说明
    投资目标 在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
    投资策略 本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理，遵循积极主动的投资理念，对股票和债券、短期金融工具的比例进行动态调整。
    业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率。
    风险收益特征 追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
    2.3基金管理人和基金托管人
    项目 基金管理人 基金托管人
    名称 华夏基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
    信息披露负责人 姓名 廖为 张燕
     联系电话 400-818-6666 0755-83199084
     电子邮箱 service@ChinaAMC.com yan_zhang@cmbchina.com
    客户服务电话 400-818-6666 95555
    传真 010-88066511 0755-83195201
    注册地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    办公地址 北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座3层 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
    邮政编码 100140 518040
    法定代表人 凌新源 秦晓
    注：根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可[2009]1号），本基金2009年1月12日公告基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。
    2.4信息披露方式
    本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.ChinaAMC.com
    基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
    2.5其他相关资料
    项目 注册登记机构
    名称 华夏基金管理有限公司
    办公地址 北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座3层
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要会计数据和财务指标
    金额单位：人民币元
    3.1.1期间数据和指标 报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
    本期已实现收益 237,006,278.82
    本期利润 644,375,235.40
    加权平均基金份额本期利润 0.6251
    本期加权平均净值利润率 37.10%
    本期基金份额净值增长率 45.76%
    3.1.2期末数据和指标 报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
    期末可供分配利润 983,707,127.44
    期末可供分配基金份额利润 0.9895
    期末基金资产净值 1,977,817,849.68
    期末基金份额净值 1.9895
    3.1.3累计期末指标 报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
    基金份额累计净值增长率 239.09%
    注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    ③基金份额累计净值增长率指自基金合同生效以来至本报告期末的累计净值增长率。
    ④期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去一个月 8.86% 0.75% 8.34% 0.71% 0.52% 0.04%
    过去三个月 17.73% 0.96% 14.80% 0.92% 2.93% 0.04%
    过去六个月 45.76% 1.15% 39.42% 1.17% 6.34% -0.02%
    过去一年 24.46% 1.39% 11.99% 1.52% 12.47% -0.13%
    过去三年 145.25% 1.56% 80.28% 1.45% 64.97% 0.11%
    自基金合同生效起至今 239.09% 1.29% 95.69% 1.21% 143.40% 0.08%
    3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    中信经典配置证券投资基金
    份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    （2004年3月15日至2009年6月30日）
    
    注：根据中信经典配置混合基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（四）投资策略、（六）投资限制和禁止行为的有关约定。
    §4管理人报告
    4.1基金管理人及基金经理情况
    4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
    截至2009年6月30日，公司管理资产规模超过2500亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过110家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
    2009年上半年，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，旗下基金整体表现在同业中位居前列：
    根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2009年6月30日，华夏基金旗下12只股票型及混合型基金今年以来业绩增长率超过40%，其中，华夏复兴股票基金净值增长率为71.43%，在125只标准股票型基金中收益名列第3；华夏上证50ETF基金净值增长71.15%，在11只标准指数型基金中名列第3；中信经典配置混合基金在33只灵活配置型基金中位列第5。在固定收益产品方面，华夏希望债券基金在25只普通债券型基金（二级）中位列第2。
    根据截至2009年6月30日的晨星开放式基金业绩排行榜，华夏基金旗下参与评价的12只主动型开放式基金中，有9只基金获得两年期五星级评价，3只基金获得两年期四星级评价。
    凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，华夏基金荣获国内外多家机构评选的多个奖项：在和讯网举办的“2008年度中国财经风云榜”活动中获得“中国十大品牌基金公司”、“最佳投资者关系基金公司”、“最佳基金网上交易平台”三项公司奖，在中国证券报主办的“第六届中国基金业金牛奖”评选中荣获“2008年度十大金牛基金公司”奖，在证券时报社主办的“2008年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”获得本届特别奖“中国最具影响力基金公司”称号及“2008年度十大明星基金公司”称号，在上海证券报主办的“第六届中国金基金奖”评选中获得唯一的“金基金公司TOP大奖”，在国际知名基金研究机构理柏主办的“2008年理柏基金奖”中荣获混合型团体大奖，在亚洲权威资产管理行业杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)评选中荣获“中国股票－5年最佳业绩奖”和“中国最佳社会服务奖”，并第三次获得《亚洲投资者》（Asian Investor）杂志评选的“年度中国最佳基金管理公司”奖。
    为树立理性的基金投资理念，增进与投资者之间的交流，2009年上半年，华夏基金在投资者理财服务方面加大投入，在全国9个城市举办了“2009华夏基金──信心之旅巡回报告会”，在全国多家媒体开设了“华夏基金投资者教育专栏”，持续进行基金理财知识的宣传。
