国金证券：2008年年度报告摘要

公告日期 2009-03-28

    国金证券股份有限公司
    2008 年年度报告摘要
    §1 重要提示
    1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
    误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
    1.2 董事冯立新先生因工作原因未出席会议，特委托董事雷波先生代为表决，并授权对本次会议通知
    中所列议题代行同意的表决权；董事赵隽先生因工作原因未出席会议，特委托董事雷波先生代为表决，
    并授权对本次会议通知中所列议题代行同意的表决权；独立董事徐珊先生因工作原因未出席会议，特
    委托独立董事秦俭先生代为表决，并授权对本次会议通知中所列议题代行同意的表决权。
    1.3 重庆天健会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
    1.4 公司负责人雷波先生、主管会计工作负责人张峥先生及会计机构负责人李登川先生声明：保证年
    度报告中财务报告的真实、完整。
    §2 公司基本情况简介
    2.1 基本情况简介
    股票简称 国金证券
    股票代码 600109
    上市交易所 上海证券交易所
    公司注册地址和办公地址 成都市青羊区东城根上街95 号
    邮政编码 610015
    公司国际互联网网址 http://www.gjzq.com.cn
    电子信箱 bgs@gjzq.com.cn
    2.2 联系人和联系方式
    董事会秘书 证券事务代表
    姓名 刘邦兴 蒋希
    联系地址 成都市青羊区东城根上街95 号17 楼 成都市青羊区东城根上街95 号17 楼
    电话 （028）86690300 （028）86690021
    传真 （028）86695681 （028）86695681
    电子信箱 liubx@gjzq.com.cn jiangxi@gjzq.com.cn
    §3 会计数据和业务数据摘要：
    3.1 主要会计数据（合并报表）
    单位：人民币元
    2007 年
    项目 2008 年
    调整后 调整前
    本年比上年
    增减(%)
    2006 年
    营业收入 1,503,691,569.95 1,524,216,958.87 1,524,216,958.87 -1.35 350,938,326.65
    利润总额 1,006,698,407.00 1,082,837,146.59 1,082,837,146.59 -7.03 230,303,805.65
    归属于上市公司股
    东的净利润
    756,207,919.17 375,390,534.18 375,390,534.18 101.45 74,852,561.63
    归属于上市公司股
    东的扣除非经常性
    损益的净利润
    738,641,246.65 374,889,627.16 374,889,627.16 97.03 73,093,616.22
    经营活动产生的现
    金流量净额
    -1,160,107,935.10 3,367,074,998.54 3,367,074,998.54 -134.45 1,410,456,902.42
    每股经营活动产生
    的现金流量净额
    （元／股）
    -2.32 11.86 11.86 -119.56 6.85国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 2 页 共 37 页
    2007 年末
    项目 2008 年末
    调整后 调整前
    本年末比上
    年末增减
    (%)
    2006 年末
    总资产 7,197,369,578.37 8,346,287,289.41 8,524,010,616.86 -13.77 2,853,251,326.62
    所有者权益（或股
    东权益）
    2,165,493,670.26 1,447,184,197.88 1,624,907,525.33 49.63 443,810,661.61
    注：调整后数据为公司根据财政部财会函[2008]60号文的有关规定，对2007年度成都城建投资发展股份有限公司
    重大资产置换及用非公开发行新股方式控股合并国金证券有限责任公司（以下简称“原国金证券”）事项中形成的合
    并商誉进行追溯调整。公司2008年度比较报表已重新表述。
    相关内容详见《国金证券股份有限公司2008年财务报表附注》四.23.
    上表中股东权益指归属于上市公司股东权益。
    3.2 主要财务指标（合并报表）
    2007 年
    项目 2008 年
    调整后 调整前
    本年比上年增减(%) 2006 年
    基本每股收益（元／股） 1.512 1.322 1.322 14.37 0.364
    稀释每股收益（元／股） 1.512 1.322 1.322 14.37 0.364
    扣除非经常性损益后的基本每股收益
    （元／股）
    1.477 1.320 1.320 11.89 0.355
    全面摊薄净资产收益率（%） 34.92 25.94 23.10 增加8.98 个百分点 16.87
    加权平均净资产收益率（%） 30.47 39.70 33.35 减少9.23 个百分点 20.69
    扣除非经常性损益后全面摊薄净资产
    收益率（%）
    34.11 25.90 23.07 增加8.21 个百分点 16.47
    扣除非经常性损益后的加权平均净资
    产收益率（%）
    29.76 39.65 33.31 减少9.89 个百分点 20.21
    每股经营活动产生的现金流量净额（元
    ／股）
    -2.32 11.86 11.86 -119.56 6.85
    2007 年末
    项目 2008 年末
    调整后 调整前
    本年末比上年末增减
    (%)
    2006 年末
    归属于上市公司股东的每股净资产（元
    ／股）
    4.33 5.10 5.72 -15.10 2.16
    非经常性损益项目
    √适用 □不适用
    单位：人民币元
    非经常性损益项目 金额
    非流动资产处置损益 -58,261.31
    政府补助 22,402,800.00
    其他营业外收入、支出净额 1,077,480.64
    以上各项对所得税的影响金额 5,855,504.83
    扣除所得税影响后的非经常性损益合计 17,566,514.50
    减：归属于少数股东的非经常损益影响数 -158.02
    扣除少数股东损益影响后的非经常性损益 17,566,672.52
    其中：母公司非经常性损益（扣除所得税影响后） 17,570,026.03
    各子公司非经常性损益中母公司普通股股东所占份额（扣除所得税影
    响后） -3,353.51
    按《证券公司年度报告内容与格式准则》（证监会公告[2008]1号）的要求编制的主要财务数据和指标
    1、合并财务报表主要项目会计数据
    单位：人民币元
    项目 2008 年末 2007 年末 增减百分比(%）
    货币资金 4,775,922,905.98 4,175,079,380.80 14.39
    结算备付金 681,854,088.17 1,218,582,606.64 -44.05国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 3 页 共 37 页
    交易性金融资产 1,424,391,446.03 293,803,285.32 384.81
    衍生金融资产
    可供出售金融资产 91,551,072.94 2,466,209,278.32 -96.29
    持有至到期投资
    长期股权投资
    资产总额 7,197,369,578.37 8,346,287,289.41 -13.77
    代理买卖证券款 4,274,581,220.55 4,538,085,318.49 -5.81
    交易性金融负债
    衍生金融负债
    负债总额 5,028,116,620.29 5,545,680,803.47 -9.33
    股本 500,121,062.00 283,989,474.00 76.11
    未分配利润 1,121,043,779.53 302,851,394.96 270.16
    项目 2008 年 2007 年 增减百分比(%）
    手续费及佣金净收入 532,568,067.82 735,735,096.89 -27.61
    利息净收入 65,421,056.11 38,679,014.35 69.14
    投资收益 815,657,902.07 568,692,421.24 43.43
    公允价值变动收益 -59,747,530.30 62,799,758.66 -195.14
    营业支出 520,415,182.28 442,824,210.22 17.52
    利润总额 1,006,698,407.00 1,082,837,146.59 -7.03
    归属于母公司所有者的净利润 756,207,919.17 375,390,534.18 101.45
    2、母公司财务报表主要项目会计数据（母公司列报的比较信息为原国金证券的比较信息）
    单位：人民币元
    项目 2008 年末 2007 年末 增减百分比(%)
