凤凰网首页 手机凤凰网

凤凰卫视
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
免费注册
中集集团(000039)公告正文

中 集B:2010年半年度报告(英文版)

公告日期 2010-08-24
股票简称:中集集团 股票代码:000039
    China International Marine Containers (Group)
    Co., Ltd.
    2010
    Semi-Annual Report
    24 August 2010
    Chairman of the Board: Fu YuningImportant Statement
    The Board of Directors, the Board of Supervisors, directors, supervisors and senior
    executives of China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. (hereinafter referred
    to as “the Company”) hereby undertake that the information and data contained in this report
    are free from false records, misleading statements or significant omissions, and shall assume
    individual and joint liabilities for the factuality, accuracy and integrity of the contents in this
    report.
    Eight directors should be present at the Board meeting and actually all of them did.
    Mr. Fu Yuning, the Chairman of the Board, Mr. Mai Boliang, the President
    of the Company and Mr. Jin Jianlong, the General Manager of Financial
    Management Dept., hereby undertake that the financial report enclosed in
    this semi-annual report is true and complete.
    The semi-annual financial report 2010 of the Company has not been audited.
    Contents
    Ⅰ. Company Profile…………………………………………………………………………1
    Ⅱ. About Changes in Share Capital and Shares Held by Major Shareholders………3
    Ⅲ. Directors, Supervisors and Senior Management Staffs……………………………6
    Ⅳ. Report of the Board of Directors………………………………………………………7
    Ⅴ. Significant Events……………………………………………………………………25
    Ⅵ. Financial Report (Unaudited)…………………………………………………………30
    Ⅶ. Documents for Reference…………………………………………………………239China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    1
    Ⅰ. Company Profile
    (I) Company Profile
    1. Company name:
    In Chinese: 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(abbreviated “中集集团”)
    In English: CHINA INTERNATIONAL MARINE CONTAINERS (GROUP) CO., LTD ( abbreviated
    “CIMC”)
    2. Registered address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Office address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Zip code: 518067
    Internet website: http://www.cimc.com
    3. Legal representative: Fu Yuning
    4. Secretary to the Board: Yu Yuqun
    Contact Address: CIMC R&D Center, 2 Gangwan Avenue, Shekou, Nanshan District, Shenzhen
    Tel:(86)755-2669 1130
    Fax:(86)755-2682 6579
    E-mail: shareholder@cimc.com
    Representative for securities affairs: Wang Xinjiu
    Tel:(86)755-2680 2706
    Fax:(86)755-2681 3950
    5. Newspapers designated by the Company for information disclosure: “China Securities Journal”, ”Securities
    Times”, “Shanghai Securities News” and “Ta Kung Pao”
    Website designated by CSRC for information disclosure: http://www.cninfo.com.cn
    Places where the semi-annual report is made available: Board secretary’s office and Financial Management
    Dept
    6. Stock exchange on which the Company are listed: Shenzhen Stock Exchange
    Stock short form and code:
    CIMC (中集集团) 000039
    CIMC B (中集B) 200039
    (II) Key accounting data and financial highlights
    Unit: RMB’000
    30 Jun. 2010 31 Dec. 2009 Increase/decrease (%)
    Total assets 54,579,932 37,358,383 46.10
    Owners’ equity attributable to
    shareholders of listed company 14,368,798 14,198,208 1.20
    Share capital 2,662,396 2,662,396 0
    Net asset per share attributable to
    shareholders of listed company
    (Yuan/share)
    5.3969 5.3329 1.20China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    2
    Jan.-Jun. 2010 Jan.-Jun. 2009 Year-on-year increase/decrease
    (%)
    Gross revenue 1,129,318 1,146,527 -1.50
    Operating profit 1,318,665 1,177,908 11.95
    Total profit 912,556 825,850 10.50
    Net profit attributable to shareholders
    of listed company 736,305 -361,489 303.69
    Net profit attributable to shareholders
    of listed company after deducting nonrecurring
    gains and losses
    0.3428 0.3102 10.50
    Basic EPS (Yuan/share) 0.3428 0.3102 10.50
    Diluted EPS (Yuan/share) 6.35% 6.32% 0.03
    ROE -2,777,738 1,471,474 -288.77
    Net cash flow arising from operating
    activities -1.0433 0.5527 -288.77
    Net cash flow per share arising from
    operating activities (Yuan/share) 1,129,318 1,146,527 -1.50
    Unit: RMB’000
    Items of non-recurring gains and losses Amount
    Gains and losses from non-current asset disposal -47
    Governmental subsidy 35,492
    Investment income form disposal of tradable financial assets,
    liabilities and available-for-sale financial assets 97,581
    Recognized investment income from stock equities held before
    the acquisition date of enterprise combination not under the same
    control realized step by step through more than one transactions
    -131,246
    Investment income recognized from turning available-for-sale
    financial assets to jointly-operated enterprises 40,403
    Gains and losses from external entrusted loans 314
    Net amount of other non-operating incomes and expenses 153,902
    Less: impact on tax from items above 12,664
    Non-recurring gains and losses affecting net profit of minority
    shareholders -7,484
    Total 176,251
    Return on equity and earnings per share for the first six months of 2010 based on the different
    profit indexes:
    ROE(%) EPS(RMB Yuan)
    Profit for the report period
    Fully diluted Weighted
    average Fully diluted Weighted
    average
    Net profit attributable to common shareholders
    of the Company 6.35% 6.37%
    0.3428 0.3428
    Net profit attributable to common shareholders
    of the Company after deducting non-recurring
    gains and losses 5.12% 5.14%
    0.2766 0.2766
    Net profit and net assets calculated in the light of the two different accounting standards and
    accounting systems (PRC GAAP and IFRS) and relevant difference:
    Unit: RMB’000
    Net profit
    Jan.-Jun. 2010
    Net assets
    As at 30 Jun. 2010
    Amount under PRC GAAP 912,556 14,368,798
    Adjustment as per IFRS:
    Other 341 -4,669
    Amount under IFRS 912,897 14,364,129China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    3
    Ⅱ. About Changes in Share Capital and Shares Held by Major Shareholders
    (I) Change in shares of the Company
    Unit: share
    Prior to change Increase/decrease (+/-) Subsequent to change
    Number
    Propor
    tion
    (%)
    Issua
    nce of
    New
    share
    Bonu
    s
    shar
    e
    Other Subtotal Number
    Propor
    tion
    (%)
    I. Shares subject to trading
    moratorium 620,177 0.02 0 0 0 0 620,177 0.02
    1. Shares held by the State
    0 0 0 0 0 0 0 0
    2. shares held by state-owned
    corporation 0 0 0 0 0 0 0 0
    3. Shares held by other
    domestic investors 0 0 0 0 0 0 0 0
    Including: Shares held by
    domestic non-state-owned
    corporations
    0 0 0 0 0 0 0 0
    Shares held by domestic natural
    person 0 0 0 0 0 0 0 0
    4. Shares held by foreign
    investors 0 0 0 0 0 0 0 0
    Including: Shares held by
    foreign corporations 0 0 0 0 0 0 0 0
    Shares held by foreign natural
    person 0 0 0 0 0 0 0 0
    5. Shares held by senior
    management 620,177 0.02 0 0 0 0 620,177 0.02
    II. Shares not subject to trading
    moratorium 2,661,775,874 99.98 0 0 0 0 2,661,775,874 99.98
    1. RMB ordinary shares
    (A-share) 1,231,297,165 46.25 0 0 0 0 1,231,297,165 46.25
    2. Domestically listed foreign
    shares (B-share) 1,430,478,709 53.73 0 0 0 0 1,430,478,709 53.73
    3. Overseas listed
    foreign shares 0 0 0 0 0 0 0 0
    4. Others
    0 0 0 0 0 0 0 0
    III. Total number of shares
    2,662,396,051 100.00 0 0 0 0 2,662,396,051 100.00
    (II) About shareholders
    1. Total number of shareholders by the end of reporting period
    As at 30 June 2010, the Company has 217,544 shareholders in total, including 179,956 ones
    of A-share and 37,588 ones of B-share.
    2. About shares held by shareholders as at the end of reporting periodChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    4
    (1) Shares held by the top ten shareholders
    Name of shareholder Nature Total number
    of shares held
    Shareholding
    ratio (%)
    Number of shares
    subject to trading
    moratorium
    Number
    of
    pledged
    or frozen
    shares
    1 CHINA MERCHANTS (CIMC)
    INVESTMENT LIMITED
    Foreign corporation 665,599,037 25.00% 665,599,037 0
    2 COSCO CONTAINER INDUSTRIES
    LIMITED
    Foreign corporation 580,491,880 21.80% 580,491,880 0
    3 CMBLSA RE FTIF TEMPLETON ASIAN
    GRW FD GTI 5496
    Foreign corporation 75,182,779 2.82% 75,182,779 0
    4 HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE
    CHINA GROWTH FD
    Foreign corporation 38,355,782 1.44% 38,355,782 0
    5 Bank of China—Harvest Sustaining Openended
    Securities Investment Fund
    Domestic nonstate-
    owned
    corporation
    27,827,725 1.05% 27,827,725 0
    6 LONG HONOUR INVESTMENTS
    LIMITED
    Foreign corporation 25,322,106 0.95% 25,322,106 0
    7 China Construction Bank—China Prosperous
    Selected Stock Securities Investment Fund
    Domestic nonstate-
    owned
    corporation
    21,256,587 0.80% 21,256,587 0
    8 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF
    CHINA—E FUND VALUE GROWTH
    MIXED SECURITIES INVESTMENT FUND
    Domestic nonstate-
    owned
    corporation
    18,900,000 0.71% 18,900,000 0
    9 Bank of China—E Fund Shenzhen Stock
    Exchange 100 Index Stock Fund
    Domestic nonstate-
    owned
    corporation
    15,746,088 0.59% 15,746,088 0
    10 BIAL/HSBC GLOBAL INVESTMENT
    FUNDS CHINESE EQUITY
    Foreign corporation 14,375,589 0.54% 14,375,589 0
    Note: 1. COSCO Container Industries Limited and Long Honour Investments Limited are
    related parties and parties acting in concert. COSCO Container Industries Limited is a
    wholly-owned subsidiary of COSCO Pacific Limited, which is a controlled subsidiary under
    COSCO. Long Honour Investments Limited is a wholly-owned subsidiary of COSCO (H.K.)
    Group (COSCO HK), which is a controlled subsidiary under COSCO. The two companies—
    COSCO Container Industries Limited and Long Honour Investments Limited—and other
    shareholders are not parties acting in concert as prescribed in the Administrative Measures for
    Information Disclosure of Shareholding Changes of Listed Company Shareholders.
    2. It is unknown whether there exists related-party relationship among other shareholders or
    whether they are acting-in-concert parties as prescribed in the Administrative Measures for
    Information Disclosure of Shareholding Changes of Listed Company Shareholders.
    (2) Shares held by the top ten shareholders not subject to trading moratorium
    Shares held by the top 10 shareholders of A-share
    Seri
    al
    No.
    Name of shareholder
    Number of shares not subj
    ect to trading moratorium
    held by the shareholder
    1 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 432,171,843
    2 Bank of China—Harvest Sustaining Open-ended Securities Investment Fund 27,827,725
    3 China Construction Bank—China Prosperous Selected Stock Securities
    Investment Fund 21,256,587
    4 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA—E FUND VALUE
    GROWTH MIXED SECURITIES INVESTMENT FUND 18,900,000
    5 Bank of China—E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 Index Stock Fund 15,746,088China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    5
    6 Industrial & Commercial Bank of China—China Southern Composition Selected
    Stock Securities Investment Fund 12,546,978
    7 Invesco Asset Management Limited—Invesco PRC Series Equity Fund 11,679,644
    8 Industry & Commercial Bank of China—Rongtong Shenzhen Stock Exchange
    100 Index Stock Fund 10,030,271
    9 Bank of China—Dacheng Blue Chip Sustaining Securities Investment Fund 9,517,852
    10 China Minsheng Banking Co., Ltd.—Orient Selected Mixed Type Fund 8,259,878
    Shares held by the top 10 shareholders of B-share
    Seri
    al
    No.
    Name of shareholder
    Number of shares not
    subject to trading
    moratorium held by the
    shareholder
    1 CHINA MERCHANTS (CIMC) INVESTMENT LIMITED 665,599,037
    2 COSCO Container Industries Limited 148,320,037
    3 CMBLSA RE FTIF TEMPLETON ASIAN GRW FD GTI 5496 75,182,779
    4 HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA GROWTH FD 38,355,782
    5 LONG HONOUR INVESTMENTS LIMITED 25,322,106
    6 BIAL/HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS CHINESE EQUITY 14,375,589
    7 TEMPLETON EMERGING MARKETS INVESTMENT TRUST 12,801,432
    8 CACEIS BK LUX S/A CARLSON FUND MGT CO 12,148,334
    9 TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT. 9,440,217
    10 BBH BOS S/A FIDELITY FD - CHINA FOCUS FD 9,202,263
    3. Particulars about change in controlling shareholder and actual controller
    There exists no controlling shareholder and actual controller in the Company, which are
    remained unchanged in the reporting period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    6
    Ⅲ. Directors, Supervisors and Senior Management Staffs
    (I) Change in shares held by directors, supervisors and senior management staffs during
    the reporting period
    Name Office title Number of shares held Reason for change
    Mai Boliang President
    494,702
    No change
    Li Ruiting Vice-president
    329,802
    No change
    Liu Xuebin Vice-president
    2,400
    No change
    (II) Change in directors, supervisors and senior management staffs
    Upon nomination by President Mr. Mai Boliang, Mr. Yu Ya was engaged as a new vice
    president for a term of three years. Independent directors of the Company issued their
    independent opinions on this matter that it was agreed to engage Mr. Yu Ya as a vice
    president. At the 3rd Meeting in 2010 of the 5th Board of Directors convened on 19 Mar. 2010,
    a resolution was made to engage Mr. Yu Ya as a vice president of the Company.
    Mr. Qin Rongsheng, a shareholder-representative independent director of the 6th Board of
    Directors, resigned from his position due to personal reason. And Mr. Ding Huiping was later
    nominated by the Board as a candidate for the shareholder-representative independent
    director with a term up until the expiration of the 6th Supervisory Committee. At the 2009
    Annual Shareholders’ General Meeting held on 26 Apr. 2010, a resolution was made to elect
    Mr. Ding Huiping as the shareholder-representative independent director.
    Upon nomination by President Mr. Mai Boliang, Ms. Zeng Beihua was engaged as GM of the
    Capital Management Dept. for a term of three years. Independent directors of the Company
    issued their independent opinion of consent to the nomination and qualifications of Ms. Zeng
    Beihua. At the 1st Meeting in 2010 of the 6th Board of Directors held on 26 Apr. 2010, a
    resolution was made to engage Ms. Zeng Beihua as GM of the Capital Management Dept..China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    7
    IV. Report of the Board of Directors
    (Ⅰ) Discussion and analysis
    1. Analysis for operating performance and financial data
    Unit: RMB thousand
    Item Amount in current
    period
    Amount in same
    period last year
    Increase/decrease ratio
    (%)
    Operating income 21,237,889 9,442,276 124.92
    Operating profit 1,129,318 1,146,527 -1.50
    Net profit attributable to equity holders of
    the Company 912,556 825,850 10.50
    Net cash flow from operating activities -2,777,738 1,471,474 -288.77
    Net increase in cash and cash equivalents -373,580 749,228 -149.86
    The market demand for dry cargo container in the first half of the year had a quick upswing
    with the product sales doubled; vehicle business also showed good performance in terms of
    main products sales due to domestic market demand; the offshore engineering business
    engaged by Yantai Raffles was included in the consolidated financial statements in the first
    quarter. Therefore, the recognized operating income for the Company is RMB
    21,237,889,000, which jumped 124.92 percent over the same period last year; the business of
    dry cargo container in the first half of the year turned losses into gains, and experienced
    substantial profit growth; the overall profitability of other primary services were also
    improved. In the first half of the year, the Company reversed the provision for obsolete stocks
    of RMB 591 million withdrew in the last year. As a consequence, the net profit attributable to
    equity holders of the Company was RMB912,556,000, which increased 10.50 percent over
    the same period last year.
    Comparing to the same period last year, the dry cargo container production of the Company
    gradually returned to normal operations, with a remarkable rally in the accounts receivable
    and the expense for material purchase, which provided a noticeable rise in the working
    capital scale, therefore, the net cash flow produced by operating activities of the first half of
    the year dropped apparently. With the influence of expansion of operation scale and increase
    of capital and expenditures, the level of debt ratio of the Company rebounded compared with
    the year end of 2009. The total liability ratio was 67.67% in the first half of the year, while
    the debt/equity ratio was 2.09.
    Unit: RMB Thousand
    Amount in
    current
    period
    Amount in
    same
    period last
    year
    Change
    ratio Cause analysis
    Trading financial
    assets 207,525 91,772 126.13%
    Due to the change of fair value of trading financial assets
    and the Yantai Raffles’ inclusion in the consolidated
    financial statementsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    8
    Notes receivable 2,840,889 1,690,845 68.02%
    Mainly because of the constant growth of the road
    transport vehicle business, which generated a considerable
    income increase year on year
    Accounts
    receivable 9,452,740 3,862,604 144.72%
    Mainly because of the production recovery of the container
    business of the Group, which generated a considerable
    sales income increase year on year, and Yantai Raffles’
    inclusion in the consolidated financial statements
    Advance to
    supplier 2,285,425 1,073,559 112.88%
    Mainly because of the production recovery of the container
    business of the Group, which caused an increase in the
    purchase expenses, and Yantai Raffles’ inclusion in the
    consolidated financial statements
    Other
    receivables 2,056,296 1,123,489 83.03%
    Mainly because of Yantai Raffles’ inclusion in the
    consolidated financial statements
    Inventory 12,292,760 6,753,566 82.02%
    Mainly because of the production recovery of the container
    business of the Group and Yantai Raffles’ inclusion in the
    consolidated financial statements
    Other current
    assets 625,779 276,242 126.53% Due to the increase of pending deduct/prepaid taxes
    Current portion
    of non-current
    assets
    895,083 394,036 127.16% Due to the increase of finance lease receivables
    Construction in
    progress 1,027,001 573,269 79.15% Mainly because of Yantai Raffles’ inclusion in the
    consolidated financial statements
    Short-term
    borrowing 9,487,318 4,157,477 128.20% Mainly because of Yantai Raffles’ inclusion in the
    consolidated financial statements
    Notes payable 2,009,654 1,226,091 63.91%
    Mainly because of the production recovery of the container
    business of the Group, which caused an increase in the
    purchase expenses
    Accounts
    payable 11,004,332 4,462,255 146.61%
    Mainly because of the production recovery of containers of
    the Group, which caused a lot more purchases, and Yantai
    Raffles’ inclusion in the consolidated financial statements
    Advance
    collections 2,324,263 1,270,602 82.93% Mainly because of the year-on-year increase in accounts
    received in advance for real estate
    Selling
    expenses 558,349 312,102 78.90%
    Mainly because of the production recovery of containers of
    the Group and Yantai Raffles’ inclusion in the consolidated
    financial statements
    Financial
    expenses 252,090 118,148 113.37%
    Mainly because of the production recovery of containers of
    the Group and Yantai Raffles’ inclusion in the consolidated
    financial statements
    Loss from asset
    devaluation 29,344 208,131 -85.90% Mainly because of the write-off and reversing of inventory
    revaluation reserve in current yearChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    9
    Investment
    income -57,021 1,432,563 -
    103.98%
    Mainly because a substantial income was obtained by
    selling China Merchants shares last year and the said
    available-for-sale financial assets were not sold at such a
    large scale in the current period
    Unrelated
    business income 194,848 34,579 463.49%
    Due to the influence of inclusion of negative goodwill
    produced by the Yantai Raffles in the current profits and
    losses
    Cash received
    from sales of
    goods or
    rendering
    services
    17,168,426 9,975,566 72.10%
    Mainly because of the production recovery of containers of
    the Group and Yantai Raffles’s inclusion in the
    consolidated financial statements
    Cash paid for
    goods or
    receiving
    services
    16,810,031 7,897,741 112.85%
    Mainly because of the production recovery of containers of
    the Group and Yantai Raffles’ inclusion in the consolidated
    financial statements
    Proceeds from
    sell of
    investment
    12,112 1,515,455 -99.20% Mainly because of the sales of stocks of China Merchants
    Bank in the first of quarter of 2009
    Receipts from
    loan 8,700,457 3,636,639 139.24%
    Mainly because of the production scale expansion of
    containers, the growing financing needs and Yantai
    Raffles’ inclusion in the consolidated financial statements
    2. Discussion and analysis of material events
    (1) Global economic recovery and influence
    The global and Chinese economics maintained stable growth in the first half of 2010. Fueled
    directly by the re-stocking demand of Europe and the United States, the global containerized
    trade showed a quick recovery, and the increase of volume of containerized trade was
    expected to rise to 10.9% from 5.2%. The container throughput of China ports increased by
    9.0% in the first half of 2010 compared with the same period last year. The shipping
    companies was attempted to meet the demands of container shipping and the updating of old
    container accumulated over the last year by constantly increasing the capacity, which
    promoted the great increase container purchase quantity. In addition, in order to alleviate the
    cost pressures brought by the financial crisis, the shipping companies generally reduced the
    speed of ship, thereby to decrease the container turnover, aggravate the lack of containers,
    while increase the demand of containers. The strong and quick rebounding of demands
    boosted the dry cargo container price and profitability of the entire industry. The container
    manufacturers gradually recovered the idle capacity in the first half year, however, due to the
    labour shortages, material supplies, production scheduling and other reasons, the practical
    capacity recovery of entire industry was slower.
    Looking from the next 1-2 years, the global economy is generally optimistic for recovery,
    however, the Europe is still lingering since the influence of the debt crisis, while the U.S.
    economy tends to weaken again. For this, the global economy continues to fluctuate in the
    short term, but is unlikely to hit the bottom for the second time. According to the forecast by
    shipping institutions, the additional container shipping capacity will be over 3 million TEU in
    the two year. As the rate of traffic volume recovery was lower than the capacity growing rate,
    as well as for the concerns of the absorption of excessive capacity, saving of fuel costs,China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    10
    carbon emissions reduction and other considerations, the shipping companies are expected to
    remain at a low shipping speed. The replacement volume of container in the two years will
    reach 1.4 million TEUs and 1.8 million containers.
    In the long term, the recovery and stability of global energy demand, high level of oil prices,
    the tendency of gas resources development turning to deep-sea, all of which will help to
    strengthen the investment growth of global offshore engineering equipment industry. After
    bottoming out in the global economy, the International Energy Agency (IEA) raised its
    forecast on global energy demand, in which, the global energy demand between the year of
    2009 to 2030 will increase at a growth rate of 1.5% per year, and the oil is expected to
    account for the largest proportion of the global energy sources till 2030. China's development
    of deep-sea petroleum and gas resource shows a huge potential, and the offshore engineering
    equipment industry is expected to enter into the rapid development stage in the next 2-3 years.
    The demand of global offshore engineering equipment will maintain a growth momentum in
    the next 3-5 years.
    In April 2010, the offshore drilling platform of British Petroleum (BP) in the Gulf of Mexico
    was subject to explosion and oil-well leakage, which will to some extent influence the
    America's energy policy and global oil resources use pattern, and thereby to influence the
    global offshore engineering equipment market. For one thing, the offshore oil exploitation of
    some countries and regions will be more cautious; the sovereign governments strengthen
    inspection and supervision to the offshore oil and gas exploration; for another, the
    development trends and directions of marine will also be affected, while the reliability and
    security of offshore drilling, as well as the equipments and technologies used for production,
    storage and transportation will be placed in a more important position. For another, the
    drilling platforms currently used are mostly built in the 80s of last century, as the use of old
    platform may decrease the efficiency and may create many potential safety hazards. The oil
    spill may also accelerate the updating of old platform, and provides influence to the market
    demand for offshore drilling platforms.
    (2)Changes in investment of domestic macroeconomic policy and its demand and their
    impacts
    Benefited from the sustainable growth of domestic economy and investment, the special
    vehicle industry in the first half of 2010 continued the demand prosperity stage since second
    half year of 2009. The country continued to implement moderately easy monetary policy, the
    launches of large infrastructural projects brought by the implementation of 4-trillion
    investment plans, all of which directly pulled the demands in dump trucks, mixers and other
    construction vehicles; in recent years, the policy effects of implemented “reform of fuel tax”
    and “Charging by weight” are deepened continuously, while the increase of road freight and
    cargo turnover boosted the sales growth of road carrier vehicles.
    Although China's economic growth in the second half year will slow down, the moderately
    easy monetary policy will still be maintained, and the efforts on domestic demand expansion
    and structural adjustment will be strengthened. The demands on the basic investment
    including acceleration of urbanization process, disaster recovery reconstruction and logistics
    will be continued. The domestic market demand of special vehicle is expected to drop
    slightly in the second half after the supernormal growth in the first half year, while the overall
    market demand will not slump. The annual aggregate demand will continue to increase
    greatly year-on-year, and the overseas market is still difficult to show the significant
    improvement in the second half year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    11
    China has promised: the GDP carbon dioxide emissions by 2020 will drop 40% -45%
    compared with 2005, which indicates that there has tremendous space for the development of
    China's clean energy, and also presupposes that consumption of natural gas has experienced
    the rapid growth period. The Government is developing and implementing a number of
    policies, which provide the support to the clean energy and low carbon, environmental
    protection, advanced manufacturing and high-tech industries. For China's future primary
    energy consumption structure, the proportion of natural gas is expected to increase from
    about 4% to 8%. As China's natural gas supply can not meet the growing demand, the import
    volume of liquefied natural gas continues to grow. Research shows that China's demand for
    LNG in the next 10 years will maintain rapid growth. To comply with the above trends, the
    Group's energy equipment business department will continue to place great importance on the
    development of natural gas storage and transport equipment market.
    (3) Changes in government industrial policies and regulations and their impacts
    The Chinese government has gradually recognized the great significance of the development
    of offshore engineering equipment industry towards national energy strategy, industrial
    upgrading and cultivation of new economic growth point. Offshore engineering equipment
    manufacturing industry is expected to be included in the national 12th "Five-year Plan" and
    12th five-year plan for strategic emerging industry, which will be is favorable to the orderly
    and healthy development of offshore engineering industry. The offshore engineering business
    of the Group will also receive the policy support and benefit from it. In July 2010, the
    National Resources Offshore Oil Drilling Platform R&D Center got stationed into the Group.
    After completion, the R & D Center will enhance the Group’s overall capacity of offshore
    engineering technology experiments, R&D capabilities, thereby to provide impetus to the
    improvement of localization level of China’s offshore engineering supporting equipment.
    The country will continuously improve the emission standards of commercial vehicle. With
    the gradual implementation of compulsory industry standards of State IV emission and fuel
    consumption, it will necessarily strengthen the competition and reshuffle of heavy truck
    industry, leading the industry and products to the directions of energy-saving, environmental
    protection and low-carbon. With the constant increase of market demands on new technology
    and high value-added products, the competitions for domestic private vehicles, as well as the
    application of large tonnage, high-grade and new technology development of heavy truck
    market will become increasingly apparent. The State IV emission standards will enter the
    pilot and full implementation phase since 2010 based on the timetable of national emission
    standards. The country stops the type approval of national-wide State III heavy truck since
    January 1, 2010, and stops the sales and registration since January 1, 2011. The “Limits and
    Measurement Methods of Operating Vehicle Fuel Consumption” issued by the Ministry of
    Communications has been implemented since March 1, 2010. And, the Ministry of Industry
    and Information Technology issued the "Fuel consumption test methods for medium and
    heavy-duty commercial vehicles" (Exposure Draft) on June 1, 2010.
    (Ⅱ) Company operation state
    1. Major business activities and conditions
    (1) Operating income distribution based on industries and regionsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    12
    Amount unit: RMB’000
    Based on business
    types Operating income Operating cost Gross margin (%)
    Container 7,944,658 6,814,703 14.22
    Road transport
    vehicle 9,134,078 8,046,754 11.90
    Energy chemical
    equipment 1,938,268 1,564,264 19.30
    Offshore engineering 1,764,176 1,516,829 14.02
    Airport equipment 24,923 15,877 36.30
    Others 593,471 386,681 34.83
    Combined offset -161,685 -98,379
    Total 21,237,889 18,246,729 14.08
    Based on business
    region Operating income Prop. accounted in the
    operating income (%)
    Growth comparison of operating
    income (+/ - %)
    America 5,238,277 24.66 472.06
    Europe 4,059,940 19.12 69.44
    Asia 10,801,319 50.86 79.24
    Other regions 1,138,353 5.36 989.08
    Total 21,237,889 100.00 124.92
    (2) The Group’s operation conditions of primary business during the reporting period shall be
    as follows:
    The Company and its subsidiaries (hereinafter referred to as the "Group") is principally
    engaged in the modernized transport equipment, energy, chemical, liquid food equipment,
    manufacturing of offshore engineering equipment, as well as service business including the
    design, manufacturing and services of international standard dry cargo container, reefer
    container, regional special container, tank container, container flooring, road tank trucks, gas
    equipment and static tanks, road transport vehicles and airport equipment. Additionally, the
    Group is also specialized in manufacturing of logistics equipment and railway cars, real estate
    development and other services. Currently, the volume of production and sales of Group's
    standard dry cargo container, reefer container and tank container rank the first place around
    the world; the Group is also the largest manufacturer of road transport vehicles in China, as
    well as one of China's major offshore engineering equipment enterprises.
    The products accounted for more than 10% of the Group’s total operating income or profit
    are container products and road transport vehicles. See above table for the main product sales
    revenue and gross profit in the first half of 2010.
    —— Container Service
    Benefited from the strong recovery in demand, the Group’s sales of container, in particular
    the dry cargo container increased significantly.The price of dry cargo container was also
    15%-20% higher than the beginning of year.The accumulative sales of various containers in
    the first half of the year were 482,800 TEU, which increased by 777.74% over the same
    period the last year. Where, the accumulative sales of general dry cargo container reached up
    to 425,300 TEU, Which increased substantially compared with the same period last year.
    Total sales of 33,000 reefer containers TEU, which increased by 40.29% over the same period
    last year. The cumulative sales of special containers (not including tank container, pallet
    boxes) reached to 24,500 units, 9.44% lower than the same period last year. The operating
    income of container service in the first half year was RMB 7,944,658,000, which increased
    by 246.17% over the same period last year. The net income was RMB 508,561,000, which
    jumped 243.69% compared with the same period last year, and in which the general dry
    container sales was RMB 5,165,428,000, increased substantially over the same period lastChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    13
    year, and thus allowed the dry container service to turn loss into gain; the reefer container
    sales was RMB 1,076,966,000, increased by 18.02% over the same period last year; the sales
    of special containers (not including pallet) was RMB 1,523,058,000, which jumped 49.86%
    over the same period last year. In addition to container manufacturing, the Group is also
    engaged in container services including storage, maintenance, refurbishment, as well as the
    new services such as trade-in and old container modification. The treatment capacity of
    containers by terminal handling service was 2.3088 million TEU in the first half year, which
    grew 4.53% over the previous year; the container repair volume was 211,600 TEU, which
    was 37.26 percent higher than the last year.
    The economic fluctuations brought by the global financial contributed to the drastic
    fluctuations of container industry in recent two years. In this regard, the Group strengthened
    its capacities for industry changes and market forecast, while it also improved the
    responsiveness to supply chain and employment. With respect to the acceleration of market
    change, quick demand recovery, relative shortage of labor in the first half, the Group’s dry
    container production base served in a rapid response manner, and took effective measures to
    restore the production, and thus seized the market opportunities.
    By following the concepts of low-carbon, environmental and ecological protection, the Group
    continued to expand the application of SGIL technology (S-Secure, G-Green, I-Intelligence,
    L-Light) in terms of container service, where the “safe, green, intelligence and lightweight”
    represented the future direction of the products. The Group also actively explored the
    modular construction, modification and recycling of second-hand containers and other new
    business models, to promote the upgrading of container industry. Following Zhuhai’s
    completion of "energy-saving students' dormitory," a sectional construction project that
    created the largest number of containers for recycling in China in 2009, it again won the
    purchase contract of greenway project by Shenzhen Municipal Government. The supporting
    service facilities of “Greenway Networks” are constructed by using the old mobile container
    modification portfolio. In May, the Group subsidiaries signed a five-year purchase agreement
    with respect to modular housing strategy with BHP Billiton, which was a new milestone for
    Group’s modular housing business. In the first half of this year, the Group made progress in
    terms of application of container intelligent security technology. As a supplier of container
    security devices, the E-seal independently developed and manufactured by CIMC
    participated into the EC-China Smart and Secure Trade Lanes Pilot Project (SSTL) in April
    2010, which uses the container security devices independently developed and manufactured
    by China, to enable China to take the initiative in the standard preparation of container
    security device and smart container technology, while guarantee our trade and customs data
    security. In June, the national standard of container RIFD system developed by Shenzhen
    CIMC SSC passed the examination meeting of national committee for standardization of
    freight container.
    Look into second half of the year, the third quarter will still be the peak season for container
    trade, dry box, and the Group’s dry cargo container orders received in third quarter has been
    fully engaged. Container price is expected to go up 30-35% in the third quarter compared
    with the beginning of the year; while the market demand for reefer containers will be also
    optimistic.
    —— Road Transport Vehicle
    China’s special vehicle industry in the first half has continued the demand prosperity sinceChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    14
    the second half of last year. The demands on the engineering vehicles such as dump truck,
    concrete mixing and transporting car and bulk cement truck have been close to the yearly
    level of last year; at the same time, with the rapid recovery of domestic road freight and port
    container throughput, the dry bulk cargo and container transport semi-trailer market
    experienced a substantial year-on-year growth. As influenced by the foreign economic
    downturn or low base, the export market’s stimulus to the overall demand of special vehicles
    of the Group were not noticeable.
    The Group completely seized market opportunities in the first half, by which the growth of
    sales volume, revenue and profit of road transport vehicles business was much higher than
    the expectations. The cumulative sales of road transportation vehicles was sold 83, 000 units
    (sets) in the first half, which created a new historical record by 85.27 percent higher than the
    last year; with the sales revenue of RMB 9,134,078,000, which offered a comparative growth
    of 104.96 percent; the net profit was RMB 394,052,000 increasing by 157.75 percent over the
    same period last year. And the gross margin increased slightly when comparing with the last
    year.
    The vehicles, the overall market share of the Group still kept the top position in the first half
    of this year, where the market share of container transport semi-trailer, bulk cement truck and
    other five major product categories kept its leading position in domestic market. New product
    expansion has also made significant progress, while the sanitation truck (including equipment)
    market has experienced a historic leap.
    CIMC VehicleGroup was dedicated to pass the internal upgrade and proper allocation of
    resources in the first half, while emphasize on the operational efficiency of assets and
    profitability. The marketing, production, procurement, technology and other core
    competencies of vehicle services have improved sharply. With respect to the optimization of
    marketing system, the Group attempted to improve the marketing efficiency and strengthen
    control of channels through the adjustment of marketing organizations, incentive and restraint
    mechanism reconstruction. It also worked for realizing appreciation for customers, to
    demonstrate the service philosophy of one-stop life cycle; with regard to the technology, it
    adhered to promoting the basic research and development of product standardization and
    lightweight, while actively encouraged the joint development of modern manufacturing and
    logistics industry, and assisted the Ministry of Transportation to solve the technical problems
    related to drop and pull transport, which achieved initial progress and played an exemplary
    role for the industry; for the supply chain management, it continued to deepen the basic
    management, and vigorously promote the centralized purchase, expand the collaborative
    advantage, while strengthen the research on steel and parts industry, organize the
    procurement in a timely and appropriate manner. Zhumadian CIMC Huajun Vehicle Co., Ltd.
    has achieved mass production in the cast iron cast steel production line with remarkable
    results.
