银华优质增长：2009年第3季度报告

公告日期 2009-10-27 来源 证券时报

    银华优质增长股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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    银华优质增长股票型证券投资基金2009年第3季度报告
    2009年09月30日
    基金管理人：银华基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：2009年10月27日
    银华优质增长股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称
    银华优质增长股票
    交易代码
    180010
    基金运作方式
    契约型开放式
    基金合同生效日
    2006年06月09日
    报告期末基金份额总额
    3,894,993,979.47份
    投资目标
    通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。
    投资策略
    本基金为股票型基金，在一般情况下，股票投资在基金资产中将保持相对较高的比例。在投资中，本基金首先选取质地良好、估值合理的公司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。
    业绩比较基准
    新华富时A200指数×80%＋新华巴克莱资本中国全债指数×20%。
    风险收益特征
    本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品
    基金管理人
    银华基金管理有限公司
    基金托管人
    中国银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    银华优质增长股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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    主要财务指标
    报告期（2009年7月1日——2009年9月30日）
    1.本期已实现收益
    539,179,111.18
    2.本期利润
    2,631,280.53
    3.加权平均基金份额本期利润
    0.0007
    4.期末基金资产净值
    6,456,740,577.01
    5.期末基金份额净值
    1.6577
    注：
    1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率①
    净值增长率标准差②
    业绩比较基准收益率③
    业绩比较基准收益率标准差④
    ①－③
    ②－④
    过去三个月
    -0.56%
    2.11%
    -4.38%
    1.93%
    3.82%
    0.18%
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    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%2006年6月9日2006年9月9日2006年12月9日2007年3月9日2007年6月9日2007年9月9日2007年12月9日2008年3月9日2008年6月9日2008年9月9日2008年12月9日2009年3月9日2009年6月9日2009年9月9日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
    注：
    按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名
    职务
    任职日期
    离任日期
    证券从业年限
    说明
    况群峰先生
    本基金的基金经理。
    2006年09月14日
    -
    9年
    经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司，担任资本市场策划部项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。
    4
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    2006年9月14日至2008年10月21日任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。2008年8月20日至2009年9月29日，兼任“银华领先策略股票型证券投资基金”基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
    注：
    1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    阶段
    基金
    净值增长率
    银华核心价值优选股票型证券投资基金
    5.34%
    过去三个月
    银华优质增长股票型证券投资基金
    -0.56%
    本报告期内，本基金管理人管理的投资风格相似的两只基金中银华核心价值优选股票型基金及本基金的业绩表现差异超过了5%。造成上述差异的主要原因是由于这两只基金的资产配置和行业配置有差异，因此这两只股票型基金的业绩表现产生了差异。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1行情回顾及运作分析
    报告期内市场出现了大幅调整，主要原因在于：第一，货币政策的微调引发了市场对流动性下降的担忧。第二，7月份部分宏观数据低于预期，影响了部分投资者对经济复苏的信心。第三，上半年市场累计涨幅偏大，估值处于较高水平。钢铁、交运、有色、煤炭等强周期行业跌幅较大，汽车、家电、零售、医药等业绩增长明确的行业表现相对平稳。
    报告期内，本基金采取了稳健的投资策略，适度调整仓位。重点配置的行业包括汽车、机械、零售和金融。
    4.4.2市场展望和投资策略
    展望09年四季度，我们依然对市场持谨慎乐观态度。主要原因在于：第一，宏观经济复苏趋势在投资、内需的推动下越来越明确。尤其在固定资产投资方面，基建项目在三季度进入施工高峰期，房地产开工率也在快速提升，全社会固定资产投资增速有望超出市场预期，这将是经济持续好转的主要推动力。内需方面，经济复苏和积极的政策导向提升了消费者信心，四季度又是传统的消费旺季，消费有可能出现一个阶段性的高增长时期。此外，美国经济已经在三季度见底，日本、欧洲经济也将在随后的几个季度内见底，西方国家需求的恢复将带动出口快速回升，有助于推动国内经济进一步好转。第二，央行实施适度宽松的货币政策不会改变，目前采取的微调措施只是适度降低了市场的流动性，流动性充裕状况不会发生逆转。第三，经过7、8月份的调整，目前的估值水平已经回落到比较合理的水平，进一步下跌空间有限。
    预计市场风格将出现转换，股市上涨将更多的依靠企业不断超预期的业绩来推动。我们认为受益于固定资产投资以及内需增长的中游制造业、可选消费行业，以及受益于出口恢复的相关行业机会相对较大。
    在下一阶段中，我们将适度提高仓位，积极寻找大盘调整带来的机会，同时，更多依靠“自下而上”精选个股的策略，加强结构性调整。
    在具体行业选择上，继续重点配置汽车、机械、零售、家电、金融、地产等经济复苏受益行业，适度配置有政策支持的新能源和有业绩支撑的资源类、中游制造业股票。
    4.4.3截至报告期末，本基金份额净值为1.6577元，本报告期份额净值增长率为-0.56%，同期业绩比较基准增长率为-4.38%。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号
    项目
    金额（元）
    占基金总资产的比例（%）
    1
    权益投资
    5,760,611,907.59
    88.92
    其中：股票
    5,760,611,907.59
    88.92
    2
    固定收益投资
    -
    -
    其中：债券
    -
    -
    资产支持证券
    -
    -
    3
    金融衍生品投资
    -
    -
    4
    买入返售金融资产
    -
    -
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    7
    其中：买断式回购的买入返售金融资产
    -
    -
    5
    银行存款和结算备付金合计
    713,214,413.97
    11.01
    6
    其他资产