    货币资金 4,637,451,566.47 4,124,116,620.97 12.45
    结算备付金 662,237,961.53 1,172,348,343.78 -43.51
    交易性金融资产 1,424,391,446.03 293,803,285.32 384.81
    衍生金融资产
    可供出售金融资产 91,551,072.94 2,466,209,278.32 -96.29
    持有至到期投资
    长期股权投资 90,476,153.47 61,826,153.47 46.34
    资产总额 7,075,854,337.89 8,267,920,415.61 -14.42
    代理买卖证券款 4,162,032,066.91 4,468,013,657.98 -6.85
    交易性金融负债
    衍生金融负债
    负债总额 4,910,912,246.72 5,467,362,662.58 -10.18
    实收资本（股本） 500,121,062.00 500,000,000.00 0.02
    未分配利润 1,120,492,200.44 598,391,724.97 87.25
    项目 2008 年 2007 年 增减百分比(%)
    手续费及佣金净收入 520,229,634.97 733,585,141.27 -29.08
    利息净收入 62,884,322.79 38,429,155.52 63.64
    投资收益 814,965,963.30 568,147,218.85 43.44
    公允价值变动收益 -59,747,530.30 62,799,758.66 -195.14国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 4 页 共 37 页
    营业支出 505,817,341.87 433,174,285.48 16.77
    利润总额 1,005,733,824.51 1,089,542,142.21 -7.69
    净利润 755,750,634.49 738,536,893.47 2.33
    3、净资本及风险控制指标(以国金证券股份有限公司母公司数据计算，母公司的比较信息为原国金证
    券的比较信息)
    单位：人民币元
    项 目 2008 年 末 2007 年 末 增减(%)
    净资本 1,933,333,945.44 2,200,949,698.91 -12.16
    净资产 2,164,942,091.17 2,800,557,753.03 -22.70
    净资本/各项风险准备
    之和（%）
    360.93 401.60 -40.67
    净资本/净资产（%） 89.30 78.59 10.71
    净资本/负债（%） 258.16 220.24 37.92
    净资产/负债（%） 289.09 280.24 8.85
    自营权益类证券及证券
    衍生品/净资本（%）
    6.06 34.02 -27.96
    自营固定收益类证券/
    净资本（%）
    72.35 0.91 71.44
    注：2008 年末数据根据中国证监会颁布的《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》（中国证券监会[第 55
    号令]）、《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》（证监会公告[2008]29 号）、《关于证券公司风险资本准备计
    算标准的规定》（证监会公告[2008]28 号）的要求计算，2007 年末数据亦根据相同口径调整计算。
    3.3 境内外会计准则差异：
    □适用 √不适用
    §4 股本变动及股东情况
    4.1 股份变动情况表
    √适用 □不适用
    单位：股
    本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
    项目
    数量
    比例
    (%)
    发行新股
    送
    股
    公
    积
    金
    转
    股
    其他 小计 数量
    比例
    (%)
    一、有限
    售条件股
    份
    1、国家持
    股
    66,965,392 23.58 -66,965,392 -66,965,392 0 0
    2、国有法
    人持股
    4,400,000 1.55 92,563,818 -4,400,000 88,163,818 92,563,818 18.51
    3、其他内
    资持股
    157,624,082 55.50 123,567,770 48,980,298 172,548,068 330,172,150 66.02
    其中： 境
    内非国有
    法人持股
    157,624,082 55.50 123,567,770 48,980,298 172,548,068 330,172,150 66.02
    境
    内自然人
    持股
    ４、外资
    持股国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 5 页 共 37 页
    其中： 境
    外法人持
    股
    境
    外自然人
    持股
    有限售条
    件股份合
    计
    228,989,474 80.63 216,131,588 -22,385,094 193,746,494 422,735,968 84.53
    二、无限
    售条件流
    通股份
    1、人民币
    普通股
    55,000,000 19.37 22,385,094 22,385,094 77,385,094 15.47
    2、境内上
    市的外资
    股
    3、境外上
    市的外资
    股
    4、其他
    无限售条
    件流通股
    份合计
    55,000,000 19.37 22,385,094 22,385,094 77,385,094 15.47
    三、股份
    总数
    283,989,474 100.00 216,131,588 216,131,588 500,121,062 100.00
    限售股份变动情况表
    √适用 □不适用
    单位：股
    股东名称 年初限售股数
    本年解除限售
    股数
    本年增加限售
    股数
    年末限售股数限售原因 解除限售日期
    长沙九芝堂
    （集团）有限
    公司
    127,101,274 0 9,677,534 136,778,808 增发承诺 2011 年2 月1 日
    清华控股有
    限公司
    0 0 89,606,794 89,606,794 增发承诺 2011 年2 月1 日
    湖南涌金投
    资（控股）有
    限公司
    79,503,106 0 0 79,503,106 股改承诺 2010 年3 月29 日
    上海鹏欣建
    筑安装工程
    有限公司
    0 0 60,403,940 60,403,940 增发承诺 2011 年2 月1 日
    浙江郡原房
    地产投资有
    限公司
    0 0 21,989,507 21,989,507 增发承诺 2009 年2 月1 日
    上海淳海投
    资管理有限
    公司
    0 0 21,281,614 21,281,614 增发承诺 2009 年2 月1 日
    深圳市恒业
    投资发展有
    限公司
    0 0 5,241,998 5,241,998 增发承诺 2009 年2 月1 日
    百联集团有
    限公司
    4,400,000 4,400,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    奥伊尔投资
    管理有限责
    任公司
    3,200,000 3,200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 6 页 共 37 页
    成都工投资
    产经营有限
    公司
    0 0 2,957,024 2,957,024 增发承诺 2009 年2 月1 日
    成都鼎立资
    产经营管理
    有限公司
    0 0 2,957,024 2,957,024 增发承诺 2009 年2 月1 日
    四川舒卡特
    种纤维股份
    有限公司
    2,385,094 2,385,094 0 0 增发承诺 2008 年4 月1 日
    成都市第三
    产业实业发
    展公司
    0 0 2,016,153 2,016,153 增发承诺 2009 年2 月1 日
    成都博瑞传
    播股份有限
    公司
    1,400,000 1,400,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    上海浦新集
    邮用品有限
    公司
    1,200,000 1,200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    上海延成贸
    易有限公司
    1,000,000 1,000,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川舒卡特
