凤凰网首页 手机凤凰网

凤凰卫视
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
免费注册
中集集团(000039)公告正文

中 集B:2009年半年度报告(英文版)

公告日期 2009-08-20
股票简称:中集集团 股票代码:000039
China International Marine Containers (Group)
    Co., Ltd.
    2009
    Semi-Annual Report
    20 August 2009
    Chairman of the Board: Fu YuningImportant Statement
    The Board of Directors, the Board of Supervisor, as well as directors, supervisors and senior
    management of China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as “the Company”) hereby undertake that the information and data contained in this report
    are free from false records, misleading statements or significant omission, and we shall
    assume individual and joint liabilities for the authentication, accuracy and integrity of the
    contents in this report.
    Eight directors should be present at the Board meeting and actually all of them attended.
    Mr. Fu Yuning, the Chairman of the Board, Mr. Mai Boliang, the President of the Company
    and Mr. Jin Jianlong, the General Manager of Financial Management Dept., hereby undertake
    that the financial report enclosed in this semi-annual report is true and complete.
    The semi-annual financial report 2009 of the Company has not been audited.
    In the event of inconsistency, the Chinese text of this annual report prevails over its English
    (version) translation.
    Contents
    Ⅰ. Company Profile…………………………………………………………………………1
    Ⅱ. About Changes in Share Capital and Shares Held by Major Shareholders………4
    Ⅲ. Directors, Supervisors and Senior Management Staffs……………………………7
    Ⅳ. Report of the Board of Directors………………………………………………………9
    Ⅴ. Significant events………………………………………………………………………18
    Ⅵ. Financial Report (Unaudited)…………………………………………………………24
    Ⅶ. Documents for Reference……………………………………………………………179China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    1
    Ⅰ. Company Profile
    (I) Company Profiles
    1. Company name:
    In Chinese: 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(abbreviated “中集集团”)
    In English: CHINA INTERNATIONAL MARINE CONTAINERS (GROUP) CO., LTD (abbreviated “CIMC”)
    2. Registered address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Office address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Zip code: 518067
    Internet website: http://www.cimc.com
    3. Legal representative: Fu Yuning
    4. Secretary to the Board: Yu Yuqun
    Contact Address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Tel:(86)755-2669 1130
    Fax:(86)755-2682 6579
    E-mail: shareholder@cimc.com
    Representative for securities affairs: Wang Xinjiu
    Tel:(86)755-2680 2706
    Fax:(86)755-2681 3950
    5. Newspapers designated by the Company for information disclosure: “China Securities Journal”, ”Securities
    Times”, “Shanghai Securities News” and ”Ta Kung Pao”
    Website designated by CSRC for information disclosure: http://www.cninfo.com.cn
    Places where annual report is made available: Board secretary’s office and Financial Management Dept
    6. Stock exchange on which the Company are listed: Shenzhen Stock Exchange
    Stock short form and code:
    CIMC (中集集团) 000039
    CIMC B (中集B) 200039
    (II) Key accounting data and financial highlights
    Unit: RMB’000
    30 June 2009 31 Dec. 2008 Increase/decrease(%)
    Total assets 31,998,831 34,557,863 -7.41%
    Owners’ equity attributable to
    shareholders of listed company
    13,070,995 13,428,901 -2.67%
    Share capital 2,662,396 2,662,396 0
    Net asset per share attributable to
    shareholders of listed company
    (RMB/share)
    4.9095 5.0439 -2.67%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    2
    January – June 2009 January – June 2008 Increase/decrease(%)
    Gross revenue 9,442,276 30,170,836 -68.70%
    Operating profit 1,146,527 1,194,474 -4.01%
    Total profit 1,177,908 1,206,736 -2.39%
    Net profit attributable to shareholders
    of listed company
    825,850 1,025,826 -19.49%
    Net profit excluding extraordinary
    gains and losses attributable to
    shareholders of listed company
    -361,489 1,058,683 -134.15%
    Basic EPS (RMB/share) 0.3102 0.3853 -19.49%
    Diluted EPS (RMB/share) 0.3102 0.3853 -19.49%
    ROE 6.32% 6.86% -0.54%
    Net cash flow arising from operating
    activities
    1,471,474 -1,514,191 197.18%
    Net cash flow per share arising from
    operating activities (RMB/share)
    0.5527 -0.5687 197.18%
    Unit: RMB’000
    Extraordinary gains and losses Amount
    Gain and loss from disposal of non-current asset -63
    Governmental subsidy 21,700
    Investment income form disposal of tradable financial
    assets, liabilities and available-for-sale financial assets
    1,391,909
    Gain and loss from external entrusted loans 2,590
    Net amount of other non-operating income and expense 9,744
    Less: Impact on tax from above items 234,869
    Extraordinary gain and loss affecting net profit of
    minority shareholders
    3,672
    Total 1,187,339
    Return on equity and earnings per share for the first six months of 2009 based on the different
    profit indexes:
    ROE(%) EPS(RMB Yuan)
    Profit during the reporting period Fully
    diluted
    Weighted
    average
    Fully
    diluted
    Weighted
    average
    Net profit attributable to common
    shareholder of the Company 6.32% 6.20%
    0.3102 0.3102
    Net profit attributable to common
    shareholder of the Company excluding
    extraordinary gains and losses -2.77% -2.71%
    -0.1358 -0.1358
    Net profit and net assets calculated in the light of the two different accounting standards andChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    3
    accounting systems (PRC GAAP and IFRS) and relevant difference:
    Unit: RMB’000
    Net profit
    Jan.-Jun. 2009
    Net assets
    As at 30 Jun. 2009
    Amount under PRC GAAP 825,850 13,070,995
    Adjustment as per IFRS:
    Other 342 -10,358
    Amount under IFRS 826,192 13,060,637China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    4
    Ⅱ. About Changes in Share Capital and Shares Held by Major Shareholders
    (I) Change in shares of the Company
    Unit: share
    Prior to change Increase/decrease (+/-) Subsequent to change
    Number propor
    tion
    (%)
    Issuance
    of New
    share
    Bonus
    share
    Other Subtotal Number propor
    tion
    (%)
    I. Shares subject to trading
    moratorium 166,552,416 6.25 0 0 -165,932,239 -165,932,239 620,177 0.02
    1. Shares held by the State
    0 0 0 0 0 0 0 0
    2. shares held by state-owned
    corporation 0 0 0 0 0 0 0 0
    3. Shares held by other
    domestic investors 0 0 0 0 0 0 0 0
    Including: Shares held by
    domestic non-state-owned
    corporations
    0 0 0 0 0 0 0 0
    Shares held by domestic natural
    person 0 0 0 0 0 0 0 0
    4. Shares held by foreign
    investors 165,932,239 6.23 0 0 -165,932,239 -165,932,239 0 0
    Including: Shares held by
    foreign corporations 165,932,239 6.23 0 0 -165,932,239 -165,932,239 0 0
    Shares held by foreign natural
    person 0 0 0 0 0 0 0 0
    5. Shares held by senior
    management 620,177 0.02 0 0 0 0 620,177 0.02
    II. Shares not subject to trading
    moratorium 2,495,843,635 93.75 0 0 165,932,239 165,932,239 2,661,775,874 99.98
    1. RMB ordinary shares
    (A-share) 1,065,364,926 40.02 0 0 165,932,239 165,932,239 1,231,297,165 46.25
    2. Domestically listed foreign
    shares (B-share) 1,430,478,709 53.73 0 0 0 0 1,430,478,709 53.73
    3. Overseas listed foreign
    shares 0 0 0 0 0 0 0 0
    4. Others
    0 0 0 0 0 0 0 0
    III. Total number of shares 2,662,396,051 100.00 0 0 0 0 2,662,396,051 100.00
    Time that the shares subject to trading moratorium can be listed for trading
    Time Additional number of shares to be
    listed for trading after expiration
    Balance of number of the
    shares subject to trading
    moratorium
    Balance of number of the
    shares not subject to trading
    moratorium
    5 Sep. 2007 133,119,802 299,052,041 133,119,802
    2 Jul. 2008 133,119,802 165,932,239 266,239,604
    15 Jun. 2009 165,932,239 0 432,171,843
    Note: As of 30 Jun. 2009, all of 432,171,843 circulating shares subject to trading moratorium
    held by COSCO Container Industries Limited have been listed for trading.
    Number of shares held by the top 10 shareholders subject to trading moratorium and tradingChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    5
    moratorium
    Unit: share
    Shareholder name Number of shares Date to be traded Number of
    Restricted shares
    Trading
    moratorium
    5% of the total shares 24 May 2007 133,119,802
    10% of the total shares 24 May 2008 133,119,802
    COSCO Container Industries
    Ltd.
    432,171,843 24 May 2009 165,932,239
    Note 1
    Note 2
    Note 1: In accordance with relevant provisions, COSCO Container Industries Limited
    promises not to sell or transfer originally non-circulating shares at Shenzhen Stock Exchange
    within 12 months commencing on the first trading day after implementation of Share Merger
    Reform Scheme.
    Note 2: After expiration of the above commitment, COSCO Container Industries Limited may
    sell originally non-circulating shares at Shenzhen Stock Exchange. However, the percentage
    of sale shall not exceed 5% of total shares of the Company within 12 months and not exceed
    10% within 24 months.
    (II) About shareholders
    1. Total number of shareholders by the end of reporting period
    As at 30 June 2009, the Company has 298,498 shareholders in total, including 252,312 ones
    of A-share and 46,186 ones of B-share.
    2. About shares held by shareholders as at the end of reporting period
    (1) Shares held by the top ten shareholders
    Name of shareholders Nature
    Total number
    of shares held
    Shareho
    lding
    ratio
    (%)
    Number of
    shares subject
    to trading
    moratorium
    Number of
    pledged or
    frozen
    shares
    1
    COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED
    Foreign
    corporation
    580,491,880 21.80 0 0
    2 CHINA MERCHANTS (CIMC) INVESTMENT
    LIMITED
    Foreign
    corporation
    432,176,844
    16.23 0 0
    3 CHINA MERCHANTS (CIMC) HOLDINGS
    LIMITED
    Foreign
    corporation
    173,643,136
    6.52 0 0
    4 CMBLSA RE FTIF TEMPLETON ASIAN GRW FD
    GTI 5496
    Foreign
    corporation
    65,612,033
    2.46 0 Unknown
    5 CHINA MERCHANTS SECURITIES (HK) CO.,
    LIMITED
    Other
    59,451,973
    2.23 0 Unknown
    6 HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA
    GROWTH FD
    Foreign
    corporation
    43,280,669
    1.63 0 Unknown
    7
    LONG HONOUR INVESTMENTS LIMITED
    Foreign
    corporation
    25,322,106
    0.95 0 0China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    6
    8 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF
    CHINA—E FUND VALUE GROWTH MIXED
    SECURITIES INVESTMENT FUND
    Other
    14,799,592
    0.56 0 Unknown
    9 TEMPLETON EMERGING MARKETS
    INVESTMENT TRUST
    Foreign
    corporation
    12,801,432
    0.48 0 Unknown
    10
    TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT
    Foreign
    corporation
    11,652,328
    0.44 0 Unknown
    Note 1: China Merchants (CIMC) Investment Limited holds 13,517,331 shares of the
    Company through agent account of China Merchants Securities (Hong Kong) Co., Ltd.,
    therefore, the said company holds 445,694,175 shares of the Company in total.
    Note 2: China Merchants (CIMC) Holdings Limited holds 6,507,922 shares of the Company
    through agent account of China Merchants Securities (Hong Kong) Co., Ltd., therefore, the
    said company holds 180,151,058 shares of the Company in total.
    Note 3: BESTRAIN INVESTMENT LIMITED, subordinate subsidiary of China Merchants
    Holdings (International) Limited, holds 34,881,117 shares of the Company through agent
    account of China Merchants Securities (Hong Kong) Co., Ltd.
    (2) Shares held by the top ten shareholders not subject to trading moratorium
    Shares held by the top 10 shareholders of A-share
    No Name of shareholders Number of shares not
    subject to trading
    moratorium
    1 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 432,171,843
    2 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA—E FUND VALUE
    GROWTH MIXED SECURITIES INVESTMENT FUND
    14,799,592
    3
    INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA—RONGTONG
    SHENZHEN STOCK EXCHANGE 100 INDEX SECURITIES INVESTMENT
    FUND
    9,187,536
    4 BANK OF COMMUNICATIONS - CHINA BLUE CHIP CORE MIXED
    SECURITIES INVESTMENT FUND (LOF)
    6,599,943
    5 CHINA CONSTRUCTION BANK –CHANGSHENG TONGQING
    SEPARABLE TRANSACTIONS STOCK SECURITIES INVESTMENT FUND
    6,000,000
    6 BANK OF CHINA - HARVEST SHANGHAI-SHENZHEN 300 INDEX
    SECURITIES INVESTMENT FUND
    5,222,040
    7 BANK OF CHINA - E-FUND SHENZHEN STOCK EXCHANGE 100 ETF 4,271,376
    8
    INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA—JINGSHUN GREAL
    WALL WELL-CHOSEN BLUE CHIP STOCK SECURITIES INVESTMENT
    FUND
    2,886,834
    9 NATIONAL SOCIAL SECURITY FUND 005 COMBINATION 2,292,659
    10 CHINA CONSTRUCTION BANK - BOSHI FUYU SECURITIES
    INVESTMENT FUNDS
    2,110,911
    Note: Among the top ten shareholders, the 2nd shareholder and the 7th shareholder are the
    investment fund managed by E FUND MANAGEMENT CO.LTD.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    7
    Shares held by the top 10 shareholders of B-share
    No Name of shareholders Number of shares not
    subject to trading
    moratorium
    1 CHINA MERCHANTS (CIMC) INVESTMENT LIMITED 432,176,844
    2 CHINA MERCHANTS (CIMC) HOLDINGS LIMITED 173,643,136
    3 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 148,320,037
    4 CMBLSA RE FTIF TEMPLETON ASIAN GRW FD GTI
    5496 65,612,033
    5 CHINA MERCHANTS SECURITIES (HK) CO., LIMITED 59,451,973
    6 HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA
    GROWTH FD 43,280,669
    7 LONG HONOUR INVESTMENTS LIMITED 25,322,106
    8 TEMPLETON EMERGING MARKETS INVESTMENT
    TRUST 12,801,432
    9 TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT. 11,652,328
    10 CHEN JIN RONG 10,034,727
    Note: The 1st shareholder and 2nd shareholder are regarded as related and act-in-concert
    parties. Both China Merchants (CMIC) Investment Ltd. and China Merchants (CMIC)
    Holdings Co., Ltd. are wholly-owned subsidiaries of China Merchants International Co., Ltd.
    The 3rd shareholder and 7th shareholder are regarded as related and act-in-concert parties.
    COSCO Container Industries Limited is a wholly-owned subsidiary of COSCO Pacific
    Limited, whose shares controlled by COSCO. Long Honour Investment Limited is a
    wholly-owned subsidiary of COSCO (H.K.) Group Ltd., whose shares controlled by COSCO.
    Except for these, the Company is not aware of whether there is any relationship among other
    shareholders, or whether there is any action-in-concert among them as described by
    Administrative Rules on Information Disclosure about Changing of Shareholding Status.
    3. Particulars about change in controlling shareholder and actual controller
    There exists no controlling shareholder and actrual controller in the Company, which are
    remained unchanged in the reporting period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    8
    Ⅲ. Directors, Supervisors and Senior Management Staffs
    (I) Change in shares held by directors, supervisors and senior management staffs during the
    reporting period
    Name Office title Number of shareholding Reason for change
    Mai Boliang President 494,702 No change
    Li Ruiting Vice-president 329,802 No change
    Liu Xuebin Vice-president 2,400 No change
    (II) Change in directors, supervisors and senior management staffs
    Both Mr. Chen Keng and Mr. Du Yongcheng, the supervisors who are representatives of the
    shareholders, resigned from the post of supervisor of the 5th Supervisory Committee due to
    job changes. As nominated by the Superviosry Committee, Mr. Lu Shijie and Ms. Huang
    Qianru were by-elected as candidates of supervisor who are representatives of the
    shareholders up till expiration of the 5th Supervisory Committee. At the 1st Extraordinary
    Shareholders’ General Meeting for 2009 held on 22 Jun. 2009, both Mr. Lu Shijie and Ms.
    Huang Qianru were by-elected as supervisors who are representatives of the shareholders.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    9
    Section IV. Report of the Board of Directors
    (I) Analysis and discussion
    1. Operating results and analysis of financial data
    For the first half of 2009, the Company achieved operation revenue of RMB 9,442,276,000,
    down by 68.70% over the same period of last year; and net profit attributable to the
    shareholders of the parent company amounting to RMB 825,850,000, a decrease of 19.49%
    compared with the same period of last year.
    Unit: RMB’000
    Items Current period
    Same period of
    last year
    Increase/
    decrease (%)
    Operation revenue 9,442,276 30,170,836 -68.70%
    Operation profit 1,146,527 1,194,474 -4.01%
    Net profit attributable to shareholders
    of parent company
    825,850 1,025,826 -19.49%
    Net cash flows arising from operating
    activities
    1,471,474 -1,514,191 197.18%
    Net increase of cash and cash
    equivalents
    749,228 -467,435 160.28%
    The first six months of 2009 saw a significant year-on-year decrease of the operation revenue
    mainly due to the considerable sales decline of the containers especially the dry-cargo
    containers, which was a great contribution to the Company’s income. Compared with the
    normal market demand in the same period of last year, the dry-cargo container industry
    basically stopped production for the first half of this year. As a result, the dry-cargo container
    business of the Company registered a substantial deficit. Meanwhile, other businesses of the
    Company also experienced a fall in profitability to some degree. And all these caused the
    considerable drop of the total operation profit compared with the same period of last year. In
    addition, the Company withdrew another reserve of RMB 216 million for the impairment loss
    of inventories according to the principle of prudence.
    The Company received an investment income of RMB 1.39 billion from selling the stocks of
    China Merchants Bank, so the net profit attributable to the shareholders of the parent
    company decreased by a smaller margin.
    Compared with the same period of last year, the container production scale of the Company
    was reduced by a large margin in the first six months of this year, which led to the return of
    the accounts receivable and the significant drop of the expenses on raw material purchase.
    Consequently, the working capital scale showed a marked decrease and the net cash flows
    arising from operating activities in the first half of 2009 registered a high positive figure. Due
    to the influence of the shrinking operation scale, as well as the reduced working capital and
    expenses, the Company maintained a low liability ratio as at the end of 2008. For the firstChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    10
    half of 2009, the total liability ratio of the Company stood at 54.01% and the liability/equity
    ratio at 1.17.
    2. Discussion and analysis on significant events
    The globally-felt financial crisis in 2008 had caused the constant recession of the global
    economy, the decline of the global trade and the negative growth of China’s import and
    export for eight consecutive months. With the global economy and trade lingering at the
    bottom, the handling volume of containers of China for the first half of 2009 decreased by
    11% from the same period of last year, marking the sharpest drop in the history of the port
    container transportation industry of China. Due to the surplus capacity of the main container
    shipping routes, shipping companies all over the world suspended their service and a great
    quantity of empty containers was shipped back to the ports in China. The global demand for
    containers decreased radically in the first half, with almost no orders for ordinary dry-cargo
    containers from the main shipping companies and chartering companies of the world ever
    since Oct. 2008. And all makers of dry-cargo containers basically stopped production with
    the exception of a few factories which managed to take in a small number of orders.
    Meanwhile, the utilization ratio of production capacity of reefer containers and special
    containers remained low. And the logistic, energy and chemical industries also suffered from
    the economic recession in various degrees.
    In the first half of 2009, the government issued a series of monetary encouraging plans such
    as an adequate money supply, which boosted capital investment and the demand of relevant
    industries and raised the export rebate rates for various products including containers and
    semi-trailers; Meanwhile, with the help of the global de-inventory trend, the market demand
    for some products and raw materials started to resume, along with the picking up of China’s
    import and export at the end of the second quarter. In order to deal with the inefficient
    investments and the surplus production capacity of some products in the special-purpose
    vehicle industry of China, relevant departments of the government reformed the management
    procedures of product announcement and unveiled the management rules for the market
    access of special-purpose vehicles-Management Regulations on Market Access of Makers
    and Products of Special-purpose Vehicles and Trailers. The Management Regulations was
    aimed at raising standards for market access, strictly controlling the number of
    special-purpose vehicle companies and encouraging the alliance and restructuring of
    special-purpose vehicle makers, which would upgrade the industrial structure and promote a
    healthy and orderly development in the industry.
    However, the impact brought by the global financial crisis on various industries, especially
    the manufacturing, export, shipping and logistic industries, would continue. And the
    recession of the main economies, the decline of the consumer confidence and the weakness of
    the market demand would not change in the near future. At present, the future of the global
    trade, especially that of the container business, remains unclear. The export-oriented
    economy of China is in face of great challenges. And the economy is under the pressure of
    restructuring in the near future. Therefore, there exists great uncertainty concerning whether
    the real economy is able to truly and rapidly recover in the second half.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    11
    (Ⅱ) Review of business performance
    1. Main businesses and their operation
    (1) Breakdown of operation revenue according to industries and areas
    Unit: RMB’000
    Industries Operation revenue
    Operation
    cost
    Gross profit
    rate (%)
    Containers 2,295,009 1,917,890 16.43%
    Road transportation
    vehicles
    4,456,525 3,979,426 10.71%
    Energy and chemical
    equipments
    1,648,976 1,319,185 20.00%
    Airport ground
    equipment
    304,320 213,898 29.71%
    Others 834,945 769,948 7.78%
    Combined offset -97,500 -93,927 -
    Total 9,442,276 8,106,420 14.15%
    Areas Operation revenue
    Proportion in total
    revenue(%)
    Year-on-year
    increase/ decrease
    (%)
    America 915,685 9.70% -80.79%
    Europe 2,396,055 25.38% -70.17%
    Asia 6,026,012 63.82% -63.26%
    Others 104,524 1.11% -54.40%
    Total 9,442,276 100.00% -67.92%
    (2) Summary of performance of the Company’s main businesses in report period
    The Company and its subsidiaries and affiliates (hereinafter referred to as “the Group”) are
    mainly engaged in the design, manufacturing, sale and relevant services of modern
    transportation equipments such as energy, food and chemical transportation equipments,
    including ISO dry-cargo containers, reefer containers, regional special containers, tank
    containers, container timber flooring, road tank vehicles, gas transportation equipments,
    stationary storage tanks, road transportation vehicles and airport equipments. Besides, the
    Group is also engaged in the manufacturing and relevant services of logistic equipments,
    offshore engineering, manufacturing of railway trucks, real estate development, etc.. At
    present, the production and sale volumes of the Group’s ordinary dry-cargo containers, reefer
    containers and tank containers maintain the largest in the globe; and the Group is also the
    biggest manufacturer of road transportation vehicles in China.
    The products contributing over 10% to the operation revenue or operation profit of the Group
    are containers, road transportation vehicles, and energy and chemical transportation
    equipments. And the particulars about sales revenue and gross profit of the main products for
    the first half of 2009 are detailed in the table above.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    12
    About container business
    For the first half of 2009, the operation income of the container business reached RMB
    2,295,009,000, down by 87.42% over the same period of last year. And the net profit stood at
    RMB -353,930,000, a year-on-year decrease of 170.76%. To be specific, the ordinary
    dry-cargo container business generated sales revenue of RMB 197,234,000, decreasing
    year-on-year by 98.46%. The reefer container business generated sales revenue of RMB
    912,549,000, down by 60.96% over the same period of last year. And the business of special
    containers earned a sales income of RMB 1,016,348,000 with a year-on-year decrease of
    58.77%.
    In total, the Group sold 55,000 TEU of containers in the first half of 2009, down by 94.72%
    over the same period of last year, including 4,500 TEU of ordinary dry-cargo containers with
    a year-on-year decrease of 99.51%, 23,500 TEU of reefer containers with a year-on-year
    decrease of 64.95% and 27,000 TEU of special containers (excluding tank containers and
    pallet containers) with a decrease of 48.52% over the same period of the previous year.
    The first six months of 2009 witnessed a deficit in the container business of the Company,
    which was mainly due to the considerable decline in the sales volume and operation revenue
    of dry-cargo containers, as well as the production halts of main factories. The market demand
    for dry-cargo containers fell sharply and stayed low due to the global economic recession and
    the depressed shipping market caused by a great financial crisis rarely seen in the century.
    Ever since Oct. 2008, the dry-cargo container makers had basically stopped their production
    for more than half a year, which was the first time in the history of the industry. However, the
    reefer container factories and special container factories of the Company still managed to
    maintain their operation.
    About business of road transportation vehicles
    Stimulated by the infrastructure investment by the government, bulk-cement trucks,
    self-discharging trucks, concrete mixer trucks and other vehicles for infrastructure projects
    experienced a surge in sales in the first half of this year, with much more orders than
    expected at the year-begin. And the Group received a much smaller quantity of domestic and
    export orders for semi-trailers and other vehicles for logistics due to the negative impact
    brought by the economic depression at home and abroad to the logistic industry. Concerning
    the business of road transportation vehicles, the Group achieved a sales income of RMB
    4,456,525,000 in the first half, down by 42.84% over the same period of last year; and a net
    profit amounting to RMB 152,884,000, decreasing by 74.94% compared to the same period
    of last year. In total, the Group sold 44,800 sets of road transportation vehicles, with a
    year-on-year decrease of 36.59%.
    In the first half of this year, CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd. adopted an integrated
    marketing strategy after establishing the organizational system for unified marketing.
    Meanwhile, the report period saw a considerable price fall of raw materials such as steels,
    and yet the prices of the main products were stable. All these greatly contributed to the
    increase of overall profitability of the Group’s road transportation vehicle business.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    13
    The development of special-purpose vehicles in China should be directed towards being
    light-weighed and standardized, as well as being able to meet the customer requirements of
    more vehicle styles and other requirements, and the special-purpose vehicle makers should
    shoulder relevant social responsibilities. In recent years, CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd.
    has devoted itself to upgrading the design of its special-purpose vehicle products, actively
    promoting the standardization of vehicles, boosting energy conservation and emission
    reduction, and enhancing the overall product quality. Consequently, it made further progress
    in terms of the vehicle standardization on the platform of its basic products.
    The 2nd-phase project of Zhumadian CIMC Huajun Casting Co., Ltd. had been accomplished
    and put into operation, with a total project investment amounting to RMB 380 million. Upon
    the completion of the project, the annual production capacity of CIMC Huajun Casting was
    upgraded from 50,000 tons to 150,000 tons. And the said company also had a machining
    capacity increase of one million sets of wheel hubs, brake drums and various chassis parts for
    special-purpose vehicles. All these marked that CIMC Huajun Casting had become the
    biggest supplier of parts and wear-resisting castings for commercial vehicles in China.
    In Jan. 2009, the Group announced its plan of investment in heavy trucks and began to enter
    the truck manufacturing industry. Such a move was decided based on the future demand of
    the domestic economic development for heavy trucks, as well as the judgment of the Group’s
    own needs. According to market statistics, China had become the biggest truck market in the
    globe, with an average annual growth rate exceeding 7%. Along with the implementation of
    the Euro-Ⅲ Emission Standards and the petrol tax policy in China, as well as the entry of
    large foreign logistic enterprises into the market of China, a rapid growth was expected to
    take place in the heavy truck market of the country in the future.
    CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd., Wuhu Tederic Investment Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as “Tederic Investment”) and Shenzhen Just Investment Co., Ltd. (hereinafter referred to
    as “Just Investment”) established a joint venture—C&C Truck Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as “C&C Truck”). The registered capital of C&C Truck reached RMB 400 million, of
    which CIMC Vehicles took up 45%, Tederic Investment 45% and Just Investment 10%.
    RMB two billion was put into the 1st-phase of the C&C Truck Project. And it was expected
    that upon its going into operation in 2011, C&C Truck would enjoy a production capacity
    covering all the techniques of whole heavy trucks (including five major techniques of truck
    body, truck frame, coating, welding and general assembly), and that it would become one of
    the main truck suppliers in China in the future.
    About business of energy and chemical equipments and relevant services
    Along with the development of the domestic economy, the recent years have seen a fast
    development in industries such as petrol, chemical products, coal chemicals, environmental
    protection, electricity, offshore engineering and sea water desalinization, which leads to an
    increasing demand for pressure vessels due to the production and transportation activities in
    those industries. The market capacity of the pressure vessels is expected to exceed RMB 100
    billion in China, and the domestic pressure vessel industry to achieve a growth around 30% inChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    14
    the next few years. Since the year 2008, the Group has established business platforms for
    manufacturing equipments of natural gas, petrochemical gas and liquid food.
    Concerning its business of energy, chemical and liquid food equipments in the first half, the
    Company achieved an operation income of RMB 1,648,976,000, down by 58.28% over the
    same period of last year; and a net profit of RMB 81,245,000, decreasing year-on-year by
    72.72%. Affected by the economic recession and the demand decline, the incomes and
    profitability in the businesses of liquid food equipments, tank containers, low-temperature
    equipments and LNG equipments experienced various degrees of decline. To be specific,
    Enric Energy Equipment Holdings Ltd. achieved an operation income of RMB 409,362,000
    with a year-on-year drop of 17.08%. But the gross profit rate and net profit of Enric Company
    both registered a year-on-year increase because of the reduced cost of raw materials. And the
    liquid food equipment business of Holvrieka B.V. generated an operation income amounting
    to RMB69,108,000 in the first half with a decrease of 57.84% over the same period of last
    year. Nantong CIMC Tank Equipment Co., Ltd. earned an operation income reaching RMB
    338,796,000, down by 75.45% from the same period of last year. And the operation income
    of Zhangjiagang CIMC Sanctum Cryogenic Equipment Co., Ltd. stood at RMB 250,534,000,
    decreasing year-on-year by 34.51%.
    In the first half, the project of the Group’s asset injection to Enric Energy Equipment
    Holdings Ltd. (Enric Company) had come to an end. And breakthrough was made in the
    Group’s plan of integrating and optimizing resources, as well as building business platforms
    for energy, chemical and liquid food equipments.
    Progress was also made in the Group’s building manufacturing bases for energy and chemical
    equipments in the first six months. With a registered capital of USD 33.70 million, Dalian
    CIMC Heavy Chemical Equipment Co., Ltd. received an investment of RMB 350 million for
    its 1st-phase construction project. And the said company was expected to finish its
    construction in Aug. 2009 and formed an annual production capacity of 9,000 tons. And its
    main products covered coal gasifies, ethylene cracking furnaces, high-pressure equipments in
    large-scale ammonia and fertilizer synthesizing devices, key equipments in oil hydro fining,
    hydro cracking and methanol devices, evaporators in sea water desalinizing devices, etc..
    Holvrieka (China) Co., Ltd. (Nantong CIMC Large-scale Storage Tank Co., Ltd.)
    accomplished its construction and went into operation in May 2009 and was expected to form
    an annual production capacity of 1,000 units of large-scale storage tanks in the year 2010,
    with the purpose of becoming the world’s biggest production base for large-scale storage
    tanks. Nantong CIMC Large-scale Storage Tank Co., Ltd. was a large-scale storage tank
    manufacturer established by the Group through further integrating its global resources and
    giving play to the manufacturing advantage of China upon the acquisition of Burg Industries
    B.V, as well as the first production base of Holvrieka Company in China. Holvrieka
    Company was a manufacturing group of stainless-steel storage tanks owned by Burg
    Industries B.V., consisting of 4 production bases in Emmen (in Netherlands), Sneek (in
    Netherlands), Denmark and Belgium. Holvrieka provided a wide range of services covering
    tank transportation of bulk food, beverage and chemical products in liquid, gas and powderChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    15
    such as beer, fruit juices and milk. For instance, for orange juice makers, it was able to
    provide all the tank equipments and large-scale water transportation tankers involved in the
    whole production and transportation process from juice extracting, road transportation and
    shipping. With a registered capital of USD 33 million, Nantong CIMC Large-scale Storage
    Tank Co., Ltd. was mainly engaged in manufacturing stainless-steel static tanks for
    processing and storing foods (such as beer and fruit juices) and chemical products.
    Concerning the general contracting business of large-scale LNG onshore projects, TGE GAS
    ENGINEERING GmbH (hereinafter referred to as “TGE GAS”) acquired by the Group took
    opportunities to expand its business. As a result, encouraging progress was made in terms of
    the overseas projects in the first half. At present, TGE GAS is running for successful bids of
    several LNG receiving stations in the coastal areas of China.
    About business of airport ground equipments
    The Group’s subsidiary-Shenzhen CIMC Tianda Airport Support Ltd. (hereinafter referred to
    as “CIMC Tianda”)-is one of the main suppliers of airport ground equipments in the world,
    with its products covering boarding bridges for airplanes and ships, airplane docking
    guidance system, aviation special vehicles, aviation goods handling system, automatic
    storage and retrieval system and automatic parking system.
    Due to the expanded infrastructure construction by the government, the development of
    branch flight lines, and the massive investment increase for building new airports and
    expanding the old ones, as well as the crucial breakthroughs in expanding the overseas
    market, CIMC Tianda achieved an operation income of RMB 304,320,000 in the first half of
    this year, up by 57.35% compared with the same period of last year; and a net profit
    amounting to RMB 34,320,000, increasing year-on-year by 86.03%.
    2. In the report period, no investment income from any individual joint stock company
    exceeded 10% of the Company’s net assets.
    3. Problems and difficulties in the Company’s operation, as well as solutions
    (1) Problems and difficulties
    Since Oct. 2008, the dry-cargo container makers in China have basically stopped their
    production. And it is estimated that the demand for ordinary standard dry-cargo containers
    will remain low in the second half of this year, with most of the factories operating under
    their production capacity. Due to the economic recession at home and abroad, especially the
    decline of international production and logistic demand, the Company’s production volume
    of road transportation vehicles and energy and chemical equipments suffered various degrees
    of decrease. And it is expected that the recovery of the global real economy is likely to be
    slow and zigzagging in the second half of this year, and that it will take time for all the main
    developed economies to resume consumer confidence.
    (2) Solutions
    In terms of the future development trend, the global trade will resume growth after the great
    fluctuation. China’s position in the global manufacturing industry and trade has not beenChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    16
    fundamentally changed, nor have containers as the most important means of global trade. The
    global economy could not get worse, and China is likely to play an important role in
    stabilizing the global economy by stimulating its domestic demand. And the Company have
    been working on strategies concerning internal improvement and constant innovation, so as
    to get well prepared for the market recovery in the industry.
    The Company will continue to keep a close eye on the changes in the international market, as
    well as the changes of the domestic economic structure and the industrial development
    planning. Meanwhile, based on its existing businesses, the Company will pay attention to the
    medium and long-term demand of energy and chemical industries for large-scale equipments,
    and get well prepared in terms of investment strategies and resources, so as to seize new
    development opportunities in the future.
    Concerning the management over purchases, inventories, investment, capital and accounts
    receivable, the Company has adopted prudent and steady measures to control the capital and
    expenses, and has formulated pre-plans of risk control to minimize the asset and operation
    risks.
    Meanwhile, the Company will continue to perfect its management system, optimize its
    internal structure and integrate assets to improve the operation of all its businesses. Through
    resource sharing and strategic coordination, the Company will work hard to achieve its goals
    of improving the profitability, expanding the market and promoting business growth.
    (Ⅲ) Investments by the Company
    1. Use of raised funds
    Naught.
    2. Investments with non-raised funds
    In the report period, the Company put an investment of RMB 90 million in setting up new
    companies, and increased its capital investment in subsidiaries and associated companies by
    RMB 219.80 million. And the net increase of the Company’s fixed assets (including
    construction in progress) amounted to RMB 61.57 million.
    1) Equity investment
    ① New incorporated companies
    Unit: RMB million
    Company Currency
    Registered
    capital
    Completion
    percentage for
    the first half of
    2009
    Equity Main business
    1
    CIMC Wood Development
    Co., Ltd.
    RMB 150 20% 100%
    R&D, production and sale of wood and
    bamboo products for various modern
    transportation equipments and relevant
    consulting service; and investing in,China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    17
    operating and managing the aforesaid
    business and forestry resources.
    2 Powerlead USD 10.00 100% 100% Investment holding
    3
    CIMC Management &
    Training (Shenzhen) Co., Ltd.
    RMB 50 100% 100%
    Training and consulting service of
    logistic equipment manufacturing
    technologies, enterprise management,
    marketing and other skills; education with
    certificates; professional technology
    development; organizing academic and
    commercial exchanges; and leasing of
    self-owned properties.
    4
    Shenzhen CIMC Energy &
    Chemical Engineering
    Technology Co., Ltd.
    RMB 5 100% 100%
    Technology development and engineering
    technology service of energy,
    petrochemical products and food; R&D
    and testing of innovative products;
    importing and exporting relevant products
    and technologies; transferring
    technological results after developing
    new technologies and obtaining
    technological licenses; agent service for
    technological and intellectual property
    rights; and technological consulting and
    training service.
    5
    Zhangjiagang CIMC Sanctum
    Special Equipment Co., Ltd.
    RMB 5 100% 100%
    Developing, manufacturing and installing
    cryogenic equipments, petrochemical
    machinery equipments, metal products,
    spare parts, etc..
    ② Increase of capital investment in subsidiaries and affiliated companies
    Unit: RMB million
    Items Increase of capital investment
    To subsidiaries:
    CIMC Vehicle Financial Leasing Co., Ltd. 27.3
    Dalian CIMC Heavy Chemical Equipment Co., Ltd. 102.5
    To affiliated companies:
    C&C Truck Co., Ltd. 90
    2) Other investments
    The net expenses on the Company’s fixed assets (including construction in progress)
    amounted to RMB 61.57 million.
    (Ⅳ) Comparison between actual operating results in report period and the plan at
    period-beginChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    18
    In the first half of 2009, there existed a significant difference between the actual operating
    results in the report period and the plan at the period-begin.
    (Ⅴ) Warning of estimated increase or decrease of net profit in the period from Jan. to Sept.
    2009
    NaughtChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    19
    Section V. Significant Events
    (I) Explanation on Corporate Governance
    During the reporting period, the Company ever searched and perfected the corporate
    governance in accordance with the relevant provisions such as the Company Law of the PRC,
    the Securities Law of the PRC and Administrative Rules for Listed Companies, etc and new
    regulations and documents issued by China Securities Regulatory Commission, Shenzhen
    Securities Regulatory Bureau and Shenzhen Stock Exchange, so as to enhance standard
    operation.
    There is no discrepancy between actual corporate governance and the requirements specified
    in above documents.
    The Company is quite independent of two principal shareholders, namely China Merchants
    International Ltd. and COSCO Pacific Ltd. and other related enterprises in business, human
    resources, assets, organization and financial affairs, which fully ensured its independent
    operation.
    During the reporting period, the Company continued to promote construction of internal
    control system.
    (II) Implementation of profit and dividend distribution plan for 2008 and interim profit
    distribution for 2009
    The profit and dividend distribution plan 2008 was reviewed and approved at the Annual
    Shareholders’ General Meeting 2008 held on 20 Apr. 2008, in which the Company
    distributed cash dividend of RMB 1.5 (tax included, no tax was deducted for B shares) for
    each 10 shares based upon the existing total share capital of 2,662,396,051 shares.