    在客户服务方面，华夏基金继续采取多种手段，不断提高服务投资者水平：推出在线客户服务，为客户提供及时、稳定、优质的网络在线咨询服务；推动销售机构改善系统，提高客户交易成功率；积极联系客户，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。华夏基金荣获了中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会（CCCS）评选的“2009年最佳呼叫中心”奖及中国服务贸易协会、中国信息协会评选的“中国最佳客户服务”奖和“中国最佳客户服务管理团队”奖等多项服务行业重要奖项。
    4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
     任职日期 离任日期
    郑煜 本基金的基金经理 2006-8-11 — 11年 中国科技大学管理科学与工程学硕士。曾任华夏证券高级分析师，大成基金高级分析师、投资经理，中信基金股权投资部总监。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。
    注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
    ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
    4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
    4.3.3异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
    4.4.1本基金业绩表现
    截至2009年6月30日，本基金份额净值为1.9895元，本报告期份额净值增长率为45.76%，同期业绩比较基准增长率为39.42%。
    4.4.2行情回顾及运作分析
    2009年上半年，中央政府在年初一片悲观的声音中坚决果断地推出和执行了双宽松的宏观政策，使中国经济率先从全球经济衰退的泥潭中脱颖而出。
    经济格局的变化直接反映到A股市场，不但指数大幅度上扬，而且板块轮动加快。初期热点由新能源、“十大产业振兴”板块转到上海世博、北京环球影城、福建海西等区域概念，后期在国内信贷数据远超预期、房地产成交数据反弹、通胀预期迅速增强后，出现了有色、煤炭等矿产行业以及房地产、金融等板块的大幅上涨。
    针对经济的变化，本基金在报告期内大幅度提高仓位，并在行业配置上做了较大的调整。减持了前期已获取较大超额收益的食品饮料、医药等行业，增持了银行、房地产、采掘、钢铁、有色、工程机械等行业。
    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    随着上半年宏观经济数据的出炉，中国经济V型复苏的态势得到越来越多投资者的认同。展望下半年，A股上涨的驱动因素将由上半年流动性过剩的单轮驱动进一步演化为业绩超预期回升和流动性充裕的双轮驱动，股市的上升空间进一步打开。当然如果前瞻性地判断股市未来风险因素的话，CPI和PPI的大幅回升将是双宽松宏观政策被迫转向的促发因素，届时股市的上升趋势将受到严重挑战。
    我们认为，随着经济V型复苏态势的明朗，部分上市公司的业绩将出现真正的回升，因此下半年的投资思路将从上半年流动性过剩驱动下的板块轮炒过渡到真正发掘业绩回升超预期的行业和公司。未来一段时间，全球经济难以迅速好转，中国经济持续回升的动力主要来自于内需部门。上市公司业绩超预期的行业和公司将主要来自内需相关的产业，我们继续看好金融、地产、机械、建材、煤炭、钢铁等受益于内需拉动的行业。
    珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
    4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
    根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险总监、法律监察总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
    4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
    本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。本基金于2009年8月实施1次利润分配，详见6.4.8.2资产负债表日后事项。
    §5托管人报告
    5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
    托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
    5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
    本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
    5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
    本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    §6半年度财务会计报告（未经审计）
    6.1资产负债表
    会计主体：中信经典配置证券投资基金
    报告截止日：2009年6月30日
    单位：人民币元
    资产 附注号 本期末
    2009年6月30日 上年度末
    2008年12月31日
    资产：
    银行存款 6.4.7.1 144,687,487.86 170,552,054.48
    结算备付金 4,309,416.08 2,888,686.95
    存出保证金 1,760,000.00 1,760,000.00
    交易性金融资产 6.4.7.2 1,843,738,656.13 1,340,320,373.57
    其中：股票投资 1,414,498,461.33 811,931,122.97
    基金投资 - -
    债券投资 429,240,194.80 528,389,250.60
    资产支持证券投资 - -
    衍生金融资产 6.4.7.3 - -
    买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
    应收证券清算款 - 4,599,135.49
    应收利息 6.4.7.5 7,657,976.50 9,977,224.54
    应收股利 301,320.00 -
    应收申购款 194,181.33 60,908.16
    递延所得税资产 - -
    其他资产 6.4.7.6 - 78,904.75
    资产总计 2,002,649,037.90 1,530,237,287.94
    负债和所有者权益 附注号 本期末
    2009年6月30日 上年度末
    2008年12月31日
    负债：
    短期借款 - -
    交易性金融负债 - -
    衍生金融负债 - -
    卖出回购金融资产款 - 80,000,000.00
    应付证券清算款 208,491.62 -
    应付赎回款 3,903,260.08 1,835,589.73
    应付管理人报酬 12,832,569.67  1,889,408.99
    应付托管费 396,219.49  314,901.50
    应付销售服务费 - -
    应付交易费用 6.4.7.7 5,165,839.78  1,162,216.45
    应交税费 1,469,012.62  1,465,412.62
    应付利息 - 15,010.92
    应付利润 - -
    递延所得税负债 - -
    其他负债 6.4.7.8 855,794.96  837,153.01
    负债合计 24,831,188.22  87,519,693.22
    所有者权益：
    实收基金 6.4.7.9 994,110,722.24  1,056,980,784.06
    未分配利润 6.4.7.10 983,707,127.44  385,736,810.66
    所有者权益合计 1,977,817,849.68  1,442,717,594.72
    负债和所有者权益总计 2,002,649,037.90  1,530,237,287.94
    注：报告截止日2009年6月30日，基金份额净值1.9895元，基金份额总额994,110,722.24份。
