广发证券(000776)公告正文

广发证券:关于召开2016年度股东大会的补充通知(公告编号:2017-017)之附件

公告日期 2017-04-19

                    广发证券股份有限公司

            关于召开 2016 年度股东大会的补充通知

                (公告编号:2017-017)之附件




                            目录

广发证券 2016 年度董事会报告 .............................. 2

广发证券 2016 年度监事会报告 ............................. 54

广发证券 2016 年度财务决算报告 ........................... 61

关于公司 2017 年自营投资额度授权的议案 ................... 64

关于预计公司 2017 年度日常关联/连交易的议案 .............. 66

关于选举公司第九届董事会董事的议案 ...................... 73

关于选举公司第九届监事会监事的议案 ...................... 83

关于修订公司《章程》的议案 .............................. 87

广发证券 2016 年度董事绩效考核和薪酬情况专项说明 ........ 205

广发证券 2016 年度监事履职考核情况、薪酬情况专项说明 .... 207

广发证券 2016 年度经营管理层履职情况、绩效考核情况、薪酬情况

专项说明 ............................................... 209




                              1
                        广发证券2016年度董事会报告


   各位股东:



       根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号<年度报告的内容与格
式>》、《证券公司年度报告内容与格式准则》、《香港联合交易所有限公司证券上市
规则》的要求及公司《章程》等相关规定,现将《公司 2016 年度董事会报告》汇报如
下:

   一、概述

       报告期,面对错综复杂的资本市场环境以及“依法监管、从严监管和全面监管”
的行业监管环境,在董事会指导下,公司经营管理层带领全体员工继续秉承“知识图
强,求实奉献;客户至上,合作共赢”的核心价值观,凝心聚力、砥砺前行,坚持金
融服务实体经济的原则,朝着“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现
代投资银行”的战略愿景不懈努力。
       报告期,公司遵循“稳健经营,持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理
念,顺应行业发展趋势,加强合规风控管理,加快业务转型和管理变革,深化发展综
合化业务体系。一方面,按照行业监管要求,结合公司实际,采取系列措施加强风险
管理和合规建设,同时加强精细化管理和系统项目建设,夯实业务管控基础;另一方
面,根据当前国内外行业现状和下一步发展趋势,继续深化分公司综合化经营,深入
挖掘战略型客户综合需求,重点推进跨境业务和互联网金融发展,均取得了较好成效。
       报告期,在证券行业整体实力和盈利水平有所下降的情况下,公司始终坚持稳中
求进的工作基调,最终在经济增速放缓、监管趋严、竞争加剧的市场环境中取得较好
成绩,各项主要经营指标继续稳居行业前列,为股东创造了优良的回报。

   二、主营业务分析

   (一)总体情况概述
       2016 年,国内外经济形势错综复杂,中国经济发展增速面临持续下行压力。面对
                                         2
经济发展增速换档的“新常态”,政府持续推进经济转型,供给侧结构性改革取得积
极进展,国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,产业结构继续优化,国内生产总值同比
增长 6.7%,第三产业增长率为 7.8%(数据来源:国家统计局,2017)。
    2016 年,A 股市场跌宕起伏,股市行情一波三折,成交量较去年同期大幅萎缩。
截至 2016 年 12 月 31 日,上证综指较 2015 年底下跌 12.31%,深证成指下跌 19.64%,
中小板指数下跌 22.89%,创业板指数下跌 27.71%。全年 A 股成交额 126.51 万亿元,
同比下降 50.06%;融资融券业务也出现一定较大程度回落,截至 2016 年 12 月 31 日,
沪深两市融资融券余额 9,392.49 亿元,较 2015 年底下降 20.01%;同时,一级市场融
资规模持续扩张,股权融资规模为 19,672.50 亿元(含资产部分),同比增长 27.58%;
新三板市场持续快速发展,2016 年末挂牌企业总数 10,163 家,同比增长 98.15%。企
业债券发行规模达 5,925.70 亿元,同比增长 73.21%;公司债券融资规模达 27,797.24
亿元,同比增长 167.95%(数据来源:WIND 资讯,2017)。
    根据未经审计财务报表,截至 2016 年底,129 家证券公司总资产为 5.79 万亿元,
较 2015 年末下降 9.81%;净资产为 1.64 万亿元,较 2015 年底增长 13.10%;净资本为
1.47 万亿元,较 2015 年底增长 17.60%;全行业客户交易结算资金余额(含信用交易
资金)1.44 万亿元,较 2015 年底下降 30.10%;托管证券市值 33.77 万亿元,较 2015
年底微增 0.42%;受托管理资金本金总额 17.82 万亿元,较 2015 年底增长 50%。2016
年,全行业 129 家证券公司中 124 家实现盈利,共实现营业收入 3,279.94 亿元,同比
下降 42.97%,其中:代理买卖证券业务净收入 1,052.95 亿元,同比下降 60.87%;证
券承销与保荐业务净收入 519.99 亿元,同比增长 32.14%;财务顾问业务净收入 164.16
亿元,同比增长 19.02%;投资咨询业务净收入 50.54 亿元,同比增长 12.86%;资产管
理业务净收入 296.46 亿元,同比增长 7.85%;证券投资收益(含公允价值变动) 568.47
亿元,同比下降 59.78%;利息净收入 381.79 亿元,同比下降 35.43%;全年实现净利润
1,234.45 亿元,同比下降 49.57%(数据来源:中国证券业协会,2017)。
    截至 2016 年底,本集团总资产 3,598.01 亿元,较 2015 年底减少 14.15%;归属于
上市公司股东的所有者权益为 785.30 亿元,较 2015 年底增加 1.30%;报告期本集团营
业收入为 207.12 亿元,同比下降 38.07%;营业支出 101.86 亿元,同比下降 35.40%;
业务及管理费为 92.85 亿元,同比下降 31.50%;营业利润为 105.26 亿元,同比下降
40.46%;归属于上市公司股东的净利润为 80.30 亿元,同比下降 39.17%。