    In the second half, the Group will be based on market demand expansion and updating of
    China's logistics equipment, while place great importance on the overall operational
    efficiency of vehicle service, strengthen the market development and supply chain
    management of key products, as well as the coordination of each production base, thereby to
    further optimize the interaction of business and products between Sino-America and ECChina.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    15
    In the first half year of 2010, the heavy truck project with 45% equity held by one of the
    company subsidiaries-CIMC Vehicles Group was well in the progress. The truck joint project
    was officially launched in March 2009, with the total investment of RMB 3 billion in Phase I,
    including C & C Trucks Co., Ltd. and Yuchai Union Power Co., Ltd. The heavy truck aims to
    become the world-class supplier for heavy truck products and services, while creating the
    renowned brand trusted by customers. The investment for heavy truck is RMB 2 billion in
    Phase I, and is expected to improve the productive capacity with 30,000 heavy trucks after
    put into production in 2011. In April 2010, the samples of heavy truck including the 6 × 4
    tractor, lightweight tractor, concrete mixer truck, high-strength damp truck launched in Auto
    China, which has aroused great attention by the industry. The group then conducted the
    itinerant exhibitions and promotions for the dominant vehicle models. The engine product
    matched with the heavy truck was jointly initiated and set by the C & C Trucks and Guangxi
    Yuchai Union Power with the registered capital of RMB 500 million, in which the C & C
    Trucks holds 45% of equity. The investment for Phase I is RMB 800 million, and the annual
    output capacity of the engine is 60,000 units, including the engine cylinder block, cylinder
    head and installation/commissioning production line. It is scheduled to be completed by the
    end of 2010.
    The Joint Trucks defined the development strategy of "leading the domestic technology while
    following the overseas advanced technology", to build a new heavy truck technology
    platform. The heavy truck products are positioned in the middle and high-end international
    market and high-end domestic market. For the road vehicles (such as tractor), the target
    market is the intercity transportation and logistics market and port container transportation;
    for the engineering vehicles (i.e. dump truck, mixer truck, etc.), the target market is set for the
    urban construction and infrastructure. The 6K series supporting engine, jointly developed by
    Yuchai and Austrian’s engine design company, is independently developed by taking the new
    engine model as example, and its emission has met the Euro VI standard. The heavy truck
    project with respect to key components (including engines, transmissions and axles) and
    critical system assembly is able to be developed jointly in collaboration with the domestic
    suppliers of proprietary brands, to establish the industry chain with core competitiveness.
    The Joint Trucks is established in a joint model and characterized by its advantage of "China
    element". Apart from the CIMC, Chery Automobile and Yuchai Group, the Fast Group and
    Fuhua are also the strategic core members of such project. All of these companies are the
    China’s largest manufacturers in logistics equipment and special vehicles, automobile, diesel
    engine, heavy truck transmission, as well as axles, respectively. The heavy truck company
    established by these five companies is able to gather the resource advantages and operation
    management of each company, and thus to form the comprehensive competitiveness with a
    higher starting point.
    —— Energy, Chemical, Liquid Food Equipment and Service Business
    As the world is recovering from the recession gradually, China’s import and export, and
    commercial manufacturing industry also enjoy a fast recovery. The market demand of energyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    16
    equipment especially natural gas and chemical equipment bounce back dramatically.
    However, the warming of liquid food industry is relatively lagged due to weakening
    European market and slower domestic investment.
    The operating income from energy, chemical, liquid food equipment business reaches RMB
    1,938,268,000 in the first half year, a growth of 17.54% over the same period last year. The
    net profit amounts to RMB10,881,000, a slight increase over the same period last year, with
    operating income from energy (natural gas) equipment business being RMB992,908,000, an
    increase of 51.7% over the same period last year; from chemical equipment business, RMB
    432,011,000, an increase of 36.0% over the same period of previous year; and from liquid
    food equipment business, RMB 207,280,000, an decrease of 40.5% over the same period last
    year.
    The gross profit rate of energy chemical equipment service business of CIMC Enric is
    decreased by 0.7% to 18.8% (the same period in previous year: 19.5%) due to slight dropping
    of the gross profit rate of energy chemical business. Thereinto, the gross profit rate of energy
    business falls by 1.9% to 21.6% (the same period in previous year: 23.5%) which is caused
    by the falling gross profit rate of natural gas storage and transportation products in this field
    that is to increase market shares. The gross profit rate of chemical business has dropped from
    10.5% in last year to10.3%, mainly due to the relatively high fixed production costs, such as
    labor cost and depreciation expense, which reduce the gross profit rate. As for liquid food
    business, its gross profit rate has gone up to 23.2% this year from 20.3% in 2009 mainly
    because of cost reduction of materials brought by sound engineering management and
    effective cost control.
    At present, the production bases of CIMC’s energy chemical equipment are mainly located in
    six cities around China, including Nantong and Zhangjiagang in Jiangsu Province,
    Shijiazhuang and Langfang in Hebei Province, Jingmen in Hunan Province and Bengbu in
    Anhui Province, while the production plants of liquid food equipment are mainly situated in
    Emmen and Sneek in Holland, Randers in Danmark, and Menen in Belgium. In the first half
    year, Jingmen Hongtu (CIMC Jingmen Hongtu Special Aircraft Manufacturing Co., Ltd.)
    began to expand production line, and accept orders of energy chemical storage tanks. It is
    estimated that its production capacity would be doubled when it is completed in the end of
    this year. TGE Gas Company, whose 60% of shares are held by Jingmen Hongtu Corporation,
    is a leading independent contractor of large-scale contracts for offshore projects in the world.
    It boasts 27 years of experience in storage, disposal and transportation of gases like natural
    gas and petrochemical. The participation of TGE Gas enhances CIMC’s global strategy
    system in equipment and service areas of energy chemical and food, making up the technical
    blank in these fields at home.
    The energy chemical products and service are available over China, Southeast Asia, Europe,
    and North America. The liquid food products and service mainly focus on European market.
    At present, it has explored customers in China and enjoyed a sound development. CIMC is
    committed to building an extensive and stable customer network, especially the heavy
    industrial giants and customers with huge potential. CIMC’s key customers include wellknown
    enterprises at home and abroad, such as CNPC, XinAo Gas (XinAo Gas Holdings
    Limited.), Sinochem International Corporation, EXSIF, TAL International and Cronos. InChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    17
    addition to China, countries in Central Asia, Southeast Asia, and South America are
    promoting the application of natural gas equipment. To seize overseas business opportunity
    and to diversify the income sources, CIMC is expanding its three key businesses into the
    mentioned abroad energy chemical equipment market. In 2009, TGE Gas Company
    successively won the bids for Portugal LNG Receiving Station EPC (Engineering,
    Procurement and Construction) contract for storage tanks and Zhejiang LNG Receiving
    Station EPC contract for storage tanks. Currently, these projects have framed well.
    As regard to energy chemical and liquid food equipment business, CIMC will continue to be
    committed to comprehensive solutions of providing excellent products and add-value
    business to maintain continuous growth. CIMC’s LNG storage and transportation equipment,
    such as gas station, satellite station, peak-shaving station, 10,000-cubic meter LNG terminal
    is to boost the prosperity of LNG. At present, CIMC has been engaged in developing lightweight
    products. The intelligent liquid containers (including liquefied natural gas) first
    promoted by CIMC last year have produced positive responses in market. CIMC is devoted
    to the development of LNG equipment, such as 10,000-cubic meter storage tanks and 50,000-
    cubic meter LNG storage.
    Having gone through the market demand downturn last year, chemical equipment business is
    recovering obviously with the global economy. CIMC will adopt flexible pricing strategies,
    and introduce products in different specification to satisfy the different sales demands in
    different regions. When standard tank containers face increasingly fiercer competition,
    marketing strategy will be mainly aimed at demands of special tank containers.
    CIMC's liquid food equipment business is expanding its target market from Europe to Asia,
    especially China, of which beer production outfit business may embrace a quite promising
    prospect. In the recent five years, beer consumption per capita in China has kept an annual
    growth of 6.5%, with its growing speed exceeding other mature market. Blessed with leading
    technology and high reputation of “Holvrieka”, CIMC believes that transferring the
    production of liquid food storage and transportation equipment will reduce costs, gaining
    more competitiveness for products and service.
    CIMC attaches greater importance to research and development, seeking for opportunity to
    cooperate with top universities and scientific research academies. Except for more innovation
    of hi-tech products, CIMC will enhance its expansion in Engineering Procurement and
    Construction (EPC) market.
    In the first half year, ICMC mainly fixed on the internal integration and management
    upgrading after massive acquisition. In the following half year, it will continue to raise the
    synergy effects of acquired projects, and furthest increase shareholder return.
    —— Offshore Engineering Business
    Singapore CIMC Raffles Offshore Ltd. (SCRO), a subsidiary company of CIMC, and its
    subsidiary company: Yantai CIMC Raffles Offshore Ltd (YCRO) is one of the top offshore
    equipment manufacturers in the world, actively taking part in the competition over
    international offshore business market. The company’s products range from Jack-up drillingChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    18
    platform, Semi-submersible drilling platform to offshore attached ship. Offshore business is
    one of CIMC’s key businesses. It will become a principal profit growth point for CIMC.
    After the acquisition of unconditional cash offer of own accord over Yantai Raffles Offshore
    Ltd. in January, Singapore CIMC Raffles Offshore Ltd. (SCRO) has been included into
    CIMC's consolidated financial statements. The share CIMC holds of SCRO reaches 50.01%.
    In the first half year, the operating income from offshore business is RMB 1,764,033,000
    with RMB 103,013,000 of net profit.
    In July, CIMC offered shares for its subsidiary company SCRO, 50.01% of whose shares is
    held by CIMC, to raise nearly USD 10 million. After its offering shares in August, the shares
    held by CIMC go up to 50.98%. This share offering is aimed to strengthening the
    infrastructure facilities in shipyards, building new shipyards, improving the asset balance
    structure, and raising funds for the future investments and operation.
    In 2010, the business objective for Raffles is to accomplish deep sea drilling platform
    projects, which is significant for the development of CIMC’s offshore business and domestic
    trades. By January, the 30,000-ton self-discharging bulk carrier is completed. At present, it is
    preparing for COSL1# and two semi-submersible drilling platforms of Schahin H200.
    Projects of COSL1# and Schahin H200 are expected to carry out their trial trips in August
    and September, the last part of work before its completion.
    During the first half year of 2010, CIMC has successfully finished a series of work including
    healing up of Schahin H193 project, installation of main engines and propellers of COSL1#
    and Schahin H200, and tilt tests. Production efficiency has been greatly improved through the
    construction. In March, YCRO healed up the hull and pontoon for the second semisubmersible
    drilling platform contracted with Brazil Schahin Oil and Gas Group with a crane
    that weights 20,000 tons. This marks China enterprises have been equipped with international
    top general contracting integration capability for deep sea semi-submersible drilling platform.
    Currently, YCRO has established its product line mainly of semi-submersible drilling
    platform, self-discharging drilling platform and offshore attached ship. As for the future
    product development, YCRO will enhance its experience in the existing order of semisubmersible
    drilling platform to increase high-end product market share; it will perfect its
    basic design of self-discharging drilling platform, and strengthen standardized work to
    achieve a standardized construction; it will give full play to the product technology and
    construction of offshore ships, and actively construct special ships to raise productivity and
    expand production line.
    In respect of construction base layout and capacity improvement, at present, YCRO has been
    defined as the central dispatch and debug base; Hanyang, Shandong Province, subsection
    construction base; and Longkou, Shandong Province, the construction base of Jack-up
    drilling platforms. In October 2009, YCRO finished its acquisition of LSOEC (Longkou
    Sanlian Offshore Engineering Co., Ltd.) and establishment of management team, starting theChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    19
    construction of Jack-up drilling platform project. Yantai deepwater terminal also began with
    its construction, with the full completion of the first phase deepwater terminal infrastructure
    building, which makes it possible for 5 platforms operate at the same time. The second phase
    deepwater terminal project has been started in May. When the first and second phase projects
    are completed, 9 platforms can operate at the same time. The second phase of Hanyang
    subsection plant construction is expected to be finished by the end of 2011.
    In respect of platform research and design, CIMC has established Yantai CIMC Offshore
    Research Institute and Shanghai CIMC Offshore Research and Development Center. In July,
    the National Energy Bureau awarded the second group of national energy research and
    development (experiment) centers. CIMC is awarded the National Resources Offshore Oil
    Drilling Platform R&D (experiment) Center which means that CIMC has been equipped with
    national level position in offshore industry in some aspects, gaining the qualifications to
    undertake important offshore equipment research, experiments and manufacturing. This is to
    strengthen CIMC’s leading status in offshore industry at home, providing a broader space for
    its development of national energy. In August, CIMC terminated its acquisition of Friede
    Goldman United, an offshore engineering design company. CIMC believes that the
    termination of acquisition will not exert any profound impacts on the development of
    offshore business. Taking the opportunity of being awarded as the national energy offshore
    gas drilling platform research and development (experiment) center, CIMC will continue to
    enhance the establishment of CIMC Offshore Engineering Research Institute, drawing more
    high-end talents, to create an international top offshore engineering equipment design and
    research platform. YCRO has succeeded in applying for the research topic of “Offshore
    Engineering Equipment Assembly Construction Technology Research” set up by the Ministry
    of Industry and Information Technology and the Ministry of Finance.
    In respect of market order, China has 8 semi-submersible drilling platforms in construction, 6
    of which are being constructed by YCRO, according to statistics. Besides, YCRO still enjoys
    other order of 5 Jack-up drilling platforms and 3 offshore ships. In January 2010, YCRO,
    together with its partners: TSC, and Momentum Engineering Ltd., won the lease and
    management contract of a Jack-up drilling platform in Caspian, Turkmenistan by Dragon Oil
    Group. YCRO is responsible for the construction of this platform which is expected to
    complete in the fourth quarter of 2011.
    Though the global economy seems to recover in the first year of 2010, it is expected to
    remain a conglutinative market state in the second half year, since the long-term lingering
    crude price, which gives rise to cautious investments in international offshore industry, and
    more trial actions. At home, the offshore industry may grow more important since it will be
    brought into the state 12th Five-year Plan for emerging industry. The state will certainly carry
    out a series of supporting policies to sustain the fast and healthy development of offshore
    industry. In international market, Raffles has established solid business relationship with
    many famous companies in this trade in offshore regional markets like North Europe, Middle
    East, Russia, Brazil, and West Africa, to improve its industrial influence. In the future,China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    20
    Raffles will mainly explore the said segmented regional markets. However, in domestic
    market, it will continue to consolidate the relations with the three major gas companies,
    paying attention to investment demands and business opportunities to achieve a substantial
    breakthrough.
    At present, the global market, especially high-end offshore products, has still been dominated
    by South Korea, and Singapore, the traditional offshore business powers. However, because
    of its lower price and improvement of design and construction capacity, offshore business
    now experiences a trend of moving to China, providing both opportunities and challenges for
    CIMC’s offshore business.
    —— Airport Equipment Business
    In the first half year, the world financial crisis has shown its negative impacts on civil
    aviation and airport construction in the world. The international market is till in a relatively
    shrinking phase. Since CIMC Tianda (Shenzhen CIMC – Tianda Airport Support Ltd.) has
    postponed the completion date of over 90% projects in accordance with customer demands,
    CIMC Tianda earned RMB 24,923,000 of operating income in the first half year of 2010, a
    dramatic drop of 91.81% compared with the same period last year.
    In domestic market, government has increased the investment in infrastructure construction
    including building new airports and expanding the existing ones. Due to the reduction of
    large-scale projects, the market demands for airport equipment keep stable on the whole, with
    a slight drop.
    Despite the world trade competition becomes harsher, and the fact that ThyssenKrupp in
    German, JBT in America, and Hyundai in Korea are all competing for China market, CIMC
    Tianda's status in the global market is rising on the whole. In domestic market, with fiercer
    competition, the price is reduced accordingly.
    In the first half year, CIMC Tianda has won 15 contracts of boarding bridges at home and
    abroad, with an order of 100 boarding bridges newly added. During this half year, the market
    demands from domestic aviation cargo accommodation system are just as normal.
    Looking forward to the second half year, domestic aviation industry is likely to keep
    continuous growth since government has increased the investment of infrastructure
    construction and carried out policies to stimulate the domestic demands, which keep the
    airport construction scale at a high level on the whole, so does the market demands of
    boarding bridges. CIMC Tianda has boasted strong international competitiveness, and the
    number of orders from overseas market is expected to increase to a great extent. Except for
    the consolidation of boarding bridge market, CIMC Tianda also actively develops other
    related businesses and products, such as solid garage, special airport vehicles, and so on. The
    increasing demand of sedan parking supporting equipment will bring more business
    opportunities for the solid garage products by CIMC Tianda. In addition to the ice equipment,
    the special airport vehicles are going to roll out in market by the end of this year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    21
    —— Other Business
    Logistic equipment and service business: CIMC is committed to providing special logistic
    equipment and comprehensive logistic solutions for customer from different trades. Our
    logistic equipment products mainly include pallet containers for automobiles, logistic, foods,
    chemical, and agriculture, stainless steel IBC(Intermediate Bulk Container) applicable in
    chemical and foods fields, and various special logistic equipment, such as wind power
    product logistic, and commercial car assembly logistic equipment.
    In the first half year, CIMC has achieved RMB 429,198,000, an increase of 153.31% over the
    same period last year, with the net profit of RMB 32,253,000, an increase of 843.33% over
    the same period last year.
    Real estate development business: Real estate business by CIMC includes 40% share in
    “Zhendi” by China Merchants Property (Shanghai) and another two land projects in
    Yangzhou which are going well. Due to the income confirmation time problems, the
    operating income reached RMB 4, 596,000 in the first half year.
    Railway equipment business: Dalian CIMC Railway Equipment Co., Ltd., a subsidiary
    company of CIMC, is devoted to the development of railway equipment business. In the first
    half year, its operating income is RMB 790,000, dropped by 29.08% compared with the same
    period last year.
    2. No share-participating company's investment income has exerted over 10% impacts
    on CIMC’s net profit during the report period.
    3. Problems and Solutions in Operation
    (1) Difficulties and Problems
    In June 2010, the People’s Bank of China declared to advance the exchange rate regime
    reform and to enhance the exchange rate flexibility. From now on, the exchange rate of RMB
    may be more flexible, and the two-way fluctuation may be more obvious accordingly. But the
    international financial market still remains unstable. Therefore, financially, it will exert
    certain negative impacts on CIMC’s business in domestic market and some overseas
    markets including Dollar area and Euro area.
    In the first half year, European debt crisis still has continued. Economy in Euro area and
    America, even the entire world, still faces with some unstable factors. European, American
    and Chinese economy is expected to slow down, which may put CIMC’s import and export
    business, and overseas business under certain pressure.
    (2) Solutions
    In a long run, CIMC will be prepared for the RMB exchange rate fluctuation by making
    according arrangements in investments, asset security, and ways to avoid exchange risks. It
    will carry out dynamic adjustment to reduce risks, and there would not be severe impacts.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    22
    Though the global economy may still have fluctuation in a short term, the trend of recovering
    will not be affected, and there is slim chance for a double dip. CIMC will continue to regulate
    business and organizational structure, implement the overall strategy upgrading, increase
    investment in research and development, improve management, and raise business efficiency.
    Taking the opportunity of domestic economy structure readjustment, CIMC continues to
    enhance risk control, ensuring its healthy development and sustainable growth of core
    businesses.
    (Ⅲ) Information about Company’s Investments
    1. Use of Raised Fund
    None.
    2. Non-raised Fund Investments
    None.
    1) Equity Investment
    ① Purchase of share: CIMC paid RMB 836 million to purchase the shares of Raffles.
    ② Registration of new companies
    Unit: RMB million
    Company Currency Registered
    capital
    Completion
    in the fist
    half
    year(%)
    Equity Business scope
    1 CIMC Group Finance Co.,Ltd. RMB 500 100% 100%
    Be responsible for the home and foreign
    currency business of CIMC member units,
    including business of financing consultation,
    proceeds receipt and payment, providing
    surety, consignment loan, entrusted
    investment, bill acceptance and discount,
    internal account transfer, settlement, deposit
    and loan, financing and leasing, and borrowing
    money among banks.
    2 Shenzhen CIMC Investment
    Holdings Co., Ltd. RMB 75 100% 100%
    Nature of business: container service industry.
    Business scope: equity investment, the sale and
    lease of containers, container houses and the
    related parts, project development of container
    houses and their attached facilities, installation,
    decoration and related consultation service,
    and import and export business.
    3 Chengdu CIMC Vehicle
    Co.,Ltd. RMB 60 100% 100%
    Sales: cars (not including passenger cars fewer
    than 9 seats), automobile parts, metal
    materials, hardware, electromechanical
    equipment, chemical products (not including
    hazardous chemicals); ground and tier lease;
    storage service (not including agricultural
    machinery); property management and related
    service; import and export of goods and
    technology(not including those prohibited by
    laws and administrative regulations. And those
    restricted by laws and administrative
    regulations are allowed to sell with
    permission.)
    ③ Capital increase for subsidiary companies and associated companies
    Unit: RMB millionChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    23
    Item Capital increase amount
    For subsidiary companies:
    CIMC Vehicle Finance and Leasing Co., Ltd. 41
    Wuhu CIMC Ruijiang Automobile Co., Ltd. 23
    For associated companies:
    C&C Trucks Co., Ltd. 135
    2) Other Investment
    RMB 137.76 million of net disbursement in CIMC fixed assets scale (including projects in
    construction)
    (Ⅳ) Comparison between actual business performance in report period and planning at
    the beginning of the period
    In the first half year, there is no significant variance between actual business performance in
    report period and planning at the beginning of the period.
    (Ⅴ) Expected change of net profit from January to September 2010
    It is estimated that from January to September 2010, the net profit attributable to the
    shareholders of parent company will be increased by around 150%-200% over the same
    period last year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    24
    V. Significant Events
    (I) Explanation on Corporate Governance
    During the report period, the Company ever searched and perfected the corporate governance
    in accordance with the relevant provisions such as the Company Law of the PRC, the
    Securities Law of the PRC and Administrative Rules for Listed Companies, etc and new
    regulations and documents issued by China Securities Regulatory Commission, Shenzhen
    Securities Regulatory Bureau and Shenzhen Stock Exchange, so as to enhance standard
    operation. According to regulations and rules on corporate governance of listed companies,
    the Company completed, in an active and timely manner, corporate governance rectifications,
    specific examinations and rules formulation required by regulatory authorities. The Company
    formulated the Management Rules for External Users of Information and the Mechanism for
    Responsibility Locating in Major Errors in Annual Report Disclosure. And it also gave
    lectures to all directors, supervisors, senior executives and shareholders holding over 5%
    shares on relevant regulations.
    In the report period, the Company carried forward the internal control system building project.
    Upon a systematic examination on the original system, the Internal Control System of CIMC
    was improved according to the Basic Standards for Enterprise Internal Control issued by the
    Ministry of Finance and other four ministries and committees, which took effect since 30 Mar.
    2010 upon review of the Board of Directors.
    The Company is quite independent of two principal shareholders, namely China Merchants
    International Ltd. and COSCO Pacific Ltd. and other related enterprises in business, human
    resources, assets, organization and financial affairs, which fully ensured its independent
    operation.
    There is no discrepancy between actual corporate governance and the requirements specified
    in relevant documents of CSRC.
    (II) Implementation of profit and dividend distribution plan for 2009 and interim profit
    distribution for 2010
    The Profit and Dividend Distribution Plan for Year 2009 was approved at the 2009 Annual
    Shareholders’ General Meeting on 26 Apr. 2010. According to the Plan, a dividend of RMB
    1.2 (tax included) will be distributed for every 10 shares based on the total current share
    capital of 2,662,396,051 shares.
    Up until the end of the report period, all dividends had been distributed. For more details, see
    the public notice on the dividend distribution implementation published on China Securities
    Journal, Shanghai Securities News, Securities Times and Hong Kong Ta Kung Pao dated 17
    Jun. 2010.
    The Company will not distribute profit or turn capital reserves into share capital for the first
    half of 2010.
    (III) Significant arbitration and lawsuit of the Company during the report period
    There was no significant arbitration or lawsuit of the Company during the report period.
    (IV) Securities investment and equity of other companies held by the Company
    1. Securities investment
    Unit: RMB’000
    No. Stock
    variety
    Stock
    code Name for short
    Initial
    investment
    amount
    (RMB’000)
    Number of
    shares held at
    period-end
    (unit: share)
    Book value at
    period-end
    Proportion in
    total securities
    investment at
    period-end (%)
    Profits and
    gains in
    report
    periodChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    25
    1 H
    share 368 Sino-trans
    Shipping 21,582 2996500 7,836 5.43 -1,576
    2 S
    share G05.SI Goodpack 108,325 13500000 110,260 76.39 36,865
    3 A
    share 601318 China PingAn 23,577 500000 23,405 16.22 -172
    Other securities investment held at the
    period-end 2,834 2,834 1.96
    Profits or losses of securities sold in the
    report period
    Total 156,318 144,335 100.00 35,117
    2. Equity of other listed companies held by the Company
    Unit: RMB’000
    3. Equity of non-listed financial enterprises and companies to be listed held by the Company
    Naught
    (VI) Significant acquisition or sale of assets that occurred in the report period
    On 18 Jan. 2010, the Company accomplished the voluntary unconditional cash tender offer to
    Yantai Raffles Shipyard Limited (later renamed “CIMC Raffles Offshore (Singapore)
    Limited”) and made Yantai Raffles a controlled subsidiary under CIMC.
    For more details, please refer to the Public Notice on Progress on Voluntary Unconditional
    Cash Tender Offer to Yantai Raffles Shipyard Limited by Subsidiary of CIMC (Public Notice
    No.: [CIMC]2010-001) disclosed on China Securities Journal, Securities Times, Shanghai
    Securities Times, Hong Kong Ta Kung Pao and www.cininfo.com dated 20 Jan. 2010.
    (VI) Significant Related transaction
    There was no significant related transaction in the Company during the report period
    (VII) Significant contract and its implementation
    1. Significant trusteeship, contracting and leasing in the report period
    For details about contracted business to affiliated subsidiaries of the Company, please refer to
    Notes of the Financial Statements.
    2. Significant guarantee contracts
    During the reporting period, the Company provides the guarantees to shareholding
    subsidiaries and for vehicles business to any other party, which all are the guarantees for the
    loans occurred for supporting production and operation of the Company. As of 30 Jun. 2010,
    the guarantees are as follow:
    Stock
    code
    Short form of
    stock
    Initial
    investment
    amount
    Equity
    proportion
    in that of
    this
    company
    Book value at
    the period-end
    Profit and loss
    in the report
    period
    Change in the owners’
    equity in the report period
    600036 China Merchants
    Bank 25,461 0.06% 149,580 11,240 -57,211
    600999 China Merchants
    Securities 57,518 1.00% 663,260 -145,039
    OEL Otto Energy Ltd 13,880 1.19% 5,862
    Total 96,859 818,702 11,240 -202,250China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    26
    Unit: RMB Ten thousand
    Guarantees provided by the Company for external parties (excluding those for subsidiaries)
    Total guarantee amount in the report period 16,800
    Total guarantee balance at the period-end 78,502
    Guarantees for subsidiaries
    Total guarantee amount provided for
    subsidiaries in the report period
    60,801
    Total balance of the guarantee amount
    provided for subsidiaries at the period-end
    237,473
    Total guarantee amount of the Company (Including the guarantee for the subsidiaries)
    Total guarantee amount 315,975
    Proportion of the total guarantee amount in
    net assets of the Company 21.59%
    Among which:
    Guarantee amount provided for the
    shareholders, actual controller and other
    related parties
    Guarantee amount directly and indirectly
    provided for the guaranteed with an assetsliability
    ratio over 70%
    111,900
    Amount of the total guarantee exceeding 50%
    net assets of the Company
    Total amount of the three types of guarantees
    above 111,900
    CIMC Vehicle Group, the wholly-owned subsidiary of the Company, handled the buyer credit
    and loan business for the buyers that purchase special vehicle from its subordinate companies.
    As at 30 Jun. 2010, balance of external guarantee that CIMC Vehicle Group and its
    subsidiaries for sales of products by means of the buyer credit and loan was RMB
    785,020,000.
    By 30 Jun. 2010, the Company provided guarantee amounting to RMB 1,119,000,000 for
    subsidiary holding company whose assets-liability ration is over 70%, which was approved
    by the Board of Directors. There is no illegal guarantee. For details, please refer to the Public
    Notice on Providing Guarantees for Application of Subsidiaries, Their Dealers and Customers
    for Bank Credits in 2010 (Public Notice No.: [CIMC] 2010-006).
    3. During the report period, there was no case of entrusting the others to manage the cash
    assets.
    (VIII) Special explanation and independent opinion made by independent directors on
    relevant matters
    1. Explanation from independent directors on capital occupation by principal shareholders
    and other related parties
    The Company has no non-operating capital occupied by principal shareholders and other
    related parties.
    2. Explanation on external guarantee of the Company by independent directors
    In the report period, the Company strictly complied with the relevant provisions of the
    Circular on Standardizing External Guarantee of Listed Companies (Zheng-Jian-Fa [2005]
    No. 120) issued by CSRC, standardized external guarantee behaviors and controlled risk on
    external guarantee. The above guarantees have been reviewed by the Board of Directors, and
    the Board also performed the relevant information disclosure obligation. In a word, we
    believed that the external guarantee of the Company was in compliance with the requirements
    of relevant laws, belonging to business development demand and rational utilization of
    capital. The decision-making procedure was valid and reasonable without harming benefits of
    the Company and shareholders.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    27
    (Ⅸ) Progress on the stock option incentive plan
    On 28 Dec. 2009, the 16th session of the 5th Board of Directors for year 2009 of CIMC was
    held, at which “the Stock Option Incentive Scheme of China International Marine Containers
    (Group) Co., Ltd. (Draft)”, “the Appraisal Measures for Implementing Stock Option
    Incentive Scheme of China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.” and “the
    Proposal on Submitting the Shareholders’ General Meeting to Authorize the Board of
    Directors to Transact Matters Related with Stock Option Incentive Scheme of CIMC” were
    reviewed and approved.
    For details, please refer to Announcement on the Resolutions of the 16th Session of the 5th
    Board of Directors for Year 2009 of CIMC disclosed in Securities Times, China Securities
    Journal, Shanghai Securities News and Ta Kung Pao on 30 Dec 2009. (Announcement No.
    [CIMC] 2009-037). Currently, the Stock Option Incentive Scheme (Draft) was submitted to
    CSRC and got examination and approval.
    (Ⅹ) Commitments made by major shareholder
    Naught
    (Ⅺ) Visits, surveys and interviews received by the Company
    During the report period, the Company the Company received 42 batches of visitors for
    visiting, surveying and visiting plants by institutional investors such as funds, investment
    companies, securities companies and individual investors etc. The Company did not disclose
    or give away unpublicized significant information to the institutional investors and individual
    investors.
    Time Place Way of
    reception Visitor Main discussion and materials provided
    by the Company
    4 Jan. 2010 The Company Field research UBS Securities
    The business structure of the Company,
    the recent status in the industry, the
    main business status, investment
    progress, outlook for the industry in
    2010
    7 Jan. 2010 The Company By telephone
    Orient Securities Co., Ltd.,
    Bank of China Investment
    Management
    Ditto
    7 Jan. 2010 The Company Field research Guangzhou Securities, Morgan Stanley
    Huaxin Funds Ditto
    8 Jan. 2010 The Company Field research Value Partners, customer of Shenyin &
    Wanguo Securities Ditto
    12 Jan. 2010 The Company Field research Changsheng Fund Management,
    China Minzu Securities
    Ditto
    14 Jan. 2010 The Company Field research
    TX Investment Consulting, ICBC
    Credit Suisse Asset Management,
    Pacific Securities, Lord Abbett
    China
    Ditto
    14 Jan. 2010 The Company By telephone Guosen Securities Ditto
    15 Jan. 2010 The Company Field research China Universal Asset Management,
    Dacheng Fund Ditto
    18 Jan. 2010 The Company Field research Nomura Securities Ditto
    20 Jan. 2010 The Company Field research Harvest Fund DittoChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    28
    26 Jan. 2010 The Company By telephone First Shanghai Securities Ditto
    27 Jan. 2010 The Company By telephone Customer of ABN AMRO Ditto
    28 Jan. 2010 The Company Field research E Fund, KGI, China Galaxy Securities,
    BNP Paribas Peregrine Ditto
    28 Jan. 2010 The Company By telephone Customer of CICC Ditto
    29 Jan. 2010 The Company By telephone Capital Securities Ditto
    24 Feb. 2010 The Company Field research Manulife Teda Fund Management,
    PingAn Securities Ditto
    25 Feb. 2010 The Company Field research Standard Chartered Ditto
    25 Feb. 2010 The Company Field research GF Securities Ditto
    26 Feb. 2010 The Company By telephone Nomura Securities Ditto
    26 Feb. 2010 The Company Field research China Post Fund, First-Trust Fund
    Management, UBS SDIC Ditto
    28 Feb. 2010 The Company Field research CLSA Asia-Pacific Markets Ditto
    5 Mar. 2010 The Company Field research Customer of BOC International (China)
    Limited Ditto
    8 Mar. 2010 The Company By telephone Taikang Asset Management Ditto
    11 Mar. 2010 The Company Field research Nikko Asset Management Ditto
    23 Mar. 2010 The Company Teleconference
    Customer of CICC, customer of Shenyin
    & Wanguo
    2009 Annual Report and relevant
    business progress
    24 Mar. 2010 The Company Field research Morgan Stanley and its customer
    The business structure of the Company,
    the recent status in the industry, the
    main business status, investment
    progress, outlook for the industry in
    2010
    25 Mar. 2010 The Company By telephone Dacheng Fund, Harvest Fund Ditto
    9 Apr. 2010 The Company Field research Manulife Ditto
    17 Apr. 2010 Yantai Field research Customer of Citi Bank Ditto
    19 Apr. 2010 The Company Field research China Galaxy Securities Ditto
    20 Apr. 2010 The Company Field research Shanghai Jianyong Investment Co., Ltd. Ditto
    22 Apr. 2010 The Company Field research Customer of HSBC Bank Ditto
    28 Apr. 2010 The Company Field research Shenyin & Wanguo Securities (HK) Ditto
    7 May 2010 The Company Field research Donghai Securities, CITIC Securities DittoChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    29
    11 May 2010 The Company Field research Martine Currie Investment Management Ditto
    28 May 2010 The Company Field research Chang Xin Asset Management Ditto
    3 Jun. 2010 Shenzhen Field research Capital Securities Ditto
    21 Jun. 2010 The Company Field research Asian Century Quest, Galaxy Asset
    Management Ditto
    22 Jun. 2010 The Company Field research Customer of BNP Paribas Ditto
    23 Jun. 2010 Shenzhen One-to-many
    conference
    2010 Interim Strategy Conference of
    China Merchants Securities Ditto
    25 Jun. 2010 The Company Field research Gartmore Ditto
    28 Jun. 2010 The Company Field research Morgan Stanley, Fidelity Investments
    Management Ditto
    (XII) Engagement and dismissal of the accounting firm
    On 26 Apr. 2010, the Company held the Annual Shareholders’ General Meeting 2009, at
    which Proposal on Engagement of Accounting Firms was reviewed and approved and
    engaged KPMG Certified Public Accountants as Auditor for auditing accounting statements
    for the year 2010.
    (XIII) None of the directors as well as the Board of Directors or the Company were
    criticized or condemned by any superior governing bodies in the report period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    30
    China International Marine Containers
    (Group) Co., Ltd.