    By the end of the report period, the Company has completed all dividend distribution. Date of
    record for A-share was on 11 Jun. 2009; ex-dividend date was on 12 Jun. 2009; the last
    trading date for B-share) was on 11 Jun. 2009; ex-dividend date was 12 Jun. 2009 when date
    of record for A-share was on 11 Jun. 2009. Details for public notice on implementation on
    dividend distribution please refer to China Securities Journal, Shanghai Securities News,
    Securities Times and Hong Kong Ta Kung Pao dated 5 Jun. 2009.
    The Company will not distribute profit or capitalize of public reserves for the semi-annual of
    2009.
    (III) Significant arbitration and lawsuit of the Company during the report period
    There was no significant arbitration or lawsuit of the Company during the report period.
    (IV) Securities investment and equity of other companies held by the Company
    1. Securities investment
    No.
    Stock
    variety
    Stock code Name for short
    Initial
    investment
    amount
    Shares held
    Book
    value at
    period-e
    nd
    Proportion in total
    securities
    investment at
    period-end (%)
    Profits and
    gains in
    report
    period
    1 H-share 0368.HK Sino-trans Shipping 21,803 2,996,500 8,928 12.35% 3,724
    2 S-share G05.SI GoodPack 109,432 13,500,000 58,348 80.71% 4,553China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    20
    Other securities investment held at the period-end 4,456 - 5,015 6.94% 4
    Profits or losses of securities sold in the report period - - -
    Total 135,691 72,291 100% 8,281
    2. Equity of other listed companies held by the Company
    Unit: RMB’000
    Stock
    code
    Short form of stock
    Initial
    investment
    amount
    Equity
    proportion in
    that of this
    company
    Book value at
    the period-end
    Profit and loss
    in the report
    period
    Change in the
    owners’ equity in
    the report period
    600036 China Merchant Bank 20,398.00 0.08% 261,301.00 1,385,781.00 -656,737.00
    0206.HK TSC OFFSHORE 82,317.00 9.11% 63,548.00 39,228.00
    Total 102,715.00 324,849.00 1,385,781.00
    -
    617,509.00
    3. Equity of non-listed financial enterprises and companies to be listed held by the Company
    Unit: RMB’000 Yuan
    Name
    Initial
    investment
    amount
    Equity
    proportion in that
    of this company
    Book value at
    the
    period-end
    Profit and loss
    in the report
    period
    Change in the
    owners’ equity in
    the report period
    Resource of
    share
    China Merchant
    Securities Ltd
    53,354 1% 47,876 57
    Purchase of
    corporate shares
    Total 53,354 47,876
    -
    57
    (VI) Significant acquisition or sale of assets occurred in the reporting period
    On 10 Sep. 2008, the Company held the 12th session of the 5th Board of Director for the year
    2008, in which the following resolutions was approved: The Company sells its partial assets
    to CIMC Enric Holdings Limited (original named “Enric Energy Equipment Holdings
    Limited”, stock code 3899.HK, hereinafter referred to as “Enric”) for subscribing for Enric’s
    shares. Relevant transaction has been disclosed on 11 Sep. 2008. Please refer to “Public
    Notice on Resolutions of the 12th Session of the 5th Board of Directors for 2008” and “Public
    Notice on CIMC Selling its Assets to Enric Energy Equipment Holdings Limited and
    Subscription of Enric’s shares” for details. The above-mentioned public notices were
    disclosed on China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times and Ta
    Kung Pao, as well as http://www.cninfo.com.cn on 11 Sep. 2008 with serial No. of
    announcement: [CIMC] 2008-024 and [CIMC] 2008-025.
    On 14 Apr. 2009, the 5th Board of Directors held the 3rd Meeting for the year 2009 through
    communication, at which reviewed and approved the following resolutions: approve the
    Company adjusts consideration for sales of Assets to Enric Energy Equipment Holdings
    Limited and subscription of its Shares. For details please refer to China International Marine
    Containers (Group) Co., Ltd Public Notice on Sales of Assets to Enric Energy Equipment
    Holdings Limited and Subscription of its Shares. The above public notice was published in
    China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times and Hong Kong TaChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    21
    Kung Pao dated 21 Apr. 2009 as well as www.cninfo.com.cn with announcement No. [CIMC]
    2009-012.
    (VI) Significant Related transaction
    There was no significant related transaction in the Company during the report period
    (VII) Significant contract and its implementation
    1. Significant trusteeship, contracting and leasing in the report period
    For details about contracted business to affiliated subsidiaries of the Company, please refer to
    Notes of the Financial Statements.
    2. Significant guarantee contracts
    During the reporting period, the Company provides the guarantees to shareholding
    subsidiaries and for vehicles business to any other party, which all are the guarantees for the
    loans occurred for supporting production and operation of the Company. As of 30 Jun. 2009,
    the guarantees are as follow:
    Unit: RMB’000
    External guarantee of the Company (Excluding the guarantee for the subsidiaries)
    Total guarantee amount in the reporting period 36,640
    Total guarantee balance in the reporting period 497,800
    Guarantee for the subsidiaries
    Total guarantee provided to the subsidiaries in the reporting period 371,880
    Total guarantee balance provided to the subsidiaries in the reporting period 1,270,280
    Total guarantee amount of the Company (Including the guarantee for the subsidiaries)
    Total guarantee amount 1,768,080
    The proportion of the total guarantee amount in the net assets of the Company 13.53%
    Among which:
    Guarantee Amount provided for the shareholder, actual controller and other related parties 0
    The guarantee amount directly and indirectly provided for the guaranteed that its
    assets-liability ratio is over 70%
    893,590
    Amount that total guarantee amount exceeding 50% of net assets of the Company 0
    Total amount of the above three guarantees 893,590
    CIMC Vehicle Group, the wholly-owned subsidiary of the Company, handled the buyer
    credit and loan business for the buyers that purchase special vehicle from its subordinate
    companies.
    As at 30 Jun. 2009, balance of external guarantee that CIMC Vehicle Group and its
    subsidiaries for sales of products by means of the buyer credit and loan was RMB
    497,800,000.
    By 30 Jun. 2009, the Company provided guarantee amounting to RMB 893,590,000 for
    subsidiary holding company whose assets-liability ration is over 70%, which was approved
    by the 1st Extraordinary Shareholders’ General Meeting 2009. There is no illegal guarantee
    3. During the reporting period, there was no case of entrusting the others to manage the cash
    assets.
    (VIII) Special explanation and independent opinion made by independent directors onChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    22
    relevant matters
    1. Explanation from independent directors on capital occupation by principal shareholders
    and other related parties
    The Company has no non-operating capital occupied by principal shareholders.
    By 30 Jun. 2009, Explanation on non-operating capital flow between the Company and other
    related parities were as follows:
    Unit: RMB’000
    Other related
    capital flow
    Name
    Relationship with the
    Company
    Accounting
    subject
    Balance of capital
    flow by 30 Jun. 2009
    Reason
    Other related
    parties and
    affiliated
    companies
    Shenzhen China
    Merchants Real Estate
    Co., Ltd.
    Subsidiary of major
    shareholder of the
    Company
    Other
    receivables
    70,650.00
    Payment for
    equity transfer to
    be paid off
    Total 70,650.00
    In 2007, China Merchants Property Development Co., Ltd signed Equity Transfer Contract
    with CIMC Shenfa Construction Industrial Co., Ltd, subsidiary of the Company, to transfer
    60% equity of Shanghai Fengyang Real Estate Development Co., Ltd held to China Merchant
    Real Estate Co., Ltd at consideration totaling RMB 353,250,000. Balance of the transfer
    being RMB 70,650,000 has not been paid yet as of 31 Dec. 2009. According to agreement on
    share transfer, China Merchants Property Development Co., Ltd will pay off within seven
    working days when Shanghai Fengyang Real Estate Development Co., Ltd completed
    dismantle-move of Block 2 Land of Shanghai Hiade Garden, but the exact time can’t be
    confirm at the moment.
    2. Explanation on external guarantee of the Company by independent directors
    During the reporting period, balance of guarantee provided by the Company for its
    shareholding subsidiaries is RMB 1,270,280,000. CIMC Vehicle Group, a wholly-owned
    subsidiary of the Company, handles the buyer credit and loan business for the buyers that
    purchase special vehicle from its subordinate companies. As at 30 Jun. 2009, balance of
    external guarantee that CIMC Vehicle Group and its subsidiaries for sales of products by
    means of the buyer credit and loan is RMB 497,800,000. By 30 Jun. 2009, total guarantee
    amount accounted for 13.53% of net assets of the Company.
    In the reporting period, the Company strictly complied with the relevant provisions of the
    Circular on Standardizing External Guarantee of Listed Companies (Zheng-Jian-Fa [2005]
    No. 120) issued by CSRC, standardized external guarantee behaviors and controlled risk on
    external guarantee. The above guarantees have been reviewed by the Board of Directors, and
    the Board also performed the relevant information disclosure obligation. In a word, we
    believed that the external guarantee of the Company was in compliance with the requirements
    of relevant laws, belonging to business development demand and rational utilization of
    capital. The decision-making procedure was valid and reasonable without harming benefits of
    the Company and shareholders.
    (IX) Commitment
    The Company has executed share merger reform in May 2006. By 15 Jun. 2009, shares held
    by COSCO Container Industries Limited—the only original shareholder who held
    non-tradable shares over 5% has been released. Parent company of COSCO Container
    Industries Limited—COSCO Pacific Limited made commitment that shares sold through
    auction trading system at Shenzhen Stock Exchange won’t exceed 5% within 6 months afterChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    23
    release from trading moratorium. In case COSCO Pacific Limited plans to sold tradable share
    of CIMC held through auction trading system at Shenzhen Stock Exchange in the future and
    the sold amount reached 5% or above within 6 month from the first selling, the Company will
    disclose suggestive public notice on sales within two trading days before the first selling.
    (X) Visits, surveys and interviews received by the Company
    During the reporting period, the Company the Company received 33 batches of visitors for
    visiting, surveying and visiting plants by institutional investors such as funds, investment
    companies, securities companies and individual investors etc. The Company did not disclose
    or give away unpublicized significant information to the institutional investors and individual
    investors.
    Reception
    time
    Reception place
    Reception
    manner
    Reception object Contents discussed and information offered
    12 Jan. 2009 The Company Field research China Life Asset Management Co., Ltd
    Production and operation, strategy and
    business development, industry and market
    tendency, finance, project investment and
    prospect of the Company, etc.
    12 Jan. 2009 The Company
    Communicatio
    n by phone
    CLSA, Morgan Stanley Asia Ltd and JP
    Morgan Chase& Co
    Ditto
    12 Jan. 2009 The Company Field research Goldman Sachs Ditto
    13 Feb. 2009 Hong Kong Conference
    Attend communication activity of “Date for
    China Machinery” held by BNP Paribas
    Peregrine Securities Ltd for investors
    Ditto
    17 Feb. 2009 The Company Field research AB Fund Ditto
    20 Feb. 2009 The Company Field research Merrill Lynch Securities Ditto
    12 Mar. 2009 The Company Field research Japan UFJ Securities Ditto
    12 Mar. 2009 The Company Field research Brooke Capital Limited Ditto
    23 Mar. 2009 The Company Field research APG Ditto
    2 Apr. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research China Asset Management Co., Ltd Ditto
    3 Apr. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    Boaera Asset Management and China
    Southern Fund Management co .,ltd.
    Ditto
    8 Apr. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    Ping An Securities Institution, CCP
    Principal Assets Management Co., Ltd,
    Baoying Fund Management Co., Ltd and E
    Fund Management Co., Ltd
    Ditto
    14 Apr. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    TIEDEMANN GLOBAL EMERGING
    MARKETS
    Ditto
    28 Apr. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    China International Capital Corporation
    Limited Ditto
    6 May 2009
    Conference room
    of the Company
    Field research TPG AXON CAPITAL
    Production and operation, strategy and
    business development, industry and market
    tendency, finance, project investment and
    prospect of the Company, etc, providing
    8 May 2009
    Conference room
    of the Company
    Field research
    ICBC Credit Suisse Asset Management Co.,
    Ltd, China Nature Asset Management and
    UBS SDIC Fund Management Co., Ltd
    Business development, industry tendency,
    market sales, financial status, development ofChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    24
    products, project investment, development
    strategy and prospect of the Company,
    providing the publicized information such as
    company profiles
    15 May 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    China Asset Management Co., Ltd and
    Baoying Fund Management Co., Ltd
    Ditto
    21 May 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research Harvest Fund Management Co., Ltd Ditto
    25 May 2009
    Conference room of
    the Company
    Visiting factory
    and field
    research
    Guotai Junan Securities Research Institution,
    E Fund Management Co., Ltd, Lion Fund
    Management Co., Ltd and Everbright
    Pramerica Fund Management Co., Ltd
    Ditto
    26 May 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research Gao Sheng Assets Management Co., Ltd Ditto
    2 Jun. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research Shengshu Assets Management Co., Ltd Ditto
    10 Jun. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research
    First Shanghai Securities Limited and
    Greenwoods Asset Management Limited
    Ditto
    15 Jun. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research UBS Securities Co., Ltd Ditto
    26 Jun. 2009
    Conference room of
    the Company
    Field research Morgan Stanley Asia Limited Ditto
    (XI) Engagement and Dismissal of accounting firms
    On 20 Apr. 2009, the Company held the Annual Shareholders’ General Meeting 2008, at
    which Proposal on Engagement of Accounting Firms was reviewed and approved and
    engaged KPMG Certified Public Accountants as Auditor for auditing accounting statements
    for the year 2009.
    (XII) None of the directors as well as the Board of Directors or the Company were criticized
    or condemned by any superior governing bodies in the report period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    25
    China International Marine Containers
    (Group) Co., Ltd.
    ENGLISH VERSION OF FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE YEAR 1 JANURARY 2009 TO 30 JUNE 2009
    IF THERE IS ANY CONFLICT OF MEANING BETWEEN THE CHINESE
    AND ENGLISH VERSIONS, THE CHINESE VERSION WILL PREVAILChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    26
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated balance sheet as at 30 June 2009
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Assets
    Current assets
    Cash at bank and on hand 7 563,686 3 ,850,877 454,451 3 ,101,353
    Financial assets held for trading 8 13,347 9 1,181 56,643 3 86,553
    Bills receivable 9 57,309 3 91,512 125,052 8 53,406
    Accounts receivable 10 454,811 3 ,107,087 614,520 4 ,193,731
    Prepayments 11 108,060 7 38,223 148,642 1 ,014,391
    Interest receivable 12 854 5 ,834 353 2 ,412
    Dividends receivable 13 1,581 1 0,801 1,581 1 0,792
    Other receivables 14 123,985 8 47,016 129,552 8 84,116
    Inventories 15 1,086,943 7 ,425,560 1,147,849 7 ,833,378
    Other current assets 17 49,146 3 35,746 60,105 4 10,183
    Non-current assets due within one year 16 36,661 2 50,453 18,766 1 28,064
    Total current assets 2,496,383 17,054,290 2,757,514 1 8,818,379
    Non-current assets
    Available-for-sale financial assets 18 47,551 3 24,849 185,308 1 ,264,613
    Long-term receivables 19 48,113 3 28,689 73,545 5 01,903
    Long-term equity investments 20 254,754 1 ,740,377 234,834 1 ,602,598
    Investment property 21 11,605 7 9,281 11,612 7 9,244
    Fixed assets 22 1,062,117 7 ,255,958 1,048,265 7 ,153,777
    Construction in progress 23 132,173 9 02,953 138,263 9 43,560
    Intangible assets 24 401,582 2 ,743,448 387,647 2 ,645,457
    Goodwill 25 168,712 1 ,152,573 168,550 1 ,150,251
    Long-term deferred expenses 26 5,692 3 8,885 5,746 3 9,210
    Deferred tax assets 27 55,262 3 77,528 52,586 3 58,871
    Total non-current assets 2,187,561 14,944,541 2,306,356 1 5,739,484
    Total assets 4,683,944 31,998,831 5,063,870 3 4,557,863
    30 June 2009 31 December 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    27
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated balance sheet as at 30 June 2009 (continued)
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Liabilities and shareholders’equity
    Current liabilities
    Short-term loans 29 357,370 2,441,409 323,352 2,206,688
    Financial liabilities held for trading 30 25,326 1 73,017 59,997 409,443
    Bills payable 31 151,550 1,035,329 148,504 1,013,448
    Accounts payable 32 431,473 2,947,651 643,466 4,391,266
    Advances from customers 33 121,047 8 26,945 100,810 687,964
    Employee benefits payable 34 100,603 6 87,279 110,970 757,307
    Taxes payable 5(3) 67,147 4 58,721 61,810 421,815
    Interest payable 7,353 5 0,233 7,598 51,852
    Dividends payable 35 11,955 8 1,672 4,756 32,456
    Other payables 36 262,775 1,795,174 232,034 1,583,477
    Provisions 37 77,639 5 30,399 83,970 573,046
    Non-current liabilities due within one ye 38 20,024 1 36,796 39,616 2 70,358
    Total current liabilities 1,634,262 1 1,164,625 1,816,883 1 2,399,120
    Non-current liabilities
    Long-term loans 39 822,354 5,617,994 959,530 6,548,215
    Deferred income 40 3,004 2 0,522 3,031 20,685
    Special payables 41 3,196 2 1,834 1,265 8,633
    Provisions 37 6,162 4 2,096 6,064 41,383
    Deferred tax liabilities 27 60,611 4 14,070 88,708 6 05,379
    Total non-current liabilities 895,327 6,116,516 1,058,598 7,224,295
    Total liabilities 2,529,589 1 7,281,141 2,875,481 1 9,623,415
    Shareholders’ equity
    Share capital 42 328,872 2,662,396 328,872 2,662,396
    Capital reserve 43 88,518 6 77,658 186,386 1,352,772
    Surplus reserve 44 434,170 3,577,588 434,170 3,577,588
    Retained earnings 45 1,028,024 8 ,096,415 965,638 7,669,924
    Foreign currency translation differences 33,730 -1,943,062 52,711 -1,833,779
    Total equity attributable to
    equity holders of the Company 1,913,314 1 3,070,995 1,967,777 1 3,428,901
    Minority interests 241,041 1,646,695 220,612 1,505,547
    Total equity 2,154,355 1 4,717,690 2,188,389 1 4,934,448
    Total liabilities and shareholders’ equity 4,683,944 3 1,998,831 5,063,870 3 4,557,863
    30 June 2009 31 December 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    28
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Balance sheet as at 30 June 2009
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Assets
    Current assets
    Cash at bank and on hand 7 109,831 750,321 63,031 430,150
    Financial assets held for trading - - - -
    Bills receivable - - - -
    Accounts receivable - - - -
    Prepayments - - - -
    Interest receivable - - - -
    Dividends receivable 13 720,611 4,922,926 727,166 4,962,468
    Other receivables 14 638,385 4,361,191 723,136 4,934,969
    Inventories - - - -
    Other current assets - - - -
    Non-current assets due within one year - - - -
    Total current assets 1,468,827 10,034,438 1,513,333 10,327,587
    Non-current assets
    Available-for-sale financial asset 18 38,196 260,940 181,694 1,239,956
    Long-term receivables - - - -
    Long-term equity investments 20 395,998 2,705,300 372,446 2,541,719
    Investment property - - - -
    Fixed assets 22 19,847 135,587 19,190 130,957
    Construction in progress 23 1,046 7,146 976 6,662
    Intangible assets 24 4,617 31,541 4,834 32,990
    Goodwill - - - -
    Long-term deferred expenses 26 1,358 9,277 1,492 10,184
    Deferred tax assets 27 5,350 36,549 - -
    Total non-current assets 466,412 3,186,340 580,632 3,962,468
    Total assets 1,935,239 13,220,778 2,093,965 14,290,055
    30 June 2009 31 December 2008
    .China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    29
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Balance sheet as at 30 June 2009 (continued)
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Liabilities and shareholders’equity
    Current liabilities
    Short-term loans 29 34,638 236,633 14,653 100,000
    trading 30 21,723 148,403 30,055 205,109
    Bills payable - - - -
    Accounts payable - - - -
    Advances from customers - - - -
    Employee benefits payable 34 39,655 270,907 35,360 241,309
    Taxes payable 5(3) 40,963 279,843 20,787 141,860
    Interest payable 528 3,607 1,082 7,385
    Dividends payable 35 9,489 64,825 - -
    Other payables 36 3,394 23,186 20,669 141,048
    Non-current liabilities due within 38 10,539 71,998 25,578 174,557
    Total current liabilities 160,929 1,099,402 148,184 1,011,268
    Non-current liabilities
    Long-term loans 39 721,154 4,926,636 879,629 6,002,938
    Deferred income - - - -
    Special payables - - - -
    Deferred tax liabilities 27 - - 18,035 123,081
    Total non-current liabilities 721,154 4,926,636 897,664 6,126,019
    Total liabilities 882,083 6,026,038 1,045,848 7,137,287
    Shareholders’ equity
    Share capital 42 328,872 2,662,396 328,872 2,662,396
    Capital reserve 43 57,305 461,327 152,476 1,118,064
    Surplus reserve 44 434,170 3,577,588 434,170 3,577,588
    Retained earnings 45 232,809 1,749,537 132,599 1,064,613
    Foreign currency translation differences - -1,256,108 - -1,269,893
    Total equity attributable
    to equity holders of the Company 1,053,156 7,194,740 1,048,117 7,152,768
    Minority interests - - - -
    Total shareholders’ equity 1,053,156 7,194,740 1,048,117 7,152,768
    shareholders’ equity 1,935,239 13,220,778 2,093,965 14,290,055
    30 June 2009 31 December 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    30
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated income statement
    for the period ended 30 June 2009
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Operating income 46 1,381,965 9,442,276 4,307,535 30,170,836
    Less: Operating costs 1,186,450 8,106,420 3,863,893 27,063,476
    Business taxes and surcharges 47 1,944 1 3,282 1,233 8 ,639
    Selling and distribution expenses 45,679 312,102 81,704 5 72,272
    General and administrative expenses 133,492 912,084 135,816 9 51,281
    Financial expenses 48 17,292 118,148 31,082 2 17,702
    Impairment loss(reversal) 49 30,462 208,131 4,492 3 1,464
    Add: Gain from changes in fair value 50 -8,510 -58,145 -30,058 -210,529
    Investment income 51 209,669 1,432,563 11,279 7 9,001
    (Including: Income from investment in associates
    and jointly controlled enterprises) 6,847 4 6,782 3,794 2 6,575
    Operating profit 167,805 1,146,527 170,536 1 ,194,474
    Add: Non-operating income 52 5,061 3 4,579 3,958 2 7,721
    Less:Non-operating expenses 53 468 3,198 2,207 1 5,459
    (Including:Loss from non-current assets disposal) 9 63 863 6 ,048
    Profit before income tax 172,398 1,177,908 172,287 1 ,206,736
    Less:Income tax expenses 54 39,558 2 70,280 15,146 1 06,083
    Net profit for the period 132,840 9 07,628 1 57,141 1 ,100,653
    Attributable to:
    Equity shareholders of the Company 120,871 8 25,850 1 46,459 1 ,025,826
    Minority shareholders 11,969 8 1,778 1 0,683 7 4,826
    Earnings per share 62
    Net profit attributable to equity holders of the Company
    Basic earnings per share 0.05 0 .31 0.06 0 .39
    Diluted earnings per share 0.05 0 .31 0.06 0 .39
    Net profit attributable to equity holders of the Company
    after deducting non-operating items
    Basic earnings per share -0.02 - 0.14 0.06 0 .40
    Diluted earnings per share -0.02 - 0.14 0.06 0 .40
    Other comprehensive income 63 -108,091 - 722,991 - 6,223 -1,116,703
    Total comprehensive income 24,749 1 84,637 1 50,918 - 16,050
    Attributable to:
    Equity shareholders of the Company 4,022 4 1,453 131,157 -154,474
    Minority shareholders 20,727 143,184 19,441 1 38,424
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    31
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Income statement for the period ended 30 June 2009
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Operating income 43 2 94 8 59
    Less: Operating costs 33 2 25 - 3
    Business taxes and surcharges - - - -
    Selling and distribution expenses - - - -
    General and administrative expenses 12,049 8 2,325 17,049 119,418
    Financial expenses 48 1,834 1 2,531 -15,302 -107,180
    Impairment loss(reversal) - - - -
    Add: Gain from changes in fair value 50 8,333 5 6,935 -28,216 -197,629
    Investment income 51 202,822 1 ,385,781 36,263 253,991
    (Including: Income from investment in associates
    and jointly controlled enterprises) - - - -
    Operating profit 197,282 1 ,347,929 6,308 44,180
    Add: Non-operating income 52 669 4 ,571 1,732 12,133
    Less:Non-operating expenses 53 - - 180 1,263
    (Including:Loss from non-current assets disp - - -2 -
    Profit before income tax 197,951 1 ,352,500 7,860 55,050
    Less:Income tax expenses 54 39,256 2 68,217 -6,208 -43,485
    Net profit for the period 158,695 1 ,084,283 14,068 98,535
    Other comprehensive income 63 -95,171 - 642,952 -47,775 -926,315
    Total comprehensive income 63,524 4 41,331 -33,707 -827,780
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    32
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated cash flow statement
    for the period ended 30 June 2009
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Cash flows from operating activities:
    Cash received from sale of goods and rendering of services 1,460,017 9,975,566 4,022,829 28,176,698
    Refund of taxes 54,833 374,646 199,207 1,395,284
    Other cash received relating to operating activities 148,099 1,011,886 78,389 549,051
    Sub-total of cash inflows 1,662,949 11,362,098 4,300,425 30,121,033
    Cash paid for goods and services 1,155,908 7,897,741 4,113,105 28,809,012
    Cash paid to and for employees 116,964 799,157 183,198 1,283,154
    Cash paid for all types of taxes 99,030 676,622 81,923 573,802
    Other cash paid relating to operating activities 75,683 517,104 138,382 969,256
    Sub-total of cash outflows 1,447,585 9 ,890,624 4,516,608 31,635,224
    Net cash (outflow) / inflow from operating activities 55(1) 215,364 1,471,474 -216,183 -1,514,191
    Cash flows from investing activities:
    Cash received from disposal of investments 221,801 1,515,455 574 4,017
    Cash received from return on investments 58 396 2,572 18,018
    Net cash received from disposal of fixed assets, intangible 208 1,421 241 1,690
    assets and other long-term assets
    Cash received from disposal of subsidiaries - - 14,277 100,000
    Other cash received relating to investing activities 4,695 32,079 5,974 41,843
    Sub-total of cash inflows 226,762 1,549,351 23,638 165,568
    Cash paid for acquisition of fixed assets, intangible assets 83,635 571,436 135,188 946,886
    and other long-term assets
    Cash paid for acquisition of investments 30,393 207,660 65,898 461,564
    Cash paid for acquisition of subsidiaries - - - -
    Other cash paid relating to investing activities - - 1,562 10,939
    Sub-total of cash outflows 114,028 779,096 202,648 1,419,389
    Net cash outflow from investing activities 112,734 770,255 -179,010 -1,253,821
    Cash flows from financing activities:
    Cash received from investors - - - -
    Cash received from borrowings 532,256 3,636,639 1,864,194 13,057,190
    Other cash received relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash inflows 532,256 3,636,639 1,864,194 13,057,190
    Cash repayments of borrowings 653,671 4,466,207 1,288,051 9,021,768
    Cash paid for dividends, profits distribution or interest 77,596 530,175 252,098 1,765,748
    Other cash paid relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash outflows 731,267 4,996,382 1,540,149 10,787,516
    Net cash inflow / (outflow) from financing activities -199,011 -1,359,743 324,045 2,269,674
    Effect of foreign exchange rate changes on cash and
    equivalents -19,852 - 132,758 29,789 30,903
    Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 109,235 749,228 -41,359 -467,435
    Add:cash and cash equivalents at the beginning of the year 413,542 2,822,175 412,824 3,015,348
    Cash and cash equivalents at the end of the year 55(3) 522,777 3,571,403 371,465 2,547,913
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    33
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Cash flow statement for the period ended 30 June 2009
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Cash flows from operating activities:
    Cash received from sale of goods and rendering of services - - 8 59
    Refund of taxes - - - -
    Other cash received relating to operating activities 4 06,746 2 ,779,092 4 ,748,566 3 3,259,906
    Sub-total of cash inflows 4 06,746 2 ,779,092 4,748,574 3 3,259,965
    Cash paid for goods and services - - - -
    Cash paid to and for employees 3 ,956 2 7,029 4 ,020 28,157
    Cash paid for all types of taxes 2 0,237 1 38,269 7 ,636 53,485
    Other cash paid relating to operating activities 3 08,899 2 ,110,552 4 ,968,026 3 4,797,048
    Sub-total of cash outflows 3 33,092 2 ,275,850 4,979,682 3 4,878,690
    Net cash (outflow) / inflow from operating activities 55(1) 7 3,654 503,242 - 231,108 - 1,618,725
    Cash flows from investing activities:
    Cash received from disposal of investments 2 21,801 1 ,515,455 - -
    Cash received from return on investments 6 ,592 4 5,040 6 ,408 44,881
    Net cash received from disposal of fixed assets, intangible
    assets and other long-term assets - - - -
    Cash received from disposal of subsidiaries - - - -
    Other cash received relating to investing activities - - - -
    Sub-total of cash inflows 2 28,393 1 ,560,495 6 ,408 4 4,881
    Cash paid for acquisition of fixed assets, intangible assets
    and other long-term assets 1 ,575 1 0,761 4 ,016 28,131
    Cash paid for acquisition of investments 4 0,004 2 73,327 7 2,275 506,227
    Cash paid for acquisition of subsidiaries - - - -
    Other cash paid relating to investing activities - - - -
    Sub-total of cash outflows 4 1,579 284,088 7 6,291 534,358
    Net cash outflow from investing activities 1 86,814 1 ,276,407 -69,883 -489,477
    Cash flows from financing activities:
    Cash received from investors - - - -
    Cash received from borrowings 20,000 1 36,650 4 96,938 3,480,651
    Other cash received relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash inflows 2 0,000 136,650 496,938 3 ,480,651
    Cash repayments of borrowings 1 73,753 1 ,187,167 1 20,539 8 56,818
    Cash paid for dividends, profits distribution or interest 5 9,859 4 08,987 1 90,253 1,352,354
    Other cash paid relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash outflows 2 33,612 1 ,596,154 310,792 2 ,209,172
    Net cash inflow / (outflow) from financing activities - 213,612 - 1,459,504 1 86,146 1 ,271,479
    Effect of foreign exchange rate changes on cash and
    equivalents - 56 2 6 3 ,265 14,887
    Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 4 6,800 3 20,171 - 111,580 - 821,836
    Add:cash and cash equivalents at the beginning of the year 6 3,031 4 30,150 1 26,931 9 27,131
    Cash and cash equivalents at the end of the year 55(3) 1 09,831 7 50,321 1 5,351 105,295
    from 1 January to 30 June 2009from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    34
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholder’s equity
    for the period ended 30 June 2009
    (Expressed in thousands of USD)
    Note
    Share Capital Surplus Retained Foreign currency Minority Total
    capital reserve reserve earnings exc.diff interests
    Balance at 31 December 2008 328,872 186,386 4 34,170 965,638 52,711 220,612 2 ,188,389
    Changes in accounting policies - - - - - - -
    Balance at 1 January 2009 3 28,872 186,386 4 34,170 965,638 52,711 220,612 2,188,389
    Changes in equity for the period
    1. Net profit for the period - - - 120,871 - 11,969 1 32,840
    2. Gain and loss recognised directly 43 - -92,525 - - -18,981 3,415 - 108,091
    -Net changes in fair value of - -113,494 - - - - - 113,494
    available-for-sale financial assets
    -Effective portion of changes in - -2,729 - - - - - 2,729
    fair value of cash flow hedges
    - Deferred tax effect - 23,698 - - - - 2 3,698
    - Others - - - - -18,981 3,415 - 15,566
    Sub-total of 1&2 - -92,525 - 120,871 -18,981 15,384 24,749
    3. Shareholders’ contributions and decrease of capital - -5,343 - - - 5,343 -
    -Contributions by shareholders - -5,343 - - - 5,343 -
    -Equity settled share-based payment - - - - - - -
    4. Appropriation of profits 45
    - Surplus reserve Increase - - - - - - -
    - Distributions to shareholders - - - -58,485 - -298 - 58,783
    5. Transfers within equity - - - - - - -
    -share capital increased by capital reserve transfer - - - - - - -
    Balance at 30 June 2009 3 28,872 88,518 434,170 1,028,024 33,730 241,041 2,154,355
    Attributable to equity shareholders of the CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    35
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholder’s equity
    for the year ended 31 December 2008
    Attributable to shareholders of the Company
    Foreign
    Note Share Capital Surplus Retained currency Minority
    capital reserve reserve earnings exch. diff Subtotal interests Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Balance at 1 January 2008 328,872 455,603 422,695 965,799 22,677 2,195,646 206,028 2,401,674
    Changes in equity for the year
    1. Net profit for the year - - - 203,038 - 203,038 40,162 243,200
    2. Gains and losses
    recognised
    directly in equity 44
    - Net changes in fair
    value of available-forsale
    financial assets - (356,838) - - - (356,838) - (356,838)
    - Effective portion of
    changes in fair value
    of cash flow hedges - (1,752) - - - (1,752) - (1,752)
    - Deferred tax effect - 77,790 - - - 77,790 - 77,790
    - Others - 3,134 - - 30,034 33,168 10,166 43,334
    Sub-total of 1&2 - (277,666) - 203,038 30,034 (44,594) 50,328 (5,734)
    ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
    3. Shareholders’ contributions
    and decrease of capital
    - Contributions by minority
    shareholders - - - - - - 2,525 2,525
    - Acquisition of
    minority interest - 8,449 - - - 8,449 (56,867) (48,418)
    - Increase in minority
    interest resulted from
    acquisition of subsidiary - - - - - - 14,994 14,994
    - Increase in minority
    interest resulted from
    the transfer of associate
    to subsidiary - - - - - - 13,477 13,477
    4. Appropriation of profits 46
    - Appropriation for - - 11,475 (11,475) - - - -
    surplus reserve
    - Distributions to shareholders - - - (191,724) - (191,724) (9,873) (201,597)
    Balance at 31 December 2008 328,872 186,386 434,170 965,638 52,711 1,967,777 220,612 2,188,389China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    36
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholder’s equity
    for the period ended 30 June 2009 (continued)
    (Expressed in thousands of RMB)
    Note
    Share Capital Surplus Retained Foreign currency Minority Total
    capital reserve reserve earnings exc.diff interests
    Balance at 31 December 2008 2,662,396 1,352,772 3 ,577,588 7,669,924 -1,833,779 1,505,547 14,934,448
    Changes in accounting policies - - - - - - -
    Balance at 1 January 2009 2,662,396 1,352,772 3 ,577,588 7,669,924 -1,833,779 1,505,547 14,934,448
    Changes in equity for the period
    1. Net profit for the period - - - 825,850 - 81,778 907,628
    2. Gain and loss recognised directly 43 - -638,613 - - -109,283 24,905 -722,991
    -Net changes in fair value of - -781,694 - - - - -781,694
    available-for-sale financial assets
    -Effective portion of changes in - -18,587 - - - - -18,587
    fair value of cash flow hedges
    - Deferred tax effect - 161,668 - - - - 161,668
    - Others - - - - -109,283 24,905 -84,378
    Sub-total of 1&2 - -638,613 - 825,850 -109,283 106,683 184,637
    3. Shareholders’ contributions and decrease of capital - -36,501 - - - 36,501 -
    -Contributions by shareholders - -36,501 - - - 36,501 -
    -Equity settled share-based payment - - - - - - -
    4. Appropriation of profits 45
    - Withdrawal Surplus reserve - - - - - - -
    - Distributions to shareholders - - - -399,359 - -2,036 -401,395
    5. Transfers within equity - - - - - - -
    -share capital increased by capital reserve transfer - - - - - - -
    Balance at 30 June 2009 2,662,396 677,658 3,577,588 8,096,415 -1,943,062 1,646,695 14,717,690
    Attributable to equity shareholders of the CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    37
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholder’s equity
    for the year ended 31 December 2008 (continued)
    Attributable to equity shareholders of the Company
    Foreign
    Note Share Capital Surplus Retained currency Minority
    capital reserve reserve earnings exch. reserve Subtotal interests Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Balance at 1 January 2008 2,662,396 3,553,473 3,497,045 7,674,757 (1,473,914) 15,913,757 1,628,544 17,542,301
    Changes in equity for the year
    1. Net profit for the year - - - 1,406,908 - 1,406,908 278,297 1,685,205
    2. Gains and losses
    recognised
    directly in equity 44
    - Net changes in fair
    value of
    available-for-sale
    financial assets - (2,868,727) - - - (2,868,727) - (2,868,727)
    - Effective portion of
    changes in fair value
    of cash flow hedges (16,669) - - (16,669) - (16,669)
    - Deferred tax effect - 605,371 - - - 605,371 - 605,371
    - Others - 21,668 - - (359,865) (338,197) (153,608) (491,805)
    Sub-total of 1&2 - (2,258,357) - 1,406,908 (359,865) (1,211,314) 124,689 (1,086,625)
    ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
    3. Shareholders’ contributions
    and decrease of capital
    - Contributions by
    minority shareholders - - - - - - 17,496
    17,496
    - Acquisition of
    minority interest - 57,656 - - - 57,656 (394,046) (336,390)
    - Increase in minority
    interest resulted from
    acquisition of subsidiary - - - - - - 103,890 103,890
    - Increase in minority
    Interest resulted from
    the transfer associate
    to subsidiary - - - - - - 93,387 93,387
    4. Appropriation of profits 46
    - Appropriation for
    surplus reserve - - 80,543 (80,543) - - - -
    - Distributions to shareholders - - - (1,331,198) - (1,331,198) (68,413) (1,399,611)
    Balance at 31 December 2008 2,662,396 1,352,772 3,577,588 7,669,924 (1,833,779) 13,428,901 1,505,547 14,934,448
    )China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    38
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholder’s equity
    for the period ended 30 June 2009
    (Expressed in thousands of USD)
    Note Share Capital Surplus Retained Total
    capital reserve reserve earnings
    Balance at 31 December 2008 328,872 152,476 434,170 132,599 1,048,117
    Changes in accounting policies - - - - -
    Balance at 1 January 2009 328,872 152,476 4 34,170 132,599 1,048,117
    Changes in equity for the period
    1. Net profit for the period - - - 158,695 1 58,695
    2. Gain and loss recognised directly 43 - -95,171 - - - 95,171
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale financial assets - -119,237 - - -119,237
    - Deferred tax effect - 24,066 - - 2 4,066
    - Others - - - - -
    Sub-total of 1&2 - -95,171 - 158,695 63,524
    3. Appropriation of profits 45
    - Withdrawal Surplus reserve - - - - -
    - Distributions to shareholders - - - -58,485 -58,485
    Sub-total of 3 - - - -58,485 -58,485
    4. Transfers within equity
    -share capital increased by capital reserve transfer - - - - -
    Balance at 30 June 2009 328,872 57,305 434,170 232,809 1,053,156China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    39
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholder’s equity
    for the year ended 31 December 2008
    Note Share Capital Surplus Retained
    capital reserve reserve earnings Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Balance at 1 January 2008 328,872 431,133 422,695 193,892 1,376,592
    Changes in equity for the year
    1. Net profit for the year - - - 141,906 141,906
    2. Gains and losses recognised
    directly in equity 44
    - Net changes in fair value
    of available-for-sale
    financial assets - (348,321) - - (348,321)
    - Deferred tax effect - 69,664 - - 69,664
    Sub-total of 1&2 - (278,657) - 141,906 (136,751)
    ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
    3 Appropriation of profits 46
    - Appropriation for
    for surplus reserve - - 11,475 (11,475) -
    - Distributions to
    shareholders - - - (191,724) (191,724)
    Balance at 31 December 2008 328,872 152,476 434,170 132,599 1,048,117China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    40
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholder’s equity
    for the period ended 30 June 2009 (continued)
    (Expressed in thousands of RMB)
    Note Share Capital Surplus Retained Foreign currency Total
    capital reserve reserve earnings exc.diff
    Balance at 31 December 2008 2 ,662,396 1 ,118,064 3,577,588 1,064,613 -1,269,893 7,152,768
    Changes in accounting policies - - - - - -
    Balance at 1 January 2009 2 ,662,396 1,118,064 3,577,588 1,064,613 -1,269,893 7,152,768
    Changes in equity for the period
    1. Net profit for the period - - - 1,084,283 - 1,084,283
    2. Gain and loss recognised directly 43 - -656,737 - - 1 3,785 -642,952
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale financial assets - -820,921 - - - -820,921
    - Deferred tax effect - 1 64,184 - - - 164,184
    - Others - - - - 13,785 13,785
    Sub-total of 1&2 - -656,737 - 1,084,283 13,785 441,331
    3. Appropriation of profits 45
    - Withdrawal Surplus reserve - - - - - -
    - Distributions to shareholders - - - -399,359 - -399,359
    Sub-total of 3 - - - -399,359 - -399,359
    4. Transfers within equity
    -share capital increased by capital reserve transfer - - - - - -
    Balance at 30 June 2009 2 ,662,396 461,327 3,577,588 1,749,537 -1,256,108 7,194,740China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    41
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholder’s equity
    for the year ended 31 December 2008 (continued)
    Foreign
    Note Share Capital Surplus Retained currency
    capital reserve reserve earnings exch. reserve Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Balance at 1 January 2008 2,662,396 3,376,580 3,497,045 1,493,044 (974,163) 10,054,902
    Changes in equity for the year
    1. Net profit for the year - - - 983,310 - 983,310
    2. Gains and losses
    recognised
    directly in equity 44
    - Net changes in fair value
    of available-for-sale
    financial assets - (2,814,200) - - - (2,814,200)
    - Deferred tax effect - 555,684 - - - 555,684
    - Others - - - - (295,730) (295,730)
    Sub-total of 1&2 - (2,258,516) - 983,310 (295,730) (1,570,936)
    --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
    3. Appropriation of profits 46
    - Appropriation for
    surplus reserve - - 80,543 (80,543) - -
    - Distributions to
    shareholders - - - (1,331,198) - (1,331,198)
    Balance at 31 December 2008 2,662,396 1,118,064 3,577,588 1,064,613 (1,269,893) 7,152,768China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    42
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Notes to the financial statements
    (Expressed in thousands of USD or RMB)
    1 COMPANY STATUS
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd (the “Company”), formerly
    “China International Marine Containers Co., Ltd”, was a Sino-foreign joint venture
    set up by China Merchants Group, the East Asiatic Company (Denmark) and Ocean
    Containers Inc.(USA). In December 1992, as approved by “Shen Fu Ban Fu [1992] 1736”
    of the General Office of the People’s Government of Shenzhen and “Shen Ren Yin Fu Zi
    (1992) 261” of People’s Bank of China Shenzhen Special Economic Zone Branch, the
    Company was organized and restructured as a stock company set up by directional
    subscription and was renamed as “China International Marine Containers Co., Ltd” by the
    original legal representative of the shareholders for the Company.