                                        3
   (二)主营业务情况分析
    公司的主要业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户
服务业务以及投资管理业务。报告期,投资银行业务板块实现营业收入 27.38 亿元,
同比增长 32.55%;财富管理业务板块实现营业收入 89.39 亿元,同比减少 49.20%;交
易及机构客户服务业务板块实现营业收入 22.67 亿元,同比减少 64.04%;投资管理业
务板块实现营业收入 61.82 亿元,同比增长 6.12%。
   1、投资银行业务板块
    公司的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。
报告期,投资银行业务板块实现营业收入 27.38 亿元,同比增长 32.55%。
   (1)股权融资业务
    2016 年,A 股一级市场发行呈现稳步增长态势,特别是再融资业务持续活跃。全
年 A 股市场一共发行了 1,030 个股权融资项目,较去年略微减少;融资金额为 19,672.50
亿元(含资产部分),同比增长 27.58%;其中,IPO 发行 227 家,融资金额 1,496.08
亿元,发行家数和融资金额均较去年略微减少;再融资业务发行 803 家,较去年略微
减少,融资金额 18,176.42 亿元(含资产部分),同比增加 30.95%;再融资业务规模
大幅超越 IPO 业务规模(数据来源:WIND 资讯,2017)。报告期,公司坚持围绕“以
客户为中心的综合化经营”、“资源配置型投行”、“资本中介盈利模式”和“专业
化服务”四个方向转型发展,市场地位进一步巩固提升,盈利能力进一步增强。报告
期,公司完成股权融资项目 54 个,行业排名第 3;主承销金额 700.46 亿元,行业排名
第 6;其中,IPO 主承销家数为 16 家,行业排名第 2(数据来源:公司统计,2017)。
公司报告期实现股票承销及保荐净收入 11.88 亿元,同比增长 25.93%。
    公司 2016 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示:
                                 2016 年                        2015 年
      项目                                          主承销金额(亿
                 主承销金额(亿元) 发行数量                           发行数量
                                                          元)
  首次公开发行           70.84                 16        46.16           14
    再融资发行          629.62                 38       472.49           35
        合计            700.46                 54       518.66           49
       数据来源:公司统计,2017。

   (2)债务融资业务
      2016 年,受益于发行机制改革、主体范围扩大、审核效率提高等因素,公司
   债券延续 2015 年大幅扩容之势,2016 年全市场公司债券发行规模达 27,797.24

                                           4
   亿元,同比增长 167.95%;同时,企业债券市场维持增长态势,2016 年全市场企
   业债券发行规模达 5,925.70 亿元,同比增长 73.21%(数据来源:WIND 资讯,2017)。

       报告期,在债券储备项目释放基础上,公司不断优化资源配备政策、持续加
   强集团内部的协作,取得了良好成效;同时,公司快速响应,在创新品种--停车
   场债券业务方面抢占了市场先机。总体,公司的债券业务取得较好成绩,在大型
   债券项目方面取得较大突破。报告期,公司主承销发行债券 146 期,同比增长约
   217.39%;承销总额 1,594.77 亿元,同比增长约 225.80%。2016 年度公司主承销
   的债券规模位居行业第 6(数据来源:WIND 资讯,2017)。公司全年实现债券承
   销业务净收入 8.61 亿元,同比增长 156.74%。

       公司 2016 年为客户承销保荐债券业务详细情况表

                                             2016 年                2015 年
                 项目               主承销金额                主承销金额
                                                   发行数量                发行数量
                                     (亿元)                  (亿元)
   企业债                             333.20           27       76.50          9
   公司债                             980.92           93       293.00        22
   非金融企业债务融资工具             141.95           18       75.00         13
   金融债                             138.70           8        45.00          2
                 合计                1,594.77          146      489.50        46



       数据来源:公司统计,2017。

   (3)财务顾问业务
    公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。报告期,实现净
收入 5.31 亿元,同比减少 19.95%。
    2016 年,并购业务的市场发展环境不断优化、国企混合所有制改革持续推进、海
外并购发展迅速,并购重组活跃度整体延续提升的态势。报告期,公司并购重组财务
顾问业务保持增长态势,特别是公司通过作为独立财务顾问完成金额分别为 25.55 亿
美元和 59.82 亿美元的渤海金控、天海投资的大型跨境并购业务,提升了公司的品牌
影响力。报告期,公司担任财务顾问的重大资产重组项目 27 家(包括通过中国证监会
并购重组委项目和非行政许可类重大资产重组项目),行业排名第 1(数据来源:公司
统计,2017);实现并购重组财务顾问营业收入 2.99 亿元,同比减少 31.88%。
    2016 年,新三板市场延续了 2014 年初扩容以来的迅猛发展势头,挂牌家数、融资
金额再创历史新高。全年新增 5,034 家挂牌公司,年底数量达 10,163 家,全年融资金
                                         5
额 1,373.89 亿元。报告期,公司持续推进分支机构综合化经营以拓展新三板企业客户。
2016 年,公司共推荐了 111 家新三板挂牌公司;截至 2016 年底,公司累计推荐了 308
家新三板挂牌公司,行业排名第七 (数据来源:股转系统网站,2017);公司新三板推
荐业务实现营业收入 2.22 亿元,同比增长 14.15%。
    此外,在海外投资银行业务领域,公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资
(香港)开展相关业务。报告期,广发控股香港通过其子公司完成主承销(含 IPO、再
融资及债券发行)、财务顾问和并购等项目 20 个主承销(含 IPO、再融资及债券发行)
项目 20 个。报告期营业收入 1.18 亿元,同比减少 63.54%。
    2、财富管理业务板块
    公司的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务及回
购交易业务。报告期,财富管理业务板块实现营业收入189.39 亿元,同比减少 49.20%。
    (1)零售经纪及财富管理业务
    本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服
务。报告期,A 股市场成交额 126.51 万亿元,同比大幅下降 50.05%(数据来源:WIND
资讯,2017)。在股票成交额大幅下降的同时,行业监管力度加大、券商新设营业部
云涌、新设证券公司放开、与互联网企业跨界合作成本提升,导致零售经纪及财富管
理业务发展面临巨大的挑战,市场佣金率水平进一步下降,竞争日趋激烈。
    2016 年,公司组织开展互联网金融、账户规范、客户适当性管理等方面的全面自
查工作,强化合规风控以有效防范业务开展过程中的漏洞和风险,夯实财富管理业务
发 展 的 基 础 ; 2016 年 , 公 司 建 设 运 营 的 广 发 证 券 互 联 网 投 资 者 教 育 基 地
(edu.gf.com.cn)荣获行业首家互联网国家级证券期货投资者教育基地。同时,公司
建设并完成贝塔牛机器人投顾系统、积分商城服务体系、金股棒投顾业务新模式、投
顾管理平台以及资产配置平台等五大项目,着力有效推进了公司向财富管理方向的转
型发展;在互联网金融方面,公司继续保持领先优势,持续提升获客和转化能力,报
告期末,手机证券用户数近 1,000 万,微信平台的关注用户数近 300 万,金钥匙系统
服务客户超过 230 万,报告期易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达 724 亿元;
另外,2016 年公司还上线微信 H5 页面系统,以实现各种互联网金融平台功能的融合。
    2016 年公司股票基金成交量 11.83 万亿,行业排名第 5 位,较 2015 年下降 1 位(数

