银华-道琼斯88：2009年第3季度报告

公告日期 2009-10-27 来源 证券时报

    银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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    银华-道琼斯88精选证券投资基金2009年第3季度报告
    2009年09月30日
    基金管理人：银华基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2009年10月27日
    银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称
    银华-道琼斯88指数
    交易代码
    180003
    基金运作方式
    契约型开放式
    基金合同生效日
    2004年08月11日
    报告期末基金份额总额
    12,812,279,090.81份
    投资目标
    本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。
    投资策略
    本基金为增强型指数基金，以道中88指数为基金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。
    业绩比较基准
    道琼斯中国88指数（简称道中88指数）
    风险收益特征
    1、与标的指数偏离的风险揭示：本基金采用的增强性投资策略将产生跟踪误差，基金的风险特征可能有别于指数本身。
    2、基金价格变动风险提示：本基金因股票资产投资比例较大，当所追踪之标的指数因市场原因出现大幅下跌时，会造成基金资产净值的相应下跌，产生跌破基金发行价的风险。
    3、更换标的指数风险提示：本基金管理人在本招募说明书规定的特定情况下有权更换标的指数，由此可能产生风险。
    基金管理人
    银华基金管理有限公司
    基金托管人
    中国建设银行股份有限公司
    银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
    3
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标
    报告期（2009年7月1日——2009年9月30日）
    1.本期已实现收益
    292,604,047.09
    2.本期利润
    -463,999,635.46
    3.加权平均基金份额本期利润
    -0.0342
    4.期末基金资产净值
    12,724,560,758.38
    5.期末基金份额净值
    0.9932
    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率①
    净值增长率标准差②
    业绩比较基准收益率③
    业绩比较基准收益率标准差④
    ①－③
    ②－④
    过去三个月
    -4.70%
    2.24%
    -6.85%
    2.31%
    2.15%
    -0.07%
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    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%2004年8月11日2004年12月11日2005年4月11日2005年8月11日2005年12月11日2006年4月11日2006年8月11日2006年12月11日2007年4月11日2007年8月11日2007年12月11日2008年4月11日2008年8月11日2008年12月11日2009年4月11日2009年8月11日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
    注：1、根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》的规定：本基金将不高于75%的资产投资于股票，将不低于20%的资产投资于国债，且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。鉴于现行法规已经没有对基金投资于债券的限制性规定，本基金股票资产投资比例上限调整为95%。
    2、本基金按合同规定在合同生效后3个月内已达到上述规定的投资比例。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    许翔先生
    本基金的基金经理、公司首席分析师。
    2005年03月15日
    -
    11年
    西方会计学硕士。 1981年至2002年曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004
    4
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    年，在中融基金管理公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，自2005年8月19日至2009年6月30日兼任“天华证券投资基金”基金经理。具有从业资格。国籍：中国
    路志刚先生
    本基金的基金经理
    2009年06月08日
    -
    12年
    博士学位，曾任广东建设实业集团公司财务主管，广州证券有限公司发行部、营业部经理，金鹰基金管理有限公司研究发展部副总监，万家基金管理有限公司投资总监、基金经理等职。自2006年4月29日至 2008年9月27日任万家增强收益债券型证券投资基金基金经理，自2006年11月30日至2008年9月27日任万家和谐增长混合型证券投资基金基金经理。2009年1月加盟银华基金管理有限公司具有从业资格，自2009年10月14日起担任银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理。具有从业资格。国籍：中国
    注：
    1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88精选证券投资
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    基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 行情回顾及运作分析
    市场经历了上半年的大幅攀升和8月份的剧烈调整，由于数家大公司公布首发或再融资方案，市场的回调是对这种倾向的反应。目前依靠过剩流动性推升估值的阶段正在过去，复苏是大概率事件，企业盈利转好的可能性较大，政府会针对经济出现的状况适时调整政策。2009年第三季度重点投资受益于基本面有明显改善的银行、保险、房地产, 本基金2009年第三季业绩和排名较好。
    4.4.2 市场展望和投资策略
    政府对于市场和经济政策态势已经出现转变的倾向，市场在等待宏观经济、企业盈利明确，政策面上未来的政策依然会保增长，但是力度不会像上半年那么强，更多的是均衡。
    目前经济复苏的过程仍在持续，在目前经济逐步回稳但总体上仍存在一定不确定性的情况下，政府大力推出紧缩性政策的可能性较小，市场的下跌是对前期预期的修正。从今年的第四季度开始，企业盈利增速将迎来阶段性高峰，进而将对市场估值产生正面支撑。从外围市场和经济体的表现看，也显示海外经济复苏强劲，这将有利于中国的出口类行业的复苏，综合上述因素，大盘的估值仍将得到支撑。
    4.4.3 截至报告期末，本基金份额净值为0.9932元，本报告期份额净值增长率为-4.70% ，同期业绩比较基准增长率为-6.85%。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额（元）
    占基金总资产的比例（%）
    1
    权益投资
    11,931,945,723.16
    93.36
    其中：股票
    11,931,945,723.16
    93.36
    2
    固定收益投资
    98,290,000.00
    0.77
    其中：债券
    98,290,000.00
    0.77
    资产支持证券
    -
    -
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    7
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    721,824,362.01
    5.65
    6
    其他资产
    28,970,698.49
    0.23
    7
    合计
    12,781,030,783.66
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1指数投资部分
    代码
    行业类别
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    1,219,000.00
    0.01
    B
    采掘业
    1,602,433,537.82
    12.59
    C
    制造业
    2,257,891,421.74
    17.74
    C0
    食品、饮料
    578,535,000.00
    4.55
    C1
    纺织、服装、皮毛
    1,227,000.00
    0.01
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    -
    -
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    288,900,103.44
    2.27
    C5
    电子
    -
    -
    C6
    金属、非金属
    573,599,041.94
    4.51
    C7
    机械、设备、仪表
    755,855,276.36
    5.94
    C8
    医药、生物制品
    59,775,000.00
    0.47
    C99
    其他制造业
    -
    -
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    101,939,000.00
    0.80
    E
    建筑业
    118,670,348.00
    0.93
    F
    交通运输、仓储业