    The Company issued ordinary shares denominated in Renminbi for domestic (A Shares) and
    for foreign investors (B Shares) and commenced trading on Shenzhen Stock Exchange on 31
    December 1993 and 17 January 1994 respectively pursuant to “Shen Fu Ban Fu [1993] 925”
    of the General Office of the People’s Government of Shenzhen and “Shen Zhen Ban Fu
    [1994] 22” of Shenzhen Securities Administration Office.
    On 1 December 1995, as approved by State Administration for Industry and Commerce, the
    Company changed its name to “China International Marine Containers (Group) Co., Ltd”.
    As at 30 June 2009, the capital shares of the Company amounted to 2,662,396,051 shares.
    Please refer to Note 43 for details of the capital shares.
    The principal activities of the Company and its subsidiaries (together referred to as
    the “Group”) are the manufacturing and repairing of containers and other relevant
    business; utilizing the Group’s equipment to process and manufacture various parts,
    structure components and relevant machines; providing cutting, punching, moulding,
    riveting surface treatment (including sand/paint spraying, welding and assembly) and
    other processing services; developing, manufacturing and selling various high-tech
    and high performance special vehicles and semi-trailers; leasing of containers;
    developing, production and sales of high-end fuel gas equipments such as pressure
    container and compressor; providing integrated services for natural gas distribution;
    production of static container and pot-type wharf equipments and offering the client
    EP+CS (engineering procurement and construction supervision) technical service for
    the storage and processing of LNG, LPG and other petrochemical gases.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    43
    2 BASIS OF PREPARATION
    (1) Statement of compliance
    The financial statements have been prepared in accordance with the requirements of
    the China Accounting Standards for Business Enterprises (CAS (2006)) issued by the
    Ministry of Finance (MOF). These financial statements present truly and completely
    the consolidated financial position and financial position, the consolidated results of
    operations and results of operations and the consolidated cash flows and cash flows of
    the Company.
    These financial statements also comply with the disclosure requirements of
    “Regulation on the Preparation of Information Disclosures of Companies Issuing
    Public Shares, No. 15: General Requirements for Financial Reports” as revised by the
    China Securities Regulatory Commission (CSRC) in 2007.
    (2) Accounting year
    The accounting year of the Group is from 1 January to 31 December.
    (3) Measurement basis
    The measurement basis used in the preparation of the financial statements is historical
    cost basis except that the assets and liabilities set out below:
    - Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss (including
    financial assets or financial liabilities held for trading) (See Note 3(12))
    - Available-for-sale financial assets(See Note 3(12))
    (4) Functional currency and presentation currency
    The Company’s functional currency is U.S dollars, while certain domestic
    subsidiaries’ use Renminbi (“RMB”) and Hong Kong and certain oversea subsidiaries
    use local currencies as their functional currencies. Foreign currencies are defined as
    currency other than functional currency. The Group determines its functional
    currencies based on its major currencies in business transactions. The financial
    statements are prepared using U.S dollars and presented in both U.S dollars and RMB.
    For subsidiaries using currencies other than U.S dollars as their functional currencies,
    the Company translates the financial statements of these subsidiaries into U.S dollars
    (see Note 3(2)).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    44
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES
    (1) Business combination and consolidated financial statements
    (a) Business combination involving entities under common control
    A business combination involving enterprises under common control is a
    business combination in which all of the combining enterprises are ultimately
    controlled by the same party or parties both before and after the business
    combination, and that control is not transitory. The assets and liabilities
    obtained are measured at the carrying amounts as recorded by the enterprise
    being combined at the combination date. The difference between the carrying
    amount of the net assets obtained and the carrying amount of consideration
    paid for the combination (or the total face value of shares issued) is adjusted
    to share premium in the capital reserve. If the balance of share premium is
    insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. The combination
    date is the date on which one combining enterprise effectively obtains control
    of the other combining enterprises.
    (b) Business combinations involving entities not under common control
    A business combination involving entities not under common control is a
    business combination in which all of the combining entities are not ultimately
    controlled by the same party or parties both before and after the business
    combination. The cost of a business combination paid by the acquirer is the
    aggregate of the fair value at the acquisition date of assets given, liabilities
    incurred or assumed, and equity securities issued by the acquirer, in exchange
    for control of the acquiree plus any cost directly attributable to the business
    combination. The difference between the fair value and the carrying amount
    of the assets given is recognised in profit or loss. The acquisition date is the
    date on which the acquirer effectively obtains control of the acquiree.
    The acquirer, at the acquisition date, allocates the cost of the business
    combination by recognising the acquiree’s identifiable asset, liabilities and
    contingent liabilities at their fair value at that date.
    Any excess of the cost of a business combination over the acquirer’s interest
    in the fair value of the acquiree’s identifiable net assets is recognised as
    goodwill (See Note 3(10)).
    Any excess of the acquirer’s interest in the fair value of the acquiree’s
    identifiable net assets over the cost of a business combination is recognised in
    profit or loss.
    (c) Consolidated financial statements
    The consolidated financial statements comprise the Company and its
    subsidiaries. Control is the power to govern the financial and operating
    policies of an entity so as to obtain benefits from its operating activities. The
    financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial
    statements from the date that control commences until the date that control
    ceases.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    45
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (1) Business combination and consolidated financial statements (continued)
    (c) Consolidated financial statements (continued)
    Where a subsidiary was acquired during the reporting period, through a
    business combination involving entities under common control, the financial
    statements of the subsidiary are included in the consolidated financial
    statements as if the combination had occurred at the date that common control
    was established. Therefore the opening balances and the comparative figures
    of the consolidated financial statements are restated. In the preparation of
    the consolidated financial statements, the subsidiary’s assets, liabilities and
    results of operations are included in the consolidated balance sheet and the
    consolidated income statement, respectively, based on their carrying amount
    from the date that common control was established.
    Where a subsidiary was acquired during the reporting period, through a
    business combination involving entities not under common control, the
    identifiable assets, liabilities and results of operations of the subsidiaries are
    consolidated into consolidated financial statements from the date that control
    commences, base on the fair value of those identifiable assets and liabilities at
    the acquisition date.
    Where the Company acquired a minority interest from a subsidiary’s minority
    shareholders, the difference between the investment cost for acquiring the
    minority interest and the corresponding reduction of minority interest in the
    consolidated financial statements, is adjusted to the capital reserve in the
    consolidated balance sheet. If the credit balance of capital reserve is
    insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    Where the Company acquired a minority interest from a subsidiary’s minority
    shareholders before 7 August 2008, any excess of the investment cost for
    acquiring the minority interest over the Group’s interest in the fair value of the
    identifiable net assets of the minority interest acquired is recognised as
    goodwill. Where the Company acquired a minority interest from a
    subsidiary’s minority shareholders, the difference between the investment cost
    for acquiring the minority interest and the corresponding reduction of
    minority interest in the consolidated financial statements, is adjusted to the
    capital reserve in the consolidated balance sheet except for the portion that has
    been recognised as goodwill. If the credit balance of capital reserve is
    insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    Minority interest is presented separately in the consolidated balance sheet
    within shareholders’ equity. Net profit or loss attributable to minority
    shareholders is presented separately in the consolidated income statement
    below the net profit line item.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    46
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (1) Business combination and consolidated financial statements (continued)
    (c) Consolidated financial statements (continued)
    Where losses attributable to the minority shareholders of a subsidiary exceeds
    the minority shareholders’ interest in of the equity of the subsidiary, the
    excess, and any further losses attributable to the minority shareholders, are
    allocated against the equity attributable to the Company except to the extent
    that the minority shareholders have a binding obligation under the articles of
    association or an agreement and are able to make additional investment to
    cover the losses. If the subsidiary subsequently reports profits, such profits are
    allocated to the equity attributable to the Company until the minority
    shareholders’ share of losses previously absorbed by the Company has been
    recovered.
    When the accounting period or accounting policies of a subsidiary are
    different from those of the Company, the Company makes necessary
    adjustments to the financial statements of the subsidiary based on the
    Company’s own accounting period or accounting policies. Intra-group
    balances and transactions, and any unrealised profit or loss arising from
    intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial
    statements. Unrealised losses resulting from intra-group transactions are
    eliminated in the same way as unrealised gains but only to the extent that there
    is no evidence of impairment.
    (2) Translation of foreign currencies
    When the Group receives capital in foreign currencies from investors, the capital is
    translated to functional currency at the spot exchange rate at the date of the receipt.
    Other foreign currency transactions are, on initial recognition, translated to functional
    currency at the spot exchange rates at the dates of the transactions.
    A spot exchange rate is an exchange rate quoted by the People’s Bank of China. A
    rate that approximates the spot exchange rate is the average exchange rate at the end
    of the previous month.
    Monetary items denominated in foreign currencies are translated to functional
    currency at the spot exchange rate at the balance sheet date. The resulting exchange
    differences are recognised in profit or loss, except those arising from the principals
    and interests on foreign currency borrowings specifically for the purpose of
    acquisition, construction or production of qualifying assets (see Note 3(19)).
    Non-monetary items denominated in foreign currencies that are measured at historical
    cost are translated to functional currency using the foreign exchange rate at the
    transaction date. Non-monetary items denominated in foreign currencies that are
    measured at fair value are translated using the foreign exchange rate at the date the
    fair value is determined; the exchange differences are recognised in profit or loss,
    except for the differences arising from the translation of available-for-sale financial
    assets, which is recognised in capital reserve.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    47
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (2) Translation of foreign currencies (continued)
    The assets and liabilities of foreign operation are translated to functional currency at
    the spot exchange rates at the balance sheet date. The equity items, excluding
    “Retained earning”, are translated to functional currency at the spot exchange rates at
    the transaction dates. The income and expenses of foreign operation are translated to
    functional currency at the spot exchange rates at the transaction dates. The resulting
    exchange differences are recognised in a separate component of equity. Upon
    disposal of a foreign operation, the cumulative amount of the exchange differences
    recognised in equity which relates to that foreign operation is transferred to profit or
    loss in the period in which the disposal occurs.
    (3) Cash and Cash equivalents
    Cash and cash equivalents comprise cash on hand, demand deposits, and short-term,
    highly liquid investments, which are readily convertible into known amounts of cash
    and are subject to an insignificant risk of change in value.
    (4) Inventories
    Inventories are carried at the lower of cost and net realisable value.
    Cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other
    costs. Inventories are initially measured at their actual cost. Borrowing costs
    directly related to the production of qualifying inventories are also included in the
    cost of inventories (see Note 3(19)). Cost of inventories is calculated using the
    weighted average method. In addition to the purchasing cost of raw materials, work in
    progress and finished goods include direct labour costs and an appropriate allocation
    of production overheads.
    Any excess of the cost over the net realisable value of each class of inventories is
    recognised as a provision for diminution in the value of inventories. Net realisable
    value is the estimated selling price in the normal course of business less the estimated
    costs to completion and the estimated expenses and related taxes necessary to make
    the sale.
    Reusable materials include low-value consumables, packaging materials and other
    materials, which can be used repeatedly but do not meet the definition of fixed assets.
    Reusable materials are amortised in full when received for use. The amounts of the
    amortisation are included in the cost of the related assets or profit or loss.
    The Group maintains a perpetual inventory system.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    48
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (5) Long-term equity investments
    (a) Investments in subsidiaries
    In the Group’s consolidated financial statements, investment in subsidiaries
    are accounted for in accordance with the principles described in Note 3(1)(c).
    In the Company’s financial statements, investments in subsidiaries are
    accounted for using the cost method. The investments are stated at cost less
    impairment losses (see Note 3(13)(c)) in the balance sheet. At initial
    recognition, such investments are measured as follows:
    - The initial investment cost of a long-term equity investment obtained
    through a business combination involving entities under common
    control is the Company’s share of the subsidiary’s equity at the
    combination date. The difference between the initial investment cost
    and the carrying amounts of the consideration given is adjusted to
    share premium in capital reserve. If the balance of the share
    premium is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    - The initial investment cost of a long-term equity investment obtained
    through a business combination involving entities not under common
    control is the cost of acquisition determined at the acquisition date.
    - An investment in a subsidiary acquired otherwise than through a business
    combination is initially recognised at actual payment cost if the Group
    acquires the investment by cash, or at the fair value of the equity
    securities issued if an investment is acquired by issuing equity
    securities, or at the value stipulated in the investment contract or
    agreement if an investment is contributed by shareholders.
    (b) Investment in jointly controlled enterprises and associates
    A jointly controlled enterprise is an enterprise which operates under joint
    control in accordance with a contractual agreement between the Group and
    other parties. Joint control is the contractual agreed sharing of control over
    an economic activity, and exists only when the strategic financial and
    operating decisions relating to the activity require the unanimous consent of
    the parties sharing the control.
    An associate is an enterprise over which the Group has significant influence.
    Significant influence is the power to participate in the financial and operating
    policy decisions of an investee but is not control or joint control over those
    policies.
    An investment in a jointly controlled enterprise or an associate is accounted
    for using the equity method, unless the investment is classified as held for sale
    (see Note 3(11).
    At year-end, the Group makes provision for impairment loss of investments in
    jointly controlled enterprises and associates (see Note 3(13)(c)).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    49
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (5) Long-term equity investments (continued)
    (b) Investment in jointly controlled enterprises and associates (continued)
    An investment in a jointly controlled enterprise or an associate is initially
    recognised at actual payment cost if the Group acquires the investment by
    cash, at the fair value of the equity securities issued if an investment is
    acquired by issuing equity securities, or at the value stipulated in the
    investment contract or agreement if an investment is contributed by an
    investor.
    The Group makes the following accounting treatments when using the equity
    method:
    - Where the initial investment cost of a long-term equity investment exceeds
    the Group’s interest in the fair value of the investee’s identifiable net
    assets at the date of acquisition, the investment is initially recognised
    at the initial investment cost. Where the initial investment cost is less
    than the Group’s interest in the fair value of the investee’s identifiable
    net assets at the date of acquisition, the investment is initially
    recognised at the investor’s share of the fair value of the investee’s
    identifiable net assets, and the difference is charged to profit or loss.
    - After the acquisition of the investment, the Group recognises its share of
    the investee’s net profits or losses after deducting the amortisation of
    the debit balance of equity investment difference, which was
    recognised by the Group before the first-time adoption of CAS (2006),
    as investment income or losses, and adjusts the carrying amount of the
    investment accordingly. The debit balance of the equity investment
    difference is amortised using the straight-line method over the period
    which is determined in accordance with previous accounting standards.
    Once the investee declares any cash dividends or profits distributions,
    the carrying amount of the investment is reduced by that attributable to
    the Group.
    The Group recognises its share of the investee’s net profits or losses
    after making appropriate adjustments to align the accounting policies
    or accounting periods with those of the Group based on the fair values
    of the investee’s identifiable net assets at the date of acquisition.
    Unrealised profits and losses resulting from transactions between the
    Group and its associates or jointly controlled enterprises are eliminated
    to the extent of the Group’s interest in the associates or jointly
    controlled enterprises. Unrealised losses resulting from transactions
    between the Group and its associates or jointly controlled enterprises
    are eliminated in the same way as unrealised gains but only to the
    extent that there is no evidence of impairment.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    50
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (5) Long-term equity investments (continued)
    (b) Investment in jointly controlled enterprises and associates (continued)
    - The Group discontinues recognising its share of net losses of the investee
    after the carrying amount of the long-term equity investment and any
    long-term interest that in substance forms part of the Group’s net
    investment in the associate or the jointly controlled enterprise is
    reduced to zero, except to the extent that the Group has an obligation
    to assume additional losses. Where net profits are subsequently made
    by the associate or jointly controlled enterprise, the Group resumes
    recognising its share of those profits only after its share of the profits
    equals the share of losses not recognised.
    (c) Other long-term equity investments
    Other long-term equity investments refer to investments where the Group
    does not have control, joint control or significant influence over the investees,
    and the investments are not quoted in an active market and their fair value
    cannot be reliably measured.
    Such investments are initially recognised at the cost determined in accordance
    with the same principles as those for jointly controlled enterprises and
    associates, and then accounted for using the cost method. At year-end the
    Group makes provision for impairment losses on such investments (see Note
    3(13)(b)).
    (6) Investment property
    Investment property is a property held either to earn rental income or for capital
    appreciation or for both. Investment property is accounted for using the cost model
    and stated in the balance sheet at cost less accumulated depreciation, amortisation and
    impairment loss (see Note 3(13)(c)). Investment property is depreciated or amortised
    using the straight line method over its estimated useful life, unless the investment
    property is classified as held for sale (see Note 3(11)).
    Depreciation
    Estimated Estimated / Amortisation
    useful life residual value rate
    Land use rights 29 - 50 years - 2% - 3.4%
    Plant and buildings 20 - 30 years 10% 3 - 4.5%
    (7) Fixed assets and construction in progress
    Fixed assets represent the tangible assets held by the Group for use in the production
    of goods or supply of services for rental to others or for operation and administrative
    purposes with useful lives over one year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    51
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (7) Fixed assets and construction in progress (continued)
    Fixed assets are stated in the balance sheet at cost less accumulated depreciation and
    impairment losses (see Note 3(13(c))). Construction in progress is stated in the
    balance sheet at cost less impairment losses (see Note 3(13)(c)).
    The cost of a purchased fixed asset comprises the purchase price, related taxes, and
    any directly attributable expenditure for bringing the asset to working condition for its
    intended use. The cost of self-constructed assets includes the cost of materials, direct
    labour, capitalised borrowing costs (see Note 3(19)), and any other costs directly
    attributable to bringing the asset to working condition for its intended use.
    Construction in progress is transferred to fixed assets when it is ready for its intended
    use. No depreciation is provided against construction in progress.
    Where parts of an item of fixed asset have different useful lives or provide benefits to
    the Group in different patterns thus necessitating use of different depreciation rates or
    methods, each part is recognised as a separate fixed asset.
    The subsequent costs including the cost of replacing part of an item of fixed assets are
    recognised in the carrying amount of the item if the recognition criteria are satisfied,
    and the carrying amount of the replaced part is derecognised. The costs of the
    day-to-day servicing of fixed assets are recognised in profit or loss as incurred.
    Gains or losses arising from the retirement or disposal of an item of fixed asset are
    determined as unless the fixed asset is classified as held for (see Note 3(11)). The
    difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the item and
    are recognised in profit or loss on the date of retirement or disposal.
    Fixed assets are depreciated using the straight-line method over their estimated useful
    lives, unless the fixed asset is classified as held for sale (see Note 3(11)). The
    estimated useful lives, residual values and depreciation rates of each class of fixed
    assets are as follows:
    Estimated Estimated Depreciation
    useful life residual value rate
    Plants and buildings 20-30 years 10% 3-4.5%
    Machinery and equipment 10-12 years 10% 7.5-9%
    Motor vehicles 5 years 10% 18%
    Electronic and other equipment 5 years 10% 18%
    Useful lives, residual values and depreciation methods are reviewed at least each
    year-end.
    (8) Leases
    A lease is classified as either a finance lease or an operating lease. A finance lease is a
    lease that transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of a
    leased asset to the lessee, irrespective of whether the legal title to the asset is
    eventually transferred or not. An operating lease is a lease other than a finance lease.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    52
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (8) Leases (continued)
    (a) Assets leased out under finance leases
    The Group recognises the aggregate of the minimum lease receipts determined
    at the inception of a lease and the initial direct costs as finance lease
    receivable. The difference between the aggregate of the minimum lease
    receipts, the initial direct costs, and the aggregate of their present values is
    recognised as unearned finance income.
    Unearned finance income is allocated to each accounting period during the
    lease term using the effective interest method. At the balance sheet date,
    finance lease receivables, net of unearned finance income, are presented as
    long-term receivables or non-current assets due within one year, respectively
    in the balance sheet.
    The Group makes provision for impairment losses of finance lease receivables
    (see Note 3(13)(a))
    The unguaranteed residual values are reviewed at least each year-end. Any
    excess of the carrying amount of the unguaranteed residual values over their
    estimated recoverable amounts is recognised as impairment loss. If there is an
    indication that there has been a change in the factors used to determine the
    provision for impairment and as a result the estimated recoverable amount of
    the unguaranteed residual values is greater than its carrying amount, the
    impairment loss recognised in prior years is reversed. Reversals of impairment
    losses are recognised in the income statement.
    (b) Operating lease charges
    Rental payments under operating leases are recognised as costs or expenses on
    a straight-line basis over the lease term.
    (c) Assets leased out under operating leases
    Fixed assets leased out under operating leases, except for investment property
    (see Note 3(6)) are depreciated in accordance with the Group’s depreciation
    policies described in Note 3(7). Impairment losses are provided for in
    accordance with the accounting policy described in Note 3(13)(c). Other
    leased out assets under operating leases are amortised using the straight-line
    method. Income derived from operating leases is recognised in the income
    statement using the straight-line method over the lease term. If initial direct
    costs incurred in respect of the assets leased out are material, the costs are
    initially capitalised and subsequently amortised in profit or loss over the lease
    term on the same basis as the lease income. Otherwise, the costs are charged
    to profit or loss immediately.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    53
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (9) Intangible assets
    Intangible assets are stated in the balance sheet at cost less accumulated amortisation
    (where the estimated useful life is finite) and impairment losses (see Note 3(13)(c)).
    For an intangible asset with finite useful life, its cost less residual value and
    impairment loss is amortised on the straight-line method or other more appropriate
    methods that can reflect the pattern in which the asset’s economic benefits are
    expected to be realized over its estimated useful life, unless the intangible asset is
    classified as held for sale (see Note 3(11)). The respective amortisation periods for
    such intangible assets are as follows:
    Estimated useful lives
    Land use rights 29 - 50 years
    Technological know-how and trademarks 5 - 10 years
    Timber concession rights 20 years
    Customer base 8 years
    Customer contracts 4 years
    An intangible asset is regarded as having an indefinite useful life and is not amortised
    when there is no foreseeable limit to the period over which the asset is expected to
    generate economic benefits for the Group. At the balance sheet date, the Group
    doesn’t have any intangible assets with indefinite useful lives.
    Expenditures on an internal research and development project are classified into
    expenditures on the research phase and expenditures on the development phase.
    Research is original and planned investigation undertaken with the prospect of
    gaining new scientific or technical knowledge and understanding. Development is
    the application of research findings or other knowledge to a plan or design for the
    production of new or substantially improved materials, devices, products or processes
    before the start of commercial production or use.
    Expenditures on research phase are recognised in profit or loss when incurred.
    Expenditures on development phase are capitalised if development costs can be
    measured reliably, the product or process is technically and commercially feasible,
    and the Group intends to and has sufficient resources to complete development.
    Capitalised development costs are stated at cost less impairment losses (see Note
    3(13)(c)). Other development expenditures are recognised as expenses in the period
    in which they are incurred.
    (10) Goodwill
    Goodwill represents the excess of cost of acquisition over the acquirer’s interest in
    the fair value of the identifiable net assets of the acquiree under the business
    combination involving entities not under common control.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    54
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (10) Goodwill (continued)
    Where the Company acquired a minority interest from a subsidiary’s minority
    shareholders before 7 August 2008, goodwill is recognised with reference to the
    excess of the investment cost for acquiring the minority interest over the Group’s
    interest in the fair value of the identifiable net asset of the minority interest acquired.
    Goodwill is not amortised and is stated at cost less accumulated impairment losses
    (see Note 3(13)(c)). On disposal of an asset group or a set of asset groups, any
    attributable amount of purchased goodwill is written off and included in the
    calculation of the profit or loss on disposal.
    (11) Non-current assets held for sale
    A non-current asset is classified as held for sale when the Group has made a decision
    and signed a non-cancellable agreement on the transfer of the asset with the transferee,
    and the transfer is expected to be completed within one year. Such non-current assets
    may be fixed assets, intangible assets, investment property subsequently measured
    using the cost model, long-term equity investment etc. but not include deferred tax
    assets. Non-current assets held for sale are stated at the lower of carrying amount
    and net realisable value. Any excess of the carrying amount over the net realisable
    value is recognized as impairment loss. At balance sheet date, non-current assets
    held for sale are still presented under corresponding asset classification as they were.
    (12) Financial instruments
    Financial instruments comprise cash at bank and on hand, investments in debt and
    equity securities other than long-term equity investments (see Note 3(5)), receivables,
    payables, loans and borrowings and share capital, etc.
    (a) Recognition and measurement of financial assets and financial liabilities
    A financial asset or financial liability is recognised in the balance sheet when
    the Group becomes a party to the contractual provisions of a financial
    instrument.
    The Group classifies financial assets and liabilities into different categories at
    initial recognition based on the purpose of acquiring assets or assuming
    liabilities: financial assets and financial liabilities at fair value through profit
    or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale
    financial assets and other financial liabilities.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    55
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (a) Recognition and measurement of financial assets and financial liabilities
    (continued)
    Financial assets and financial liabilities are measured initially at fair value.
    For financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss,
    any directly attributable transaction costs are charged to profit or loss; for
    other categories of financial assets and financial liabilities, any attributable
    transaction costs are included in their initial costs. Subsequent to initial
    recognition financial assets and liabilities are measured as follows:
    - Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or
    loss (including financial assets or financial liabilities held for trading)
    A financial asset or financial liability is classified as at fair value
    through profit or loss if it is acquired or incurred principally for the
    purpose of selling or repurchasing it in the near term or if it is a
    derivative, unless the derivative is a designated and effective hedging
    instrument, or a financial guarantee contract.
    Subsequent to initial recognition, financial assets and financial
    liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value,
    and changes therein are recognised in profit or loss.
    - Receivables
    Receivables are non-derivative financial assets with fixed or
    determinable payments that are not quoted in an active market.
    Subsequent to initial recognition, receivables are subsequently stated
    at amortised cost using the effective interest method.
    - Available-for-sale financial assets
    Available-for-sale financial assets include non-derivative financial
    assets that are designated upon initial recognition as available for sales
    and other financial assets which do not fall into any of the above
    categories.
    An investment in equity instrument which does not have a quoted
    market price in an active market and whose fair value cannot be
    reliably measured is measured at cost subsequent to initial recognition.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    56
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (a) Recognition and measurement of financial assets and financial liabilities
    (continued)
    - Available-for-sale financial assets (continued)
    Other than investments in equity instruments whose fair value cannot
    be measured reliably as described above, subsequent to initial
    recognition, other available-for-sale financial assets are measured at
    fair value and changes therein, except for impairment losses and
    foreign exchange gains and losses from monetary financial assets,
    which are recognised directly in profit or loss, are recognised directly
    in equity. When an investment is derecognised, the cumulative gain or
    loss in equity is removed from equity and recognised in profit or loss.
    Dividend income from these equity instruments is recognised in profit
    or loss when the investee declares the dividends.
    - Other financial liabilities
    Financial liabilities other than the financial liabilities at fair value
    through profit or loss are classified as other financial liabilities.
    Other financial liabilities include the liabilities arising from financial
    guarantee contracts. Financial guarantees are contracts that require
    the issuer (i.e. the guarantor) to make specified payments to reimburse
    the beneficiary of the guarantee (the holder) for a loss the holder incurs
    because a specified debtor fails to make payment when due in
    accordance with the terms of a debt instrument. Where the Group
    issues a financial guarantee, subsequent to initial recognition, the
    guarantee is measured at the higher of the amount initially recognised
    less accumulated amortisation and the amount of a provision
    determined in accordance with the principles of contingent liabilities
    (see Note 3(16)).
    Except for the liabilities arising from financial guarantee contracts
    described above, subsequent to initial recognition, other financial
    liabilities are measured at amortised cost using the effective interest
    method.
    (b) Determination of fair values
    If there is an active market for a financial asset or financial liability, the
    quoted price in the active market without adjusting for transaction costs that
    may be incurred upon future disposal or settlement is used to establish the fair
    value of the financial asset or financial liability. For a financial asset held or a
    financial liability to be assumed, the quoted price is the current bid price and,
    for a financial asset to be acquired or a financial liability assumed, it is the
    current asking price.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    57
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (b) Determination of fair values (continued)
    If no active market exists for a financial instrument, a valuation technique is
    used to establish the fair value. Valuation techniques include using recent
    arm’s length market transactions between knowledgeable, willing parties;
    reference to the current fair value of another instrument that is substantially
    the same. The Group calibrates the valuation technique and tests it for validity
    periodically.
    (c) Hedge accounting
    Hedge accounting is a method which recognises the offsetting effects on profit
    or loss of changes in the fair values of the hedging instrument and the hedged
    item in the same accounting period(s).
    Hedged items are the items that expose the Group to risks of changes in fair
    value or future cash flows and that are designated as being hedged. The
    Group’s hedged item include a forecast transaction that is settled with a fixed
    amount of foreign currency and expose the Group to foreign currency risk.
    A hedging instrument is a designated derivative whose changes in fair value
    or cash flows are expected to offset changes in the fair value or cash flows of
    the hedged item. For a hedge of foreign currency risk, a non-derivative
    financial asset or non-derivative financial liability may also be used as a
    hedging instrument.
    The hedge is assessed by the Group for effectiveness on an ongoing basis and
    determined to have been highly effective throughout the accounting periods
    for which the hedging relationship was designated. The Group uses a ratio
    analysis to assess the subsequent effectiveness of a cash flow hedge.
    - Cash flow hedges
    A cash flow hedge is a hedge of the exposure to variability in cash
    flows. The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is
    determined to be an effective hedge is recognised directly in
    shareholders’ equity as a separate component. That effective portion
    is adjusted to the lesser of the following (in absolute amounts):
    - the cumulative gain or loss on the hedging instrument from
    inception of the hedge
    - the cumulative change in present value of the expected future cash
    flows on the hedged item from inception of the hedge
    The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is
    determined to be an ineffective hedge is recognised in profit or loss.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    58
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (c) Hedge accounting (continued)
    - Cash flow hedges (continued)
    If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the
    recognition of a non-financial asset or non-financial liability, the
    associated gain or loss is removed from shareholders’ equity and
    recognised in profit or loss in the same period during which the
    financial asset or financial liability affects profit or loss. However, if
    the Group expects that all or a portion of a net loss recognised directly
    in shareholders’ equity will not be recovered in future accounting
    periods, it reclassifies into profit or loss the amount that is not
    expected to be recovered.
    If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the
    recognition of a financial asset or a financial liability, the associated
    gain or loss is removed from equity and recognised in profit or loss in
    the same period during which the financial asset or financial liability
    affects profit or loss. However, if the Group expects that all or a
    portion of a net loss recognised directly in shareholders’ equity will
    not be recovered in future accounting periods, it reclassifies into profit
    or loss the amount that is not expected to be recovered.
    For cash flow hedges, other than those covered by the preceding two
    policy statements, the associated gain or loss is removed from
    shareholders’ equity and recognised in profit or loss in the same period
    or periods during which the hedged forecast transaction affects profit
    or loss.
    When a hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised,
    or the hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the
    Group will discontinue the hedge accounting treatments prospectively.
    In this case, the gain or loss on the hedging instrument that remains
    recognised directly in shareholders’ equity from the period when the
    hedge was effective shall not be reclassified into profit or loss and is
    recognised in accordance with the above policy when the forecast
    transaction occurs. If the forecast transaction is no longer expected to
    occur, the gain or loss on the hedging instrument that remains
    recognised directly in shareholders’ equity from the period when the
    hedge was effective shall be reclassified into profit or loss
    immediately.
    (d) Derecognition of financial assets and financial liabilities
    A financial asset is derecognised if the Group’s contractual rights to the cash
    flows from the financial asset expire or if the Group transfers substantially all
    the risks and rewards of ownership of the financial asset to another party.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    59
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (d) Derecognition of financial assets and financial liabilities (continued)
    Where a transfer of a financial asset in its entirety meets the criteria of the
    derecognition, the difference between the two amounts below is recognised in
    profit or loss:
    - Carrying amount of the financial asset transferred.
    - The sum of the consideration received from the transfer and any
    cumulative gain or loss that has been recognised directly in equity.
    The Group derecognises a financial liability (or part of it) only when the
    underlying present obligation (or part of it) is discharged.
    (e) Equity instrument
    An equity instrument is a contract that proves the ownership interest of the
    assets after deducting all liabilities in the Company.
    The consideration received from the issuance of equity instruments net of
    transaction costs is recognised in share capital and capital reserve.
    Consideration and transaction costs paid by the Company for repurchasing
    self-issued equity instruments are deducted from shareholders’ equity.
    (13) Impairment of financial assets and non-financial long-term assets
    (a) Impairment of financial assets
    The carrying amounts of financial assets (other than those at fair value
    through profit or loss) are reviewed at each balance sheet date to determine
    whether there is objective evidence of impairment. If any such evidence exists,
    impairment loss is provided.
    - Receivables
    Receivables are assessed for impairment both on an individual basis
    and on a collective group basis.
    Where impairment is assessed on an individual basis, an impairment
    loss in respect of a receivable is calculated as the excess of its carrying
    amount over the present value of the estimated future cash flows
    (exclusive of future credit losses that have not been incurred)
    discounted at the original effective interest rate. All impairment losses
    are recognised in profit or loss.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    60
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (13) Impairment of financial assets and non-financial long-term assets (continued)
    (a) Impairment of financial assets (continued)
    - Receivables (continued)
    The assessment is made collectively where receivables share similar
    credit risk characteristics (including those having not been individually
    assessed as impaired), based on their historical loss experiences, and
    adjusted by the observable figures reflecting present economic
    conditions.
    If, after an impairment loss has been recognised on receivables, there
    is objective evidence of a recovery in value of the financial asset
    which can be related objectively to an event occurring after the
    impairment was recognised, the previously recognised impairment loss
    is reversed through profit or loss. A reversal of an impairment loss
    will not result in the asset’s carrying amount exceeding that which
    would have been determined had no impairment loss been recognised
    in prior years.
    - Available-for-sale financial assets
    Available-for-sale financial assets are assessed for impairment on an
    individual basis.
    When an available-for-sale financial asset is impaired, the cumulative
    loss arising from decline in fair value that has been recognised directly
    in equity is removed from equity and recognised in profit or loss even
    though the financial asset has not been derecognised.
    If, after an impairment loss has been recognised on an
    available-for-sale debt instrument, the fair value of the debt instrument
    increases in a subsequent period and the increase can be objectively
    related to an event occurring after the impairment loss was recognised,
    the impairment loss is reversed through profit or loss. An
    impairment loss recognised for an investment in an equity instrument
    classified as available-for-sale is not reversed through profit or loss.
    (b) Impairment of other long-term equity investments
    Other long-term equity investments (see Note 3(5)(c)) are assessed for
    impairment on an individual basis.
    For other long-term equity investments, the amount of the impairment loss is
    measured as the difference between the carrying amount of the investment and
    the present value of estimated future cash flows discounted at the current
    market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss is
    not reversed.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    61
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (13) Impairment of financial assets and non-financial long-term assets (continued)
    (c) Impairment of other non-financial long-term assets
    The carrying amounts of the following assets are reviewed at each balance
    sheet date based on the internal and external sources of information to
    determine whether there is any indication of impairment:
    - fixed assets
    - construction in progress
    - intangible assets
    - investment property measured using a cost model
    - long-term equity investments in subsidiaries, associates and jointly
    controlled entities
    If any indication exists that an asset may be impaired, the recoverable amount
    of the asset is estimated. In addition, the Group estimates the recoverable
    amounts of goodwill at no later than each year-end, irrespective of whether
    there is any indication of impairment or not. Goodwill is tested for impairment
    together with its related asset groups or set of asset groups.