    ENGLISH VERSION OF FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE YEAR 1 JANURARY 2010 TO 30 JUNE 2010
    IF THERE IS ANY CONFLICT OF MEANING BETWEEN THE CHINESE
    AND ENGLISH VERSIONS, THE CHINESE VERSION WILL PREVAILChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    31
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated balance sheet as at 30 June 2010
    ’000
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Assets
    Current assets
    Cash at bank and on hand V.1 696,548 4 ,726,217 7 71,685 5,269,217
    Financial assets held for trading V.2 30,585 2 07,525 1 3,440 91,772
    Bills receivable V.3 418,689 2 ,840,889 2 47,627 1,690,845
    Accounts receivable V.4 1,393,141 9 ,452,740 5 65,684 3,862,604
    Prepayments V.6 3 36,825 2 ,285,425 1 57,224 1,073,559
    Interest receivable - -
    Dividends receivable - -
    Other receivables V.5 3 03,056 2 ,056,296 1 64,537 1,123,489
    Inventories V.7 1 ,811,702 1 2,292,760 9 89,070 6,753,566
    Other current assets V.9 92,227 6 25,779 4 0,456 276,242
    Non-current assets due within on V.8 1 31,917 8 95,083 5 7,707 394,036
    Total current assets 5,214,690 3 5,382,714 3 ,007,430 2 0,535,330
    Non-current assets
    Available-for-sale financial assets V.10 1 20,660 8 18,702 1 72,196 1,175,785
    Long-term receivables V.11 151,467 1 ,027,734 1 45,271 991,942
    Long-term equity investments V.12 233,418 1 ,583,788 2 82,770 1,930,811
    Investment property V.13 10,863 7 3,708 1 1,073 75,606
    Fixed assets V.14 1 ,447,288 9 ,820,139 1 ,126,949 7,695,033
    Construction in progress V.15 151,359 1 ,027,001 8 3,956 573,269
    Intangible assets V.16 479,639 3 ,254,447 4 06,788 2,777,626
    Goodwill V.17 190,849 1 ,294,949 1 76,697 1,206,522
    Long-term deferred expenses V.18 4,011 2 7,215 4 ,469 30,513
    Deferred tax assets V.19 39,724 2 69,535 53,593 3 65,946
    Total non-current assets 2,829,278 1 9,197,218 2 ,463,762 1 6,823,053
    Total assets 8,043,968 5 4,579,932 5 ,471,192 3 7,358,383
    30 June 2010 31 December 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    32
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated balance sheet as at 30 June 2010 (continued)
    ’000
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Liabilities and shareholders’equity
    Current liabilities
    Short-term loans V.22 1,398,237 9 ,487,318 608,869 4,157,477
    Financial liabilities held for tradin V.23 2 1,707 1 47,286 22,705 155,036
    Bills payable V.24 296,182 2 ,009,654 179,563 1,226,091
    Accounts payable V.25 1,621,814 1 1,004,332 653,504 4,462,255
    Advances from customers V.26 342,549 2 ,324,263 186,082 1,270,602
    Employee benefits payable V.27 123,213 8 36,025 119,127 813,425
    Taxes payable V.28 73,505 4 98,746 91,241 623,011
    Interest payable V.29 3,928 2 6,652 1 ,295 8,844
    Dividends payable V.30 11,433 7 7,575 4 ,604 31,434
    Other payables V.31 189,407 1 ,285,164 216,294 1,476,903
    Provisions V.32 7 4,815 5 07,635 75,687 516,801
    Non-current liabilities due within V.33 4 87,754 3 ,309,508 6 6,705 4 55,472
    Total current liabilities 4,644,544 3 1,514,158 2,225,676 1 5,197,351
    Non-current liabilities
    Long-term loans V.34 718,555 4 ,875,539 821,382 5,608,560
    Special payables V.35 2,225 1 5,097 1 ,997 13,639
    Provisions V.32 - 6 ,060 41,381
    Deferred tax liabilities V.19 58,572 3 97,423 79,190 540,722
    Other non-current liabilities V.36 19,106 1 29,638 19,053 1 30,099
    Total non-current liabilities 798,458 5 ,417,697 9 27,682 6 ,334,401
    Total liabilities 5,443,002 3 6,931,855 3,153,358 2 1,531,752
    Shareholders’ equity
    Share capital V.37 328,872 2 ,662,396 328,872 2,662,396
    Capital reserve V.38 181,267 1 ,318,787 216,389 1,557,703
    Surplus reserve V.39 434,170 3 ,577,588 434,170 3,577,588
    Retained earnings V.40 1,134,791 8 ,822,600 1 ,047,547 8,229,532
    Foreign currency translation differences 38,570 -2,012,573 5 2,371 - 1,829,011
    Total equity attributable to
    equity holders of the Company 2,117,670 1 4,368,798 2,079,349 1 4,198,208
    Minority interests 483,296 3 ,279,279 2 38,485 1 ,628,423
    Total equity 2,600,966 1 7,648,077 2,317,834 1 5,826,631
    Total liabilities and shareholders’ equity 8,043,968 5 4,579,932 5,471,192 3 7,358,383
    30 June 2010 31 December 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    33
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Balance sheet as at 30 June 2010
    ’000
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Assets
    Current assets
    Cash at bank and on hand Ⅻ.1 69,764 473,363 93,398 637,738
    Financial assets held for trading Ⅻ.2 3,450 23,409 - -
    Dividends receivable Ⅻ.3 689,583 4,678,959 6 93,576 4,735,874
    Other receivables Ⅻ.4 848,144 5,754,827 7 71,156 5,265,606
    Other current assets 14 95 - -
    Total current assets 1 ,610,955 1 0,930,653 1 ,558,130 10,639,218
    Non-current assets
    Available-for-sale financial assets Ⅻ.5 119,796 812,840 154,077 1,052,070
    Long-term equity investments Ⅻ.6 522,808 3,547,357 4 36,147 2,978,100
    Fixed assets 18,760 127,290 19,469 132,936
    Construction in progress 3,856 26,164 3,208 21,906
    Intangible assets 3,574 24,250 4,576 31,249
    Long-term deferred expenses 944 6,405 1,138 7 ,770
    Total non-current assets 6 69,738 4 ,544,306 6 18,615 4,224,031
    Total assets 2 ,280,693 1 5,474,959 2 ,176,745 1 4,863,249
    30 June 2010 31 December 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    34
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Balance sheet as at 30 June 2010 (continued)
    ’000
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Liabilities and shareholders' equity
    Current liabilities
    Short-term loans Ⅻ.7 201,277 1,365,705 9 4,690 646,564
    Financial liabilities held for trading Ⅻ.8 20,168 136,844 2 1,268 145,224
    Employee benefits payable Ⅻ.9 32,435 220,078 3 4,019 232,286
    Taxes payable Ⅻ.10 10,202 69,223 3 6,439 248,814
    Interest payable 1,071 7,267 5 38 3,673
    Dividends payable Ⅻ.11 6,879 46,675 - -
    Other payables Ⅻ.12 3,383 22,954 3 ,843 26,234
    Non-current liabilities due within one year Ⅻ.13 464,045 3,148,638 5 7,678 393,839
    Total current liabilities 7 39,460 5,017,384 248,475 1 ,696,634
    Non-current liabilities
    Long-term loans Ⅻ.14 429,810 2,916,347 7 43,787 5,078,728
    Deferred tax liabilities Ⅻ.15 12,943 87,821 1 9,936 136,128
    Total non-current liabilities 4 42,753 3,004,168 763,723 5 ,214,856
    Total liabilities 1 ,182,213 8,021,552 1 ,012,198 6 ,911,490
    Shareholders’ equity
    Share capital 328,872 2,662,396 3 28,872 2,662,396
    Capital reserve Ⅻ.16 112,137 842,952 1 41,809 1,045,202
    Surplus reserve 434,170 3,577,588 4 34,170 3,577,588
    Retained earnings 223,301 1,684,315 2 59,696 1,932,874
    Translation differences of financial
    statements denominated in foreign currency
    - (1,313,844) - (1,266,301)
    Total equity 1 ,098,480 7,453,407 1 ,164,547 7 ,951,759
    Total liabilities and Shareholders’ equity 2 ,280,693 1 5,474,959 2 ,176,745 14,863,249
    30 June 2010 31 December 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    35
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated income statement
    for the year ended 30 June 2010
    ’000
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Operating income V.41 3,115,796 2 1,237,889 1,381,965 9,442,276
    Less: Operating costs V.41 2,676,965 1 8,246,729 1,186,450 8,106,420
    Business taxes and surcharges V.42 2,815 1 9,188 1,944 13,282
    Selling and distribution expenses 81,915 5 58,349 45,679 312,102
    General and administrative expenses 151,432 1 ,032,191 133,492 912,084
    Financial expenses V.43 36,984 2 52,090 17,292 118,148
    Impairment loss(reversal) V.46 4,305 2 9,344 30,462 208,131
    Add: Gain from changes in fair value V.44 12,667 8 6,341 -8,510 -58,145
    Investment income V.45 -8,295 - 57,021 209,669 1,432,563
    (Including: Income from investment in associates
    and jointly controlled enterprises) 3,313 2 2,582 6,847 46,782
    Operating profit 165,752 1 ,129,318 167,805 1,146,527
    Add: Non-operating income V.47 28,586 1 94,848 5,061 34,579
    Less:Non-operating expenses V.48 807 5 ,501 468 3,198
    (Including:Loss from non-current assets disposal) 7 4 7 9 63
    Profit before income tax 193,531 1 ,318,665 172,398 1,177,908
    Less:Income tax expenses V.49 34,259 2 33,516 39,558 270,280
    Net profit for the period 159,272 1 ,085,149 132,840 907,628
    Attributable to:
    Equity shareholders of the Company 133,951 9 12,556 120,871 825,850
    Minority shareholders 25,321 1 72,593 11,969 81,778
    Earnings per share
    Net profit attributable to equity holders of the Company
    Basic earnings per share V.50 0.0503 0 .3428 0.05 0.31
    Diluted earnings per share V.50 0.0503 0 .3428 0.05 0.31
    Net profit attributable to equity holders of the Company
    after deducting non-operating items
    Basic earnings per share 0.0406 0 .2766 -0.02 -0.14
    Diluted earnings per share 0.0406 0 .2766 -0.02 -0.14
    Other comprehensive income V.51 -58,680 - 506,809 -108,091 -722,991
    Total comprehensive income 100,592 5 78,340 24,749 184,637
    Attributable to:
    Equity shareholders of the Company 82,299 4 71,475 4,022 41,453
    Minority shareholders 18,293 1 06,865 20,727 143,184
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    36
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Income statement for the year ended 30 June 2010
    ’000
    Note USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Ⅰ.Operating income 9 61 43 294
    Less: Operating costs - - 33 225
    General and administrative expenses 7,854 53,534 12,049 82,325
    Financial expenses Ⅻ.17 2,484 16,931 1,834 12,531
    Add: Gains/(losses) from changes in fair value Ⅻ.18 1,097 7,477 8,333 56,935
    Investment income Ⅻ.19 14,422 98,303 202,822 1,385,781
    Ⅱ.Operating profit 5,190 35,376 197,282 1,347,929
    Add: Non-operating income Ⅻ.20 4,330 29,514 669 4,571
    Ⅲ.Profit before income tax 9,520 64,890 197,951 1,352,500
    Less:Income tax expenses Ⅻ.21 (792) (6,039) 39,256 268,217
    Ⅳ.Net profit for the period 10,312 70,929 158,695 1,084,283
    Ⅴ.Other comprehensive income Ⅻ.22 (29,672) (249,793) (95,171) (642,952)
    Ⅵ.Total comprehensive income (19,360) (178,864) 63,524 441,331
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    37
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated cash flow statement
    for the year ended 30 June 2010 ’000
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Cash flows from operating activities:
    Cash received from sale of goods and rendering of services 2,518,768 1 7,168,426 1,460,017 9,975,566
    Refund of taxes 43,487 2 96,416 54,833 3 74,646
    Other cash received relating to operating activities V.52(1) 30,693 2 09,210 1 48,099 1,011,886
    Sub-total of cash inflows 2 ,592,948 1 7,674,052 1,662,949 11,362,098
    Cash paid for goods and services 2,466,188 1 6,810,031 1,155,908 7,897,741
    Cash paid to and for employees 154,820 1 ,055,284 116,964 7 99,157
    Cash paid for all types of taxes 122,964 8 38,147 99,030 6 76,622
    Other cash paid relating to operating activities V.52(2) 256,496 1 ,748,328 75,683 5 17,104
    Sub-total of cash outflows 3,000,468 2 0,451,790 1,447,585 9,890,624
    Net cash (outflow) / inflow from operating activities V.53(1) -407,520 -2,777,738 2 15,364 1,471,474
    Cash flows from investing activities:
    Cash received from return on investments 1,777 1 2,112 2 21,801 1,515,455
    Cash received from disposal of investments - - 58 3 96
    Net cash received from disposal of fixed assets, intangible
    assets and other long-term assets 117 7 97 208 1 ,421
    Cash received from disposal of subsidiaries - - - -
    Other cash received relating to investing activities V.52(3) - - 4 ,695 3 2,079
    Sub-total of cash inflows 1 ,894 1 2,909 2 26,762 1,549,351
    Cash paid for acquisition of fixed assets, intangible assets
    and other long-term assets 75,121 5 12,040 83,635 5 71,436
    Cash paid for acquisition of investments 24,978 1 70,255 30,393 2 07,660
    Cash paid for acquisition of subsidiaries V.53(2) 61,494 4 19,155 - -
    Other cash paid relating to investing activities - - - -
    Sub-total of cash outflows 161,593 1,101,450 1 14,028 779,096
    Net cash outflow from investing activities -159,699 -1,088,541 1 12,734 770,255
    Cash flows from financing activities:
    Cash received from investors 14,304 9 7,499 -
    Cash received from borrowings 1,276,438 8 ,700,457 532,256 3,636,639
    Other cash received relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash inflows 1 ,290,742 8,797,956 5 32,256 3,636,639
    Cash repayments of borrowings 698,398 4 ,760,420 653,671 4,466,207
    Cash paid for dividends, profits distribution or interest 66,034 4 50,101 77,596 5 30,175
    Other cash paid relating to financing activities - - - -
    Sub-total of cash outflows 764,432 5,210,521 7 31,267 4,996,382
    Net cash inflow / (outflow) from financing activities 526,310 3,587,435 - 199,011 -1,359,743
    Effect of foreign exchange rate changes on cash and
    equivalents -10,069 - 94,736 - 19,852 - 132,758
    Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents V.53(1) -50,978 - 373,580 109,235 7 49,228
    Add:cash and cash equivalents at the beginning of the year 643,878 4 ,396,525 413,542 2,822,175
    Cash and cash equivalents at the end of the year 5 92,900 4,022,945 5 22,777 3,571,403
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    38
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Cash flow statement for the year ended 30 June 2010
    ’000
    Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Ⅰ.Cash flows from operating activities:
    Other cash received relating to operating activities 4 83,253 3,293,949 406,746 2,779,092
    Cash paid to and for employees 5,307 3 6,174 3,956 2 7,029
    Cash paid for all types of taxes 30,928 2 10,811 20,237 1 38,269
    Other cash paid relating to operating activities 4 77,886 3 ,257,367 308,899 2 ,110,552
    Sub-total of cash outflows 5 14,121 3,504,352 333,092 2,275,850
    Net cash inflow / (outflow) from operating activities Ⅻ.23(1) (30,868) (210,403) 73,654 503,242
    Ⅱ.Cash flows from investing activities:
    Cash received from disposal of investments 1,777 1 2,112 2 21,801 1 ,515,455
    Cash received from return on investments 15,262 1 04,029 6,592 4 5,040
    Cash received from disposal of subsidiaries 1,655 1 1,281 - -
    Sub-total of cash inflows 1 8,694 127,422 2 28,393 1,560,495
    Cash paid for acquisition of fixed assets, intangible assets
    and other long-term assets 217 1 ,479 1 ,575 1 0,761
    Cash paid for acquisition of investments 89,393 6 09,321 40,004 2 73,327
    Sub-total of cash outflows 8 9,610 610,800 41,579 284,088
    Net cash inflow /(outflow) from investing activities (70,916) (483,378) 186,814 1,276,407
    Ⅲ.Cash flows from financing activities:
    Cash received from borrowings and subtotal of cash inflows 5 10,664 3,480,788 20,000 136,650
    Cash repayments of borrowings 3 10,548 2 ,116,757 173,753 1 ,187,167
    Cash paid for dividends, profits distribution or interest 48,870 3 33,108 59,859 4 08,987
    Sub-total of cash outflows 3 59,418 2,449,865 233,612 1,596,154
    Net cash inflow / (outflow) from financing activities 151,246 1,030,923 (213,612) (1,459,504)
    Ⅳ.Effect of foreign exchange rate changes on cash and
    equivalents 138 (1,459) (56) 26
    Ⅴ.Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 49,600 3 35,683 46,800 3 20,171
    Add:cash and cash equivalents at the beginning of the year 20,164 1 37,680 63,031 4 30,150
    Ⅵ.Cash and cash equivalents at 30 June 2010 Ⅻ.23(2) 69,764 4 73,363 1 09,831 750,321
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    39
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholders’ equity
    for the year ended 30 June 2010
    USD’000
    Share Capital Surplus Retained Foreign currency Share Capital Surplus Retained Foreign currency
    capital reserve reserve earnings exc.diff capital reserve reserve earnings exc.diff
    Balance at 1 January 2010 328,872 216,389 434,170 1,047,547 52,371 238,485 2,317,834 328,872 186,386 434,170 965,638 52,711 220,612 2,188,389
    Changes in equity for the period
    (I) Net profit for the period V.51 133,951 25,321 159,272 - - - 140,394 -340 17,824 157,878
    (II)Other comprehensive income for the year -37,851 -13,801 -7,028 -58,680 - 358 - - - 14,208 14,566
    Sub-total of (I)&(II) - -37,851 - 133,951 -13,801 18,293 100,592 - 358 - 140,394 -340 32,032 172,444
    (III) Shareholders’ contributions and
    decrease of capital
    1.Contributions by minority Shareholders 124,333 124,333 - - - - - 16,009 16,009
    2.Acquisition of minority interests of
    subsidiary - - 28,862 - - - -27,283 1,579
    3. Increase in minority interests resulted from
    acquisition of subsidiary 105,540 105,540 - - - 1,034 1,034
    4.Increase in minority interests resulted from
    the transform of associate to subsidiary - - - - - - - -
    5.Increase in shareholders’ equity resulted
    from share-based payments 2,729 677 3,406 - 783 - - - 217 1,000
    (IV)Appropriation of profits
    1.Appropriation for surplus reserve V.39 - - - - - - - -
    2.Distributions to shareholders V.40 -46,707 -4,032 -50,739 - - - -58,485 - -4,136 -62,621
    III.Balance at 30 June 2010 328,872 181,267 434,170 1,134,791 38,570 483,296 2,600,966 328,872 216,389 434,170 1,047,547 52,371 238,485 2,317,834
    Minority
    interests
    Minority
    Item Note interests
    from 1 January to 30 June 2010 2009
    Attributable to equity shareholders of the Company Attributable to equity shareholders of the Company
    Total TotalChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    40
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Consolidated statement of changes in shareholders’ equity
    for the year ended 30 June 2010 (continued) RMB’000
    Share Capital Surplus Retained Foreign currency Share Capital Surplus Retained Foreign currency
    capital reserve reserve earnings exc.diff capital reserve reserve earnings exc.diff
    Balance at 1 January 2010 2,662,396 1,557,703 3,577,588 8,229,532 -1,829,011 1,628,423 15,826,631 2,662,396 1,352,772 3,577,588 7,669,924 -1,833,779 1,505,547 14,934,448
    Changes in equity for the period
    (I) Net profit for the period V.51 912,556 172,593 1,085,149 958,967 121,744 1,080,711
    (II) Other comprehensive income for the year -257,519 -183,562 -65,728 -506,809 2,436 4,768 97,847 105,051
    Sub-total of (I)&(II) - -257,519 - 912,556 -183,562 106,865 578,340 - 2,436 - 958,967 4,768 219,591 1,185,762
    (III) Shareholders’ contributions and
    decrease of capital
    1.Contributions by minority Shareholders 847,479 847,479 109,353 109,353
    2.Acquisition of minority interests of
    subsidiary - - 197,148 -186,367 10,781
    3. Increase in minority interests resulted from
    acquisition of subsidiary 719,382 719,382 7,063 7,063
    4.Increase in minority interests resulted from
    the transform of associate to subsidiary - -
    5.Increase in shareholders’ equity resulted
    from share-based payments 18,603 - - - 4,613 23,216 5,347 1,485 6,832
    (IV)Appropriation of profits
    1.Appropriation for surplus reserve V.39 - -
    2.Distributions to shareholders V.40 -319,488 -27,483 -346,971 -399,359 -28,249 -427,608
    III.Balance at 30 June 2010 2,662,396 1,318,787 3,577,588 8,822,600 -2,012,573 3,279,279 17,648,077 2,662,396 1,557,703 3,577,588 8,229,532 -1,829,011 1,628,423 15,826,631
    Item Note Total
    from 1 January to 30 June 2010 2009
    Attributable to equity shareholders of the Company Attributable to equity shareholders of the Company
    Minority
    interests Total
    Minority
    interestsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    41
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholders’ equity
    for the year ended 30 June 2010
    USD’000
    Share Capital Surplus Share Capital Surplus
    capital reserve reserve capital reserve reserve
    Ⅰ.Balance at 1 January 2010 328,872 141,809 434,170 1,164,547 328,872 152,476 434,170 1,048,117
    Ⅱ.Changes in equity for the period - - - - - - - -
    (Ⅰ)Net profit for the period - - - 10,312 - - - 185,582
    (Ⅱ)Other comprehensive income for the period Ⅻ.22 - (29,672) - (29,672) - (10,667) - (10,667)
    Sub-total of (Ⅰ)&(Ⅱ) - (29,672) - (19,360) - (10,667) - 174,915
    (Ⅲ)Appropriation of profits - - - - - - - -
    - Appropriation for Surplus reserve - - - - - - - -
    - Distributions to shareholders Ⅴ.40 - - - (46,707) - - - (58,485)
    Ⅲ.Balance at 30 June 2010 328,872 112,137 434,170 1,098,480 328,872 141,809 434,170 1,164,547
    Retained earnings
    (58,485)
    259,696
    -
    185,582
    -
    -
    Retained earnings
    132,599
    -
    185,582
    Item Note
    from 1 January to 30 June 2010 2009
    Total Total
    10,312
    223,301
    -
    -
    (46,707)
    259,696
    -
    10,312
    -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    42
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Statement of changes in shareholders’ equity
    for the year ended 30 June 2010(continued)
    RMB’000
    Share Capital Surplus Retained Share Capital Surplus Retained
    capital reserve reserve earnings capital reserve reserve earnings
    Ⅰ.Balance at 1 January 2010 2,662,396 1,045,202 3,577,588 1,932,874 (1,266,301) 7,951,759 2,662,396 1,118,064 3,577,588 1,064,613 (1,269,893) 7,152,768
    Ⅱ.Changes in equity for the period - - - - - - - - - - - -
    (Ⅰ)Net profit for the period - - - 70,929 - 70,929 - - - 1,267,620 - 1,267,620
    (Ⅱ)Other comprehensive income for the period Ⅻ.22 - (202,250) - - (47,543) (249,793) - (72,862) - - 3,592 (69,270)
    Sub-total of (Ⅰ)&(Ⅱ) - (202,250) - 70,929 (47,543) (178,864) - (72,862) - 1,267,620 3,592 1,198,350
    (Ⅲ)Appropriation of profits - - - - - - - - - - - -
    - Appropriation for Surplus reserve - - - - - - - - - - - -
    - Distributions to shareholders Ⅴ.40 - - - (319,488) - (319,488) - - - (399,359) - (399,359)
    Ⅲ.Balance at 30 June 2010 2,662,396 842,952 3,577,588 1,684,315 (1,313,844) 7,453,407 2,662,396 1,045,202 3,577,588 1,932,874 (1,266,301) 7,951,759
    Item Note
    from 1 January to 30 June 2010 2009
    Total Total
    Translation
    differences of
    financial statements
    denominated in
    foreign currency
    Translation
    differences of
    financial statements
    denominated in
    foreign currencyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    43
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd.
    Notes to the financial statements
    (Expressed in thousands of USD or RMB)
    I COMPANY STATUS
    China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. (the “Company”), formerly
    “China International Marine Containers Co., Ltd.”, was a Sino-foreign joint venture
    set up by China Merchants Group, the East Asiatic Company (Denmark) and Ocean
    Containers Inc.(USA). In December 1992, as approved by “Shen Fu Ban Fu [1992]
    1736” issued by the General Office of the People’s Government of Shenzhen and
    “Shen Ren Yin Fu Zi (1992) 261” issued by Shenzhen Special Economic Zone
    Branch of People’s Bank of China, the Company was restructured as an incorporated
    company set up by directional subscription and was renamed as “China International
    Marine Containers Co., Ltd.” by the original corporate shareholders of the Company.
    On 31 December 1993 and 17 January 1994 respectively, the Company issued
    ordinary shares denominated in Renminbi for domestic investors (A Shares) and for
    foreign shares issued domestically (B Shares), and commenced trading on Shenzhen
    Stock Exchange. Pursuant to “Shen Fu Ban Fu [1993] 925” issued by the General
    Office of the People’s Government of Shenzhen and “Shen Zheng Ban Fu [1994] 22”
    issued by Shenzhen Securities Administration Office.
    On 1 December 1995, as approved by the State Administration of Industry and
    Commerce, the Company changed its name to “China International Marine
    Containers (Group) Co., Ltd”. Up to 31 December 2009, the share capital of the
    Company amounted to 2,662,396,051 shares. Please refer to Note V.37 for details of
    the share capital.
    The principal activities of the Company and its subsidiaries (together referred to as
    the “Group”) are the manufacturing of modern transportation facilities, facilities for
    energy, food, chemistry and rendering of relative services. Detailed activities are the
    manufacturing and repairing of containers and other relevant business; utilizing the
    Group’s equipment to process and manufacture various parts, structure components
    and relevant machines; providing cutting, punching, moulding, riveting surface
    treatment (including sand/paint spraying, welding and assembly) and other processing
    services; developing, manufacturing and selling of various high-tech and high
    performance special vehicles and semi-trailers; leasing of containers; developing,
    production and sales of high-end fuel gas equipments such as pressure container and
    compressor; providing integrated services for natural gas distribution; production of
    static container and pot-type wharf equipments and providing EP+CS (engineering
    procurement and construction supervision) technical service for the storage and
    processing of LNG, LPG and other petrochemical gases. Apart from the above, the
    Group is also engaged in manufacturing of logistic equipment and related services,
    marine projects, railway trucks production and property development, etc.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    44
    II. BASIS OF PREPARATION
    1. BASIS OF FINANCIAL REPORTING
    The financial statements have been prepared on the basis of going concern.
    2. STATEMENT OF COMPLIANCE
    The financial statements have been prepared in accordance with the requirements of
    “Accounting Standards for Business Enterprises—Basic Standard” and 38 Specific
    Standards issued by the Ministry of Finance (MOF) on 15 February 2006, and
    application guidance, bulletins and other relevant accounting regulations issued
    subsequently (collectively referred to as “Accounting Standards for Business
    Enterprises” or “CAS”). These financial statements present truly and completely the
    consolidated financial position and financial position, the consolidated results of
    operations and results of operations and the consolidated cash flows and cash flows of
    the Company.
    These financial statements also comply with the disclosure requirements of
    “Regulation on the Preparation of Information Disclosures of Companies Issuing
    Public Shares, No. 15: General Requirements for Financial Reports” as revised by the
    China Securities Regulatory Commission (CSRC) in 2010.
    3. ACCOUNTING PERIOD
    The accounting year of the Group is from 1 January to 31 December.
    4. FUNCTIONAL CURRENCY
    The Company’s functional currency is U.S dollars, while certain domestic
    subsidiaries use Renminbi (“RMB”) and Hong Kong and certain overseas
    subsidiaries use local currencies as their functional currencies. Foreign currencies are
    defined as currency other than functional currency. The Group determines its
    functional currency based on its major currency in business transactions. The
    financial statements are prepared using U.S dollars and presented in both U.S dollars
    and RMB. For subsidiaries using currencies other than U.S dollars as their functional
    currencies, the Company translates the financial statements of these subsidiaries into
    U.S dollars (see Note II.8).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    45
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    5. ACCOUNTING TREATMENTS FOR A BUSINESS COMBINATION
    INVOLVING ENTITIES UNDER AND THOSE NOT UNDER COMMON
    CONTROL
    (1) Business combination involving entities under common control
    A business combination involving enterprises under common control is a business
    combination in which all of the combining enterprises are ultimately controlled by the
    same party or parties both before and after the business combination, and that control
    is not transitory. The assets and liabilities obtained are measured at the carrying
    amounts as recorded by the enterprise being combined at the combination date. The
    difference between the carrying amount of the net assets obtained and the carrying
    amount of consideration paid for the combination (or the total face value of shares
    issued) is adjusted to share premium in the capital reserve. If the balance of share
    premium is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings. The combination
    date is the date on which one combining enterprise effectively obtains control of the
    other combining enterprises.
    (2) Business combinations involving entities not under common control
    A business combination involving entities not under common control is a business
    combination in which all of the combining entities are not ultimately controlled by
    the same party or parties both before and after the business combination. The cost of
    a business combination paid by the acquirer is the aggregate of the fair value at the
    acquisition date of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity securities
    issued by the acquirer, in exchange for control of the acquiree plus any cost directly
    attributable to the business combination. The difference between the fair value and
    the carrying amount of the assets given is recognised in profit or loss. The acquisition
    date is the date on which the acquirer effectively obtains control of the acquiree.
    The acquirer, at the acquisition date, allocates the cost of the business combination by
    recognising the acquiree’s identifiable asset, liabilities and contingent liabilities at
    their fair value at that date.
    Any excess of the cost of a business combination over the acquirer’s interest in the
    fair value of the acquiree’s identifiable net assets is recognised as goodwill (see Note
    II.18).
    Any excess of the acquirer’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net
    assets over the cost of a business combination is recognised in profit or loss.
    6. PREPARATION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    The consolidated financial statements comprise the Company and its subsidiaries.
    Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as
    to obtain benefits from its operating activities. The financial statements of
    subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that
    control commences until the date that control ceases.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    46
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    6. PREPARATION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    Where a subsidiary was acquired during the reporting period, through a business
    combination involving entities under common control, the financial statements of the
    subsidiary are included in the consolidated financial statements as if the combination
    had occurred at the date that common control was established. Therefore the opening
    balances and the comparative figures of the consolidated financial statements are
    restated. In the preparation of the consolidated financial statements, the subsidiary’s
    assets, liabilities and results of operations are included in the consolidated balance
    sheet and the consolidated income statement, respectively, based on their carrying
    amount from the date that common control was established.
    Where a subsidiary was acquired during the reporting period, through a business
    combination involving entities not under common control, the identifiable assets,
    liabilities and results of operations of the subsidiaries are consolidated into
    consolidated financial statements from the date that control commences, base on the
    fair value of those identifiable assets and liabilities at the acquisition date.
    Where the Company acquires a minority interest from a subsidiary’s minority
    shareholders or disposes of a portion of an interest in a subsidiary without a change in
    control, the difference between the amount by which the minority interests are
    adjusted and the amount of the consideration paid or received is adjusted to the
    capital reserve in the consolidated balance sheet. If the credit balance of capital
    reserve is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    Where the Company acquired a minority interest from a subsidiary’s minority
    shareholders before 7 August 2008, any excess of the investment cost for acquiring
    the minority interest over the Group’s interest in the fair value of the identifiable net
    assets of the minority interest acquired is recognised as goodwill. Where the
    Company acquired a minority interest from a subsidiary’s minority shareholders, the
    difference between the investment cost for acquiring the minority interest and the
    corresponding reduction of minority interest in the consolidated financial statements,
    is adjusted to the capital reserve in the consolidated balance sheet except for the
    portion that has been recognised as goodwill. If the credit balance of capital reserve is
    insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    Minority interest is presented separately in the consolidated balance sheet within
    shareholders’ equity. Net profit or loss attributable to minority shareholders is
    presented separately in the consolidated income statement below the net profit line
    item.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    47
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    6. PREPARATION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    Where losses attributable to the minority shareholders of a subsidiary exceeds the
    minority shareholders’ interest in of the equity of the subsidiary, the excess, and any
    further losses attributable to the minority shareholders, are allocated against the
    equity attributable to the Company except to the extent that the minority shareholders
    have a binding obligation under the articles of association or an agreement and are
    able to make additional investment to cover the losses. If the subsidiary subsequently
    reports profits, such profits are allocated to the equity attributable to the Company
    until the minority shareholders’ share of losses previously absorbed by the Company
    has been recovered.
    When the accounting period or accounting policies of a subsidiary are different from
    those of the Company, the Company makes necessary adjustments to the financial
    statements of the subsidiary based on the Company’s own accounting period or
    accounting policies. Intra-group balances and transactions, and any unrealised profit
    or loss arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the
    consolidated financial statements. Unrealised losses resulting from intra-group
    transactions are eliminated in the same way as unrealised gains but only to the extent
    that there is no evidence of impairment.
    7. CASH AND CASH EQUIVALENTS
    Cash and cash equivalents comprise cash on hand, demand deposits, and short-term,
    highly liquid investments, which are readily convertible into known amounts of cash
    and are subject to an insignificant risk of change in value.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    48
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    8. FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS AND TRANSLATION OF
    FINANCIAL STATEMENTS DENOMINATED IN FOREIGN
    CURRENCY
    When the Group receives capital in foreign currencies from investors, the capital is
    translated to functional currency at the spot exchange rate at the date of the receipt.
    Other foreign currency transactions are, on initial recognition, translated to functional
    currency at the rates that approximate the spot exchange rates at the dates of the
    transactions.
    A spot exchange rate is an exchange rate quoted by the People’s Bank of China. A
    rate that approximates the spot exchange rate is a rate determined under a systematic
    and rational method, normally the average exchange rate of the current period or the
    weighted average exchange rate.
    Monetary items denominated in foreign currencies are translated to functional
    currency at the spot exchange rate at the balance sheet date. The resulting exchange
    differences are recognised in profit or loss, except those arising from the principals
    and interests on foreign currency borrowings specifically for the purpose of
    acquisition, construction or production of qualifying assets (see Note II.16). Nonmonetary
    items denominated in foreign currencies that are measured at historical cost
    are translated to functional currency using the foreign exchange rate at the transaction
    date. Non-monetary items denominated in foreign currencies that are measured at fair
    value are translated using the foreign exchange rate at the date the fair value is
    determined; the exchange differences are recognised in profit or loss, except for the
    differences arising from the translation of available-for-sale financial assets, which is
    recognised in capital reserve.
    The assets and liabilities of foreign operation are translated to functional currency at
    the spot exchange rates at the balance sheet date. The equity items, excluding
    “Retained earnings”, are translated to functional currency at the spot exchange rates
    at the transaction dates. The income and expenses of foreign operation are translated
    to functional currency at the rates that approximate the spot exchange rates at the
    transaction dates. The resulting exchange differences are recognised in a separate
    component of equity. Upon disposal of a foreign operation, the cumulative amount of
    the exchange differences recognised in equity which relates to that foreign operation
    is transferred to profit or loss in the period in which the disposal occurs.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    49
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    9. FINANCIAL INSTRUMENTS
    Financial instruments comprise cash at bank and on hand, derivatives, investments in
    debt and equity securities other than long-term equity investments (see Note II.12),
    receivables, payables, loans and borrowings and share capital, etc.
    (1) Classification, recognition and measurement of financial assets and financial
    liabilities
    A financial asset or financial liability is recognised in the balance sheet when the
    Group becomes a party to the contractual provisions of a financial instrument.
    The Group classifies financial assets and liabilities into different categories at initial
    recognition based on the purpose of acquiring assets or assuming liabilities: financial
    assets and financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and
    receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets and other
    financial liabilities.
    Financial assets and financial liabilities are measured initially at fair value. For
    financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss, any directly
    attributable transaction costs are charged to profit or loss; for other categories of
    financial assets and financial liabilities, any attributable transaction costs are included
    in their initial costs. Subsequent to initial recognition financial assets and liabilities
    are measured as follows:
    - Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss
    (including financial assets or financial liabilities held for trading)
    A financial asset or financial liability is classified as at fair value through
    profit or loss if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling
    or repurchasing it in the near term or if it is a derivative, unless the derivative
    is a designated and effective hedging instrument, or a financial guarantee
    contract or a derivative that is linked to and must be settled by delivery of an
    unquoted equity instrument (without a quoted price from an active market)
    whose fair value cannot be reliably measured.
    Subsequent to initial recognition, financial assets and financial liabilities at
    fair value through profit or loss are measured at fair value, and changes
    therein are recognised in profit or loss.