    1
    营业收入为收入减手续费支出、佣金支出和利息支出后的净额,下述各细分业务为了可比分析,除特别说
    明为净收入外,通常为未减前述支出的收入口径。
                                                  6
据来源:公司统计,2017)。公司全年实现代理买卖证券业务净收入 44.06 亿元,同
比减少 63.99%。
    公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示:
                                                                        单位:亿元
                  2016 年交易    2016 年市场份                        2015 年市场份
     证券种类                                         2015 年交易额
                      额            额(%)                              额(%)
       股票       116,534.41          4.57             249,888.97          4.90
       基金        1,793.13           0.80              4,999.02           1.64
       债券       306,001.76          6.56             146,810.88          5.73
       合计       424,329.30         5.71              401,698.87         5.04
       注 1:数据来自公司统计、上交所、深交所,2016;
       注 2:上表数据为母公司数据;
       注 3:市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
    在代销金融产品业务领域,报告期公司实现代销金融产品业务收入为 1.58 亿元,
同比减少 56.66%。
    公司 2016 年度代理销售金融产品的情况如下表所示。

                                                                      单位:亿元

          类别            本期销售总金额         本期赎回总金额       代销收入
        基金产品                    232.66                 231.05                0.95
        信托产品                         -                  13.58                0.01
      其他金融产品                5,117.38               5,345.48                0.62
          合计                    5,350.04               5,590.12                1.58
     注:本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等,亦包括销售广
 发资管发行的资产管理产品。

    在期货经纪业务领域,本集团通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务,且通
过广发期货的全资子公司广发期货(香港)以及广发期货(香港)的全资子公司 GF
Financial Markets(UK) Limited 在国际主要商品市场为客户提供交易及清算服务。
报告期,广发期货实现期货经纪业务佣金及手续费收入为 3.42 亿元,同比增长 6.68%。
    在境外,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪(香港)向高净值人群
及零售客户提供经纪服务,涵盖在香港联交所及其他国外交易所上市的股票。报告期,
广发控股香港实现证券经纪业务净收入为 2.44 亿元,同比增长 33.87%。
   (2)融资融券业务
    2016 年,A 股市场交易量较去年同期大幅萎缩,融资融券业务也出现一定程度回
落。截至 2016 年底,沪深两市融资融券余额 9,392.49 亿元,较 2015 年底下降 20.01%

                                             7
(数据来源:WIND 资讯,2017)。
    公司注重加强融资融券客户管理,高度重视业务开展的合规风险管理,严格落实
客户适当性管理和分类分级管理要求,加强投资者教育和风险揭示,引导客户专业投
资、理性投资;公司科学、合理、谨慎确定融资业务规模,根据自身净资本水平、客
户状况和风险管理能力,把握融资融券业务的发展节奏与速度,建立健全逆周期动态
调整机制,适当控制客户杠杆水平,有效防范业务风险。
    截至 2016 年末,公司融资融券业务期末余额为 540.85 亿元,较 2015 年底下降
19.18%,市场占有率 5.76%,按合并口径排名行业第五。公司在报告期实现融资融券利
息收入 41.89 亿元,同比减少 44.13%。
   (3)回购交易业务
    报告期,公司股票质押式回购业务保持增长。截至 2016 年末,公司通过自有资金
开展股票质押式回购业务余额为 136.51 亿元,较 2015 年底增长 96.05%;由于股票质
押式回购业务的替代分流效应,约定购回式证券交易业务规模相对较小。
    报告期,公司实现回购交易业务利息收入 5.72 亿元,同比减少 15.19%。
   3、交易及机构客户服务业务板块
    公司的交易及机构客户服务业务板块主要包括股票销售及交易业务、固定收益销
售及交易业务、柜台市场销售及交易业务、投资研究业务及资产托管业务。报告期,
                                                2
交易及机构客户服务业务板块实现营业收入 22.67 亿元,同比减少 64.04%。
   (1)股票销售及交易业务
    公司股票销售及交易业务主要向机构客户销售公司承销的股票,亦从事股票及股
票挂钩金融产品及股票衍生产品的做市及交易;公司的机构客户主要包括全国社保基
金、商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司、上市公司及被中国证监
会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等投资者;受股票二级市场因素
影响,股票交易业务收入下降较大。
    作为股指期货市场的首批参与者之一,公司亦使用股指期货来对冲公司股票组合
的风险;由于政策调整,衍生品业务发展亦受到影响。另外,目前公司为各类交易所
交易基金(ETF)提供流动性,包括单市场交易所交易基金、跨市场交易所交易基金、
跨境交易所交易基金、债券交易所交易基金及黄金交易所交易基金。