    An asset group is the smallest identifiable group of assets that generates cash
    inflows that are largely independent of the cash inflows from other assets or
    asset groups. An asset group is composed of assets directly relating to
    cash-generation. Identification of an asset group is based on whether major
    cash inflows generated by the asset group are largely independent of the cash
    inflows from other assets or asset groups. In identifying an asset group, the
    Group also considers how management monitors the Group’s operations and
    how management makes decisions about continuing or disposing of the
    Group’s assets.
    The recoverable amount of an asset, asset group or set of asset groups is the
    higher of its fair value less costs to sell and its present value of expected
    future cash flows.
    An asset’s fair value less costs to sell is the amount determined by the price of
    a sale agreement in an arm’s length transaction, less the costs that are directly
    attributable to the disposal of the asset. The present value of expected future
    cash flows of an asset is determined by discounting the future cash flows,
    estimated to be derived from continuing use of the asset and from its ultimate
    disposal, to their present value using a pre-tax discount rate that reflects
    current market assessments of the time value of money and the risks specific
    to the asset.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    62
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (13) Impairment of financial assets and non-financial long-term assets (continued)
    (c) Impairment of other non-financial long-term assets (continued)
    If the result of the recoverable amount calculating indicates the recoverable
    amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the
    asset is reduced to its recoverable amount. That reduction is recognised as
    an impairment loss and charged to profit or loss for the current period. A
    provision for impairment loss of the asset is recognised accordingly. For
    impairment losses related to an asset group or a set of asset groups first reduce
    the carrying amount of any goodwill allocated to the asset group or set of asset
    groups, and then reduce the carrying amount of the other assets in the asset
    group or set of asset groups on a pro rata basis. However, that the carrying
    amount of an impaired asset will not be reduced below the highest of its
    individual fair value less costs to sell (if determinable), the present value of
    expected future cash flows (if determinable) and zero.
    Once an impairment loss is recognised, it is not reversed in a subsequent
    period.
    (14) Employee benefits
    Employee benefits are all forms of considerations given and other relevant
    expenditures incurred in exchange for services rendered by employees. Except for
    termination benefits, employee benefits are recognised as a liability in the period in
    which the associated services are rendered by employees, with a corresponding
    increase in cost of relevant assets or expenses in the current period.
    (a) Pension benefits
    Pursuant to the relevant laws and regulations of the PRC, the Group has
    joined a basic pension insurance for the employees arranged by local Labour
    and Social Security Bureaus. The Group makes contributions to the pension
    insurance at the applicable rates based on the amounts stipulated by the
    government organisation. The contributions are charged to profit or loss on an
    accrual basis. When employees retire, the local Labour and Social Security
    Bureaus are responsible for the payment of the basic pension benefits to the
    retired employees. The Group does not have any other obligations in this
    respect.
    (b) Housing fund and other social insurances
    Besides the pension benefits, pursuant to the relevant laws and regulations of
    the PRC, the Group has joined defined social security contributions for
    employees, such as a housing fund, basic medical insurance, unemployment
    insurance, injury insurance and maternity insurance. The Group makes
    contributions to the housing fund and other social insurances mentioned above
    at the applicable rate(s) based on the employees’ salaries. The contributions
    are recognised as cost of assets or charged to profit or loss on an accrual basis.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    63
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (4) Employee benefits (continued)
    (c) Share-based payments
    Share-based payments transactions in the Group are equity-settled share-based
    payments.
    - Equity-settled share-based payments
    Where the Group uses shares or other equity instruments as
    consideration for services received from the employees, the payment is
    measured at the fair value of the equity instruments granted to the
    employees. If the equity instruments granted to employees vest
    immediately, the fair value of the equity instruments granted is, on
    grant date, recognised as relevant cost or expenses with a
    corresponding increase in capital reserve. If the equity instruments
    granted to employees do not vest until the completion of services for a
    vesting period, or until the achievement of a specified performance
    condition, the Group, at each balance sheet date during the vesting
    period, makes the best estimation according to the latest information of
    the number of employees who are granted to vest and revises the
    number of equity instruments expected to vest. Based on the best
    estimation, the Group recognises the services received for the current
    period as related costs or expenses, with a corresponding increase in
    capital reserve, at an amount equal to the fair value of the equity
    instruments at the grant date.
    (d) Termination benefits
    When the Group terminates the employment relationship with employees
    before the employment contracts have expired, or provides compensation as
    an offer to encourage employees to accept voluntary redundancy, a provision
    for the termination benefits provided, is recognised in profit or loss when both
    of the following conditions have been satisfied:
    - The Group has a formal plan for the termination of employment or has
    made an offer to employees for voluntary redundancy, which will be
    implemented shortly
    - The Group is not allowed to withdraw from termination plan or
    redundancy offer unilaterally.
    (15) Income tax
    Current tax and deferred tax are recognised in profit or loss except to the extent that
    they relate to items recognised directly in equity, in which case they are recognised in
    equity.
    Current tax is the expected tax payable calculated at the applicable tax rate on taxable
    income for the year, and any adjustment to tax payable in respect of previous years.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    64
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (15) Income tax (continued)
    At the balance sheet date, current tax assets and liabilities are offset if the taxable
    entity has a legally enforceable right to set off them and the entity intends either to
    settle on a net basis or to realise the asset and settle the liability simultaneously.
    Deferred tax assets and liabilities arise from deductible and taxable temporary
    differences respectively, being the differences between the carrying amounts of assets
    and liabilities for financial reporting purposes and their tax bases, which include the
    deductible losses and tax credits carry forward to subsequent periods. Deferred tax
    assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be
    available against which deductible temporary differences can be utilised.
    Deferred tax is not recognised for the temporary differences arising from the initial
    recognition of assets or liabilities in a transaction that is not a business combination
    and that affects neither accounting profit nor taxable profit (or tax loss). Deferred tax
    is not recognised for taxable temporary differences arising from the initial recognition
    of goodwill.
    At the balance sheet date, the amount of deferred tax recognised is measured based on
    the expected manner of recovery or settlement of the carrying amount of the assets
    and liabilities, using tax rates that are expected to be applied in the period when the
    asset is recovered or the liability is settled in accordance with tax laws.
    At the balance sheet date, deferred tax assets and liabilities are offset if all the
    following conditions are met:
    - the taxable entity has a legally enforceable right to set off current tax assets
    against current tax liabilities, and
    - they relate to income taxes levied by the same tax authority on either:
    - the same taxable entity; or
    - different taxable entities which either to intend to settle the current tax
    liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle
    the liabilities simultaneously, in each future period in which
    significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to
    be settled or recovered.
    (16) Provision and contingent liabilities
    A provision is recognised for an obligation related to a contingency if, the Group has
    a present obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow
    of economic benefits will be required to settle the obligation. Where the effect of time
    value of money is material, provisions are determined by discounting the expected
    future cash flows.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    65
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (16) Provision and contingent liabilities (continued)
    In terms of a possible obligation resulting from a past transaction or event, whose
    existence will only be confirmed by the occurrence or non-occurrence of uncertain
    future events or a present obligation resulting from a past transaction or event, where
    it is not probable that the settlement of the above obligation will cause an outflow of
    economic benefits, or the amount of the outflow can not be estimated reliably, the
    possible or present obligation is disclosed as a contingent liability.
    (17) Revenue recognition
    Revenue is the gross inflow of economic benefit in the periods arising in the course of
    the Group’s ordinary activities when the inflows result in increase in shareholder’s
    equity, other than increase relating to contributions from shareholders. Revenue is
    recognised in profit or loss when it is probable that the economic benefits will flow to
    the Group, the revenue and costs can be measured reliably and the following
    respective conditions are met:
    (a) Sale of goods
    Revenue from sale of goods is recognised when all of the general conditions
    stated above and following conditions are satisfied:
    - The significant risks and rewards of ownership of goods have been
    transferred to the buyer
    - The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree
    usually associated with ownership nor effective control over the goods
    sold.
    Revenue from the sale of goods is measured at the fair value of the
    considerations received or receivable under the sales contract or agreement.
    (b) Rendering of services
    At the balance sheet date, where outcome of a transaction involving the
    rendering of services can be estimated reliably, revenue from the rendering of
    services is recognised in the income statement by reference to the stage of
    completion of the transaction based on the progress of work performed
    At the balance sheet date, where outcome of rendering of services cannot be
    estimated reliably, if the costs incurred are expected to be recoverable,
    revenues are recognised to the extent that the costs incurred that are expected
    to be recoverable, and an equivalent amount is charged to profit or loss as
    service cost; if the costs incurred are not expected to be recoverable, the costs
    incurred are recognised in profit or loss and no service revenue is recognised.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    66
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (17) Revenue recognition (continued)
    (c) Revenue from construction contracts
    At the balance sheet date, where the outcome of a construction contract can be
    estimated reliably, contract revenue and contract expenses associated with the
    construction contract are recognised at the balance sheet date using the
    percentage of completion method.
    The stage of completion of a contract is determined based on the proportion of
    the physical construction work completed to the total estimated construction
    work.
    When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably:
    - If the contract costs can be recovered, revenue is recognised to the
    extent of contract costs incurred that can be recovered, and the contract
    costs are recognised as contract expenses when incurred;
    - If the contract costs can not be recovered, the contract costs are
    recognised as contract expenses immediately when incurred, and no
    contract revenue is recognised.
    (d) Interest income
    Interest income is recognised on a time proportion basis with reference to the
    principal outstanding and the applicable effective interest rate.
    (18) Government grants
    Government grants are transfers of monetary assets or non-monetary assets from the
    government to the Group at no consideration except for the capital contribution from
    the government as an investor in the Group. Special funds such as investment grants
    allocated by the government, if clearly defined in official documents as part of
    “capital reserve” are dealt with as capital contributions, and not regarded as
    government grants.
    A government grant is recognised when there is reasonable assurance that the grant
    will be received and that the Group will comply with the conditions attaching to the
    grant.
    If a government grant is in the form of a transfer of a monetary asset, it is measured at
    the amount that is received or receivable. If a government grant is in the form of a
    transfer of a non-monetary asset, it is measured at its fair value.
    A government grant related to an asset is recognised initially as deferred income and
    amortised to profit or loss on a straight-line basis over the useful life of the asset. A
    grant that compensates the Group for expenses to be incurred in the subsequent
    periods is recognised initially as deferred income and recognised in profit or loss in
    the same periods in which the expenses are recognised. A grant that compensates the
    Group for expenses incurred is recognised in profit or loss immediately.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    67
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (19) Borrowing costs
    Borrowing costs incurred directly attributable to the acquisition, construction or
    production of a qualifying asset are capitalised as part of the cost of the asset.
    Except for the above, other borrowing costs are recognised as financial expenses in
    the income statement when incurred.
    During the capitalisation period, the amount of interest (including amortisation of any
    discount or premium on borrowing) to be capitalised in each accounting period is
    determined as follows:
    - Where funds are borrowed specifically for the acquisition, construction or
    production of a qualifying asset, the amount of interest to be capitalised is the
    interest expense calculated using effective interest rates during the period less
    any interest income earned from depositing the borrowed funds or any
    investment income on the temporary investment of those funds before being
    used on the asset.
    - Where funds are borrowed generally and used for the acquisition, construction or
    production of a qualifying asset, the amount of interest to be capitalised on
    such borrowings is determined by applying a capitalisation rate to the
    weighted average of the excess amounts of cumulative expenditures on the
    asset over the above amounts of specific borrowings. The capitalisation rate
    is the weighted average of the interest rates applicable to the general-purpose
    borrowings.
    The effective interest rate is determined as the rate that exactly discounts estimated
    future cash flow through the expected life of the borrowing or, when appropriate, a
    shorter period to the initially recognised amount of the borrowings.
    The capitalisation period is the period from the date of commencement of
    capitalisation of borrowing costs to the date of cessation of capitalisation, excluding
    any period over which capitalisation is suspended. Capitalisation of borrowing costs
    commences when expenditure for the asset is being incurred, borrowing costs are
    being incurred and activities of acquisition, construction or production that are
    necessary to prepare the asset for its intended use or sale are in progress, and ceases
    when the assets become ready for their intended use or sale. Capitalisation of
    borrowing costs is suspended when the acquisition, construction or production
    activities are interrupted abnormally and the interruption lasts over three months.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    68
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (20) Dividends appropriated to investors
    Dividends or distributions of profits proposed in the profit appropriation plan which
    will be authorised and declared after the balance sheet date, are not recognised as a
    liability at the balance sheet date but disclosed in the notes separately.
    (21) Related parties
    If a party has the power to control, jointly control or exercise significant influence
    over another party, or vice versa, or where two or more parties are subject to common
    control, jointly control, or significant influence from another party, they are
    considered to be related parties. Related parties may be individuals or enterprises.
    Enterprises with which the Company is under common control only from the State
    and that have no other related party relationships are not regarded as related parties of
    the Group. Related parties of the Group and the Company include, but are not
    limited to:
    (a) the Company’s parent;
    (b) the Company’s subsidiaries;
    (c) enterprises that are controlled by the Company’s parent;
    (d) investors that have joint control or exercise significant influence over the
    Group;
    (e) enterprises or individuals if a party has control, joint control or significant
    influence over both the enterprises or individuals and the Group;
    (f) joint ventures of the Group;
    (g) associates of the Group;
    (h) principal individual investors and close family members of such individuals;
    (i) key management personnel of the Group and close family members of such
    individuals;
    (j) key management personnel of the Company’s parent;
    (k) close family members of key management personnel of the Company’s parent;
    and
    (l) other enterprises that are controlled, jointly controlled or significantly
    influenced by principal individual investors, key management personnel of the
    Group, and close family members of such individuals.
    Besides the related parties stated above determined in accordance with the
    requirements of CAS (2006), the following enterprises and individuals are considered
    as (but not restricted to) related parties based on the disclosure requirements of
    Administrative Procedures on the Information Disclosures of Listed Companies
    issued by the CSRC:
    (m) enterprises or persons that act in concert that hold 5% or more of the
    Company’s shares;
    (n) individuals and close family members of such individuals who directly or
    indirectly hold 5% or more of the Company’s shares;China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    69
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (21) Related parties (continued)
    (o) enterprises that satisfy any of the aforesaid conditions in (a), (c) and (m)
    during the past 12 months or will satisfy them within the next 12 months
    pursuant to a relevant agreement;
    (p) individuals who satisfy any of the aforesaid conditions in (i), (j) and (n) during
    the past 12 months or will satisfy them within the next 12 months pursuant to
    a relevant agreement; and
    (q) enterprises, other than the Company and subsidiaries controlled by the
    Company, which are controlled directly or indirectly by an individual defined
    in (i), (j), (n) or (p), or in which such an individual assumes the position of a
    director or senior executive.
    (22) Segment reporting
    Segment information is presented in respect of the Group’s business and geographical
    segments. A business segment is a distinguishable component of the Group that is
    engaged in providing an individual product or service or a group of related products
    or services and that is subject to risks and returns that are different from those of other
    component. A geographical segment is a distinguishable component of the Group
    that is engaged in providing products or services within a particular economic
    environment, which is subject to risks and rewards that are different from those of
    other segments. In accordance with the Group’s internal financial reporting system,
    the Group has chosen business segment information as the primary reporting format
    and geographical segment information as the secondary reporting format for the
    purposes of these financial statements.
    Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly
    attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis
    to that segment. Segment revenue, expenses, assets and liabilities are determined
    before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated as part of the
    consolidation process, except to the extent that such intra-group balances and
    transactions are between group entities within a single segment. Inter-segment
    pricing is based on similar terms as those available to other external parties.
    Segment capital expenditure is the total cost incurred during the period to acquire or
    construct segment fixed assets and intangible assets.
    Unallocated items mainly comprise interest income and expenses, dividend income,
    investment income or loss arising from long-term equity investment, non-operating
    income and expenses, and income tax expenses.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    70
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (23) Significant accounting estimates and judgments
    The preparation of financial statements requires management to make estimates and
    assumptions that affect the application of accounting policies and the reported
    amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from
    these estimates. Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing
    basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the
    estimate is revised and in any future periods affected.
    Notes 25 and 58 contain information about the assumptions and their risk factors
    relating to impairment of goodwill, share-based payments and fair value of financial
    instruments. Other key sources of estimation uncertainty are as follows:
    (a) Impairment of receivables
    As described in Note 3(13)(a), receivables that are measured at amortisation
    cost are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is
    objective evidence of impairment. If any such evidence exists, impairment
    loss is provided. Objective evidence of impairment includes observable data
    that comes to the attention of the Group about loss events such as a significant
    decline in the estimated future cash flow of an individual debtor or the
    portfolio of debtors, and significant changes in the financial condition that
    have an adverse effect on the debtor. If there is an indication that there has
    been a change in the factors used to determine the provision for impairment,
    the impairment loss recognised in prior years is reversed.
    (b) Impairment of non-financial long-term assets
    As described in Note 3(13)(c), non-financial long-term assets are reviewed at
    each balance sheet date to determine whether the carrying amount exceeds the
    recoverable amount of the assets. If any such indication exists, impairment
    loss is provided.
    The recoverable amount of an asset (asset group) is the greater of its net
    selling price and its present value of expected future cash flows. Since a
    market price of the asset (the asset group) cannot be obtained reliably, the fair
    value of the asset cannot be estimated reliably. In assessing value in use,
    significant judgements are exercised over the asset’s production, selling price,
    related operating expenses and discounting rate to calculate the present value.
    All relevant materials which can be obtained are used for estimation of the
    recoverable amount, including the estimation of the production, selling price
    and related operating expenses based on reasonable and supportable
    assumption.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    71
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (23) Significant accounting estimates and judgments (continued)
    (c) Depreciation and amortisation
    As described in Note 3(6) and (7), (9) investment property, fixed assets and
    intangible assets are depreciated and amortised using the straight-line method
    over their useful lives after taking into account residual value. The useful
    lives are regularly reviewed to determine the depreciation and amortisation
    costs charged in each reporting period. The useful lives are determined
    based on historical experiences of similar assets and the estimated technical
    changes. If there is an indication that there has been a change in the factors
    used to determine the depreciation or amortisation, the amount of depreciation
    or amortisation is revised.
    (d) Warranty provisions
    As described in Note 38, the Group makes provisions under the warranties it
    gives on sale of its products taking into account the group’s recent claim
    experience. Any increase or decrease in the provision will affect profit or loss
    in future years.
    (e) Impairment of inventories
    As described in Note 3(4), inventories are carried at the lower of cost and net
    realisable value. Any excess of the cost over the net realisable value of each
    class of inventories is recognised as a provision for diminution in the value of
    inventories.
    Net realisable value is the estimated selling price in the normal course of
    business less the estimated costs to completion and the estimated expenses
    and related taxes necessary to make the sale. For inventories with committed
    sales orders or active market, the Group estimates the new realisable value
    with reference to the selling prices set out in the committed sales orders or in
    the active market. For inventories without committed sales orders or active
    market, the Group carefully estimates the new realisable value based on
    available information and reasonable and supportive assumptions on expected
    selling prices, manufacturing costs, selling expenses, sales tax and etc.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    72
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (22) Significant accounting estimates and judgments (continued)
    (f) Functional currency
    As described in the Note 2(4), the Group determines its functional currencies
    based on the major currencies in business transactions. Since most revenue of
    subsidiaries within the container segment is denominated in US dollars, these
    subsidiaries choose US dollar as their functional currencies. For the same
    reason, the subsidiaries in the road transportation segment choose RMB. If
    there is an indication that there has been a change in the factors used to
    determine the functional currency, the functional currency is changed.
    (g) Construction contract
    As described in Note 3(17)(c), contract revenue and contract income are
    recognised based on the stage of completion of a contract which is determined
    with reference to the proportion of the physical construction work completed
    to the total estimated construction work. Where a contract is completed
    substantially and its contract revenue and contract expenses to completion can
    be reliably measured, the Group estimates contract revenue and contract
    expenses with reference to it recent construction experience and the nature of
    the construction contracts. For a contract that is not completed substantially,
    contract revenue that should be recognised based on its stage of completion, is
    not recognised and disclosed in the financial statements. Therefore, at the
    balance sheet date, actual total contract revenue and total contract cost may be
    higher or lower than the estimated total contract revenue and total contract
    cost and any change of estimated total contract revenue and total contract cost
    may have financial impact on future profit or loss.
    (h) Income taxes
    Determining income tax provisions involves judgement on the future tax
    treatment of certain transactions. The Group carefully evaluates tax
    implications of transactions and tax provisions are set up accordingly. The tax
    treatment of such transactions is reconsidered periodically to take into account
    all changes in tax legislations. Deferred tax assets are recognised for tax losses
    not yet used and temporary deductible differences. As those deferred tax
    assets can only be recognised to the extent that it is probable that future
    taxable profit will be available against which the unused tax credits can be
    utilised, management’s judgement is required to assess the probability of
    future taxable profits. Management’s assessment is constantly reviewed and
    additional deferred tax assets are recognised if it becomes probable that future
    taxable profits will allow the deferred tax asset to be recovered.
    4 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES
    There was no change in accounting policies during the period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    73
    5 TAXATION
    (1) The types of taxes applicable to the Group’s sale of goods and rendering of services
    include business tax, value added tax (VAT) and education surcharge. Their tax
    rates are as follows:
    Business tax rate: 3% - 5%
    VAT rate: 17%
    Education surcharge rate: 3%
    The Netherlands / Australia service tax rate 10% - 19%
    (2) Income tax
    The income tax rates applicable to the Group for the year are as follows:
    2009 2008
    The Company 20% 18%
    Domestic subsidiaries 0 - 25% 0-25%
    Subsidiaries registered in Hong Kong 16.5% 16.5%
    Subsidiaries registered in British Virgin Islands - -
    Subsidiary registered in Suriname 36% 36%
    Subsidiary registered in Cambodia 20% 230%
    Subsidiary registered in US 15 - 35% 15-35%
    Subsidiary registered in Germany 31.6% 31.6%
    Subsidiary registered in Britain 28% 28%
    Subsidiary registered in Australia 30% 30%
    Subsidiary registered in the Netherlands 20% - 25.5% 20% - 25.5%
    Subsidiary registered in Belgium 34% 34%
    Subsidiary registered in Denmark 28% 28%
    Subsidiary registered in Finland 26% 26%
    Subsidiary registered in Poland 19% 19%
    Subsidiary registered in Thailand 30% 30%
    The Group’s subsidiaries that are entitled to preferential tax treatments are as follows:
    Local Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    1 Shenzhen CIMC - Tianda 18% 15% Recognized as high-tech
    Airport Support Co., Ltd enterprises in 2009, Entitled to
    15% preferential rate
    2 Qingdao CIMC Special Reefer 25% 12.5% Entitled to tax holiday of “two-
    Co., Ltd year exemption and three-year
    reduction”, and 2009 is the
    fifth profit making year
    3 Shenzhen CIMC Special Vehicle 20% 10% Entitled to tax holiday of “two-year
    Co., Ltd exemption and three-year
    reduction”, and 2009 is the
    fifth profit making yearChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    74
    5 TAXATION (CONTINUED)
    (2) Income tax (continued)
    Local Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    4 Shanghai CIMC Yangshan 25% - Entitled to tax holiday of “two-year
    Logistics Equipment Co., Ltd exemption and three-year
    reduction”, and 2009 is
    the second profit making year
    5 Dalian CIMC Container Co., Ltd. 20% 10% Entitled to tax holiday of “two-year
    exemption and three-year
    reduction”, and 2009 is the
    fifth profit making year
    6 Tianjin CIMC Special Vehicle 20% - Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    7 CIMC SHAC (Xi’An) Special Vehicle Co., Ltd. 25% - Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    8 Gansu CIMC Huajun Vehicle Co., Ltd. 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the third profit making year
    9 Yangzhou Runyang Logistics Equipments 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the fifth profit making year
    10 Jiaxing CIMC Wood Co., Ltd. 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the fourth profit making year
    11 Ianermongolia Holonbuir CIMC Wood Co., Ltd 25% - Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    12 Tianjin CIMC Logistics Equipments 20% 10% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the fourth profit making year
    13 Tianjin CIMC Containers Co., Ltd 20% - Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    14 Taicang CIMC Containers Co., Ltd 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the fourth profit making yearChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    75
    5 TAXATION (CONTINUED)
    (2) Income tax (continued)
    Local Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    15 Shanghai CIMC Yangshan Container Service 25% - Entitled to tax holiday of
    Co.,Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    16 Zhangjiagang CIMC Sanctum 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Cryogenic Equipment Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is fourth profit making year
    17 Zhumadian CIMC Huajun Vehicle 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2009
    is the fifth profit making year
    18 Yangzhou Tonglee Reefer Equipment Co., Ltd 25% 12.5% Entitled to tax holidays of
    “two-year reduction and
    three-year reduction”, and 2009
    is the third profit making year
    19 Yangzhou Tonglee Reefer Container Co., Ltd 25% - Entitled to tax holidays of
    reduction and three-year reduction”,
    “two-year and 2009 is the second
    profit making year
    20 Yangzhou CIMC Tonghua 25% - Entitled to tax holidays of
    Tank Equipment Co., Ltd “two-year reduction and
    three-year reduction”, and 2009
    is the second profit making year
    21 Enric (Bengbu) Compressor Co., Ltd 25% 15% Recognized as high-tech enterprises
    entitled to 15% preferential rate
    22 Shijiazhuang Enric Gas Equipment Co., Ltd. 25% 15% Recognized as high-tech enterprises
    entitled to 15% preferential rateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    76
    5 TAXATION (CONTINUED)
    (2) Income tax (continued)
    On 16 March 2007, the Fifth Plenary Session of Tenth National People’s Congress,
    for the People's Republic of China promulgated the corporate income tax law of the
    PRC (“New Tax Law”) which become effective on 1 January 2008. The statutory
    income tax rate for the Company and its domestic subsidiaries will be 25%.
    According to the Notice for Transitional Preferential Tax Policies of Enterprise
    Income Tax (Guo Fa [2007] No. 39) issued by the State Council, the tax rate for the
    companies which were previously entitled to preferential tax rates will gradually
    transition to the statutory tax rate of 25% within 5 years. The tax rate for the
    enterprises which are entitled to preferential tax rate of 15% will be 18% in 2008,
    20% in 2009, 22% in 2010, 24% in 2011 and 25% in 2012; the tax rate for the
    enterprises whose applicable tax rates were 24% and above or equal to 25% will be
    25% starting from 2008.
    Effective from 1 January 2008, the companies which are previously entitled to tax
    holidays of “two-year exemption and three-year reduction” and “one-year exemption
    and two-year reduction” will continue to enjoy the tax holidays until their expirations.
    The reduced tax rates will be based on the applicable tax rate in the transitional
    period. The applicable tax rate will be the statutory tax rate after the expirations of tax
    holidays.
    (3) Taxes payable
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    VAT payable 12,386 84,615 1 6,873 1 15,145
    Business tax payable 714 4,878 333 2 ,275
    Income tax payable 37,829 258,433 32,498 2 21,779
    Withholding tax 13,493 92,179 9,553 6 5,194
    Other 2,725 18,616 2,553 1 7,422
    Total 67,147 458,721 61,810 4 21,815
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Income tax payable 30,689 209,655 12,276 8 3,780
    Withholding tax 10,274 70,188 8,511 5 8,080
    Total 40,963 279,843 20,787 1 41,860
    2009.06.30 2008.12.31
    The Company
    Pursuant to the Business Accounting Criterion Explains 2008 issued by Ministry of
    Finance in December 2008, the debit balance of tax payable which fulfils certain
    criteria is classified as other current assets in current year’s financial statements.
    Certain comparative figures have been classified to conform with presentation
    adopted in the current year’s financial statementChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    77
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries:
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control:
    (i) Domestic subsidiaries:
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    1 Shenzhen Southern CIMC
    Containers
    Manufacture Co.,
    Ltd.(SCIMC)
    618908520 Guangdong
    , China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 16,600,000.00 Manufacture, repair and sale of container, processing and
    manufacture of various mechanical parts, structures and
    equipments; container stockpiling business
    USD 16,600,000.00 100.00%
    2 Shenzhen Southern CIMC
    Eastern Logistics
    Equipment
    Manufacturing
    Co., Ltd. (SCIMCEL)
    769168750 Guangdong
    , China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 16,600,000.00 Manufacture and repair of container, processing and manufacture
    of various mechanical parts, structures and equipments; design
    and manufacture of new-style special road and port mechanical
    equipment; container stockpiling business
    USD 16,600,000.00 100.00%
    3 Xinhui CIMC Container
    Co., Ltd.(XHCIMC)
    61773847-8 Guangdong
    , China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 24,000,000.00 Manufacture, repair and sale of container, processing and
    manufacture of various mechanical parts, structures and
    equipments
    USD 16,800,000.00 70.00%
    4 Nantong CIMC Shunda
    Containers Co., Ltd.
    (NTCIMC)
    60830980-7 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 7,700,000.00 Manufacture, repair and sale of container, processing and
    manufacture of various mechanical parts, structures and
    equipments
    USD 5,467,000.00 71.00%
    5 Tianjin CIMC Containers
    Co., Ltd.(TJCIMCn)
    77361818-7 Tianjin,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 23,000,000.00 Manufacture and sale of container as well as relevant technical
    advisory; processing and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments; container stockpiling business
    USD 23,000,000.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    78
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    6 Dalian CIMC Container
    Co., Ltd.(DLCIMC)
    751584887 Dalian,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 17,400,000.00 Manufacture and sale of container as well as relevant technical
    advisory; processing and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments; container stockpiling business
    USD 17,400,000.00 100.00%
    7 Ningbo CIMC Logistics
    Equipment Co., Ltd.
    (NBCIMC)
    753276730 Ningbo,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 15,000,000.00 Manufacture and sale of container as well as relevant technical
    advisory; processing and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments; container stockpiling business
    USD 15,000,000.00 100.00%
    8 Taicang CIMC Containers
    Co., Ltd.(TCCIMC)
    76150720-1 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 40,000,000.00 Manufacture and repair of container, processing and manufacture
    of various mechanical parts, structures and equipments
    USD 40,000,000.00 100.00%
    9 Yangzhou Runyang
    Logistics Equipments
    Co., Ltd.(YZRYL)
    77320198-X Jiangsu,
    China
    Foreign-fun
    ded
    enterprise
    USD 5,000,000.00 Manufacture, repair and sale of container, processing and
    manufacture of various mechanical parts, structures and
    equipments
    USD 5,000,000.00 100.00%
    10 Shanghai CIMC Yangshan
    Logistics Equipments
    Co., Ltd.(SHYSLE)
    77978043-3 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 20,000,000.00 Manufacture and sale of container as well as relevant technical
    advisory; processing and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments; container stockpiling business
    USD 20,000,000.00 100.00%
    11 Shanghai CIMC Reefer
    Containers Co., Ltd.
    (SCRC)
    60731217-4 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 31,000,000.00 Manufacture and sale of refrigeration and heat preservation device
    of reefer container, refrigerator car and heat preservation car;
    providing relevant technical advisory and maintenance service
    USD 28,520,000.00 92.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    79
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    12 Yangzhou Tonglee Reefer
    Equipment Co.,
    Ltd.(TLRC)
    785881878 Jiangsu,
    China
    Sole-funded
    by foreign
    businessmen
    USD 1,000,000.00 Manufacture and sale of reefer container and special container;
    providing relevant technical advisory and maintenance service
    USD 1,000,000.00 100.00%
    13 Nantong CIMC Special
    Transportation
    Equipment
    Manufacture Co.,
    Ltd. (NTCIMCS)
    703728006 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 10,000,000.00 Manufacture, sale and repair of various trough, tank as well as
    various special storing and transporting equipments and parts
    USD 7,100,000.00 71.00%
    14 Xinhui CIMC Special
    Transportation
    Equipment Co.,
    Ltd.(XHCIMCS)
    74629484-2 Guangdong
    , China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 9,000,000.00 Manufacture and sale of various container, semi-finished
    container product and relevant components and parts; providing
    leasing, maintenance and relevant technical advisory service
    USD 9,000,000.00 100.00%
    15 Nantong CIMC Tank
    Equipment Co., Ltd.
    (NTCIMCT)
    752015352 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 25,000,000.00 Manufacture and sale of various container, semi-finished
    container product and relevant components and parts; providing
    maintenance service for relevant equipments
    USD 25,000,000.00 100.00%
    16 Dalian CIMC Railway
    Equipment Co., Ltd.
    (DLCIMCS)
    77727911-9 Liaoning,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 20,000,000.00 Design, manufacture and sale of various railway freight
    equipment products such as railway container flat car, open
    wagon and hopper wagon
    USD 20,000,000.00 100.00%
    17 Nantong CIMC Large-Sized
    Tank Co., Ltd.
    70104175 Jiangsu,
    China
    Sole-funded
    by foreign
    businessmen
    USD 33,000,000.00 Design, production and sale of tank and relevant parts;
    undertaking tank-related general contracting projects; providing
    relevant after service
    USD 29,370,000.00 89.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    80
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    18 Shenzhen CIMC Vehicle
    Sales Co.,
    Ltd.(SZCVS)
    76345702-5 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 3,000,000.00 Sales of various special vehicles and refitting vehicles such as
    trailer, box car produced by CIMC and its subsidiary companies;
    sales of chassis, tractor and relevant components and parts;
    providing after service
    RMB 2,400,000.00 80.00%
    19 Shenzhen CIMC Special
    Vehicle Co.,
    Ltd.(CIMCSV)
    75860190X Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 200,000,000.00 Development, production and sales of various special-use
    vehicles, refitting vehicles, special vehicles, trailer series as well
    as relevant components and parts; providing technical and after
    service
    RMB 160,000,000.00 80.00%
    20 Qingdao CIMC Special
    Vehicles Co.,
    Ltd.(QDSV)
    76671523-7 Shandong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 35,000,000.00 Development, production and sales of various special-use
    vehicles, trailer series as well as components and parts; providing
    advisory and after service
    RMB 28,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    81
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    21 Yangzhou CIMC Tonghua
    Tank Equipment Co.,
    Ltd. (YZTHT)
    76914300-0 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 17,500,000.00 Development and production of various trailer, special-use
    vehicles and tank equipment as well as components and parts;
    providing relevant technical service
    USD 14,000,000.00 80.00%
    22 Shanghai CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (SHL)
    770922079 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 90,204,082.00 Development, construction, operation, leasing, sales of
    warehousing and auxiliary facilities; property management and
    relevant service
    RMB 72,163,265.60 80.00%
    23 Shanghai CIMC Transport
    Service Co.,
    Ltd.(SHXMK)
    781865153 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 500,000.00 Transport and advisory for routine goods; warehousing RMB 400,000.00 80.00%
    24 Beijing CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (BJVL)
    78095118-0 Beijing,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 20,000,000.00 Construction and operation of auxiliary warehousing equipments RMB 16,000,000.00 80.00%
    25 Beijing CIMC Automobile
    Sales Service Co., Ltd.
    (BJVS)
    78617496-8 Beijing,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material; import
    and export of goods; repair of mechanical equipment; concurrent
    insurance agency
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    26 CIMC Vehicle (Liaoning)
    Co., Ltd. (LNVS)
    78162475-5 Liaoning,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 40,000,000.00 Development and production of various trailer, special-use
    vehicles as well as components and parts; providing relevant
    technical service
    RMB 32,000,000.00 80.00%
    27 Shanghai CIMC Old Motor
    Vehicle Brokerage Co.,
    Ltd (SHOV)
    789512643 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 1,000,000.00 Relevant advisory about brokerage for old motor vehicle and after
    services
    RMB 800,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    82
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    28 Tianjin CIMC Special
    Vehicles Co.,
    Ltd.(TJXV)
    79251125-4 Tianjin,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 30,000,000.00 Production and sales of box car, mechanical products, metal
    structure member; relevant advisory and after service
    RMB 24,000,000.00 80.00%
    29 CIMC -SHAC (Xi’An)
    Special Vehicle Co.,
    Ltd.
    (XASV)
    79165912-6 Xi’an, China Sino-foreign
    joint venture
    RMB 50,000,000.00 Development and production of various trailer, special vehicle
    and the components and parts; providing relevant technical
    service
    RMB 30,000,000.00 60.00%
    30 Gansu CIMC Huajun
    Vehicle Co., Ltd.
    (GSHJ)
    78404613-7 Gansu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 25,000,000.00 Refitting of special vehicles, manufacture of trailer and fittings as
    well as automobile fittings; sales of materials related to
    automobile, motorcycle, hardware and chemical industry
    RMB 15,000,000.00 60.00%
    31 Ningbo CIMC Vehicle
    Sales Services Co.,
    Ltd.
    (NBVS)
    79600392-7 Zhejiang,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Wholesale and retail of non-passenger car, automobile fittings,
    metal material, mechanical equipments; routine mechanical
    maintenance; insurance agency for motor vehicle
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    32 Guangzhou CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd (GZV)
    79737362-0 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 15,000,000.00 Wholesale and retail of automobile, automobile fittings, metal
    material, hardware, electrical appliances and mechanical
    equipments; maintenance for mechanical equipment
    RMB 12,000,000.00 80.00%
    33 Shanghai CIMC Baojian
    Vehicle Comprehensive
    Detection Co., Ltd
    (SHBJ)
    797010379 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 3,300,000.00 Comprehensive performance examination for motor vehicles;
    vehicle consignation
    RMB 1,908,720.00 57.84%
    34 Fuyang CIMC Logistics
    Equipments Co., Ltd.
    (FYV)
    79811738-9 Anhui, China Domesticallyfunded
    RMB 8,000,000.00 Wholesale and retail of non-passenger car, automobile fittings,
    metal material, mechanical equipments; routine mechanical
    maintenance
    RMB 6,400,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    83
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    35 Xinhui CIMC Composite
    Material Manufacture
    CO., LTD (XHCM)
    76933495-8 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 16,000,000.00 Production, development, processing and sales of various
    composite plate products such as plastics, plastic alloy
    USD 12,800,000.00 80.00%
    36 Qingdao CIMC Eco-
    Equipment Co., Ltd.
    (QDHB)
    66128116-1 Shandong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 137,930,000.00 Development, manufacture, sales and service for garbage
    treatment truck and the components and parts
    RMB 50,275,440.00 40.80%
    37 Hubei CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd (HBVS)
    66676694-2 Hubei,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales and relevant services of automobile, sales of automobile
    fittings, metal material, hardware, electrical appliances and
    electromechanical equipment,mechanical equipment and chemical
    products warehousing service.
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    38 Shanxi CIMC Vehicle
    Logistics
    Equipments Co., Ltd
    (SXVS)
    66661403-3 Shanxi,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material, hardware,
    electrical appliances and electromechanical equipment;
    warehousing service; mechancical products, maintenance of
    mechanical equipment; tyre leasing, etc.
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    39 Xinjiang CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd (XJVS)
    66394910-X Xinjiang,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of hardware, electrical appliances, electromechanical
    equipment and chemical products; maintenance of mechanical
    equipment; warehousing of logistics equipments; tyre leasing and
    renovation
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    40 Inner Mongolia CIMC
    Vehicle Logistics
    Equipments Co., Ltd
    (NMGVS)
    667304248-8 Inner
    Mongolia,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material,
    hardware, electrical appliances and electromechanical equipment;
    warehousing service; chemical products,maintenance of
    mechanical equipment; tyre leasing
    RMB 4,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    84
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    41 Shijiazhuang CIMC
    Vehicle Sales Services
    Co., Ltd. (SJZVS)
    667739364 Hebei,
    China
    Invested by
    foreign
    businessmen
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile fittings, metal material, hardware, electrical
    appliances and electromechanical equipment; ; warehousing of
    logistics equipments; tyre leasing
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    42 Xiamen CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (XMVS)
    66472628-5 Fujian,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material,
    hardware, electrical appliances and electromechanical equipment;
    maintenance of mechanical equipment
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    43 Shanghai CIMC Special
    Vehicle Co., Ltd.