    6.2利润表
    会计主体：中信经典配置证券投资基金
    本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日
    单位：人民币元
    项目 附注号 本期
    2009年1月1日至
    2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至
    2008年6月30日
    一、收入 666,932,597.63  -887,048,239.75
    1.利息收入 8,149,649.87  12,381,805.56
    其中：存款利息收入 6.4.7.11 643,680.67  1,548,882.22
    债券利息收入 7,505,969.20  10,705,238.71
    资产支持证券利息收入 - -
    买入返售金融资产收入 - 127,684.63
    其他利息收入 - -
    2.投资收益（损失以“-”填列） 251,357,487.53  -4,274,782.46
    其中：股票投资收益 6.4.7.12 239,929,657.39  -19,144,539.07
    基金投资收益 - -
    债券投资收益 6.4.7.13 5,826,161.98 3,194,768.79
    资产支持证券投资收益 - -
    衍生工具收益 6.4.7.14 - 4,801,084.36
    股利收益 6.4.7.15 5,601,668.16  6,873,903.46
    3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 407,368,956.58  -895,389,855.46
    4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
    5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 56,503.65  234,592.61
    二、费用（以“-”号填列） -22,557,362.23  -37,622,742.36
    1．管理人报酬 -12,832,569.67  -18,198,044.11
    2．托管费 -2,138,761.59  -3,033,007.36
    3．销售服务费 -  -
    4．交易费用 6.4.7.18 -7,381,161.35  -12,971,198.99
    5．利息支出 -12,509.08  -3,193,098.19
    其中：卖出回购金融资产支出 -12,509.08  -3,193,098.19
    6．其他费用 6.4.7.19 -192,360.54  -227,393.71
    三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 644,375,235.40  -924,670,982.11
    所得税费用（以“-”号填列） -  -
    四、净利润（净亏损以“-”号填列） 644,375,235.40  -924,670,982.11
    6.3所有者权益（基金净值）变动表
    会计主体：中信经典配置证券投资基金
    本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
     实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 1,056,980,784.06 385,736,810.66 1,442,717,594.72
    二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 644,375,235.40 644,375,235.40
    三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -62,870,061.82 -46,404,918.62 -109,274,980.44
    其中：1.基金申购款 7,245,735.22 4,061,419.19 11,307,154.41
    2.基金赎回款（以“-”号填列） -70,115,797.04 -50,466,337.81 -120,582,134.85
    四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
    五、期末所有者权益（基金净值） 994,110,722.24 983,707,127.44 1,977,817,849.68
    项目 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     实收基金 未分配利润 所有者权益合计
    一、期初所有者权益（基金净值） 1,240,906,892.29 1,692,926,483.16 2,933,833,375.45
    二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -924,670,982.11 -924,670,982.11
    三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -80,369,949.71 -73,647,011.98 -154,016,961.69
    其中：1.基金申购款 72,217,266.40 80,787,667.82 153,004,934.22
    2.基金赎回款（以“-”号填列） -152,587,216.11 -154,434,679.80 -307,021,895.91
    四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
    五、期末所有者权益（基金净值） 1,160,536,942.58 694,608,489.07 1,855,145,431.65
    6.4报表附注
    6.4.1基金基本情况
    中信经典配置证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会证监基金字[2004]7号文《关于同意中信经典配置证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人中信基金管理有限责任公司依照《证券投资基金管理暂行办法》(于2004年9月16日被废止，由2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》取代)、《开放式证券投资基金试点办法》（已废止）等有关规定和《中信经典配置证券投资基金基金契约》(于2004年10月15日改为《中信经典配置证券投资基金基金合同》)发起，于2004年3月15日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集12,145,169,801.97元，业经安永华明会计师事务所予以验资。有关基金设立等文件已按规定向中国证监会备案。根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可[2009]1号），基金管理人由中信基金管理有限责任公司更换为华夏基金管理有限公司。基金托管人为招商银行股份有限公司。
    根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信经典配置证券投资基金基金合同》等有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，主要包括：国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
    6.4.2会计报表的编制基础
    本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
    6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
    本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年6月30日的财务状况以及2009年1月1日至6月30日期间的经营成果和净值变动情况。
    本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
    6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