    - Receivables
    Receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable
    payments that are not quoted in an active market.
    Subsequent to initial recognition, receivables are subsequently stated at
    amortised cost using the effective interest method.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    50
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    9. FINANCIAL INSTRUMENTS
    (1) Classification, recognition and measurement of financial assets and financial
    liabilities (continued)
    - Available-for-sale financial assets
    Available-for-sale financial assets include non-derivative financial assets that
    are designated upon initial recognition as available for sales and other
    financial assets which do not fall into any of the above categories.
    - Available-for-sale financial assets (continued)
    An investment in equity instrument which does not have a quoted market
    price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured is
    measured at cost subsequent to initial recognition.
    Other than investments in equity instruments whose fair value cannot be
    measured reliably as described above, subsequent to initial recognition, other
    available-for-sale financial assets are measured at fair value and changes
    therein, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses
    from monetary financial assets, which are recognised directly in profit or loss,
    are recognised directly in equity. When an investment is derecognised, the
    cumulative gain or loss in equity is removed from equity and recognised in
    profit or loss. Dividend income from these equity instruments is recognised in
    profit or loss when the investee declares the dividends.
    - Other financial liabilities
    Financial liabilities other than the financial liabilities at fair value through
    profit or loss are classified as other financial liabilities.
    Other financial liabilities include the liabilities arising from financial
    guarantee contracts. Financial guarantees are contracts that require the issuer
    (i.e. the guarantor) to make specified payments to reimburse the beneficiary of
    the guarantee (the holder) for a loss the holder incurs because a specified
    debtor fails to make payment when due in accordance with the terms of a debt
    instrument. Where the Group issues a financial guarantee, subsequent to initial
    recognition, the guarantee is measured at the higher of the amount initially
    recognised less accumulated amortisation and the amount of a provision
    determined in accordance with the principles of contingent liabilities (see
    Note II.21).
    Except for the liabilities arising from financial guarantee contracts described
    above, subsequent to initial recognition, other financial liabilities are
    measured at amortised cost using the effective interest method.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    51
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    9. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (2) Determination of fair values
    If there is an active market for a financial asset or financial liability, the quoted price
    in the active market without adjusting for transaction costs that may be incurred upon
    future disposal or settlement is used to establish the fair value of the financial asset or
    financial liability. For a financial asset held or a financial liability to be assumed, the
    quoted price is the current bid price and, for a financial asset to be acquired or a
    financial liability assumed, it is the current asking price.
    If no active market exists for a financial instrument, a valuation technique is used to
    establish the fair value. Valuation techniques include using recent arm’s length
    market transactions between knowledgeable, willing parties; reference to the current
    fair value of another instrument that is substantially the same. The Group calibrates
    the valuation technique and tests it for validity periodically.
    (3) Derecognition of financial assets and financial liabilities
    A financial asset is derecognised if the Group’s contractual rights to the cash flows
    from the financial asset expire or if the Group transfers substantially all the risks and
    rewards of ownership of the financial asset to another party.
    Where a transfer of a financial asset in its entirety meets the criteria of the
    derecognition, the difference between the two amounts below is recognised in profit
    or loss:
    - Carrying amount of the financial asset transferred.
    - The sum of the consideration received from the transfer and any cumulative
    gain or loss that has been recognised directly in equity.
    The Group derecognises a financial liability (or part of it) only when the underlying
    present obligation (or part of it) is discharged.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    52
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    9. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Impairment of financial assets
    The carrying amounts of financial assets (other than those at fair value through profit
    or loss) are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is
    objective evidence of impairment. If any such evidence exists, impairment loss is
    provided. For the calculation method of impairment of receivables, refer to Note II.10,
    The impairment of other financial assets are measured as follows:
    - Available-for-sale financial assets
    Available-for-sale financial assets are assessed for impairment on an
    individual basis.
    When an available-for-sale financial asset is impaired, the cumulative loss
    arising from decline in fair value that has been recognised directly in equity is
    removed from equity and recognised in profit or loss even though the financial
    asset has not been derecognised.
    If, after an impairment loss has been recognised on an available-for-sale debt
    instrument, the fair value of the debt instrument increases in a subsequent
    period and the increase can be objectively related to an event occurring after
    the impairment loss was recognised, the impairment loss is reversed through
    profit or loss. An impairment loss recognised for an investment in an equity
    instrument classified as available-for-sale is not reversed through profit or loss.
    (5) Equity investments
    An equity instrument is a contract that proves the ownership interest of the assets
    after deducting all liabilities in the Company.
    The consideration received from the issuance of equity instruments net of transaction
    costs is recognised in share capital and capital reserve.
    Consideration and transaction costs paid by the Company for repurchasing self-issued
    equity instruments are deducted from shareholders’ equity.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    53
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    10. IMPAIRMENT OF RECEIVABLES
    Receivables are assessed for impairment both on an individual basis and on a
    collective group basis.
    Where impairment is assessed on an individual basis, an impairment loss in respect of
    a receivable is calculated as the excess of its carrying amount over the present value
    of the estimated future cash flows (exclusive of future credit losses that have not been
    incurred) discounted at the original effective interest rate. All impairment losses are
    recognised in profit or loss.
    The assessment is made collectively where receivables share similar credit risk
    characteristics (including those having not been individually assessed as impaired),
    based on their historical loss experiences, and adjusted by the observable figures
    reflecting present economic conditions.
    If, after an impairment loss has been recognised on receivables, there is objective
    evidence of a recovery in value of the financial asset which can be related objectively
    to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised
    impairment loss is reversed through profit or loss. A reversal of an impairment loss
    will not result in the asset’s carrying amount exceeding that which would have been
    determined had no impairment loss been recognised in prior years.
    (a) Criteria and method of provision for accounts receivable that are individually
    significant:
    Criteria of provision for
    accounts receivable that
    are individually
    significant
    Future cash flows of accounts receivable are
    estimated based on the credit ratings and
    repayment history of the major customers from
    whom the individually significant receivables are
    due. An impairment loss in respect of a receivable
    is calculated as the excess of its carrying amount
    over the present value of the estimated future cash
    flows (exclusive of future credit losses that have
    not been incurred) discounted at the original
    effective interest rate.
    Method of provision for
    accounts receivable that
    are individually
    significant
    Impairment is assessed on an individual basis.
    The receivables with no provision made on an
    individual basis should be included in a group
    based on their credit risk characteristics to assess
    the impairment (see below note (c)).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    54
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    10. IMPAIRMENT OF RECEIVABLES (CONTINUED)
    (b) Criteria and method of provision for accounts receivable that are individually
    insignificant:
    Within the receivables whose amounts are individually insignificant,
    impairment is assessed on an individual basis for the overdue receivables
    unpaid after collection efforts or with unique characteristics. Then the
    receivables with no provision made on an individual basis shall be included in
    a group with other accounts receivable (including receivables mentioned in
    above note (a) which will be brought into a group for assessment) based on
    their credit risk characteristics to assess the impairment (see below note (c)).
    (c) Method of provision for accounts receivable that are grouped based on their
    credit risk characteristics:
    Method of provision for accounts receivable that are grouped based on their
    credit risk characteristics mentioned in above note (a) and (b) is as follows:
    Determination method of
    the group based on credit
    risk characteristics
    Accounts receivable are divided into four groups
    of containers, vehicles, energy and chemistry
    equipment and others according to the industry
    and business nature of customers and the
    characteristics of the receivables. As to the
    containers group, the relevant receivables within
    credit period has lower credit risk after the
    grouping based on credit risk characteristics
    according to credit risk assessment and historical
    data, no provision is provided accordingly. Other
    groups are subdivided into several sub-groups with
    similar credit risk characteristics based on ageing
    analysis.
    Method of provision for receivables that are grouped based on credit risk
    characteristics
    The proportions of provision for the three groups of vehicles, energy and
    chemistry equipment and others based on their respective ageing analysis
    are as follows:
    Percentage of total accounts receivable (%)
    Ageing
    Vehicles
    Energy and
    chemistry
    equipment
    Others
    Within 1 year
    (inclusive) 1.5-5% 1.5-5% 0%
    1 to 2 years
    (inclusive) 1.5-10% 1.5-10% 5%
    2 to 3 years
    (inclusive) 1.5-30% 1.5-30% 30%
    Over 3 years 100% 100% 100%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    55
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    11. INVENTORIES
    (1) Classification
    Inventories include raw materials, work in progress, semi-finished goods, finished
    goods and reusable materials. Reusable materials include low-value consumables,
    packaging materials and other materials, which can be used repeatedly but do not
    meet the definition of fixed assets.
    (2) Cost of inventories
    Cost of inventories is calculated using the weighted average method.
    (3) The underlying factors in the determination of net realisable value of inventories
    and the basis of provision for decline in value of inventories
    Inventories are carried at the lower of cost and net realisable value.
    Cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other
    costs. Inventories are initially measured at their actual cost. Borrowing costs directly
    related to the production of qualifying inventories are also included in the cost of
    inventories (see Note II.16). In addition to the purchasing cost of raw materials, work
    in progress and finished goods include direct labour costs and an appropriate
    allocation of production overheads.
    Net realisable value is the estimated selling price in the normal course of business less
    the estimated costs to completion and the estimated expenses and related taxes
    necessary to make the sale. The net realisable value of materials held for use in the
    production of inventories is measured based on the net realisable value of the finished
    goods in which they will be incorporated. The net realisable value of the quantity of
    inventory held to satisfy sales or service contracts is based on the contract price. If the
    quantities of inventories specified in sales contracts are less than the quantities held
    by the Group, the net realisable value of the excess portion of inventories shall be
    based on general selling prices.
    Any excess of the cost over the net realisable value of each class of inventories is
    recognised as a provision for diminution in the value of inventories.
    (4) Inventory system
    The Group maintains a perpetual inventory system.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    56
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    11. INVENTORIES (CONTINUED)
    (5) Amortisation of reusable material including low-value consumables and packaging
    materials
    Reusable materials including low-value consumables and packaging materials are
    amortised in full when received for use. The amounts of the amortisation are included
    in the cost of the related assets or profit or loss.
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS
    (1) Initial investment cost
    (a) Long-term equity investments acquired through a business combination
    - The initial investment cost of a long-term equity investment obtained
    through a business combination involving entities under common
    control is the Company’s share of the subsidiary’s equity at the
    combination date. The difference between the initial investment cost
    and the carrying amounts of the consideration given is adjusted to
    share premium in capital reserve. If the balance of the share premium
    is insufficient, any excess is adjusted to retained earnings.
    - The initial investment cost of a long-term equity investment obtained
    through a business combination involving entities not under common
    control is the cost of acquisition determined at the acquisition date.
    (b) Long-term equity investments acquired otherwise than through a business
    combination
    - An investment in a subsidiary acquired otherwise than through a
    business combination is initially recognised at actual payment cost if
    the Group acquires the investment by cash, or at the fair value of the
    equity securities issued if an investment is acquired by issuing equity
    securities, or at the value stipulated in the investment contract or
    agreement if an investment is contributed by shareholders.
    (2) Subsequent measurement
    (a) Investments in subsidiaries
    In the Company’s financial statements, investments in subsidiaries are
    accounted for using the cost method. Cash dividends or profit distributions
    declared by subsidiaries and attributed to the Company shall be recognised as
    investment income, except those that have been declared but unpaid at the
    time of acquisition and therefore included in the price paid or consideration.
    The investments are stated at cost less impairment losses in the balance sheet.
    In the Group’s consolidated financial statements, investments in subsidiaries
    are accounted for in accordance with the principles described in Note II. 6.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    57
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) Subsequent measurement (continued)
    (b) Investment in jointly controlled enterprises and associates
    A jointly controlled enterprise is an enterprise which operates under joint
    control in accordance with a contractual agreement between the Group and
    other parties (see NoteII.12(3)).
    An associate is an enterprise over which the Group has significant influence
    (see NoteII.12(3)).
    An investment in a jointly controlled enterprise or an associate is accounted
    for using the equity method, unless the investment is classified as held for sale
    (see Note II.28).
    The Group makes the following accounting treatments when using the equity
    method:
    - Where the initial investment cost of a long-term equity investment
    exceeds the Group’s interest in the fair value of the investee’s
    identifiable net assets at the date of acquisition, the investment is
    initially recognised at the initial investment cost. Where the initial
    investment cost is less than the Group’s interest in the fair value of the
    investee’s identifiable net assets at the date of acquisition, the
    investment is initially recognised at the investor’s share of the fair
    value of the investee’s identifiable net assets, and the difference is
    charged to profit or loss.
    - After the acquisition of the investment, the Group recognises its share
    of the investee’s net profits or losses after deducting the amortisation
    of the debit balance of equity investment difference, which was
    recognised by the Group before the first-time adoption of CAS, as
    investment income or losses, and adjusts the carrying amount of the
    investment accordingly. The debit balance of the equity investment
    difference is amortised using the straight-line method over the period
    of 10 years in accordance with previous accounting standards. Once
    the investee declares any cash dividends or profits distributions, the
    carrying amount of the investment is reduced by that attributable to the
    Group.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    58
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) Subsequent measurement (continued)
    (b) Investment in jointly controlled enterprises and associates (continued)
    The Group recognises its share of the investee’s net profits or losses
    after making appropriate adjustments to align the accounting policies
    or accounting periods with those of the Group based on the fair values
    of the investee’s identifiable net assets at the date of acquisition.
    Unrealised profits and losses resulting from transactions between the
    Group and its associates or jointly controlled enterprises are
    eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates or
    jointly controlled enterprises. Unrealised losses resulting from
    transactions between the Group and its associates or jointly controlled
    enterprises are eliminated in the same way as unrealised gains but only
    to the extent that there is no evidence of impairment.
    - The Group discontinues recognising its share of net losses of the
    investee after the carrying amount of the long-term equity investment
    and any long-term interest that in substance forms part of the Group’s
    net investment in the associate or the jointly controlled enterprise is
    reduced to zero, except to the extent that the Group has an obligation
    to assume additional losses. Where net profits are subsequently made
    by the associate or jointly controlled enterprise, the Group resumes
    recognising its share of those profits only after its share of the profits
    equals the share of losses not recognised.
    (c) Other long-term equity investments
    Other long-term equity investments refer to investments where the Group
    does not have control, joint control or significant influence over the investees,
    and the investments are not quoted in an active market and their fair value
    cannot be reliably measured.
    Such investments are initially recognised at the cost determined in accordance
    with the same principles as those for jointly controlled enterprises and
    associates, and then accounted for using the cost method. Cash dividends or
    profit distributions declared by subsidiaries and attributed to the Company
    shall be recognised as investment income, except those that have been
    declared but unpaid at the time of acquisition and therefore included in the
    price paid or the consideration.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    59
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) Basis for determining the existence of joint control or significant influence over an
    investee
    Joint control is the contractual agreed sharing of control over an investee’s economic
    activity, and exists only when the strategic financial and operating decisions relating
    to the activity require the unanimous consent of the parties sharing the control. The
    following evidences shall be considered when determining whether the Group can
    exercise joint control over an investee:
    ?no single venturer is in a position to control the operating activities
    unilaterally;
    ?operating decisions relating to the investee’s economic activity require
    the unanimous consent of the parties sharing the control;
    ?if the parties sharing the control appoint one venturer as the operator or
    manager of the joint venture through the contractual arrangement, the
    operator must act within the financial and operating policies that have
    been agreed by the venturers in accordance with the contractual
    arrangement.
    Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy
    decisions of an investee but is not control or joint control over those policies. The
    following one or more evidences shall be considered when determining whether the
    Group can exercise significant influence over an investee:
    ?representation on the board of directors or equivalent governing body of the
    investee;
    ?participation in policy-making processes;
    ?material transactions between the investor and the investee;
    ?interchange of managerial personnel; or
    ?provision of essential technical information.
    (4) Method of impairment testing and measuring
    For the method of impairment testing and measuring for subsidiaries, jointly
    controlled enterprises and associates, refer to Note II.20.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    60
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (4) Method of impairment testing and measuring (continued)
    For other long-term equity investments, the carrying amount is required to be tested
    for impairment at the balance sheet date. If there is objective evidence that the
    investments may be impaired, the impairment shall be assessed on an individual
    basis. The impairment loss is measured as the amount by which the carrying amount
    of the investment exceeds the present value of estimated future cash flows discounted
    at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss
    is not reversed. The other long-term equity investments are stated at cost less
    impairment losses in the balance sheet.
    13. INVESTMENT PROPERTY
    Investment property is a property held either to earn rental income or for capital
    appreciation or for both. Investment property is accounted for using the cost model
    and stated in the balance sheet at cost less accumulated depreciation, amortisation and
    impairment. Investment property is depreciated or amortised using the straight line
    method over its estimated useful life, unless the investment property is classified as
    held for sale (see Note II.28). For the method of impairment testing and measuring,
    refer to Note II.20.
    The useful lives and estimated residual values of each class of investment property
    are as follows:
    Depreciation
    residual / Amortisation
    useful life value rate rate
    Land use rights 29 - 50 years - 2% - 3.4%
    Plant and buildings 20 - 30 years 10% 3 - 4.5%
    14. FIXED ASSETS
    (1) Recognition
    Fixed assets represent the tangible assets held by the Group for use in the production
    of goods or supply of services, for rental to others or for operation and administrative
    purposes with useful lives over one year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    61
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    14. FIXED ASSETS (CONTINUED)
    (1) Recognition (continued)
    The cost of a purchased fixed asset comprises the purchase price, related taxes, and
    any directly attributable expenditure for bringing the asset to working condition for its
    intended use. The cost of self-constructed assets is measured in accordance with the
    policy set out in Note II.15.
    Where parts of an item of fixed asset have different useful lives or provide benefits to
    the Group in different patterns thus necessitating use of different depreciation rates or
    methods, each part is recognised as a separate fixed asset.
    The subsequent costs including the cost of replacing part of an item of fixed assets are
    recognised in the carrying amount of the item if the recognition criteria are satisfied,
    and the carrying amount of the replaced part is derecognised. The costs of the day-today
    servicing of fixed assets are recognised in profit or loss as incurred.
    Fixed assets are stated in the balance sheet at cost less accumulated depreciation and
    impairment losses.
    (2) Depreciation
    Fixed assets are depreciated using the straight-line method over their estimated useful
    lives, unless the fixed asset is classified as held for sale (see Note II.28). The
    depreciation period and estimated residual value of each class of fixed assets are as
    follows:
    Residual Depreciation
    period value Depreciation
    Classes (years) rate rate
    Plants and buildings 20-30 years 10% 3-4.5%
    Machinery and equipment 10-12 years 10% 7.5-9%
    Office and other equipment 5 years 10% 18%
    Motor vehicles 5 years 10% 18%
    Useful lives, residual values and depreciation methods are reviewed at least each
    year-end.
    (3) For the method of impairment testing and measuring, refer to Note II.20.
    (4) Disposal
    The carrying amount of a fixed asset shall be derecognised:
    ?on disposal; or
    ?when no future economic benefits are expected to be generated from its use or
    disposal.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    62
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    14. FIXED ASSETS (CONTINUED)
    (4) Disposal (continued)
    Gains or losses arising from the retirement or disposal of an item of fixed asset are
    determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying
    amount of the item and are recognised in profit or loss on the date of retirement or
    disposal.
    15. CONSTRUCTION IN PROGRESS
    The cost of self-constructed assets includes the cost of materials, direct labour,
    capitalised borrowing costs (see Note II.16), and any other costs directly attributable
    to bringing the asset to working condition for its intended use.
    A self-constructed asset is included in construction in progress before it is transferred
    to fixed asset when it is ready for its intended use. No depreciation is provided against
    construction in progress. Construction in progress is stated in the balance sheet at cost
    less impairment losses (see Note II.20).
    16. BORROWING COSTS
    Borrowing costs incurred directly attributable to the acquisition, construction or
    production of a qualifying asset are capitalised as part of the cost of the asset.
    Except for the above, other borrowing costs are recognised as financial expenses in
    the income statement when incurred.
    During the capitalisation period, the amount of interest (including amortisation of any
    discount or premium on borrowing) to be capitalised in each accounting period is
    determined as follows:
    - Where funds are borrowed specifically for the acquisition, construction or
    production of a qualifying asset, the amount of interest to be capitalised is the
    interest expense calculated using effective interest rates during the period less
    any interest income earned from depositing the borrowed funds or any
    investment income on the temporary investment of those funds before being
    used on the asset.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    63
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    16. BORROWING COSTS (CONTINUED)
    - Where funds are borrowed generally and used for the acquisition, construction
    or production of a qualifying asset, the amount of interest to be capitalised on
    such borrowings is determined by applying a capitalisation rate to the
    weighted average of the excess amounts of cumulative expenditures on the
    asset over the above amounts of specific borrowings. The capitalisation rate
    is the weighted average of the interest rates applicable to the general-purpose
    borrowings.
    The effective interest rate is determined as the rate that exactly discounts
    estimated future cash flow through the expected life of the borrowing or,
    when appropriate, a shorter period to the initially recognised amount of the
    borrowings.
    During the capitalisation period, exchange differences related to the principal
    and interest on a specific-purpose borrowing denominated in foreign currency
    are capitalised as part of the cost of the qualifying asset. The exchange
    differences related to the principal and interest on foreign currency
    borrowings other than a specific-purpose borrowing are recognised as a
    financial expense in the period in which they are incurred.
    The capitalisation period is the period from the date of commencement of
    capitalisation of borrowing costs to the date of cessation of capitalisation,
    excluding any period over which capitalisation is suspended. Capitalisation of
    borrowing costs commences when expenditure for the asset is being incurred,
    borrowing costs are being incurred and activities of acquisition, construction
    or production that are necessary to prepare the asset for its intended use or sale
    are in progress, and ceases when the assets become ready for their intended
    use or sale. Capitalisation of borrowing costs is suspended when the
    acquisition, construction or production activities are interrupted abnormally
    and the interruption lasts over three months.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    64
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    17. INTANGIBLE ASSETS
    Intangible assets are stated in the balance sheet at cost less accumulated amortisation
    (where the estimated useful life is finite) and impairment losses (see Note II.20). For
    an intangible asset with finite useful life, its cost less residual value and impairment
    loss is amortised on the straight-line method or other more appropriate methods that
    can reflect the pattern in which the asset’s economic benefits are expected to be
    realised over its estimated useful life, unless the intangible asset is classified as held
    for sale (see Note II.28).
    The respective amortisation periods for such intangible assets are as follows:
    Amortisation periods (years)
    Land use rights 29 - 50
    Technological know-how and trademarks 5 - 10
    Timber concession rights 20
    Customer base 8
    Customer contracts 4
    An intangible asset is regarded as having an indefinite useful life and is not amortised
    when there is no foreseeable limit to the period over which the asset is expected to
    generate economic benefits for the Group. At the balance sheet date, the Group does
    not have any intangible assets with indefinite useful lives.
    Expenditures on an internal research and development project are classified into
    expenditures on the research phase and expenditures on the development phase.
    Research is original and planned investigation undertaken with the prospect of
    gaining new scientific or technical knowledge and understanding. Development is
    the application of research findings or other knowledge to a plan or design for the
    production of new or substantially improved materials, devices, products or processes
    before the start of commercial production or use.
    Expenditures on research phase are recognised in profit or loss when incurred.
    Expenditures on development phase are capitalised if development costs can be
    measured reliably, the product or process is technically and commercially feasible,
    and the Group intends to and has sufficient resources to complete development.
    Capitalised development costs are stated at cost less impairment losses (see Note
    II.20). Other development expenditures are recognised as expenses in the period in
    which they are incurred.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    65
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    18. GOODWILL
    Goodwill represents the excess of cost of acquisition over the acquirer’s interest in
    the fair value of the identifiable net assets of the acquiree under the business
    combination involving entities not under common control.
    Goodwill is not amortised and is stated at cost less accumulated impairment losses
    (see Note II.20). On disposal of an asset group or a set of asset groups, any
    attributable amount of purchased goodwill is written off and included in the
    calculation of the profit or loss on disposal.
    19. LONG-TERM DEFERRED EXPENSE
    Long-term deferred expenses are amortised on a straight-line method within the
    beneficial period:
    Item Amortisation period
    Water and electricity
    capacity enlargement expenses 5-10 years
    Rental 2-10 years
    Others 5-10 years
    20. IMPAIRMENT OF ASSETS OTHER THAN INVENTORIES,
    FINANCIAL ASSETS AND OTHER LONG-TERM INVESTMENTS
    The carrying amounts of the following assets are reviewed at each balance sheet date
    based on the internal and external sources of information to determine whether there
    is any indication of impairment:
    - fixed assets
    - construction in progress
    - intangible assets
    - investment property measured using a cost model
    - long-term equity investments in subsidiaries, associates and jointly controlled
    entities
    - goodwill
    If any indication exists that an asset may be impaired, the recoverable amount of the
    asset is estimated. In addition, the Group estimates the recoverable amounts of
    goodwill at no later than each year-end, irrespective of whether there is any indication
    of impairment or not. Goodwill is allocated to each asset group or set of asset groups,
    which is expected to benefit from the synergies of the combination for the purpose of
    impairment testing.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    66
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    20. IMPAIRMENT OF ASSETS OTHER THAN INVENTORIES,
    FINANCIAL ASSETS AND OTHER LONG-TERM INVESTMENTS
    (CONTINUED)
    The recoverable amount of an asset, asset group or set of asset groups is the higher of
    its fair value less costs to sell and its present value of expected future cash flows.
    An asset group is the smallest identifiable group of assets that generates cash inflows
    that are largely independent of the cash inflows from other assets or asset groups. An
    asset group is composed of assets directly relating to cash-generation. Identification
    of an asset group is based on whether major cash inflows generated by the asset group
    are largely independent of the cash inflows from other assets or asset groups. In
    identifying an asset group, the Group also considers how management monitors the
    Group’s operations and how management makes decisions about continuing or
    disposing of the Group’s assets.
    An asset’s fair value less costs to sell is the amount determined by the price of a sale
    agreement in an arm’s length transaction, less the costs that are directly attributable to
    the disposal of the asset. The present value of expected future cash flows of an asset
    is determined by discounting the future cash flows, estimated to be derived from
    continuing use of the asset and from its ultimate disposal, to their present value using
    a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of
    money and the risks specific to the asset.
    If the result of the recoverable amount calculating indicates the recoverable amount of
    an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset is reduced to
    its recoverable amount. That reduction is recognised as an impairment loss and
    charged to profit or loss for the current period. A provision for impairment loss of the
    asset is recognised accordingly. For impairment losses related to an asset group or a
    set of asset groups first reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the
    asset group or set of asset groups, and then reduce the carrying amount of the other
    assets in the asset group or set of asset groups on a pro rata basis. However, that the
    carrying amount of an impaired asset will not be reduced below the highest of its
    individual fair value less costs to sell (if determinable), the present value of expected
    future cash flows (if determinable) and zero.
    Once an impairment loss is recognised, it is not reversed in a subsequent period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    67
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    21. PROVISIONS
    A provision is recognised for an obligation related to a contingency if the Group has a
    present obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow of
    economic benefits will be required to settle the obligation. Where the effect of time
    value of money is material, provisions are determined by discounting the expected
    future cash flows.
    22. SHARE-BASED PAYMENTS
    (1) Classification
    Share-based payments transactions in the Group are equity-settled share-based
    payments.
    (2) Method to determine the fair value of equity instruments
    Fair value of stock option is estimated based on binomial lattice model. Contract term
    of the stock option is used as the input variable of this model. And the binomial lattice
    model includes estimation of early execution of the option. The following factors are
    taken into account when using the binomial lattice model: (1) exercise price of the
    option; (2) vesting period; (3) current price of basic stocks; (4) expected fluctuation
    of stocks; (5) expected dividends of stocks; (6) risk-free rate within the option term.
    (3) Basis of the best estimate of the number of equity instruments expected to vest
    At each balance sheet date during the vesting period, the Group makes the best
    estimation according to the latest information of the number of employees who are
    granted to vest and revises the number of equity instruments expected to vest. On
    vesting date, the estimate shall be equal to the number of equity instruments that
    ultimately vested.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    68
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    22. SHARE-BASED PAYMENTS (CONTINUED)
    (4) Accounting treatment for share-based payment
    - equity-settled share-based payments
    Where the Group uses shares or other equity instruments as consideration for
    services received from the employees, the payment is measured at the fair
    value of the equity instruments granted to the employees at the grant date. If
    the equity instruments granted to employees do not vest until the completion
    of services for a vesting period, or until the achievement of a specified
    performance condition, the Group, at each balance sheet date during the
    vesting period, makes the best estimation according to the latest information
    of the number of employees who are granted to vest and revises the number of
    equity instruments expected to vest. Based on the best estimation, the Group
    recognises the services received for the current period as related costs or
    expenses, with a corresponding increase in capital reserve, at an amount equal
    to the fair value of the equity instruments at the grant date.
    23. REVENUE RECOGNITION
    Revenue is the gross inflow of economic benefit in the periods arising in the course of
    the Group’s ordinary activities when the inflows result in increase in shareholders’
    equity, other than increase relating to contributions from shareholders. Revenue is
    recognised in profit or loss when it is probable that the economic benefits will flow to
    the Group, the revenue and costs can be measured reliably and the following
    respective conditions are met:
    (1) Sale of goods
    Revenue from sale of goods is recognised when all of the general conditions stated
    above and following conditions are satisfied:
    - The significant risks and rewards of ownership of goods have been transferred
    to the buyer
    - The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree
    usually associated with ownership nor effective control over the goods sold.
    Revenue from the sale of goods is measured at the fair value of the considerations
    received or receivable under the sales contract or agreement.
    (2) Rendering of services
    Revenue from rendering of services is measured at the fair value of the considerations
    received or receivable under the contract or agreement.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    69
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    23. REVENUE RECOGNITION (CONTINUED)
    (2) Rendering of services (continued)
    At the balance sheet date, where outcome of a transaction involving the rendering of
    services can be estimated reliably, revenue from the rendering of services is
    recognised in the income statement by reference to the stage of completion of the
    transaction based on the progress of work performed
    Where outcome of rendering of services cannot be estimated reliably, if the costs
    incurred are expected to be recoverable, revenues are recognised to the extent that the
    costs incurred that are expected to be recoverable, and an equivalent amount is
    charged to profit or loss as service cost; if the costs incurred are not expected to be
    recoverable, the costs incurred are recognised in profit or loss and no service revenue
    is recognised.
    (3) Revenue from construction contracts
    Where the outcome of a construction contract can be estimated reliably, contract
    revenue and contract expenses associated with the construction contract are
    recognised at the balance sheet date using the percentage of completion method.
    The stage of completion of a contract is determined based on the proportion of the
    physical construction work completed to the total estimated construction work.
    When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably:
    - If the contract costs can be recovered, revenue is recognised to the extent of
    contract costs incurred that can be recovered, and the contract costs are
    recognised as contract expenses when incurred;
    - If the contract costs can not be recovered, the contract costs are recognised as
    contract expenses immediately when incurred, and no contract revenue is
    recognised.
    (4) Interest income
    Interest income is recognised on a time proportion basis with reference to the
    principal outstanding and the applicable effective interest rate.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    70
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    24. EMPLOYEE BENEFITS
    Employee benefits are all forms of considerations given and other relevant
    expenditures incurred in exchange for services rendered by employees. Except for
    termination benefits, employee benefits are recognised as a liability in the period in
    which the associated services are rendered by employees, with a corresponding
    increase in cost of relevant assets or expenses in the current period.
    (1) Pension benefits
    Pursuant to the relevant laws and regulations of the PRC, the Group has joined a
    basic pension insurance for the employees arranged by local Labour and Social
    Security Bureaus. The Group makes contributions to the pension insurance at the
    applicable rates based on the amounts stipulated by the government organisation. The
    contributions are capitalised as part of the cost of assets or charged to profit or loss on
    an accrual basis. When employees retire, the local Labour and Social Security
    Bureaus are responsible for the payment of the basic pension benefits to the retired
    employees. The Group does not have any other obligations in this respect.
    (2) Housing fund and other social insurances
    Besides the pension benefits, pursuant to the relevant laws and regulations of the PRC,
    the Group has joined defined social security contributions for employees, such as a
    housing fund, basic medical insurance, unemployment insurance, injury insurance
    and maternity insurance. The Group makes contributions to the housing fund and
    other social insurances mentioned above at the applicable rate(s) based on the
    employees’ salaries. The contributions are recognised as cost of assets or charged to
    profit or loss on an accrual basis.
    (3) Termination benefits
    When the Group terminates the employment relationship with employees before the
    employment contracts have expired, or provides compensation as an offer to
    encourage employees to accept voluntary redundancy, a provision for the termination
    benefits provided, is recognised in profit or loss when both of the following
    conditions have been satisfied:
    - The Group has a formal plan for the termination of employment or has made
    an offer to employees for voluntary redundancy, which will be implemented
    shortly
    - The Group is not allowed to withdraw from termination plan or redundancy
    offer unilaterally.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    71
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    25. GOVERNMENT GRANTS
    Government grants are transfers of monetary assets or non-monetary assets from the
    government to the Group at no consideration except for the capital contribution from
    the government as an investor in the Group. Special funds such as investment grants
    allocated by the government, if clearly defined in official documents as part of
    “capital reserve” are dealt with as capital contributions, and not regarded as
    government grants.
    A government grant is recognised when there is reasonable assurance that the grant
    will be received and that the Group will comply with the conditions attaching to the
    grant.
    If a government grant is in the form of a transfer of a monetary asset, it is measured at
    the amount that is received or receivable. If a government grant is in the form of a
    transfer of a non-monetary asset, it is measured at its fair value.
    A government grant related to an asset is recognised initially as deferred income and
    amortised to profit or loss on a straight-line basis over the useful life of the asset. A
    grant that compensates the Group for expenses to be incurred in the subsequent
    periods is recognised initially as deferred income and recognised in profit or loss in
    the same periods in which the expenses are recognised. A grant that compensates the
    Group for expenses incurred is recognised in profit or loss immediately.
    26. DEFERRED TAXED ASSETS AND LIABILITIES
    Deferred tax assets and liabilities arise from deductible and taxable temporary
    differences respectively, being the differences between the carrying amounts of assets
    and liabilities for financial reporting purposes and their tax bases, which include the
    deductible losses and tax credits carry forward to subsequent periods. Deferred tax
    assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be
    available against which deductible temporary differences can be utilised.
    Deferred tax is not recognised for the temporary differences arising from the initial
    recognition of assets or liabilities in a transaction that is not a business combination
    and that affects neither accounting profit nor taxable profit (or tax loss). Deferred tax
    is not recognised for taxable temporary differences arising from the initial recognition
    of goodwill.
    At the balance sheet date, the amount of deferred tax recognised is measured based on
    the expected manner of recovery or settlement of the carrying amount of the assets
    and liabilities, using tax rates that are expected to be applied in the period when the
    asset is recovered or the liability is settled in accordance with tax laws.
    The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each balance sheet date.
    The carrying amount of a deferred tax asset is reduced to the extent that it is no longer
    probable that sufficient taxable profits will be available to allow the benefit of the
    deferred tax asset to be utilised. Any such reduction is reversed to the extent that it
    becomes probable that sufficient taxable profits will be available.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    72
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    26. DEFERRED TAXED ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)
    At the balance sheet date, deferred tax assets and liabilities are offset if all the
    following conditions are met:
    - the taxable entity has a legally enforceable right to set off current tax assets
    against current tax liabilities, and
    - they relate to income taxes levied by the same tax authority on either the same
    taxable entity; or different taxable entities which either to intend to settle the
    current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and
    settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant
    amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or
    recovered.
    27. OPERATING AND FINANCE LEASES
    A lease is classified as either a finance lease or an operating lease. A finance lease is a
    lease that transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of a
    leased asset to the lessee, irrespective of whether the legal title to the asset is
    eventually transferred or not. An operating lease is a lease other than a finance lease.
    (1) Operating lease charges
    Rental payments under operating leases are recognised as costs or expenses on a
    straight-line basis over the lease term.