    (SHCIMCV)
    666094445 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 30,000,000.00 Development and production of box trailer, box car as well as
    relevant mechanical products and metal structure members;
    providing relevant advisory and after service
    RMB 24,000,000.00 80.00%
    44 CIMC Financing and
    Leasing Co., Ltd.
    (CIMCVL)
    71788051-9 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 14,000,000.00 Financing and leasing business; disposal and maintenance for
    residual value of leased property; advisory and warranty for
    leasing transaction
    RMB 101,891,950.00 80.00%
    45 CIMC Vehicle (Guangxi)
    Co., Ltd. (GXV)
    66971491-0 Guangxi,
    china
    Sole-funded
    by legal
    person
    RMB 10,000,000.00 Sales of special vehicle and trailer; purchasing and selling agent
    for automobile fittings, metal material, hardware, electrical
    appliances and electromechanical equipment; maintenance of
    mechanical equipment
    RMB 8,000,000.00 80.00%
    46 Hunan CIMC Vehicle Sales
    Services Co., Ltd.
    (HNVS)
    66858563-5 Hunan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material,
    hardware, electrical appliances and electromechanical equipment;
    import and export business of goods and technologies
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    47 Liaoning CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (SYVS)
    66717529-8 Liaoning,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 7,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal
    material,mechanical equipment;; leasing logistics equipments;
    warehousing service
    RMB 5,600,000.00 80.00%
    48 Yunnan CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (YNVS)
    66828683-8 Yunnan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of special vehicle and trailer; sales of automobile fittings;
    import and export of goods and technologies; warehousing service
    RMB 4,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    85
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    49 Chongqing CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (CQVS)
    66893549-8 Chongqing,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile, automobile fittings, metal material,
    hardware, electrical appliances and electromechanical equipment;
    maintenance and warehousing service for mechanical equipments;
    import and export of goods
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    50 Qingdao Refrigeration
    Transport Equipment
    Co., Ltd. (QDRV)
    66787432-0 Shandong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 25,000,000.00 Manufacture and sales of various refrigeration, heat preservation
    and other transport equipments and spare parts; providing relevant
    technical and maintenance service
    USD 20,000,000.00 80.00%
    51 Nantong CIMC Tank
    Equipment Co.,
    Ltd. (NTCY)
    798612590 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 10,000,000.00 Production of special vehicles, manufacture and repair of
    large-sized tank, production of various pressurization tank car,
    special pressurization trough, tank and parts
    USD 8,000,000.00 80.00%
    52 Shanghai Yulan Real Estate
    Development Co.,
    Ltd. (SYPL)
    70306257-4 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Real estate development, property management RMB 5,000,000.00 100.00%
    53 Shanghai Meiyang
    Properties Co., Ltd
    Ltd. (SMYPL)
    76942311-7 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 9,000,000.00 Real estate development, property management, and commercial
    information advisory
    RMB 9,000,000.00 100.00%
    54 Shenzhen CIMC – Tianda
    Airport Support Ltd.
    (TAS)
    61880852-X Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 13,500,000.00 Production and operation of various airport-purpose
    electromechanical equipment products, processing of metal
    structure members
    USD 9,450,000.00 70.00%
    55 Xinhui CIMC Container
    Flooring Co., Ltd.
    (XHCIMCF)
    71471803-0 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 15,500,000.00 Production of container-purpose wood floor and relevant products
    of various specifications; providing relevant technical advisory
    and after service
    USD 15,500,000.00 100.00%
    56 Shenzhen CIMC Wood
    Co., Ltd. (CIMCW)
    72717262-0 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Investment in wood industry; import and export business;
    technical development related to wood industry; operation of
    timber, equipment and products
    RMB 5,000,000.00 100.00%
    57 Innermongolia Holonbuir
    CIMC Wood Co., Ltd.
    (NMGW)
    76447440-9 Inner
    Mongolia,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 12,000,000.00 Production and sales of various container wood floors and wood
    products for transport equipments
    USD 12,000,000.00 100.00%
    58 Jiaxing CIMC Wood
    Co., Ltd. (JXW)
    78442573-5 Zhejiang,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 5,000,000.00 Production and sales of container wood floors, wood products for
    transport equipments and other wood products
    USD 5,000,000.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    86
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements included the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    59 Ningguo CIMC Bamboo
    and Wood Product
    Co., Ltd. (NGW)
    66424260-0 Anhui, China Sino-foreign
    joint venture
    USD 1,300,000.00 Production and sales of self-produced plywood, floor, decorative
    board and relevant wood and bamboo products; purchasing
    bamboo and wood for production purpose
    USD 780,000.00 60.00%
    60 Manzhouli CIMC Wood
    Co., Ltd (MZLW)
    66408391-0 Inner
    Mongolia,
    China
    Domesticallyfunded
    RMB 10,000,000.00 Import and export trade RMB 10,000,000.00 100.00%
    61 Xuzhou CIMC Wood
    Co., Ltd (XZW)
    67013281-1 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 50,000,000.00 Production and sales of container wood floor; purchasing and
    sales of timber
    RMB 50,000,000.00 100.00%
    62 Shenzhen Southern CIMC
    Containers Service
    Co., Ltd. (SCIMCL)
    76916693-1 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 5,000,000.00 Engaged in container transshipment, stockpiling, devanning,
    vanning, maintenance; providing relevant technical service
    USD 5,000,000.00 100.00%
    63 Shenzhen CIMC Yantian
    Port Container Service
    Co., Ltd. (SZYTL)
    77412123-6 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 12,000,000.00 Engaged in container transshipment, stockpiling, devanning,
    vanning, maintenance; providing relevant technical service
    RMB 6,600,000.00 55.00%
    64 Qingdao CIMC-Dragon
    Container Services
    Co., Ltd. (QDYLL)
    766745954 Shandong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 48,780,000.00 Container transshipment, stockpiling, devanning, vanning, load
    and unload, sorting, allotment, refitting maintenance; providing
    relevant technical service
    RMB 28,780,200.00 59.00%
    65 Ningbo CIMC Container
    Service Co., Ltd.
    (NBCIMCL)
    778206173 Ningbo,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 30,000,000.00 Goods traffic; goods package, sorting, examination and logistics
    advisory service; container stockpiling, customs declaration,
    repair, storing
    RMB 30,000,000.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    87
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    66 Shanghai CIMC Yangshan
    Container Service Co.,
    Ltd. (SHYLE)
    77977341X Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 7,000,000.00 Container transshipment, stockpiling, devanning, vanning, and
    warehousing; container maintenance, try-off and technical service
    USD 5,600,000.00 80.00%
    67 CIMC Shenfa
    Development Co.,
    Ltd.(CIMCSD)
    63167299-7 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 204,122,966.00 Investment, construction and operation for infrastructure; real
    estate development and operation; industrial investment;
    manufacture and sales of container and airport ground
    equipments
    RMB 204,122,966.00 100.00%
    68 CIMC Vehicle (Xinjiang)
    Co., Ltd. (SJ4S)
    66667529-0 Xinjiang,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 80,000,000.00 Production and sales of mechanical equipments as well as
    relevant technical development
    RMB 64,000,000.00 80.00%
    69 Sichuan CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (SCV)
    66957422-5 Sichuan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Sales of automobile; wholesale and retail of goods; leasing
    and warehousing
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    70 CIMC Vehicle (Group)
    Co., Ltd. (HI)
    61891987-9 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 75,000,000.00 Development, production and sales of various high-tech and
    high-performance special vehicle and trailer series
    USD 60,000,000.00 80.00%
    71 Guangzhou Tongyang
    Container
    Manufacturing Co.,
    Ltd. (GZTY)
    79102617-7 Guangdong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 40,000,000.00 Design, manufacture of container and relevant components
    and parts; relevant after service
    USD 40,000,000.00 100.00%
    72 Qingdao CIMC Special
    Reefer Co.,
    Ltd.(QDCSR)
    Shandong,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 11,500,000.00 Manufacture and sale of various container, semi-finished
    container product and relevant components and parts; providing
    leasing, maintenance and relevant technical advisory service
    USD 11,500,000.00 100.00%
    73 Tianjin CIMC Logistics
    Equipments Co., Ltd.
    (TJCIMCLE)
    77730246-2 Tianjin,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 5,000,000.00 Design, manufacture, sale, maintenance and relevant technical
    advisory for logistics equipments and relevant components and
    parts
    USD 5,000,000.00 100.00%
    74 Dalian CIMC Logistics
    Equipment Co., Ltd.
    (DLL)
    76443524-X Dalian,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 17,700,000.00 Design, manufacture, sale, maintenance and relevant technical
    advisory for international trade, entrepot trade, logistics
    equipment and pressure vessel
    USD 17,700,000.00 100.00%
    75 Tianjin CIMC Vehicle
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (TJVL)
    79250966-4 Tianjin,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 10,000,000.00 Wholesale and retail of automobile, automobile fittings, metal
    material, hardware, electrical appliances; trade for import and
    export; maintenance of mechanical equipment
    RMB 8,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    88
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    76 Chongqing CIMC
    Logistics Equipments
    Co., Ltd. (CQLE)
    7842749- X Chongqing,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 8,000,000.00 Design, manufacture, hire, maintenance of container, special
    container, other logistic equipment and relevant components and
    parts; provide leasing and relevant technical advisory service
    USD 8,000,000.00 100.00%
    77 Dalian CIMC Heavy
    Logistics Equipments
    Co., Ltd.(DLZH)
    67996511-5 Dalian,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 18,700,000.00 international trade, entrepot trade, design, manufacture, sale, and
    relevant technical advisory of pressure vessel; manufacture and
    installation, other service of relevant components and parts of
    pressure vessel
    USD 18,700,000.00 100.00%
    78 Shenzhen CIMC
    Intelligent
    Technology Co.,
    Ltd.(CIMC Tech)
    67187468-1 Guangdong
    , China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 20,000,000.00 Design, development, sale, surrogate of electron production,
    software and system
    RMB 20,000,000.00 100.00%
    79 Yangzhou Actaris
    Refrigeration
    Equipment Co.,
    Ltd.(YTLRC)
    67393527-3 Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    USD 15,000,000.00 Production, sale of mobile home, components, refrigeration
    equipment, provide after sales service and product maintenance
    USD 15,000,000.00 100.00%
    80 CIMC Taicang
    refrigeration
    equipment logistics Co.,
    Ltd.(TCCRC)
    32007615072
    01
    Jiangsu,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 450,000,000.00 Research and development, production and sale of reefer
    container and special container
    RMB 450,000,000.0 100.00%
    81 Hunan CIMC Bamboo
    Industry Development
    Co., Ltd.(HNW)
    67559916-2 Hunan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 50,000,000.00 Cure, manage and sale of bamboo and wood product RMB 50,000,000.00 100.00%
    82 Shanghai CIMC Special
    Vehicle Co.,
    Ltd.(SHCIMCV)
    666094445 Shanghai,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 30,000,000.00 Development, manufacture van semi-trailer and box car RMB 30,000,000.00 100.00%
    83 Shandong CIMC Vehicles
    l ogistics equipment
    Ltd.(Shangdong 4S)
    67226549-0 Shandong,
    China
    Sole-funded
    by legal
    person
    RMB 5,000,000.00 Sale of car, components and parts of car, metal material,
    hardware, mechanical equipment; trade for import and export;
    maintenance of mechanical equipment
    RMB 4,000,000.00 80.00%
    84 Zhengzhou CIMC
    Vehicles Sales
    Service Co, Ltd.(HNVS)
    67411383-7 Henan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00 Business car, components and parts of car, metal material,
    hardware, electromechanical equipment and chemical products,
    import and export business of goods and technologies
    RMB 4,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    89
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    85 Shangxi vehicle sales and
    service Co., Ltd
    (SXVS)
    67154730-6 Shanxi,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00
    Sale of car and car components and parts
    RMB 4,000,000.00
    80.00%
    86 Jiangsu vehicle sales and
    service Co.,
    Ltd.(JSVS)
    67244439-2 Jiangsu,
    China
    Invested by
    foreign
    businessmen RMB 5,000,000.00
    Sale of car and car components and parts, metal material,
    hardware, electromechanical equipment and wholesale and retail
    of chemical products; maintenance of mechanical equipment RMB 4,000,000.00
    80.00%
    87 Ningbo Hi-tech Zone
    Ximake Transport
    Services Co.,
    Ltd..(NBXMK)
    67472170-1 Zhejiang,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00
    Goods traffic and warehousing service
    RMB 5,000,000.00
    100.00%
    88 Jiangxi Vehicle Logistics
    Equipment Co.,
    Ltd.(JXVL)
    67244439 Jiangxi,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 10,000,000.00
    Sale of car and car components and parts
    RMB 8,000,000.00
    80.00%
    89 CIMC Jidong
    (Qinhuangdao) Vehicles
    Manufacture Co.,
    Ltd(QHDV)
    67320277-4 Hebei,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 70,000,000.00
    Sale of car and car components and parts
    RMB 52,500,000.00
    75.00%
    90 Tianjing Ximake
    transportation service
    Co., Ltd(TJXMK)
    67596675-6 Tianjin,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00
    Sale of car and car components and parts
    RMB 5,000,000.00
    100.00%
    91 Suining Bamboo Industry
    Development Co.,
    Ltd. (SNW)
    67802545-5 Hunan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 8,000,000.00
    Cure and sale of Forest product
    RMB 8,000,000.00
    100.00%
    92 Shenzhen CIMC Vehicle
    Marketing Services
    Ltd.(4sHO)
    68037053-0 Hunan,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 15,000,000.00
    Sale of special vehicle, construction machinery, automobile
    chassis parts RMB 12,000,000.00
    80.00%
    93 Ningbo CIMC Metal
    Processing Co,.
    Ltd.(NBJS)
    07769304-8 Ningbo,
    China
    Sino-foreign
    joint venture
    RMB 5,000,000.00
    Shearing and curing metal material, processing and manufacturing
    components of container and hardware, import and export of
    goods RMB 5,000,000.00
    100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    90
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (i) Domestic subsidiaries: (continued)
    Registered capital
    Actual investment and
    actual net amount of
    investment of the
    company at the end
    of the year
    Name
    Organisation
    code
    Registration
    place
    Business
    nature Currency
    Amount of
    original
    currency Business scope Currency
    Amount of
    original
    currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding
    and voting
    rights by the
    company
    94 Zhangjiagang CIMC
    Sanctum Special
    Equipment Machinery
    Co., Ltd. (SDY)
    68834915-4
    Jiangsu,
    China
    Domestic
    company
    RMB 5,000,000.00
    Development, manufacture and installation of deep freezing unit,
    petrochemical mechanical equipment, and so on
    RMB 5,000,000.00
    100.00%
    95 CIMC Energy Chemical
    engineering technology Co.,
    Ltd.(CIMCECET)
    68940438-9 Guangdong
    , China Domestic
    company RMB 5,000,000.00
    Design ,development of Energy and Chemical industry and food
    equipment, technology transfer,
    RMB 5,000,000.00
    100.00%
    96 CIMC Wood
    development Co.,
    Ltd..(CIMCWD)
    68446265-1 Guangdong
    , China Domestic
    company RMB 150,000,000.00
    Development, production and sales of various wood and
    bamboo products for modern transportation equipment use
    RMB 30,000,000.00
    100.00%
    97 CIMC Management and
    Training (Shenzhen)Co.,
    Ltd.CIMC MT)
    68759880-2 Guangdong
    , China Domestic
    company RMB 50,000,000.00
    Technical development and consultancy for logistical equipment
    manufacture, sales and marketing planning, organization of
    academic and business conference and exhibition RMB 50,000,000.00
    100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    91
    6 Business combinations and the consolidated financial statements (continued)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    98 CIMC Holdings (B.V.I.) Limited
    (CIMC BVI)
    British Virgin Islands USD 34,001.00
    Investment
    USD 34,001.00 100.00%
    99 CIMC Tank Equipment Investment
    Holdings Co., Ltd. (NK)
    Hong Kong HKD 4,680,000.00
    Investment
    HKD 4,680,000.00 100.00%
    100 Speedic Enterprise Corp. (SEC) British Virgin Islands USD 50,000.00 Investment USD 50,000.00 100.00%
    101 CIMC-SMM Vehicle (Thailand) CO., LTD.
    (Thailand V)
    Thailand Baht 260,000,000.00 Production and operation of various
    special vehicles
    Baht 213,200,000.00 82.00%
    102 Domino Flatracks Limited (CSC) Britain GBP 100.00 Production and processing of hinge GBP 100.00 100.00%
    103 CIMC Transportation Equipment Inc.
    (CTEI)
    US USD 10.00 Trade and investment USD 10.00 100.00%
    104 CIMC USA,INC (CIMC USA) US USD 10.00 Investment USD 10.00 100.00%
    105 Vanguard National Trailer Corporation
    (Vanguard)
    US USD 10.00 Production and sale of various special
    vehicles
    USD 10.00 100.00%
    106 Goldbird Holding Inc (GH) British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    107CIMC Vehicle Investment Holding Co.,
    Ltd.(CIMC Vehicle)
    Hong Kong USD 50,000.00 Investment USD 40,000.00 80.00%
    108 CIMC EURpe BVBA (BVBA) Belgium EUR 18,550.00 Investment EUR 18,550.00 100.00%
    109 Creation Charter Limited. (CCL) Hong Kong HKD 2.00 Investment HKD 2.00 100.00%
    110 China International Marine Containers
    (Hong Kong) Limited (CIMC HK)
    Hong Kong HKD 2,000,000.00 Investment HKD 2,000,000.00 100.00%
    111 CIMC Burg B.V. (Burg) Belgium EUR 60,000,000.00 Investment EUR 48,000,000.00 80.00%
    112Tacoba Consultant N.V.
    (Tacoba)
    Suriname SF 3,000,000.00 Sale of wood USD 3,000,000.00 100.00%
    113 Charm Wise Ltd. (Charm Wise) Hong Kong USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    114 Gold Terrain Assets Limited. (GTA) British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    115 Silveroad Wood Products Limited (SR) Cambodia USD 8,000.00 Production, development and sale of
    various wood products
    USD 8,000.00 100.00%
    116 Polyearn Development Corp. (POLYEAR) British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    117 Full Medal Holdings Ltd. (Full Medal) British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    92
    6 Business combinations and the consolidated financial statements (continued)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (a) Subsidiaries acquired through business combinations under common control: (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    118 Speedic Enterprise Service Corp. (SESC) British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    119 Hing Wah Machinery Ltd.(HWM) Hong Kong HKD 10,000.00 Production and operation of various
    special vehicles
    HKD 10,000.00 100.00%
    120Charm Ray Holdings Limited. (Charm Ray) Hong Kong HKD 10,000.00 Investment HKD 10,000.00 100.00%
    121 Charm Beat Enterprises Limited.
    (Charm Beat)
    British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    122 Perfect Vision International Limited
    (Perfect Vision)
    British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    123 Sharp Vision Holdings Limited.
    (Sharp Vision)
    Hong Kong HKD 1.00 Investment HKD 1.00 100.00%
    124 Sound Winner Holdings Limited.
    (Sound Winner)
    British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    125 Grow Rapid Limited. (Grow Rapid) Hong Kong USD 1.00 Investment HKD 1.00 100.00%
    126 Win Score Investments Limited.
    (Win Score)
    Hong Kong HKD 10,000.00 Investment HKD 10,000.00 100.00%
    127 Manner Kind International Limited.
    (Manner Kind)
    British Virgin Islands USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00%
    128 Power Lead Holdings Limited
    (Power lead)
    British Virgin Islands USD 10.00 Investment USD 10.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    93
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control:
    (i) Domestic Subsidiaries
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    1 Luoyang CIMC Lingyu
    Automobile CO., LTD.
    (LYV)
    Henan, China RMB 60,000,000.00 Production and sales of passenger car, tank
    car; machining; operation of import and
    export business
    RMB 36,000,000.00 60.00%
    2 Wuhu CIMC RuiJiang Automobile CO LTD
    (WHVS)
    Anhui, China RMB 70,000,000.00 Development, production and sales of
    various special vehicles, ordinary
    mechanical products and metal structure
    members; providing relevant advisory and
    after service
    RMB 42,000,000.00 60.00%
    3 Yangzhou Tonghua Machinery Co., Ltd
    (YZTHM)
    Jiangsu, China RMB 15,000,000.00 Manufacture, processing and sales of
    electromechanical products, special
    vehicles, components and parts,
    numerically controlled machine tool, and
    components and parts of machine tool
    RMB 10,800,000.00 72.00%
    4 Liangshan Dongyue CIMC
    Vehicle Co., Ltd.
    (LSDYV)
    Shandong, China RMB 90,000,000.00 Production and sales of mixing truck,
    special vehicle and components and parts
    RMB 54,000,000.00 60.00%
    5 Qingdao CIMC Container Manufacture Co.,
    Ltd.(QDCC)
    Shandong, China USD 27,840,000.00 Manufacture and repair of container,
    processing and manufacture of various
    mechanical parts, structures and equipments
    USD 27,840,000.00 100.00%
    6 Qingdao CIMC Reefer
    Container Manufacture
    Co., Ltd.(QDCRC)
    Shandong, China USD 39,060,000.00 Manufacture and sale of refrigeration and
    heat preservation device of reefer container,
    refrigerator car and heat preservation car;
    providing relevant technical advisory and
    maintenance service
    USD 34,880,580.00 89.30%
    7 Shanghai CIMC Far East Container Co.,
    Ltd.( SHEF )
    Shanghai, China USD 9,480,000.00 Manufacture, repair and sales of container,
    processing and manufacture of various
    mechanical parts, structures and equipments
    USD 9,480,000.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    94
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (i) Domestic Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    8 Tianjin CIMC North Ocean Container
    Co., Ltd.(TJCIMC)
    Tianjin, China USD 16,682,000.00 Manufacture and sale of container as well
    as vehicle, ship, equipment and steel
    structure specially used for container;
    warehousing and after service for container
    USD 16,682,000.00 100.00%
    9 Shanghai CIMC Baowell Industries Co. Ltd
    (SBWI)
    Shanghai, China USD 28,500,000.00 Manufacture and sale of container as well
    as relevant technical advisory; processing
    and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments; container
    stockpiling business
    USD 27,000,900.00 94.74%
    10 CIMC Vehicle (Shandong) Co. Ltd.(KGR) Shandong, China USD 18,930,100.00 Development and manufacture of
    refrigerator car, tank car, trailer, box car,
    special vehicles and various series products;
    providing technical service
    USD 15,144,080.00 80.00%
    11 Ningbo Zhongze Import and Export Co.,
    Ltd
    Zhejiang, China RMB 5,000,000.00 Self-operation and agency for import and
    export business of various goods and
    technologies
    RMB 5,000,000.00 100.00%
    12 Zhangzhou CIMC Container Co., Ltd.
    (ZZCIMC)
    Fujian, China USD 23,000,000.00 Manufacture and sale of container as well
    as relevant technical advisory; processing
    and manufacture of various mechanical
    parts, structures and equipments
    USD 23,000,000.00 100.00%
    13 Yangzhou CIMC Tong Hua
    Special Vehicles Co., Ltd.
    (YZTH)
    Jiangsu, China RMB 815,704,000.00 Development, production and sales of
    various special-use vehicles, refitting
    vehicles, special vehicles, trailer series as
    well as relevant components and parts;
    providing technical and after service
    RMB 723,121,596.00 88.65%
    14 Yangzhou Xinghua Machinery Co.,
    Ltd.(YZXH)
    Jiangsu, China RMB 9,910,000.00 Machining and production of special steel
    structure products, and sales of products
    produced by the company
    RMB 7,531,600.00 76.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    95
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (i) Domestic Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    15 Zhumadian CIMC Huajun Vehicle Co. Ltd.,
    (HJCIMC)
    Henan, China RMB 105,340,000.00 Refitting of special vehicles, sales of trailer
    and fittings; sales of vehicle-related
    materials
    RMB 84,272,000.00 80.00%
    16 Zhangjiagang CIMC Sanctum
    Cryogenic Equipment Machinery
    Co., Ltd. (SDY)
    Jiangsu, China RMB 144,862,042.01 Development, manufacture and installation
    of deep freezing unit, petrochemical
    mechanical equipment, tank container,
    pressure vessel; providing relevant after
    service
    RMB 115,889,633.61 80.00%
    17 Shanghai Dunhua Container Co., Ltd
    (SHDHCS)
    Shanghai, China RMB 6,000,000.00 Providing container and refrigerator
    stockpiling, repair, maintenance, devanning,
    vanning,; sales of components and parts;
    international shipping agent
    RMB 4,200,000.00 70.00%
    18 Donghwa Container Transportation
    service Co., Ltd. (DHCTS)
    Shanghai, China USD 4,500,000.00 Container cargo devanning, vanning;
    canvass for cargo; allotment and customs
    declaration; container maintenance and
    stockpiling; supply of components and parts
    USD 3,150,000.00 70.00%
    19 Shanghai CIMC Automobile
    Examination and Repair
    Co., Ltd (SHVT)
    Shanghai, China RMB 1,130,000.00 Automobile examination and repair;
    purchasing and selling agent for automobile
    fittings, decoration materials, ship fittings,
    hardware, electrical appliances, rubber
    products, wires and cables
    RMB 904,000.00 80.00%
    20 Shanghai CIMC Automobile
    Sales Service Co.,
    Ltd.(SHVS)
    Shanghai, China RMB 5,000,000.00 Wholesale and retail of automobile fittings;
    sales of automobile (excluding sedan);
    processing, assembly and maintenance of
    car body
    RMB 4,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    96
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (i) Domestic Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    21 Yangzhou Tonglee Reefer Container
    Co., Ltd. (TLC)
    Jiangsu, China USD 8,000,000.00 Manufacture and sale of reefer container
    and special container; providing relevant
    technical advisory and maintenance service
    RMB 4,080,000.00 51.00%
    22 Qingdao Kooll Logistics Co.,
    Ltd.(QDHFL)
    Shangdong, China RMB 20,000,000.00 Container warehousing, stockpiling,
    devanning, vanning, load and unload,
    cleaning, maintenance; goods processing
    and relevant supporting service
    RMB 16,000,000.00 80.00%
    23 Yangzhou Xincheng
    Tonghua Automobile Parts Ltd.
    (XCTH)
    Jiangsu, China RMB 500,000.00 Purchasing and selling agent for automobile
    fittings, hardware and routine electric
    appliances
    RMB 400,000.00 80.00%
    24 Enric (Bengbu) Compressor Co.,Ltd.
    (Enric Bengbu) (Note 6(1)(c))
    Anhui, China HKD 21,320,000.00 Manufacturing base of NG compressor
    and related products
    HKD 8,858,460.00 41.55%
    25 Shijiazhuang Enric Gas Equipment
    Co., Ltd. (“Shijiazhuang Enric”)
    (Note 6(1)(c))
    Hebei, China USD 7,000,000.00 Manufacturing pressure vessel USD 2,908,500.00 41.55%
    26 Enric ( Lang fang )Energy Equipment
    integration Co.,Ltd.
    (Langfang Enric) (Note 6(1)(c))
    Hebei, China HKD 50,000,000.00 Manufacturing and exploiting Energy
    Equipment integration
    HKD 20,775,000.00 41.55%
    27 Enric ( Beijing )Energy
    TechnologyCo.,Ltd (Beijing
    Enric) (Note 6(1)(c))
    Beijing, China HKD 40,000,000.00 Manufacturing and exploiting Energy
    Equipment integration
    HKD 16,620,000.00 41.55%
    28 Ningbo runxin container Co.,Ltd
    (“Ningbo runxin”)
    Ningbo, China RMB 5,000,000.00 Container cleaning, repair, storage,
    packing, devanning Service
    RMB 3,000,000.00 60.00%
    29 Shenzhen CIMC Skyspace Real Estate
    Development Co., Ltd (CIMC
    Tianyu) (Note 6(1)(c))
    Guangdong,
    Shenzhen
    RMB 154,634,066.00 Lawfully obtained in the framework of
    land use right to engage in real estate
    development
    RMB 77,317,033.00 50%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    97
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (i) Domestic Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    30 Yangzhou CIMC grand space Real Estate
    Development Co., Ltd (CIMC Haoyu)
    (Note 6(1)(c))
    Jiangsu, China RMB 25,000,000.00 Real Estate Development, sales and leasing RMB 12,500,000.00 50%
    31 Yangzhou CIMC Skyspace Property
    Management Co., Ltd (Yangzhou
    wuye) ( Note 6(1)(c))
    Jiangsu, China RMB 500,000.00 Property management, interior cleaning,
    water and electricity conservation
    decorating consultative
    RMB 250,000.00 50%
    32 Yangzhou CIMC Skyspace Real Estate
    Co.,Ltd. (Yangzhou Zhiye) (Note
    6(1)(c))
    Jiangsu, China RMB 8,000,000.00 Real estate development, real estate sales,
    leasing, property management, engineering
    consulting business, building decoration
    decoration
    RMB 4,000,000.00 50%
    33 Jiangmen CIMC skyspace Real Estate
    Co.,Ltd. (“Jiangmen Dichan”) (Note
    6(1)(c))
    Guangdong, China RMB 30,000,000.00 Real estate development, engaging in the
    sale of decoration and building materials
    RMB 15,000,000.00 50%
    34 Jiangmen CIMC skyspace property
    management Co., Ltd.
    (Jiangme Wuye) (Note 6(1)(c))
    Guangdong, China RMB 1,000,000.00 Engage in community property
    management, real estate agents and home
    economics service.
    RMB 500,000.00 50%
    35 TGE Gas Engineering GmbH (“TGE
    Shanghai”)
    Shanghai, China USD 200,000.00 Provide international trade agent service,
    entrepot trade between the bonded area
    enterprise trade and regional trade agent
    service, area commercial simple processing
    and trade advisory services
    USD 120,000.00 60.00%
    36 TGE Engineering Consulting (Shanghai)
    Co., Ltd (“Joebot Shanghai”)
    Shanghai, China USD 200,000.00 Gas engineering equipment design
    consulting, project design consulting and
    corporate management consulting, business
    consulting
    USD 120,000.00 60.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    98
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    37 Mason Technology Limited (MTL) Hong Kong, China HKD 10,000.00 Investment holding HKD 10,000.00 100.00%
    38 CIMC Australia Pty Limited (CIMC Aus) Australia AUD 50,000.00 Sales of vehiches AUD 50,000.00 100.00%
    39 Enric Energy Equipment Holdings Limited
    (Enric) (Note 6(1)(c)) Cayman Islands HKD 100,000.00 Investment holding HKD 41,550.00 41.55%
    40 Enric Investment Holdings Limited
    (Note 6(1)(c)) British Virgin Islands USD 50,000.00 Investment holding USD 20,775.00 41.55%
    41 Anhui Enric Investment Limited
    (Note 6(1)(c)) British Virgin Islands USD 50,000.00 Investment holding HKD 20,775.00 41.55%
    42 Shijiazhuang Enric Investment Limited
    (Note 6(1)(c)) British Virgin Islands USD 50,000.00 Investment holding USD 20,775.00 41.55%
    43 Langfang Enric Investment Limited
    (Note 6(1)(c)) British Virgin Islands USD 50,000.00 Investment holding HKD 20,775.00 41.55%
    44 Hong Kong Enric Gas Equipment Limited
    (Note 6(1)(c)) Hong Kong, China HKD 10,000.00 Investment holding HKD 4,155.00 41.55%
    45 Hong Kong Enric Compressor Limited
    (Note 6(1)(c)) Hong Kong, China HKD 10,000.00 Investment holding HKD 4,155.00 41.55%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    99
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    46 Enric Integration (HK) Company Limited
    (Note 6(1)(c)) Hong Kong, China HKD 10,000.00 Investment holding HKD 4,155.00 41.55%
    47 Burg Industries B.V. Holland EUR 3,403,351.62 Investment EUR 2,722,681.300 80.00%
    48 Holvrieka Holding B.V. Holland EUR 12,000,000.00 Investment EUR 12,000,000.00 100.00%
    49 Holvrieka Ido B.V. Holland EUR 136,200.00 Sales of tank equipment EUR 136,200.00 100.00%
    50 Holvrieka Nirota B.V. Holland EUR 680,670.32 Production, assembly and sale of tank
    equipment
    EUR 680,670.32 100.00%
    51 Noordkoel B.V. Holland EUR 500,000.00 Sales of tank equipment EUR 500,000.00 100.00%
    52 Beheermaatschappij "Burg" B.V. Holland EUR 453,780.22 Investment EUR 453,780.22 100.00%
    53 Burg Fabriek van Wegtransportmiddelen
    B.V.
    Holland EUR 453,780.22 Production, repair and sale of road
    transport vehicle and components and
    parts
    EUR 453,780.22 100.00%
    54 Burg Carrosserie B.V. Holland EUR 90,756.04 Production of road transport vehicle EUR 60,534.28 66.70%
    55 Exploitatiemaatschappij Intraprogres B.V. Holland EUR 79,411.54 Trade, financing and leasing of road
    transport vehicle
    EUR 79,411.54 100.00%
    56 Burgers Carosserie B.V. Holland EUR 90,756.04 Production and repair of vehicle and
    components and parts
    EUR 90,756.04 80.00%
    57 Hobur Twente B.V. Holland EUR 226,890.11 Production and sale of oil and natural
    gas tank equipment
    EUR 226,890.11 80.00%
    58 Burg Service B.V. Holland EUR 250,000.00 Assembly and repair of road transport
    vehicle and tank equipment
    EUR 250,000.00 80.00%
    59 B.V. Trailer Leasing Company Holland EUR 907,560.43 Trade, financing and leasing of road
    transport vehicle
    EUR 907,560.43 80.00%
    60 LAG Trailers NV Belgium BEF 30,000,000.00 Manufacturing trailer BEF 30,000,000.00 80.00%
    61 Holvrieka NV Belgium BEF 40,000,000.00 Manufacturing tank equipment BEF 40,000,000.00 80.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    100
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)
    (b) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control: (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries (continued)
    Registered capital
    Actual investment and actual net
    amount of investment of the
    company at the end of the year
    Name Registration place Currency
    Amount of
    original currency Business scope Currency
    Amount of
    original currency
    Percentage of
    direct/indirect
    shareholding and
    voting rights by
    the company
    62 Immoburg NV Belgium BEF 10,000,000.00 Manufacturing road transport vehicle BEF 10,000,000.00 80.00%
    63 Holvrieka Danmark A/S Denmark DKr 1,000,000.00 Manufacturing tank equipment DKr 1,000,000.00 80.00%
    64 Direct Chassis LLC (DCEC) USA USD 1,000,000.00 Manufacturing and sales of special
    vehicles USD 6,000,000.00 100.00%
    65 Maxshine Enterprises Ltd (MAXSHINE) Hong Kong, China USD 1.00 Investment holding USD 1.00 100.00%
    66 TGE GAS INVESTMENT SA (TGE SA) Luxemburg EUR 50,000.00 Investment holding t EUR 30,000.00 60.00%
    67 TGE Gas Engineering GmbH Germany EUR 1,000,000.00
    Provide EP+CS(Design, Purchase and
    Construction Supervision ) or other
    technical project services in LNG,LPG
    and storage and disposal of other
    procurement gas
    EUR 600,000.00 60.00%
    68 Fentalic Limited (Fentalic) British Virgin Islands USD 1,.00 Investment holding USD 1.00 100.00%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    101
    6 BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL
    STATEMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the consolidated financial statements include the following
    subsidiaries: (continued)
    (c) Subsidiaries obtained through other means:
    Qingdao CIMC Eco-Equipment Co., Ltd. (QDHB)
    The Company holds 40.80% equity of QDHB. As the Company has more than
    50% voting rights of QDHB and the rights to determine the strategy on the
    finance and operation of QDHB, QDHB was included into consolidated
    financial statement of the Company.
    Shenzhen CIMC Skyspace Real Estate Development Co., Ltd. and its
    subsidiary (CIMC Tianyu)
    The Company’s wholly owed subsidiary company, CIMCSD, holds 50%
    equity of CIMC Tianyu and its subsidiary company. According to CIMC
    Tianyu’s articles of association which was revised on 25 August 2008,
    CIMCSD is authorised to appoint and dismiss more than half of board of
    directors of CIMC Tianyu and therefore has more than 50% voting rights of
    CIMC Tianyu and the rights to determine the strategy on the finance and
    operation of CIMC Tianyu. Since 25 August 2008, CIMC Tianyu is
    considered as subsidiary of the Company and is included in the Company’s
    consolidated financial statement of 2008.
    Enric Energy Equipment Holdings Limited (Enric)
    The company's wholly owed subsidiary company, Charm Wise, holds 41.55%
    equity of Enric and its subsidiary company. Enric’s board of directors was
    re-elected with more than half of the directors delegated by Charm Wise and
    thus on 15 October 2007 has more than 50% voting rights Enric, and the
    rights to determine the strategy on the finance and operation of Enric. Since
    15 October 2007, Enric is considered as subsidiary of the Company and is
    included in the company's consolidated financial statement of 2008.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    102
    7 CASH AT BANK AND ON HAND
    Original currency '000Exchange rate USD'000 RMB'000 Original currency '000Exchange rate USD'000 RMB'000
    Cash on hand RMB 5,188 6.8316 759 5,188 RMB 3 ,004 6.8244 441 3,004
    USD 7 1.0000 7 49 USD 2 81 1.0000 281 1,921
    HKD - 7.7498 - - HKD 1 2 7.7497 1 1 0
    JPY 1,195 95.44 13 86 JPY 1 ,312 90.90 14 9 8
    AUD - 1.2294 - - AUD 4 1.4102 2 1 7
    EUR 27 0.7093 38 257 EUR 2 6 0.7171 36 245
    Others - - 1 7 Others - - 1 2
    818 5,587 7 76 5 ,297
    Deposits with banks
    RMB 1,864,645 6.8316 2 72,943 1,864,645 RMB 1,350,514 6.8244 197,896 1 ,350,514
    USD 121,674 1.0000 1 21,674 831,228 USD 1 49,638 1.0000 149,638 1 ,021,189
    HKD 34,018 7.7498 4,390 29,988 HKD 1 27,339 7.7497 16,431 112,135
    JPY 365,323 95.44 3,828 26,150 JPY 1 99,556 90.90 2,195 14,982
    AUD 3,028 1.2294 2,463 16,825 AUD 1 ,695 1.4102 1,202 8,200
    EUR 21,257 0.7093 29,969 204,735 EUR 1 2,670 0.7171 17,670 120,589
    Others - - 1 ,144 7,815 Others - - 9 57 6 ,531
    436,411 2,981,386 3 85,989 2 ,634,140
    Other monetary funds
    RMB 860,836 6.8316 1 26,008 860,836 RMB 4 40,030 6.8244 64,479 440,030
    USD 179 1.0000 179 1,223 USD 3 ,030 1.0000 3,030 20,680
    HKD 150 7.7498 19 130 HKD 1 50 7.7497 19 132
    EUR 178 0.7093 251 1,715 EUR 1 13 0.7171 157 1,073
    Others - - - - Others - - 1 1
    126,457 863,904 6 7,686 4 61,916
    563,686 3,850,877 4 54,451 3 ,101,353
    Original currency '000Exchange rate USD'000 RMB'000 Original currency '000Exchange rate USD'000 RMB'000
    Deposits with banks
    RMB 242,256 6.8316 35,464 242,256 RMB 2 70,071 6.8244 39,574 270,071
    USD 1,533 1.0000 1,533 10,484 USD 2 0,491 1.0000 20,491 139,839
    HKD 67 7.7498 9 63 HKD 7 9 7.7497 10 7 0
    JPY 363,501 95.44 3,809 26,031 JPY 1 99,041 90.90 2,190 14,943
    EUR - 0.7093 - - EUR 1 2 0.7171 16 111
    40,815 278,834 6 2,281 4 25,034
    Other monetary funds
    RMB 471,487 6.8316 69,016 471,487 RMB 5 ,116 6.8244 750 5,116
    69,016 471,487 7 50 5 ,116
    109,831 750,321 6 3,031 4 30,150
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    As at 30 June 2009, restricted cash at bank and on hand of the Group amounted to
    USD40,908,789 (RMB279,472,China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    103
    8 FINANCIAL ASSETS HELD FOR TRADING
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    10,582 7 2,292 9,076 61,937
    Derivative financial assets 2 ,765 18,889 47,567 324,616
    Total 1 3,347 91,181 56,643 386,553
    Equity securities
    investments held for trading
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    9 BILLS RECEIVABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank acceptance bills 5 7,309 3 91,512 125,052 8 53,406
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    All of the above bills held by the Group are due within one year.