    种纤维股份
    有限公司
    800,000 800,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    吉林轻工集
    团股份有限
    公司
    800,000 800,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    上海佳事达
    贸易有限责
    任公司
    800,000 800,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都彩虹电
    器(集团)股
    份有限公司
    800,000 800,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    烟台市和信
    投资有限公
    司
    400,000 400,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    大连银企科
    技发展公司
    400,000 400,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都市泰和
    广告有限责
    任公司
    320,000 320,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都土产进
    出口公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川省邛崃
    百货公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    恩平市同和
    农业投资有
    限公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川乐山中
    百商场连锁
    有限公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    大邑县百货
    公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川五交电
    化工总公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都蜀棱化
    工咨询经营
    公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都华商科
    技发展有限
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 7 页 共 37 页
    责任公司
    成都利达投
    资公司
    200,000 200,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    青岛丽派木
    业有限公司
    140,000 140,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川省商业
    经济学会
    120,000 120,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都市风雅
    洗涤剂总厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    地方国营蒲
    江肥皂厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    乐山市沙湾
    区建筑安装
    工程总公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    慈溪市新虹
    电器有限公
    司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都鞭蓉日
    用化工公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    彭山县百货
    公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都市就业
    服务管理局
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    新都县百货
    公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    自贡通明电
    筒灯具总厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    温州市长江
    电器开关厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川省安华
    汽车修理厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川眉山金
    腾投资开发
    有限责任公
    司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川雪豪投
    资咨询有限
    公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都油脂化
    工总厂
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都市西郊
    商场
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都市龙泉
    驿区百货
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成百(集团)
    通信公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都长岛实
    业有限责任
    公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    都江堰市工
    矿贸易公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川省辐射
    环境评价治
    理有限责任
    公司
    100,000 100,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都达顺实
    业有限公司
    80,000 80,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    姚文伟 80,000 80,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    成都信达实60,000 60,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 8 页 共 37 页
    业股份公司
    成都海阳实
    业有限公司
    50,000 50,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    广元茂森林
    业有限公司
    50,000 50,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    四川省名山
    县百货公司
    40,000 40,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    仁寿城建建
    筑工程公司
    40,000 40,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    郑伟 20,000 20,000 0 0 股改承诺 2008 年4 月1 日
    合计 408,989,474 202,385,094 216,131,588 422,735,968 / /
    4.2 股东数量和持股情况
    单位：股
    报告期末股东总数 46,498 户
    前十名股东持股情况
    股东名称 股东性质
    持股比例
    (%)
    持股总数
    持有有限售条件
    股份数量
    质押或冻结的股份数量
    长沙九芝堂(集团)有
    限公司
    境内非国有
    法人
    27.35 136,778,808 136,778,808 无
    清华控股有限公司 国有法人 17.92 89,606,794 89,606,794 无
    湖南涌金投资（控股）
    有限公司
    境内非国有
    法人
    15.90 79,503,106 79,503,106 无
    上海鹏欣建筑安装工
    程有限公司
    境内非国有
    法人
    12.08 60,403,940 60,403,940 无
    浙江郡原房地产投资
    有限公司
    境内非国有
    法人
    4.40 21,989,507 21,989,507 无
    上海淳海投资管理有
    限公司
    境内非国有
    法人
    4.26 21,281,614 21,281,614 无
    深圳市恒业投资发展
    有限公司
    境内非国有
    法人
    1.05 5,241,998 5,241,998 冻结 2,500,000
    成都工投资产经营有
    限公司