   2
   营业收入为收入减手续费支出、佣金支出和利息支出后的净额,下述各细分业务为了可比分析,除特别说
   明为净收入外,通常为未减前述支出的收入口径。
                                                 8
    公司为国内机构客户提供投资国际资本市场的渠道,并已在香港市场广泛开发国
际机构客户。公司通过 QFII 及 RQFII 计划协助国际客户投资中国资本市场。
    报告期,公司股票销售及交易业务实现投资收益净额3 1.12 亿元、财务顾问业务收
入 5.69 亿元,合计 6.81 亿元,同比减少 82.45%。
   (2)固定收益销售及交易业务
    公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券,亦从事固定收
益金融产品及利率衍生品的做市及交易。
    公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品,并提供
做市服务,如国债、政策性金融债、中央银行票据、中期票据、短期融资券、企业债
券、公司债券、国库券期货及利率互换。公司通过订立固定收益衍生工具(如利率互
换及国债期货)以对冲因交易及做市活动产生的风险。此外,公司大力拓展 FICC 业务,
公司主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本搭建境外 FICC 投资平台,资产配置
覆盖亚洲、欧洲、美国的 18 个国家和地区,涵盖债券及结构化产品等多元化的投资领
域。公司是 2016 年获得银行间债券市场正式做市商资格的 2 家券商之一;目前公司正
计划申请外汇业务相关资格。报告期,公司位列中债交易量年度统计数据第 80 名,在
券商中排名第 6(数据来源:中国债券信息网,2017)。
    报告期,公司较好把握固定收益市场行情,加大投资力度,取得了较好业绩。公
司实现固定收益销售及交易业务投资收益净额 41.78 亿元,同比增长 19.35%。
   (3)柜台市场销售及交易业务
    公司设计及销售多种柜台市场产品,包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生
品等;同时,通过柜台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持。截至
报告期末,公司柜台市场累计发行产品数量 3,840 只,累计发行产品规模超 3,250 亿
元,期末产品市值超 530 亿元。其中,报告期新发产品数量约 1,264 只,新发产品规
模超 1,000 亿元(数据来源:公司统计,2017)。柜台市场产品涵盖收益凭证产品、
金融衍生品-权益类收益权互换、场外期权、资管产品、基金专项产品以及私募基金托
管产品。2016 年公司积极拓展跨境标的交易对手,成为境内首家在 SAC 协议项下开展
挂钩境外标的场外期权交易的证券公司。此外,公司收益凭证业务的机构客户综合服
务性质凸显,全年机构客户定制量占新增总量的 90%以上;浮动收益型产品的多样性持
续提升,2016 年以来收益凭证挂钩标的已覆盖境内外各类市场,包括境外个股、境外
   3
       投资收益净额为投资收益及公允价值变动损益。
                                                    9
指数、原油 ETF、大宗商品、新三板指数等,满足投资者个性化的投资需求,产品多样
性行业领先。报告期,柜台市场转让双边交易规模约 438 亿元,持续保持行业领先优
势。
       公司开展新三板做市业务。截至 2016 年 12 月 31 日,公司为 206 家新三板企业提
供做市服务,行业重点覆盖 TMT、生物医药、大消费、高端制造业等。在新三板做市业
务中,公司致力于为新三板优质企业提供多元化资本布局和产业转型服务。
       公司全年实现柜台市场销售及交易业务投资收益净额 1.26 亿元。
   (4)投资研究业务
       本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公
司、金融工程等多领域的投资研究服务;具体包括在中国及香港为全国社保基金、保
险公司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告
及定制化的投资研究服务。公司的股票研究涵盖中国 25 个行业和逾 600 家在中国上市
公司,以及逾 70 家香港联交所的上市公司。公司卓越的研究能力在业界享有盛誉,2014
年至 2016 年在《新财富》“本土最佳研究团队”排名分别为第 4、第 4、第 2;2016
年在《新财富》最佳分析师评选中,公司在煤炭开采、汽车和汽车零部件、有色金属、
非金属类建材、基础化工和环保等行业的研究获得第一名;公司在金融工程、电子、
房地产、机械等行业的研究获得第二名。
       报告期,公司实现投资研究业务营业收入 2.82 亿元,同比下降 36.04%。
   (5)资产托管业务
       公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务;所提供服
务的对象涵盖基金公司及其子公司、期货公司及其子公司、证券公司及其资管子公司、
私募基金管理人等各类资管机构;资产托管服务内容包括资产保管、资金清算、估值
核算、投资监督、信息披露等,基金服务业务包括估值核算、份额登记、绩效分析等。
       截至 2016 年底,公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为人民币 1,043.91
亿元,其中托管产品规模为 580.87 亿元,提供基金服务产品规模为 463.04 亿元。
       报告期,公司实现资产托管及基金服务业务营业收入 0.69 亿元,同比增长 32.47%。
   4、投资管理业务板块
       本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私募基
金管理业务及另类投资业务。报告期,投资管理业务板块实现营业收入 61.82 亿元,
同比增长 6.12%。
                                          10
      (1)资产管理业务
       本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管
   理客户包括个人及机构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管(香港)
   开展资产管理业务。
       广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产,包括权益类、固
   定收益类、量化投资类及跨境类产品。广发资管通过三种计划进行投资管理,包括集
   合资产管理计划、定向资产管理计划及专项资产管理计划。广发资管的客户主要包括
   商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
       截至 2016 年底,广发资管管理 105 个集合资产管理计划,包括权益、基金中的基
   金(FOF)、固定收益类投资、货币市场及量化投资等各种类型,管理资产规模为 3,681.06
   亿元,同比增长 23.91%。
       截至 2016 年底,广发资管管理 440 个定向资产管理计划,管理资产规模为人民币
   3,211.35 亿元,同比增长 47.52%。广发资管的定向资产管理计划投资于广泛的资产类
   别,包括股票、固定收益及另类投资(包括信托产品、委托贷款及票据)。
       截至 2016 年底,广发资管管理 41 个专项资产管理计划,管理资产规模为人民币
   271.72 亿元,同比增长 69.59%;广发资管在交易所市场发行的租赁资产证券化产品及
   应收账款资产证券化产品继续保持排名行业前列,形成了行业影响力和领先的优势。
   截至报告期末,广发资管的资产管理总规模在证券行业排名第六,集合计划管理规模
   第一(数据来源:中国证券投资基金业协会,2016)。
       报告期,广发资管资产管理业务规模和收入情况如下表所示:

                             2016 年资产管理业务规模和收入情况
                             资产管理规模(亿元)            资产管理业务手续费净收入管
                                                                   理费收入(亿元)
                    2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31       2016 年       2015 年
                                                 日
集合资产管理业务           3,681.06          2,970.68            17.09         10.12
定向资产管理业务           3,211.35          2,176.93             1.84          1.40
专项资产管理业务            271.72            160.22              0.31          0.10
      合计                 7,164.13          5,307.83            19.24         11.62
          数据来源:公司统计,2017。
       2016 年,广发资管共实现资产管理业务手续费净收入管理费收入 19.24 亿元,比
   上年同比增长 65.53%。

