工银强债：2009年第三季度报告[一]

公告日期 2009-10-28 来源 巨潮网

                                        工银瑞信增强收益债券型证券投资基金2009年第三季度报告
    
    　　2009年09月30日
    　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
    　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    　　报告送出日期：2009年10月28日
    　　§1 重要提示
    　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    　　本报告期为2009年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
    　　§2 基金产品概况
    　　基金简称: 工银增强收益债券
    　　交易代码: 485105
    　　前端交易代码 485105
    　　后端交易代码 485205
    　　基金运作方式: 契约型开放式
    　　基金合同生效日: 2007年05月11日
    　　报告期末基金份额总额: 3,810,198,094.77份
    　　投资目标： 在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争基金资产波动性低于业绩比较基准，追求资产的长期稳定增值，获得超过基金业绩比较基准的投资业绩。
    　　投资策略: 在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下，通过固定收益产品的投资来获取稳定的收益。同时适当参与新股发行申购及增发新股申购等风险较低的投资品种，为基金持有人增加收益，实现基金资产的长期稳定增值。
    　　业绩比较基准: 本基金的业绩比较基准为新华巴克莱资本中国综合债券指数
    　　风险收益特征: 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金
    　　基金管理人: 工银瑞信基金管理有限公司
    　　基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
    　　下属两级基金简称： 工银增强收益债券A 工银增强收益债券B
    　　下属两级交易代码： 485105 485005
    　　下属两级基金报告期末份额总额： 2,674,548,363.53 1,135,649,731.24
    　　§3主要财务指标和基金净值表现
    　　3.1 主要财务指标
    　　单位：人民币元
    　　主要财务指标 报告期(2009年07月01日-2009年09月30日 )
    　　A 类 B 类
    　　1．本期已实现收益 7,901,504.63 1,317,304.40
    　　2．本期利润 -19,007,360.69 -7,623,967.62
    　　3．加权平均基金份额本期利润 -0.0069 -0.0061
    　　4．期末基金资产净值 3,033,652,367.57 1,274,660,373.23
    　　5．期末基金份额净值 1.1343 1.1224
    　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    　　（2）"本期已实现收益"指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；"本期利润"为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益"。
    　　（3）所列数据截止到2009年9月30日。
    　　3.2 基金净值表现
    　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    　　分级A
    　　阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
    　　过去三个月 -0.68% 0.32% -0.04% 0.04% -0.64% 0.28%
    　　分级B
    　　阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
    　　过去三个月 -0.79% 0.32% -0.04% 0.04% -0.75% 0.28%
    　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    　　注：本基金合同于2007年5月11日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例。本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%，本基金股票资产投资只进行首次发行及增发新股投资，不直接从二级市场买入股票。
    　　§4 管理人报告
    　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    　　任职日期 离任日期
    　　杜海涛 本基金的基金经理；工银货币基金的基金经理；固定收益部副总监 2007年05月11日 - 12 中国籍，毕业于复旦大学，获工商管理硕士学位。1997年7月至2002年10月，任职于长城证券有限责任公司，担任债券与金融工程研究员。2002年10月至2003年6月，任职于宝盈基金管理有限公司，担任基金经理助理。2003年6月至2006年5月，任职于招商基金管理有限公司。2003年6月至2005年5月，担任债券研究员；2005年5月13日至2006年5月26日，担任招商现金增值基金基金经理。2006年9月21日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理。2007年5月11日至今，担任工银瑞信增强收益债券型基金基金经理。2008年6月起担任固定收益部副总监。
    　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
    　　4.3 公平交易专项说明
    　　4.3.1 公平交易制度的执行情况
    　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