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of bills receivable.
    10 ACCOUNTS RECEIVABLE
    (1) The Group’s accounts receivable by customer type:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Amounts due from related parties 10,878 74,314 5,871 40,679
    Amounts due from other customers 458,413 3,131,695 633,410 4,322,032
    Subtotal 469,291 3,206,009 639,281 4,362,711
    Less:provision for bad and doubful debts 14,480 98,922 24,761 168,980
    Total 454,811 3,107,087 614,520 4,193,731
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group’s accounts receivable due from related parties is 2.31% (2008: 0.92%) of
    the total accounts receivable.
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of accounts receivable.
    As at 30 June 2009, accounts receivable due from the five biggest debtors of the
    Group is as follows:China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    104
    10 ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (1) The Group’s accounts receivable by customer type(continued):
    As at 30 June 2009, accounts receivable due from the five biggest debtors of the
    Group is as follows:
    Amount Amount Year Percentage of total
    USD'000 RMB'000 past due accounts receivable
    GOODPACK 49,406 337,522 Within 1 year(inclusive) 10.53%
    CAPITAL 31,512 215,277 Within 2 year(inclusive) 6.71%
    FLORENS 14,589 99,666 Within 3 year(inclusive) 3.11%
    J.B.Hunt 12,023 82,136 Within 4 year(inclusive) 2.56%
    Baotou beifangbenchi heavy-duty truck Co.Ltd 7,229 49,386 Within 5 year(inclusive) 1.54%
    The Group
    (2) The analysis of the Group’s accounts receivable by original currency is as follows:
    Currency Original Exchange Currency Original Exchange
    currency rate USD'000 currency rate USD'000
    RMB 1 ,358,539 6 .8316 198,861 RMB 1 ,353,861 6 .8244 1 98,385
    USD 2 02,679 1 .0000 202,679 USD 3 64,203 1.0000 3 64,203
    HKD 1 6,732 7.7498 2,159 HKD 4 ,196 7.7497 5 41
    JPY 1 ,241 95.44 13 JPY 3 94,609 9 0.90 4 ,341
    AUD 7 ,309 1.2294 5,945 AUD 4 ,515 1.4102 3 ,202
    EUR 3 4,604 0.7093 48,786 EUR 4 5,046 0.7171 6 2,821
    Others - - 10,848 Others - - 5 ,788
    469,291 6 39,281
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    105
    10 ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (3) The ageing analysis of the Group’s accounts receivable is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 4 41,796 3,018,174 613,567 4 ,187,224
    1 and 2 years (inclusive) 21,968 150,077 17,180 1 17,241
    2 and 3 years (inclusive) 4,057 27,716 6,897 4 7,069
    Over 3 years 1 ,470 10,042 1,637 1 1,177
    Subtotal 4 69,291 3,206,009 639,281 4 ,362,711
    Less: provision for 1 4,480 9 8,922 2 4,761 1 68,980
    bad and doubtful debts
    Total 4 54,811 3 ,107,087 614,520 4,193,731
    2009.06.30 2008.12.31
    The ageing is counted starting from the date accounts receivable is recognised.
    (4) An analysis of provision for bad and doubtful debts is as follows:
    Percentage Percentage
    of total of total
    accounts Bad debts Rate of accounts Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Accounts receivable
    - Individually significant 225,226 48% 3 ,378 1.50% 312,249 49% 4,684 1.50%
    - Individually insignificant
    but with a material
    portfolio credit risk 86,443 18% 5 ,506 6.37% 198,204 31% 1 5,084 7.61%
    - Other immaterial items 1 57,622 34% 5 ,596 3.55% 1 28,828 20% 4 ,993 3.88%
    Total 469,291 100% 1 4,480 3.09% 6 39,281 100% 2 4,761 3.87%
    Percentage Percentage
    of total of total
    accounts Bad debts Rate of accounts Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Accounts receivable
    - Individually significant 1 ,538,654 48% 23,080 1.50% 2 ,130,914 49% 31,964 1.50%
    - Individually insignificant
    but with a material
    portfolio credit risk 590,544 18% 3 7,615 6.37% 1 ,352,625 31% 102,939 7.61%
    - Other immaterial items 1 ,076,811 34% 3 8,227 3.55% 8 79,172 20% 3 4,077 3.88%
    Total 3 ,206,009 100% 9 8,922 3.09% 4 ,362,711 100% 1 68,980 3.87%
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    106
    11 PREPAYMENTS
    (1) The prepayments by category:
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Raw materials 8 7,104 5 95,060 139,870 9 54,527
    Work in progress 1 9,455 1 32,909 13,910 9 4,928
    Others 8,784 60,009 2,260 1 5,422
    Subtotal 1 15,343 7 87,978 1 56,040 1 ,064,877
    Less:Provision for bad
    and doubtful deb 7 ,283 49,755 7,398 5 0,486
    Total 1 08,060 738,223 148,642 1 ,014,391
    2009.06.30 2008.12.31
    (2) The ageing analysis of the Group’s prepayments is as follows:
    Percen- Percen-
    Amount Amount tage Amount Amount tage
    USD’000 RMB’000 % USD’000 RMB’000 %
    Within 1 year
    (inclusive) 8 3,835 572,728 72.68% 154,963 1 ,057,533 99.31%
    1 and 2 years
    (inclusive) 3 0,987 211,691 26.87% 647 4 ,418 0.41%
    2 and 3 years
    (inclusive) 4 02 2,746 0.35% 354 2 ,409 0.23%
    Over 3 years 1 19 813 0.10% 7 6 5 17 0.05%
    Subtotal 1 15,343 787,978 100.00% 156,040 1 ,064,877 100.00%
    Less:provision for bad
    and doubtful debts 7 ,283 4 9,755 6.00% 7 ,398 5 0,486 4.74%
    Total 1 08,060 738,223 94.00% 1 48,642 1,014,391 95.26%
    2009.06.30 2008.12.31
    The ageing is counted starting from the date prepayments is recognised.
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of prepayments.
    As at 30 June 2009, no individual prepayments that are 30% or more of the total
    amount.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    107
    12 INTERESTS RECEIVABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Trusted loan interest 7 42 5 ,069 277 1 ,895
    Term deposit interest 1 12 7 65 76 517
    Total 854 5 ,834 353 2,412
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of interest receivable.
    13 DIVIDENDS RECEIVABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Dalian Jinong Dalian Jinong Co., Ltd 2 91 1,988 291 1,985
    KYH Steel Holding Ltd. 1 ,290 8,813 1,290 8,807
    Total 1 ,581 10,801 1,581 10,792
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    SCIMC 8 5,039 580,952 85,039 580,336
    SCIMCEL 5 5,157 376,811 55,157 376,412
    XHCIMC 1 ,579 10,787 1,579 10,776
    TJCIMC 3 1,437 214,765 31,437 214,538
    QDCC 5 ,213 35,613 5,213 35,579
    DLCIMC 8 ,401 57,392 8,401 57,332
    NBCIMC 1 1,733 80,155 11,733 80,071
    SCRC 5,289 36,093
    SBWI 6 15 4,201 615 4,196
    TCCIMC 3 ,616 24,703 3,616 24,679
    ZZCIMC 3 ,541 24,191 3,541 24,164
    XHCIMCCS 2 7,406 187,227 27,406 187,029
    QDCRS 5 81 3,969 581 3,967
    TJCIMCLE 6 ,710 45,840 6,710 45,794
    DLL 7 ,018 47,944 7,018 47,895
    CIMCSD 9 ,475 64,729 9,485 64,727
    CIMC(HK) 4 63,090 3,163,647 464,346 3,168,880
    Total 7 20,611 4,922,926 727,166 4,962,468
    2009.06.30 2008.12.31
    The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    108
    13 DIVIDENDS RECEIVABLE (CONTINUED)
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of dividends receivable.
    14 OTHER RECEIVABLES
    (1) Other receivables by customer type
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Amounts due from related parties 31,948 218,256 33,029 225,405
    Amounts due from other customers 99,634 680,660 100,427 685,354
    Subtotal 131,582 898,916 133,456 910,759
    Less:provision for bad and doubful debts 7,597 51,900 3,904 26,643
    Total 123,985 8 47,016 129,552 884,116
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Amounts due from subsidiaries 6 15,049 4,201,769 700,784 4 ,782,429
    Amounts due from related parties 2 1,535 1 47,119 21,558 1 47,119
    Amounts due from other customers 2 ,492 17,024 1,485 10,138
    Subtotal 6 39,076 4,365,912 723,827 4 ,939,686
    Less:provision for bad and doubful debts 6 91 4 ,721 691 4,717
    Total 6 38,385 4 ,361,191 723,136 4,934,969
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of other receivables.
    (1) Other receivables by customer type (continued)
    As at 30 June 2009, other receivables due from the five biggest debtors of the Group
    and the Company are as follows:
    Amount Amount Year Percentage of total
    USD'000 RMB'000 past due accounts receivable
    Shanghai Fengyang 21,532 147,096 1 and 2 years(inclusive) 17.37%
    China Merchants Property
    Development Co., Ltd 10,342 70,650 1 and 2 years(inclusive)
    8.34%
    Jiaozhou Economic&Technological
    Development Zone management committee
    4,802 32,804
    Within 1 year(inclusive) 3.87%
    Shenzhen Finance Bureau
    (prepayment for land purchase)
    4,798 32,781
    Within 1 year(inclusive) 3.87%
    Dalian Stone Surface Treatment Co.,Ltd 1,291 8,820 Within 1 year(inclusive) 1.04%
    Amount Amount Year Percentage of total
    USD'000 RMB'000 past due accounts receivable
    HI 294,492 2,011,852 Within 1 year(inclusive) 46.13%
    DLCIMC 77,602 530,146 Within 1 year(inclusive) 12.16%
    XHCIMCF 43,827 299,409 Within 1 year(inclusive) 6.87%
    TCCIMC 41,007 280,143 Within 1 year(inclusive) 6.42%
    DLL 39,324 268,646 Within 1 year(inclusive) 6.16%
    The Group
    The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    109
    14 OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (2) The ageing analysis of other receivables is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 102,163 6 97,938 97,187 663,241
    1 and 2 years (inclusive) 13,982 9 5,519 34,013 232,121
    2 and 3 years (inclusive) 14,042 9 5,929 1,487 10,146
    Over 3 years 1,395 9,530 769 5,251
    Subtotal 131,582 8 98,916 133,456 910,759
    Less: provision for bad and
    doubtful debts 7,597 51,900 3,904 26,643
    Total 123,985 847,016 129,552 884,116
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 6 15,137 4,202,370 702,271 4 ,792,580
    1 and 2 years (inclusive) 2 3,939 1 63,542 21,556 147,106
    Subtotal 6 39,076 4,365,912 723,827 4 ,939,686
    Less: provision for bad and
    doubtful debts 6 91 4,721 691 4 ,717
    Total 6 38,385 4,361,191 723,136 4 ,934,969
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    The ageing is counted starting from the date of recognition of other receivables.
    (3) An analysis of provision for bad or doubtful debts for the Group’s other receivables
    is as follows:
    Percentage Percentage
    of total of total
    other Bad debts Rate of other Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    other receivable
    -Individually significant 73,840 56.00% - - 40,157 30.09% - -
    -other immaterial items 57,742 44.00% 7 ,597 13.16% 9 3,299 69.91% 3,904 4.18%
    Total 131,582 100.00% 7 ,597 5.77% 1 33,456 100.00% 3,904 2.93%
    2009.06.30 2008.12.31
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    110
    14 OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (3) An analysis of provision for bad or doubtful debts for the Group’s other receivables is as
    follows (continued):
    Percentage Percentage
    of total of total
    other Bad debts Rate of other Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    other receivable
    -Individually significant 504,445 56.00% - - 274,044 30.09% - -
    -other immaterial items 394,471 44.00% 5 1,900 13.16% 6 36,715 69.91% 26,643 4.18%
    Total 898,916 100.00% 5 1,900 5.77% 9 10,759 100.00% 26,643 2.93%
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    Percentage Percentage
    of total of total
    other Bad debts Rate of other Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    other receivable
    -Individually significant 623,020 97.00% - - 701,433 96.91% - -
    -other immaterial items 16,056 3.00% 6 91 4.30% 2 2,394 3.09% 691 3.09%
    Total 639,076 100.00% 6 91 0.11% 7 23,827 100.00% 691 0.10%
    Percentage Percentage
    of total of total
    other Bad debts Rate of other Bad debts Rate of
    Amount receivable provision provision Amount receivable provision provision
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    other receivable
    -Individually significant 4 ,256,223 97.00% - 4,786,862 96.91% - -
    -other immaterial items 1 09,689 3.00% 4 ,721 4.30% 1 52,824 3.09% 4 ,717 3.09%
    Total 4,365,912 100.00% 4 ,721 0.11% 4 ,939,686 100.00% 4,717 0.10%
    2008.12.31
    The Company
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    2009.06.30China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    111
    15 INVENTORIES
    (1) An analysis of the movements of the Group’s inventories for the year is as follows:
    Opening Effect of Closing
    balance at the Addition Reduction foreign balance
    beginning during during exchange at the end
    of the year the period the periodate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Raw materials 6 90,513 916,480 - 921,904 - 5,260 679,829
    Finished goods 1 12,220 935,499 - 928,471 - 3,754 115,494
    Work in progress 1 71,735 706,992 - 739,782 - 1,671 137,274
    Consignment stocks 5 8,633 30,553 - 32,163 - 57,023
    Spare parts 7 ,053 5,071 - 5,363 - 16 6,745
    Consumables 2 ,351 3,090 - 3,477 - 1,964
    Materials in transit 1 1,251 3,380 - 12,389 - 5 2,237
    Stocks 1 62,925 694,201 - 677,566 - 4,976 174,584
    Completed property held for sale 1 1,142 8,739 - 16,815 - 4 3,062
    Property under development for sale 2 3,719 28,767 -9,585 -104 42,797
    Subtotal 1 ,251,542 3,332,772 -3,347,515 -15,790 1,221,009
    Less:Provision for diminution
    in value of inventories 1 03,693 31,665 -1,267 -25 134,066
    Total 1 ,147,849 3,301,107 -3,346,248 -15,765 1,086,943
    Opening Effect of Closing
    balance at the Addition Reduction foreign balance
    beginning during during exchange at the end
    of the year the period the periodate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Raw materials 4 ,712,352 6,261,850 - 6,298,909 -30,972 4,644,321
    Finished goods 7 65,831 6,391,797 - 6,343,778 -24,841 789,009
    Work in progress 1 ,171,983 4,830,523 - 5,054,561 -10,144 937,801
    Consignment stocks 4 00,137 208,753 - 219,754 422 389,558
    Spare parts 4 8,131 34,648 - 36,643 -57 46,079
    Consumables 1 6,044 21,112 - 23,757 18 13,417
    Materials in transit 7 6,783 23,094 - 84,648 53 15,282
    Stocks 1 ,111,857 4,743,128 - 4,629,470 -32,827 1,192,688
    Completed property held for sale 7 6,031 59,709 - 114,888 66 20,918
    Property under development for sale 1 61,870 196,551 - 65,490 -559 292,372
    Subtotal 8 ,541,019 22,771,165 - 22,871,898 -98,841 8,341,445
    Less:Provision for diminution
    in value of inventories 7 07,641 216,351 -8,657 550 915,885
    Total 7 ,833,378 22,554,814 - 22,863,241 -99,391 7,425,560China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    112
    15 INVENTORIES (CONTINUED)
    (2) An analysis of provision for diminution in value of the Group’s inventories is as
    follows:
    Opening Provision Effect of Closing
    balance at the made for foreign balance
    beginning the period Reversal Write-off exchange at the end
    of the year rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Raw materials 89,033 25,836 -1,016 - -11 113,842
    Finished goods 5,131 1,445 - -11 -4 6,561
    Work in progress 2,298 241 - - -2 2,537
    Consignment stocks 244 1 -240 - - 5
    Spare parts - - - - - -
    Stocks 6,987 4,142 - - -8 11,121
    Total 103,693 31,665 -1,256 -11 -25 134,066
    Opening Provision Effect of Closing
    balance at the made for foreign balance
    beginning the period Reversal Write-off exchange at the end
    of the year rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Raw materials 607,596 176,524 -6,942 - 545 777,723
    Finished goods 35,018 9,873 - -75 6 44,822
    Work in progress 15,683 1,647 - - 2 17,332
    Consignment stocks 1,664 7 -1,640 - 3 34
    Spare parts - - - - - -
    Stocks 47,680 28,300 - - -6 75,974
    Total 707,641 216,351 -8,582 -75 550 915,885
    Written back
    during the period
    Written back
    during the period
    Any excess of the cost over the net realisable value of each class of inventories is recognised as a
    provision for diminution in the value of inventories. The reversals during the year were due to the use or
    sales of the above mentioned inventories.
    16 NON-CURRENT ASSETS DUE WITHIN ONE YEAR
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Finance leases 35,277 240,998 8,066 55,046
    Consignment loan 689 4,707 6,718 45,846
    Sale of goods by installments 2,149 14,681 3,963 27,045
    Others 138 943 138 939
    Subtotal 38,253 261,329 18,885 128,876
    Less:Provision for impairment 1,592 10,876 119 812
    Total 36,661 250,453 18,766 128,064
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    113
    17 OTHER CURRENT ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cash flow hedges 5,337 36,460 8,066 55,044
    Tax deductible/withheld 43,761 298,958 52,008 354,926
    Others 4 8 328 3 1 2 13
    Total 4 9,146 335,746 6 0,105 4 10,183
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    18 AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Equity instruments 47,551 324,849 185,308 1,264,613
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Equity instruments 38,196 260,940 181,694 1,239,956
    The Group
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    2009.06.30 2008.12.31
    19 LONG-TERM RECEIVABLES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Finance leases 44,632 304,908 69,095 471,532
    Sale of goods by installments 1,388 9 ,482 1,469 10,025
    Car/housing loans to staff 3,712 25,359 4,224 28,829
    Trusted loans - - 22 150
    Others - - - -
    Subtotal 49,732 339,749 74,810 510,536
    Less:Provision for impairment 1,619 11,060 1,265 8,633
    Total 48,113 328,689 73,545 501,903
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    114
    19 LONG-TERM RECEIVABLES (CONTINUED)
    An analysis of the above finance leases receivable is as follows:
    Amount Amount Amount Amount
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Amount due from lessees 4 8,924 3 34,229 8 0,151 5 46,982
    Less:Unearned finance income 4 ,292 29,321 1 1,056 7 5,450
    Finance leases 4 4,632 304,908 69,095 4 71,532
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 42,280 2 88,840 10,200 69,610
    1 and 2 years (inclusive) 27,348 1 86,831 36,568 249,555
    2 and 3 years (inclusive) 10,718 7 3,221 24,247 165,471
    Over 3 years 10,859 7 4,184 19,519 133,205
    Subtotal 91,205 6 23,076 90,534 617,841
    Less:unrecognised
    finance income 11,296 7 7,170 13,373 91,263
    Total 79,909 5 45,906 77,161 526,578
    In above:
    Due within 1 year 35,277 240,998 8,066 55,046
    Over 1 year 44,632 3 04,908 69,095 471,532
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    The total future minimum lease receipts under finance leases after the balance sheet date which are based
    on contractual undiscounted cash flows (including interest payments computed using contractual rates or,
    if floating, based on rates current at the balance sheet date), are receivable as follows:
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    2 07,053 1,414,503 187,229 1,277,724
    2 ,025 13,834 1,929 13,164
    4 6,141 315,217 46,141 314,884
    2 55,219 1,743,554 235,299 1,605,772
    4 65 3,177 465 3,174
    254,754 1,740,377 234,834 1,602,598
    Less: Provision for impairment
    Total
    Investments in joint ventures
    Investments in associates
    Other long-term equity investment
    Subtotal
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    115
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    350,479 2,394,333 326,927 2,231,081
    45,984 314,144 45,984 313,812
    396,463 2,708,477 372,911 2,544,893
    465 3,177 465 3,174
    3 95,998 2,705,300 372,446 2,541,719
    Subtotal
    Less: Provision for impairment
    Total
    Investments in subsidiaries
    Other long-term equity investment
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    (1) As at 30 June 2009, the Company’s investments in subsidiaries were as follows:
    Balance Balance
    Initial at the Addition/ at the
    investment beginning (disposal) end
    Investee cost of the year during periodf the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    SCIMC 12,450 12,450 - 12,450
    SCIMCEL 12,450 12,450 - 12,450
    XHCIMC 5,539 5,539 - 5,539
    SHFE 17,338 17,338 - 17,338
    TJCIMC 12,342 12,342 - 12,342
    TJCIMCn 11,500 11,500 - 11,500
    QDCC 9,139 9,139 - 9,139
    DLCIMC 7,400 7,400 - 7,400
    NBCIMC 3,750 3,750 - 3,750
    SBWI 10,100 10,100 - 10,100
    TCCIMC 19,979 19,979 - 19,979
    ZZCIMC 15,266 15,266 - 15,266
    SHYSLE 11,982 11,982 - 11,982
    CQVS 5,994 5,994 - 5,994
    SCRC 30,486 32,520 -2,034 30,486
    QDCRC 8,229 8,229 - 8,229
    XHCIMCS 6,748 6,748 - 6,748
    QDCSR 1,931 1,931 - 1,931
    TJCIMCLE 2,498 2,498 - 2,498
    DLL 8,874 8,874 - 8,874
    XHCIMCCF 4,258 4,258 - 4,258
    CIMC(HK) 256 256 - 256
    CIMC USA 25,970 25,988 -18 25,970
    TAS - - - -
    CIMCSD 24,688 24,688 - 24,688
    HI 41,906 41,906 - 41,906
    SZCVS 4 4 - 4
    CIMC TEI 900 900 - 900
    GZTY 1,796 1,796 - 1,796
    CIMC SSC 384 384 - 384
    TCCRC 9,073 9,073 - 9,073
    CIMCWD 3,297 - 3,297 3,297
    CIMCMT 7,300 - 7,300 7,300
    DLZH 15,007 - 15,007 15,007
    YTLRC 1,645 1,645 - 1,645
    3 50,479 3 26,927 2 3,552 350,479China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    116
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (1) As at 30 June 2009, the Company’s investments in major subsidiaries are as follows:
    (continued)
    Balance Effect of Balance
    Initial at the Addition/ foreign at the
    investment beginning (disposal) exchange end
    Investee cost of the year during period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    SCIMC 85,053 84,964 - 89 85,053
    SCIMCEL 85,053 84,964 - 89 85,053
    XHCIMC 37,840 37,800 - 40 37,840
    SHFE 118,446 118,319 - 127 118,446
    TJCIMC 84,316 84,229 - 87 84,316
    TJCIMCn 78,563 78,479 - 84 78,563
    QDCC 62,434 62,370 - 64 62,434
    DLCIMC 50,554 50,501 - 53 50,554
    NBCIMC 25,619 25,592 - 27 25,619
    SBWI 68,999 68,929 - 70 68,999
    TCCIMC 136,489 136,343 - 146 136,489
    ZZCIMC 104,291 104,180 - 111 104,291
    SHYSLE 81,856 81,767 - 89 81,856
    CQVS 40,949 40,905 - 44 40,949
    SCRC 208,268 221,929 -13,895 234 208,268
    QDCRC 56,217 56,157 - 60 56,217
    XHCIMCS 46,100 46,049 - 51 46,100
    QDCSR 13,192 13,193 - -1 13,192
    TJCIMCLE 17,065 17,045 - 20 17,065
    DLL 60,624 60,558 - 66 60,624
    XHCIMCCF 29,089 29,056 - 33 29,089
    CIMC(HK) 1,749 1,750 - -1 1,749
    CIMC USA 177,417 177,356 -123 184 177,417
    TAS - - - - -
    CIMCSD 168,659 168,480 - 179 168,659
    HI 286,285 285,984 - 301 286,285
    SZCVS 27 25 - 2 27
    CIMC TEI 6,148 6,142 - 6 6,148
    GZTY 12,270 12,254 - 16 12,270
    CIMC SSC 2,623 2,616 - 7 2,623
    TCCRC 61,983 61,921 - 62 61,983
    CIMCWD 22,524 - 22,524 - 22,524
    CIMCMT 49,871 - 49,871 - 49,871
    DLZH 102,522 - 102,522 - 102,522
    YTLRC 11,238 11,224 - 14 11,238
    2 ,394,333 2,231,081 160,899 2,353 2,394,333
    For detailed information of the subsidiaries, please refer to Note 6.
    As at 30 June 2009, there was no provision for impairment of investments in
    subsidiaries.
    At 30 June 2009, the Company provides guarantee with an amount of
    USD19,978,356 (RMB136,484,140) for bank loan of subsidiary.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    117
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2009, the Group’s and the Company’s investments in major joint
    ventures were as follows:
    (a) The joint ventures of the Company’s subsidiaries
    Balance Adjustments Cash Effect of Balance
    Initial at the under dividends foreign at the
    investment beginning equity received/ exchange end
    cost of the year Increase Decrease method receivable rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    1 ,151 1 ,929 - - 9 6 - - 2,025
    Balance Adjustments Cash Effect of Balance
    Initial at the under dividends foreign at the
    investment beginning equity received/ exchange end
    cost of the year Increase Decrease method receivable rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    9 ,530 1 3,164 - - 656 - 1 4 1 3,834
    Investee
    Yangzhou Maxi-CUBE
    Tong Composite Co,Ltd
    Investee
    Yangzhou Maxi-CUBE
    Tong Composite Co,LtdChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    118
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2009, the Group’s and the Company’s investments in major joint
    ventures were as follows:
    (a) The joint ventures of the Company’s subsidiaries
    Details of the joint ventures of the Company’s subsidiaries are as follows:
    The Company’s
    Shareholding At year end Current year
    Name of Organisation Regisation Business Registered percentage / Total Total Total Net
    investee code place nature capital voting rights assets liabilities revenue profit
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    MST 60872487-5 Yangzhou Sino 154,634 50% 37,608 9,529 19,388 1,312
    foreign
    joint venture
    The voting rights held by the Company are the same as its shareholding
    percentage of the joint venture.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    119
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) As at 30 June 2009, the Group’s and Company’s investments in major associates
    are as follows:
    (a) The associates of the Company’s subsidiaries
    Balance Addition djustments Effect of Balance
    Initial at the Addition through under dividends foreign at the
    investment beginning during quisitions equity received/ exchange end
    cost of the year the period bsidiaries method receivable rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    3,336 16,182 - - 293 - -176 16,299
    2,660 5,693 - - 2,434 - -213 7,914
    3,015 4,882 - - 147 - - 5,029
    1,494 2,131 - - 112 - - 2,243
    47,453 54,739 - - 121 - - 54,860
    432 447 - - 35 - -21 461
    396 433 - - - - -27 406
    1,643 3,985 - - 780 - -307 4,458
    1,647 2,026 - - 14 - -32 2,008
    951 1,016 - - 5 - -18 1,003
    709 471 - - -8 - - 463
    888 888 - - - - - 888
    13,174 - 13,174 - - - - 13,174
    94,077 94,336 789 - 2,818 - -96 97,847
    171,875 187,229 13,963 - 6,751 - -890 207,053
    Yantai Raffles Shipyard Limited
    (Raffles)
    Shanghai Fengyang
    Fuzhou CIMC Haitou
    Logistic Co., Ltd
    ("Fuzhou Haitou")
    Ningbo Beilun Donghua Container
    Service Co., Ltd (“NBBL”)
    New Atlantic Timber (HK)
    Limited (“XYW”)
    EUROTANK OY
    Xiamen CIMC Haitou
    Logistic Co., Ltd("XMHLC")
    Jirui Joint Truck Company Limited
    (Joint truck)
    Tianjin Port CIMC Zhenhua
    Logistic Co., Ltd (“TJCIMCZL”)
    TRS Transportkoeling
    Dalian Jinong Logistic
    Co., Ltd (“DLJLL”)
    Xiamen CIMC Haitou Container
    Service Co., Ltd (“XCIMCHC”)
    Zhenhua Logistic
    Group Co., Ltd (“TJZL”)
    Investee
    KYH Steel Holding LtdChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    120
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) At 30 June 2009, the Group and Company’s investments in major associates are as
    follows: (continued)
    (a) The major associates of the Company’s subsidiaries: (continued)
    Balance Addition djustments Effect of Balance
    Initial at the Addition through under dividends foreign at the
    investment beginning during quisitions equity received/ exchange end
    cost of the year the period bsidiaries method receivable rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    27,625 110,432 - - 2,003 - -1,087 111,348
    21,403 38,851 - - 16,630 - -1,416 54,065
    16,844 33,317 - - 1,004 - 35 34,356
    11,479 14,543 - - 765 - 15 15,323
    302,144 373,561 - - 827 - 394 374,782
    3,579 3,051 - - 239 - -140 3,150
    2,916 2,955 - - - - -181 2,774
    12,000 27,195 - - 5,329 - -2,069 30,455
    12,030 13,826 - - 96 - -204 13,718
    6,946 6,934 - - 34 - -116 6,852
    5,179 3,214 - - -55 - 4 3,163
    6,153 6,060 - - - - 6 6,066
    90,000 - 90,000 - - - -1 89,999
    642,026 643,785 5,391 - 19,254 - 22 668,452
    1,160,324 1,277,724 95,391 - 46,126 - -4,738 1,414,503
    Jirui Joint Truck Company Limited
    (Joint truck)
    Yantai Raffles Shipyard Limited
    (Raffles)
    Logistic Co., Ltd
    ("Fuzhou Haitou")
    Xiamen CIMC Haitou
    Logistic Co., Ltd("XMHLC")
    New Atlantic Timber (HK)
    Limited (“XYW”)
    Shanghai Fengyang
    Fuzhou CIMC Haitou
    Zhenhua Logistic
    Group Co., Ltd (“TJZL”)
    Ningbo Beilun Donghua Container
    Service Co., Ltd (“NBBL”)
    Dalian Jinong Logistic
    Co., Ltd (“DLJLL”)
    Xiamen CIMC Haitou Container
    Service Co., Ltd (“XCIMCHC”)
    TRS Transportkoeling
    EUROTANK OY
    Investee
    KYH Steel Holding Ltd
    Tianjin Port CIMC Zhenhua
    Logistic Co., Ltd (“TJCIMCZL”)
    As at 30 June 2009, based on the result of the impairment tests comparing the
    recoverable amount and carrying amount of long term equity investment in
    jointly ventures and associates, no provision for impairment was considered
    necessary.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    121
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (4) As at 30 June 2009, other long-term equity investments of the Group and Company
    are as follows:
    The Group’s other equity investments:
    Shanghai Haifu BOCM China
    Jinan Puren International Schroder Railway China
    polyurethane Container Stolt Fund Donghwa United Guangdong Beihai Merchants
    Co.,Ltd TransportManagement Container Logistics Samsung Yinjian Securities Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Investment costs
    Balance at the beginning
    of the year - 118 1,233 3 9 37,278 207 258 7,008 4 6,141
    Add:addition - - - - - - - - -
    Less:disposal - - - - - - - - -
    Effect of foreign exchange
    rate changes - - - - - - - - -
    Balance at the end
    of the period - 118 1,233 39 37,278 207 258 7,008 46,141
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning of the year
    and the end of the period - - - - - 207 258 - 4 65
    Carrying amount
    At the period end - 118 1,233 39 37,278 - - 7,008 45,676
    At the beginning of the year - 118 1,233 39 37,278 - - 7,008 45,676China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    122
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (4) As at 30 June 2009, other long-term equity investments of the Group and Company
    are as follows:
    The Group’s other equity investments: (continued)
    Shanghai Haifu BOCM China
    Jinan Puren International Schroder Railway China
    polyurethane Container Stolt Fund Donghwa United Guangdong Beihai Merchants
    Co.,Ltd TransportManagement Container Logistics Samsung Yinjian Securities Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Investment costs
    Balance at the beginning
    of the year - 804 8,419 2 68 254,400 1,411 1,763 47,819 314,884
    Add:addition - - - - - - - - -
    Less:disposal - - - - - - - - -
    Effect of foreign exchange
    rate changes - 2 4 - 2 268 3 - 58 3 33
    Balance at the end
    of the period - 806 8,423 2 66 254,668 1,414 1,763 47,877 3 15,217
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year - - - - - 1,411 1,763 - 3,174
    Effect of foreign exchange
    rate changes - - - - - 3 - 3
    Balance at the end
    of the period - - - - - 1,414 1,763 - 3 ,177
    Carrying amount
    At the period end - 806 8,423 2 66 254,668 - - 47,877 3 12,040
    At the beginning of the year - 804 8,419 2 68 254,400 - - 47,819 3 11,710China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    123
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (4) As at 30 June 2009, other long-term equity investments of the Group and Company
    are as follows:
    The Company’s other equity investments: (continued)
    BOCM China
    Schroder China Railway
    Guangdong Beihai Stolt Fund Merchants United
    Samsung YinjianManagement Securities Logistics Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Investment costs
    Balance at the beginning
    of the year 207 258 1,233 7,008 37,278 45,984
    Add:addition - - - - - -
    Less:disposal - - - - - -
    Effect of foreign exchange
    rate changes - - - - - -
    Balance at the end
    of the period 207 258 1,233 7,008 37,278 45,984
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning of the year
    and the end of the period 207 258 - - - 465
    Carrying amount
    At the period end - - 1,233 7,008 37,278 45,519
    At the beginning of the year - - 1,233 7,008 37,278 45,519China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    124
    20 LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (4) As at 30 June 2009, other long-term equity investments of the Group and Company
    are as follows:
    The Company’s other equity investments: (continued)
    BOCM China
    Schroder China Railway
    Guangdong Beihai Stolt Fund Merchants United
    Samsung YinjianManagement Securities Logistics Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Investment costs
    Balance at the beginning
    of the year 1,411 1,763 8,419 47,819 254,400 313,812
    Add:addition - - - - - -
    Less:disposal - - - - - -
    Effect of foreign exchange
    rate changes 3 - 4 57 268 332
    Balance at the end
    of the period 1,414 1,763 8,423 47,876 254,668 314,144
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year 1,411 1,763 - - - 3,174
    Effect of foreign exchange
    rate changes 3 - - - - 3
    Balance at the end
    of the period 1,414 1,763 - - - 3,177
    Carrying amount
    At the period end - - 8,423 47,876 254,668 310,967
    At the beginning of the year - - 8,419 47,819 254,400 310,638China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    125
    21 INVESTMENT PROPERTY
    Land use rights Buildings Total
    USD'000 USD'000 USD'000
    Cost:
    Balance at the beginning of the year 9,668 4 ,660 14,328
    Transfer from intangilbe assets 403 - 403
    Transfer from fixed assets - - -
    Effect of the foreign exchange rate changes -63 -398 -461
    Balance at the end of the period 10,008 4,262 14,270
    Less:Accumulated depreciation or amortisation
    Balance at the beginning of the year 740 1 ,976 2,716
    Transfer from intangilbe assets 31 - 31
    Transfer from fixed assets - - -
    Addition during the period 4 2 6
    Effect of the foreign exchange rate changes -35 - 53 -88
    Balance at the end of the period 740 1,925 2,665
    Carrying amounts:
    At the period end 9,268 2 ,337 11,605
    At the beginning of the year 8,928 2 ,684 11,612
    Land use rights Buildings Total
    RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Cost:
    Balance at the beginning of the year 65,979 3 1,802 97,781
    Transfer from intangilbe assets 2,753 - 2,753
    Transfer from fixed assets - - -
    Effect of the foreign exchange rate changes -361 - 2,686 -3,047
    Balance at the end of the period 68,371 2 9,116 97,487
    Less:Accumulated depreciation or amortisation
    Balance at the beginning of the year 5,052 1 3,485 18,537
    Transfer from intangilbe assets 212 - 212
    Transfer from fixed assets - - -
    Addition during the period 27 1 4 41
    Effect of the foreign exchange rate changes -236 - 348 -584
    Balance at the end of the period 5,055 13,151 18,206
    Carrying amounts:
    At the period end 63,316 1 5,965 79,281
    At the beginning of the year 60,927 1 8,317 79,244
    The Group
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    126
    22 FIXED ASSETS
    The Group
    Electronic
    Plant & Machinery & Motor & other
    buildings equipment vehicles equipment Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Cost:
    Balance at the beginning
    of the year 663,604 650,306 63,604 86,648 1,464,162
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - -
    Additions through associate becoming
    subsidiaries - - - - -
    Purchase 1,246 4,062 1,621 1,547 8,476
    Transfer from construction
    in progress 26,919 22,830 434 1,401 51,584
    Transfer from investments propert - - - - -
    Disposals -1,162 -1,380 -470 -239 -3,251
    Effect of the foreign
    exchange rate changes -110 -1,453 -1,373 -28 -2,964
    Balance at the end of the period 690,497 674,365 63,816 89,329 1,518,007
    Less:Accumulated depreciation:
    Balance at the beginning
    of the year 112,129 219,116 33,082 42,463 406,790
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - -
    Additions through associate becoming
    subsidiaries - - - - -
    Charge for the period 14,717 21,493 3,143 3,518 42,871
    Tranfer from investments property -
    Written off on disposals -363 -1,136 -1,336 -2,835
    Effect of the foreign
    exchange rate changes -29 -5 -3 2 -35
    Balance at the end of the period 126,454 239,468 34,886 45,983 446,791
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year 3,418 5,563 2 124 9,107
    Written off on disposals -4 -4 -8
    Effect of the foreign
    exchange rate changes - - - - -
    Balance at the end of the period 3,418 5,559 2 120 9,099
    Carrying amounts:
    At the period end 560,625 429,338 28,928 43,226 1,062,117
    At the beginning of the year 548,057 425,627 30,520 44,061 1,048,265China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    127
    22 FIXED ASSETS (CONTINUED)
    The Group (continued)
    Electronic
    Plant & Machinery & Motor & other
    buildings equipment vehicles equipment Total
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Cost:
    Balance at the beginning
    of the year 4,528,699 4,437,953 434,060 591,306 9,992,018
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - -
    Additions through associate becoming
    subsidiaries - - - - -
    Purchase 8,513 27,754 11,075 10,570 57,912
    Transfer from construction
    in progress 183,925 155,986 2,965 9,572 352,448
    Transfer from investments propert - - - - -
    Disposals -7,939 -9,429 -3,211 -1,633 -22,212
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 4,001 -5,272 -8,924 445 -9,750
    Balance at the end of the period 4,717,199 4,606,992 435,965 610,260 10,370,416
    Less:Accumulated depreciation:
    Balance at the beginning
    of the year 765,212 1,495,337 225,766 289,775 2,776,090
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - -
    Additions through associate becoming
    subsidiaries - - - - -
    Charge for the period 100,554 146,851 21,475 24,037 292,917
    Tranfer from investments property - - - - -
    Written off on disposals -2,480 -7,762 -9,128 - -19,370
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 597 1,524 214 325 2,660
    Balance at the end of the period 863,883 1,635,950 238,327 314,137 3,052,297
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year 23,331 37,963 15 842 62,151
    Written off on disposals - -27 - -27 -54
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 19 41 -1 5 64
    Balance at the end of the period 23,350 37,977 14 820 62,161
    Carrying amounts:
    At the period end 3,829,966 2,933,065 197,624 295,303 7,255,958
    At the beginning of the year 3,740,156 2,904,653 208,279 300,689 7,153,777China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    128
    22 FIXED ASSETS (CONTINUED)
    The Company
    Electronic
    Plant & Machinery & Motor & other
    buildings equipment vehicles equipment Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Cost:
    Balance at the beginning
    of the year 17,847 2,561 12,656 33,064
    Purchase 281 281
    Transfer from construction
    in progress 37 1,111 1,148
    Disposals -74 -74
    Balance at the end of the period 17,884 - 2,487 14,048 34,419
    Less:Accumulated depreciation:
    Balance at the beginning
    of the year 3,139 1,297 9,438 13,874
    Charge for the period 270 177 317 764
    Written off on disposals -66 -66
    Balance at the end of the period 3,409 - 1,408 9,755 14,572
    Carrying amounts:
    At the period end 14,475 - 1,079 4,293 19,847
    At the beginning of the year 14,708 - 1,264 3,218 19,190China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    129
    22 FIXED ASSETS (CONTINUED)
    The Company (continued)
    Electronic
    Plant & Machinery & Motor & other
    buildings equipment vehicles equipment Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Cost:
    Balance at the beginning
    of the year 121,795 17,477 86,370 225,642
    Purchase - - - 2,061 2,061
    Transfer from construction
    in progress 253 - - 7,591 7,844
    Disposals - - -506 - -506
    Balance at the end of the period 122,048 - 16,971 96,022 235,041
    Less:Accumulated depreciation:
    Balance at the beginning
    of the year 21,424 8,852 64,409 94,685
    Charge for the period 1,845 - 1,209 2,166 5,220
    Written off on disposals - - -451 - -451
    Balance at the end of the period 23,269 - 9,610 66,575 99,454
    Carrying amounts:
    At the period end 98,779 - 7,361 29,447 135,587
    At the beginning of the year 100,371 - 8,625 21,961 130,957China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    130
    23 CONSTRUCTION IN PROGRESS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 138,263 943,560 94,946 6 93,507
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - -
    Additions during the period 64,221 438,790 2 48,093 1,719,109
    Transferred to fixed assets -51,584 -352,448 -196,840 -1,363,959
    Decrease due to other reasons -19,490 -133,165 -8,900 - 61,680
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 763 6,216 9 64 -43,417
    Balance at the end
    of the period 132,173 902,953 1 38,263 9 43,560
    Carrying amounts:
    At the period end 132,173 902,953 1 38,263 9 43,560
    At the beginning of the year 138,263 943,560 94,946 693,507
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 976 6,662 2 ,094 15,294
    Additions during the period 1,307 8,932 6 ,440 44,625
    Transferred to fixed assets -1,148 -7,844 -2,311 - 16,014
    Decrease due to other reasons -89 -604 -5,247 -37,243
    Balance at the end
    of the period 1,046 7,146 9 76 6,662
    Carrying amounts:
    At the period end 1,046 7,146 9 76 6,662
    At the beginning of the year 976 6,662 2 ,094 15,294
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    The carrying amounts at the end of the year included capitalised borrowing cost of
    USD1,070,335 equivalent to RMB 7,312,102 (2008: USD1,400,535 equivalent to RMB
    9,704,727). The interest rate per annum at which the borrowing costs were capitalised for
    the current year by the Group was 4.68% (2008: 5.78%).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    131
    24 INTANGIBLE ASSETS
    The Group
    Technical Timber
    Land know-how concession Customer Customer
    use rights & trademarks rights Relationships contracts Total
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 3 06,317 9 3,782 36,075 1 7,003 11,173 4 64,350
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - - -
    Additions during the period 2 8,456 8 9 28,545
    Transfer to investment property -403 -403
    Decrease during the period -110 -110
    Effect of the foreign
    exchange rate changes - 1,793 1 1 - - - -1,782
    Balance at the end
    of the period 3 32,467 93,882 3 6,075 1 7,003 11,173 490,600
    Less: Accumulated amortisation
    Balance at the beginning
    of the year 23,400 1 8,913 13,146 2 ,590 2,745 60,794
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - - -
    Charge for the period 3,421 5 ,159 340 1 ,423 2,003 12,346
    Transfer to investment property (31) -31
    Written off on disposal -
    Effect of the foreign
    exchange rate changes - - - - - -
    Balance at the end
    of the period 26,790 2 4,072 13,486 4 ,013 4,748 73,109
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year - - 15,909 - - 15,909
    Effect of the foreign
    exchange rate changes - - - - - -
    Balance at the end
    of the period - - 15,909 - - 15,909
    Carrying amounts:
    At the period end 305,677 69,810 6,680 12,990 6,425 401,582
    At the beginning of the year 282,917 74,869 7,020 14,413 8,428 387,647China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    132
    24 INTANGIBLE ASSETS (CONTINUED)
    The Group (continued)
    Technical Timber
    Land know-how concession Customer Customer
    use rights & trademarks rights Relationships contracts Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 2,090,427 640,010 2 46,193 1 16,035 76,245 3 ,168,910
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - - -
    Additions during the period 194,426 608 - - - 1 95,034
    Transfer to investment property -2,753 - - - - - 2,753
    Decrease during the period -752 - - - - - 752
    Effect of the foreign
    exchange rate changes -10,066 746 257 1 23 84 -8,856
    Balance at the end
    of the period 2,271,282 641,364 246,450 1 16,158 76,329 3 ,351,583
    Less: Accumulated amortisation
    Balance at the beginning
    of the year 159,687 129,073 8 9,714 1 7,678 1 8,734 414,886
    Additions through acquisitions
    of subsidiaries - - - - - -
    Charge for the period 23,374 35,249 2 ,323 9 ,723 1 3,685 84,354
    Transfer to investment property -212 - - - - - 212
    Written off on disposal - - - - - -
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 170 128 94 1 4 1 7 423
    Balance at the end
    of the period 183,019 164,450 9 2,131 2 7,415 3 2,436 4 99,451
    Less: Provision for impairment
    Balance at the beginning
    of the year - - 1 08,567 - - 1 08,567
    Effect of the foreign
    exchange rate changes - - 117 - - 1 17
    Balance at the end
    of the period - - 1 08,684 - - 108,684
    Carrying amounts:
    At the period end 2,088,263 476,914 4 5,635 8 8,743 4 3,893 2 ,743,448
    At the beginning of the year 1,930,740 510,937 4 7,912 9 8,357 5 7,511 2 ,645,457China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    133
    24 INTANGIBLE ASSETS (CONTINUED)
    The Company
    Technical
    Land know-how
    use rights & trademarks Total
    USD’000 USD’000 USD’000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 4,736 350 5 ,086
    Addition during the period - - -
    Balance at the end
    of the period 4,736 350 5 ,086
    Less: Accumulated amortisation
    Balance at the beginning
    of the year 177 75 2 52
    Charge for the period 123 94 2 17
    Balance at the end
    of the period 300 169 469
    Carrying amounts:
    At the period end 4,436 181 4 ,617
    At the beginning of the year 4,559 275 4 ,834
    Technical
    Land know-how
    use rights & trademarks Total
    RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 32,314 2,389 3 4,703
    Addition during the period - - -
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 40 2 4 2
    Balance at the end
    of the period 32,354 2,391 34,745
    Less: Accumulated amortisation
    Balance at the beginning
    of the year 1,201 512 1 ,713
    Charge for the period 840 642 1 ,482
    Effect of the foreign
    exchange rate changes 8 1 9
    Balance at the end
    of the period 2,049 1,155 3,204
    Carrying amounts:
    At the period end 30,305 1,236 31,541
    At the beginning of the year 31,113 1,877 32,990China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    134
    24 INTANGIBLE ASSETS (CONTINUED)
    (1) The timber concession right amounted to USD18,585,711, in respect of the
    450,000 acres in Suriname was acquired by Topco Forestry N.V, a wholly
    owned subsidiary of the Gold Terrain Assets Limited, a subsidiary of the
    Company.