    (2) Assets leased out under operating leases
    Fixed assets leased out under operating leases, except for investment property (see
    Note II.13) are depreciated in accordance with the Group’s depreciation policies
    described in Note II.14(2). Impairment losses are provided for in accordance with the
    accounting policy described in Note II.20. Other leased out assets under operating
    leases are amortised using the straight-line method. Income derived from operating
    leases is recognised in the income statement using the straight-line method over the
    lease term. If initial direct costs incurred in respect of the assets leased out are
    material, the costs are initially capitalised and subsequently amortised in profit or loss
    over the lease term on the same basis as the lease income. Otherwise, the costs are
    charged to profit or loss immediately.
    (3) Assets leased out under finance leases
    The Group recognises the aggregate of the minimum lease receipts determined at the
    inception of a lease and the initial direct costs as finance lease receivable. The
    difference between the aggregate of the minimum lease receipts, the initial direct
    costs, and the aggregate of their present values is recognised as unearned finance
    income.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    73
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    27. OPERATING AND FINANCE LEASES (CONTINUED)
    (3) Assets leased out under finance leases (continued)
    Unearned finance income is allocated to each accounting period during the lease term
    using the effective interest method. At the balance sheet date, finance lease
    receivables, net of unearned finance income, are presented as long-term receivables
    or non-current assets due within one year, respectively in the balance sheet.
    The Group makes provision for impairment losses of finance lease receivables (see
    Note II.10).
    The unguaranteed residual values are reviewed at least each year-end. Any excess of
    the carrying amount of the unguaranteed residual values over their estimated
    recoverable amounts is recognised as impairment loss. If there is an indication that
    there has been a change in the factors used to determine the provision for impairment
    and as a result the estimated recoverable amount of the unguaranteed residual values
    is greater than its carrying amount, the impairment loss recognised in prior years is
    reversed. Reversals of impairment losses are recognised in the income statement.
    28. ASSETS HELD FOR SALE
    A held-for-sale asset is classified as held for sale when the Group has made a decision
    and signed a non-cancellable agreement on the transfer of the asset with the transferee,
    and the transfer is expected to be completed within one year. Such non-current assets
    may be fixed assets, intangible assets, and investment property subsequently
    measured using the cost model, long-term equity investment etc. but not include
    deferred tax assets. Non-current assets held for sale are stated at the lower of carrying
    amount and net realisable value. Any excess of the carrying amount over the net
    realisable value is recognised as impairment loss. At balance sheet date, non-current
    assets held for sale are still presented under corresponding asset classification as they
    were.
    29. HEDGE ACCOUNTING
    Hedge accounting is a method which recognises the offsetting effects on profit or loss
    of changes in the fair values of the hedging instrument and the hedged item in the
    same accounting period(s).
    Hedged items are the items that expose the Group to risks of changes in fair value or
    future cash flows and that are designated as being hedged. The Group’s hedged item
    include a forecast transaction that is settled with a fixed amount of foreign currency
    and expose the Group to foreign currency risk.
    A hedging instrument is a designated derivative whose changes in fair value or cash
    flows are expected to offset changes in the fair value or cash flows of the hedged item.
    For a hedge of foreign currency risk, a non-derivative financial asset or nonderivative
    financial liability may also be used as a hedging instrument.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    74
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    29. HEDGE ACCOUNTING (CONTINUED)
    The hedge is assessed by the Group for effectiveness on an ongoing basis and judged
    whether it has been highly effective throughout the accounting periods for which the
    hedging relationship was designated. A hedge is regarded as highly effective if both
    of the following conditions are satisfied:
    - Cash flow hedges
    A cash flow hedge is a hedge of the exposure to variability in cash flows. The
    portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be
    an effective hedge is recognised directly in shareholders’ equity as a separate
    component. That effective portion is adjusted to the lesser of the following in
    absolute amounts:
    - the cumulative gain or loss on the hedging instrument from inception
    of the hedge
    - the cumulative change in present value of the expected future cash
    flows on the hedged item from inception of the hedge
    The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to
    be an ineffective hedge is recognised in profit or loss.
    If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a
    non-financial asset or non-financial liability, the associated gain or loss is
    removed from shareholders’ equity and recognised in profit or loss in the same
    period during which the financial asset or financial liability affects profit or
    loss. However, if the Group expects that all or a portion of a net loss
    recognised directly in shareholders’ equity will not be recovered in future
    accounting periods, it reclassifies into profit or loss the amount that is not
    expected to be recovered.
    If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a
    financial asset or a financial liability, the associated gain or loss is removed
    from equity and recognised in profit or loss in the same period during which
    the financial asset or financial liability affects profit or loss. However, if the
    Group expects that all or a portion of a net loss recognised directly in
    shareholders’ equity will not be recovered in future accounting periods, it
    reclassifies into profit or loss the amount that is not expected to be recovered.
    For cash flow hedges, other than those covered by the preceding two policy
    statements, the associated gain or loss is removed from shareholders’ equity
    and recognised in profit or loss in the same period or periods during which the
    hedged forecast transaction affects profit or loss.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    75
    3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES AND ACCOUNTING
    ESTIMATES (CONTINUED)
    (12) Financial instruments (continued)
    (c) Hedge accounting (continued)
    - Cash flow hedges (continued)
    When a hedging instrument expires or is sold, terminated or exercised,
    or the hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the
    Group will discontinue the hedge accounting treatments prospectively.
    In this case, the gain or loss on the hedging instrument that remains
    recognised directly in shareholders’ equity from the period when the
    hedge was effective shall not be reclassified into profit or loss and is
    recognised in accordance with the above policy when the forecast
    transaction occurs. If the forecast transaction is no longer expected to
    occur, the gain or loss on the hedging instrument that remains
    recognised directly in shareholders’ equity from the period when the
    hedge was effective shall be reclassified into profit or loss immediately.
    30. DIVIDENDS APPROPRIATED TO INVESTORS
    Dividends or distributions of profits proposed in the profit appropriation plan which
    will be authorised and declared after the balance sheet date, are not recognised as a
    liability at the balance sheet date but disclosed in the notes separately.
    31. RELATED PARTIES
    If a party has the power to control, jointly control or exercise significant influence
    over another party, or vice versa, or where two or more parties are subject to common
    control, jointly control, or significant influence from another party, they are
    considered to be related parties. Related parties may be individuals or enterprises.
    Enterprises with which the Company is under common control only from the State
    and that have no other related party relationships are not regarded as related parties of
    the Group. Related parties of the Group and the Company include, but are not limited
    to:
    (a) the Company’s parent;
    (b) the Company’s subsidiaries;
    (c) enterprises that are controlled by the Company’s parent;
    (d) investors that have joint control or exercise significant influence over the
    Group;
    (e) enterprises or individuals if a party has control, joint control or significant
    influence over both the enterprises or individuals and the Group;
    (f) joint ventures of the Group;
    (g) associates of the Group;China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    76
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    31. RELATED PARTIES (CONTINUED)
    (h) principal individual investors and close family members of such individuals;
    (i) key management personnel of the Group and close family members of such
    individuals;
    (j) key management personnel of the Company’s parent;
    (k) close family members of key management personnel of the Company’s parent;
    and
    (l) other enterprises that are controlled, jointly controlled or significantly
    influenced by principal individual investors, key management personnel of the
    Group, and close family members of such individuals.
    Besides the related parties stated above determined in accordance with the
    requirements of CAS, the following enterprises and individuals are considered as (but
    not restricted to) related parties based on the disclosure requirements of
    Administrative Procedures on the Information Disclosures of Listed Companies
    issued by the CSRC:
    (m) enterprises or persons that act in concert that hold 5% or more of the
    Company’s shares;
    (n) individuals and close family members of such individuals who directly or
    indirectly hold 5% or more of the Company’s shares, supervisors for listed
    companies and their close family members;
    (o) enterprises that satisfy any of the aforesaid conditions in (a), (c) and (m)
    during the past 12 months or will satisfy them within the next 12 months
    pursuant to a relevant agreement;
    (p) individuals who satisfy any of the aforesaid conditions in (i), (j) and (n) during
    the past 12 months or will satisfy them within the next 12 months pursuant to
    a relevant agreement; and
    (q) enterprises, other than the Company and subsidiaries controlled by the
    Company, which are controlled directly or indirectly by an individual defined
    in (i), (j), (n) or (p), or in which such an individual assumes the position of a
    director or senior executive.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    77
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    32 SEGMENT REPORTING
    Reportable segments are identified based on operating segments which are
    determined based on the structure of the Group’s internal organisation, management
    requirements and internal reporting system. An operating segment is a component of
    the Group that meets the following conditions:
    - It engages in business activities from which it may earn revenues and incur
    expenses
    - Its operating results are regularly reviewed by the Group’s management to
    make decisions about resource to be allocated to the segment and assess its
    performance
    - The Group is able to obtain its financial information regarding financial
    position, results of operations and cash flows, etc.
    Two or more operating segments may be aggregated into a single operating segment
    if the segments have similar economic characteristics, and are similar in respect of the
    following aspects:
    - the nature of products and services;
    - the nature of production processes;
    - the type or class of customers for the products and services;
    - the methods used to distribute the products or provide the services;
    - the legal and regulatory impact on manufacturing of products and rendering of
    services.
    33 SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS
    The preparation of financial statements requires management to make estimates and
    assumptions that affect the application of accounting policies and the reported
    amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from
    these estimates. Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing
    basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the
    estimate is revised and in any future periods affected.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    78
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    33 SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS
    CONTINUED)
    Notes V.17, VII and X.3 contain information about the assumptions and their risk
    factors relating to impairment of goodwill, share-based payments and fair value of
    financial instruments. Other key sources of estimation uncertainty are as follows:
    (1) Impairment of receivables
    As described in Note II.10, receivables that are measured at amortisation cost are
    reviewed at each balance sheet date to determine whether there is objective evidence
    of impairment. If any such evidence exists, impairment loss is provided. Objective
    evidence of impairment includes observable data that comes to the attention of the
    Group about loss events such as a significant decline in the estimated future cash flow
    of an individual debtor or the portfolio of debtors, and significant changes in the
    financial condition that have an adverse effect on the debtor. If there is an indication
    that there has been a change in the factors used to determine the provision for
    impairment, the impairment loss recognised in prior years is reversed.
    (2) Impairment of other assets excluding inventories, financial assets and other longterm
    equity investments
    As described in Note II.20, other assets excluding inventories, financial assets and
    other long-term equity investments are reviewed at each balance sheet date to
    determine whether the carrying amount exceeds the recoverable amount of the assets.
    If any such indication exists, impairment loss is provided.
    The recoverable amount of an asset (asset group) is the greater of its net selling price
    and its present value of expected future cash flows. Since a market price of the asset
    (the asset group) cannot be obtained reliably, the fair value of the asset cannot be
    estimated reliably. In assessing value in use, significant judgements are exercised
    over the asset’s production, selling price, related operating expenses and discounting
    rate to calculate the present value. All relevant materials which can be obtained are
    used for estimation of the recoverable amount, including the estimation of the
    production, selling price and related operating expenses based on reasonable and
    supportable assumption.
    (3) Depreciation and amortisation
    As described in Note II.13, 14 and 17, investment property, fixed assets and
    intangible assets are depreciated and amortised using the straight-line method over
    their useful lives after taking into account residual value. The useful lives are
    regularly reviewed to determine the depreciation and amortisation costs charged in
    each reporting period. The useful lives are determined based on historical
    experiences of similar assets and the estimated technical changes. If there is an
    indication that there has been a change in the factors used to determine the
    depreciation or amortisation, the amount of depreciation or amortisation is revised.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    79
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    33 SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS
    (CONTINUED)
    (4) Warranty provisions
    As described in V.32, the Group makes provisions under the warranties it gives on
    sale of its products taking into account the group’s recent claim experience. Any
    increase or decrease in the provision will affect profit or loss in future years.
    (5) Impairment of inventories
    As described in Note II.11, inventories are carried at the lower of cost and net
    realisable value. Any excess of the cost over the net realisable value of each class of
    inventories is recognised as a provision for diminution in the value of inventories.
    Net realisable value is the estimated selling price in the normal course of business less
    the estimated costs to completion and the estimated expenses and related taxes
    necessary to make the sale. For inventories with committed sales orders or active
    market, the Group estimates the new realisable value with reference to the selling
    prices set out in the committed sales orders or in the active market. For inventories
    without committed sales orders or active market, the Group carefully estimates the
    new realisable value based on available information and reasonable and supportive
    assumptions on expected selling prices, manufacturing costs, selling expenses, sales
    tax and etc.
    (6) Functional currency
    As described in the Note II.4, the Group determines its functional currencies based on
    the major currencies in business transactions. Since most revenue of the Group’s
    subsidiaries within the container segment is denominated in US dollars, these
    subsidiaries choose US dollars as their functional currencies. The subsidiaries in the
    road transportation segment choose RMB as their functional currencies. If there is an
    indication that there has been a change in the factors used to determine the functional
    currency, the functional currency will be changed accordingly.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    80
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    33 SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS
    (CONTINUED)
    (7) Construction contract
    As described in Note II.23, contract revenue and contract profit are recognised based
    on the stage of completion of a contract which is determined with reference to the
    proportion of the physical construction work completed to the total estimated
    construction work. Where a contract is completed substantially and its contract
    revenue and contract expenses to completion can be reliably measured, the Group
    estimates contract revenue and contract expenses with reference to its recent
    construction experience and the nature of the construction contracts. For a contract
    that is not completed substantially, contract revenue that should be recognised based
    on its stage of completion, is not recognised and disclosed in the financial statements.
    Therefore, at the balance sheet date, actual total contract revenue and total contract
    cost may be higher or lower than the estimated total contract revenue and total
    contract cost and any change of estimated total contract revenue and total contract
    cost may have financial impact on future profit or loss.
    (8) Income taxes
    Determining income tax provisions involves judgement on the future tax treatment of
    certain transactions. The Group carefully evaluates tax implications of transactions
    and tax provisions are set up accordingly. The tax treatment of such transactions is
    reconsidered periodically to take into account all changes in tax legislations. Deferred
    tax assets are recognised for tax losses not yet used and temporary deductible
    differences. As those deferred tax assets can only be recognised to the extent that it is
    probable that future taxable profit will be available against which the unused tax
    credits can be utilised, management’s judgement is required to assess the probability
    of future taxable profits. Management’s assessment is constantly reviewed and
    additional deferred tax assets are recognised if it becomes probable that future taxable
    profits will allow the deferred tax asset to be recovered.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    81
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    34 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES AND THEIR EFFECTS
    (a) Changes in accounting policies
    In accordance with CAS Bulletin No.4, which was newly issued by the Ministry of
    Finance in 2010 and the Interpretion Guidance of China Accounting Standards
    published in 2008, the Group changed the following significant accounting policies in
    the current reporting period:
    Description of and reasons for
    changes in accounting policies Note
    Affected items in the
    financial statements Amounts of adjustments
    In a business combination
    achieved in stages (a Step
    Acquisition) and involving
    entities not under common
    control, the change of
    accounting treatment for
    equity interest in the
    acquiree held before
    acquisition-date
    (a) investment income
    USD -19,255,000
    (RMB:-131,246,000)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    82
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    34 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES AND THEIR EFFECTS
    (CONTINUED)
    (a) Description of and reasons for changes in accounting policies (continued)
    Note:
    (a) In a business combination achieved in stages (a Step Acquisition) and
    involving entities not under common control, the change of accounting
    treatment for equity interest in the acquiree held before acquisitiondate:
    In accordance with CAS Bulletin No.4, from 1 January 2010, in a
    business combination achieved in stages and involving entities not
    under common control, accounting treatment for the separate financial
    statement and consolidated financial statement respectively as follows:
    Ⅰ.In the separate financial statement, the initial investment cost is
    stated as the book value of the equity interest in the acquiree held
    before acquisition-date plus the newly-added investment cost at the
    acquisition date; if there is any other comprehensive income related
    with the equity interest in the acquiree held before acquisition-date
    (for example, changes in fair value of available-for-sale financial
    asset accounted into Capital Reserve ) , the other comprehensive
    income is reclassified into investment income for the current period.
    Ⅱ.In the consolidated financial statement, the acquirer remeasures its
    previously held equity interest at its acquisition-date fair value and the
    difference between its fair value and book value is recognized as
    investment income for the current period; if there is any other
    comprehensive income related with the equity interest in the acquiree
    held before acquisition-date, the other comprehensive income is
    reclassified into investment income for the current period; The
    acquirer discloses the fair value of its previously held equity interest
    at acquisition-date and related gain or loss in profit or loss recognized.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    83
    II. BASIS OF PREPARATION (CONTINUED)
    34 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES AND THEIR EFFECTS
    (CONTINUED)
    (a) Description of and reasons for changes in accounting policies (continued)
    Note (continued):
    In 2008, the Group acquired 17.86% equity interests in Raffles with
    a cash consideration of USD 93,288,000. In 2009, the Group acquired
    additional 0.41% equity interests in Raffles with a cash consideration
    of USD 788,000.
    On 21 January 2010, the Group’s subsidiary, Bright Day Limited
    completed its tender acquisition of Raffles shares and the Group holds
    50.01% of issued ordinary shares of Raffles and becomes the
    controlling shareholders of Raffles.
    In accordance with CAS Bulletin No.4, the group remeasured its
    previously held equity interest at its acquisition-date (on 1 January
    2010) fair value and the difference between its fair value and book
    value USD -19,255,000(RMB:-131,246,000)was recognized as
    investment income for the current periodChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    84
    III. TAXATION
    1. MAIN TAXES AND TAXES RATES
    Types of tax Taxable base Tax rate
    Value added tax
    (VAT)
    The output VAT calculated based on taxable income from
    sales of goods and rendering of service, after subtracting
    the deductable input VAT of the period, is VAT payable
    17%
    Business tax Taxable operating income 3%-5%
    Urban maintenance
    and construction tax Business tax payable and VAT payable 5%-7%
    Income tax Taxable income Note1
    The Netherlands /
    Australia service tax
    rate
    Calculated based on revenue arising from sales of goods
    and rendering of service, less deductible or refundable
    taxes for purchase of goods 10-19%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    85
    III. TAXATION (CONTINUED)
    1. MAIN TAXES AND TAXES RATE(S) (CONTINUED)
    Note1: The income tax rates applicable to the Group for the year are as follows:
    2010 2009
    The Company 22% 20%
    Domestic subsidiaries 0 - 25% 0 - 25%
    Subsidiaries registered in Hong Kong 16.5% 16.5%
    Subsidiaries registered in British Virgin Islands - -
    Subsidiary registered in Suriname 36% 36%
    Subsidiary registered in Cambodia 20% 20%
    Subsidiary registered in US 15 - 35% 15 - 35%
    Subsidiary registered in Germany 31.6% 31.6%
    Subsidiary registered in Britain 28% 28%
    Subsidiary registered in Australia 30% 30%
    Subsidiary registered in the Netherlands 25.5% 25.5%
    Subsidiary registered in Belgium 34% 34%
    Subsidiary registered in Denmark 28% 28%
    Subsidiary registered in Finland 26% 26%
    Subsidiary registered in Poland 19% 19%
    Subsidiary registered in Thailand 30% 30%
    Subsidiary registered in Singapore 17% 18%
    2. TAX PREFERENCE
    The Group’s subsidiaries that are entitled to preferential tax treatments are as follows:
    Local
    Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    1 Shenzhen CIMC - Tianda 22% 15% Recognised as high-tech
    Airport Support Co., Ltd enterprises, entitled to
    15% preferential rate
    2 Shanghai CIMC Yangshan 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Logistics Equipment Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making year
    3 Tianjin CIMC Special Vehicle Co., Ltd 22% 11% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making year
    4 CIMC SHAC (Xi’An) Special Vehicle 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making yearChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    86
    III. TAXATION (CONTINUED)
    2. TAX PREFERENCE (CONTINUED)
    Local
    Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    5 Gansu CIMC Huajun Vehicle Co., Ltd. 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fourth profit making year
    6 Jiaxing CIMC Wood Co., Ltd. 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fifrth profit making year
    7 Ianermongolia Holonbuir CIMC Wood 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making year
    8 Tianjin CIMC Logistics Equipments 22% 11% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fifth profit making year
    9 Tianjin CIMC Containers Co., Ltd 22% 11% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making year
    10 Taicang CIMC Containers Co., Ltd 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fifth profit making year
    11 Shanghai CIMC Yangshan Container 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Service Co.,Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third profit making year
    12 Zhangjiagang CIMC Sanctum 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Cryogenic Equipment Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fifth profit making year
    13 Zhumadian CIMC Huajun Vehicle 25% 15% Recognised as high-tech
    Co., Ltd. enterprises entitled to
    15% preferential rate
    14 Yangzhou Tonglee Reefer Equipment 25% 12.5% Entitled to tax holidays of
    Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the fourth profit making year
    15 Yangzhou Tonglee Reefer Container 25% 12.5% Entitled to tax holidays of
    Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third tax exemption year
    16 Yangzhou CIMC Tonghua 25% 12.5% Entitled to tax holidays of
    Tank Equipment Co., Ltd “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third tax exemption yearChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    87
    III. TAXATION (CONTINUED)
    2. TAX PREFERENCE (CONTINUED)
    Local
    Statutory Preferential
    Name of enterprises tax rate rate Reasons
    17 Enric (Bengbu) Compressor Co., Ltd 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    entitled to 15% preferential rate
    18 Shanghai CIMC Reefer 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Containers Co., Ltd. entitled to 15% preferential rate
    19 Nantong CIMC Special Transportation 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Equipment Manufacture Co., Ltd. entitled to 15% preferential rate
    20 Wuhu CIMC RuiJiang Automobile 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Co., Ltd entitled to 15% preferential rate
    21 CIMC Vehicle (Liaoning) Co., Ltd. 22% 11% Entitled to tax holiday of
    “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third tax exemption year
    22 Chongqing CIMC Logistics Equipments 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third tax exemption year
    23 Yangzhou CIMC Tong Hua Special 22% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Vehicles Co., Ltd entitled to 15% preferential rate
    24 Shijiazhuang Enric Gas Equipment 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Co., Ltd. entitled to 15% preferential rate
    25 Qingdao CIMC Special Vehicles 25% 12.5% Entitled to tax holiday of
    Co., Ltd. “two-year exemption and
    three-year reduction”, and 2010
    is the third tax exemption year
    26 Jingmen Hongtu Special Aircraft 25% 15% Recognised as high-tech enterprises
    Manufacturing Co., Ltd entitled to 15% preferential rate
    Corporate income tax law of the PRC (“New Tax Law”) became effective on 1
    January 2008. The statutory income tax rate for the Company and its domestic
    subsidiaries will be 25%. According to the Notice for Transitional Preferential Tax
    Policies of Enterprise, Income Tax Law(Guo Fa [2007] No. 39) issued by the State
    Council, the tax rate for the companies which were previously entitled to preferential
    tax rates will gradually transition to the statutory tax rate of 25% within 5 years. The
    tax rate for the enterprises which are entitled to preferential tax rate of 15% will be
    18% in 2008, 20% in 2009, 22% in 2010, 24% in 2011 and 25% in 2012; the tax rate
    for the enterprises whose applicable tax rates were 24% and above or equal to 25%
    will be 25% starting from 2008.
    Effective from 1 January 2008, the companies which are previously entitled to tax
    holidays of “two-year exemption and three-year reduction” and “one-year exemption
    and two-year reduction” will continue to enjoy the tax holidays until their expirations.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    88
    The reduced tax rates will be based on the applicable tax rate in the transitional period.
    The applicable tax rate will be the statutory tax rate after the expirations of tax
    holidays.
    On 6 December 2007, State Council of People’s Republic of China promulgated
    detailed implementation rules of the New Tax Law. According to the implementation
    rules started from 1 January 2008, a withholding tax is applied on dividends
    distributed by foreign-invested enterprises to Hong Kong or other overseas investors
    with a tax rate of 5% or 10%, respectively. Therefore, at 30 June 2010, temporary
    difference caused by the Group’s subsidiaries’ undistributed profits amounted to USD
    177,442,000 (RMB 1,203,979,000). Accordingly, deferred tax liabilities amounting to
    USD 10,722,000 (RMB 72,751,000) were recognised by the Group at year end.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    89
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED
    FINANCIAL STATEMENTS
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES
    All subsidiaries of the Group were established or acquired through combination not
    under common control. There is no acquisition of subsidiaries through combination
    under common control.
    In the reporting period, the number of companies included in the scope of
    consolidation added up to 212. Except for the subsidiaries listed as below, the number
    of other subsidiaries held by the Group was 89, with paid-in capital amounting to
    USD 123,051,000. Other subsidiaries mainly included those engaged in
    manufacturing or service provision, which have relatively small scale of operation
    and the paid-in capital was below RMB 20 million or USD 3 million. Other
    subsidiaries also included those investment holding companies with no operating
    activities registered in Hong Kong, British Virgin Islands or other overseas countries.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    90
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination
    (i) Domestic subsidiaries:
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    1 Shenzhen Southern Corporation Guangdong, USD 16,600,000.00 Manufacture, repaire and sale of USD 16,600,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    CIMC Containers China container, container stockpiling
    Manufacture business
    Co., Ltd. (SCIMC)
    2 Shenzhen Southern Corporation Guangdong, USD 16,600,000.00 Manufacture and repair of container USD 16,600,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    CIMC Eastern China design and manufacture of new-style
    Logistics Equipment special road and port mechanical
    Manufacturing equipment;
    Co., Ltd. (SCIMCEL)
    3 Xinhui CIMC Corporation Guangdong, USD 24,000,000.00 Manufacture, repair and sale of USD 16,800,000.00 70.00% 70.00% Yes 7,045 - -
    Container China containers
    Co., Ltd.(XHCIMC)
    4 Nantong CIMC Corporation Jiangsu, USD 7,700,000.00 Manufacture, repair and sale of USD 5,467,000.00 71.00% 71.00% Yes - - 2,052
    Shunda Containers China containers
    Co., Ltd. (NTCIMC)
    5 Tianjin CIMC Corporation Tianjin, USD 23,000,000.00 Manufacture and sale of container USD 23,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Containers China as well as relevant technical advisory;
    Co., Ltd.(TJCIMCn) container stockpiling business
    6 Dalian CIMC Corporation Dalian, USD 17,400,000.00 Manufacture and sale of container USD 17,400,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Containers China as well as relevant technical advisory;
    Co., Ltd. (DLCIMC) container stockpiling business
    7 Ningbo CIMC Corporation Ningbo, USD 15,000,000.00 Manufacture and sale of container USD 15,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Logistics Equipment China as well as relevant technical advisory;
    Co., Ltd.(NBCIMC) container stockpiling businessChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    91
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    8 Taicang CIMC Corporation Jiangsu, USD 40,000,000.00 Manufacture and repair of container USD 40,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Containers China
    Co., Ltd.(TCCIMC)
    9 Yangzhou Runyang Corporation Jiangsu, USD 5,000,000.00 Manufacture, repair and sale of container USD 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Logistics Equipments China
    Co., Ltd.(YZRYL)
    10 Shanghai CIMC Yangshan Corporation Shanghai, USD 20,000,000.00 Manufacture and sale of container USD 20,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Logistics Equipments China as well as relevant technical advisory
    Co., Ltd.(SHYSLE)
    11 Shanghai CIMC Reefer Corporation Shanghai, USD 31,000,000.00 Manufacture and sale of refrigeration USD 28,520,000.00 92.00% 92.00% Yes 6,486 - -
    Containers Co., Ltd. China and heat preservation device of reefer
    ( SCRC ) container, refrigerator car and heat
    Preservation car
    12 Nantong CIMC Special Corporation Jiangsu, USD 10,000,000.00 Manufacture, sale and repair of various USD 7,100,000.00 71.00% 71.00% Yes 1,463 - -
    Transportation China trough, tank as well as various
    Equipment Manufacture special storing and transporting
    Co., Ltd. (NTCIMCS) equipments and parts
    13 Xinhui CIMC Special Corporation Guangdong, USD 9,000,000.00 Manufacture and sale of various USD 9,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Transportation China container, semi-finished container
    Equipment product and relevant components
    Co., Ltd. (XHCIMCS) and parts; providing leasing
    and maintenance service
    14 Nantong CIMC Tank Corporation Jiangsu, USD 25,000,000.00 Manufacture and sale of various USD 19,555,000.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Equipment Co., Ltd China container, semi-finished container
    (NTCIMCT) relevant components and parts
    Note IV. 1(4)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    92
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    15 Dalian CIMC Railway Corporation Liaoning, USD 20,000,000.00 Design, manufacture and sale of various USD 20,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Equipment China railway freight equipment products such
    Co., Ltd (DLCIMCS) as railway container flat car, open
    wagon and hopper wagon
    16 Nantong CIMC Large-sized Corporation Jiangsu, USD 33,000,000.00 Design, production and sale of tank USD 29,370,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Tank Co., Ltd. China relevant parts; undertaking tank-related
    general contracting projects
    17 Shenzhen CIMC Special Corporation Guangdong, RMB 200,000,000.00 Development, production and sales of RMB 160,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 8,922 - -
    Vehicle Co., China various special-use vehicles, as well
    Ltd.(CIMCSV) as relevant components and parts
    18 Qingdao CIMC Special Corporation Shandong, RMB 35,000,000.00 Development, production and sales of RMB 28,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 530 - -
    Vehicle Co., China various special-use vehicles, refitting
    Ltd.(QDSV) vehicles, special vehicles, trailer series
    as well as relevant components and
    parts
    19 Yangzhou CIMC Tonghua Corporation Jiangsu, USD 17,500,000.00 Development and production of various USD 14,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 4,226 - -
    Tank Equipment Co., China trailer, special-use vehicles and tank
    Ltd. (YZTHT) equipment as well as components and
    parts
    20 Shanghai CIMC Vehicle Corporation Shanghai, RMB 90,204,082.00 Development, construction, operation RMB 72,163,265.60 80.00% 100.00% Yes 2,646 - -
    Logistics Equipments China leasing, sales of warehousing and
    Co., Ltd. (SHL) auxiliary facilities; property
    21 Beijing CIMC Vehicle Corporation Beijing, RMB 20,000,000.00 Construction and operation of RMB 16,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 582 - -
    Logistics Equipments China auxiliary warehousing equipments
    Co., Ltd. (BJVL) management and relevant service
    22 CIMC Vehicle (Liaoning) Corporation Liaoning, RMB 40,000,000.00 Development and production of various RMB 32,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 1,342 - -
    Co., Ltd. (LNVS) China trailer, special-use vehicles as well
    as components and partsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    93
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    23 Tianjin CIMC Special Corporation Tianjin, RMB 30,000,000.00 Production and sales of box car, RMB 24,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 556 - -
    Vehicles Co., China mechanical products, metal
    Ltd.(TJXV) structure member; relevant advisory
    service
    24 CIMC -SHAC (Xi’An) Corporation Xi’An, RMB 50,000,000.00 Development and production of various RMB 30,000,000.00 60.00% 75.00% Yes 2,151 - -
    Special Vehicle Co., Ltd. China trailer, special vehicle and the
    (XASV) components and parts; providing
    relevant technical service
    25 Gansu CIMC Huajun Corporation Gansu, RMB 25,000,000.00 Refitting of special vehicles, manufacture RMB 15,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 879 - -
    Vehicle Co., Ltd. China of trailer and fittings as well automobile
    (GSHJ) fittings; sales of relevant materials
    26 Xinhui CIMC Composite Corporation Guangdong, USD 16,000,000.00 Production, development, processing USD 12,800,000.00 80.00% 100.00% Yes 2,439 - -
    Material Manufacture China and sales of various composite plate
    CO., LTD (XHCM) products such as plastics, plastic alloy
    27 Qingdao CIMC Eco- Corporation Shandong, RMB 137,930,000.00 Development, manufacture, sales and RMB 56,275,440.00 40.80% 51.00% Yes 7,701 - -
    Equipment Co., Ltd. China service for garbage treatment truck
    (QDHB) and the components and parts
    28 Shanghai CIMC Special Corporation Shanghai, RMB 30,000,000.00 Development and production of box RMB 24,663,000.00 82.21% 100.00% Yes 674 - -
    Vehicle Co., Ltd. China trailer, box car as well as relevant
    (SHCIMCV) mechanical products
    29 CIMC Financing and Corporation Guangdong, USD 10,000,000.00 Finance lease business; disposal and RMB 48,957,800.00 80.00% 100.00% Yes 3,512 - -
    Leasing Co., Ltd. China maintenance for residual value of
    (CIMCVL) leased property; advisory and
    warranty for leasing transaction
    30 Qingdao Refrigeration Corporation Shandong, USD 25,000,000.00 Manufacture and sales of various USD 20,000,000.00 80.00% 100.00% Yes 4,816 - -
    Transport Equipment China refrigeration, heat preservation and
    Co., Ltd. (QDRV) other transport equipments and spare partsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    94
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    31 Nantong CIMC Tank Corporation Jiangsu, USD 10,000,000.00 Manufacture and repair of large-sized USD 8,000,000.00 85.00% 100.00% Yes 948 - -
    Equipment Co., China tank, production of various
    Ltd. (NTCY) pressurization tank car, special
    pressurization trough, tank and parts
    32 Shenzhen CIMC – Tianda Corporation Guangdong, USD 13,500,000.00 Production and operation of various USD 9,450,000.00 70.00% 70.00% Yes 11,243 - -
    Airport Support Ltd. China airport-purpose electromechanical
    (TAS) equipment products
    33 Xinhui CIMC Container Corporation Guangdong, USD 15,500,000.00 Production of container-purpose wood USD 15,500,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Flooring Co., Ltd. China floor and relevant products of various
    (XHCIMCF) specifications; providing relevant
    technical advisory service
    34 Inner Mongolia Holonbuir Corporation Inner USD 12,000,000.00 Production and sales of various USD 12,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    CIMC Wood Co., Ltd. Mongolia, container wood floors and wood
    (NMGW) China products for transport equipments
    35 Jiaxing CIMC Wood Corporation Zhejiang, USD 5,000,000.00 Production and sales of container USD 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Co., Ltd. (JXW) China wood floors, wood products for
    transport equipments and other
    wood products
    36 Xuzhou CIMC Wood Corporation Jiangsu, RMB 50,000,000.00 Production and sales of container RMB 50,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Co., Ltd (XZW) China wood floor; purchasing and
    sales of timber
    37 Shenzhen Southern CIMC Corporation Guangdong, USD 5,000,000.00 Engaged in container transshipment, USD 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Containers Service China stockpiling, devanning, vanning,
    Co., Ltd. (SCIMCL) maintenanceChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    95
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    38 Ningbo CIMC Container Corporation Ningbo, RMB 30,000,000.00 Goods traffic; goods package, sorting, RMB 30,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Service Co., Ltd. China examination and logistics advisory
    (NBCIMCL) service; container stockpiling, customs
    declaration, repair, storing
    39 Shanghai CIMC Yangshan Corporation Shanghai, USD 7,000,000.00 Container transshipment, stockpiling, USD 5,600,000.00 80.00% 80.00% Yes 1,177 - -
    Container Service Co., China devanning, vanning, and warehousing;
    Ltd. (SHYLE) container maintenance, try-off
    and technical service
    40 CIMC Shenfa Corporation Shanghai, RMB 204,122,966.00 Investment, construction and operation RMB 204,122,966.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Development Co., China for infrastructure; real estate
    Ltd.(CIMCSD) development and operation
    41 CIMC Vehicle (Xinjiang) Corporation Xinjiang, RMB 80,000,000.00 Production and sales of mechanical RMB 64,000,000.00 80.00% 80.00% Yes 77 - -
    Co., Ltd. (SJ4S) China equipments as well as
    relevant technical development
    42 CIMC Vehicle (Group) Corporation Guangdong, USD 75,000,000.00 Development, production and USD 60,000,000.00 80.00% 80.00% Yes 31,371 - -
    Co., Ltd. (HI) China sales of various high-tech and
    high-performance special
    vehicle and trailer series
    43 Qingdao CIMC Special Corporation Shandong, USD 11,500,000.00 Manufacture and sale of various USD 11,500,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Reefer Co., China container, semi-finished container
    Ltd.(QDCSR) product and relevant components
    and partsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    96
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    44 Tianjin CIMC Logistics Corporation Tianjin, USD 5,000,000.00 Design, manufacture, sale, maintenance USD 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Equipments Co., Ltd. China and relevant technical advisory
    (TJCIMCLE) for logistics equipments and
    relevant components and parts
    45 Dalian CIMC Logistics Corporation Dalian, USD 17,700,000.00 Design, manufacture, sale, maintenance USD 17,700,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Equipment Co., Ltd. China and relevant technical advisory
    (DLL) for international trade, entrepot
    trade, logistics equipment
    and pressure vessel
    46 Chongqing CIMC Corporation Chongqing, USD 8,000,000.00 Design, manufacture, lease, maintenance USD 8,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Logistics Equipments China of container, special container, other
    Co., Ltd. (CQLE) logistic equipment and relevant
    components and parts
    47 Dalian CIMC Heavy Corporation Liaoning, USD 3,700,000.00 International trade, entrepot trade, USD 3,700,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Logistics Equipments China design, manufacture, sale, and relevant
    Co., Ltd.(DLZH) technical advisory of pressure vessel;
    manufacture and installation, other
    service of relevant components
    and parts of pressure vessel
    48 Shenzhen CIMC Corporation Guangdong, RMB 20,000,000.00 Design, development, sale, surrogate RMB 20,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Intelligent Technology China of electron production, software
    Co., Ltd.(CIMC Tech) and system
    49 CIMC Taicang Corporation Jiangsu, RMB 450,000,000.00 Research and development, RMB 450,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    refrigeration equipment China production and sale of reefer
    logistics Co., Ltd.(TCCRC) container and special containerChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    97
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    50 Hunan CIMC Bamboo Corporation Hunan, RMB 50,000,000.00 Manufacturing and sale of bamboo RMB 50,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Industry Development China and wood product
    Co., Ltd.(HNW)
    51 CIMC Jidong Corporation Hebei, RMB 70,000,000.00 Sale of car and car components RMB 52,500,000.00 75.00% 75.00% Yes 2,420 - -
    (Qinhuangdao) Vehicles China and parts
    Manufacture Co.,
    Ltd(QHDV)
    52 CIMC Energy Chemical Corporation Guangdong, RMB 5,000,000.00 Design and development projects RMB 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Engineering technology China for energy, chemical food related
    Co., Ltd. equipment; contractor techniques
    transfer
    53 CIMC Management and Corporation Guangdong, RMB 5,000,000.00 design of marketing activities scheme RMB 5,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Training(Shenzhen) China organization of academic and
    Co., Ltd. commercial conference and
    exhibition
    54 Yangzhou Lijun Industry Corporation Jiangsu, RMB 10,000,000.00 Production and sales of mechanical RMB 10,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    and Trade Co., Ltd. China equipments and relevant components
    ( “Yangzhou Lijun” ) and parts; technical advisory and other
    service
    55 Yangzhou Taili Special Corporation Jiangsu, RMB 10,000,000.00 Design, manufacturing and maintenance RMB 10,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Equipment Co., Ltd. China of containers, board square cabin
    ( “Yangzhou Taili” ) and relevant components and parts;
    relevant advisory and serviceChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    98
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (i) Domestic subsidiaries (continued):
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    56 Yantai CIMC Marine Corporation Shandong, RMB 150,000,000.00 Research and development of RMB 30,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Engineering Academe China marine operation platform and
    Co., Ltd. other marine engineering service
    (“MEA”)
    57 Shanghai Lifan Container Corporation Shanghai, RMB 1,000,000.00 Refitting and maintenance of RMB 600,000.00 60.00% 60.00% Yes - - -
    Service Co., Ltd. China containers; providing containers
    ( “Shanghai Lifan” ) information system management and
    advisory service
    58 CIMC Wood Development Corporation Guangdong, RMB 150,000,000.00 Development, production and sales RMB 150,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Co., Ltd. China of wood products for various modern
    ( “CIMCWD” ) transportation equipment
    59 Shenzhen CIMC Skyspace Corporation Shenzhen, RMB 154,634,066.00 Real estate development RMB 77,317,033.00 50% 60.00% Yes Note 2 - -
    Real Estate Development China
    Co., Ltd (CIMC Tianyu)
    Note IV. 1(4)
    60 Yangzhou CIMC grand space Corporation Jiangsu, RMB 25,000,000.00 Real Estate Development, RMB 12,500,000.00 50% 100.00% Yes Note 2 - -
    Real Estate Development China sales and leasing
    Co., Ltd (CIMC Haoyu)
    Note IV. 1(4)
    61 Jiangmen CIMC skyspace Corporation Guangdong, RMB 30,000,000.00 Real estate development, projects RMB 15,000,000.00 50% 100.00% Yes Note 2 - -
    Real Estate China sale of decoration
    Co.,Ltd. (“Jiangmen Dichan”) and building materials
    Note IV. 1(4)
    62 CIMC Fiinance Company Guangdong RMB 500,000,000.00 Providing financial service RMB 500,000,000.00 100% 100% Yes
    China
    63 Shenzhen CIMC Investment Guangdong RMB 75,000,000.00 Container service RMB 75,000,000.00 100% 100% Yes
    Holding Company ChinaChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    99
    IV.BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    64 CIMC Holdings
    (B.V.I.) Limited British Virgin USD 34,001.00 Investment USD 34,001.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    (CIMC BVI) Islands
    65 CIMC Tank Equipment Hong Kong HKD 4,680,000.00 Investment HKD 4,680,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Investment Holdings Co., Ltd.