    4,779,479.64
    0.07
    7
    合计
    6,478,605,801.20
    100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码
    行业类别
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例(%)
    A
    农、林、牧、渔业
    -
    -
    B
    采掘业
    144,683,340.05
    2.24
    C
    制造业
    3,496,749,177.42
    54.16
    C0
    食品、饮料
    103,356,651.20
    1.60
    C1
    纺织、服装、皮毛
    9,900.00
    0.00
    C2
    木材、家具
    -
    -
    C3
    造纸、印刷
    889,148.16
    0.01
    C4
    石油、化学、塑胶、塑料
    413,606,136.24
    6.41
    C5
    电子
    38,148,969.95
    0.59
    C6
    金属、非金属
    933,173,695.27
    14.45
    C7
    机械、设备、仪表
    2,005,469,344.34
    31.06
    C8
    医药、生物制品
    2,095,332.26
    0.03
    C99
    其他制造业
    -
    -
    D
    电力、煤气及水的生产和供应业
    -
    -
    E
    建筑业
    -
    -
    F
    交通运输、仓储业
    -
    -
    G
    信息技术业
    316,695,861.32
    4.90
    H
    批发和零售贸易
    593,252,126.06
    9.19
    I
    金融、保险业
    633,592,474.96
    9.81
    J
    房地产业
    125,804,137.76
    1.95
    K
    社会服务业
    386,537,149.02
    5.99
    L
    传播与文化产业
    28,719,641.00
    0.44
    M
    综合类
    34,578,000.00
    0.54
    合计
    5,760,611,907.59
    89.22
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号
    股票代码
    股票名称
    数量（股）
    公允价值（元）
    占基金资产净值比例（％）
    1
    000069
    华侨城Ａ
    20,837,000
    385,484,500.00
    5.97
    2
    600104
    上海汽车
    16,663,041
    329,095,059.75
    5.10
    3
    002024
    苏宁电器
    19,575,444
    320,841,527.16
    4.97
    4
    000063
    中兴通讯
    5,499,990
    209,989,618.20
    3.25
    银华优质增长股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
    8
    5
    600036
    招商银行
    14,000,000
    206,920,000.00
    3.20
    6
    601318
    中国平安
    4,008,750
    203,243,625.00
    3.15
    7
    000425
    徐工机械
    6,260,863
    200,973,702.30
    3.11
    8
    000800
    一汽轿车
    11,654,986
    198,484,411.58
    3.07
    9
    600660
    福耀玻璃
    17,510,199
    178,779,131.79
    2.77
    10
    000625
    长安汽车
    14,823,343
    150,605,164.88
    2.33
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    注:本基金本报告期末未持有债券。
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    注:本基金本报告期末未持有债券。
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    注：本基金本报告期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码000063）于2008年10月7日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币16万元整并补缴企业所得税人民币380万元。在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
    5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
    基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
    5.8.3 其他资产构成
    序号
    名称
    金额（元）
    1
    存出保证金
    2,904,799.04
    2
    应收证券清算款
    -
    3
    应收股利
    -
    4
    应收利息
    125,623.52
    5
    应收申购款
    1,749,057.08
    6
    其他应收款
    -
    银华优质增长股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
    9
    7
    待摊费用
    -
    8
    其他
    -
    9
    合计
    4,779,479.64
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额
    4,176,328,891.10
    报告期期间基金总申购份额
    99,681,740.87
    报告期期间基金总赎回份额
    381,016,652.50
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
    -
    报告期期末基金份额总额
    3,894,993,979.47
    注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
    §7 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §8 备查文件目录
    8.1 备查文件目录
    8.1.1中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件
    8.1.2《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》
    8.1.3《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》
    8.1.4《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》
    8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
    8.1.6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
    8.1.7基金托管人业务资格批件和营业执照
    8.2 存放地点
    上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人
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    1 0
    及托管人住所，供公众查阅、复制。
    8.3 查阅方式
    投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。