    国有法人 0.59 2,957,024 2,957,024 无
    成都鼎立资产经营管
    理有限公司
    境内非国有
    法人
    0.59 2,957,024 2,957,024 无
    成都市第三产业实业
    发展公司
    境内非国有
    法人
    0.40 2,016,153 2,016,153 无
    前十名无限售条件股东持股情况
    股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类
    百联集团有限公司 1,850,000 人民币普通股
    四川舒卡特种纤维股份有限公司 999,994 人民币普通股
    烟台金海投资有限公司 803,533 人民币普通股
    中国银行－嘉实沪深300 指数证券投
    资基金
    677,490 人民币普通股
    成都博瑞传播股份有限公司 570,000 人民币普通股
    焦提宏 544,246 人民币普通股
    中国建设银行－博时价值增长贰号
    证券投资基金
    500,713 人民币普通股
    大连银企科技发展公司 400,000 人民币普通股
    李林 322,149 人民币普通股
    陈界生 310,390 人民币普通股
    上述股东关联关系或一致行动的说
    明
    前十名股东中长沙九芝堂（集团）有限公司与湖南涌金投资（控股）有限公
    司存在关联关系，亦属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
    公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上
    市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
    4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
    4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 9 页 共 37 页
    √适用 □不适用
    新实际控制人名称：陈金霞
    因公司原实际控制人魏东先生辞世，魏东先生拥有的湖南涌金投资（控股）有限公司（以下简称
    “湖南涌金”）66.5%股权，以及长沙九芝堂（集团）有限公司（以下简称“九芝堂集团”）26.93%
    股权，依法应由其第一顺序继承人共同继承。经各法定继承人协商一致，决定由魏东先生配偶陈金霞
    女士一人继承其股东资格及全部股权，其他人放弃相应的资格及股权。本次继承完成后，陈金霞女士
    通过湖南涌金及九芝堂集团合计持有本公司43.25%的股权。
    公司于2009 年1 月7 日收到中国证监会《关于核准陈金霞证券公司实际控制人资格的批复》（证
    监许可[2008]1480 号），中国证监会根据《证券法》、《公司法》、《证券公司监督管理条例》等有
    关规定，核准陈金霞的证券公司实际控制人资格；2009 年2 月5 日，本公司收到中国证监会《关于核
    准陈金霞公告国金证券股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》（证监许可[2009]92
    号），中国证监会对陈金霞女士公告国金证券股份有限公司收购报告书无异议；核准豁免陈金霞女士
    因继承而持有国金证券股份有限公司216,281,914 股人民币普通股，导致合计控制本公司216,281,914
    股人民币普通股，约占公司总股本的43.25%而应履行的要约收购义务。（相关详情可查阅公司分别于
    2009 年1 月9 日、2009 年2 月6 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和上海证券交
    易所http://www.sse.com.cn上发布的《关于公司实际控制人资格获得中国证监会核准的公告》、《董
    事会公告》及《国金证券股份有限公司收购报告书（全文）》。）
    4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
    4.3.2.1 法人控股股东情况
    单位: 人民币元
    名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务
    长沙九芝堂（集团）
    有限公司
    魏锋 95,650,000 1994 年6 月10 日
    房地产开发；预包装食品、
    百货、五金、交电、化工
    产品、建筑材料、金属材
    料、农副产品的销售；经
    济信息咨询。
    4.3.2.2 自然人实际控制人情况
    姓名 国籍
    是否取得其他国家
    或地区居留权
    最近五年内的职业 最近五年内的职务
    陈金霞 中国 否
    2001 年5 月－2005 年11 月 上海汇能投
    资管理有限公司，
    2005 年11 月－2009 年2 月23 日 上海汇
    能投资管理有限公司
    执行董事
    监事
    4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 10 页 共 37 页
    §5 董事、监事和高级管理人员
    5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
    单位:股
    报告期被授予的股权激励
    情况
    姓名 职务
    性
    别
    年
    龄
    任期
    起止日期
    年
    初
    持
    股
    数
    年
    末
    持
    股
    数
    变
    动
    原
    因
    报告期内从公司
    领取的报酬总额
    （万元）
    可
    行
    权
    股
    数
    已
    行
    权
    数
    量
    行权价
    （元）
    期末股
    票市价
    （元）
    是否
    在股
    东单
    位或
    其他
    关联
    单位
    领取
    报
    酬、
    津贴
    雷波
    董事
    长
    男 51
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 81.56 否
    王晋
    勇
    副董
    事长
    男 45
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 70.68 否
    冯立
    新
    副董
    事
    长、
    合规
    总监
    男 46
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 70.86 否
    赵隽 董事 男 42
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 0 是
    张峥
    董
    事、
    总经
    理
    男 40
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 66.42 否
    廖军 董事 男 39
    2008 年9 月25 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 0 是
    金鹏
    原董
    事
    男 42
    2008 年4 月19 日～
    2008 年9 月25 日
    0 0 54.48 否
    于宁
    独立
    董事
    男 55
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 9.6 否
    徐珊
    独立
    董事
    男 40
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 9.6 否
    秦俭
    独立
    董事
    男 46
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 9.6 否
    冉云
    监事
    会主
    席
    男 45
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 35.64 否
    舒广 监事 男 31
    2008 年4 月19 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 0 是
    蒋希 监事 女 28
    2008 年3 月24 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 8.95 否
    李蒲
    贤
    副总
    经理
    男 41
    2008 年1 月31 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 39.50 否
    姜文
    国
    副总
    经理
    男 42
    2008 年1 月31 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 69.00 否
    纪路
    副总
    经理
    男 34
