大成创新：2009年第三季度报告

公告日期 2009-10-27 来源 深交所

    大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009 年度第3 季度报告
    大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）
    2009 年度第3 季度报告
    2009 年9 月30 日
    基金管理人：大成基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2009 年10 月27 日
    大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009 年度第3 季度报告
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    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
    的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年10 月23 日复核了本报告中的财
    务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
    说明书。
    本报告中的财务资料未经审计。
    本报告期为2009 年7 月1 日起至2009 年9 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 大成创新成长混合
    交易代码 160910
    基金运作方式 契约型上市开放式
    基金合同生效日 2007 年6 月12 日
    报告期末基金份额总额 14,189,009,192.33 份
    投资目标 在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻
    求基金资产的长期稳健增值。
    投资策略 本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选具备持
    续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；
    本基金以固定收益品种投资为辅，确保投资组合具有良好的
    流动性。
    业绩比较基准 沪深300 指数×70％＋中国债券总指数×30%
    风险收益特征 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基金和债
    券型基金，属于中高风险的证券投资基金品种。
    基金管理人 大成基金管理有限公司
    基金托管人 中国农业银行股份有限公司
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报吿期（2009 年7 月1 日 -2009 年9 月30 日 ）
    1.本期已实现收益 1,150,988,750.47
    2.本期利润 -410,839,135.39
    3.加权平均基金份额本期利润 -0.0286
    4.期末基金资产净值 11,464,215,449.55
    5.期末基金份额净值 0.808
    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
    后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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    阶段
    净值增长率
    ①
    净值增长率
    标准差②
    业绩比较基准
    收益率③
    业绩比较基准
    收益率标准差
    ④
    ①－③ ②－④
    过去三个月 -3.69% 2.20% -3.36% 1.69% -0.33% 0.51%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    -60%
    -40%
    -20%
    0%
    20%
    40%
    07-6-12 07-10-30 08-3-18 08-8-5 08-12-23 09-5-12 09-9-29
    大成创新成长混合业绩比较基准收益率
    注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效之日起3 个月内为建仓期。截至报
    告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限
    任职日期 离任日期
    证券从业年限说明
    倪明先生 本基金基
    金经理
    2008 年1 月
    22 日
    -- 4 年 博士研究生，2004 年加入
    大成基金管理有限公司，
    历任固定收益小组信用分
    析师、大成债券基金基金
    经理助理、大成精选增值
    混合型基金基金经理助
    理、金融行业研究员。具
    有基金从业资格。国籍：
    中国。
    注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
    2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成创新成长证券投资基金基金
    合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型基金的投资范围、投资比例、
    投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发
    生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联
    交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地
    本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
    为基金份额持有人谋求最大利益。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不
    同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日
    内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    阶段 基金 净值增长率
    大成创新成长混合型证券投资基金 -3.69%
    过去三个月 大成积极成长股票型证券投资基金 -6.15%
    大成景阳领先股票型证券投资基金 -4.20%
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    市场在结束了2009年上半年大幅单边上涨之后，3季度呈现宽幅波动的特征。如果说09年上半年行情的驱
    动力是来自于过度宽松的货币政策以及对宏观经济不断好转的预期，那么在进入3季度后市场的大幅振荡，可
    以说是宏观基本面及市场走势回归均衡的选择。
    当我们回顾和梳理3季度的宏观经济环境以及市场的特征之后可以发现，导致市场从3400点出现大幅调整
    的主要原因在于支持上半年市场大幅单边上涨的主要因素在3季度悄然发生了变化：1）货币政策：过度宽松
    的货币政策是资产价格不断上涨的重要原因，虽然“适度宽松货币政策”的基调并未改变，但值得我们注意
    的现象包括月度新增贷款数量出现显著减少、票据融资规模明显缩减、银行体系严查信贷资金流向以及可能
    出台的更加严格的资本充足率新规，这些信号都表明监管机构已经开始对货币政策进行微调。虽然我们无法
    判断这些调整的力度（这也是对3季度的大幅下跌未进行较为成功操作的原因之一），但我们可以做出的判断
    是货币政策环境最宽松的时候已经过去，未来应该更多关注货币政策收缩的力度和时间。2）宏观经济数据：
    在经历了上半年宏观经济数据环比加速上升、不断超预期的情况下，虽然3季度的宏观经济数据显示经济依然
    在不断恢复之中，但显然已经无法满足市场此前的过高预期。固定资产投资预计出现拐点、房地产新开工并
    未完全回暖等因素担心始终影响着市场的走势。
    3季度本基金整体的投资操作应该说不够成功，其中最主要的原因是在于未能在市场出现大幅调整的过
    程中适当控制仓位，同时结构的进攻性较强，因此组合的抗跌能力较差，这些原因导致了本基金在3季度的业
    绩表现不够理想。这些经验教训值得不断反思，也为未来的投资操作提供了更多的指导作用。
    展望4季度的市场走势，不确定性有所加大，很多影响市场的主要因素都需要持续观察和分析：1）宏观
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    经济在经历了此前的显著恢复之后，未来的走势如何，需要不断跟踪和分析宏观经济数据之后才能做出判断；
    2）政策趋向的微妙变化更需要不断观察研究，特别是将于4季度召开的中央经济工作会议将为4季度及明年的
    宏观经济政策确定基调。3）市场对出口复苏的预期较为乐观，但我们也注意到无论是奥巴马对于“建立世界