    本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
    6.4.5会计差错更正的说明
    本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
    6.4.6税项
    1、印花税
    根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰。
    经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰。
    经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
    根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
    2、营业税、企业所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
    3、个人所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
    根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额。
    根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
    6.4.7重要财务报表项目的说明
    6.4.7.1银行存款
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
    活期存款 144,687,487.86
    定期存款 -
    其他存款 -
    合计 144,687,487.86
    6.4.7.2交易性金融资产
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
     成本 公允价值 估值增值
    股票 1,191,426,630.45 1,414,498,461.33 223,071,830.88
    债券 交易所市场 187,008,749.50 187,647,454.80 638,705.30
     银行间市场 235,984,123.34 241,592,740.00 5,608,616.66
     合计 422,992,872.84 429,240,194.80 6,247,321.96
    资产支持证券 - - -
    基金 - - -
    其他 - - -
    合计 1,614,419,503.29  1,843,738,656.13  229,319,152.84 
    6.4.7.3衍生金融资产/负债
    本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
    6.4.7.4买入返售金融资产
    6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
    本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
    6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
    本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
    6.4.7.5应收利息
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
    应收活期存款利息 31,603.64
    应收定期存款利息 -
    应收其他存款利息 -
    应收结算备付金利息 1,508.30
    应收债券利息 7,624,770.32
    应收买入返售证券利息 -
    应收申购款利息 3.24
    其他 91.00
    合计 7,657,976.50
    6.4.7.6其他资产
    本基金本报告期末无其他资产余额。
    6.4.7.7应付交易费用
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
    交易所市场应付交易费用 5,164,864.78
    银行间市场应付交易费用 975.00
    合计 5,165,839.78
    6.4.7.8其他负债
    单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
    应付券商交易单元保证金    750,000.00 
    应付赎回费   4,080.54 
    预提费用   101,714.42 
    合计   855,794.96 
    6.4.7.9实收基金
    金额单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
     基金份额（份） 账面金额
    上年度末 1,056,980,784.06 1,056,980,784.06
    本期申购 7,245,735.22 7,245,735.22
    本期赎回 -70,115,797.04 -70,115,797.04
    本期末 994,110,722.24 994,110,722.24
    注：申购含红利再投、转换转入份额；赎回含转换转出份额。
    6.4.7.10未分配利润
    单位：人民币元
    项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
    上年度末 810,119,473.53 -424,382,662.87 385,736,810.66
    本期利润 237,006,278.82 407,368,956.58 644,375,235.40
    本期基金份额交易产生的变动数 -55,574,845.56 9,169,926.94 -46,404,918.62
    其中：基金申购款 5,767,286.17 -1,705,866.98 4,061,419.19
    基金赎回款 -61,342,131.73 10,875,793.92 -50,466,337.81
    本期已分配利润 - - -
    本期末 991,550,906.79 -7,843,779.35 983,707,127.44
    6.4.7.11存款利息收入
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    活期存款利息收入 617,318.58
    定期存款利息收入 -
    其他存款利息收入 -
    结算备付金利息收入 24,671.61
    其他 1,690.48
    合计       643,680.67 
    6.4.7.12股票投资收益
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    卖出股票成交总额 2,421,592,061.52
    卖出股票成本总额 -2,181,662,404.13
    买卖股票差价收入 239,929,657.39
    6.4.7.13债券投资收益
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额   582,090,397.79 
    卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额   -570,548,142.40 
    应收利息总额     -5,716,093.41 
    债券投资收益 5,826,161.98
    6.4.7.14衍生工具收益
    6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
    本基金本报告期无买卖权证差价收入。
    6.4.7.15股利收益
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    股票投资产生的股利收益 5,601,668.16
    基金投资产生的股利收益 -
    合计 5,601,668.16
    6.4.7.16公允价值变动收益
    单位：人民币元
    项目名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    1.交易性金融资产 407,368,956.58