    2008 年1 月31 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 60.95 否
    刘邦
    兴
    董事
    会秘
    书
    男 34
    2008 年1 月31 日～
    2010 年2 月12 日
    0 0 39.51 否
    合计 / / / / 0 0 / 626.35 / / /国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 11 页 共 37 页
    §6 董事会报告
    6.1 管理层讨论与分析
    1、报告期内经营情况回顾
    本公司为成都城建投资发展股份有限公司（以下简称“成都建投”）吸收合并原国金证券形成，
    原国金证券的前身为成都证券公司，成立于1990 年，是经中国人民银行总行银复（1990）498 号文批
    准组建的非银行金融机构。2008 年1 月 22 日，中国证监会以证监许可【2008】113 号文核准原成都
    建投以新增股份吸收合并原国金证券，吸收合并完成后公司更名为国金证券股份有限公司，并依法继
    承原国金证券的各项证券业务资格。公司的主营业务范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；
    代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销
    与保荐；证券的投资咨询（含财务顾问）；IB 业务；基金代销业务。
    （1）公司总体经营情况
    2008 年是中国证券市场大幅逆转的一年，也是在国内外经济形势加速转变下系统性风险加速释放
    的一年。一方面，国内宏观经济在经历了连续多年的高增长、低通胀之后逐步进入了理性回落的周期，
    经济增长逐步放缓，通货膨胀日益加重，雪灾、地震等自然灾害对宏观经济也造成了较大的影响；另
    一方面，美国金融危机逐渐扩散，拖累全球经济下滑；此外，中国A 股市场也开始遭遇大小非集中减
    持期，供求局面开始逆转。随着国际金融危机影响的加深，国内宏观经济形势严峻，上市公司经营业
    绩普遍出现下滑，2008 年上证综指从年初的5261.56 点降到年末的1820.81 点，降幅高达65.39％，
    深证成指亦下降63.36％。在低迷的市场环境中，公司坚持一贯的稳健经营方针，及时调整各项业务
    的发展战略，克服了各项不利因素的影响，取得了较好的经营业绩。公司报告期内取得营业收入15.04
    亿元，同比下降1.35%，实现利润总额10.07 亿元，同比下降7.03%，实现净利润7.56 亿元，同比增
    长3.35%。
    （2）公司主营业务情况分析
    公司主营业务分行业情况表
    单位：人民币元
    分行业 营业收入 营业成本
    营业利润率
    (%)
    营业收入比
    上年增减（%）
    营业成本比
    上年增减（%）
    营业利润率
    比上年增减
    （%）
    证券经纪业务 430,086,799.48 170,769,860.91 60.29 -38.11 4.70 -16.23
    投资银行业务 131,120,990.31 111,041,707.62 15.31 85.48 156.83 -23.53
    证券投资业务 755,096,933.32 31,293,042.28 95.86 19.68 -18.72 1.96
    ①证券经纪业务
    为了适应证券市场的大幅波动，进一步提升公司经纪业务核心竞争力，公司在合规控制、人员队
    伍建设、分支机构调整、探索新的服务营销模式方面做了大量富有成效的工作：积极响应政府维护市
    场稳定的号召，在复杂事件频发不断情况下，加大业务合规制度建设和执行力度，同时耐心做好投资
    者风险教育工作；投入大量资金用于经纪业务信息系统的扩建，并经受住了“5.12”汶川大地震的考
    验；积极转变经纪业务发展模式，成立地区营销管理总部，实行专业化分工协同管理下的客户经理团
    队的客户服务和营销一体化组织形式；由公司研究所提供基础研究支撑，在服务方面深入了解客户需
    求，整合研究资源、技术资源和营销服务资源为客户提供优质的理财服务,树立了经纪业务品牌形象。
    在新浪网主办的“2008 新浪金麒麟论坛”金融企业金麒麟奖评选活动中，公司荣获证券业最具服务精
    神奖。
    受市场调整，证券交易量大幅萎缩以及自然灾害的影响，公司经纪业务收入与上年相比有较大的
    降幅。报告期内公司经纪业务股票、基金、债券和权证交易总金额2340.12 亿元，比上年同期下降
    30.23%，其中股票基金交易总金额2074.58 亿元，比上年同期下降32.65%，在全国证券公司中排名第
    59 位。另外，基金公司等机构租用公司席位进行交易,公司沪深交易所交易总金额在全国证券公司中
    排名第42 位。代理买卖证券业务净收入38500.59 万元，比上年同期下降41.89%；经纪业务营业利润
    25931.69 万元，比上年同期下降51.24%。
    ②投资银行业务
    随着2008年股指的不断下行，证券市场股权融资规模迅速冷却。与2007年的爆发式增长相比，2008
    年股权融资家数与融资额均大幅下降，2008年共计227家公司参与了股权融资，其中IPO78家，上市公
    司公开增发与定向增发140家，配股9家，融资额3,517亿元。随着股权融资难度的逐渐增大，定向增发国金证券股份有限公司 2008
    年年度报告摘要
    第 12 页 共 37 页
    成为2008年上市公司融资方式的首选，而IPO融资多集中在上半年，四季度以后已经进入停滞状态。针
    对较为严峻的市场形势，公司投资银行采取了以下对策：a、加大市场开拓力度：提高在华东、华南、
    华北、西南等重点区域的市场覆盖度，开拓重点客户，积累优质项目。b、顺应市场变化，开拓多种业
    务：加强市场调研，跟紧市场动向，形成IPO、再融资、债券、并购重组等多种业务互为补充，齐头并
    进的局面。c、优化队伍，提升实力：采用内部培养和外部引进相结合的方式，提升团队整体实力，增
    加保荐代表人等投行高级人才占全部从业人员的比例。d、专业细分，提升服务水平：根据投行人员的
    地区分布，不同的专业知识，投行业务的领域差别，整合现有资源，实行专业细分，实现投资银行业
    务领域的专业化分工和提高投行业务技术的精度，为客户提供差异化的专业服务。
    2008年，公司担任了四川川润股份有限公司IPO项目、珠海华发实业股份有限公司配股项目、云南
    白药集团股份有限公司非公开发行项目的保荐机构与主承销商，公司保荐的杭州新世纪信息技术股份
    有限公司IPO项目、湖南华天大酒店股份有限公司公司债券项目已获证监会发审委审核通过。报告期内
    公司投资银行业务保持了快速增长的势头，市场地位和业务指标排名快速提升。根据中国证券业协会
    公布的2008年排名情况，公司股票主承销金额42.22亿元，市场占有率2.05%，排名第14位；股票主承
    销家数3家，市场占有率1.70%，排名第20位，比2007年度排名上升21位；股票及债券承销金额46.57
    亿元，市场占有率0.73%，排名第24位，比2007年度排名上升28位。2008年公司共取得承销收入11,466.60
    万元，其中主承销收入11,322.38万元，副主承销及分销收入144.22万元；取得保荐业务收入720万元；
    取得财务顾问收入925.50万元。
    ③证券投资业务
    2008 年股指大幅下跌，公司的证券投资业务也受到较大影响，在充分分析和清醒认识到市场系统
    性风险的情况下，公司自营业务在年初就制定了“严格控制股票投资风险，加大现金管理力度”的基
    本原则，并在2008 年上半年执行了快速减仓和加大以申购新股为主的现金管理方案，有效规避了市场
    风险。2008 年下半年愈演愈烈的美国次贷危机最终演化为国际金融危机，全球经济不可避免地进入了
    衰退状态。国内经济增长从第四季度开始大幅放缓，通货膨胀的压力逐渐趋缓，政府开始实施积极的
    财政政策和适度宽松的货币政策。伴随着欧美大幅降息，国内开始频繁下调基准利率。公司现金管理
    自8 月份开始积极转向低风险的固定收益类证券投资，并本着稳健投资的原则，严格控制信用风险，
    把投资的范围缩小在拥有国家信用等级的中央银行票据与较高投资等级的企业短期融资券上，并且合
    理运用债券市场规则，取得了债券利息与资本利得的双重收益。报告期内公司实现证券投资收入
    75509.69 万元。
    （3）报告期公司盈利情况分析：
    公司报告期实现净利润75,622.95 万元，净利润较上年增长3.35%。影响公司盈利能力和收入结
    构的因素如下：
    ①报告期证券市场交易量萎缩及经纪业务的激烈竞争，导致公司经纪业务收入和利润均有较大幅
    度的减少。
    ②随着公司投行业务的不断发展和创新，承销份额增加，承销业务和保荐业务收入较上年有较大
    增长。
    ③ 在低迷的市场环境中，公司采取了防守型投资策略，在报告期内出售了部分可供出售金融资产，
    投资收益较上年有较大的增长。
    ④2008 年1 月1 日起新企业所得税法实施，公司的企业所得税税率降为25%，公司的所得税费用
    较上年减少。
    （4）公司营业收入、营业利润的分部报告
    ①公司营业收入地区分部情况
    单位：人民币元
    2008 年 2007 年
    地区
    营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
    增减百分比
    四川（含公司本部） 8 1,248,499,412.02 9 1,288,776,071.79 -3.13
