益民多利：2009年度第三季度报告[一]

公告日期 2009-10-27 来源 巨潮网

基金代码：560005                                                                 基金简称：益民多利债券
    益民多利债券型证券投资基金2009年度第三季度报告
    2009年09月30日
    基金管理人：益民基金管理有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2009年10月27日
    §1 重要提示
    报告期间开始日期：2009年07月01日
    报告期间结束日期：2009年09月30日
    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告财务资料未经审计。
    §2 基金产品概况
    基金简称 益民多利债券
    交易代码 560005
    前端交易代码 -
    后端交易代码 -
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2008年05月21日
    报告期末基金份额总额 68,886,592.10份
    投资目标 本基金的投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值，债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是本基金投资组合收益的主要来源。本基金通过组合投资，在保证资产安全和流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。
    投资策略 投资策略是实现投资目标的基本手段，本基金投资策略包括一级资产配置策略、债券投资策略、红利股选股策略以及新股申购策略。管理人通过深入分析宏观经济、政策、估值水平、资金供求以及股债吸引力等几个方面的运行趋势及对证券市场的作用机制，并且依据此结论制定相应的大类资产配置目标与策略轮动。债券方面本基金将在系统化定量分析技术和严格投资管理的基础上，采取收益率预期策略、收益率曲线策略、久期管理策略和类别配置策略等积极投资策略，把握市场创新机会，发现、确认并利用市场低效和市场转型进程中的价格失衡，实现组合增值。在股票组合层面，本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法，结合全面的品质优选、深入细致的实地调研，力求在上市股票中精选出财务状况健康、业绩稳定增长、估值水平合理的优秀投资品种，提高组合的整体收益率水平。在新股申购上，本基金将研究股票首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。
    业绩比较基准 75%中信全债指数+20%沪深300指数+5%活期存款利率
    风险收益特征 本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金和中短债基金，属于中低风险的产品。
    基金管理人 益民基金管理有限公司
    基金托管人 招商银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报吿期（2009年07月01日 -2009年09月30日 ）
    1.本期已实现收益 760,416.31
    2.本期利润  9,293.94
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0001
    4.期末基金资产净值 70,935,392.87
    5.期末基金份额净值 1.0297
    注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去三个月 -0.30% 0.18% -1.11% 0.49% 0.81% -0.31%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    注：1、本基金合同于2008年5月21日生效，2008年6月23日开始办理申购、赎回业务 。
    2、根据益民多利债券型投资基金基金合同规定，本基金建仓期6个月结束时，各项资产投资组合比率均符合基金合同的约定。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    田敬 基金经理 2009年07月09日 - 9年 中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日起任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。
    郑可成 基金经理 2008年04月07日 2009年07月10日 ８年 厦门大学金融系硕士。2005年10月加入益民基金管理公司，任公司债券研究员，2006年6月至2006年11月任益民货币市场基金基金助理，2006年11月21日起任益民红利成长混合型证券投资基金基金经理助理,2008年4月7日起任益民货币市场基金基金经理,2008年5月21日起任益民多利债券型证券投资基金基金经理。
    注：本报告期内变更基金经理。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民多利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    1、本基金业绩表现
    截至2009年9月30日，本基金份额净值1.0297元，本报告期份额净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。
    2、行情回顾及运作分析
    承接二季度市场的窄幅波动，三季度各债券资产价格普跌，仅短久期的央票和短期融资券资产上涨,收益率曲线仍维持陡峭化格局，债市通胀预期弥漫，可操作机会很少。
    本基金在八月初对股票组合进行了减持，其后加大短期利率产品及绝对收益较高的中高等级短期融资券的配置，继续保持较低了平均剩余期限，同时在股市调整中保持了低配置的股票投资组合。
    3、市场展望和投资策略
    鉴于经济回暖尚未稳固，我们预计四季度货币信贷增速仍将保持平稳增长，下半年单月信贷不会低于3000亿；货币信贷快速扩张、翘尾因素消退及食品价格上涨等因素，四季度CPI同比转正将会早于预期，长债收益率风险将在四季度进一步释放。
    供需分析：四季度债市供给略大于需求，中长期国债和政策性金融债供给依然较大。因流动水平下降和规避收益率风险等因素，主力机构商业银行的配置需求不容太过乐观，多重因素使债券投资需求仍将相对低迷。
    在操作方面，本基金依旧会采取短久期策略，同时对于短期信用类产品保持密切市场跟踪，关注被低估品种；股票配置方面利用市场四季度的震荡积极寻找获利机会。
    本基金将继续采取稳健、积极的操作策略，为持有人创造良好收益。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 8,208,532.00 9.11