    ——股票投资 421,267,446.87
    ——债券投资 -13,898,490.29
    ——资产支持证券投资 -
    ——基金投资 -
    2.衍生工具 -
    ——权证投资 -
    3.其他 -
    合计 407,368,956.58
    6.4.7.17其他收入
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    基金赎回费收入 56,503.65
    印花税返还 -
    合计 56,503.65
    注：本基金的赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费总额的25%归入基金资产。
    6.4.7.18交易费用
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    交易所市场交易费用 7,376,836.35
    银行间市场交易费用 4,325.00
    合计 7,381,161.35
    6.4.7.19其他费用
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
    审计费用 42,151.28
    信息披露费 138,467.89
    银行费用 2,741.37
    银行间债券账户维护费 9,000.00
    合计 192,360.54
    6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
    6.4.8.1或有事项
    本基金无或有事项。
    6.4.8.2资产负债表日后事项
    根据本基金管理人于2009年8月6日发布的分红预告和2009年8月12日发布的分红公告，本基金向2009年8月10日交易结束后，于2009年8月11日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每10份基金份额派发红利11.40元。
    6.4.9关联方关系
    6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
    根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可[2009]1号），本基金的基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。
    6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
    关联方名称 与本基金的关系
    华夏基金管理有限公司 基金管理人
    基金注册登记机构、基金销售机构
    招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构
    中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
    中信万通证券有限责任公司（“中信万通证券”） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
    中信建投证券有限责任公司（“中信建投证券”） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
    下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
    6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
    6.4.10.1.1股票交易
    金额单位：人民币元
    关联方名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     成交金额 占当期股票
    成交总额的比例 成交金额 占当期股票
    成交总额的比例
    中信证券 1,110,668,625.35 23.21% 354,395,956.27 9.20%
    中信万通证券 29,834,798.60 0.62% 213,562,098.53 5.54%
    中信建投证券 - - 101,040,809.08 2.62%
    6.4.10.1.2债券交易
    金额单位：人民币元
    关联方名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     成交金额 占当期债券
    成交总额的比例 成交金额 占当期债券
    成交总额的比例
    中信证券 33,317,982.10 15.24% 15,037,200.70 11.72%
    6.4.10.1.3回购交易
    金额单位：人民币元
    关联方名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     成交金额 占当期回购
    成交总额的比例 成交金额 占当期回购
    成交总额的比例
    中信证券 - - 160,000,000.00 6.32%
    中信万通证券 - - 80,000,000.00 3.16%
    6.4.10.1.4权证交易
    本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行权证交易。
    6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
    金额单位：人民币元
    关联方名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日
     当期
    佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
    中信证券 936,702.55 23.38% 1,032,433.93 19.99%
    中信万通证券 24,240.89 0.61% 24,240.89 0.47%
    中信建投证券 - - 11,788.72 0.23%
    关联方名称 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     当期
    佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
    中信证券 298,113.01 9.22% 165,268.23 10.27%
    中信万通证券 175,846.87 5.44% - -
    中信建投证券 82,096.77 2.54% - -
    6.4.10.2关联方报酬
    6.4.10.2.1基金管理费
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
    当期应支付的管理费 12,832,569.67 18,198,044.11
    其中：当期已支付 - 15,739,972.12
    期末未支付 12,832,569.67 2,458,071.99
    注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
    ②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。
    6.4.10.2.2基金托管费
    单位：人民币元
    项目 本期
    2009年1月1日至
    2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至
    2008年6月30日
    当期应支付的托管费 2,138,761.59 3,033,007.36
    其中：当期已支付 1,742,542.10 2,623,328.71
    期末未支付 396,219.49 409,678.65
    注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
    ②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
    6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
    本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
    6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