    66 CIMC-SMM Vehicle (Thailand) Thailand Baht 260,000,000.00 Production and operation of Baht 213,200,000.00 82.00% 82.00% Yes 1,344 - -
    CO., LTD. (Thailand V) various special vehicles
    67 CIMC Vehicle Investment Hong Kong USD 50,000.00 Investment USD 40,000.00 80.00% 100.00% Yes 4,079 - -
    Holding Co., Ltd.
    (CIMC Vehicle)
    68 CIMC Europe BVBA Belgium EUR 18,550.00 Investment EUR 18,550.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “BVBA” )
    69 China International Hong Kong HKD 2,000,000.00 Investment HKD 2,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Marine Containers
    (Hong Kong) Limited
    ( “CIMC Hong Kong” )
    70 CIMC Burg B.V. Holland EUR 60,000,000.00 Investment EUR 48,000,000.00 80.00% 80.00% Yes Note 3 - -
    (Burg)
    71 Tacoba Consultant N.V Suriname SF 3,000,000.00 Sale of wood SF 3,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “Tacoba” )
    72 Charm Wise Limited Hong Kong USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “Charm Wise” )
    73 Gold Terrain Assets Limited Brithish Virgin USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “GTA” ) IslandsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    100
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (1) Subsidiaries obtained through establishment or business combination (continued)
    (ii) Overseas Subsidiaries
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    74 Full Medal British Virgin USD 50,000.00 Investment USD 78.22 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Holdings Ltd. Islands
    (“Full Medal”)
    Note IV. 1(4)
    75 Charm Ray Holdings Limited Hong Kong HKD 1.00 Investment HKD 0.78 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    ( “Charm Ray” )
    NoteIV.1(4)
    76 Charm Beat British Virgin USD 1.00 Investment USD 1.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Enterprises Limited Islands
    ( “Charm Beat” )
    77 Sharp Vision Hong Kong HKD 1.00 Investment HKD 1.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Holdings Limited
    ( “Sharp Vision” )
    78 Sound Winner British Virgin USD 10,000.00 Investment USD 7,822.00 78.22% 100.00% Yes - - -
    Holdings Limited Islands
    ( “Sound Winner” )
    79 Grow Rapid Limited Hong Kong USD 1.00 Investment HKD 1.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “Grow Rapid” )
    80 Powerlead Holding Ltd. British Virgin USD 10.00 Finance Lease USD 10.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    ( “Powerlead” ) Islands
    81 Cooperatie Vela U.A. Holland EUR 18,000 Investment EUR 14,080.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    82 Vela Holding B.V. Holland EUR 18,000 Investment EUR 14,080.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    101
    IV.BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (2) The Group does not have subsidiaries obtained through combination under common control.
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control:
    (i) Domestics Subsidiaries
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    1 Luoyang CIMC Lingyu Corporation Henan, RMB 60,000,000.00 Production and sales of passenger RMB 36,000,000.00 60.00% 75.00% Yes 3,240 - -
    Automobile CO., LTD. China car, tank car; machining; operation
    (LYV) of import and export business
    2 Wuhu CIMC RuiJiang Corporation Anhui, RMB 100,000,000.00 Development, production and sales RMB 60,000,000.00 60.00% 75.00% Yes 6,485 - -
    Automobile CO LTD China of various special vehicles, ordinary
    (WHVS) mechanical products and metal
    structure parts
    3 Liangshan Dongyue CIMC Corporation Shandong, RMB 90,000,000.00 Production and sales of mixing RMB 54,000,000.00 60.00% 75.00% Yes 6,593 - -
    Vehicle Co., Ltd. China truck, special vehicle and
    (LSDYV) components and parts
    4 Qingdao CIMC Container Corporation Shandong, USD 27,840,000.00 Manufacture and repair of container, USD 27,840,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Manufacture Co., Ltd China processing and manufacture of various
    (QDCC) mechanical parts, structures and
    equipment
    5 Qingdao CIMC Reefer Corporation Shandong, USD 39,060,000.00 Manufacture and sale of refrigeration USD 34,880,580.00 89.30% 89.30% Yes 4,480 - -
    Container Manufacture China and heat preservation device of reefer
    Co., Ltd.(QDCRC) container, refrigerator car and heat
    preservation car; providing relevant technical
    advisory and maintenance serviceChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    102
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control (continued):
    (i) Domestics Subsidiaries (continued)
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    6 Tianjin CIMC North Corporation Tianjin, USD 16,682,000.00 Manufacture and sale of container USD 16,682,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Ocean Container China as well as vehicle, ship, equipment
    Co., Ltd.(TJCIMC) and steel structure specially used
    for container; warehousing and after
    sales service for container
    7 Shanghai CIMC Baowell Corporation Shanghai, USD 28,500,000.00 Manufacture and sale of container USD 27,000,900.00 94.74% 100.00% Yes 596 - -
    Industries Co. Ltd China as well as relevant technical advisory
    (SBWI)
    8 CIMC Vehicle (Shandong) Corporation Shandong, USD 18,930,100.00 Development and manufacture of RMB 15,144,080.00 69.61% 87.01% Yes 4,590 - -
    Co. Ltd.(KGR) China refrigerator car, tank car, trailer, box car,
    special vehicles and various series
    products
    9 Zhangzhou CIMC Corporation Fujian, USD 23,000,000.00 Manufacture and sale of container USD 23,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Container Co., Ltd. China as well as relevant technical advisory
    (ZZCIMC)
    10 Yangzhou CIMC Corporation Jiangsu, RMB 815,704,000.00 Development, production and sales of RMB 723,121,596.00 80.00% 100.00% Yes 10,727 - -
    Tong Hua Special Vehicles China various special-use vehicles, refitting
    Co., Ltd. (YZTH) vehicles, special vehicles, trailer
    series as well as relevant components
    and parts
    11 Zhumadian CIMC Corporation Henan, RMB 105,340,000.00 Refitting of special vehicles, RMB 84,272,000.00 80.00% 100.00% Yes 10,001 - -
    Huajun Vehicle Co. Ltd. China sales of trailer and fittings;
    (HJCIMC) sales of vehicle-related materialsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    103
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control (continued):
    (i) Domestics Subsidiaries (continued)
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    12 Zhangjiagang CIMC Corporation Jiangsu, RMB 144,862,042.01 Development, manufacture and RMB 115,889,633.61 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Sanctum Cryogenic China installation of deep freezing unit,
    Equipment Machinery petrochemical mechanical equipment,
    Co., Ltd. (SDY) tank container, pressure vessel
    Note IV.1(4)
    13 Donghwa Container Corporation Shanghai, USD 4,500,000.00 Container cargo devanning, vanning; USD 3,150,000.00 70.00% 70.00% Yes 3,700 - -
    Transportation China canvass for cargo; allotment and
    service Co., Ltd. (DHCTS) customs declaration; container
    maintenance and stockpiling; supply
    of components and parts
    14 Yangzhou Tonglee Corporation Jiangsu, USD 8,000,000.00 Manufacture and sale of reefer USD 8,000,000.00 100.00% 100.00% Yes - - -
    Reefer Container China container and special container;
    Co., Ltd. (TLC) providing relevant technical advisory
    and maintenance service
    15 Qingdao Kooll Corporation Shandong, RMB 20,000,000.00 Container warehousing, stockpiling, RMB 16,000,000.00 80.00% 80.00% Yes 168 - -
    Logistics Co., Ltd China devanning, vanning, load and unload,
    (QDHFL) cleaning, maintenance; goods processing
    16 Enric (Bengbu) Compressor Corporation Anhui, HKD 21,320,000.00 Manufacturing base of NG compressor HKD 16,676,504.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Co.,Ltd. China and related products
    (Enric Bengbu)
    Note IV.1(4)
    17 Shijiazhuang Enric Corporation Hebei, USD 7,000,000.00 Manufacturing pressure vessel USD 5,475,400.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Gas Equipment China
    Co., Ltd.
    (“Shijiazhuang Enric”)
    Note IV.1(4)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    104
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control (continued):
    (i) Domestics Subsidiaries (continued)
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minority shareholders
    Entity Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name type place currency Business scope currency
    18 Enric (Lang fang ) Corporation Hebei, HKD 50,000,000.00 Manufacturing and exploiting HKD 39,110,000.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Energy Equipment China Energy Equipment integration
    integration Co.,Ltd.
    (Langfang Enric)
    Note IV.1(4)
    19 Enric ( Beijing )Energy Corporation Beijing, HKD 40,000,000.00 Manufacturing and exploiting HKD 31,288,000.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    TechnologyCo.,Ltd China Energy Equipment integration
    (Beijing Enric)
    Note IV.1(4)
    20 CIMC Enric (Jingmen) Corporation Hubei, HKD 50,000,000.00 Sales of chemical and gas machineries HKD 39,110,000.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Energy Equipment China and equipments as well as after sales
    Co., Ltd. services; research and development
    Note IV.1(4) of energy conservation techniques
    21 Jingmen Hongtu Special Corporation Hubei, RMB 20,000,000.00 Development and sales of flight RMB 12,516,000.00 62.58% 80.00% Yes Note 1 - -
    Aircraft manufacturing China vehicle manufacturing techniques,
    Co., Ltd design, production and sales of
    Note IV.1(4) specialized motor vehicles, tanks
    and pressure vesselChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    105
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control (continued):
    (ii) Overseas Subsidiaries
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minorityshareholders
    Business Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name nature place currency Business scope currency
    22 CIMC Rolling Stock Australia AUD 50,000.00 Sales of vehiches AUD 50,000.00 100.00% 100.00% - - - -
    Australia Pty Ltd.
    (CIMC Aus)
    23 Enric Energy Equipment Cayman Islands HKD 120,000,000.00 Investment holding HKD 14,651,337.53 78.22% 55.65% Yes Note 1 - -`
    Holdings Limited
    (Enric)
    Note IV.1(4) (ii)
    24 Burg Industries B.V. Holland EUR 3,403,351.62 Investment EUR 2,722,681.30 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    25 Holvrieka Holding B.V. Holland EUR 12,000,000.00 Investment EUR 9,386,400.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Note IV.1(4)
    26 Holvrieka Ido B.V. Holland EUR 136,200.00 Sales of tank equipment EUR 106,535.64 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Note IV.1(4)
    27 Holvrieka Nirota B.V. Holland EUR 680,670.32 Production, assembly and EUR 532,420.32 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Note IV.1(4) sale of tank equipment
    28 Noordkoel B.V. Holland EUR 500,000.00 Sales of tank equipment EUR 391,100.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    Note IV.1(4)
    29 Beheermaatschappij Holland EUR 453,780.22 Investment EUR 453,780.22 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    Burg B.V.
    30 Burg Carrosserie B.V. Holland EUR 90,756.04 Production of road transport vehicle EUR 72,604.83 66.70% 100.00% Yes Note 3 - -
    31 Exploitatiemaatschappij Holland EUR 79,411.54 Trade, financing and leasing EUR 63,529.63 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    Intraprogres B.V of road transport vehicle
    32 Burgers Carosserie Holland EUR 90,756.04 Production and repair of vehicle EUR 181,512.09 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    B.V. and components and partsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    106
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (CONTINUED)
    (3) Subsidiaries acquired through combinations under non-common control (continued):
    (ii) Overseas Subsidiaries (continued)
    Amount in current Balance in shareholders
    year’s minority of the company reduces
    Amount interests used loss attributable to
    Actual investment and of to reduce minority shareholders of
    actual net amount of Shareholding Voting minority the profit/(loss) the subsidiary which is
    Investment of the percentage rights Within interest at attributable more than the opening
    company at the end consolidation the end of to minority shareholders’ equity of
    Registered capital of the year scope the year shareholders the subsidiary possessed
    Currency Amount of Currency Amount of by the minorityshareholders
    Business Registration original original USD’000 USD’000 USD’000
    Name nature place currency Business scope currency
    33 Burg Service Holland EUR 250,000.00 Assembly and repair of road EUR 200,000.00 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    B.V. transport vehicle and tank
    equipment
    34 LAG Trailers N.V. Belgium BEF 30,000,000.00 Manufacturing trailer BEF 24,000,000.00 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    35 Holvrieka N.V. Belgium BEF 40,000,000.00 Manufacturing tank equipment BEF 31,288,000.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    36 Immoburg N.V. Belgium BEF 10,000,000.00 Manufacturing road transport vehicle BEF 8,000,000.00 80.00% 100.00% Yes Note 3 - -
    37 Holvrieka Danmark A/S Denmark DKr 1,000,000.00 Manufacturing tank equipment DKr 782,200.00 78.22% 100.00% Yes Note 1 - -
    38 Direct Chassis LLC USA USD 10,000,000.00 Manufacturing and sales of USD 6,000,000.00 60.00% 100.00% Yes 835 - -
    ( “DCEC” ) special vehicles
    39 TGE GASINVESTMENTS Luxemburg EUR 50,000.00 Investment holding EUR 30,000.00 60.00% 60.00% Yes Note 4 - -
    S.A. ( “TGE SA” )
    40 TGE Gas Engineering GmbH Germany EUR 1,000,000.00 Provide EP+CS(Design, Purchase and EUR 600,000.00 60.00% 100.00% Yes Note 4 - -
    Construction Supervision) or other
    technical project services in LNG,LPG
    and storage and disposal of other
    41 CIMC RAFFLES OFFSHORE
    (SINGAPORE) LIMITED Singapore SGD 591,482,000.00 construction of various USD 216,512,918.00 51.01% 51.01% Yes
    marine and offshore projects that include
    jack-up drilling rigs, semi-submersible
    drilling rigs, FPSOs, pipe lay vessels,
    platform supply vessels, other prototype
    vessels and luxury yachtsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    107
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED
    FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    1. COMPANY STATUS OF INVESTMENT IN SUBSIDIARIES
    (CONTINUED)
    (4) Subsidiaries whose shareholding held by the Company differs from their voting
    rights
    (i) Shenzhen CIMC Skyspace Real Estate Development Co., Ltd. (CIMC Tianyu)
    The Company’s wholly owned subsidiary- CIMCSD, holds 50% of shareholding in
    CIMC Tianyu and its subsidiaries. According to CIMC Tianyu’s Articles of
    Association revised on 25 August 2008, CIMCSD is authorised to appoint and
    dismiss more than half of board of directors of CIMC Tianyu and therefore has more
    than 50% of voting rights of CIMC Tianyu and the rights to determine the strategy on
    the finance and operation of CIMC Tianyu. Since 25 August 2008, CIMC Tianyu is
    considered as a subsidiary of the Company and is included in the Company’s
    consolidated financial statement.
    (ii) Enric Energy Equipment Holdings Limited (Enric)
    As stated in Note I, after Enric newly issued its ordinary shares and convertible
    preferential shares, the Company’s shareholding in Enric changed to 78.22%. Enric’s
    newly issued convertible preferential shares enjoy the same rights for dividend
    distribution as ordinary shares while have no voting rights. Therefore the Company’s
    shareholding percentage in Enric is 78.22% while the voting right is 56.59%.
    (iii) Except for the subsidiary mentioned above in (i) and (ii), the Company’s voting rights
    in its indirect-owned subsidiaries which are held by the Company’s non-wholly
    owned subsidiaries were presented according to the voting rights of its subsidiaries.
    2. There are no entities set up for special purpose or operating entities
    controlled through entrusted operation and lease.
    3. There is no significant change in the scope of consolidation for the
    consolidation financial statements.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    108
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED
    FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    4. Subsidiaries newly included in the scope of consolidation and excluded
    from the scope of consolidation for the current year
    (1) Subsidiaries newly included in the scope of consolidation mainly included CIMC
    RAFFLES OFFSHORE (SINGAPORE) LIMITED , which was acquired through
    combination not under common control, and the other 3 newly established
    subsidiaries during the period.
    (2) Subsidiary excluded from the scope of consolidation for the current period mainly
    included Qingdao IMC-DragonContainer Container Services Co., Ltd.and
    Yangzhou Actari Refrigeration Equipment Co., Ltd
    5. There is no acquisition through combination under common control for
    the current year (2009: Nil).
    6. The Group’s acquisition through combination not under common control
    for the current year
    On 16 November 2009, the Group’s subsidiary, Bright Day Limited (“offeror”) issued
    offers to offeror and all shareholders of Raffles other than related parties with
    voluntary unconditional acquisition offer at cash. The offer price was USD1.41 per
    share in cash. As at 18 January 2010, there were totally 78,400,575 shares were
    accepted effectively, which accounted for 28.66% of total issued ordinary shares of
    Raffles. According to the shareholder agreement, Leung Kee Holdings Limited and
    Bright Touch Investment should sell 8,434,000 shares (3.08% of total issued ordinary
    shares of Raffles) of Raffles at USD 1.41 per share to CIMC after completion of the
    offer. Aforesaid acquisition amounted to USD 122,436,751 (RMB 836,022,622), and
    has been completed on 21 January 2010. After the acquisition, the Group holds
    50.01% of issued ordinary shares of Raffles and becomes the controlling shareholders
    of Raffles.
    At the acquisition date of 1 January 2010, USD 16,184,000(RMB 110,313,000)in
    the excess of the fair value of 31.74% Raffles’s identifiable assets and liabilities
    acquired by CIMC over acquisition cost is recognized as non-operating income.
    For the 18.27% equity interest in Raffles previously held by the Group, in accordance
    with CAS Bulletin No.4, the group remeasured its previously held equity interest at
    its acquisition-date (on 1 January 2010) fair value and the difference between its fair
    value and book value USD -19,255,000(RMB:-131,246,000)was recognized as
    investment income for the current period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    109
    IV. BUSINESS COMBINATIONS AND THE CONSOLIDATED
    FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    6. The Group’s acquisition through combination not under common control
    for the current year (Continued)
    Raffles is incorporated in Singapore with its headquarter and manufacturing plants
    located in Singapore and Yantai, Shandong Province, China. Raffles had its shares
    listed in the Over-The-Counter Market (NOTC) in Norwegian Oslo Stock Exchange
    since May 2006. The issued ordinary shares of Raffles amounted to 273,500,000.
    Raffles is a leading offshore and marine fabrication specialist and is the biggest and
    the third manufacturer in China and in the World respectively in terms of semisubmersible
    oceanographic engineering equipment construction business. Raffles
    mainly engages in the construction of various marine and offshore projects that
    include jack-up drilling rigs, semi-submersible drilling rigs, FPSOs, pipe lay vessels,
    platform supply vessels, other prototype vessels and luxury yachts.
    7. There is no loss of control of subsidiaries through sales of interests of the
    Group for the current year.
    8. There is no reverse acquisition of the Group for the current year.
    9. There is no consolidation by merger of the Group for the current year.
    10. Exchange rate for foreign operating entities’ major financial statement
    items
    2010 2009 2010 2009
    USD 6.8162 6.8305 6.7852 6.8282
    EUR 8.7472 9.6055 8.3203 9.8388
    HKD 0.8767 0.8813 0.8717 0.8805
    JPY 13.4727 7.5400 13.0608 7.5634
    Average exchange rate Benchmark exchange rateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    110
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    1. CASH AT BANK AND ON HAND
    Original
    currency
    Exchange
    rate
    USD'000 RMB'000 Original
    currency
    Exchange
    rate
    USD'000 RMB'000
    Cash on hand RMB 2,063 6.7852 304 2,063 RMB 3,698 6.8282 542 3,698
    USD 53 1.0000 53 360 USD 37 1.0000 37 249
    HKD 70 7.7839 9 61 HKD 91 7.7546 12 80
    JPY 975 88.6200 11 75 JPY 1,027 90.28 11 78
    AUD - - - AUD - - - -
    EUR 28 0.8155 34 231 EUR 1 8 0.6940 2 5 1 76
    Others - - 8 54 Others - - 1 6
    419 2,844 628 4,287
    Deposits with banks
    RMB 1,686,733 6.7852 248,590 1,686,733 RMB 1,568,993 6.8282 229,781 1,568,993
    USD 228,232 1.0000 228,232 1,548,600 USD 310,089 1.0000 310,089 2,117,348
    HKD 259,539 7.7839 33,343 226,239 HKD 36,887 7.7546 4,757 32,480
    JPY 694,958 88.6200 7,842 53,210 JPY 328,749 90.28 3,641 24,864
    AUD 6,297 1.1705 5,380 36,504 AUD 6,486 1.1116 5,835 39,840
    EUR 45,029 0.8155 55,217 374,658 EUR 57,990 0.6940 83,558 570,550
    Others 4,397 29,833 Others - - 4,269 29,148
    583,001 3,955,777 641,930 4,383,223
    Other monetary funds
    RMB 426,816 6.7852 62,904 426,816 RMB 376,591 6.8282 55,152 376,591
    USD 50,029 1.0000 50,029 339,457 USD 73,427 1.0000 73,427 501,376
    HKD 31 7.7839 4 27 HKD - - - -
    EUR 156 0.8155 191 1,296 EUR - - - -
    AUD - - - AUD 609 1.1116 548 3,740
    Others - - - - Others - - - -
    113,128 767,596 129,127 881,707
    696,548 4,726,217 771,685 5,269,217
    2010.06.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    111
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    1. CASH AT BANK AND ON HAND (CONTINUED)
    As at 30 June 2010, restricted cash at bank and on hand of the Group amounted to
    USD103,648,000 (RMB 703,272,000), refer to Note V.21 for details.
    2. FINANCIAL ASSETS HELD FOR TRADING
    (1) Classification
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Equity securities investments
    held for trading 21,272 144,335 1 2,701 86,722
    2.Derivative financial assets
    - forward contract 9 ,313 6 3,190 7 39 5,050
    Total 30,585 207,525 1 3,440 91,772
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) There is no material restriction of the investment in financial assets held for
    trading.
    (3) Details of financial assets held for trading
    As at 30 June 2010, the Group had certain open forward contracts (mainly unsettled
    forward contracts) denominated in U.S. dollars. The nominal value of these contracts
    amounted to USD801,074,000. Pursuant to these forward contracts, the Group and
    the Company are required to buy U.S. dollar/sell RMB of contracted nominal value at
    agreed rates at the contract settlement dates. These forwards contracts will be settled
    on a net basis by comparing the market rates at the settlement dates and the agreed
    rates. The settlement dates of the aforesaid forwards contracts range from 14 July
    2010 to 19 April 2011.
    As at 30 June 2010, the Group recognised the aforesaid forwards contracts in their
    fair values of USD9,313,000 (RMB63,190,000) as held-for-trading financial assets
    and USD222,000 (RMB1,506,000) as held-for-trading financial liabilities.
    Transaction costs on realisation have not been considered when calculating the fair
    values.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    112
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED))
    3. BILLS RECEIVABLE
    (1) Classification of bills receivable
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank acceptance bills 397,637 2 ,698,047 244,667 1 ,670,635
    Commercial acceptance
    bills 21,052 142,842 2,960 2 0,210
    Total 418,689 2 ,840,889 2 47,627 1 ,690,845
    2010.06.30 2009.12.31
    All of the above bills receivable are due within one year.
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of bills receivable.
    (2) As at the period end, the Group had no pledged bills receivable.
    As at 30 June 2010, the Group’s outstanding endorsed or discounted bills (with
    recourse) amounted to USD 340,243,000 equivalent to RMB 2,308,617,000 (2009:
    USD204,120,000,equivalent to RMB1,393,770,000). Please refer to NoteV.21 for
    details.
    3. BILLS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (3) As at period end, the Group did not have bills receivable that had been transferred
    to accounts receivables due to default of the issuers. As at period end, the Group
    had endorsed bills receivable which are not yet mature. Top 5 in amount are as
    follows:
    Amount Amount
    USD’000 RMB’000
    1.Ningbo Xinxing Commercial Concrete Co,Ltd 27-Apr-10 27-Oct-10 1,194 8 ,100 Bank acceptance bill
    2.Neimenggu Yiyang Mengxi Logistics Co,Ltd 9-Feb-10 9-Aug-10 1,179 8 ,000 Bank acceptance bill
    3.Benxi Safe Vehicel Co,LTD 18-Mar-10 17-Sep-10 1,032 7 ,000 Bank acceptance bill
    4.Henan Hongji Automobile Sale Co,Ltd 25-Mar-10 25-Sep-10 884 6 ,000 Bank acceptance bill
    5.Henan Hongji Automobile Sale Co,Ltd 25-May-10 25-Nov-10 884 6 ,000 Bank acceptance bill
    Total - - 5,173 35,100 ─
    Remark
    Bills that the company has endorsed to others but not yet matured.
    Issuer Issue date Due dateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    113
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    4. ACCOUNTS RECEIVABLE
    (1) Accounts receivable disclosed by categories:
    category
    Gross Provision Percentage Gross Provision Percentage
    carrying Percentage for bad of bad carrying Percentage for bad of bad
    amount debts debt amount debts debt
    USD’000 USD’000 provision USD’000 USD’000 provision
    - Individually significant 960,274 66.95% 2 3,623 2.46% 398,475 66.00% 22,327 5.60%
    - Individually insignificant but with
    a material portfolio credit risk 3 10,121 21.62% 15,591 5.64% 163,253 27.00% 15,093 9.25%
    - Other immaterial items 163,925 11.43% 1,965 1.20% 44,089 7.00% 2,713 6.15%
    Including:
    1.Individually insignificant but
    tested for impairment individually 2,719 0.19% 1,260 46.34% 4,172 1.00% 2,380 57.05%
    2.Individually insignificant with an
    immaterial portfolio credit risk 161,206 11.24% 705 0.44% 3 9,917 6.00% 3 33 0.83%
    Total 1,434,320 100.00% 4 1,179 2.87% 6 05,817 100.00% 4 0,133 6.62%
    2010.06.30 2009.12.31
    category
    Gross Provision Percentage Gross Provision Percentage
    carrying Percentage for bad of bad carrying Percentage for bad of bad
    amount debts debt amount debts debt
    RMB’000 RMB’000 provision RMB’000 RMB’000 provision
    - Individually significant 6,515,651 66.95% 1 60,287 2.46% 2,720,866 66.00% 152,450 5.60%
    - Individually insignificant but with a
    material
    portfolio credit risk 2,104,233 21.62% 105,788 5.64% 1,114,722 27.00% 103,057 9.25%
    - Other immaterial items 1,112,264 11.43% 1 3,333 1.20% 301,050 7.00% 18,527 6.15%
    Including:
    1.Individually insignificant but
    tested for
    impairment individually 18,449 0.19% 8,549 46.34% 28,488 1.00% 16,253 57.05%
    2.Individually insignificant with an
    immaterial portfolio credit risk 1,093,815 11.24% 4,784 0.44% 2 72,562 6.00% 2 ,274 0.83%
    Total 9,732,148 100.00% 2 79,408 2.87% 4 ,136,638 100.00% 2 74,034 6.62%
    2010.06.30 2009.12.31
    Individually significant items represent accounts receivable with individual amount
    over RMB 10,000,000 (inclusive) or the book value of which account for 5%
    (inclusive) of the total accounts receivable in individual financial statements grouped
    in the consolidated financial statement.
    Individually insignificant items but with a material portfolio credit risk represent
    accounts receivable with individual amount less than RMB 10,000,000, but the credit
    risk of which (arising from operating activities other than containers business) is
    comparatively higher.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    114
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    4. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    The analysis of the Group’s accounts receivable by original currency is as follows:
    Currency Original Exchange Currency Original Exchange
    currency rate USD'000 currency rate USD'000
    RMB 3,863,547 6.7852 569,408 RMB 1,934,401 6.8282 283,296
    USD 802,807 1.0000 802,807 USD 263,074 1.0000 263,074
    HKD 51,802 7.7839 6,655 HKD 7,917 7.7546 1,021
    EUR 31,304 0.8155 38,386 EUR 32,897 0.6940 47,401
    JPY 541,291 88.62 6,108 JPY 926 90.28 10
    AUD 6,275 1.1705 5,361 AUD 7,101 1.1116 6,388
    Others - - 5,595 Others - - 4,627
    1,434,320 605,817
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) An analysis of provision for individually significant item or individually insignificant
    item but tested for impairment individually is as follows:
    USD'000
    1. Individually significant 960,274 2 3,623 2.46%
    Including: Containers group 2 93,345 3 ,051 1.04%
    Road transportation vehicles group 165,631 1 5,982 9.65%
    Energy chemical facilities group 91,396 3 ,877 4.24%
    Oceanic engineering group 375,725 - 0.00%
    Airport and seaport facilities group 29,778 6 98 2.34%
    Others 4 ,399 1 5 0.34%
    2. Individually insignificant but tested for
    impairment individually 2,719 1 ,260 46.34%
    Including: Containers group 8 29 2 87 34.62%
    Road transportation vehicles group 1,421 5 43 38.21%
    Energy chemical facilities group 469 4 30 91.68%
    Category
    Gross carrying
    amount
    Provision for bad
    and doubtful debts Provision rateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    115
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    4. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (2) An analysis of provision for individually significant item or individually
    insignificant item but tested for impairment individually is as follows (continued):
    RMB'000
    1. Individually significant 6,515,651 160,287 2.46%
    Including: Containers group 1,990,405 20,702 1.04%
    Road transportation vehicles group 1,123,839 108,441 9.65%
    Energy chemical facilities group 620,140 26,306 4.24%
    Oceanic engineering group 2,549,369 - 0.00%
    Airport and seaport facilities group 202,050 4,736 2.34%
    Others 29,848 102 0.34%
    2. Individually insignificant but tested for
    impairment individually 18,449 8,549 46.34%
    Including: Containers group 5,625 1,947 34.62%
    Road transportation vehicles group 9,642 3,684 38.21%
    Energy chemical facilities group 3,182 2,918 91.68%
    Category
    Provision for bad
    and doubtful debts Provision rate
    Gross carrying
    amount
    (3) An analysis of individually insignificant accounts receivable but with a material
    portfolio credit risk
    USD'000
    Provision for bad Provision for bad
    Amount Percentage
    (%)
    and doubtful debts Amount Percentage
    (%)
    and doubtful debts
    Within 1 year 292,413 20.39% 11,218 138,485 23.00% 4,467
    1 to 2 years 15,612 1.09% 2,873 13,235 2.00% 1,705
    2 to 3 years 1,188 0.08% 592 4,018 1.00% 1,406
    More than 3 years 908 0.06% 908 7,515 1.00% 7,515
    Total 310,121 21.62% 1 5,591 163,253 27.00% 1 5,093
    Ageing
    2010.06.30 2009.12.31
    Gross carrying amount Gross carrying amountChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    116
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    4. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (3) An analysis of individually insignificant accounts receivable but with a material
    portfolio credit risk (continued)
    RMB'000
    Provision for bad Provision for bad
    Amount Percentage
    (%)
    and doubtful debts Amount Percentage
    (%)
    and doubtful debts
    Within 1 year 1,984,081 20.39% 76,116 945,600 23.00% 30,500
    1 to 2 years 105,931 1.09% 19,494 90,374 2.00% 11,640
    2 to 3 years 8,060 0.08% 4,017 27,437 1.00% 9,606
    More than 3 years 6,161 0.06% 6,161 51,311 1.00% 51,311
    Total 2,104,233 21.62% 1 05,788 1 ,114,722 27.00% 1 03,057
    2010.06.30 2009.12.31
    Ageing Gross carrying amount Gross carrying amount
    The ageing is counted starting from the date the account receivable is recognised.
