诺安价值：2009年第三季度报告

公告日期 2009-10-29 来源 巨潮网

    诺安价值增长股票证券投资基金2009 年第三季度报告
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    诺安价值增长股票证券投资基金2009 年第三季度报告
    2009 年9 月30 日
    基金管理人：诺安基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2009 年10 月29 日
    诺安价值增长股票证券投资基金2009 年第三季度报告
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    §1 重要提示
    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
    内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年10 月23 日复核了本报告
    中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和完整
    性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
    募说明书。
    本报告财务资料未经审计。
    本报告期自2009 年7 月1 日起至2009 年9 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称： 诺安价值增长股票
    交易代码： 320005
    基金运作方式： 契约型开放式
    基金合同生效日： 2006 年11 月21 日
    报告期末基金份额总额： 11,424,944,127.25 份
    投资目标： 依托中国GDP 的高速增长和资本市场的快速增长，发掘价值低估和能够
    长期持续增长的优秀企业，获得稳定的中长期资本投资收益。
    投资策略： 在资产配置方面，根据国内外宏观经济形势、资本和货币市场的走势，
    采取自上而下的方法，合理调整基金资产中股票投资的比例，并附之以
    适当的债券和现金投资；在股票选择方面，采取自下而上的方法精选股
    票；在债券选择方面，通过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线，积
    极调整债券组合的久期结构，运用多种投资策略，力求获取高于市场平
    均水平的投资回报。
    业绩比较基准： 业绩比较基准是新华富时中国A600 指数以及新华富时中国国债指数的
    复合指数即：
    80%×新华富时中国A600 指数＋20%×新华富时中国国债指数
    风险收益特征： 本基金属于中高风险的股票型投资基金，其预期风险收益水平高于混合
    型基金、债券基金、货币市场基金。
    基金管理人： 诺安基金管理有限公司
    基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报告期（2009 年07 月01 日至2009 年09 月30 日）
    1.本期已实现收益 499,201,803.34
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    2.本期利润 233,267,033.71
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0199
    4.期末基金资产净值 9,260,729,228.26
    5.期末基金份额净值 0.8106
    注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
    字。
    ②期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
    费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率
    ①
    净值增长率
    标准差②
    业绩比较基
    准收益率③
    业绩比较基
    准收益率标
    准差④
    ①-③ ②-④
    过去三个月 2.08% 1.88% -3.31% 1.92% 5.39% -0.04%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
    比较
    -50.00%
    0.00%
    50.00%
    100.00%
    150.00%
    200.00%
    06-11-21 08-04-21 09-09-21
    诺安价值增长股票业绩比较基准收益率
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限
    姓名 职务
    任职日期 离任日期
    证券从
    业年限
    说明
    梅律吾
    本基金的
    基金经理，
    诺安成长
    2007 年11 月
    13 日
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    硕士,具有基金从业资格。曾任职于长城
    证券公司、鹏华基金管理有限公司；2005
    年3 月加入诺安基金管理有限公司，历任
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    股票型证
    券投资基
    金的基金
    经理。
    研究员、基金经理助理，2007 年11 月至
    2009 年10 月期间担任诺安价值增长股票
    证券投资基金基金经理,2009 年3 月起任
    诺安成长股票型证券投资基金基金经理。
    注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；本基金管理人于2009 年10 月20 日发布公
    告，聘任王鹏先生担任本基金的基金经理，梅律吾先生不再担任本基金的基金经理。
    ②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期间，诺安价值增长股票证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及