    　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
    　　4.3.3 异常交易行为的专项说明
    　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
    　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    　　（1）行情回顾及运作分析
    　　2009年三季度，国内投资增速持续加快，消费稳定较快增长，进出口跌幅显著收窄，经济复苏趋势基本确立。加之CPI见底回升、一年期央票发行重启等因素的影响下，债券市场再次出现较大幅度下跌。
    　　三季度债券市场各品种收益率曲线均出现较大幅度上升。利率产品中短端收益率上升幅度明显大于长期端，收益率曲线上行过程中大幅平坦化；信用债在新股密集发行、创业板开闸、供给加大等利空打压下信用利差不断扩大，信用债收益率亦大幅上升。
    　　转债市场，7月份在基础股票大幅上涨以及市场非理性追捧下出现凌力上攻行情，8月份再随股市深幅调整，同时下跌过程中市场又对转债的 "高溢价率、低流动性"提出了更高的风险补偿，导致部分品种收益率一度为正。
    　　三季度，工银强债的投资策略是进一步降低利率风险；在信用利差已接近历史高点的情况下，增配了部分资质较好、收益率较高的信用品种；在权益类品种方面，较为积极的参与了新股申购。但由于转债投资的节奏没有较好把握，影响了本季度的基金业绩表现。
    　　（2）本基金业绩表现
    　　工银强债A本季度的净值增长率为－0.68%，工银强债B本季度的净值增长率为－0.79%。
    　　（3）市场展望和投资策略
    　　展望四季度，我国宏观经济复苏趋势基本确立，私人部门投资有所恢复，居民消费继续稳步增长；同时，以美国为首的国际经济逐步好转也使我国出口的恢复值得期待。但是，经济复苏程度将难以再现上半年大幅超预期的情况。物价水平或将继续保持温和通胀态势， CPI、 PPI有望在年底相继转为正值。
    　　考虑到当前经济复苏的强度和速度仍面临不确定因素，货币政策将采取公开市场操作和窗口指导等方式进行微调以防止未来恶性通货膨胀以及资产泡沫发生，市场流动性最宽裕的时候已经过去。
    　　在经济复苏和物价上涨基本确立情况下，债券收益率仍面临上升压力，预计未来1-2个季度市场收益率曲线仍将上升且进一步平坦化。信用产品的信用利差和绝对收益水平受供给冲击已接近历史高点，配置价值较好。
    　　操作上，工银强债仍将延续前期策略，在防范利率风险的前提下，注重持有期回报。适当提升中期信用品种的投资比例，并加大可转债波段操作。股市震荡回落以及前期打新收益不高有利于新股发行价的理性回归，工银强债将继续在认真分析的基础上策略性的参与新股报价和申购。
    　　§5投资组合报告
    　　5.1报告期末基金资产组合情况
    　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    　　1 权益投资 364,113,689.75 8.39
    　　其中：股票  364,113,689.75 8.39
    　　2 固定收益投资  3,917,420,910.20 90.27
    　　其中：债券   3,917,420,910.20 90.27
    　　资产支持证券   - -
    　　3 金融衍生品投资 - -
    　　4 买入返售金融资产  - -
    　　其中：买断式回购的买入返售金融资产   - -
    　　5 银行存款和结算备付金合计  27,406,491.47 0.63
    　　6 其他资产   30,593,084.30 0.70
    　　7 合计     4,339,534,175.72    100.00
    　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
    　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
    　　A 农、林、牧、渔业 - -
    　　B 采掘业 - -
    　　C 制造业 157,948,744.90 3.67
    　　C0 食品、饮料 575,330.96 0.01
    　　C1 纺织、服装、皮毛 3,584,595.84 0.08
    　　C2 木材、家具 0 0.00
    　　C3 造纸、印刷 889,148.16 0.02
    　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 67,173,966.40 1.56
    　　C5 电子 957,353.82 0.02
    　　C6 金属、非金属 49,632,720.14 1.15
    　　C7 机械、设备、仪表 28,738,447.86 0.67
    　　C8 医药、生物制品 4,425,207.20 0.10
    　　C99 其他制造业 1,971,974.52 0.05
    　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
    　　E 建筑业 162,154,678.52 3.76
    　　F 交通运输、仓储业 2,868,106.06 0.07
    　　G 信息技术业 10,023,762.95 0.23
    　　H 批发和零售贸易 1,178,541.00 0.03
    　　I 金融、保险业 27,591,831.76 0.64
    　　J 房地产业 804,137.76 0.02
    　　K 社会服务业 1,543,886.80 0.04
    　　L 传播与文化产业 - -
    　　M 综合类 - -
    　　合计 364,113,689.75 8.45
    　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    　　1 601668 中国建筑 25,534,043 118,477,959.52 2.75
    　　2 601618 中国中冶 7,855,525 43,676,719.00 1.01
    　　3 002019 鑫富药业 2,816,013 36,044,966.40 0.84
    　　4 600219 南山铝业 3,425,178 32,710,449.90 0.76