    上海 2 195,826,699.69 2 196,354,804.23 -0.27
    北京 1 30,034,540.23 1 29,623,338.13 1.39
    湖南 1 9,403,303.04 1 7,653,317.79 22.87
    浙江 1 6,122,194.80 1 1,607,776.48 280.79
    云南 1 13,369,704.79 1 201,650.45 6530.14国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 13 页 共 37 页
    福建 1 435,715.38 -
    合计 1,503,691,569.95 1,524,216,958.87 -1.35
    ②公司营业利润地区分部情况
    单位：人民币元
    2008 年 2007 年
    地区
    营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润
    增减百分比
    四川（含公司本部） 8 815,788,977.73 9 886,732,256.46 -8.00
    上海 2 164,181,980.54 2 171,932,955.09 -4.51
    北京 1 -211,136.75 1 18,938,124.15 -101.11
    湖南 1 2,166,869.36 1 4,752,886.92 -54.41
    浙江 1 -724,624.79 1 -111,749.79 -548.44
    云南 1 5,713,918.63 1 -851,724.18 770.86
    福建 1 -3,639,597.05 -
    合计 983,276,387.67 1,081,392,748.65 -9.07
    （5）公司资产结构和资产质量
    截止报告期末，公司总资产71.97 亿元，同比减少13.77%，主要为金融资产的浮动盈利减少及客
    户存放的交易结算资金减少所致。客户交易结算资金为42.74 亿元，扣除客户交易结算资金后的公司
    资产总额为29.23 亿元，公司资产结构优良，货币类资金和变现能力较强的证券类投资占资产总额（扣
    除客户保证金）的比例为94.79%，长期资产占的比例较小，且构成未发生较大变动。
    报告期末公司负债总额50.28 亿元，扣除客户交易结算资金后负债总额为7.54 亿元，资产负债率
    为25.78%，说明公司偿债能力较强。
    报告期末公司总股本50012 万股，归属于母公司的股东权益216,549.37 万元。母公司净资本与净
    资产的比例为89.30%，各项财务及业务风险监管指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控
    制指标管理办法》的有关规定。
    （6）报告期内现金流转情况
    报告期内公司现金流转情况表现为现金流入6,411.50 万元，其中：
    ①经营活动产生的现金净流量为-116,010.79 万元，导致公司现金流出的主要原因是固定收益类
    交易性金融资产投资的增加、客户交易结算资金的减少以及支付各项税金、业务及管理费支出等，而
    经营活动现金流入的主要项目为：手续费净收入和利息净收入带来的现金净增加额69,410.92 万元，
    回购业务资金净增加38,800.00 万元。
    ②投资活动产生的现金净流量为122,335.40 万元，影响投资活动现金流量的主要因素为可供出售
    金融资产的购入和处置、长期股权投资支付现金以及购建固定资产等。报告期内公司减少可供出售金
    融资产的投资带来现金流入124,931.18 万元，取得投资收益带来现金流入941.27 万元,购建固定资产、
    无形资产等造成现金流出3,537.05 万元。
    ③筹资活动产生的现金流量为134.70 万元，主要为子公司的少数股东增加对子公司的资本金投
    入。
    ④汇率变动产生的现金流量为-47.81 万元，主要是美元和港币对人民币的汇率下降所致。
    （7）报表合并范围变更的说明
    公司在年初完成对国金证券有限责任公司的吸收合并，国金证券有限责任公司注销，不再纳入公
    司合并报表范围。
    （8）公允价值的确定方法、取得方式、相关估值假设、模型及参数设置
    公司金融资产公允价值的确定：存在活跃市场的金融资产，采用活跃市场中的报价确定其公允价
    值，活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、定价服务机构等获得的价格，且代表了公平
    交易中实际发生的市场交易价格。对存在活跃市场的投资品种：如资产负债表日有成交市价，则以当
    日收盘价作为公允价值；如资产负债表日无成交市价、且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，
    则以最近交易日收盘价作为公允价值；如资产负债表日无成交市价、且最近交易日后经济环境发生了
    重大变化的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。不存在活跃市场的
    金融资产，在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术确定公允价值。公司报告期内未采用估值技术国金证券股份有限公司 2008 年
    年度报告摘要
    第 14 页 共 37 页
    确定金融资产的公允价值。
    2008年公司公允价值变动收益为-5,974.75万元，而上年度为6,279.98万元，主要原因为年内证
    券市场大幅调整，公司出售了部分交易性资产，将原计入这部分金融资产的公允价值变动转出，结转
    至投资收益。报告期内公司实现投资收益81,565.79万元，主要为可供出售金融资产的出售产生。公司
    的主要投资品种集中于证券市场，经济环境和市场的波动会对公司的利润产生一定的影响。
    采用公允价值计量的项目
    单位：人民币万元
    项目
    （1）
    期初金额
    （2）
    本期公允价值变
    动损益
    （3）
    计入权益的累计
    公允价值变动
    （4）
    本期计提的减值
    （5）
    期末金额
    （6）
    金融资产
    其中：1.以公
    允价值计量且其
    变动计入当期损
    益的金融资产
    29,380.33 -5,974.75 - - 142,439.14
    其中：衍生
    金融资产
    8,365.61 -2,448.09 - - -
    2.可供出售
    金融资产
    246,620.93 - -185,191.07 - 9,155.11
    金融资产小计 276,001.26 -5,974.75 -185,191.07 - 151,594.25
    采用公允价值计量的金融工具公允价值变动对公司利润的影响：
    单位：人民币万元
    对当期利润的影响金额
    项目
    名称
    2008 年末 2007 年末 当期变动
    公允价值
    变动收益
    投资收益
    资
    产
    减
    值
    损
    失
    小计
    占利润
    的比例
    交易
    性金
    融资
    产
    142,439.14
    29,380.33
    113,058.81
    -5,974.75
    7,968.10
    -
    1,993.35
    1.98%
    可供
    出售
    金融
    资产
    9,155.11
    246,620.93
    -237,465.82
    -
    73,597.69
    -
    73,597.69
    73.11%
    合计
    151,594.25
    276,001.26
    -124,407.01
    -5,974.75
    81,565.79
    -
    75,591.04
    75.09%
    （9）持有外币金融资产、金融负债情况
    公司未持有外币金融资产、金融负债。
    （10）公司各项主营业务的经营情况
    ①证券经纪业务
    代理买卖证券情况
    证券种类 2008 年交易额（亿元） 市场份额 2007 年交易额（亿元） 市场份额
    股票 2047.44 0.39% 3044.7 0.33%
    基金 27.14 0.24% 35.53 0.22%
    权证 247.39 0.18% 271.25 0.17%
    债券 18.15 0.23% 2.55 0.07%
    合计 2340.12 0.34% 3354.03 0.31%国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 15 页 共 37 页
    网上交易情况：
    2008 年公司网上交易金额为1678.24 亿元，比上年同期下降了11.94％，网上交易占比由去年的
    56.82％上升为71.72％。
    ②证券承销业务经营情况
    承销次数 承销金额（万元）
    承销方式
    2008年度 以前年度累计 2008年度 以前年度累计
    新股发行 1 2 24,012.00 46,790.00
    增发新股 1 1 139,350.00 49,000.00
    配股 1 258,812.50
    债券
    可转换债券
    基金
    主