    (4) Significant changes of provision for bad and doubtful debts during the year:
    There were no accounts receivable which full amounts have been made provision or a
    full provision or a significant provision was made before the reporting period while
    was recovered in full during the year (2009: Nil).
    (5) The recovery of accounts receivable by means of restructuring or others
    There were no accounts receivable recovered by means of restructuring or others
    during the period. (2009: Nil).
    (6) Actual written-off of accounts receivable within this year
    There were no material actual written-off of accounts receivable during the report
    period(2009: Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    117
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    4. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)
    (7) Accounts receivable due from the five biggest debtors of the Group are as follows:
    Amount Amount
    USD’000 RMB’000
    1.TAL International
    Container Corporation None 114,547 777,224 Within 1 year 7.99%
    2.China Oilfield Services
    Limited None 112,669 764,482 Within 1 year 7.86%
    3.Schahin None 86,218 585,006 Within 1 year 6.01%
    4.TRITON Container
    International Ltd None 82,833 562,038 Within 1 year 5.78%
    5.Goodpack Limited
    Investee of the
    Group but not a
    related party 69,998 474,950 Within 1 year 4.88%
    Total ─ 466,265 3,163,700 ─ 32.51%
    Relationship with
    the company
    Ageing
    Percentage in
    total accounts
    receivables (%)
    Company Name
    The total amount of the Group’s top 5 accounts receivable at 31 December 2009 was
    USD106,861,000 (RMB 729,664,000), 17.64% of the total accounts receivable.
    (8) Accounts receivable due from shareholders who hold 5% or more of the voting
    rights of the Company
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of accounts receivable (2009:Nil).
    (9) Accounts receivable due from related parties
    The Group’s accounts receivable due from related parties amount to USD36,306,000,
    equivalent to RMB246,343,000 (2009: USD1,007,00, equivalent to RMB6,878,000),
    accounting for 2.53% of the total accounts receivable (2009: 0.17%).
    (10) Derecognition of accounts receivable due to transferring of financial assets
    There were no derecognition of accounts receivable due to transferring of financial
    assets in the group during the year (2009: Nil).
    (11) Amount of assets and liabilities recognised due to the continuing involvement of
    securitised accounts receivable
    There were no securitised accounts receivables during the year (2009: Nil).
    As at 30 June 2010, restricted accounts receivable amounted to USD16,382,000
    (equivalent to RMB111,155,000), refer to Note V.21.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    118
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    5. OTHER RECEIVABLES
    (1) Other receivables by categories:
    Gross Provision Percentage Gross Provision Percentage
    Category carrying Percentage for bad of bad debt carrying Percentage for bad of bad debt
    amount debts provision amount debts provision
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    - Individually significant 59,974 19.42% 0.00% 9 8,524 58.72% - -
    - Other immaterial items 248,798 80.58% 5 ,716 2.30% 69,274 41.28% 3 ,261 4.71%
    Including:
    1.Individually insignificant but
    tested for impairment individually 724 0.23% 7 24 100.00% 8 5 0.05% 8 5 100.00%
    2.Individually insignificant with
    an immaterial portfolio credit risk 248,074 80.34% 4 ,992 2.01% 6 9,189 41.23% 3 ,176 4.59%
    Total 308,772 100.00% 5 ,716 1.85% 1 67,798 100.00% 3 ,261 1.94%
    2010.06.30 2009.12.31
    Gross Provision Percentage Gross Provision Percentage
    Category carrying Percentage for bad of bad debt carrying Percentage for bad of bad debt
    amount debts provision amount debts provision
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    - Individually significant 406,936 19.42% 0.00% 672,739 58.72% - -
    - Other immaterial items 1,688,144 80.58% 38,784 2.30% 473,018 41.28% 22,268 4.71%
    Including: -
    1.Individually insignificant but
    tested for impairment individually 4,912 0.23% 4,912 100.00% 579 0.05% 579 100.00%
    2.Individually insignificant with
    an immaterial portfolio credit risk 1,683,233 80.34% 33,872 2.01% 472,439 41.23% 21,689 4.59%
    Total 2,095,080 100.00% 3 8,784 1.85% 1 ,145,757 100.00% 2 2,268 1.94%
    2010.06.30 2009.12.31
    Individually significant items represent other receivables which individual amount
    over RMB 10,000,000 (inclusive) or the book value of which account for 5%
    (inclusive) of the total other receivables in individual financial statements grouped in
    the consolidated financial statement.
    There is no individually insignificant item but with a material portfolio credit (2009:
    Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    119
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    5. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (2) An analysis of provision for individually significant item or individually
    insignificant item but tested for impairment individually is as follows:
    USD'000
    Category
    Gross carrying
    amount
    Provision for
    bad and
    doubtful debts
    Provision
    rate Reasons
    1.Individually significant 59,974 - 0.00%
    Capital increment amount due from subsidiaries 18,395 -
    Amount due from associates 22,846 -
    Receivables arising from transfer of equity investment 10,412 -
    Others 8,321 -
    2、Individually insignificant but tested for impairment
    individually 724 724 100.00%
    Expected non-recoverable amount 724 724 100.00%
    Total 60,698 724 1.19%
    Provision is
    made based on
    individual
    recoverability
    risk is
    expected to be
    low.
    Full provision
    is made due to
    long aging and
    low
    recoverability.
    RMB'000
    Category
    Gross carrying
    amount
    Provision for
    bad and
    doubtful debts
    Provision
    rate Reasons
    1.Individually significant 406,936 - 0.00%
    Capital increment amount due from subsidiaries 124,814 -
    Amount due from associates 155,015 -
    Receivables arising from transfer of equity investment 70,648 -
    Others 56,459 -
    2、Individually insignificant but tested for impairment
    individually 4,912 4,912 100.00%
    Expected non-recoverable amount 4,912 4,912 100.00%
    Total 411,848 4,912 1.19%
    Provision is
    made based on
    individual
    recoverability
    risk is
    expected to be
    low.
    Full provision
    is made due to
    long aging and
    low
    recoverability.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    120
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    5. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (3) Significant changes of provision for bad and doubtful debts during the year:
    There were no other receivables which full amounts have been made provision or
    which a full provision or a significant provision was made before the reporting period
    while was recovered in full during the year (2009: Nil).
    (4) The recovery of other receivables by means of restructuring or others
    There were no other receivables recovered by means of restructuring or others during
    the year (2009: Nil)..
    (5) Actual written-off of other receivables within this year
    There were no material actual written-off of other receivables during the report period
    (2009: Nil).
    (6) Other receivables due from the five biggest debtors of the Group are as follows:
    Amount Amount
    USD’000 RMB’000
    1.P.G.M Holding B.V
    Minority
    shareholder of
    subsidiary 18,395 124,814 Within 1 year 5.96%
    2.Shanghai Fengyang Real Estate Development Co,Ltd Associate 22,846 155,015 1 to 2 years 7.40%
    3.Shenzhen Merchant Property Development Co,Ltd
    Controlling
    shareholder of
    the Group’s
    associate 10,412 70,648 2 to 3 years 3.37%
    4.Jiaozhou City SAT(State Administration of Taxation) None 2,365 16,047 Within 1 year 0.77%
    5.Shenzhen City Longgang District SAT Pingshan Branch None 1,642 11,141 Within 1 year 0.53%
    Total ─ 55,660 377,665 ─ 18.03%
    Company Name
    Relationship
    with the Ageing
    Percentage
    in total
    The Group’s top 5 other receivables as at 31 December 2009 amounted to
    USD94,885,000 (RMB647,893,000), accounting for 56.55% of the total other
    receivables.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    121
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    5. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (7) Other receivables due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights
    of the Company
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of other receivables (2009: Nil).
    (8) Other receivables due from related parties
    Amount Amount
    Percentage in
    total other
    receivables
    USD’000 RMB’000 (%)
    1. PGM
    Minority
    shareholder of
    the Group’s
    subsidiary 18,395 124,814 5.96%
    2. Shanghai Fengyang Real Estate Development Co.,
    Ltd Associate 22,846 155,015 7.40%
    3. Shenzhen Merchant Property Development Co., Ltd
    Controlling
    shareholder of
    the Group’s
    associate 10,412 70,648 3.37%
    4. Others ─ 749 5,081 0.24%
    Total ─ 52,402 355,558 16.97%
    Company Name
    Relationship
    with the
    company
    The Group’s other receivables due from related parties amounted to USD54,838,000
    (RMB 374,442,000), accounting for 32.68 % of total other receivables.
    (9) Derecognition of other receivables due to transferring of financial assets
    There are no derecognition of accounts receivable due to transferring of financial
    assets during the period (2009: Nil).
    (10) Amount of assets and liabilities recognised due to the continuing involvement of
    securitised other receivables
    There were no securitised other receivables during the period (2009: Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    122
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    6. PREPAYMENTS
    (1) Prepayments by category are as follows:
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Raw materials 235,827 1,600,133 1 22,328 8 35,278
    Work in progress 1 07,828 731,635 28,798 1 96,642
    Others 551 3,739 13,479 92,037
    Subtotal 344,206 2,335,507 164,605 1 ,123,957
    Less:Provision for bad
    and doubtful debts 7 ,381 5 0,082 7 ,381 5 0,398
    Total 3 36,825 2,285,425 157,224 1 ,073,559
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) The ageing analysis of prepayments is as follows:
    Amount Amount Percentage Amount Amount Percentage
    USD’000 RMB’000 % USD’000 RMB’000 %
    Within 1 year 324,629 2,202,674 94.32% 147,603 1,007,859 89.67%
    1 to 2 years 8,058 54,675 2.34% 16,161 1 10,354 9.82%
    2 to 3 years 11,158 75,709 3.24% 5 13 3 ,504 0.31%
    More than 3 years 3 61 2 ,449 0.10% 3 28 2 ,240 0.20%
    Total 344,206 2,335,507 100.00% 164,605 1,123,957 100.00%
    Less:Provision for bad
    and doubtful debts 7 ,381 5 0,082 2.14% 7 ,381 5 0,398 4.48%
    Total 3 36,825 2,285,425 97.86% 1 57,224 1,073,559 95.52%
    2010.06.30 2009.12.31
    The ageing is counted starting from the date of recognition of prepayments.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    123
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    6. PREPAYMENTS (CONTINUED)
    (3) the Group’s top 5 prepayments are as follows:
    Amount Amount
    USD’000 RMB’000
    1.Guangzhou Guanggang
    International Trading Co,Ltd.
    None 16,176 1 09,757
    4.80% 2010
    materials not yet
    received
    2.Shougang Jingtang Steel
    United Co,Ltd.
    None 16,040 1 08,835
    4.76% 2010
    materials not yet
    received
    3.TERL STMASTER OF
    TEXAS.INC
    None 13,850 9 3,975
    4.11% 2010
    engineering not
    yet completed
    4.Tianjin Yinze Sheet Co, Ltd.
    None 13,494 9 1,559
    4.01% 2008
    materials not yet
    received within
    due date
    5.Dalian Heavy Industry Lift
    Group Co,Ltd
    None 12,081 8 1,972
    3.59% 2010
    engineering not
    yet completed
    Total - 71,641 4 86,098 21.27% - -
    Time of
    recognition
    Reason for
    Company Name unsettlement
    Relationship
    with the
    company
    Percentage in
    total
    prepayments
    (4) Prepayments due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of
    the Company
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of prepayments (2009: Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    124
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    7. INVENTORIES
    (1) Inventories by categories
    USD'000
    Gross Gross
    carrying amount carrying amount
    Raw materials 819,305 -8,265 811,040 588,439 -76,988 5 11,451
    Work in progress 379,258 - 391 378,867 148,645 -3,193 1 45,452
    Finished goods 17,188 - 230 16,958 80,229 -12,530 67,699
    Consignment stocks 51,389 - 231 51,158 43,760 -1,208 4 2,552
    Spare parts 13,225 - 13,225 14,208 - 14,208
    Low-valued consumables 4,684 - 4,684 3,611 - 3 ,611
    Materials in transit 1,442 - 1,442 1,443 - 1 ,443
    Stocks 462,782 -7,909 454,873 166,667 -9,312 1 57,355
    Completed property held for sale 35,067 - 35,067 4,307 - 4 ,307
    Property under development 44,388 - 44,388 40,992 - 40,992
    Total 1,828,728 -17,026 1,811,702 1,092,301 -103,231 989,070
    Category
    2010.06.30 2009.12.31
    Provision for
    diminution in
    value
    Carrying amount
    Provision for
    diminution in
    value
    Carrying amount
    RMB'000
    Gross Gross
    carrying amount carrying amount
    Raw materials 5,559,150 -56,080 5,503,070 4,017,980 -525,688 3 ,492,292
    Work in progress 2,573,341 -2,653 2,570,688 1,014,980 -21,799 9 93,181
    Finished goods 116,624 -1,561 115,063 547,820 -85,559 4 62,261
    Consignment stocks 348,684 -1,567 347,117 298,804 -8,250 2 90,554
    Spare parts 89,734 - 89,734 97,016 - 97,016
    Low-valued consumables 31,782 - 31,782 24,649 - 24,649
    Materials in transit 9,784 - 9,784 9,849 - 9 ,849
    Stocks 3,140,068 -53,664 3,086,404 1,138,036 -63,584 1 ,074,452
    Completed property held for sale 237,937 - 237,937 29,409 - 29,409
    Property under development 301,181 - 301,181 279,903 2 79,903
    Total 12,408,285 -115,525 12,292,760 7,458,446 -704,880 6 ,753,566
    Category
    2010.06.30 2009.12.31
    Provision for
    diminution in
    value
    Carrying amount
    Provision for
    diminution in
    value
    Carrying amount
    As at 30 June 2010, the Group had no inventories with restricted ownership
    (2009:Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    125
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    (CONTINUED)
    7. INVENTORIES (CONTINUED)
    (2) Provision for diminution in value of inventories
    USD’000
    Opening Effect of Closing
    balance at the Provision foreign balance
    Category beginning made for exchange at the end
    of the period the period Reversal Write-off rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Raw materials 76,988 - 228 -68,964 469 8,265
    Work in progress 3,193 -2,784 -18 391
    Finished goods 12,530 116 -11,962 -454 230
    Consignment stocks 1,208 -980 3 231
    Stocks 9,312 400 -1,814 11 7,909
    Total 103,231 516 -228 -86,504 11 17,026
    Written back
    during the period
    RMB’000
    Opening Effect of Closing
    balance at the Provision foreign balance
    Category beginning made for exchange at the end
    of the period the period Reversal Write-off rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Raw materials 525,688 - - 1,554 -470,072 2,018 56,080
    Work in progress 21,799 - - -18,976 -170 2,653
    Finished goods 85,559 791 - -81,535 -3,254 1,561
    Consignment stocks 8,250 - - -6,680 -3 1,567
    Stocks 63,584 2,726 - -12,365 -281 53,664
    Total 704,880 3,517 -1,554 -589,628 -1,690 115,525
    Written back
    during the period
    Written back of provision for diminution in value of the Group’s inventories during the
    period is as follows:
    Item
    Basis of provision for diminution in
    value of inventories
    Reasons for written back of
    provision
    Percentage of provision written back
    over total inventories balance at
    period end
    Raw
    materials
    Net realisable value was lower than
    book value
    Inventories were used or
    sold and the net realisable
    value ascended 0.03%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    126
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    ( CONTINUED)
    8. NON-CURRENT ASSETS DUE WITHIN ONE YEAR
    (1) Non-current assets due within one year by categories:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Finance leases 100,903 684,647 5 7,226 3 90,751
    Sale of goods by installments 31,700 215,091 1 ,979 1 3,513
    Designated loans - - -
    Others 2,070 14,045 1 06 724
    Subtotal 134,673 913,783 5 9,311 4 04,988
    Less:Provision for impairment 2,756 18,700 1 ,604 1 0,952
    Total 131,917 8 95,083 57,707 394,036
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) Significant changes of provision for bad and doubtful debts during the year:
    There were no non-current assets due within one year which full amounts have been
    made provision or which a full provision or a significant provision was made before
    the reporting period while was recovered in full during the period (2009: Nil).
    (3) Non-current assets due within one year due from shareholders who hold 5% or
    more of the voting rights of the Company
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of non-current assets due within one year
    (2009: Nil).
    9. OTHER CURRENT ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Cash flow hedges 374 2 ,538 3,164 21,565
    Tax deductible/withheld 90,321 612,846 37,095 253,293
    Others 1 ,532 10,395 1 97 1,384
    Total 92,227 625,779 40,456 276,242
    2010.06.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    127
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    ( CONTINUED)
    10. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Available-for-sale
    equity instruments 120,660 818,702 172,196 1,175,785
    2010.06.30 2009.12.31
    During the period, the company sold 786,231 shares held in the China Merchant
    Bank, recognising investment gain amounting to USD1,649,000 (RMB11,240,000).
    On 30 June 2010, the company held 11,526,000.00 shares in China Merchant Bank,
    with a carrying value of USD22,045,000, equivalent to RMB149,580,000. (2009:
    USD28,988,000, equivalent to RMB197,937,000).
    On 30 June 2010, available-for-sale financial assets with restricted sales term held by
    the company referred to restricted shares of China Merchants Securities Co., Ltd
    (“Merchants Securities”). The carrying value of the assets was USD97,751,000
    (RMB 663,260,000). (2009: USD125,089,000, equivalent to RMB 854,133,000).The
    above-mentioned restricted shares could not be sold until 17 November 2010.
    Apartfrom the above, the Group had available-for-sale financial assets of equity
    investment inOtto Energy Limited amounting to USD 864,000 (RMB 5,862,000).
    As the Group included Raffles in its consolidated financial statements of the Group in
    the reporting period, the equity interest in TSC Offshore Limited held y the Group
    increased and the Group reclassified its investment in TSC Offshore Limited from
    available-for-sale financial asset to investment in asscociates.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    128
    V. NOTES OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    ( CONTINUED)
    11. LONG-TERM RECEIVABLES
    (1) The long-term receivables by categories are as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Finance Leases 86,507 5 86,967 98,167 6 70,304
    including: Unrealise finance income 7,874 5 3,427 4,248 2 9,006
    Sale of goods by installments 65,204 4 42,422 45,895 3 13,380
    Car/housing loans to staff 955 6 ,480 2,736 1 8,685
    Trusted loans - -
    Subtotal 152,666 1,035,869 146,798 1,002,369
    Less:Provision for impairment 1,199 8,135 1,527 10,427
    Total 151,467 1,027,734 145,271 991,942
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) Significant changes of provision for bad and doubtful debts during the period:
    There were no long-term receivables due within one year which full amounts have
    been made provision or which a full provision or a significant provision was made
    before the reporting period while was recovered in full during the period (2009: Nil).
    (3) Long-term receivables due from shareholders who hold 5% or more of the voting
    rights of the Company
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of long-term receivables (2009: Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    129
    5. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS
    (1) As at 30 June 2010, the Group’s long-term equity investments by categories are as
    follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Investments in joint ventures 2,170 1 4,724 2 ,002 13,670
    Investments in associates 172,180 1 ,168,276 2 21,702 1 ,513,827
    Other long-term equity investment 5 9,533 403,943 5 9,531 406,489
    Subtotal 233,883 1 ,586,943 2 83,235 1 ,933,986
    Less: Provision for impairment 4 65 3,155 4 65 3,175
    Total 2 33,418 1,583,788 282,770 1,930,811
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) As at 30 June 2010, the Group’s investments in major joint ventures and associates
    are as follows:
    (a) The joint ventures of the Group
    Details of the joint ventures of the Group are as follows:
    USD’000
    Effect of
    Initial Balance at Additions Adjustments Dividends foreign Balance at
    investment the beginning during under receivable/ exchange the end
    Investee cost of the year the period equity method received rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Yangzhou Maxi-CUBE Tong
    Composite Co., Ltd (MST) 1 ,151 2,002 168 2,170
    RMB’000
    Effect of
    Initial Balance at Additions Adjustments Dividends foreign Balance at
    investment the beginning during under receivable/ exchange the end
    Investee cost of the year the period equity method received rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Yangzhou Maxi-CUBE Tong
    Composite Co., Ltd (MST) 9 ,530 1 3,670 1,145 -91.0000 1 4,724
    The voting rights held by the Group are the same as its shareholding percentage in the joint
    ventures.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    130
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Group’s investments in major joint ventures and associates are as follows (continued):
    (b) The associates of the Group:
    Addition Additions/ Transfer to Decrease as Effect of
    Initial Balance at through (Deduction) associates due to Adjustment transferred to Dividends foreign Balance at
    investment the beginning acquisitions during investments addition under equity subsidiaries receivable/ exchange the end
    Investee cost of the year of subsidiaries the period during the period method during the period received rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    KYH Steel Holding Ltd. (“KYH”) 3,336 17,261 1,674 -296 18,639
    Tianjin Port CIMC Zhenhua
    Logistic Co, Ltd (TJCIMCZL) 2,660 5,913 76 -101 5,888
    Dalian Jinong Logistic
    Co., Ltd (DLJLL) 3,015 5,256 62 -90 5,228
    Xiamen CIMC Haitou Container
    Service Co,Ltd (Xiamen Haitou) 1,494 1,982 26 -34 1,974
    Tianjin Zhenhua Logistic
    Group Co,Ltd (TJZL) 47,453 59,008 2,147 - 1,855 -1,013 58,287
    Ningbo Beilun Donghua
    Container
    Service Co,Ltd (NBBL) 432 512 - -9 503
    New Atlantic Timber (HK)
    Limited (XYW) 396 433 - -7 426
    Shanghai Fengyang 1,643 9,417 449 -162 9,704
    TRS Transportkoeling 1,647 2,081 - -36 2,045
    EURO TANK 9 51 1,224 81 -21 1,284
    Xiamen Haitou Logistics Co,Ltd
    (XMHLC) 888 733 -153 -13 567
    Yantai Raffles Shipyard Limited
    (Raffles) - 99,033 - -99,033 - -
    C&C TRUCKS Co,LTD (C&C
    TRUCKS) 3 9,578 18,849 19,806 -1,217 -323 37,115
    Xinhui Senju
    Science&Technology Material
    Co,Ltd 900 - 9 00 - 900
    Consafe MSV AB 5 36 - 5 36 - 536
    Haiyang Blue Island Offshore Ltd 2,493 - 2,493 - 2,493
    TSC OFFSHORE 2 6,591 - 8,541 - 18,050 - - - - 26,591
    Total 134,013 221,702 11,570 20,706 18,050 3,145 -99,033 -1,855 -2,105 172,180China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    131
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Group’s investments in major joint ventures and associates are as follows (continued):
    (b) The associates of the Group(continued):
    Addition Additions/ Transfer to Decrease as Effect of
    Initial Balance at through (Deduction) associates due to Adjustment transferred to Dividends foreign Balance at
    investment the beginning acquisitions during investments addition under equity subsidiaries receivable/ exchange the end
    Investee cost of the year of subsidiaries the period during the period method during the period received rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    KYH Steel Holding Ltd. (“KYH”) 2 7,625 117,856 - - 11,410 - - -2,797 126,469
    Tianjin Port CIMC Zhenhua 21,403 40,375 - - - 518 - - -942 39,951
    Logistic Co., Ltd (TJCIMCZL)
    Dalian Jinong Logistic 16,844 35,889 - - - 423 - - -839 35,473
    Co., Ltd (DLJLL)
    Xiamen CIMC Haitou Container 11,479 13,533 - - - 177 - - -316 13,394
    Service Co., Ltd (Xiamen
    Haitou)
    Tianjin Zhenhua Logistic 302,144 402,918 - - - 14,635 - -12,644 -9,420 395,489
    Group Co., Ltd (TJZL)
    Ningbo Beilun Donghua
    Container 3,579 3,496 - - - - - - -83 3,413
    Service Co., Ltd (NBBL)
    New Atlantic Timber (HK) 2,916 2,957 - - - - - - -67 2,890
    Limited (XYW)
    Shanghai Fengyang 12,000 64,301 - - - 3,060 - - -1,517 65,844
    TRS Transportkoeling 12,030 14,209 - - - - - - -333 13,876
    EURO TANK 6 ,946 8,358 - - - 552 - - -198 8,712
    Xiamen Haitou Logistics Co., Ltd
    (XMHLC) 6 ,153 5,005 - - - -1,043 - - -115 3,847
    Yantai Raffles Shipyard Limited
    (Raffles) - 676,225 - - - - -676,225 - - -
    C&C TRUCKS Co.,LTD (C&C
    TRUCKS) 2 70,000 128,705 - 135,000 - -8,295 - - -3,577 251,833
    Xinhui Senju
    Science&Technology Material
    Co,Ltd 6,135 - - 6,135 - - - - -28 6,107
    Consafe MSV AB 3 ,653 - 3,653 - - - - - -16 3,637
    Haiyang Blue Island Offshore Ltd 16,993 - 16,993 - - - - - -77 16,916
    TSC OFFSHORE 1 81,249 - 58,217 - 123,032 - - - -824 180,425
    Total 901,149 1,513,827 7 8,863 1 41,135 123,032 21,437 -676,225 - 12,644 -21,149 1,168,276China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    132
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Group’s investments in major joint ventures and associates are as follows (continued):
    (b) The associates of the Group(continued):
    As at 30 June 2010, based on the result of the impairment tests comparing the recoverable amount and carrying amount of long
    term equity investment in jointly ventures and associates, no provision for impairment was considered necessary by the Group.
    In 2008, the Group acquired 17.86% equity interests in Raffles with a cash consideration of USD 93,288,000. In 2009, the Group
    acquired additional 0.41% equity interests in Raffles with a cash consideration of USD 788,000. As at 30 June 2010, the Group
    had 18.27% equity interests in Raffles.
    Although the Group only has 18.27% equity interest in Raffles, the Group has significant influences over Raffles in making
    financial and operational decisions as the Group's President, Mr. Mai Boliang has been appointed as Chairmen and Non-
    Executive Director of Raffles on 3 November 2008. Raffles became an associate of the Group since 3 November 2008.
    On 16 November 2009, the Group’s subsidiary, Bright Day Limited (“offeror”) issued offers to offeror and all shareholders of
    Raffles other than related parties with voluntary unconditional acquisition offer at cash. After the acquisition, the Group holds
    50.01% of issued ordinary shares of Raffles and becomes the controlling shareholders of Raffles. Raffles is considered as
    subsidiaries and included in the consolidated financial statements of the Group in the reporting period.
    As the Group included Raffles in its consolidated financial statements of the Group in the reporting period, the equity interest in
    TSC Offshore Limited held y the Group increased and the Group reclassified its investment in TSC Offshore Limited from
    available-for-sale financial asset to investment in asscociates.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    133
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) The Group’s other equity investments:
    USD'000
    Investee
    Accounting
    method
    Initial
    investment
    cost
    Balance at
    the
    beginning
    of the year
    Additions/d
    eduction
    during the
    period
    Effect of
    foreign
    exchange
    rate
    changes
    Balance at
    the end of
    the period
    Shareholding
    percentage
    (%)
    The voting
    rights in
    investees(%)
    Notes to
    difference
    between
    shareholdings
    and voting
    rights
    BOCM Schroder Stolt Fund
    Management
    Cost
    method 1,233 1,233 - 1,233 5% 5% -
    Donghua Container
    Cost
    method 42 40 2 42 5%
    China Railway United Logistics
    Cost
    method 57,784 57,784 - 57,784 10% 10% -
    Guangdong Samsung
    Cost
    method 207 207 - 207 0.09% 0.09% -
    Beihai Yinjian
    Cost
    method 258 258 - 258 1.01% 1.01% -
    Jinmen General Aviation Company
    Limited
    Cost
    method 9 9 9 39.00% 39.00%
    Total 59,533 59,531 - 2 59,533 - - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    134
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    12. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) The Group’s other equity investments (continued):
    RMB'000
    Investee
    Accounting
    method
    Initial
    investment
    cost
    Balance at
    the
    beginning
    of the year
    Additions/d
    eduction
    during the
    period
    Effect of
    foreign
    exchange
    rate
    changes
    Balance at
    the end of
    the period
    Shareholding
    percentage
    (%)
    The voting
    rights in
    investees(%)
    Notes to
    difference
    between
    shareholdings
    and voting
    rights
    BOCM Schroder Stolt Fund
    Management
    Cost
    method 8,366 8,419 - - 53 8,366 5% 5% -
    Donghua Container
    Cost
    method 285 273 12 285 5%
    China Railway United Logistics
    Cost
    method 392,075 394,561 - - 2,486 392,075 10% 10% -
    Guangdong Samsung
    Cost
    method 1,405 1,413 - - 8 1,405 0.09% 0.09% -
    Beihai Yinjian
    Cost
    method 1,751 1,762 - - 11 1,751 1.01% 1.01% -
    Jinmen General Aviation Company
    Limited
    Cost
    method 61 61 61 39.00% 39.00%
    Total 403,943 406,489 - -2,546 403,943 - - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    135
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    13. INVESTMENT PROPERTY
    USD'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end of
    the period
    Cost 14,301 - - 55 1 4,356
    1.Buildings 4,920 - 4 ,920
    2.Land use rights 9,381 55 9 ,436
    Accumulated depreciation or
    amortisation 3,228 259 - 6 3 ,493
    1.Buildings 2,287 159 - 2 ,446
    2.Land use rights 941 100 6 1 ,047
    Carrying amounts 11,073 (259) - 49 1 0,863
    1.Buildings 2,633 (159) - - 2 ,474
    2.Land use rights 8,440 (100) - 49 8 ,389
    Provision of impairment - - - - -
    1.Buildings
    2.Land use rights
    Carrying amounts 11,073 (259) - 49 1 0,863
    1.Buildings 2,633 (159) - - 2 ,474
    2.land use rights 8,440 (100) - 49 8 ,389
    RMB'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end of
    the period
    Cost 97,646 - - (238) 9 7,408
    1.Buildings 33,595 - - (212) 3 3,383
    2.Land use rights 64,051 - - (26) 64,025
    Accumulated depreciation or
    amortisation 22,040 1,766 - (106) 2 3,700
    1.Buildings 15,615 1,084 - (103) 1 6,596
    2.Land use rights 6,425 682 - (3) 7 ,104
    Carrying amounts 75,606 (1,766) - (132) 7 3,708
    1.Buildings 17,980 (1,084) - (109) 1 6,787
    2.Land use rights 57,626 (682) - (23) 56,921
    Provision of impairment - - - - -
    1.Buildings - - - - -
    2.Land use rights - - - - -
    Carrying amounts 75,606 (1,766) - (132) 7 3,708
    1.Buildings 17,980 (1,084) - (109) 1 6,787
    2.land use rights 57,626 (682) - (23) 56,921
    The depreciation and amortisation charged for investment property from 1 January to
    30 June 2010 was USD259,000 (RMB: 1,766,000).There was no provision for
    impairment for investment property during the period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    136
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    14. FIXED ASSETS
    (1) Fixed assets by categories
    USD'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end
    of the period
    Cost: 1,650,270 431,553 (25,546) (741) 2,055,536
    Including: Plant & buildings 761,615 130,788 (5,010) 1,213 888,606
    Machinery & equipment 722,652 286,024 (15,645) (2,295) 990,736
    Office equipment & other
    equipment 99,835 9,443 (3,510) 458 106,226
    Motor vehicles 66,168 5,298 (1,381) (117) 69,968
    Accumulated depreciation: 486,841 93,789 (10,303) 3,356 573,683
    Including: Plant & buildings 139,844 32,577 (2,079) 1,032 171,374
    Machinery & equipment 260,964 52,752 (5,572) 2,274 310,418
    Office equipment & other
    equipment 49,300 4,077 (1,614) 124 51,887
    Motor vehicles 36,733 4,383 (1,038) (74) 40,004
    Carrying amount 1,163,429 337,764 (15,243) (4,097) 1,481,853
    Including: Plant & buildings 621,771 98,211 (2,931) 181 717,232
    Machinery & equipment 461,688 233,272 (10,073) (4,569) 680,318
    Office equipment & other
    equipment 50,535 5,366 (1,896) 334 54,339
    Motor vehicles 29,435 915 (343) (43) 29,964
    Provision for impairment 36,480 - - (1,915) 34,565
    Including: Plant & buildings 23,852 (1,915) 21,937
    Machinery & equipment 12,439 12,439
    Office equipment & other
    equipment 165 - - - 165
    Motor vehicles 24 - - 24
    Carrying amount 1,126,949 337,764 (15,243) (2,182) 1,447,288
    Including: Plant & buildings 597,919 98,211 (2,931) 2,096 695,295
    Machinery & equipment 449,249 233,272 (10,073) (4,569) 667,879
    Office equipment & other
    equipment 50,370 5,366 (1,896) 334 54,174
    Motor vehicles 29,411 915 (343) (43) 29,940China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    137
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    14. FIXED ASSETS (CONTINUED)
    (1) Fixed assets by categories (continued)
    RMB'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end
    of the period
    Cost: 11,268,374 2,941,551 (174,126) (88,575) 13,947,224
    Including: Plant & buildings 5,200,460 891,477 (34,149) (28,418) 6,029,370
    Machinery & equipment 4,934,410 1,949,597 (106,639) (55,026) 6,722,342
    Office equipment & other
    equipment 681,692 64,365 (23,925) (1,367) 720,765
    Motor vehicles 451,812 36,112 (9,413) (3,764) 474,747
    - - -
    Accumulated depreciation: 3,324,249 639,285 (70,227) (754) 3,892,553
    Including: Plant & buildings 954,885 222,051 (14,171) 42 1,162,807
    Machinery & equipment 1,781,913 359,569 (37,980) 2,745 2,106,247
    Office equipment & other
    equipment 336,629 27,790 (11,001) (1,354) 352,064
    Motor vehicles 250,822 29,875 (7,075) (2,187) 271,435
    Carrying amount 7,944,125 2,302,266 (103,899) (87,821) 10,054,671
    Including: Plant & buildings 4,245,575 669,426 (19,978) (28,460) 4,866,563
    Machinery & equipment 3,152,497 1,590,028 (68,659) (57,771) 4,616,095
    Office equipment & other
    equipment 345,063 36,575 (12,924) (13) 368,701
    Motor vehicles 200,990 6,237 (2,338) (1,577) 203,312
    Provision for impairment 249,092 - - (14,560) 234,532
    Including: Plant & buildings 162,867 - - (14,019) 148,848
    Machinery & equipment 84,934 - - (533) 84,401
    Office equipment & other
    equipment 1130 - - (10) 1,120
    Motor vehicles 161 - - 2 163
    Carrying amount 7,695,033 2,302,266 (103,899) (73,261) 9,820,139
    Including: Plant & buildings 4,082,708 669,426 (19,978) (14,441) 4,717,715
    Machinery & equipment 3,067,563 1,590,028 (68,659) (57,238) 4,531,694
    Office equipment & other
    equipment 343,933 36,575 (12,924) (3) 367,581
    Motor vehicles 200,829 6,237 (2,338) (1,579) 203,149China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    138
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    14. FIXED ASSETS (CONTINUED)
    (1) Fixed assets by categories (continued)
    The depreciation charged for the year of the Group was USD 55,980,000 (RMB:
    381,571,000).
    As at 30 June 2010, the fixed assets of the Group restricted in ownership amounted to
    USD6,798,000 (RMB46,126,000). Refer to Note V.21 for details.
    In 2009, as a result of change of governmental land use plan and management
    operation strategy, part of buildings and machineries of the containers segment would
    be dismantled or disposed. Also, as a result of decrease in demand in the European
    and American market and the corresponding poor performance in operation and
    continuing downturn in property market, indication existed that some of machineries
    and buildings in the Netherland belonging to the trailers segment might be impaired.
    Therefore, the Group performed impairment test for these fixed assets. Based on the
    result of the test, the Group made USD 27,013,000 (RMB 184,518,000) of provision
    for impairment for the aforesaid fixed assets. The recoverable amount is determined
    as either its fair value less costs to sell or its present value of expected future cash
    flows.
    If there is an active market for aforesaid fixed assets, net realisable value is the quoted
    price in the active market less the estimated selling expenses according to the
    management’s disposal plan. The realisable value of fixed assets, which have no
    value in use and are pending for dismantling, is their fair value less the estimated
    disposal expenses.