    197,738,172.20
    1.55
    G
    信息技术业
    265,048,980.02
    2.08
    H
    批发和零售贸易
    437,230,000.00
    3.44
    I
    金融、保险业
    5,072,959,244.97
    39.87
    J
    房地产业
    701,010,887.17
    5.51
    K
    社会服务业
    333,001,628.00
    2.62
    L
    传播与文化产业
    -
    -
    M
    综合类
    3,059,500.00
    0.02
    合计
    11,092,201,719.92
    87.17
    5.2.2积极投资部分
    代码
    行业类别
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    -
    -
    B
    采掘业
    -
    -
    C
    制造业
    704,499,753.30
    5.54
    银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
    8
    C0
    食品、饮料
    111,785,765.54
    0.88
    C1
    纺织、服装、皮毛
    -
    -
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    -
    -
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    222,350,000.00
    1.75
    C5
    电子
    -
    -
    C6
    金属、非金属
    25,019,808.18
    0.20
    C7
    机械、设备、仪表
    21,797,950.80
    0.17
    C8
    医药、生物制品
    323,546,228.78
    2.54
    C99
    其他制造业
    -
    -
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    -
    -
    E
    建筑业
    -
    -
    F
    交通运输、仓储业
    50,139,249.94
    0.39
    G
    信息技术业
    -
    -
    H
    批发和零售贸易
    79,850,000.00
    0.63
    I
    金融、保险业
    -
    -
    J
    房地产业
    -
    -
    K
    社会服务业
    -
    -
    L
    传播与文化产业
    5,255,000.00
    0.04
    M
    综合类
    -
    -
    合计
    839,744,003.24
    6.60
    5.3积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量（股）
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例（％）
    1
    600596
    新安股份
    5,000,000
    222,350,000.00
    1.75
    2
    600276
    恒瑞医药
    5,160,553
    215,814,326.46
    1.70
    3
    600859
    王府井
    2,500,000
    79,850,000.00
    0.63
    4
    600600
    青岛啤酒
    2,500,000
    73,550,000.00
    0.58
    5
    600479
    千金药业
    2,500,079
    60,201,902.32
    0.47
    指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量（股）
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例（％）
    1
    601318
    中国平安
    22,500,000
    1,140,750,000.00
    8.96
    2
    600000
    浦发银行
    40,400,000
    793,860,000.00
    6.24
    3
    600036
    招商银行
    51,500,000
    761,170,000.00
    5.98
    4
    601088
    中国神华
    22,500,000
    683,100,000.00
    5.37
    5
    600016
    民生银行
    81,000,000
    545,940,000.00
    4.29
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    9
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号
    债券品种
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例（％）
    1
    国家债券
    -
    -
    2
    央行票据
    98,290,000.00
    0.77
    3
    金融债券
    -
    -
    其中：政策性金融债
    -
    -
    4
    企业债券
    -
    -
    5
    企业短期融资券
    -
    -
    6
    可转债
    -
    -
    7
    其他
    -
    -
    8
    合计
    98,290,000.00
    0.77
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号
    债券代码
    债券名称
    数量（张）
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例（％）
    1
    0901038
    09央行票据38
    500,000
    49,145,000.00
    0.39
    2
    0901040
    09央行票据40
    500,000
    49,145,000.00
    0.39
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    注：本基金本报告期末未持有权证投资。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
    5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额（元）
    1
    存出保证金
    1,890,741.00
    2
    应收证券清算款
    -
    3
    应收股利
    431,550.00
    4
    应收利息
    298,995.21
    5
    应收申购款
    26,349,412.28
    6
    其他应收款
    -
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    10
    7
    待摊费用
    -
    8
    其他
    -
    9
    合计
    28,970,698.49
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
    注： 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
    期末指数投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
    注： 本基金本报告期末指数投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额
    14,605,973,459.17
    报告期期间基金总申购份额
    1,847,753,619.69
    报告期期间基金总赎回份额
    3,641,447,988.05
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
    -
    报告期期末基金份额总额
    12,812,279,090.81
    注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
    §7 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §8 备查文件目录
    8.1 备查文件目录
    8.1.1 中国证监会批准银华-道琼斯88精选证券投资基金设立的文件
    8.1.2《银华-道琼斯88精选证券投资基金招募说明书》
    8.1.3《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》
    8.1.4《银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议》
    8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
    8.1.6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
    8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照
    8.2 存放地点
    银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
    11
    上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
    8.3 查阅方式
    投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。