    Since around 75,000 acres of the forest was located in a nature reserve, the
    government of Suriname had taken back the timber concession right in 2003.
    The Company had negotiated with government to substitute the 75,000 acres
    with other locations. Since there are clear results of the negotiation, the
    provision of impairment for USD2,116,985 was made to the timber concession
    right.
    In 1998, Silveroad Wood Products Limited, a fully owned subsidiary of Gold
    Terrain Assets Limited purchased 315,460 acres of timber concession tights in
    Cambodia amounting to USD17,488,983. The government of Cambodia has
    suspended logging activities of all concessionaires, including those of the
    Group since 2001. In view of this, full impairment loss amounted to
    USD13,791,719 was made on the carrying value of the related concession
    rights.
    (2) As at 30 June 2009, there were no intangible assets with indefinite useful
    lives.
    25 GOODWILL
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cost
    Balance at the beginning
    of the year 170,307 1,162,242 135,646 991,139
    Additions during the period 35,757 247,769
    Effect of the foreign
    exchange rate cha 1 62.00 2,334 - 1,096 - 76,666
    Balance at the end
    of the period 1 70,469 1,164,576 170,307 1,162,242
    Less: Accumulated amortisation
    Balance at the beginning
    of the year 1 ,757 11,991 1,757 13,190
    Effect of the foreign
    exchange rate cha - 12 - -1,199
    Balance at the end
    of the period 1 ,757 12,003 1,757 11,991
    Carrying amounts:
    At the period end 1 68,712 1,152,573 168,550 1,150,251
    At the beginning of 1 68,550 1,150,251 133,889 977,949
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    There is no increase in goodwill impairment during the period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    135
    26 LONG-TERM DEFERRED EXPENSES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Water and electricity
    capacity expenses 345 2,357 317 2,163
    Rent 2,451 16,744 2,646 18,058
    Others 2,896 19,784 2,783 18,989
    5,692 38,885 5,746 39,210
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Golf club membership
    fees and others 1,358 9,277 1,492 10,184
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    The Company
    27 DEFERRED TAX ASSETS AND LIABILITIES
    The Group
    Increased Increased/ Increased/ Increased/ Ending
    due to decrease decrease decrease Effect of balance of
    Opening consolidation charge charge recongnized excharge Closing temporary
    balance of subsidiary profit or loss to equity in goodwill rate balance differences
    USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000
    Provision for bad and doubtful debts 7,317 - -3,747 - - - 3,570 14,873
    Provision for diminution in value
    of inventories 1 3,945 - 13,507 - - - 27,452 123,106
    Provision for impairment against fixed
    assets and construction in progress 1,819 - 230 - - - 2,049 9,318
    Provisions 1 2,266 - -116 - - - 12,150 56,283
    Employee benefits payable 1 4,423 - 663 - - - 15,086 68,574
    Tax loss carry-forward 2,295 - - - - - 2,295 10,245
    Movement for fair value of available
    for sale financial assets -31,118 - - 24,066 - - -7,052 -33,581
    Movement for fair value of financial
    assets held for trade 1 0,767 - -5,589 - - - 5,178 23,536
    Revaluation gain through
    combination -60,397 - 1,369 - - - -59,028 -209,839
    Movement for fair value of hedge
    instruments -807 - - -368 - - -1,175 -5,337
    Estimated dividend income earned
    by non-resident foreign enterprise - 8,149 - - - - - -8,149 -138,665
    Others 1 ,517 - 758 - - - 2,275 11,911
    Total - 36,122 - 7,075 23,698 - - -5,349 -69,576China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    136
    27 DEFERRED TAX ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)
    The Group (continued)
    Increased Increased/ Increased/ Increased/ Ending
    due to decrease decrease decrease Effect of balance of
    Opening consolidation charge charge recongnized excharge Closing temporary
    balance of subsidiary profit or loss to equity in goodwill rate balance differences
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Provision for bad and doubtful debts 49,933 -25,601 - - 5 7 24,389 101,606
    Provision for diminution in value of
    inventories 95,167 92,287 - - 8 7 187,541 841,011
    Provision for impairment against fixed
    assets and construction in progress 12,411 1,571 - - 1 6 13,998 63,657
    Provisions 83,707 -793 - - 9 0 83,004 384,503
    Employee benefits payable 98,430 4,530 - - 1 01 103,061 468,470
    Tax loss carry-forward 15,662 - - - 1 7 15,679 69,990
    Movement for fair value of available
    for sale financial assets - 212,365 - 164,184 - 5 -48,176 -229,412
    Movement for fair value of financial
    assets held for trade 73,477 -38,187 - - 8 4 35,374 160,789
    Revaluation gain through
    combination - 412,175 9,354 - - - 435 -403,256 -1,433,536
    Movement for fair value of hedge
    instruments -5,504 - -2,516 - - 7 -8,027 -36,460
    Estimated dividend income earned
    by non-resident foreign enterprise -55,613 - - - - 58 -55,671 -947,304
    Others 1 0,362 - 5,179 - - 1 15,542 81,371
    Total - 246,508 - 48,340 161,668 - -42 -36,542 -475,315China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    137
    27 DEFERRED TAX ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)
    The Company
    Current period Ending
    increase/ decrease Current period Effect of balance of
    Opening charge to profit or increase/ decrease excharge Closing temporary
    balance loss in equity recognized directly rate balance differences
    USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000
    Employee benefits payable 7,072 550 7,622 39,655
    Financial assets held for trade - -
    Financial liabilities held for trade 6,011 -1,231 4,780 21,723
    Available for sale financial assets - 31,118 - 24,066 - -7,052 -33,581
    Total - 18,035 -681 24,066 - 5,350 27,797
    Current period Ending
    increase/ decrease Current period Effect of balance of
    Opening charge to profit or increase/ decrease excharge Closing temporary
    balance loss in equity recognized directly rate balance differences
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Employee benefits payable 48,262 3,757 - 51 52,070 270,907
    Financial assets held for trade - - - -
    Financial liabilities held for trade 41,022 -8,410 - 43 32,655 148,403
    Available for sale financial assets - 212,365 - 164,184 5 -48,176 -222,003
    Total - 123,081 -4,653 164,184 99 36,549 197,307
    At the balance sheet date, the deferred tax assets and liabilities on the balance sheet, after
    offsetting each other, were as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Deferred tax assets,net 55,262 377,528 52,586 3 58,871
    Deferred tax liabilities,net -60,611 -414,070 -88,708 -605,379
    Total -5,349 -36,542 - 36,122 -246,508
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Deferred tax assets,net 5,350 36,549 - -
    Deferred tax liabilities,net - - - 18,035 -123,081
    Total 5,350 36,549 -18,035 -123,081
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    138
    28 PROVISIONS FOR IMPAIRMENT
    As at 30 June 2009, the provisions for impairment of the Group are set out as follows:
    Effect of
    Balance at Charge foreign Balance
    the beginning for Decrease exchange at the end
    Notes of the year the period g the period rate changes of the period
    Item Reversal Write off
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Receivables 10、11、14 36,063 2,106 -3,526 -338 -4,945 29,360
    Current assets due
    within one year 1 6 119 1,473 - - - 1,592
    Long-term
    receivables 1 9 1,265 354 1,619
    Inventories 1 5 103,693 31,665 -1,256 -11 -25 134,066
    Long-term equity
    investments 2 0 465 - - - - 465
    Fixed assets 2 2 9,107 -8 9,099
    Intangible assets 2 4 15,909 - - - - 15,909
    Good will 2 5 1,757 - - - - 1,757
    Total 168,378 35,244 -4,782 -357 -4,616 193,867
    Effect of
    Balance at Charge foreign Balance
    the beginning for Decrease exchange at the end
    Notes of the year the period g the period rate changes of the period
    Item Reversal Write off
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Receivables 10、11、14 246,109 14,389 -24,091 -2,309 -33,521 200,577
    Current assets due
    within one year 1 6 812 10,064 - - - 10,876
    Long-term
    receivables 1 9 8,633 - - - 2,427 11,060
    Inventories 1 5 707,641 216,351 -8,582 -75 550 915,885
    Long-term equity
    investments 2 0 3,174 - - - 3 3,177
    Fixed assets 2 2 62,151 - - -55 65 62,161
    Intangible assets 2 4 108,567 - - - 117 108,684
    Good will 2 5 11,991 - - - 12 12,003
    Total 1,149,078 240,804 -32,673 -2,439 -30,347 1,324,423China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    139
    28 PROVISIONS FOR IMPAIRMENT (CONTINUED)
    As at 30 June 2009, the provisions for impairment losses of the Company are set out
    below:
    Balance at Charge Effect of Balance
    the beginning for Decrease foreign at the end
    Notes of the year the period g the period exchange of the period
    Item Reversal Write off rate changes
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Receivables 14 691 691
    Long-term equity
    investments 20 465 - - - - 465
    Total 1,156 - - - - 1,156
    Balance at Charge Effect of Balance
    the beginning for Decrease foreign at the end
    Notes of the year the period g the period exchange of the period
    Item Reversal Write off rate changes
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Receivables 14 4,717 4 4,721
    Long-term equity
    investments 20 3,174 - - - 2 3,176
    Total 7,891 - - - 6 7,897
    Please refer to the respective notes of the assets for reasons of provisioningChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    140
    29 SHORT-TERM LOANS
    The Group
    Annual Exchange Exchange
    interest rate Principal rate USD RMB Principal rate USD RMB
    ’000 ’000 ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 1.7%~5.04% 1,213,832 6.8316 1 77,679 1,213,832 845,094 6.8244 123,834 845,094
    USD LIBOR+50~280BPS 171,406 1.0000 1 71,406 1,170,977 54,789 1.0000 54,789 373,902
    JPY 2.7350% 100,307 95.44 1 ,051 7,180 1,219,390 90.90 13,415 91,547
    EUR EUROBOR+40~150BPS 4,469 0.7093 6 ,301 43,046 76,781 0.7171 107,078 730,749
    HKD - 7.7498 - - 186,173 7.7497 24,023 163,944
    AUD 3.8375% 605 1.2294 4 92 3,361 300 1.4102 213 1,452
    THB 6.2500% 15,004 34.0228 4 41 3,013 - -
    3 57,370 2,441,409 323,352 2 ,206,688
    The company
    Bank loans
    RMB 3.51% 100,000 6.8316 1 4,638 100,000 100,000 6.8244 14,653 100,000
    USD LIBOR+70BPS 20,000 1.0000 2 0,000 136,633 - -
    34,638 236,633 14,653 100,000
    2009.06.30 2008.12.31
    No amount due to shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of short-term loans.
    Notes
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Guarantee loan (1)
    RMB 7 5,980 519,065 52,781 3 60,200
    USD 6 ,000 40,990 7 ,451 50,849
    JPY 4 ,713 32,162
    EUR 5 ,927 40,491 6 ,873 46,901
    Secured loans (2)
    RMB 1 ,317 8,997
    USD 1 5,000 102,474 16,200 1 10,555
    EUR 99,754 6 80,765
    Pledge loans
    RMB 16 110
    USD 7 61 5,199 3 ,363 22,952
    Credit loans
    RMB 1 00,382 685,770 47,641 3 25,123
    USD 1 49,645 1,022,314 2 7,775 1 89,546
    JPY 1 ,051 7,180 8 ,702 59,385
    EUR 3 74 2,555 4 51 3,083
    HKD - - 24,023 1 63,944
    AUD 4 92 3,361 2 13 1,452
    THB 4 41 3,013
    Other loans (3)
    RMB - - 23,396 159,661
    357,370 2,441,409 3 23,352 2 ,206,688
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    141
    29 SHORT-TERM LOANS (CONTINUED)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Credit
    RMB 14,638 100,000 14,653 1 00,000
    USD 2 0,000 136,633 - -
    34,638 236,633 14,653 100,000
    The company
    2009.06.30 2008.12.31
    (1) As at 30 June 2009, guarantee loans of the Group include bank loan amounted to
    USD19,978,356 guaranteed by the Company for its subsidiary. USD 30,007,612
    of bank loan guaranteed by HI for its subsidiary ,USD 31,921,541 of bank loan
    guaranteed by Enric for its subsidiary and USD6,000,000 guaranteed by CIMC
    (HK) for CIMC USA.
    (2) As at 30 June 2009, in secured loans of the Group, except for the guarantee from
    CIMC (HK), Vanguard also obtained loans amounted to USD15,000,000 from
    Bank of Communications, New York Branch and secured by its real estate.
    (3) As at 30 June 2009, the Group’s other short-term loans was secured by the bills
    receivable of subsidiaries under HI.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    142
    30 FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Derivative financial liabilities
    -foreign future contracts 2 ,723 1 8,602 2 7,606 1 88,396
    -metal-nickel exchange option - 1,559 1 0,640
    -swap contract for interest rate 1 2,539 8 5,661 1 5,027 1 02,548
    -foregin exchange option 1 0,064 68,754 1 5,805 1 07,859
    Total 25,326 173,017 59,997 4 09,443
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Derivative financial liabilities
    -foreign future contracts 4 19 2 ,862 7 03 4 ,802
    -metal-nickel exchange option - - -
    -swap contract for interest rate 1 1,240 7 6,787 1 3,547 9 2,448
    -foregin exchange option 1 0,064 68,754 1 5,805 1 07,859
    Total 21,723 148,403 30,055 2 05,109
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    .China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    143
    31 BILLS PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank acceptance bills 147,585 1,008,242 1 37,541 938,635
    Commercial acceptance bills 3,965 27,087 1 0,963 74,813
    151,550 1,035,329 1 48,504 1,013,448
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    The above bills are due within one year.
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of bills payable.
    32 ACCOUNTS PAYABLE
    Original Exchange USD RMB Original Exchange USD RMB
    currency rate ’000 ’000 currency rate ’000 ’000
    Currency Currency
    RMB 1,794,573 6 .8316 262,687 1,794,573 RMB 2,882,473 6.8244 422,377 2 ,882,473
    USD 138,786 1 .0000 138,786 948,130 USD 212,224 1.0000 212,224 1 ,448,301
    HKD 7,409 7 .7498 956 6,531 HKD 15,407 7.7497 1,988 1 3,568
    JPY 4,390 9 5.44 46 314 JPY 25,797 90.90 284 1 ,937
    EUR 4,141 0 .7093 5,838 39,883 EUR 3,665 0.7171 5,112 3 4,885
    AUD 28,121 1 .2294 22,874 156,266 AUD 1,637 1.4102 1,162 7 ,922
    Others 286 1,954 Others 319 2,180
    431,473 2,947,651 643,466 4,391,266
    2009.06.30 2008.12.31
    The currency analysis of the Group’s accounts payable is as follows:
    No amount due to shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the balance of accounts payable
    33 ADVANCES FROM CUSTOMERS
    No amount due to shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the balance of advances from customers.
    At 30 June 2009, there was no significant advances more than one year past due.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    144
    34 EMPLOYEE BENEFITS PAYABLE
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance
    the beginning during during exchange at the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000
    Salaries, bonuses, and allowa 60,922 1 13,947 - 119,704 -2,693 5 2,472
    Senior management bonus 24,617 -690 2 3,927
    Social insurances and others 2 5,431 16,540 -17,376 -391 24,204
    110,970 130,487 -137,770 -3,084 1 00,603
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance
    the beginning during during exchange at the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Salaries, bonuses, and allowa 428,521 778,543 - 817,878 -30,719 3 58,467
    Senior management bonus 167,996 - - 4,714 178 1 63,460
    Social insurances and others 1 60,790 113,010 -118,722 10,274 1 65,352
    757,307 891,553 -941,314 -20,267 6 87,279
    The Group
    The Group
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance
    the beginning during during exchange at the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    USD'000 USD'000 USD'000 USD'000 USD'000
    Salaries, bonuses, and allowa 10,745 8,294 - 3,295 - 1 5,744
    Senior management bonus 24,617 -690 - 2 3,927
    Social insurances and others - 2 5 13 -527 - -16
    35,360 8 ,807 -4,512 - 39,655
    -
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance
    the beginning during during exchange at the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Salaries, bonuses, and allowa 73,327 56,669 - 22,513 73 1 07,556
    Senior management bonus 167,996 - - 4,714 178 1 63,460
    Social insurances and others - 14 3 ,505 -3,601 1 - 109
    241,309 6 0,174 -30,828 252 2 70,907
    The Company
    The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    145
    35 DIVIDENDS PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Public shareholders 9,489 64,825
    Minority shareholders
    of subsidiaries 2,466 16,847 4,756 32,456
    Total 11,955 81,672 4,756 32,456
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Public shareholders 9,489 64,825 - -
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    36 OTHER PAYABLES
    (1) The nature analysis of the Group’s other payables is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Quality guarantees 14,394 9 8,334 18,918 1 29,105
    Deposits 21,625 1 47,733 22,531 1 53,761
    Advance received 74,833 5 11,230 28,610 1 95,246
    Transportation 19,695 1 34,548 25,833 1 76,296
    Equipments or land use rights 34,972 2 38,915 32,522 2 21,941
    Accruals 40,300 2 75,313 35,665 2 43,391
    Housing maintenance fees 1,427 9 ,749 2,056 1 4,029
    Current account with subsidiary's minority
    shareholder and consideration for equity
    investment payable 18,097 1 23,631 35,378 2 41,436
    Professional and training fees 375 2 ,562 1,888 1 2,885
    Others 37,057 2 53,159 28,633 1 95,387
    Total 262,775 1 ,795,174 232,034 1 ,583,477
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Consideration for
    equity investment payable - - 16,400 1 11,920
    Others 3,394 2 3,186 4,269 2 9,128
    Total 3,394 2 3,186 20,669 1 41,048
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of other payablesChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    146
    36 OTHER PAYABLES
    (2) The currency analysis of the Group’s other payables is as follows:
    Original Exchange Original Exchange
    currency rate USD RMB currency rate USD RMB
    ’000 ’000 ’000 ’000 ’000 ’000
    Currency Currency
    RMB 894,284 6.8316 130,904 8 94,284 RMB 667,824 6.8244 97,860 667,824
    USD 76,596 1.0000 76,596 5 23,273 USD 51,237 1.0000 92,477 631,100
    HKD 7,827 7.7498 1,010 6 ,900 HKD 19,097 7.7497 2,464 16,817
    JPY 477 95.44 5 3 4 JPY 460 90.90 5 34
    EUR 37,695 0.7093 53,144 3 63,059 EUP 25,583 0.7171 35,679 243,486
    AUD 1,362 1.2294 1,108 7 ,569 AUD 4,967 1.4102 3,522 24,038
    Others 8 5 5 Others 27 178
    262,775 1,795,174 232,034 1 ,583,477
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    Original Exchange Original Exchange
    currency rate USD RMB currency rate USD RMB
    ’000 ’000 ’000 ’000 ’000 ’000
    Currency Currency
    RMB 17,912 6.8316 2,622 1 7,912 RMB 23,851 6.8244 3,496 23,851
    USD 753 1.0000 753 5 ,144 USD 17,154 1.0000 17,154 117,065
    HKD 147 7.7498 19 1 30 HKD 144 7.7497 19 132
    3,394 2 3,186 20,669 141,048
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    37 PROVISIONS
    Effect of
    Balance at Charge Payments Reversal foreign Balance
    Notes the beginning for during during exchange at the end
    of the year the period the period the period rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Current
    Warranties for product quality (1) 81,390 5,393 -6 -11,516 -210 75,051
    Guarantees for third parties (2) 1,484 - - - - 1,484
    Others 1,096 - - - 8 1,104
    Subtotal 83,970 5,393 -6 -11,516 -202 7 7,639
    Non-Current (3) 6,064 - - - 98 6,162
    Total 9 0,034 5,393 -6 - 11,516 -104 83,801
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    147
    37 PROVISIONS (CONTINUED)
    Effect of
    Balance at Charge Payments Reversal foreign Balance
    Notes the beginning for during during exchange at the end
    of the year the period the period the period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Current
    Warranties for product quality (1) 555,441 36,848 -41 -78,683 -847 512,718
    Guarantees for third parties (2) 10,127 - - - 12 10,139
    Others 7,478 - - - 64 7,542
    Subtotal 573,046 36,848 -41 -78,683 -771 530,399
    Non-Current (3) 41,383 - - - 713 42,096
    Total 6 14,429 36,848 -41 -78,683 -58 572,495
    The Group
    (1) The Group provides after-sales repair warranty to the customers, ranging from
    two to seven years for containers, one year for trailers, one to seven years for
    tank equipments and one to two years for airport ground facilities. The Group
    will provide repair and maintenance services in accordance with sales
    contracts during the warranty period in the event of any non-accidental
    breakdown or quality problems. The balance of “Provisions - Warranties for
    product quality” represents the Group’s estimated obligation for such
    warranty.
    (2) The amount represents the possible loss for a bank guarantee letter issued by
    the Company’s subsidiary - Shenzhen CIMC Tianda Airport Equipment Co.,
    Ltd.
    (3) Grow Rapid, the wholly owned subsidiary of the Company, makes a provision
    for contingent consideration in respect of its acquisition of TGE SA (see Note
    6(2)).
    38 NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term loans
    -Credit loans 12,705 86,796 28,186 192,358
    -Guarantee loans 7,319 50,000 11,430 78,000
    Total 20,024 136,796 39,616 270,358
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    148
    38 NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR(CONTINUED)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term loans
    -Credit loans 10,539 71,998 25,578 174,557
    The Company
    2009.06.30 2008.12.31
    The analysis of loans due within one year is set out as follows:
    The Group
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 4.23%~5.94% 136,728 6.8316 20,014 78,000 6.8244 1 1,430
    USD LIBOR+100BPS 10 1.0000 10 20,028 1.0000 2 0,028
    EUR - - - 4,000 0.7171 5,578
    HKD - - - - 20,000 7.7497 2 ,580
    20,024 39,616
    2009.06.30 2008.12.31
    The Company
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 4.23% 72,000 6.8316 10,539
    USD 20,000 1.0000 2 0,000
    EUR - - - - 4,000 0 .7171 5 ,578
    10,539 25,578
    2009.06.30 2008.12.31
    39 LONG-TERM LOANS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank loans
    -Credit loans 8 09,244 5,528,432 9 56,599 6,528,215
    -Guarantee loans 1 3,110 89,562 - -
    - Secured loans - - 2,931 20,000
    Total 8 22,354 5,617,994 959,530 6,548,215
    The Group
    2009.06.30 2008.12.31
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank loans
    -Credit loans 7 21,154 4,926,636 879,629 6,002,938
    2008.12.31
    The Company
    2009.06.30China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    149
    39 LONG-TERM LOANS(CONTINUED)
    The Group
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 3.51%~7.21% 210,000 6.8316 30,740 1 ,192,000 6.8244 174,668
    USD LIBOR+30~170BPS 681,703 1.0000 681,703 6 86,000 1.0000 686,000
    HKD HIBOR+33BPS 589,564 7.7498 76,075 5 50,000 7.7497 70,970
    EUR EUROBOR+65BPS 24,000 0.7093 33,836 2 0,000 0.7171 27,892
    822,354 959,530
    2009.06.30 2008.12.31
    The Company
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 3.51%~4.23% 50,000 6.8316 7,318 1 ,172,000 6.8244 171,737
    USD LIBOR+30~90BPS 680,000 1.0000 680,000 6 80,000 1.0000 680,000
    EUR EUROBOR+65BPS 24,000 0.7093 33,836 2 0,000 0.7171 27,892
    721,154 879,629
    2009.06.30 2008.12.31
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of long-term loans.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    150
    40 DEFERRED INCOME
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Government grants 3 ,031 - - 40 13 3,004
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Government grants 2 0,685 - -273 110 20,522
    The Group
    The Group
    41 SPECIAL PAYABLES
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    -
    Project funds 1,265 1,931 - - 3,196
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Project funds 8,633 13,194 - 7 21,834
    The Group
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    151
    42 SHARE CAPITAL
    The Company’s share capital status at 30 June 2009 is as follows:
    Original Original Original Original
    currency USD currency USD currency USD currency USD
    RMB’000 ’000 RMB’000 ’000 RMB’000 ’000 RMB’000 ’000
    Shares subject to selling restrictions
    -Shares held by
    overseas legal persons 165,932 20,882 - - -165,932 -20,882 - -
    -Shares held by domestic
    natural persons 620 77 - - - - 620 77
    Shares not subject to selling restrictions
    -RMB-denominated
    ordinary shares 1,065,365 131,213 - - 165,932 20,882 1,231,297 152,095
    -Domestically listed
    foreign shares 1,430,479 176,700 - - - - 1,430,479 176,700
    2,662,396 328,872 - - - - 2,662,396 328,872
    Balance at the
    Changes of
    Balance at the Additions shares subject to
    beginning of the year during the period selling restrictions end of the period
    43 CAPITAL RESERVE
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Share premiums 21,245 - - 21,245
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 6,640 - - 6,640
    -Exchange reserve ON foreign currency capital 105 - - 1 05
    -Donated non-cash assets reserve 39 - - 3 9
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale
    financial assets 147,075 - -113,494 3 3,581
    -Effective portion of changes in
    fair value of cash flow hedges 8,066 - -2,729 5 ,337
    -Deferred tax effect -31,925 2 3,698 - -8,227
    -Equity settled share-based payment 2,399 - - 2,399
    -capital reserves due to minority
    shareholders’ contribution 11,992 - -5,343 6 ,649
    -capital reserves due to minority
    shareholders’ equity 8,449 - - 8,449
    -Government grants 12,301 - - 1 2,301
    186,386 23,698 - 121,566 8 8,518
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    152
    43 CAPITAL RESERVE (CONTINUED)
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Share premiums 201,222 - - 201,222
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 54,979 - - 54,979
    -Exchange reserve ON foreign currency capital 866 - - 8 66
    -Donated non-cash assets reserve 324 - - 3 24
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale
    financial assets 1,003,697 - -781,694 2 22,003
    -Effective portion of changes in
    fair value of cash flow hedges 55,044 - -18,587 3 6,457
    -Deferred tax effect -217,869 1 61,668 - -56,201
    -Equity settled share-based payment 17,520 - - 17,520
    -capital reserves due to minority
    shareholders’ contribution 88,251 - -36,501 5 1,750
    -capital reserves due to minority
    shareholders’ equity 57,656 - - 57,656
    -Government grants 91,082 - - 9 1,082
    1,352,772 1 61,668 -836,782 6 77,658
    The Group
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Share premiums 21,245 - - 21,245
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 6,640 - - 6,640
    -Exchange reserve ON foreign currency ca 104 - - 104
    -Donated non-cash assets reserve 13 - - 13
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale
    financial assets 155,592 - -119,237 36,355
    -Deferred tax effect - 31,118 24,066 - -7,052
    152,476 24,066 -119,237 57,305
    The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    153
    43 CAPITAL RESERVE (CONTINUED)
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Share premiums 212,656 - - 212,656
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 54,979 - - 54,979
    -Exchange reserve ON foreign currency ca 861 - - 861
    -Donated non-cash assets reserve 108 - - 108
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale
    financial assets 1,061,825 - -820,921 240,904
    -Deferred tax effect - 212,365 164,184 - -48,181
    1,118,064 164,184 -820,921 461,327
    The Company
    44 Surplus reserve
    Statutory Discretionary
    surplus reserve surplus reserve Total
    USD'000 USD'000 USD'000
    Balance at the beginning of the year 162,520 2 71,650 434,170
    Profit appropriation 46(1) - - -
    Balance at the end of the period 1 62,520 2 71,650 434,170
    Statutory Discretionary
    surplus reserve surplus reserve Total
    RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Balance at the beginning of the year 1,331,198 2 ,246,390 3,577,588
    Profit appropriation 46(1) - - -
    Balance at the end of the period 1 ,331,198 2 ,246,390 3,577,588China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    154
    45 APPROPRIATION OF PROFITS AND RETAINED EARNINGS AT THE
    END OF YEAR
    (1) Dividends of ordinary shares
    (a) The Shareholders’ Meeting approved on 20 April 2008 the appropriation of a
    cash dividend of RMB 0.15 per share (2008:RMB 0.50 per share) totalling RMB
    399,359,407.65, equivalent to USD 58,485,063.51 (2008: RMB1,331,198,025.50,
    equivalent to USD 191,724,111.81) 。
    46 OPERATING INCOME
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Operating income from
    -Sales of goods 1,252,043 8,554,582 4,183,832 29,304,395
    -Rendering of services 20,618 140,872 25,368 177,683
    -Construction contract 21,896 149,604 12,906 90,396
    -Others 266 1,817 2,605 18,246
    Subtotal 1,294,823 8,846,875 4,224,711 29,590,720
    Other operating incomes
    -Sales of materials and spare parts 61,494 420,159 48,973 343,017
    -materials processing 15,880 108,501 20,239 141,758
    -Others 9,768 6 6,741 13,612 95,341
    Subtotal 87,142 5 95,401 82,824 580,116
    Total 1,381,965 9,442,276 4,307,535 30,170,836
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The information of revenue, expenses and profit about major business have been
    provided in Note 56.