    6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
    本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
    本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
    6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
    单位：人民币元
    关联方
    名称 本期
    2009年1月1日至2009年6月30日 上年度可比期间
    2008年1月1日至2008年6月30日
     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
    招商银行 144,687,487.86 617,318.58 31,189,175.48 1,480,636.52
    注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
    6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
    本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
    6.4.11利润分配情况
    本基金本报告期无利润分配事项。
    6.4.12期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
    6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
    本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
    6.4.12.2期末持有的暂时停牌股票
    本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
    6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
    6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
    截至本报告期末2009年6月30日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
    6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
    截至本报告期末2009年6月30日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
    6.4.13金融工具风险及管理
    根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监许可[2009]1号），本基金的基金管理人由中信基金管理有限公司更换为华夏基金管理有限公司，华夏基金管理有限公司已在规定时间内完成业务交接。交接前后的风险管理政策、组织构架、计量风险的方法等事项在下述“6.4.13.1”、“6.4.13.2”分别列示。
    6.4.13.1本基金金融工具风险及管理（华夏基金管理）
    6.4.13.1.1风险管理政策和组织架构
    本基金管理人对本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
    本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，以及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
    6.4.13.1.2信用风险
    信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，而造成基金资产损失的可能性。
    本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能的信用风险。
    6.4.13.1.3流动性风险
    流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
    本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
    6.4.13.1.4市场风险
    市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过监测组合久期、Beta值等指标来衡量市场风险。
    6.4.13.1.4.1利率风险
    利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。
    本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。2009年6月30日，本基金持有的债券投资公允价值占基金资产净值比例为21.70%。
    6.4.13.1.4.1.1利率风险敞口
    下表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
    单位：人民币元
    本期末
    2009年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 合计
    银行存款 144,687,487.86 - - 144,687,487.86
    结算备付金 4,309,416.08 - - 4,309,416.08
    债券投资 96,030,245.40 333,209,949.40 - 429,240,194.80
    应收直销申购款 162,008.49 - - 162,008.49
    权证保证金 260,000.00 - - 260,000.00
    注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
    6.4.13.1.4.1.2利率风险的敏感性分析
    假设 1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值。
     2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。
     3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
    分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日债券资产影响金额
    （单位：人民币元）
     本期末
    （2009年6月30日）
     利率下降25个基点 1,841,815.89
     利率上升25个基点 -1,826,470.82
    6.4.13.1.4.2外汇风险
    本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
    6.4.13.1.4.3其他价格风险
    其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险。本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票资产损失的可能性。
    本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
    6.4.13.1.4.3.1其他价格风险敞口
    金额单位：人民币元
    项目 本期末
    2009年6月30日
     公允价值 占基金资产净值比例（%）
    交易性金融资产-股票投资 1,414,498,461.33 71.52
    衍生金融资产－权证投资 - -
    合计 1,414,498,461.33 71.52
    6.4.13.1.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
    假设 1、估测组合市场价格风险的数据为沪深300指数变动时，股票资产相应的理论变动值。
     2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