    其他有关法律法规，遵守了《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。
    本基金投资管理未发生违法违规行为。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据《证券投资基金管理公司公平交易制
    度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等方式
    在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
    本基金与诺安股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合。报告期内，本基金的净值增长率为
    2.08%，诺安股票证券投资基金的净值增长率为-3.76%，两者相差5.84 个百分点。
    根据业绩归因分析的结果，本基金的个股选择效用为2.82%，诺安股票证券投资基金的个股选择效用
    为-0.55%。
    具体而言,在报告期内，本基金重仓配置的前三大个股是中兴通讯、双汇发展和中国平安，各股票平
    均持有市值占资产净值的比重分别为4.74%、4.69%、4.23%；诺安股票证券投资基金重仓配置的前三大个
    股是贵州茅台、建设银行和中国中铁，各股票平均持有市值占资产净值的比重分别为5.44%、5.32%、4.61%。
    从2009 年三季度股市走势看，中兴通讯和双汇发展的表现要好于建设银行和中国中铁。
    因此，个股配置上的差异是造成两只基金净值增长率差异的主要原因。
    4.3.3 异常交易行为的专项说明
    报告期内，本基金不存在异常交易情况。
    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1 基金管理回顾
    经历了连续两个季度的大幅反弹后，A 股市场在2009 年第3 季度冲高回落，呈现宽幅震荡的格局。随
    着投资者对于经济复苏的确认，市场在7 月份继续大幅上涨，沪深300 指数在7 月份的单月涨幅达17.94%。
    之后，在对管理层收缩流动性的担心及IPO 与再融资的冲击之下，A 股市场呈现大幅回调震荡的格局，沪
    深300 指数在整个第3 季度的涨幅为-5.71%。在调整过程中市场的风格转换迹象比较明显，强周期行业与
    小市值个股表现较差，非周期行业和大市值个股走势转强。
    本基金在3 季度保持了仓位的基本稳定，组合中金融，钢铁，采掘等行业的比重在3 季度中略有降低，
    食品饮料，商业零售等行业比重略有加重。本季度基金业绩表现符合预期。
    4.4.2 基金业绩表现
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    截至报告期末，本基金份额净值为0.8106，本报告期基金份额净值增长率为2.08%，同期业绩比较基
    准收益率为-3.31%。
    4.4.3 基金管理展望
    展望4 季度，我们认为宏观经济将加速复苏，无论是固定资产投资还是居民消费增速都将同比大幅提
    高，物价水平将继续上涨，4 季度CPI 将转为正值。上市公司的业绩会在2009 年3-4 季度加速复苏，业绩
    增速有望不断提高。同时，流动性收紧的影响逐渐在投资者的心理及上市公司的估值中显现。由于经济刚
    刚复苏，管理层在短期内仍将保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，我们预期4 季度出口的复苏、
    以房地产新开工投资为代表的民间投资的增长将与尚未退出的政府投资形成合力，造成一副“繁荣景
    象”。因此，尽管下半年市场面临贷款增速明显放缓以及新股发行分流资金的影响，我们认为市场很难大
    幅深度回调，估计仍将维持震荡的格局。
    我们认为4 季度上市公司的经营业绩将决定个股的表现。我们将密切跟踪宏观经济数据，坚持从基本
    面出发研究公司，将至上而下与自下而上的研究相结合，加大对业绩超出市场预期个股和行业的研究，加
    大对出口复苏等行业的研究，及时根据4 季度的宏观数据来调整组合的结构，以认真的工作为投资者带来
    更好的回报。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 7,712,057,340.83 83.00
    其中：股票 7,712,057,340.83 83.00
    2 固定收益投资 72,380,373.91 0.78
    其中：债券 0.00 0.00
    资产支持证券 72,380,373.91 0.78
    3 金融衍生品投资 0.00 0.00
    4 买入返售金融资产 0.00 0.00
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
    5 银行存款和结算备付金合计 1,498,076,082.18 16.12
    6 其他资产 9,414,806.45 0.10
    7 合计 9,291,928,603.37 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 14,892,186.00 0.16
    B 采掘业 573,309,077.70 6.19
    C 制造业 3,121,692,830.61 33.71
    C0 食品、饮料 1,382,035,427.88 14.92
    C1 纺织、服装、皮毛 142,372,049.10 1.54
    C2 木材、家具 0.00 0.00
    C3 造纸、印刷 4,255,000.00 0.05
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 276,417,108.27 2.98
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    C5 电子 61,195,026.24 0.66
    C6 金属、非金属 342,961,423.20 3.70
    C7 机械、设备、仪表 537,366,661.52 5.80
    C8 医药、生物制品 273,680,028.20 2.96
    C99 其他制造业 101,410,106.20 1.10
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 95,720,000.00 1.03
    E 建筑业 8,753,440.00 0.09