    贸易新模式”的阐述，还是最近不断增多的贸易摩擦事件都说明了，出口复苏的道路不会一帆风顺。4）10
    月份是上市公司3季报披露的密集时期，企业盈利能力的恢复情况也将成为影响市场走势的重要因素。综上所
    述，在目前环境下，市场出现大幅上涨或下跌的可能性均较小，依然没有到选择方向的时刻。
    基于以上分析和判断，在仓位方面，本基金会维持平均水平，在市场环境未出现重大变化之前，不会过
    多的采取仓位手段进行组合调整；在行业选择方面，基于较低的估值水平和不断向好的趋势，看好大金融板
    块；基于4季度交易量的提升，看好房地产行业；基于未来经济增长点的判断，看好包括商业、食品饮料、医
    药在内的大消费行业。而对于煤炭、有色、钢铁等板块，则更注重交易性机会的把握。同时，对于增长明确、
    估值合理的个股机会也将重点关注，并适当把握。
    最后，本基金管理人郑重承诺，将继续保持勤勉尽责的工作态度，用良好的业绩回报投资者的长期信任
    和支持。
    截至报告期末，本基金份额净值为0.808元，本报告期份额净值增长率为-3.69%，同期业绩比较基准增长
    率为-3.36%，低于业绩比较基准的表现。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 9,764,176,264.77 84.90
    其中：股票 9,764,176,264.77 84.90
    2 固定收益投资 441,052,843.20 3.84
    其中：债券 441,052,843.20 3.84
    资产支持证券 - 0.00
    3 金融衍生品投资 - 0.00
    4 买入返售金融资产 - 0.00
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
    5 银行存款和结算备付金合计 1,285,422,380.27 11.18
    6 其他资产 10,062,462.58 0.09
    7 合计 11,500,713,950.82 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 90,203,324.72 0.79
    B 采掘业 1,037,033,106.73 9.05
    C 制造业 3,320,215,899.54 28.96
    C0 食品、饮料 738,991,619.60 6.45
    C1 纺织、服装、皮毛 180,525,128.93 1.57
    C2 木材、家具 - 0.00
    C3 造纸、印刷 - 0.00
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 630,694,582.12 5.50
    C5 电子 89,191,572.00 0.78
    C6 金属、非金属 656,808,391.05 5.73
    C7 机械、设备、仪表 1,005,976,822.78 8.77
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    C8 医药、生物制品 18,027,783.06 0.16
    C99 其他制造业 - 0.00
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 72,790,881.00 0.63
    E 建筑业 60,442,500.40 0.53
    F 交通运输、仓储业 128,364,576.12 1.12
    G 信息技术业 70,883,677.70 0.62
    H 批发和零售贸易 632,624,951.62 5.52
    I 金融、保险业 3,073,457,163.81 26.81
    J 房地产业 805,083,196.59 7.02
    K 社会服务业 316,070,706.22 2.76
    L 传播与文化产业 - 0.00
    M 综合类 157,006,280.32 1.37
    合计 9,764,176,264.77 85.17
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
    1 601318 中国平安 12,149,089 615,958,812.30 5.37
    2 600048 保利地产 24,168,094 583,417,789.16 5.09
    3 601169 北京银行 30,318,530 522,388,271.90 4.56
    4 601166 兴业银行 12,202,952 412,337,748.08 3.60
    5 000568 泸州老窖 12,892,334 379,034,619.60 3.31
    6 601699 潞安环能 9,389,312 352,662,558.72 3.08
    7 000983 西山煤电 10,510,641 329,088,169.71 2.87
    8 002024 苏宁电器 19,703,742 322,944,331.38 2.82
    9 002142 宁波银行 23,059,856 308,540,873.28 2.69
    10 600036 招商银行 19,499,900 288,208,522.00 2.51
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
    1 国家债券 - 0.00
    2 央行票据 438,548,000.00 3.83
    3 金融债券 - 0.00
    其中：政策性金融债 - 0.00
    4 企业债券 - 0.00
    5 企业短期融资券 - 0.00
    6 可转债 2,504,843.20 0.02
    7 其他 - 0.00
    8 合计 441,052,843.20 3.85
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
    占基金资产
    净值比例（%）
    1 0901047 09 央行票据47 3,000,000 299,010,000.00 2.61
    2 0901043 09 央行票据43 1,000,000 99,670,000.00 0.87
    3 0901041 09 央行票据41 400,000 39,868,000.00 0.35
    4 125969 安泰转债 13,220 1,699,827.60 0.01
    5 110007 博汇转债 7,240 805,015.60 0.01
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
    年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公
    开谴责、处罚的情形。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 8,704,016.91
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 409,662.23
    5 应收申购款 948,783.44
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 10,062,462.58
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额 14,597,609,976.91
    报告期期间基金总申购份额 143,764,046.81
    大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009 年度第3 季度报告
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    报告期期间基金总赎回份额 552,364,831.39
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
    报告期期末基金份额总额 14,189,009,192.33
    §7 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §8 备查文件目录
    8.1 备查文件目录
    1、中国证监会《关于核准景博证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》；
    2、《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》；
    3、《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》；
    4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
    5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
    8.2 存放地点
    本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
    8.3 查阅方式
    投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
    大成基金管理有限公司
    二〇〇九年十月二十七日