     3、Beta系数是根据组合在报表日持仓资产在过去100个交易日与其对应的指数数据回归加权得出，对于交易少于100个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
    分析 相关风险变量的
    变动 对资产负债表日股票资产的影响金额
    （单位：人民币元）
     本期末（2009年6月30日）
     +5% 69,055,814.88
     -5% -69,055,814.88
    6.4.13.2本基金金融工具风险及管理（原中信基金管理）
    6.4.13.2.1风险管理政策和组织结构
    本基金持有的金融工具的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
    本基金管理人设立的风险控制体系从组织结构上自上而下可分为四个层次：
    第一层：公司董事会和监事会，其中，董事会承担公司风险管理的最终责任。
    第二层：董事会下设的资格审查与薪酬委员会、审计与风险管理委员会；督察长、监察稽核部配合审计与风险管理委员会对公司风险管理进行独立的监督和指导。
    第三层：公司经营管理层负责建立全公司的危机处理机制；经营管理层下设投资管理委员会，就投资运作进行集体决策并针对投资风险进行评估、预警。同时经营管理层组成公司办公会，公司重大事项均由办公会审议通过。
    第四层：各部门建立、健全内部风险识别、评估、控制、监督和完善风险控制的管理体系，并指定主要管理人员负责风险管理工作。
    6.4.13.2.2信用风险
    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
    本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
    6.4.13.2.3流动性风险
    流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。巨量的赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险。
    本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在本基金2008年年报附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
    本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
    6.4.13.2.4市场风险
    市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
    6.4.13.2.4.1利率风险
    利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
    下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
    6.4.13.2.4.1.1利率风险敞口
    单位：人民币元
    上年度末
    2008年12月31日 1个月以内 1-3
    个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
    资产
    银行存款 170,552,054.48 - - - - - 170,552,054.48
    结算备付金 2,888,686.95 - - - - - 2,888,686.95
    存出保证金 260,000.00 - - - - 1,500,000.00 1,760,000.00
    交易性金融资产 - - 257,578,916.90 265,427,724.40 5,382,609.30 811,931,122.97 1,340,320,373.57
    衍生金融资产 - - - - - - -
    买入返售金融资产 - - - - - - -
    应收证券清算款 - - - - - 4,599,135.49 4,599,135.49
    应收利息  - - - - - 9,977,224.54 9,977,224.54
    应收申购款 19,880.72 - - - - 41,027.44 60,908.16
    其他资产    -  -     -     -    - 78,904.75 78,904.75
    资产总计 173,720,622.15 - 257,578,916.90 265,427,724.40 5,382,609.30 828,127,415.19 1,530,237,287.94
    负债
    卖出回购金融资产 80,000,000.00 - - - - - 80,000,000.00
    应付证券清算款 - - - - - - -
    应付赎回款 - - - - - 1,835,589.73 1,835,589.73
    应付管理人报酬 - - - - - 1,889,408.99 1,889,408.99
    应付托管费 - - - - - 314,901.50 314,901.50
    应付交易费用 - - - - - 1,162,216.45 1,162,216.45
    应交税费 - - - - - 1,465,412.62 1,465,412.62
    应付利息 - - - - - 15,010.92 15,010.92
    其他负债 -   -   -   - - 837,153.01 837,153.01
    负债总计 80,000,000.00 -     - - - 7,519,693.22 87,519,693.22
    利率敏感度缺口 93,720,622.15 - 257,578,916.90 265,427,724.40 5,382,609.30 820,607,721.97 1,442,717,594.72
    6.4.13.2.4.1.2利率风险的敏感性分析
    假设 1、该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
     2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
     3、此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
    分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额（单位：人民币元）
     上年度末（2008年12月31日）
     上升25个基点 -2,356,600.86
     下降25个基点 2,378,856.43
    注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
    6.4.13.2.4.2外汇风险
    本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
    6.4.13.2.4.3其他价格风险
    其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
    本基金的资产投资配置为股票资产45%-75%，债券资产5%-35%，短期金融工具5%-35%。
    于2008年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
    6.4.13.2.4.3.1其他价格风险敞口
    金额单位：人民币元
    项目 上年度末
    2008年12月31日
     公允价值 占基金资产净值比例（%）
    交易性金融资产－股票投资 811,931,122.97 56.28
    交易性金融资产－债券投资 528,389,250.60 36.62
    衍生金融资产－权证投资 - -
    合计 1,340,320,373.57 92.90
    6.4.13.2.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
    假设 1、假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
     2、用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
     3、Beta系数是根据组合在过去一年交易日的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
    分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