                                          11
    本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。广发期货于 2012 年 11 月首批
获得资产管理业务资格,并积极开展期货资产管理业务。截至 2016 年底,广发期货有
66 个资产管理计划正在运作,资产管理规模为 42.42 亿元。其中,单一资产管理计划
11 个,资产管理规模为 8.86 亿元;集合资产管理计划 55 个,资产管理规模 33.56 亿
元。报告期,广发期货资产管理业务实现营业收入 0.36 亿元,同比减少 42.53%。
    在海外资产管理业务领域,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发资管(香
港)就多类投资工具提供咨询服务及进行管理。广发控股香港是香港首批获 RQFII 资
格的中资金融机构之一。广发资管(香港)通过公募基金、私募基金和委托管理账户
等多种模式进行资产管理和投资运作,截至 2016 年底,广发资管(香港)管理资产规
模达 80.58 亿港币。
   (2)公募基金管理业务
     本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展基金管理业务。
    截至 2016 年底,公司持有广发基金 51.13%的股权。截至 2016 年底,广发基金管
理 125 只开放式基金。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的国内投资管理
人之一,亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。
此外,广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于
海外资本市场,并可通过其全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在
境外募集资金投资于中国境内资本市场;广发基金积极参与中港两地基金互认,已经
在香港销售获得认证的基金产品。截至 2016 年底,广发基金管理的公募基金规模合计
3,047.60 亿元,较 2015 年末下降 7.66%,行业排名第 11(数据来源:银河证券基金研
究中心,2017)。
    报告期,广发基金实现营业收入 24.77 亿元,同比下降 15.25%;净利润 7.77 亿元,
同比下降 13.07%。
    截至 2016 年底,公司持有易方达基金 25%的股权,是其三个并列第一大股东之一。
截至 2016 年底,易方达基金管理 106 支开放式基金。易方达基金是全国社保基金、基
本养老保险基金的投资管理人之一,亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构
投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外,易方达基金可在中国境内募集资金通
过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于海外资本市场,并可将在境外募集资金通
过 RQFII 方式投资于中国境内资本市场。截至 2016 年底,易方达基金管理的公募基金


                                       12
 规模合计 4,282.90 亿元,较 2015 年末下降 25.65%,行业排名第三(数据来源:银河
 证券基金研究中心,2017)。
      报告期,易方达基金实现净利润 13.40 亿元,同比增长 12.57%。
     (3)私募基金管理业务
      本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募股权投资管理业务。报告期,广发
 信德及其管理的基金共完成 43 个股权投资项目,投资金额 18.19 亿元;截至 2016 年
 底,广发信德已完成 170 个股权投资项目投资,其中有 17 个项目已通过首次公开发售
 方式在中国 A 股市场上市;有 5 个项目通过上市公司并购实现退出。截至 2016 年底,
 广发信德设立并管理了 13 支私募股权基金和 4 支夹层基金,管理客户资金总规模 69.05
 亿元。报告期,广发信德实现了内部每个行业部门一只基金的目标,并成功拓展金融
 机构母基金、政府引导资金等作为私募股权基金的有限合伙出资人,为向高端资产管
 理转型奠定了坚实的基础。
      报告期,广发信德实现营业收入 6.16 亿元,同比减少 24.76%。
      在海外市场,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资(香港)及其下属
 子公司从事私募股权投资及管理业务,已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、健康医疗
 科学等领域。
     (4)另类投资业务
      在另类投资业务领域,本集团通过广发乾和积极开展业务,主要业务包括股权投
 资业务、非公开发行股票投资业务、非标债权产品投资等。报告期,广发乾和新增投
 资项目 10 个,投资金额 11.28 亿元。截至 2016 年底,广发乾和累计投资项目数量 56
 个,累计投资规模 56.48 亿元,其中 21 个项目已全部退出。
      报告期,广发乾和实现营业收入 3.60 亿元,同比减少 13.05%。

     2、收入与成本

     (1)营业收入构成

                                                                                单位:元
                                2016 年                          2015 年
       项目                                                                          同比增减
                         金额        占营业收入比重       金额        占营业收入比重
手续费及佣金净收入 13,014,846,047.53         62.84% 19,584,999,280.14         58.56%   -33.55%
利息净收入            727,926,502.80          3.51% 2,930,057,386.58           8.76%   -75.16%
投资收益            6,750,153,307.51         32.59% 10,314,960,874.13         30.84%   -34.56%
公允价值变动收益      182,452,304.25          0.88%    296,616,881.29          0.89%   -38.49%

                                              13
汇兑收益(损失)       -25,777,150.68       -0.12%    294,674,289.33      0.88%          -
其他业务收入          62,436,539.33        0.30%     25,331,207.94      0.07%   146.48%
营业收入合计      20,712,037,550.74         100% 33,446,639,919.41       100%   -38.07%
      相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
      手续费及佣金净收入 2016 年为 130.15 亿元,同比 2015 年 195.85 亿元,减少 65.70
 亿元,减幅 33.55%。其中经纪业务手续费净收入 2016 年为 53.81 亿元,同比 2015 年
 137.21 亿元,减少 83.40 亿元,减幅 60.78%,主要原因是经纪业务客户股基交易量的
 减少;投资银行手续费业务净收入为 32.81 亿元,同比 2015 年 21.13 亿元,增加 11.68
 亿元,增幅 55.30%,主要归因于证券承销及财务顾问业务的增加;资产管理及基金管
 理业务手续费净收入 2016 年为 41.58 亿元,同比 2015 年 35.93 亿元,增加 5.65 亿元,
 增幅 15.71%,主要是广发资管的资产管理规模上升。
      利息净收入 2016 年为 7.28 亿元,同比 2015 年 29.30 亿元,减少 22.02 亿元,减
 幅 75.16%。其中利息收入 2016 年比 2015 年减少了 45.05 亿元,减幅 36.52%,主要归
 因于融资融券业务及经纪客户的存款的减少;利息支出 2016 年比 2015 年减少了 23.03
 亿元,减幅 24.49%,主要是部分短期公司债券及短期收益凭证到期,以及减少了卖出
 回购业务。
      投资收益 2016 年为 67.50 亿元,同比 2015 年 103.15 亿元,减少 35.65 亿元,减
 幅 34.56%。主要是处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售
 金融资产投资收益减少。
      公允价值变动收益 2016 年为 1.82 亿元,同比 2015 年 2.97 亿元,减少 1.14 亿元,
 减幅 38.49%。主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变
 动收益减少。
      汇兑收益 2016 年为-0.26 亿元,同比 2015 年 2.95 亿元,减少 3.21 亿元。主要是
 2015 年 H 股募集资金产生汇兑收益。
      其他业务收入 2016 年为 0.62 亿元,同比 2015 年 0.25 亿元,增加 0.37 亿元,增
 长 1.46 倍。占营业收入比很低,为租赁等收入增加。

      (2)公司已签订的重大业务合同情况

      不适用




                                          14
      (3)营业支出构成

                                                                                     单位:元
营业支出构成项              2016 年                           2015 年
                                                                                       同比增减
      目             金额        占营业支出比重       金额         占营业支出比重
税金及附加        475,223,914.43          4.67% 1,928,043,807.85            12.23%         -75.35%
业务及管理费    9,285,375,705.17         91.16% 13,555,565,733.42           85.97%         -31.50%
资产减值损失      423,439,005.20          4.16%    282,100,315.52            1.79%          50.10%
其他业务成本        1,736,255.24          0.01%      1,736,255.24            0.01%           0.00%
营业支出合计   10,185,774,880.04       100.00% 15,767,446,112.03           100.00%         -35.40%