    The Group’s and the Company’s sales to the top five customers for the year amount to
    USD150,710,313 (RMB: 1,029,728,213), or 12% of the total sales.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    155
    47 BUSINESS TAXES AND SURCHARGES
    Taxation basis and rates USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    美元千元千元美元千元千元
    Business tax 5% of operating income 1,234 8,431 694 4 ,862
    City maintenance and 7% of VAT - - - -
    construction tax and business tax paid
    3% of VAT and 481 3 ,286 198 1 ,388
    Education surcharge business tax paid 155 1 ,059 77 540
    Land appreciation tax Appreciation amount in
    transferring property and
    applicable tax rate - - - -
    Others 74 506 264 1,849
    1,944 13,282 1,233 8 ,639
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The Group
    48 FINANCIAL EXPENSES / (NET FINANCIAL INCOME)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Interest expenses from loans and payables 21,555 147,275 5 2,659 368,831
    Less:Borrowing costs capitalised 1,070 7,311 - -
    Net interest expenses 20,485 139,964 52,659 368,831
    Interest income from deposits and receivables -3,563 -24,344 - 14,151 -99,116
    Net exchange (gains)/ losses 338 2 ,309 - 9,860 -69,061
    Other financial expenses 32 219 2,434 17,048
    Total 17,292 118,148 31,082 217,702
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Interest expenses from loans and payables
    &net interest expenses 11,959 81,710 21,088 147,703
    Interest income from deposits and receivables -17,437 -119,138 - 30,858 -216,136
    Net exchange (gains)/ losses 7,104 48,538 -5,557 -38,922
    Other financial expenses 208 1 ,421 25 175
    Total 1,834 12,531 - 15,302 -107,180
    The Group
    The Company
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    156
    49 IMPAIRMENT LOSSES / (REVERSAL)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Receivables 53 362 4 ,474 31,338
    Long-term receivable - - 3 94 2,760
    Inventories 30,409 207,769 - 376 -2,634
    Total 30,462 208,131 4,492 31,464
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    50 GAINS / LOSSES FROM CHANGES IN FAIR VALUE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial assets and liabilities held for trading:
    Changes in fair value during the period
    -Equity securities investments
    held for trading investment 1 ,212 8,281 - 28,151 -197,174
    -Derivative financial instrument - 9,722 - 66,426 -1,907 -13,355
    Total - 8,510 - 58,145 -30,058 -210,529
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial assets and liabilities held for trading:
    Changes in fair value during the period
    -Equity securities investments
    held for trading investment - - -26,589 -186,233
    -Derivative financial instrument 8 ,333 5 6,935 -1,627 -11,396
    Total 8 ,333 5 6,935 - 28,216 -197,629
    The Company
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    51 INVESTMENT INCOME
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term equity investments 6,847 46,782 3 ,794 26,575
    Available-for-sale financial assets
    -Dividends received 32 219 2,621 18,359
    -Gains on sale of financial assets 202,790 1,385,562 - -
    Sale of equity instrument held for tr - - 4,864 34,067
    (Loss)/Gains on disposal of subsidi - - - -
    Others - - - -
    Total 209,669 1,432,563 11,279 79,001
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    157
    51 INVESTMENT INCOME (CONTINUED)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term equity investments - - 26,006 182,151
    Available-for-sale financial assets
    -Dividends received 32 219 2,621 18,356
    -Gains on sale of financial assets 202,790 1,385,562 - -
    Sale of equity instrument held for tr - - 7,636 53,484
    (Loss)/Gains on disposal of subsidi - - - -
    Total 202,822 1,385,781 36,263 253,991
    The Company
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 208
    The analysis of the Group’s long-term equity investment income from major investees
    is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Jointly controlled entities
    CIMC Tianyu - - -902 -6,314
    MST 96 656 1 57 1,100
    Subtotal 96 656 -745 -5,214
    Associates
    KYH Steel Holding Ltd 293 2,003 3 ,265 22,870
    TJCIMCZL 2,434 16,630 9 62 6,735
    DLJLL 147 1,004 2 21 1,548
    XCIMCHC 112 765 2 93 2,052
    TJZL 121 827 6 1 427
    NBBL 35 239 5 1 357
    ShanghaiFengyang 780 5,329 - 153 -1,072
    TRS Transportkoeling 14 96 - -
    EUROTANK OY 5 34 - -
    Fuzhou Haitou -8 -55 -161 -1,128
    Raffles 2,818 19,254 - -
    Subtotal 6,751 46,126 4 ,539 31,789
    Gains on investment of jointly
    controlled entities and associates 6,847 46,782 3 ,794 26,575
    Other enterprises - - - -
    Total 6,847 46,782 3 ,794 26,575
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    There was no restriction on the investee’s ability to transfer investment income to the
    investor.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    158
    52 NON-OPERATING INCOME
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Gains on disposal of
    fixed assets 41 280 3 10 2 ,171
    Compensation income 20 137 1 15 8 05
    Penalty income 112 764 1 71 1 ,198
    Gains on fixed assets
    inventory surplus 2 14 7 4 9
    Government grants 3,176 21,700 3 ,053 2 1,383
    Amounts no longer payable 379 2,590 1 7
    Gains on recognition of negative goodwill - - -
    Gain on debt restructuring - - -
    Others 1,331 9,094 301 2,108
    5,061 34,579 3 ,958 27,721
    from 1 January to 30 June 2008 from 1 January to 30 June 2007
    The Group
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Gains on disposal of
    fixed assets - - 2 14
    Penalty income - - - -
    Government grants 665 4,544 1 ,730 12,119
    Others 4 27 - -
    669 4,571 1 ,732 12,133
    from 1 January to 30 June 2008 from 1 January to 30 June 2007
    The Company
    (1) Government grants
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial grants 2,115 14,451 2 ,626 18,392
    Tax refund 1,061 7,249 427 2,991
    3,176 21,700 3 ,053 21,383
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial grants 665 4,544 1 ,730 12,119
    665 4,544 1 ,730 12,119
    The Company
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    159
    53 NON-OPERATING EXPENSES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Losses on disposal of
    fixed assets 50 343 1,173 8,219
    Donation expenses 30 205 386 2,677
    Penalty expenses 241 1,646 88 620
    Compensation expenses 9 61 2 14
    Others 138 943 558 3,929
    468 3,198 2,207 15,459
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Donation expenses - - 180 1,263
    Losses on disposal of
    fixed assets - - - -
    Others - - - -
    - - 180 1,263
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The Company
    54 INCOME TAX
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Current tax expenses for the period 46,633 3 18,620 29,749 208,362
    Deferred taxation -7,075 - 48,340 -14,603 -102,279
    Total 39,558 2 70,280 15,146 106,083
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Current tax expenses for the period 38,575 2 63,564 1,489 10,427
    Deferred taxation 681 4,653 -7,697 -53,912
    Total 39,256 2 68,217 -6,208 -43,485
    The Company
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    160
    55 SUPPLEMENT TO CASH FLOW STATEMENT
    (1) Reconciliation of net profit to cash flows from operating activities
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Net profit 132,840 907,627 157,141 1,100,653
    Add:Impairment for assets 30,462 208,132 4,492 31,464
    Depreciation of fixed assets 42,871 292,917 41,270 283,076
    Amortisation of intangible assets 12,346 84,354 7,589 53,156
    Amortisation of investment property and long-term deferred expenses 160 41 2,141 14,996
    Losses / (gains) on disposal of fixed assets, intangible - - - -
    assets and other long-term assets 9 63 863 6,045
    Gains on changes in fair value 8,510 58,145 30,058 210,529
    Financial expense 17,992 122,931 42,799 299,770
    Gains arising from investments -209,669 -1,432,563 -11,279 -79,001
    Change in deferred tax assets and liabilities -7,075 -48,340 -26,117 -235,913
    Decrease in gross inventories -30,533 -199,574 -328,505 -1,783,094
    Dcrease (Increase)in operating receivables 344,396 2,353,086 -398,152 -2,730,964
    Increase/(decrease) in operating payables -126,945 -867,352 261,517 1,793,771
    Effect of foreign exchange rate changes - - 7,993 - -478,679
    Net cash inflow / (outflow) from operating activities 215,364 1,471,474 -216,183 -1,514,191
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Net profit 158,695 1,084,283 14,068 98,535
    Add:Impairment for assets - - - -
    Depreciation of fixed assets 764 5,220 703 4,931
    Amortisation of intangible assets 217 1,482 246 2,717
    Amortisation of investment property and long-term deferred expenses 247 1,688 272 1,905
    Losses / (gains) on disposal of fixed assets, intangible - - - -
    assets and other long-term assets - - -2 -14
    Gains on changes in fair value -8,333 -56,935 28,216 197,629
    Financial expense -5,478 -37,428 15,531 108,781
    Gains arising from investments -202,822 -1,385,781 -36,263 -253,991
    Change in deferred tax assets and liabilities 681 -4,653 -22,264 -194,676
    Decrease in gross inventories - - - -
    Dcrease (Increase)in operating receivables 106,807 729,759 -261,603 -1,794,361
    Increase/(decrease) in operating payables 22,876 156,300 29,988 205,691
    Effect of foreign exchange rate changes - 9 ,307 - 4,128
    Net cash inflow / (outflow) from operating activities 73,654 5 03,242 -231,108 -1,618,725
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The Company
    (2) During the period, the Group’s all major investing and financing activities required
    the use of cash or cash equivalents.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    161
    55 SUPPLEMENT TO CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED)
    (3) Cash and cash equivalents held by the Group and company are as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cash at bank and on hand
    -Cash on hand 818 5,587 776 5,297
    -Bank deposits available on demand 436,411 2,981,386 385,989 2,634,140
    -Other monetary fund available on demand 85,548 584,430 26,777 182,738
    -Cash with restricted usage 40,909 2 79,474 40,909 279,178
    Closing balance of cash and cash equivalents 563,686 3,850,877 454,451 3,101,353
    Less:Cash with restricted usage 40,909 2 79,474 40,909 279,178
    Closing balance of cash and cash equivalents
    available on demand 522,777 3,571,403 413,542 2,822,175
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cash at bank and on hand
    -Bank deposits available on demand 40,815 278,834 62,281 425,034
    -Other monetary fund available on demand 69,016 4 71,487 750 5,116
    Closing balance of cash and cash equivalents
    available on demand 109,831 7 50,321 63,031 430,150
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The Group
    The Company
    Cash held by the Group and the Company are cash on hand or bank deposits available
    on demand. Refer to Note 7 for details.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    162
    56 SEGMENT REPORTING
    In accordance with the Group’s internal financial reporting process, business segment information is chosen as the primary reporting format,
    and geographical segment information as the secondary reporting format. The Group comprises four business segments, namely, containers,
    trailers, tank equipments and airport ground facilities.
    Reportable information on each of the Group’s business segment is set out as follows:
    Item
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Operating income
    External transaction 335,602 2 ,604,181 643,999 1 ,108,168 2 41,228 563,924 44,540 2 7,613 116,596 3 ,649 - - - - 1,381,965 4 ,307,535.00
    Inter-segment transaction 294 1 3,188 8 ,255 5,022 115 4 06 - - 5 ,606 29,094 - 14,270 -47,710 - - - -
    Total Operating income 335,896 2 ,617,369 652,254 1 ,113,190 2 41,343 564,330 44,540 2 7,613 122,202 32,743 - 14,270 -47,710 - - 1,381,965 4 ,307,535
    Operating expenses / (gains) 387,447 2 ,531,546 627,892 1 ,100,828 2 33,588 516,279 38,674 2 4,482 133,194 40,199 - 13,780 -47,710 - 192,855 - 28,625 1,214,160 4 ,136,999
    Operating profit -51,551 8 5,823 2 4,362 1 2,362 7,755 4 8,051 5 ,866 3,131 - 10,992 -7,456 - 490 - 1 92,855 2 8,625 167,805 170,536
    Total assets 1 ,748,308 3 ,214,486 1 ,662,473 1 ,633,798 9 27,185 916,090 50,434 5 6,418 1,664,498 1 ,149,665 - 1,737,623 - 1,366,531 3 68,669 7 53,511 4,683,944 6 ,357,437
    Total liabilities 638,588 1 ,316,160 734,625 8 16,899 2 52,968 210,008 23,084 3 9,637 1,300,451 9 19,732 -1,737,623 - 1,366,531 1 ,317,496 2 ,071,924 2 ,529,589 4 ,007,829
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan to
    30 Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    Containers Trailers Tank equipments ground facilities Others Elimination Unallocated items Total
    Item
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Revenue from
    external customers 134,019 697,635 350,685 1,175,632 881,963 2,400,719 15,298 3 3,549 1,381,965 4,307,535
    Total assets 94,510 90,700 746,627 400,697 3,833,357 5,861,002 9,451 5 ,038 4,683,944 6,357,437
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    Secondary segment reporting (geographical segments)
    America Europe Asia Other TotalChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    163
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS
    The Group has exposure to the following risks from its use of financial instruments
    ?Credit risk
    ?Liquidity risk
    ?Interest rate risk
    ?Foreign currency risk
    This note presents information about the Group’s exposure to each of the above risks
    and their sources, the Group’s objectives, policies and processes for measuring and
    managing risks, etc.
    The Group’s risk management policies are established to identify and analyse the
    risks faced by the Group, to set appropriate risk limits and controls, and to monitor
    risks and adherence to limits. Risk management policies and systems are reviewed
    regularly to reflect changes in market conditions and the Group’s activities. The
    internal audit of the Group undertakes both regular and ad hoc reviews of risk
    management controls and procedures.
    (1) Credit risk
    The Group’s credit risk is primarily attributable to receivables, debt
    investments and derivative financial instruments entered into for hedging
    purposes. Exposure to these credit risks are monitored by management on an
    ongoing basis.
    In respect of receivables, the risk management committee of the Group has
    established a credit policy under which individual credit evaluations are
    performed on all customers requiring credit over a certain amount. These
    evaluations focus on the external ratings of the customers and their bank credit
    records where available and previous payment records (if available).
    Receivables are due within from 30 to 90 days from the date of billing.
    Normally, the Group does not obtain collateral from customers, but earnest or
    prepayment money is requested sometimes due to the customer’s situation.
    Most of the Group’s and the Company’s customers have been transacting with
    the Group or the Company for a long time, and losses have occurred
    infrequently. In monitoring customer credit risk, customers are grouped
    according to some factors, such as ageing and maturity date. This group has
    calculated the provision for the significant overdue receivables at 30 June
    2009
    Guideline from the Group basis to the assets of associates and jointly
    controlled, profit forecast of development project provide fund to associates
    and jointly controlled entity and continue to monitor the project progress and
    its operating to insure the return ability of the fund.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    164
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (1) Credit risk (continued)
    The Group’s exposure to credit risk is influenced mainly by the individual
    characteristics of each customer rather than the industry, country or area in
    which the customers operate and therefore significant concentrations of credit
    risk arise primarily when the Group has significant exposure to individual
    customers. At the balance sheet date, the Group and the Company had a
    certain concentration of credit risk, as 25% (2008: 23%) of the total accounts
    receivable and other receivables were due from the five largest customers of
    the Group.
    Investments are normally only in liquid securities quoted on a recognised
    stock exchange, except where entered into for long-term strategic purposes.
    Transactions involving derivative financial instruments are made with
    counterparties of sound credit standing and with whom the Group has a signed
    netting ISDA agreement (International Swap Derivative Association). Given
    their high credit standing, management does not expect any investment
    counterparty to fail to meet its obligations.
    The maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of
    each financial asset, including derivative financial instruments, in the balance
    sheet. Except for the financial guarantees given by the Group and Company as
    set out in Note 59, the Group and the Company do not provide any other
    guarantees which would expose the Group or the Company to credit risk.
    The maximum exposure to credit risk in respect of these financial guarantees
    at the balance sheet date is disclosed in Note 59.
    (2) Liquidity risk
    The Company is responsible for the cash management, including short term
    investment of cash surpluses and the raising of loans to cover expected cash
    demands, for individual subsidiaries subject to approval by the Company’s
    board when the borrowings exceed certain predetermined levels of authority.
    The Group’s policy is to regularly monitor its liquidity requirements and its
    compliance with lending covenants, to ensure that it maintains sufficient
    reserves of cash, readily realisable marketable securities and adequate
    committed lines of funding from major financial institutions to meet its
    liquidity requirements in the short and longer term.
    The maturity analysis of the held-to-maturity investments, long-term
    receivables and long term debts are disclosed in Note 19 and 39.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    165
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (3) Interest rate risk
    Interest-bearing financial instruments at variable rates and at fixed rates
    expose the Group to cash flow interest rate risk and fair value interest risk,
    respectively. The Group adopts an interest rate policy of ensuring that interest
    rate risk is reasonable. The Group has entered into interest rate swaps
    denominated in the currency of the loan, to achieve an appropriate mix of
    fixed and floating rate exposure consistent with the Group’s policy.
    The interest rates of short term loan and long term loan are respectively
    disclosed in Note 29 and 39.
    (a) As at 30 June 2009, the Group held the following interest-bearing
    financial instruments:
    30 June 2009 2008 30 June 2009 2008
    U SD '000 U SD '000 U SD '000 U SD '000
    Fixed rate instruments
    Financial assets
    Cash at bank and on hand - - - -
    Available-for-sale financial assets - - - -
    ng-term receivables due within one y 36,661 18,766 - -
    Long-term receivables 48,113 73,545 - -
    Financial liabilities
    Short-term loans -14,638 - 14,653 -14,638 - 14,653
    Long-term loans due within one year - - - -
    Long-term loans - - - -
    Long-term payable - - - -
    70,136 77,658 -14,638 - 14,653
    30 June 2009 2008 30 June 2009 2008
    U SD '000 U SD '000 U SD '000 U SD '000
    Variable rate instruments
    Financial assets
    Cash at bank and on hand 563,686 454,451 109,831 63,031
    Available-for-sale financial assets - - - -
    ng-term receivables due within one y - - - -
    Financial liabilities
    Short-term loans -342,732 -308,699 -20,000 -
    Long-term loans due within one year -20,024 - 39,616 -10,539 - 25,578
    Long-term loans -822,354 -959,530 -721,154 -879,629
    -621,424 -853,394 -641,862 -842,176
    The Group The Company
    The Group The CompanyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    166
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (3) Interest rate risk
    (b) Sensitivity analysis
    As at 30 June 2009, it is estimated that a general increase / decrease of
    54 basis points in interest rates, with all other variables held constant,
    would increase/decrease the Group’s net profit by USD2,584,000
    (2008: USD3,456,000), and equity by USD2,773,000 (2008:
    USD3,729,000).
    The sensitivity analysis above indicates the instantaneous change in
    the net profit and equity that would arise assuming that the change in
    interest rate had occurred at the balance sheet date and had been
    applied to re-measure those financial instruments held by the Group or
    the Company which expose the Group or the Company to fair value
    interest rate risk at the balance sheet date. In respect of the exposure to
    cash flow interest rate risk arising from floating rate non-derivative
    instruments held by the Group or the Company at the balance sheet
    date, the impact on the net profit and equity is estimated as an
    annualised impact on interest expense or income of such a change in
    interest rates. The analysis is performed on the same basis for 2008.
    (4) Foreign currency risk
    The major currency received by the Group is USD and the main currency paid
    out is RMB. In order to avoid the risks resulting from the fluctuation of the
    exchange rate of RMB, in respect of accounts receivables and payables
    denominated in foreign currencies other than RMB, the Group ensures that its
    net exposure is kept to an acceptable level by buying or selling foreign
    currencies at spot rates when necessary to address short-term imbalances.
    (a) The following are the significant exchange rates applied by the Group:
    From January to June 2009 2008 30 June 2009 2008
    USD 6.8325 6.9293 6.8316 6.8244
    EUR 9.2344 10.378 9.6311 9.5167
    HKD 0.8814 0.8897 0.8815 0.8806
    JPY 13.9685 13.1182 13.9703 13.3199
    Average rate Reporting date mid-spot rateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    167
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk
    (b) Besides the exposure to currency risk arising from financial assets and
    financial liabilities disclosed in Note 8 and 31, the Group’s and the
    Company’s exposure as at 30 June to currency risk arising from recognised
    assets or liabilities denominated in foreign currencies is follows. For
    presentation purposes, the amounts of the exposure are shown in RMB,
    translated using the spot rate at the balance sheet date. Differences resulting
    from the translation of the financial statements denominated in foreign
    currency are excluded.
    The Group Expressed in RMB’000
    U SD E U R H K D JPY U SD E U R H K D JPY
    Cash at bank and on hand 832,500 206,707 30,118 26,236 1,043,790 121,907 112,277 15,080
    Accounts receivable 1,384,622 333,286 14,749 89 2,485,467 428,716 3 ,692 29,625
    Short-term loans - 1,170,977 -43,046 -7,180 -373,902 -730,749 -163,944 -91,547
    Long-term loans - 4,657,122 -231,154 -519,714 -4,681,538 -190,349 -484,328 -
    Accounts payable - 1,471,403 -402,942 -13,431 -348 -2,079,401 -278,371 -30,385 -1,971
    Provisions -530,399 -42,096 -572,315 -41,062
    Non-current liabilities due within one year -10 -136,679 -38,067 - 17,607
    Gross balance sheet exposure - 5,612,789 -179,245 -488,278 18,797 -4,314,578 -727,975 -580,295 -48,813
    30 June 2009 2008
    The Company Expressed in RMB’000
    U SD E U R H K D JPY U SD E U R H K D JPY
    Cash at bank and on hand 10,484 63 26,031 139,839 111 70 14,943
    Long-term loans due within one year - - - - -136,488 -38,067
    Short-term loans -136,633 - - -
    Long-term loans - 4,645,488 -231,154 - - -4,640,592 -190,346
    Accounts payable - - - - - - - -
    Gross balance sheet exposure - 4,771,637 -231,154 63 26,031 -4,637,241 -228,302 70 14,943
    30 June 2009 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    168
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk (continued)
    (c) Sensitivity analysis
    Assuming all other risk variables remained constant, 1%, 12%, 2% and 5%
    strengthening of the RMB against the USD, EUR, HK dollar, and Japanese
    Yen respectively at 30 June 2009 (6%, 4%, 6% and 2% strengthening of the
    RMB against the USD, EUR, HK dollar, and Japanese Yen respectively at 31
    December 2008) would have increased (decreased) equity and net profit or
    loss by the amount shown below; whose effect is in RMB and translated using
    the spot rate at the balance sheet date:
    T he G roup T he C om pany T he G roup T he C om pany
    R M B '000 R M B '000 R M B '000 R M B '000
    At 30 June 2009
    U SD 43,218 38,173 43,218 38,173
    E U R 16,562 22,191 16,562 22,191
    H K D 7,519 -1 7,519 -1
    JPY -724 -1,041 -724 -1,041
    66,577 59,322 66,577 59,322
    At 31 December 2008
    U SD 32,359 38,025 32,359 38,025
    E U R 65,518 22,465 65,518 22,465
    H K D 8,704 -1 8,704 -1
    JPY 1,830 -613 1 ,830 -613
    1 08,411 59,876 108,411 59,876
    E quity Profit or loss
    1%, 12%, 2% and 5% weakening of the RMB against USD, EUR, HK dollar
    and Japanese Yen respectively at 30 June 2009 (1%, 12%, 2% and 5%
    weakening of the RMB against the USD, EUR, HK dollar, and Japanese Yen
    respectively at 31 December 2008) would have had the equal but opposite
    effect on them to the amounts shown above, on the basis that all other
    variables remain constant.
    The sensitivity analysis above assumes that the change in foreign exchange
    rates had been applied to re-measure those financial instruments held by the
    Group or the Company which expose the Group or the Company to foreign
    currency risk at the balance sheet date, the analysis excludes differences that
    would result from the translation of the financial statements denominated in
    foreign currency. The analysis is performed on the same basis for 2008.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    169
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk (continued)
    (c) Sensitivity analysis
    The above sensitive analysis does not include exposure to currency risk arising
    from foreign future contracts, Japanese Yen exchange option, swap contact for
    interest rate and metal-nickel exchange option disclosed in Note 8 and 30
    about financial assets and financial liabilities, but the change in exchange rate
    may have effect on shareholder’s equity and net profit.
    (5) Fair values
    All financial instruments are carried at amounts not materially different from their fair
    values as at 30 June 2009 and 2008.
    (6) Estimation of fair values
    The following summarises the major methods and assumptions used in estimating the
    fair values of financial assets and liabilities held for trading, available-for-sale
    financial assets, and items set out in Note 57(5) above that measured at fair value on
    the balance sheet date.
    (a) Equity investments
    Fair value is based on quoted market prices at the balance sheet date for financial
    assets and liabilities held for trading (excluding derivatives), available-for-sale
    financial assets, and held-to-maturity investments if there is an active market, if an
    active market does not exist for the financial asset, the fair value is determined
    using valuation techniques.
    (b) Receivables
    The fair value is estimated as the present value of the future cash flows,
    discounted at the market interest rates at the balance sheet date.
    (c) Loans and long-term payables
    The fair value is estimated as the present value of future cash flows,
    discounted at the market rate of interest at the balance sheet date.
    (d) Derivatives
    The fair value of forward exchange contracts is either based on their listed
    market prices or by discounting the contractual forward price and deducting
    the current spot rate. The fair value of interest rate swaps is based on broker
    quotes. The quotes are tested for reasonableness by discounting estimated
    future cash flows based on the terms and maturity of each contract and using
    market interest rates for a similar interest rate instrument at the measurement
    date.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    170
    57 RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (6) Estimation of fair values (continued)
    (e) Financial guarantees
    The fair value of financial guarantees issued is determined by reference to fees
    charged in an arm’s length transaction for similar services, when such
    information is obtainable, or is otherwise estimated by reference to interest
    rate differentials, by comparing the actual rates charged by lenders when the
    guarantee is made available with the estimated rates that the lenders would
    have charged, had the guarantees not been available, where reliable estimates
    of such information can be made.
    (f) Interest rates used for determining fair value
    The interest rates used to discount estimated cash flows are based on same
    term loans’ rates announced by People Bank of China at the balance sheet date
    plus an adequate credit spread and are as follows:
    From Jan to Jun 2009 2008
    Long term loans 3.51% - 7.56% 3.78% - 5.80 %
    Receivables 4.85% - 6.56% 6.57% - 7.56 %
    58 COMMITMENTS
    (1) Capital commitments
    As at 30 June 2009, the capital commitments of the Group and the Company are
    summarised as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Contracts entered into but
    not recognised
    -assets acquisition
    contracts 78,803 538,351 9 8,504 672,230
    -Investment contracts 5,213 35,613 5 ,628 38,405
    Total 84,016 573,964 104,132 710,635
    from 1 January to 30 June 2009 2008.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    171
    58 COMMITMENTS(CONTINUED)
    (1) Operating lease commitments
    As at 30 June, the total future minimum lease payments under non-cancellable operating
    leases of properties, fixed assets and so on were payable as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 12,204 83,373 1 5,256 104,113
    After 1 year but
    within 2 years (inclusive) 11,512 78,645 1 0,466 71,426
    After 2 years but
    within 3 years (inclusive) 5,056 34,541 6 ,555 44,734
    After 3 years (inclusive) 22,751 155,426 2 5,279 172,513
    Total 51,523 351,985 5 7,556 392,786
    from 1 January to 30 June 2009 2008.12.31
    59 CONTINGENCIES
    (1) Contingent liabilities
    As at 30 June 2009, the contingent liabilities of the Group are summarised as follows:
    (a) Guarantees provided for other entities
    During the year, CIMC Vehicle provided guarantees in respect of banking
    facilities granted to customers who drew down loans under banking facilities
    to settle outstanding payables arising from purchase of trailers from the Group.
    As at 30 June 2009, the Group has the above outstanding guarantees totalling
    RMB 497,801,072 equivalent to USD 72,867,421 (2008: RMB461,161,591
    equivalent to USD67,575,405).
    (b) Bills payable
    This kind of bills payable represents contingent liability of the Group. The
    obligation to settle the bills will arise only when the goods are delivered. A
    bill is recognised as a liability upon the delivery of the goods by the suppliers
    or the maturity of the bill, whichever is earlier.
    At 30 June 2009, the Group had bills issued to suppliers but not recorded on
    the books totalling USD 42,445,825.08 (RMB 289,972,898.60). At 31
    December 2008, the balance was USD USD58,477,932 (RMB399,076,799).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    172
    60 RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (1) For the information on the subsidiaries of the Company, refer to Note 6.
    (2) Transactions with its key management personnel
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Remuneration of key
    management personnel 212 1,449 246 1,721
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Remuneration of key
    management personnel 212 1,449 246 1,721
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    The Group
    The Company
    (3) Transactions other than its key management personnel
    (a) Transaction amounts with related parties:
    (i) sales / purchase goods
    Percentage Percentage
    Amount on similar Amount on similar
    deals deals
    USD'000 USD'000
    Sales 20,377 1.47% 6,106 1.47%
    Purchases 2,026 0.17% 26,323 0.71%
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Amount Percentage Amount Percentage
    on similar on similar
    deals deals
    RMB'000 RMB'000
    Sales 139,226 1.47% 419,132 1.47%
    Purchases 13,843 0.17% 180,552 0.71%
    The Group
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    173
    60 RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS (CONTINUED)
    (3) Transactions other than its key management personnel (continued)
    (a) Transactions amounts with related parties: (continued)
    (ii) Funding (continued)
    Borrowings
    Additions Effect of
    Opening during foreign exchange Closing
    balance the period rate changes balance
    USD'000 USD'0000 USD'000 USD'000
    ShanghaiFengyang 21,554 - -22 21,532
    XYW 629 - 2 631
    Total 22,183 - -20 22,163
    Additions Effect of
    Opening during foreign exchange Closing
    balance the period rate changes balance
    RMB'000 RMB'0000 RMB'000 RMB'000
    ShanghaiFengyang 147,096 147,096
    XYW 4,293 18 4,311
    Total 151,389 - 18 151,407
    The Group
    The Group
    Lending
    Additions Effect of
    Opening during foreign exchange Closing
    balance the period rate changes balance
    USD'000 USD'0000 USD'000 USD'000
    Dongfang Tianyu 7,033 -7 7,026
    Gasfin 10,446 -113 10,333
    Total 17,479 - -120 17,359
    Additions Effect of
    Opening during foreign exchange Closing
    balance the period rate changes balance
    RMB'000 RMB'0000 RMB'000 RMB'000
    Dongfang Tianyu 47,996 47,996
    Gasfin 71,228 -440 70,788
    Total 119,224 - -440 118,784
    The Group
    The GroupChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    174
    60 RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (CONTINUED)
    (3) Transactions other than its key management personnel (continued)
    (a) Transactions amounts with related parties: (continued)
    (i) Finance lease
    As at 30 September 2008, the Group’s subsidiary- CIMC Financing
    and Leasing Co., Ltd. (CIMCVL) and subsidiary of the Group’s joint
    venture-Yangtai Raffles Ocean Construction Co., Ltd. entered into a
    finance lease contract and it is guaranteed by the Group’s joint
    venture’s subsidiary- Raffles Shipping Co., Ltd. According to the
    contract, CIMCVL acquires a barge from Raffles Ocean at a
    consideration of RMB 38,000,000, and leases back to Raffles Ocean at
    RMB 45,987,179 under finance lease. The leasing period is from 10
    December 2008 to 10 December 2013 with a floating rate and it will be
    adjusted by benchmark lending rate of People’s bank of China yearly,
    the rate on contract award date and at 30 June 2009 is 5.76 %. As at 31
    December 2008, receivable under finance lease is RMB 34,673,312
    (USD 5,075,431).
    The above transactions with related parties were conducted under normal
    commercial terms or relevant agreements.
    (3) Transactions other than its key management personnel (continued)
    (b) The balances of transactions with related parties as at 30 June 2009 are set out
    as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Accounts receivable 10,878 74,314 5,871 40,679
    Other Receivables 31,948 218,256 33,029 225,405
    Long-termeceivable 4,839 33,058 5,568 38,000
    Accounts payable 4,860 33,202 27,909 193,386
    Other Payable 24,529 167,572 40,929 279,316
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2009
    The Group
    Refer to Note 20 for information about the Group’s associates and joint
    ventures.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    175
    60 RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS (CONTINUED)
    (3) Transactions other than its key management personnel (continued)
    (c) Relationships with related parties under the transactions stated in 3(a)(b)
    Organisation name Relationship with the Group
    MST Associate
    KYH Steel Holding Ltd Joint venture
    Dalian Jinong Joint venture
    XYW Joint venture
    Shanghai Fengyang Joint venture
    Yangtai Raffles Subsidiary of joint venture
    Xiamen Haitou Logistics Co., Ltd Joint venture
    Florens Container Services Limited Subsidiary of shareholder
    Florens Maritime Limited Subsidiary of shareholder
    Florens Container Corporation S.A. Subsidiary of shareholder
    COSCO North America, Inc. Subsidiary of shareholder
    COSCO Pacific Management Company Ltd. Subsidiary of shareholder
    Topview Investmetn Limited Subsidiary of shareholder
    Shenzhen China Merchants Real
    Estated Co., Ltd Subsidiary of shareholder
    Dongfang Tianyu Minority shareholder of subsidiary
    Gasfin Minority shareholder of subsidiary
    Liangshan Dongyue Trailer
    Manufacturing Co., Ltd Minority shareholder of subsidiary
    Wuhu Ruijiang Automobile Co., Ltd Ultimate controlling party of
    minority shareholder of subsidiaryChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    176
    61 EXTRAORDINARY GAIN AND LOSS
    In accordance Interpretive Pronouncement on the Preparation of Information
    Disclosures of Companies Issuing Public Shares No. 1 - Extraordinary Gain and Loss
    (2008), the extraordinary gain and loss of the Group is listed as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Extraordinary gain and loss for the period
    Disposal of non-current assets -9 -63 -863 - 6,048
    Government grants 3,176 21,700 3,053 2 1,383
    203,719 1,391,909 -7,331 -51,347
    379 2,590 245 1 ,716
    Other non-operation income and expense 1,426 9,744 -439 - 3,073
    Subtotal 208,691 1,425,880 -5,335 -37,369
    Less: effect on taxation 34,375 234,869 -1,129 - 7,911
    Total 1 74,316 1,191,011 - 4,206 -29,458
    Attributable to:
    Equity shareholders of the Company 173,779 1,187,339 -4,703 -32,857
    Minority interests 537 3,672 497 3 ,399
    Debt restructuring
    from 1 January to 30 June 2009om 1 January to 30 June 20
    Excess of interest in the fair value of
    investee’s identifiable net assets
    investment cost of subsidiaries
    associates and jointly controlled
    enterprises acquired
    Changes in fair value of financial assets and liabilities held for
    trading, and available-for-sale financial assets, excluding those
    held for effective
    hedges of normal operations
    Entrusted loans
    .China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    177
    62 EARNINGS PER SHARE AND RETURN ON NET ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    (a)Earnings per share
    inclusive of extraordinary
    gain and loss 0.05 0.31 0.06 0.39
    -Profit attributable to
    the Company’s
    ordinary equity
    shareholders (’000) 120,871 825,850 146,459 1,025,826
    -Weighted average number
    of the Company’s
    ordinary shares (’000) 2,662,396 2,662,396 2,662,396 2,662,396
    (b)Earnings per share net of
    extraordinary gain and loss -0.02 -0.14 0.06 0.40
    -Profit deducted extraordinary
    gains and loss attributable
    to the Company’s ordinary
    equity shareholders (’000) -52,908 -361,489 151,162 1,058,683
    -Weighted average number
    of the Company’s
    ordinary shares (’000) 2,662,396 2,662,396 2,662,396 2,662,396
    The Group's return on net assets
    Fully Weighted Fully Weighted
    diluted average diluted average
    (a)Return on net assets inclusive
    of extraordinary gain and loss 6.32% 6.20% 6.86% 6.67%
    -Net Profit attributable to
    the Company’s ordinary
    equity shareholders(USD’000) 120,871 120,871 146,459 146,459
    -Year-end Equity attributable
    to the Company’s ordinary
    equity shareholders(USD’000) 1,913,314 - 2,135,078 -
    -Weighted average of Equity
    attributable to the Company’s
    ordinary equity shareholders
    (USD’000) - 1,950,294 - 2,197,316
    (b)Return on net assets net of
    extraordinary gain and loss -2.77% -2.71% 7.08% 6.88%
    - Net profit deducted extraordinary
    gain and loss attributable
    to the Company’s ordinary
    equity shareholders(USD’000) -52,908 -52,908 151,162 151,162
    - Year-end equity attributable
    to the Company’s ordinary
    equity shareholders(USD’000) 1,913,314 - 2,135,078 -
    - Weighted average of equity
    attributable to the Company’s
    ordinary equity shareholders
    (USD’000) - 1,950,294 - 2,197,316
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Basic and diluted earnings per share
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    178
    63 OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    The Group from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Item USD'000 USD'000
    1.Available-for-sale financial assets
    Add:Gains(losses) arising from the period 89,296 - 62,342
    Less:Reclassification adjustments for gains included in profit or loss -202,790
    2.Share of other comprehensive income of associates
    3.Cash flow hedges -2,729 5 14
    4.Exchange differences on translating foreign operations -15,566 4 1,089
    5.Income tax relating to components of other comprehensive income 23,698 1 4,516
    6.Others - -
    Total -108,091 - 6,223
    The Group from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Item RMB'000 RMB'000
    1.Available-for-sale financial assets
    Add:Gains(losses) arising from the period 603,868 - 428,002
    Less:Reclassification adjustments for gains included in profit or loss前 -1,385,562
    2.Share of other comprehensive income of associates
    3.Cash flow hedges -18,587 3 ,934
    4.Exchange differences on translating foreign operations -84,378 - 793,623
    5.Income tax relating to components of other comprehensive income 161,668 1 00,988
    6.Others - -
    Total -722,991 - 1,116,703
    The Company from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Item USD'000 USD'000
    1.Available-for-sale financial assets
    Add:Gains(losses) arising from the period 83,553 - 62,342
    Less:Reclassification adjustments for gains included in profit or loss前 -202,790
    2.Share of other comprehensive income of associates - -
    3.Cash flow hedges - -
    4.Exchange differences on translating foreign operations - -
    5.Income tax relating to components of other comprehensive income 24,066 1 4,567
    6.Others - -
    Total -95,171 - 47,775
    The Company from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    Item RMB'000 RMB'000
    1.Available-for-sale financial assets - -
    Add:Gains(losses) arising from the period 564,641 - 428,002
    Less:Reclassification adjustments for gains included in profit or loss前 -1,385,562
    2.Share of other comprehensive income of associates
    3.Cash flow hedges
    4.Exchange differences on translating foreign operations 13,785 - 602,073
    5.Income tax relating to components of other comprehensive income 164,184 1 03,760
    6.Others
    Total -642,952 - 926,315China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    179
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Supplementary information to the financial statements
    1 Reconciliation statements of differences in financial statements prepared
    under different GAAPs
    (1) The effect of the difference between PRC GAAP and IFRS on profit
    attributable to shareholders of the Company is analysed as follows:
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    USD'000 USD'000
    Amounts under PRC GAAP 1 20,871 146,459
    Adjustments:
    Others: 5 0 -10
    Amounts under IFRS 120,921 146,449
    from 1 January to 30 June 2009 from 1 January to 30 June 2008
    RMB'000 RMB'000
    Amounts under PRC GAAP 8 25,850 1,025,826
    Adjustments:
    Others: 3 42 -61
    Amounts under IFRS 826,192 1,025,765
    (2) The effect of the difference between PRC GAAP and IFRS on equity
    attributable to shareholders of the Company is analysed as follows:
    from 1 January to 30 June 2009 31 December 200
    USD'000 USD'000
    Amounts under PRC GAAP 1,913,314 1,967,777
    Adjustments:
    Others: -1,516 -1,566
    Amounts under IFRS 1,911,798 1,966,211
    from 1 January to 30 June 2009 31 December 200
    RMB'000 RMB'000
    Amounts under PRC GAAP 13,070,995 13,428,901
    Adjustments:
    Others: -10,358 -11,572
    Amounts under IFRS 13,060,637 13,417,329China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2009
    180
    Section VII Documents Available for Reference
    (I) The text of semi-annual report with signature of legal representative;
    (II) Financial report text with signature and seals of person in charge of the unit, CFO and
    person in charge of accounting office;
    (III) Original copy of documents and original of announcements publicly disclosed on the
    newspaper designated by China Securities Regulatory Commission;
    (IV) Other relevant information.
数据加载中...
prevnext
手机查看股票