    其中：股票  8,208,532.00 9.11
    2 固定收益投资  76,661,533.00 85.08
    其中：债券   76,661,533.00 85.08
    资产支持证券   - -
    3 金融衍生品投资 - -
    4 买入返售金融资产  - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产   - -
    5 银行存款和结算备付金合计  4,237,966.63 4.70
    6 其他资产   996,840.22 1.11
    7 合计     90,104,871.85    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采掘业 - -
    C 制造业 5,557,752.00 7.83
    C0 食品、饮料 - -
    C1 纺织、服装、皮毛 9,900.00 0.01
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 725,000.00 1.02
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 720,000.00 1.02
    C5 电子 - -
    C6 金属、非金属 - -
    C7 机械、设备、仪表 2,347,052.00 3.31
    C8 医药、生物制品 1,755,800.00 2.48
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
    E 建筑业 - -
    F 交通运输、仓储业 - -
    G 信息技术业 - -
    H 批发和零售贸易 - -
    I 金融、保险业 2,639,000.00 3.72
    J 房地产业 - -
    K 社会服务业 11,780.00 0.02
    L 传播与文化产业 - -
    M 综合类 - -
    合计 8,208,532.00 11.57
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 600000 浦发银行 100,000 1,965,000.00 2.77
    2 600388 龙净环保 60,000 1,429,800.00 2.02
    3 600196 复星医药 60,000 955,800.00 1.35
    4 600380 健康元 100,000 800,000.00 1.13
    5 600268 国电南自 50,000 780,500.00 1.10
    6 000488 晨鸣纸业 100,000 725,000.00 1.02
    7 000698 沈阳化工 100,000 720,000.00 1.02
    8 600016 民生银行 100,000 674,000.00 0.95
    9 002276 万马电缆 5,280 136,752.00 0.19
    10 601888 中国国旅 1,000 11,780.00 0.02
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 国家债券 1,995,700.00 2.81
    2 央行票据 29,901,000.00 42.15
    3 金融债券 29,472,000.00 41.55
    其中：政策性金融债 29,472,000.00 41.55
    4 企业债券 261,975.60 0.37
    5 企业短期融资券 15,027,000.00 21.18
    6 可转债 3,857.40 0.01
    7 其他 - -
    8 合计 76,661,533.00 108.07
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 0901035 09央行票据35 300,000 29,901,000.00 42.15
    2 090403 09农发03 300,000 29,472,000.00 41.55
    3 0981160 09二滩CP02 50,000 5,011,500.00 7.06
    4 0981145 09华侨城CP01 50,000 5,011,000.00 7.06
    5 0981170 09郑煤CP01 50,000 5,004,500.00 7.06
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
    5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 510,000.00
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 408,483.85
    5 应收申购款 -
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 78,356.37
    8 其他 -
    9 合计 996,840.22
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
    1 002276 万马电缆 136,752.00 0.19 网下配售新股处于锁定期
    2 601888 中国国旅 11,780.00 0.02 认购新发股票
    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额 105,475,734.42
    报告期期间基金总申购份额 13,799,327.10
    报告期期间基金总赎回份额 50,388,469.42
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
    报告期期末基金份额总额 68,886,592.10
    §7 备查文件目录
    7.1 备查文件目录
    1、 中国证监会批准设立益民多利债券型证券投资基金的文件；
    2、 益民多利债券型证券投资基金基金合同；
    3、 益民多利债券型证券投资基金托管协议；
    4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
    5、 报告期内在指定报刊上披露的公告。
    7.2 存放地点
    北京市宣武区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
    7.3 查阅方式
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
    咨询电话：（86）010-63105559  4006508808
    传真：（ 86）010-63100608
    公司网站：http://www.ymfund.com