      (4)报告期内合并范围是否发生变动

      请见公司 2016 年度报告“第六节、重要事项”之“八、与上年度财务报告相比,
 合并报表范围发生变化的情况说明。

      3、费用

                                                                                     单位:元

         项目                   2016 年                 2015 年                同比增减
业务及管理费                    9,285,375,705.17       13,555,565,733.42                   -31.50%
所得税费用                      2,295,738,460.38        4,193,358,888.46                   -45.25%

      相关数据同比发生重大变动的主要驱动因素说明
      业务及管理费 2016 年为 92.85 亿元,同比 2015 年的 135.56 亿元,减少 42.70 亿
 元,减幅 31.50%,主要是随着营业收入的减少职工薪酬总额相应减少。所得税费用 2016
 年为 22.96 亿元,同比 2015 年的 41.93 亿元,减少 18.98 亿元,减幅 45.25%,主要是
 2016 年利润总额减少所致。

      4、研发投入

      (1)公司研发投入情况
                                2016 年                 2015 年                变动比例
研发投入金额(元)                156,260,758.42          124,089,095.27                    25.93%
研发投入占营业收入比例                    0.75%                   0.37%       增加 0.38 个百分点

      情况说明:为支持公司业务创新,响应国家互联网+战略,提升核心业务信息系统
 建设的自主可控能力,提高经营效益和管理效率,公司持续加大在互联网金融、PB 业
 务、云计算及大数据应用方面投入,通过自行开发、合作开发、委托开发等方式对信

                                               15
 息系统管理平台研发总投入达到 15,626.08 万元。
      (2)近两年专利数情况
                         已申请                          已获得           截至报告期末累计获得
           一种大数据任务调度的系统以及方法
           (申请号:201611102737.X)
发明专利                                                    --                        --
           一种大数据应用开发的系统及方法(申
           请号:201611106304.1)
           一种证券交易接入网关(申请号:
                                              一种基于 FIX 的协议转换系 一种基于 FIX 的协议转
           201620069721.2)
实用新型                                      统 ( 专 利 号 : ZL 2016 2 换 系 统 ( 专 利 号 : ZL
           一种证券行情计算系统(申请号:
                                              0069814.5)                 2016 2 0069814.5)
           201620068234.4)
                                              广发证券至易版网上交易软 广发证券至易版网上交
软件著作权                  --                件 V3.0 ( 登 记 号 : 易软件 V3.0(登记号:
                                              2016SR343390)              2016SR343390)

      5、现金流

                                                                                      单位:元
            项目                       2016 年                 2015 年               同比增减
经营活动现金流入小计                 74,169,242,121.34     117,395,446,987.10              -36.82%
经营活动现金流出小计                 95,321,447,987.15      79,247,127,368.28               20.28%
经营活动产生的现金流量净额          -21,152,205,865.81      38,148,319,618.82                    -
投资活动现金流入小计                  7,287,228,268.06       2,744,802,306.07              165.49%
投资活动现金流出小计                  3,193,883,123.60      60,365,153,733.14              -94.71%
投资活动产生的现金流量净额            4,093,345,144.46     -57,620,351,427.07                    -
筹资活动现金流入小计                 68,210,423,590.54     124,311,437,643.17              -45.13%
筹资活动现金流出小计                 86,941,607,464.45      57,631,591,550.20               50.86%
筹资活动产生的现金流量净额          -18,731,183,873.91      66,679,846,092.97                    -
现金及现金等价物净增加额            -35,432,403,298.70      47,648,365,613.68                    -
      相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明及报告期公司经营活动产生的现
 金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明:
      报告期,经营活动产生的现金净流出为 211.52 亿元,其中,经纪客户保证金净流
 出 325.72 亿元,剔除此因素后的经营活动现金净流入为 114.20 亿元。从构成来看,
 现金流入主要为处置交易性金融资产净流入 289.97 亿元,收到利息、手续费及佣金共
 221.61 亿元,融出资金净流入 102.15 亿元,拆入资金净流入 88.56 亿元;现金流出主
 要为回购业务现金净流出 431.69 亿元,本期支付给职工及为职工支付的现金 72.40 亿
 元,支付的各项税费 40.68 亿元,支付利息、手续费及佣金 30.60 亿元。2016 年本集
 团实现净利润 84.09 亿元,与本期经营活动产生的现金净流量有差异,主要是因为后
 者受经纪客户保证金净流出、回购业务净流出、处置交易性金融资产净流入及融出资
 金净流入等因素的影响。上年经营活动产生的现金净流入为 381.48 亿元,变动的主要

                                                 16
  原因为经纪业务保证金净流出及回购业务净流出增加。
        报告期投资活动产生的现金净流入额为 40.93 亿元,上年现金净流出为 576.20 亿
  元,变动的主要原因为处置可供出售金融资产产生的现金净流入增加。
        报告期筹资活动产生的现金净流出 187.31 亿元,上年现金净流入为 666.80 亿元,
  本期变动主要归因于本期发行减少及偿还到期债务增加。

       三、主营业务构成情况

       1、主营业务分业务情况

                                                                                                 单位:元
                                                                  营业收入比上 营业支出比上 营业利润率比上年同
   业务类别        营业收入          营业支出          营业利润率
                                                                    年同期增减   年同期增减        期增减
投资银行业务    2,738,100,528.79    1,095,436,641.91       59.99%         32.55%     -19.49% 增加 25.86 个百分点
财富管理业务    8,939,008,236.00    3,021,422,953.71       66.20%       -49.20%      -50.10% 增加 0.60 个百分点
交易及机构客户
                2,266,784,931.14     827,919,566.22        63.48%       -64.04%       -38.41% 减少 15.20 个百分点
服务业务
投资管理业务    6,182,078,808.47    2,947,520,076.40       52.32%         6.12%        10.51% 减少 1.89 个百分点
其他              586,065,046.34    2,293,475,641.80     -291.33%       -64.55%       -47.16% 减少 128.75 个百分点
合计           20,712,037,550.74   10,185,774,880.04       50.82%       -38.07%       -35.40% 减少 2.04 个百分点
       公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整
       后的主营业务数据
       不适用