    　　5 600596 新安股份 700,000 31,129,000.00 0.72
    　　6 601788 光大证券 1,257,604 27,591,831.76 0.64
    　　7 000778 新兴铸管 1,624,603 16,375,998.24 0.38
    　　8 000527 美的电器 761,883 13,180,575.90 0.31
    　　9 002031 巨轮股份 800,000 7,160,000.00 0.17
    　　10 300002 神州泰岳 71,753 4,161,674.00 0.10
    　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    　　序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    　　1 国家债券 128,468,648.90 2.98
    　　2 央行票据 294,810,000.00 6.84
    　　3 金融债券 2,248,905,000.00 52.20
    　　其中：政策性金融债 1,990,770,000.00 46.21
    　　4 企业债券 969,892,047.55 22.51
    　　5 企业短期融资券 - -
    　　6 可转债 275,345,213.75 6.39
    　　7 其他 - -
    　　8 合计 3,917,420,910.20 90.93
    　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
    　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    　　1 080216 08国开16 12,500,000 1,311,625,000.00 30.44
    　　2 070222 07国开22 3,000,000 302,820,000.00 7.03
    　　3 0901044 09央行票据44 3,000,000 294,810,000.00 6.84
    　　4 080214 08国开14 2,500,000 272,375,000.00 6.32
    　　5 081101 08招行债01 2,000,000 207,580,000.00 4.82
    　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    　　本基金本报告期末未持有权证。
    　　5.8 投资组合报告附注
    　　5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
    　　5.8.3 其他资产构成
    　　序号 名称 金额（元）
    　　1 存出保证金 524,902.83
    　　2 应收证券清算款 3,023.67
    　　3 应收股利 -
    　　4 应收利息 19,831,636.43
    　　5 应收申购款 10,233,521.37
    　　6 其他应收款 -
    　　7 待摊费用 -
    　　8 其他 -
    　　9 合计 30,593,084.30
    　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    　　序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)  占基金资产净值比例（％）
    　　1 125709 唐钢转债 194,048,148.15 4.50
    　　2 110003 新钢转债 46,130,925.60 1.07
    　　3 110598 大荒转债 29,074,000.00 0.67
    　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    　　序号 股票
    　　代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
    　　1 002019 鑫富药业 36,044,966.40 0.84 网下增发申购未上市
    　　2 300002 神州泰岳 4,161,674.00 0.10 网下新股申购未上市
    　　3 601618 中国中冶 43,676,719.00 1.01 网下新股申购未上市
    　　4 601668 中国建筑 118,477,959.52 2.75 网下新股申购未上市
    　　5 601788 光大证券 27,591,831.76 0.64 网下新股申购未上市
    　　§6 开放式基金份额变动
    　　单位：份
    　　A 类 B 类
    　　本报告期期初基金份额总额 2,844,030,722.74 1,584,439,135.08
    　　本报告期间基金总申购份额 140,634,129.35 271,767,280.25
    　　本报告期间基金总赎回份额 310,116,488.56 720,556,684.09
    　　报告期期间基金拆分变动份额
    　　（份额减少以"-"填列） - -
    　　本报告期末基金份额总额 2,674,548,363.53 1,135,649,731.24
    　　§7 备查文件目录
    　　7.1 备查文件目录
    　　1、中国证监会批准工银瑞信增强收益债券型证券投资基金设立的文件；
    　　2、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金基金合同》；
    　　3、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金托管协议》；
    　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
    　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
    　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
    　　7.2 存放地点
    　　基金管理人或基金托管人处。
    　　7.3 查阅方式
    　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。