    影响金额（单位：人民币元）
     上年度末
    2008年12月31日
     +5% 69,142,794.24
     -5% -69,142,794.24
    注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
    §7投资组合报告
    7.1期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 1,414,498,461.33 70.63
     其中：股票 1,414,498,461.33 70.63
    2 固定收益投资 429,240,194.80 21.43
     其中：债券 429,240,194.80 21.43
     资产支持证券 - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产 - -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
    5 银行存款和结算备付金合计 148,996,903.94 7.44
    7 其他资产 9,913,477.83 0.50
    8 合计 2,002,649,037.90 100.00
    7.2期末按行业分类的股票投资组合
    金额单位：人民币元
    代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 126,014,453.34 6.37
    C 制造业 482,064,832.26 24.37
    C0 食品、饮料 59,120,451.00 2.99
    C1 纺织、服装、皮毛 - -
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 19,120,070.90 0.97
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 69,670,647.39 3.52
    C5 电子 - -
    C6 金属、非金属 55,463,294.35 2.80
    C7 机械、设备、仪表 195,315,325.27 9.88
    C8 医药、生物制品 83,375,043.35 4.22
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 41,340,000.00 2.09
    E 建筑业 34,040,000.00 1.72
    F 交通运输、仓储业 22,409,946.00 1.13
    G 信息技术业 21,532,456.12 1.09
    H 批发和零售贸易 86,791,059.23 4.39
    I 金融、保险业 457,181,390.27 23.12
    J 房地产业 48,033,617.25 2.43
    K 社会服务业 53,155,616.80 2.69
    L 传播与文化产业 - -
    M 综合类 41,935,090.06 2.12
     合计 1,414,498,461.33 71.52
    7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
    金额单位：人民币元
    序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
    1 000157 中联重科 3,375,495 75,374,803.35 3.81
    2 600016 民生银行 9,397,133 74,425,293.36 3.76
    3 601939 建设银行 9,999,990 60,299,939.70 3.05
    4 000729 燕京啤酒 3,902,340 59,120,451.00 2.99
    5 600015 华夏银行 4,172,575 52,282,364.75 2.64
    6 601398 工商银行 9,500,573 51,493,105.66 2.60
    7 600997 开滦股份 2,499,926 46,723,616.94 2.36
    8 600196 复星医药 3,114,100 45,123,309.00 2.28
    9 601601 中国太保 1,962,480 43,920,302.40 2.22
    10 600028 中国石化 4,089,300 43,591,938.00 2.20
    11 601169 北京银行 2,639,432 42,917,164.32 2.17
    12 600785 新华百货 2,286,065 41,789,268.20 2.11
    13 600900 长江电力 3,000,000 41,340,000.00 2.09
    14 600067 冠城大通 3,158,338 41,026,810.62 2.07
    15 601318 中国平安 814,900 40,304,954.00 2.04
    16 000527 美的电器 2,529,971 36,178,585.30 1.83
    17 601899 紫金矿业 3,499,892 35,698,898.40 1.81
    18 000537 广宇发展 3,975,013 35,457,115.96 1.79
    19 600266 北京城建 2,000,000 34,040,000.00 1.72
    20 601328 交通银行 3,706,152 33,392,429.52 1.69
    21 000069 华侨城Ａ 1,544,282 32,275,493.80 1.63
    22 600688 S上石化 3,851,600 32,083,828.00 1.62
    23 600739 辽宁成大 966,071 31,996,271.52 1.62
    24 600581 八一钢铁 2,723,839 31,732,724.35 1.60
    25 000566 海南海药 2,744,305 29,281,734.35 1.48
    26 000002 万  科Ａ 1,999,911 25,498,865.25 1.29
    27 000728 国元证券 1,363,212 25,055,836.56 1.27
    28 000402 金 融 街 1,637,700 22,534,752.00 1.14
    29 601111 中国国航 3,192,300 22,409,946.00 1.13
    30 000698 沈阳化工 2,944,297 21,699,468.89 1.10
    31 600050 中国联通 3,138,842 21,532,456.12 1.09
    32 000927 一汽夏利 3,000,000 20,970,000.00 1.06
    33 600138 中 青 旅 1,956,900 20,880,123.00 1.06
    34 000910 大亚科技 2,303,623 19,120,070.90 0.97
    35 600312 平高电气 1,200,000 17,628,000.00 0.89
    36 000562 宏源证券 800,000 16,640,000.00 0.84
    37 600837 海通证券 1,000,000 16,450,000.00 0.83
    38 000598 蓝星清洗 1,573,005 15,887,350.50 0.80
    39 000501 鄂武商Ａ 1,131,899 13,005,519.51 0.66
    40 600231 凌钢股份 1,319,000 11,910,570.00 0.60
    41 600005 武钢股份 1,500,000 11,820,000.00 0.60
    42 000423 东阿阿胶 500,000 8,970,000.00 0.45
    43 600858 银座股份 325,690 6,477,974.10 0.33
    44 600031 三一重工 143,800 4,137,126.00 0.21
    7.4报告期内股票投资组合的重大变动
    7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
    金额单位：人民币元
    序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比