       2、主营业务分地区情况


        营业收入地区分部情况
                                                                                                 单位:元
                                   2016 年                        2015 年             营业收入比上
          地区
                         营业部数量      营业收入       营业部数量      营业收入      年同期增减
        广东                 116      2,821,136,288.06      116      7,308,469,566.70       -61.40%
      其中:深圳              9         247,140,904.25       9         670,737,588.80       -63.15%
        上海                 21         411,633,562.55      21         950,679,090.52       -56.70%
        湖北                 16         347,987,290.23      16         886,599,630.80       -60.75%
        辽宁                 15         255,886,155.64      15         590,389,107.13       -56.66%
        河北                 13         303,268,505.46      13         717,934,744.88       -57.76%
        浙江                 10         187,808,868.82      10         401,157,262.06       -53.18%
        江苏                 10         141,124,243.54      10         301,496,358.75       -53.19%
        福建                  8         129,681,363.92       8         309,796,776.18       -58.14%
        北京                  7         269,724,721.72       7         648,820,943.27       -58.43%
        山东                  7         139,288,144.37       7         321,868,082.35       -56.73%
        陕西                  5         132,917,109.50       5         324,329,080.95       -59.02%
        河南                  4           62,212,350.95      4         119,177,390.04       -47.80%
        海南                  3           43,662,070.38      3         111,979,848.22       -61.01%

                                                          17
        吉林             3           59,005,072.52     3          157,285,385.48         -62.49%
        云南             3           56,340,128.37     3          150,003,618.90         -62.44%
        重庆             3           75,433,001.74     3          203,367,927.44         -62.91%
        广西             2           31,662,913.96     2           84,493,773.78         -62.53%
        黑龙江           2           32,586,842.57     2           73,123,065.92         -55.44%
        江西             2           15,980,751.60     2           25,009,926.88         -36.10%
        四川             2           72,821,497.06     2          155,965,259.36         -53.31%
        天津             2           45,591,510.03     2          106,864,517.35         -57.34%
        安徽             1           21,865,526.06     1           37,286,221.21         -41.36%
        甘肃             1           28,455,545.21     1           79,043,204.76         -64.00%
        贵州             1           11,889,830.90     1           29,541,532.47         -59.75%
        湖南             1           17,016,951.77     1           34,854,832.41         -51.18%
        内蒙古           1            5,161,693.74     1            7,308,236.77         -29.37%
        宁夏             1            1,488,432.45     1              312,330.33         376.56%
        青海             1              860,238.44     1              208,821.66         311.95%
        山西             1           17,891,559.58     1           45,286,551.38         -60.49%
        西藏             1              499,784.58     1              698,517.84         -28.45%
        新疆             1           28,408,223.26     1           64,381,192.57         -55.87%
        总部                      8,580,323,698.82             12,994,914,790.85         -33.97%
    母公司合计                   14,349,613,877.80             27,242,647,589.21         -47.33%
    境内子公司                    6,903,118,914.49              6,771,412,755.88           1.95%
        抵销                     -1,118,998,626.44             -1,164,101,554.37                -
      境内合计          264      20,133,734,165.85    264      32,849,958,790.72         -38.71%
境外子公司(含港澳)                578,303,384.89                596,681,128.69          -3.08%
        总计            264      20,712,037,550.74    264      33,446,639,919.41         -38.07%
      营业利润地区分部情况
                                                                                   单位:元
                              2016 年                        2015 年              营业利润比上
       地区
                   营业部数量      营业利润        营业部数量      营业利润       年同期增减
        广东           116        1,797,429,054.79     116      4,993,008,218.53        -64.00%
    其中:深圳          9           134,700,014.16      9         418,004,967.59        -67.78%
        上海            21          226,725,345.04     21         616,839,756.73        -63.24%
        湖北            16          219,099,130.91     16         638,950,846.66        -65.71%
        辽宁            15          135,074,731.37     15         370,717,162.33        -63.56%
        河北            13          139,235,658.78     13         439,981,252.84        -68.35%
        浙江            10          100,129,363.25     10         238,637,226.87        -58.04%
        江苏            10           58,546,143.54     10         160,697,563.77        -63.57%
        福建            8            79,827,361.84      8         226,641,718.74        -64.78%
        北京            7           176,096,622.67      7         457,765,043.13        -61.53%
        山东            7            58,020,654.34      7         196,623,083.24        -70.49%
        陕西            5            66,529,644.99      5         205,403,705.98        -67.61%
        河南            4            31,022,133.45      4           69,728,700.60       -55.51%
        海南            3            18,798,822.06      3           70,074,980.48       -73.17%
        吉林            3            27,938,844.25      3           99,932,475.48       -72.04%
        云南            3            36,742,779.08      3         109,815,068.17        -66.54%
        重庆            3            42,568,201.47      3         137,493,892.89        -69.04%
        广西            2            16,007,866.24      2           56,044,677.31       -71.44%

                                             18
        黑龙江              2               17,704,580.46           2                47,304,519.34          -62.57%
          江西              2                5,439,359.18           2                14,158,103.30          -61.58%
          四川              2               38,991,537.22           2                87,861,868.20          -55.62%
          天津              2               26,864,167.69           2                73,970,428.90          -63.68%
          安徽              1                9,594,719.12           1                19,936,859.31          -51.87%
          甘肃              1               16,505,897.73           1                54,458,382.65          -69.69%
          贵州              1                5,341,698.74           1                18,214,185.81          -70.67%
          湖南              1                6,480,070.95           1                20,133,504.81          -67.81%
        内蒙古              1                 -313,318.34           1                  -222,850.05                 -
          宁夏              1                 -699,453.59           1                -1,363,326.39                 -
          青海              1               -2,258,997.84           1                -1,750,440.11                 -
          山西              1               10,716,745.98           1                30,120,942.23          -64.42%
          西藏              1                 -654,510.89           1                  -957,854.96                 -
          新疆              1               16,403,910.84           1                38,096,990.95          -56.94%
          总部                           4,269,551,985.19                         5,214,952,603.98          -18.13%
    母公司合计                           7,649,460,750.51                        14,703,269,291.72          -47.97%
    境内子公司                           3,698,359,705.21                         3,834,512,101.28           -3.55%
          抵销                            -942,823,849.38                        -1,081,912,727.24                -
      境内合计             264          10,404,996,606.34           264          17,455,868,665.76          -40.39%
境外子公司(含港澳)                       121,266,064.36                           223,325,141.62          -45.70%
          总计             264          10,526,262,670.70           264          17,679,193,807.38          -40.46%
        注:截至 2016 年末,公司设有分公司 20 家,其营业收入、营业利润已反映在上述分地区数据