    承
    销
    商
    小计 3 3 422,174.50 95,790.00
    新股发行 4 21,461.20
    增发新股
    配股
    债券
    可转换债券
    基金
    副
    主
    承
    销
    商
    小计 4 21,461.20
    新股发行 2 16 11,085.52 127,760.86
    增发新股 1 12.77
    配股 1 4,990.00
    债券 7 3 47,650.80 11,000.00
    可转换债券
    基金
    分
    销
    小计 10 20 58,749.09 143,750.86
    总计 13 27 480,923.59 261,002.06
    ③证券投资业务情况
    单位：人民币元
    项目 2008年 2007年
    证券投资收益
    815,657,902.07 568,692,421.24
    其中：出售交易性金融资产收益
    60,744,907.30 90,488,560.15
    出售可供出售金融资产收益
    726,564,275.95 286,494,071.18
    金融资产持有期间收益
    28,348,718.82 191,709,789.91
    公允价值变动损益
    -59,747,530.30 62,799,758.66
    其中：交易性金融资产
    -59,747,530.30 62,799,758.66国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 16 页 共 37 页
    （11）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
    单位：人民币元
    项目 2008 年12 月31 2007 年12 月31 日增减幅度(%) 主要原因
    结算备付金 681,854,088.17 1,218,582,606.64 -44.05
    划付备付金减少
    交易性金融资产 1,424,391,446.03 293,803,285.32 384.81 固定收益类证券投资规模增加
    可供出售金融资
    产
    91,551,072.94 2,466,209,278.32 -96.29
    证券投资规模和浮动盈利减少,报告
    期内出售部分可供出售金融资产
    卖出回购金融资
    产款
    388,000,000.00 100 公司将持有的部分债券用于回购业务
    应交税费 214,741,289.58 322,613,207.12 -33.44
    本期支付上年汇算清缴企业所得税
    递延所得税负债 19,885,459.54 497,800,006.90 -96.01
    金融资产浮盈减少使应纳税暂时性差
    异减少
    股本 500,121,062.00
    283,989,474.00
    76.11
    报告期内公司完成了对国金证券有限
    责任公司的吸收合并所致
    资本公积 53,185,952.37 723,480,734.64 -92.65
    报告期内公司出售部分可供出售金融
    资产导致其形成的资本公积转出。
    未分配利润 1,121,043,779.53 302,851,394.96 270.16
    吸收合并时少数股东权益转入及本年
    净利润转入
    少数股东权益 3,759,287.82 1,353,422,288.06 -99.72
    吸收合并时少数股东权益转入相关权
    益科目
    2008 年度 2007 年度 增减幅度(%) 主要原因
    代理买卖证券业
    务净收入
    385,005,943.55 662,602,260.40 -41.89 证券市场持续低迷，交易量减少
    证券承销业务净
    收入
    121,865,990.31 42,201,786.49 188.77
    本期公司主承销的华发股份配股等项
    目顺利完成使承销和保荐收入大幅攀
    升
    投资收益 815,657,902.07 568,692,421.24 43.43
    报告期内公司出售部分可供出售金融
    资产产生较多收益
    归属于母公司所
    有者的净利润
    756,207,919.17 375,390,534.18 101.45
    报告期内公司完成对原国金证券吸收
    合并及出售了部分可供出售金融资产
    少数股东损益 21,547.45 356,320,128.22 -99.99
    报告期内公司完成对原国金证券吸收
    合并
    经营活动产生的
    现金流量净额
    -1,160,107,935.10 3,367,074,998.54 -134.45
    报告期内公司固定收益类交易性金融
    资产投资规模增加
    投资活动产生的
    现金流量净额
    1,223,354,023.30 16,612,403.00 7264.10
    报告期内公司减少了可供出售金融资
    产投资
    （12）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
    2007年公司收购了四川天元期货经纪有限责任公司，公司持有95.5%股权。2007年10月该公司增资
    到5000万元，2008年8月增资到8000万元，公司持股比例未变。2007年11月四川天元期货经纪有限责任
    公司更名为国金期货有限责任公司（以下简称国金期货）。经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪
    等。
    2008年国金期货完善了公司组织机构、规章制度，加强了技术设备的更新和扩展，加大了人员招
    聘和内部培养的力度，为股指期货的开展打下了坚实基础。在保持现有的市场份额前提下，新设营业国金证券股份有限公司 2008 年
    年度报告摘要
    第 17 页 共 37 页
    部，逐步完成在全国范围的布局。国金期货原有上海营业部，2008年新设立杭州营业部，广州营业部
    正在筹建中。当前期货经纪业务竞争非常激烈，而且大量的是以降低佣金为主的价格战。为此，国金
    期货采取创新的营销模式，同时加大了研发能力，两条线齐头并进，已初见成效。
    2008 年，国金期货全年成交金额812 亿元，与上年末比较，增长幅度76.14%，与期货市场的增
    长水平相当。2008 年末客户权益较上年增长60%。2008 年国金期货营业收入2151.71 万元，利润总额
    96.46 万元。
    2、经营中出现的问题及解决办法
    受国际金融危机和国内宏观经济形势变化的双重影响，以经纪业务和自营业务为主要利润来源的
    证券行业面临严峻考验。券商之间的市场竞争异常激烈，市场开发所需成本费用也有所上升，与2007
    年度相比，公司各项业务的开展均存在一定的困难。
    公司2008 年在经营中出现的主要问题是：
    （1）国内宏观经济增速放缓，投资者投资A 股市场的信心和动力在2008 年受到极大损耗，投资
    主动性急剧削弱，导致A 股交易量的大幅收窄，严重影响公司主要利润来源之一—证券经纪业务的发
    展。
    （2）由于上市公司基本面随着金融危机的影响加剧而呈进一步恶化趋势，加之证券市场的连续下
    滑，投资风险加大，公司另一主要利润来源—证券自营业务受到较大影响。
    （3）出于对证券市场长期健康发展的考虑和市场承受能力的权衡，IPO、公司债等首发融资和再
    融资项目的审核速度明显放缓，公司投行业务经营困难增大，成本压力较大。
    （4）由于汶川“5.12”特大地震的影响，公司直接和间接经济损失较大。公司在成都地区共有8
    家营业部、7 家服务部，均不同程度受灾。
    为应对挑战，公司采取以下措施来减少金融危机带来的影响，保持公司稳健发展：
    （1）及时调整各项业务的发展战略。经纪业务利用市场空隙进行业务整合和提升；投行转变主要
    发展方向，主抓公司债项目和定向增发等再融资项目；采取防守型的自营业务策略，最大限度避免投
    资损失。
    （2）坚持合规经营的理念。公司全面加强合规管理的各项措施，以对股东和投资者高度负责的态
    度，严格监控业务风险，避免公司发生风险事故。
    （3）公司积极争取资产管理业务等新业务资格，拓宽公司业务领域，创造新的利润增长点。
    （4）利用国家灾后重建的扶持政策和监管部门的有关监管措施，支持公司发展。公司在2008 年
    利用灾后重建的扶持政策，实现了川润股份的IPO 项目发行，杭州新世纪IPO 项目顺利过会；获得证
    券投资者保护基金、机构监管费、上市公司监管费等费用减免；利用证券服务部规范升级的机会，做
    好现有七家服务部的规范升级为证券营业部的工作。
    （5）压缩经营性成本，严格控制费用支出，提升公司利润。公司在内部经营和管理活动中，实行
    严格的费用控制，压缩成本开支，取得了较好的效果。
    3、对公司未来发展的展望
    （1）证券市场的发展环境和发展趋势
    证券行业伴随着证券市场的诞生、发展而孕育成长。具有有一定的行业周期性。全球金融危机给
    证券市场带来了严重的直接性影响。首先，金融危机直接导致证券市场投资信心的减退。当危机来临
    之时，投资者首先对未来的投资前景产生怀疑，从而放弃投资计划，导致股票市场做多意识疲弱。其
    次，金融危机的影响从虚拟经济向实体经济蔓延，上市公司的经营业绩难以维持持续的高增长，导致
    投资者的预期收益下滑，从而最终影响投资信心。展望2009 年，虽然国际金融危机仍在蔓延，中国经