    F 交通运输、仓储业 211,169,191.69 2.28
    G 信息技术业 559,975,452.25 6.05
    H 批发和零售贸易 744,348,463.68 8.04
    I 金融、保险业 1,514,439,795.26 16.35
    J 房地产业 376,046,600.10 4.06
    K 社会服务业 427,098,357.58 4.61
    L 传播与文化产业 64,611,945.96 0.70
    M 综合类 0.00 0.00
    合计 7,712,057,340.83 83.28
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
    占基金资产净
    值比例(%)
    1 000895 双汇发展 11,111,895 465,143,924.70 5.02
    2 000063 中兴通讯 11,630,000 444,033,400.00 4.79
    3 002024 苏宁电器 26,000,736 426,152,063.04 4.60
    4 600036 招商银行 28,000,000 413,840,000.00 4.47
    5 000069 华侨城Ａ 20,000,485 370,008,972.50 4.00
    6 600519 贵州茅台 2,200,865 362,834,603.90 3.92
    7 601318 中国平安 7,000,000 354,900,000.00 3.83
    8 000869 张 裕Ａ 5,039,062 309,902,313.00 3.35
    9 601939 建设银行 50,000,000 279,000,000.00 3.01
    10 000937 金牛能源 9,000,000 269,820,000.00 2.91
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期期末未持有债券。
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    本基金本报告期期末未持有债券。
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
    占基金资产净
    值比例(%)
    1 119003 澜 电 02 500,000 50,292,828.04 0.54
    2 119009 宁 建 04 220,000 22,087,545.87 0.24
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    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期期末未持有权证。
    5.8 投资组合报告附注
    5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的发行主体；在报告编制日前一年
    内前十名证券中除中兴通讯外，其余的没有受到公开谴责、处罚。
    财政部驻深圳监察员办事处2008 年4-7 月对中兴通讯会计信息质量进行例行检查，发现中兴通讯存
    在研发费用预提不当等方面问题，并处以16 万元行政罚款。这些问题对中兴通讯的经营业绩不构成实质
    影响，也不影响其投资价值。
    5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.8.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 6,966,285.58
    2 应收证券清算款 0.00
    3 应收股利 270,000.00
    4 应收利息 1,043,556.01
    5 应收申购款 1,134,964.86
    6 其他应收款 0.00
    7 其他 0.00
    8 合计 9,414,806.45
    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额 12,239,268,196.82
    报告期期间基金总申购份额 113,536,642.36
    报告期期间基金总赎回份额 927,860,711.93
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
    报告期期末基金份额总额 11,424,944,127.25
    §7 影响投资者决策的其他重要信息
    本基金管理人于2009 年10 月20 日发布公告，聘任王鹏先生担任本基金的基金经理，梅律吾先生不
    再担任本基金的基金经理。
    诺安价值增长股票证券投资基金2009 年第三季度报告
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    王鹏先生简历：硕士，6 年基金从业经历，具有基金从业资格。曾任职于UBS 公司中国研究部；2004
    年12 月至2009 年6 月任职于嘉实基金管理有限公司，历任社保组合基金经理、丰和价值证券投资基金基
    金经理；2009 年6 月加入诺安基金管理有限公司。
    §8 备查文件目录
    8.1 备查文件目录
    ①中国证券监督管理委员会批准诺安价值增长股票证券投资基金募集的文件。
    ②《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》。
    ③《诺安价值增长股票证券投资基金托管协议》。
    ④基金管理人业务资格批件、营业执照。
    ⑤诺安价值增长股票证券投资基金2009 年第三季度报告正文。
    ⑥报告期内诺安价值增长股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
    8.2 存放地点
    基金管理人、基金托管人住所。
    8.3 查阅方式
    投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
    投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一
    客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站www.lionfund.com.cn 查阅详情。
    诺安基金管理有限公司
    2009 年10 月29 日