 中。


        四、非主营业务分析

        不适用

        五、资产及负债状况

        1、资产构成重大变动情况

                                                                                                      单位:元
                        2016 年末                      2015 年末
                                   占总资产                       占总资产 比重增减         重大变动说明
                      金额                          金额
                                     比例                           比例
货币资金         80,448,432,300.74   22.36%    106,572,461,584.60   25.43%     -3.07% 不适用。
结算备付金       21,742,626,195.25     6.04%    31,222,060,527.00     7.45%    -1.41% 本期经纪业务规模减少。
融出资金         59,001,294,969.66   16.40%     69,190,542,747.79   16.51%     -0.11% 不适用。
以公允价值计量
且其变动计入当
                 61,766,808,847.96   17.17%     83,912,239,939.55       20.02%      -2.85% 不适用。
期损益的金融资

衍生金融资产                                                                               本期末利率互换业务规模
                   692,456,240.37     0.19%       270,579,015.80        0.06%        0.13%
                                                                                           扩大。
买入返售金融资                                                                             本期末股票质押式回购增
                 21,961,202,342.55    6.10%     13,745,916,985.33       3.28%        2.82%
产                                                                                         加。
应收款项          2,218,161,383.85    0.62%      2,531,335,155.31       0.60%        0.02% 不适用。

                                                      19
应收利息          2,511,656,611.53    0.70%      3,131,238,192.71   0.75%    -0.05% 不适用。
存出保证金        5,132,685,472.06    1.43%      5,277,796,430.89   1.26%     0.17% 不适用。
可供出售金融资
                 92,080,655,671.95   25.59%     96,582,577,941.42   23.05%   2.54% 不适用。

长期股权投资      3,735,931,713.08    1.04%      3,347,504,002.76   0.80%     0.24% 不适用。
投资性房地产         23,538,419.44    0.01%         25,274,674.68   0.01%     0.00% 不适用。
固定资产            916,392,554.31    0.25%        938,313,805.44   0.22%     0.03% 不适用。
在建工程                                                                            本期广发证券大厦项目投
                   726,998,852.66     0.20%       526,730,799.00    0.13%     0.07%
                                                                                    入增加。
无形资产           575,991,066.32     0.16%       541,285,712.59    0.13%     0.03% 不适用。
商誉                 2,321,243.82     0.00%         2,174,106.28    0.00%     0.00% 不适用。
递延所得税资产                                                                      可抵扣暂时性差异增加及
                   783,339,195.49     0.22%       269,441,877.81    0.06%     0.16%
                                                                                    应纳税暂时性差异减少。
其他资产                                                                            应收款项类投资和应收融
                  5,480,860,335.79    1.52%      1,009,541,190.94   0.24%     1.28%
                                                                                    资租赁款增加。
短期借款                                                                            期末主要是信用借款和保
                  4,863,873,848.17    1.35%       896,010,344.00    0.21%     1.14%
                                                                                    证借款的增加。
应付短期融资款   16,329,741,000.00    4.54%     21,643,800,000.00   5.16%    -0.62% 不适用。
拆入资金                                                                            本期末向证金公司转融通
                 10,606,394,791.74    2.95%      1,750,000,000.00   0.42%     2.53%
                                                                                    融入资金增加。
以公允价值计量
且其变动计入当                                                                        期末债券借贷业务产生的
                  5,506,095,387.34    1.53%       624,185,446.82    0.15%    1.38%
期损益的金融负                                                                        交易性金融负债增加。

衍生金融负债                                                                          本期末利率互换业务规模
                   692,012,018.00     0.19%       309,453,798.13    0.07%    0.12%
                                                                                      扩大。
卖出回购金融资                                                                        场外协议回购和银行间买
                 50,549,266,202.80   14.05%     85,395,760,813.65   20.38%   -6.33%
产款                                                                                  断式回购规模减少。
代理买卖证券款   85,726,525,276.71   23.83%    118,137,085,071.05   28.19%   -4.36%   不适用。
代理承销证券款                   -         -       350,000,000.00    0.08%   -0.08%   期末代理承销股票款减少。
应付职工薪酬      7,142,049,184.07    1.98%      7,812,464,909.17    1.86%    0.12%   不适用。
应交税费          1,001,301,981.99    0.28%      1,435,667,279.91    0.34%   -0.06%   本期应交所得税减少。
应付款项         15,787,438,872.97    4.39%     13,455,620,976.98    3.21%    1.18%   不适用。
应付利息          2,039,195,571.23    0.57%      2,724,476,574.90    0.65%   -0.08%   不适用。
预计负债                                                                              上期预提营业外支出在本
                    33,360,000.00     0.01%         60,580,543.00   0.01%    0.00%
                                                                                      期支付。
长期借款          2,729,250,000.00    0.76%      3,469,168,000.00    0.83%   -0.07%   不适用。
应付债券         73,524,596,519.73   20.43%     79,246,866,826.53   18.91%    1.52%   不适用。
递延所得税负债      131,279,760.50    0.04%        278,361,869.29    0.07%   -0.03%   应纳税暂时性差异减少。
其他负债          1,785,637,051.37    0.50%      1,686,683,474.55    0.40%    0.10%   不适用。


      注:重大变动说明为对金额变动 30%以上项目的说明

       情况说明:2016 年底,本集团总资产为 3,598.01 亿元,比上年末减少 14.15%,
 主要是由于 2016 年股票、债券市场回落,公司融出资金规模减少、以公允价值计量且
 其变动计入当期损益的金融资产的持有规模缩减;同时,客户保证金减少使得客户银
 行存款和客户结算备付金减少。从资产结构来看, 本集团 2016 年末的货币资金和结
 算备付金合计为 1,021.91 亿元,占期末资产总额的 28.40%;融出资金占期末资产总额
 的比重为 16.40%,其中期限在 6 个月以内的金额占融出资金总额的 70.02%;买入返售
 金融资产占期末资产总额的比重为 6.10%,主要为股票质押式回购,剩余期限主要为一

                                                      20
  年以内;以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产合计
  为 1,538.47 亿元,占期末资产总额的 42.76%,余额比上年末减少了 266.47 亿元,相
  比 2015 年末主要是持有基金规模的减少;长期股权投资占期末资产总额的比例为
  1.04%;投资性房地产、固定资产、在建工程和无形资产合计占比 0.62%,因此,各项
  资产的风险较小,变现能力较强,流动性充裕。
       2016 年末合并报表归属于母公司净资产达到 785.30 亿元,比年初增加 1.30%,每
  股净资