    济发展面临严峻的考验，但市场的流动性、A 股的估值压力等负面因素已随政策导向和市场行情的演
    变而显著好转，政府出台的一系列刺激经济的措施已开始逐步显效。2009 年中国证券市场更多地将出
    现箱体波动的趋势，阶段性、结构性的投资机会将会不断出现。
    在上述的市场环境下，证券行业将呈现出以下发展趋势：
    ①进一步促进券商的合规经营，走规范化发展道路
    全球金融危机的直接导火索是某些发达经济体放松对金融创新的监管，金融杠杆率大大超过可控
    水平，其带来的教训将推动证券行业加强合规建设。随着证券公司分类监管的施行，监管机制的逐渐
    完善，将促进证券公司业务经营步入了规范化的轨道。
    ②金融创新将稳健发展，券商的盈利模式将逐步多元化
    金融危机不会影响到中国推动金融创新的步伐，在未来的一段时间内，在审慎评估风险的基础上，
    随着证券市场制度的变革，产品创新日渐加速，股指期货、直接投资、融资融券、资产证券化、创业国金证券股份有限公司 2008 年
    年度报告摘要
    第 18 页 共 37 页
    板市场等的推出，将使券商的盈利模式更加多元化，证券行业的业务结构将得到有效改善，券商盈利
    多元化的趋势不会改变。
    ③证券市场规模将伴随着宏观经济的复苏和发展而扩张
    金融危机虽然导致中国证券市场在短期内产生波动，造成市场规模的急剧缩小，但是中国宏观经
    济的基本面是健康的。随着国家应对金融危机的调控措施的实施，效果将逐步显现，宏观经济将在危
    机之后逐步复苏，而证券市场规模也将随着放大直至扩张。
    ④证券行业竞争格局加剧，两级分化局面将继续
    由于资本实力、业务资格、创新能力的不同，券商之间的差异将进一步拉大，市场竞争程度将继
    续明显提高。同时，金融危机将推动行业整合。合规管理优秀、风控能力强、创新能力突出、发展战
    略得当、人力资源优势明显的券商的发展后劲强大，市场占比将继续向优质券商倾斜，行业两级分化
    局面将继续并加剧。
    （2）公司的竞争优势和竞争劣势
    ①公司的竞争优势
    a、良好的资产质量
    公司的资产主要以现金、交易性金融资产、可供出售金融资产等为主，长期资产占的比例较小。
    优质的资产质量使公司具有较强的资产流动性和较强的盈利能力。
    b、优秀的合规管理水平和风险控制能力
    公司是全国七家合规试点券商之一，经过2008 年在公司内部全面推进合规管理制度和措施，公司
    规范经营的水平明显提高，风险控制能力进一步得到加强，合规试点工作已通过中国证券监督管理委
    员会四川监管局的现场验收。在2008 年证券公司分类评级工作中，公司被评定为A 类A 级证券公司。
    c、强大的证券投资研究咨询服务能力
    公司研究所在证券研究行业内具有较强的影响力，在2005 年、2006 年、2007 年《新财富》本土
    最佳研究团队等团体奖项的评比中均名列前十。公司研究所在“新财富2008 年度最佳分析师”评比中，
    荣获“最具影响力研究机构”评选第5 名、“本土最佳研究团队”评选第5 名，在行业评选中，获得
    2 个行业第一，4 个行业第二，16 个行业入围前五；在《证券市场周刊》2008 卖方分析师“水晶球奖”
    评选活动中，被选为最具影响力研究机构第5 名，进步最快研究机构第1 名，最具创新力研究机构第
    2 名，进步最快销售服务团队第2 名，在行业评选中，获得2 个行业第一，2 个行业第二，2 个行业第
    三。
    d、崛起的投资银行业务
    国金证券在2006 年3 月取得保荐机构资格之后，投资银行团队迅速壮大，目前已拥有注册保荐代
    表人25 人，在全部保荐机构中排名第14 位，达到了国内中型投资银行规模。公司投行致力于为快速
    成长的中小企业提供全方位的资本市场融资服务，形成了全面的区域覆盖，并形成一定的市场影响力。
    公司投行在《上海证券报》主办的“第二届中国最佳投资银行”评选中，被评为“最快进步团队
    奖”；在《证券时报》主办的“2008 年中国区优秀投行”评选中，被评为“最具潜力投行奖”；在第
    三届“新财富”中国 最佳投行评比中，被评为最具创新能力投行第3 名、进步最快投行第3 名，公司
    主承销的华发股份配股项目被评为2008 年配股项目第1 名。
    e、具有开展多项新业务的基础
    公司已获得基金代销业务资格、IB 业务资格，资产管理业务资格、新设证券营业部等工作正在加
    紧申报并筹备中。公司控股的国金期货，已为将来开展的金融期货经纪业务做好了充分的准备。国金
    证券作为主要股东之一发起设立的基金管理公司已基本筹建完毕，等待中国证监会的审核批复。这些
    都是国金证券未来新的利润增长点。
    ②公司的竞争劣势
    a、资本规模较小
    截至2008 年12 月31 日，公司的总股本为50012 万股，净资本为193,333.39 万元，公司规模与
    国内大券商相比尚存在较大差距。
    b、营业网点数量偏少
    公司目前仅有15 家营业部及7 家服务部，虽然公司大多数营业部的盈利能力较强，但是受制于较
    少的数量及较集中的区域分部，公司的经纪业务的市场占比较小。
    c、盈利来源相对单一
    公司目前主要的盈利主要来自于经纪业务和证券投资业务，投资银行业务由于开展较晚，尚未成
    公司的重要利润来源。
    （3）公司面临的机遇和挑战国金证券股份有限公司 2008 年年度报告摘要
    第 19 页 共 37 页
    ①公司面临的机遇
    从长期来看，我国宏观经济在渡过此次金融危机的冲击之后，仍持续保持较高速度的增长，与国
    民经济发展趋势保持密切联系的证券市场也将逐渐发展壮大。多层次客户的存在，使中小型券商能通
    过选择差异化的服务在激烈的竞争中谋得一席之地。业务和产品的创新推动证券行业盈利模式的转变，
    为公司提供了更多的发展机遇。此外，在金融危机的影响下，公司将审慎评估自身的抗风险能力，及
    时调整发展战略，整合公司现有资源，为将来的发展奠定基础，积蓄力量。
    ②公司面临的挑战
    2009 年伊始，在国内政策扶持加大、市场流动性充裕的背景下，各项经济数据较2008 年四季度
    出现了好转。但同时全球金融危机在逐步深化，波及面越来越广，经济形势依然不明朗，国内A 股市
    场的波动性和不确定性仍然很大。证券市场波动及交易活跃度对经纪业务收入影响较大；国家利率政
    策的变动给公司固定收益类投资收益的增长带来难度；为维持证券市场的稳定，2008 年下半年IPO 已
    暂停，公司2009 年的投行业务也将受到影响。加之行业竞争日趋激烈，行业集中度不断提高，市场份
    额呈两极分化的态势，对行业高端人才的争夺，公司面临的挑战较大。
    （4）公司的发展规划和战略
    公司将以合规管理、人力资源管理、信息技术应用为保障，运用差异化竞争策略，稳健经营，拓
    展新的业务范围，力争将公司建设成为资本实力雄厚、业务结构合理、决策程序科学、激励约束机制
    健全、管理先进、效益良好的上市证券公司。为实现上述战略目标，公司将重点做好以下方面的工作：
    ①经纪业务方面
    经纪业务作为公司主营业务收入的最主要来源，具有重中之重的战略地位。公司将搭建符合市场
    发展需要的运营模式和架构，突出营业部作为营销节点的作用。同时，结合公司研究力量较强的特色，
    建立研究所、分析师、营业部客户服务人员三级咨询服务体系。网点区域布局上，公司将通过增加营
    业网点、调整网点区域布局、证券服务部规范升级为证券营业部等措施，拓宽客户来源和销售渠道、
    增强公司经纪业务竞争力。
    ②投行业务方面
    公司将以市场引进和自我培养两方面共同发展为手段，孵化专业人才，扩大注册保荐代表人队伍，
    继续提高专业能力。
    ③研究业务方面
    公司研究所以全方位的评价、策略方向、产品、基金经理针对性投资报告为研究核心，向机构投
    资者提供服务。研究所要在先进的研究体系与高效的辅助系统平台的基础上，以市场领先的研究经营
    管理理念与团队合作精神，实施有效的差异化研究，
    ④证券投资业务方面
    公司在证券投资业务上，一直致力于建立科学规范的投资决策机制，始终将风险控制放在第一位，
    坚持规范运作、严控流程。公司未来将恪守稳健的投资策略，以风险控制和现金管理为主，同时引入
    专业化研究团队，获取低风险、高流动的稳健收益。
    ⑤资产管理业务方面
    公司资产管理资格尚在中国证监会审核过程中，公司已经做好了人员和制度方面的准备，并且把
    风险较低的对冲套利交易产品作为资产管理业务的主要发展方向。
    （5）2009 年经营计划
    ①进一步完善公司的法人治理结构，加强公司的规范管理
    更好地发挥独立董事和董事会各专门委员会的职能，提升公司的管理水平。做好信息披露工作，
    加强投资者关系管理工作。
    ②推动合规管理体系的顺畅运转，确保公司合规试点工作完成
    继续完善合规管理体系，提升完善合规监控系统，推动公司各部门合规管理体系的顺畅运转，加
    强合规宣传和培训，倡导和培育良好的公司合规文化，确保公司合规管理体系充分发挥作用。
    ③力争公司资质建设取得新进展，促进业务发展的多元化
    公司已向中国证监会申请资产管理业务，根据监管政策的规定和公司业务发展的需要，积极申请
    其他新业务资格。
    ④探索新模式，推动经纪业务在总结提高中奠定突破发展的基础
    大力加强经纪业务营销管理，促进市场份额的上升；完善客户服务管理制度，提升客户服务质量；
    新设营业部取得实质性突破，逐个完成现有服务部的升级工作，进一步优化经营网点布局。
    ⑤促进投行业务的稳健发展国