    For fixed assets still in use and without an active market, the realisable value is the
    present value of expected future cash flows, which is calculated based on the
    discounting rate. The benchmark rate of bank loans will be adopted as the
    discounting rate.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    139
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    14. FIXED ASSETS (CONTINUED)
    (2) Temporarily idle fixed assets
    The carrying amount of temporarily idle fixed assets in 2009 was USD 40,259,000
    (RMB 273,898,000) and the whole idle fixed assets have resumed to be used during
    the period in 2010.
    (3) Fixed assets held under finance leases
    There was no fixed assets held under finance leases in 2010 (2009: Nil).
    (4) Fixed assets leased out under operating leases
    Item
    USD’000 RMB’000
    Plant & buildings 30 204
    Machinery & equipment 5,238 35,541
    Motor vehicles 46 312
    Office equipment & other equipment
    Total 5,314 36,057
    Net book value
    (5) Fixed assets held for sale at the year end
    As at 30 June 2010, there was no fixed assets held for sale (2009:Nil).
    (6) Fixed assets with pending certificates for ownership
    USD’000 RMB’000
    Factory 56,388 382,604 Certificate being in the process End of 2010
    Workshop 25,912 175,818
    Incomplete procedure,certificate
    being in the process End of 2010
    Office building 9,219 62,553 Put to use in 2008,certificate
    being in the process End of 2010
    Warehouse 6,371 43,229 Lack of reporting materials, under
    preparation End of 2010
    Dormitory and Canteen 4,210 28,566
    Put to use in 2009,certificate
    being in the process End of 2010
    Exhibition Hall 594 4,030
    Put to use in 2010,certificate
    being in the process End of 2010
    Others 6,820 46,275 Certificate being in the process End of 2010
    Total 109,514 743,075 ─ ─
    Carrying amount
    Item Reasons for pending Expected time of getting
    certificate of ownershipChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    140
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    15. CONSTRUCTION IN PROGRESS
    (1) Construction in progress
    USD'000
    Cost Impairment
    Carrying
    amount Cost Impairment
    Carrying
    amount
    DLZH Plant Project 794 794 20,496 20,496
    Nantong CIMC Special Transportation
    Equipment Third Workshop Project 4,686 4,686 4,197 4,197
    TCCIMC 2nd Project 952 952 1,606 1,606
    Enric Four-column Hydraulic Press 1,612 1,612 1,601 1,601
    Enric Roller-type Rotary Machine and
    Top-and-bottom Machine 1,241 1,241 1,233 1,233
    SMIMCL Jincheng Information System 778 778 773 773
    Nantong Sunda Container Completeline
    and Coating-line project 455 455 455 455
    Enric First Stage Project 6,882 6,882 6,569 6,569
    Dalian Heavy Logistics Production 4,979 4,979 4,979 4,979
    Group headquarters MTS Vehicle 3,325 3,325 3,253 3,253
    CIMC Grand Sky Light Hotel Project 3,231 3,231 2,279 2,279
    XHCIMCS Production Line and Power
    Facilities Reconstruction Project 2,100 2,100 2,217 2,217
    Enric Heavy Pressure Vessel 1,883 1,883 1,123 1,123
    Chengdu Vehicle Industrial Zone 3,113 3,113 - -
    Enric New Plant Project 2,056 2,056 886 886
    YZTH P03 3rd Investment of
    Technology Improvement 694 694 - -
    LYV CIMC Painting Decoration and
    Expansion Engineering 710 710 - -
    Raffles offshore drilling platform
    outfitting quay Project 22,203 22,203 - -
    Raffles NO1 Slideway Project 5,627 5,627 - -
    Raffles NO2 Slideway Project 8,715 8,715 - -
    Raffles Wharf under Construction 5,627 5,627 - -
    Raffles Dredging Offshore Project 5,061 5,061 - -
    Raffles Harbor basin Project 3,529 3,529 - -
    Raffles Longmen Crane Project 3,509 3,509 - -
    Raffles Sea-route Project 1,717 1,717 - -
    Raffles Plant Road Project 1,456 1,456 - -
    Raflles Sewer Project 1,059 1,059 - -
    KGR Vehicle Installation Project - - 464 464
    Dalian Heavy Logistics Equipments
    Pressure Vessels Project - 59 59
    TCCIMC Inside-container Automatic
    Spray Project - - 1,106 1,106
    Enric Staff Apartment project 1,005 1,005 1,005 1,005
    Others 5 2,360 52,360 29,655 29,655
    Total 151,359 - 151,359 83,956 83,956
    Item
    2010.6.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    141
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    15. CONSTRUCTION IN PROGRESS (CONTINUED)
    (1) Construction in progress (continued)
    RMB'000
    Cost Impairment
    Carrying
    amount Cost Impairment
    Carrying
    amount
    DLZH Plant Project 5,387 - 5,387 139,952 - 139,952
    Nantong CIMC Special Transportation
    Equipment Third Workshop Project 31,795 - 31,795 28,657 - 28,657
    TCCIMC 2nd Project 6,460 - 6,460 10,963 - 10,963
    Enric Four-column Hydraulic Press
    Project 10,938 - 10,938 10,935 - 10,935
    Enric Roller-type Rotary Machine and
    Top-and-bottom Machine 8,420 - 8,420 8,423 - 8,423
    SMIMCL Jincheng Information System 5,279 - 5,279 5,278 - 5,278
    Nantong Sunda Container Completeline
    and Coating-line project 3,087 - 3,087 3,103 - 3,103
    Enric First Stage Project 46,696 - 46,696 44,853 - 44,853
    Dalian Heavy Logistics Production 33,784 - 33,784 33,996 - 33,996
    Group headquarters MTS Vehicle
    Systems 22,561 - 22,561 22,210 - 22,210
    CIMC Grand Sky Light Hotel Project 21,923 - 21,923 15,559 - 15,559
    XHCIMCS Production Line and Power
    Facilities Reconstruction Project 14,249 - 14,249 15,141 - 15,141
    Enric Heavy Pressure Vessel
    Workshop 12,777 - 12,777 7,667 - 7,667
    Chengdu Vehicle Industrial Zone
    Project 21,122 - 21,122 - - -
    Enric New Plant Project 13,950 - 13,950 6,050 - 6,050
    YZTH P03 3rd Investment of
    Technology Improvement 4,709 - 4,709 - - -
    LYV CIMC Painting Decoration and
    Expansion Engineering 4,817 - 4,817 - - -
    Raffles offshore drilling platform
    outfitting quay Project 150,652 - 150,652 - - -
    Raffles NO1 Slideway Project 38,180 - 38,180 - - -
    Raffles NO2 Slideway Project 59,133 - 59,133 - - -
    Raffles Wharf under Construction
    Project 38,180 - 38,180 - - -
    Raffles Dredging Offshore Project 34,340 - 34,340 - - -
    Raffles Harbor basin Project 23,945 - 23,945 - - -
    Raffles Longmen Crane Project 23,809 - 23,809 - - -
    Raffles Sea-route Project 11,650 - 11,650 - - -
    Raffles Plant Road Project 9,879 - 9,879 - - -
    Raflles Sewer Project 7,186 - 7,186 - - -
    KGR Vehicle Installation Project - - - 3,169 - 3,169
    Dalian Heavy Logistics Equipments
    Pressure Vessels Project - - - 406 - 406
    TCCIMC Inside-container Automatic
    Spray Project - - - 7,550 - 7,550
    Enric Staff Apartment project 6,819 6,819 6,864 - 6,864
    Others 355,274 - 355,274 202,493 - 202,493
    Total 1,027,001 - 1,027,001 573,269 573,269
    Item
    2010.6.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    142
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    15. CONSTRUCTION IN PROGRESS (CONTINUED)
    (1) Construction in progress (continued)
    The carrying amounts of construction in progress at the end of the period included
    capitalised borrowing cost of USD 2,028,000, equivalent to RMB 13,837,000 (2009:
    USD 1,381,000, equivalent to RMB 9,427,000). The interest rate adopted for
    determining capitalised at borrowing cost for the current year was 5.47% (2009:
    4.72%).
    As at 30 June 2010, the Group has no construction in progress with restrictions in
    ownership.
    (2) Provision for impairment
    There was no provision for impairment for work in progress in 2010 (2009: Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    143
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    15. CONSTRUCTION IN PROGRESS (CONTINUED)
    (3) The Group’s major construction projects in progress were set out as follows:China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    144
    USD'000
    DLZH Plant Project 25,000 20,496 368 -17,878 -2,192 83.46% 83.46% 770
    Loans from
    banks - 794
    Nantong CIMC Special
    Transportation Equipment
    Third Workshop Project 5,202 4,197 460 89.52% 89.52% Self-financing 29 4,686
    TCCIMC 2nd Project 17,565 1,606 1,458 -1,903 -209 17.44% 17.44% Self-financing 952
    Enric Four-column Hydraulic
    Press Project 2,136 1,601 74.95% 74.95% Self-financing 11 1,612
    Enric Roller-type Rotary
    Machine and Top-and-bottom 1,514 1,233 81.44% 81.44% Self-financing 8 1,241
    Enric First Stage Project 7,608 6,569 1,819 -1,554 110.25% 95.42% Self-financing 48 6,882
    Dalian Heavy Logistics
    Production Line equipment 21,000 4,979 - - - 23.71% 23.71% Self-financing - 4,979
    Group headquarters MTS
    Vehicle Systems 3,647 3,253 72 91.17% 91.17% Self-financing - 3,325
    CIMC Grand Sky Light Hotel
    Project 12,595 2,279 927 25.45% 25.45% Self-financing 25 3,231
    XHCIMCS Production Line and
    Power Facilities Reconstruction
    Project 2,900 2,217 14 -131 76.93% 76.93% Self-financing 2,100
    Enric Heavy Pressure Vessel
    Workshop 3,745 1,123 753 50.09% 50.09% Self-financing 7 1,883
    TCCIMC Inside-container
    Automatic Spray Project 1,391 1,106 286 -1,191 -203 100.07% 100.00% Self-financing 2 -
    Enric Staff Apartment project 1,005 1,005 -1,005 100.00% 100.00% Self-financing -
    Chengdu Vehicle Industrial
    Zone Project 10,078 - 3,099 30.75% 30.75% equity capital 14 3,113
    Enric New Plant Project 2,406 886 1,159 85.00% 85.00% Self-financing 11 2,056
    Raffles offshore drilling
    platform outfitting quay Project 28,002 18,354 3,740 78.90% 44.00% 843 567 5.47%
    Loans from
    banks 109 22,203
    Raffles NO1 Slideway Project 6,927 - 5,627 81.23% 70.00% own fund 5,627
    Raffles NO2 Slideway Project 10,317 - 8,715 84.48% 55.00% own fund 8,715
    Raffles Wharf under
    Construction Project 17,686 - 5,061 28.62% 25.00% own fund 5,061
    Raffles Dredging Offshore
    Project 9,203 4,816 88 53.29% own fund 4,904
    Raffles Harbor basin Project 5,895 - 3,529 59.86% 62.00% own fund 3,529
    Raffles Longmen Crane Project 4,716 - 3,509 74.40% 90.00% own fund 3,509
    Raffles Sea-route Project 10,611 - 1,717 16.18% 25.00% own fund 1,717
    Raffles Plant Road Project 1,621 - 1,456 89.81% 90.00% own fund 1,456
    Raflles Sewer Project 413 850 203 255.17% 56.00% own fund 6 1,059
    Total 213,183 76,570 44,060 -21,103 -5,163 1,613 567 - 270 94,634
    Project
    Transfer
    to fixed
    assets
    Other
    deduction
    Percentage
    of current
    input over
    Budget budget(%) Progress
    Balance at
    the
    beginning
    of the
    year Additions
    Accumulated
    capitalised
    borrowing
    cost
    Including:
    current year
    capitalised
    borrowing
    cost
    Capitalised
    rate(%)
    Sources of
    funds
    Effect of the
    foreign
    exchange rate
    changes
    Balance at
    the end of
    the periodChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    145
    RMB'000
    DLZH Plant Project 25,000 139,951 2,508 -121,860 -14,941 83.46% 83.46% 5,225
    Loans from
    banks -271 5,387
    Nantong CIMC Special
    Transportation Equipment
    Third Workshop Project 5,202 28,658 3,135 - - 89.52% 89.52% - Self-financing 2 31,795
    TCCIMC 2nd Project 17,565 10,966 9,938 -12,971 -1,425 17.44% 17.44% - Self-financing -48 6,460
    Enric Four-column Hydraulic
    Press Project 2,136 10,932 - - - 74.95% 74.95% - Self-financing yp y 6 10,938
    Machine and Top-and-bottom
    Machine 1,514 8,419 - - - 81.44% 81.44% - Self-financing 1 8,420
    Enric First Stage Project 7,608 44,854 12,399 - -10,592 110.25% 95.42% - Self-financing 35 46,696
    Dalian Heavy Logistics
    Production Line equipment 21,000 33,998 - - - 23.71% 23.71% - Self-financing -214 33,784
    Group headquarters MTS
    Vehicle Systems 3,647 22,212 491 - - 91.17% 91.17% - Self-financing -142 22,561
    CIMC Grand Sky Light Hotel
    Project 12,595 15,561 6,319 - - 25.45% 25.45% - Self-financing 43 21,923
    Power Facilities Reconstruction
    Project 2,900 15,138 95 -893 - 76.93% 76.93% - Self-financing -91 14,249
    Enric Heavy Pressure Vessel
    Workshop 3,745 7,668 5,133 - - 50.09% 50.09% - Self-financing -24 12,777
    TCCIMC Inside-container
    Automatic Spray Project 1,391 7,552 1,949 -8,118 -1,384 100.07% 100.00% - Self-financing 1 -
    Enric Staff Apartment project 1,005 6,862 - - -6,850 100.00% 100.00% - Self-financing -12 -
    Chengdu Vehicle Industrial
    Zone Project 10,078 - 21,123 - - 30.75% 30.75% - equity capital -1 21,122
    Enric New Plant Project 2,406 6,050 7,900 - - 85.00% 85.00% - Self-financing - 13,950
    Raffles offshore drilling
    platform outfitting quay Project 28,002 125,325 25,493 - - 78.90% 44.00% 5,720 3,865 5.47%
    Loans from
    banks -166 150,652
    Raffles NO1 Slideway Project 6,927 - 38,355 - - 81.23% 70.00% - own fund -175 38,180
    Raffles NO2 Slideway Project 10,317 - 59,404 - - 84.48% 55.00% - own fund -271 59,133
    Raffles Wharf under
    Construction Project 17,686 - 34,497 - - 28.62% 25.00% - own fund -157 34,340
    Raffles Dredging Offshore
    Project 9,203 32,885 600 - - 53.29% 0.00% - own fund -210 33,275
    Raffles Harbor basin Project 5,895 - 24,054 - - 59.86% 62.00% - own fund -109 23,945
    Raffles Longmen Crane Project 4,716 - 23,918 - - 74.40% 90.00% - own fund -109 23,809
    Raffles Sea-route Project 10,611 - 11,703 - - 16.18% 25.00% - own fund -53 11,650
    Raffles Plant Road Project 1,621 - 9,924 - - 89.81% 90.00% - own fund -45 9,879
    Raflles Sewer Project 413 5,804 1,384 - - 255.17% 56.00% - own fund -2 7,186
    Total 213,183 522,835 300,322 -143,842 -35,192 10,945 3,865 - -2,012 642,111
    Project Budget
    Balance at
    the
    beginning
    of the
    year Additions
    Transfer
    to fixed
    assets
    Other
    deduction
    Percentage
    of current
    input over
    budget(%) Progress
    Effect of the
    foreign
    exchange rate
    changes
    Balance at
    the end of
    the period
    Accumulated
    capitalised
    borrowing
    cost
    Including:
    current year
    capitalised
    borrowing
    cost
    Capitalised
    rate(%)
    Sources of
    fundsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    146
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    16. INTANGIBLE ASSETS
    (1) Intangible assets by categories
    USD'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end
    of the period
    Cost 514,115 91,632 - 811 606,558
    Land use rights 351,448 62,907 785 415,140
    Technical know-how and trademarks 98,844 19,184 2,577 120,605
    Timber concession rights 36,052 - (136) 35,916
    Customer relationships 16,794 - (1,444) 15,350
    Customer contracts 10,977 9,541 (971) 19,547
    Accumulated amortisation 91,428 19,590 - 62 111,080
    Land use rights 32,623 5,780 (293) 38,110
    Technical know-how and trademarks 30,610 8,608 412 39,630
    Timber concession rights 13,841 355 (57) 14,139
    Customer relationships 6,177 1,490 7,667
    Customer contracts 8,177 3,357 11,534
    Carrying amount 422,687 72,042 - 749 495,478
    Land use rights 318,825 57,127 - 1,078 377,030
    Technical know-how and trademarks 68,234 10,576 - 2,165 80,975
    Timber concession rights 22,211 (355) - (79) 21,777
    Customer relationships 10,617 (1,490) - (1,444) 7,683
    Customer contracts 2,800 6,184 - (971) 8,013
    Provision for impairment 15,899 - - (60) 15,839
    Land use rights - - - - -
    Technical know-how and trademarks - - - - -
    Timber concession rights 15,899 - - (60) 15,839
    Customer relationships - - -
    Customer contracts - - -
    Carrying amount 406,788 72,042 - 809 479,639
    Land use rights 318,825 57,127 - 1,078 377,030
    Technical know-how and trademarks 68,234 10,576 - 2,165 80,975
    Timber concession rights 6,312 (355) - (19) 5,938
    Customer relationships 10,617 (1,490) - (1,444) 7,683
    Customer contracts 2,800 6,184 - (971) 8,013China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    147
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    16. INTANGIBLE ASSETS (CONTINUED)
    (1) Intangible assets by categories (continued)
    RMB'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Disposals
    Effect of the foreign
    exchange rate changes
    Balance at the end
    of the period
    Cost 3,510,468 624,582 - (19,433) 4,115,617
    Land use rights 2,399,754 428,787 - (11,733) 2,816,808
    Technical know-how and trademarks 674,926 130,762 - 12,641 818,329
    Timber concession rights 246,167 - - (2,470) 243,697
    Customer relationships 114,676 - - (10,523) 104,153
    Customer contracts 74,945 65,033 - (7,348) 132,630
    Accumulated amortisation 624,283 133,530 - (4,114) 753,699
    Land use rights 222,751 39,398 - (3,565) 258,584
    Technical know-how and trademarks 209,015 58,674 - 1,208 268,897
    Timber concession rights 94,509 2,420 - (993) 95,936
    Customer relationships 42,176 10,156 - (310) 52,022
    Customer contracts 55,832 22,882 - (454) 78,260
    Carrying amount 2,886,185 491,052 - (15,319) 3,361,918
    Land use rights 2,177,003 389,389 - (8,168) 2,558,224
    Technical know-how and trademarks 465,911 72,088 - 11,433 549,432
    Timber concession rights 151,658 (2,420) - (1,477) 147,761
    Customer relationships 72,500 (10,156) - (10,213) 52,131
    Customer contracts 19,113 42,151 - (6,894) 54,370
    Provision for impairment 108,559 - - (1,088) 107,471
    Land use rights - - - -
    Technical know-how and trademarks - - - -
    Timber concession rights 108,559 - - (1,088) 107,471
    Customer relationships - - - -
    Customer contracts - - - -
    Carrying amount 2,777,626 491,052 - (14,231) 3,254,447
    Land use rights 2,177,003 389,389 - (8,168) 2,558,224
    Technical know-how and trademarks 465,911 72,088 - 11,433 549,432
    Timber concession rights 43,099 (2,420) - (389) 40,290
    Customer relationships 72,500 (10,156) - (10,213) 52,131
    Customer contracts 19,113 42,151 - (6,894) 54,370China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    148
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    16. INTANGIBLE ASSETS (CONTINUED)
    (1) Intangible assets by categories (continued)
    The amortisation charged for the period of the Group was USD 12,296,000 (RMB:
    83,812,000).
    As at 30 June 2010, the intangible assets of the Group with restriction in ownership
    amounted to USD 2,929,000 (RMB19,874,000). Refer to Note V.21 for details.
    The timber concession right amounted to USD18,574,000, in respect of the 450,000
    acres in Suriname was acquired by Topco Forestry N.V, a wholly owned subsidiary
    of Gold Terrain Assets Limited, a subsidiary of the Company.
    Since around 75,000 acres of the forest in the above timber concession right were
    located in a nature reservation zone, the government of Suriname took back the
    timber concession right in 2003. The Company had negotiated with the Suriname
    government for a plan to substitute the original 75,000 acres with other forest
    locations. Since there were no clear results of the negotiation, a full provision for
    impairment of USD2,116,000 was made to this part of timber concession right.
    In 1998, Silveroad Wood Products Limited, a wholly owned subsidiary of Gold
    Terrain Assets Limited purchased 315,460 acres of timber concession rights in
    Cambodia amounting to USD17,501,000. The government of Cambodia has
    suspended all timber concession rights in its region, including those of the Group
    since 2001. In view of this, full provision for impairment amounting to
    USD13,783,000 was made on the carrying value of the above timber concession
    rights.
    As at 30 June 2010, there were no intangible assets with indefinite useful lives.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    149
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    17. GOODWILL
    USD'000
    Name of investee or
    goodwill items Note
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Deduction
    Effect of the
    foreign exchange
    rate changes
    Balance at the
    end of the
    period
    Provision for
    impairment
    Enric (1) 92,114 - - 53 92,167 -
    TGE SA (2) 28,557 - - - 28,557 -
    Jinmen Hongtu Special
    Aircraft Manufacturing
    Co., Ltd. (3) 3,986 - - - 3,986 -
    Raffles (4) - 14,099 - - 14,099 -
    Others 52,040 - - 52,040 1,757
    Total 176,697 1 4,099 - 53 190,849 1,757
    RMB'000
    Name of investee or
    goodwill items Note
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Deduction
    Effect of the
    foreign exchange
    rate changes
    Balance at the
    end of the
    period
    Provision for
    impairment
    Enric (1) 628,973 - - -3,602 625,371 -
    TGE SA (2) 194,993 - - -1,228 193,765 -
    Jinmen Hongtu Special
    Aircraft Manufacturing
    Co., Ltd. (3) 27,217 - - -171 27,046 -
    Raffles (4) - 96,102 - -437 95,665 -
    Others 355,339 - -2,237 353,102 11,922
    Total 1,206,522 96,102 - -7,675 1,294,949 11,922
    (1) Goodwill attributable to Enric
    The Group paid USD144,291,628 (RMB1,094,076,842) as acquisition cost for
    acquiring 41.55% equity interest in Enric in 2007. The excess of acquisition cost over
    the Group’s interest in the fair value of Enric’s identifiable assets and liabilities,
    amounted to USD92,113,833 (RMB701,034,168), was recognised as goodwill
    attributable to Enric.
    The recoverable amount of Enric is determined based on the present value of
    expected future cash flows. The present value of expected future cash flows was
    calculated based on the most recent ten-year financial budgets approved by
    management of the Group and a discounting rate of 5.94%. The cash flows beyond
    the ten-year budget period was assumed to keep stable. There was no impairment
    considered necessary for the goodwill based on the calculations. As key assumptions
    on which management has made the future cash projections are subject to change,
    management believes that any adverse change in the key assumptions would cause
    the carrying amount exceeding its recoverable amount.
    The calculation of present value of expected future cash flows of Enric was based on
    key assumptions of 18% of gross profit ratio and 10% of operating sales growth,
    which was determined by management on the basis of past performance before the
    budget period.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    150
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    17. GOODWILL (CONTINUED)
    (2) Goodwill attributable to TGE SA
    The Group paid USD35,605,021 (RMB243,096,841) as acquisition cost for the 60%
    equity interests in TGE SA in 2008. The excess of acquisition cost over the Group’s
    interest in the fair value of TGE SA’s identifiable assets and liabilities, amounting to
    USD13,188,894 (RMB90,048,493), was recognised as good will attributable to TGE
    SA. The goodwill together with which arose from TGE SA restructuring, amounting
    to USD15,197,477 (RMB103,759,294), are USD28,386,371 (RMB193,807,787).
    The recoverable amount of TGE SA is determined based on the present value of
    expected future cash flows. The present value of expected future cash flows was
    calculated based on the most recent ten-year financial budgets approved by
    management of the Group and a discounting rate of 5.94%. The cash flows beyond
    the ten-year budget period was assumed to keep stable. There was no impairment
    considered necessary for the goodwill based on the calculations. As key assumptions
    on which management has made the future cash projections are subject to change,
    management believes that any adverse change in the key assumptions would cause
    the carrying amount exceeding its recoverable amount.
    The calculation of present value of expected future cash flows of TGE SA was based
    on key assumptions of 15% of gross profit ratio and 5% of operating sales growth,
    which was determined by management on the basis of past performance before the
    budget period.
    (3) Goodwill attributable to Jinmen Hongtu Special Aircraft Manufacturing Co., Ltd.
    The Group paid RMB 55,472,000 (USD 8,121,000) as acquisition cost for the 80%
    equity interests in Jinmen Hongtu Special Aircraft Manufacturing Co., Ltd. (“Jinmen
    Hongtu”) on 25 July 2009. The excess of acquisition cost over the Group’s interest in
    the fair value of Jinmen Hongtu’s identifiable assets and liabilities, amounting to
    RMB 27,221,000 (USD3,985,000), was recognised as goodwill attributable to Jinmen
    Hongtu. Since the Group only purchased Jinmen Hongtu’s interests in late 2009 and
    there has been no adverse trend in Jinmen Hongtu’s business, no provision for
    impairment was considered necessary for the goodwill attributable to Jinmen Hongtu.
    (4) Goodwill attributable to CIMC RAFFLES OFFSHORE (SINGAPORE) LIMITED
    In 2008, the Group acquired 17.86% equity interests in Raffles with a cash
    consideration of USD 93,288,000. In 2009, the Group acquired additional 0.41%
    equity interests in Raffles with a cash consideration of USD 788,000. As at 30 June
    2010, the Group had 18.27% equity interests in Raffles.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    151
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    17. GOODWILL (CONTINUED)
    (4) Goodwill attributable to CIMC RAFFLES OFFSHORE (SINGAPORE) LIMITED
    On 16 November 2009, the Group’s subsidiary, Bright Day Limited (“offeror”)
    issued offers to offeror and all shareholders of Raffles other than related parties with
    voluntary unconditional acquisition offer at cash. Aforesaid acquisition amounted to
    USD 122,436,751 (RMB 836,022,622), and has been completed on 21 January 2010.
    After the acquisition, the Group holds 50.01% of issued ordinary shares of Raffles
    and becomes the controlling shareholders of Raffles.
    At the acquisition date of 1 January 2010, USD 16,184,000(RMB 110,313,000)in
    the excess of the fair value of 31.74% Raffles’s identifiable assets and liabilities
    acquired by CIMC over acquisition cost is recognized as non-operating income.
    The goodwill attributable to CIMC RAFFLES OFFSHORE (SINGAPORE)
    LIMITED is the goodwill which has already been recorded in Raffles’s separate
    financial statement before the acquisition amounting to USD 14,099,000
    (RMB995,665,000),China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    152
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    18. LONG-TERM DEFERRED EXPENSES
    USD'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Amortisation
    Other
    deduction
    Effect of the
    foreign exchange
    rate changes
    Balance at
    the end of
    the period
    Reasons for
    other
    deduction
    Water and electricity
    capacity enlargement
    expenses 4 74 - -52 - - 422 None
    Rental 1,167 43 -509 - -3 698 None
    Others 2 ,828 1,021 -952 - -6 2,891 None
    Total 4,469 1,064 -1,513 - -9 4,011 None
    RMB'000
    Item
    Balance at the
    beginning of the
    year Additions Amortisation
    Other
    deduction
    Effect of the
    foreign exchange
    rate changes
    Balance at
    the end of
    the period
    Reasons for
    other
    deduction
    Water and electricity
    capacity enlargement
    expenses 3,234 - -354 - -17 2,863 None
    Rental 7,965 293 -3,469 - -53 4,736 None
    Others 19,314 6,959 -6,489 - -168 19,616 None
    Total 30,513 7,252 -10,312 - -238 27,215 NoneChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    153
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    19. DEFERRED TAX ASSETS AND LIABILITIES
    (1) Deferred tax assets and liabilities after offsetting
    Item
    Deductible/(taxa
    ble) temporary
    difference
    2010.6.30
    Deferred tax
    assets/(liabilities
    ) 2010.6.30
    Deductible/(taxable
    ) temporary
    difference
    2009.12.31
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2009.12.31
    Deferred tax assets:
    Provisions for impairment 87,919 20,685 92,808 20,430
    Provisions 55,149 12,443 55,913 12,626
    Employee benefits payable 78,066 16,793 70,927 15,080
    Tax losses carry-forward 44,755 10,077 39,059 9 ,164
    Movement for fair value of financial assets held for trading/hedge instruments 1,116 245 21,171 4 ,667
    Others 25,322 6,287 19,587 4 ,856
    Subtotal 292,327 66,530 299,465 66,823
    Offsetting amount of deferred tax liabilities -121,845 - 26,806 -59,954 -13,230
    Net deferred tax assets after offsetting 170,482 39,724 239,511 53,593
    39,724
    Deferred tax liabilities:
    Movement for fair value of financial assets held for trading/hedge instruments -20,168 - 4,840 -323 -64
    Available-for-sale financial assets -110,033 - 25,898 -145,906 -32,099
    Movement for fair value of hedging financial instrument -374 - 84 -3,164 -693
    Revaluation gain through combination -174,380 - 43,595 -163,713 -45,401
    Estimated dividend income earned for non-resident foreign enterprises -177,442 - 10,722 -206,080 -12,966
    Others -958 - 239 -4,753 -1,197
    Subtotal -483,355 - 85,378 -523,939 -92,420
    Offsetting amount of deferred tax assets 121,845 26,806 59,954 13,230
    Net deferred tax liabilities after offsetting -361,510 - 58,572 -463,985 -79,190
    USD'000
    Item
    Deductible/(taxa
    ble) temporary
    difference
    2010.6.30
    Deferred tax
    assets/(liabilities
    ) 2010.6.30
    Deductible/(taxable
    ) temporary
    difference
    2009.12.31
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2009.12.31
    Deferred tax assets:
    Provisions for impairment 596,548 140,352 633,710 1 39,500
    Provisions 374,197 84,428 381,782 8 6,214
    Employee benefits payable 529,693 113,944 484,302 1 02,969
    Tax losses carry-forward 303,672 68,374 266,702 6 2,575
    Movement for fair value of financial assets held for trading/hedge instruments 7,572 1,662 144,561 3 1,865
    Others 171,815 42,659 134,109 3 3,157
    Subtotal 1,983,497 451,419 2,045,166 456,280
    Offsetting amount of deferred tax liabilities -826,746 -181,884 - 409,734 -90,334
    Net deferred tax assets after offsetting 1,156,751 269,535 1,635,432 365,946
    269,535
    Deferred tax liabilities:
    Movement for fair value of financial assets held for trading/hedge instruments -136,844 -32,840 - 2,207 -435
    Available-for-sale financial assets -751,760 -177,412 -996,275 -219,680
    Movement for fair value of hedging financial instrument -2,548 43 - 21,565 -4,108
    Revaluation gain through combination -1,183,203 -295,801 -1,117,866 -309,938
    Estimated dividend income earned for non-resident foreign enterprises -1,203,979 -72,751 -1,407,153 -88,534
    Others -6,500 - 546 - 32,849 -8,361
    Subtotal -3,284,834 -579,307 -3,577,915 -631,056
    Offsetting amount of deferred tax assets 826,746 181,884 409,734 9 0,334
    Net deferred tax liabilities after offsetting -2,458,088 -397,423 -3,168,181 -540,722
    RMB'000China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    154
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    20. PROVISIONS FOR IMPAIRMENT
    Balance at foreign Balance at
    at the beginning Charge for exchange the end
    Item Note of the year the period Reversal Write off rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Receivables V.4-6,8,11 53,906 5,285 -1,268 -134 442 58,231
    Inventories V.7 103,231 516 -228 - 86,504 11 17,026
    Long-term equity
    investment V.12 465 465
    Fixed assets V.14 36,480 -1,915 34,565
    Intangible asset V.16 15,899 -60 15,839
    Goodwill V.17 1,757 1,757
    Total 211,738 5,801 -1,496 -86,638 -1,522 127,883
    during the period
    Decrease
    Balance at foreign Balance at
    at the beginning Charge for exchange the end
    Item Note of the year the period Reversal Write off rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Receivables V.4-6,8,11 368,079 36,024 -8,643 - 913 562 395,109
    Inventories V.7 704,880 3,517 -1,554 -589,629 -1,689 115,525
    Long-term equity
    investment V.12 3,175 - - - -20 3,155
    Fixed assets V.14 249,092 - - - -14,560 234,532
    Intangible asset V.16 108,559 - - - -1,088 107,471
    Goodwill V.17 11,997 - - - -75 11,922
    Total 1,445,782 39,541 -10,197 - 590,542 -16,870 867,714
    Decrease
    during the period
    Please refer to the respective notes of the assets for reasons of the provisions.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    155
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    21. RESTRICTED ASSETS
    As at 30 June 2010, the Group’s assets with restrictions in their ownership are as
    follows:
    Balance at Decrease Effect of Balance at
    the beginning Additions during foreign the end
    Item Note of the year for the period the period exchange of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    - Cash at bank
    and on hand V.1 127,807 7 7,347 - 100,883 - 623 103,648
    - Bills receivable V.3 204,120 1 36,333 -298 88 3 40,243
    - Accounts
    receivable V.4 3,221 1 6,382 - 3,221 1 6,382
    - Inventories V.7 - - -
    - Fixed assets V.14 6,798 - - 6 ,798
    - Intangible assets V.16 2,929 - - 2,929
    Total 344,875 230,062 -104,402 - 535 470,000
    Balance at Decrease Effect of Balance at
    the beginning Additions during foreign the end
    Item Note of the year for the period the period exchange of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    - Cash at bank
    and on hand V.1 872,692 5 27,213 -687,639 - 8,994 7 03,272
    - Bills receivable V.3 1,393,770 9 29,273 -2,031 - 12,395 2 ,308,617
    - Accounts
    receivable V.4 21,990 1 11,663 -21,955 - 543 111,155
    - Inventories V.7 - - - -
    - Fixed assets V.14 46,415 - - - 289 4 6,126
    - Intangible assets V.16 20,000 - - - 126 19,874
    Total 2,354,867 1 ,568,149 -711,625 - 22,347 3,189,044
    The above fixed assets and intangible assets were secured for bank loans. Accounts
    receivable was pledged for borrowings. Refer to Note V.22 and Note V.34 for shortterm
    and long-term secured loans analysis.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    156
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    22. SHORT-TERM LOANS
    (1) Short-term loans by categories:
    Item Note
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Guarantee loans (a)
    - RMB 1 54,085 1,045,498 78,893 538,700
    - USD 1 4,980 101,642 5,500 37,555
    - HKD 2 ,592 17,587
    - EUR - -
    Secured loans (b) - -
    - RMB - - 1,977 13,500
    - USD 1 4,900 101,099 14,900 101,740
    - EUR - -
    Pledge loans (c) - -
    - RMB - -
    - USD 1 6,382 111,155 3,221 21,990
    Loans on credit - -
    - RMB 8 59,341 5,830,801 185,158 1,264,301
    - USD 1 77,238 1,202,595 203,822 1,391,735
    - HKD 1 51,478 1,027,809
    - EUR 6 ,430 43,629 88,930 607,232
    - GBP - -
    - AUD - - 148 1,007
    - JPY - -
    Other loans - -
    - RMB 811 5,503 26,320 179,717
    Total 1,398,237 9,487,318 608,869 4 ,157,477
    2010.6.30 2009.12.31
    (a) As at 30 June 2010, guarantee loans of the Group included bank loans
    amounting to USD 26,429,000 guaranteed by the Company for its subsidiary,
    USD 135,663,000 guaranteed by HI for its subsidiary, USD 4,065,000
    guaranteed by Enric for its subsidiary and USD 5,500,000 guaranteed by
    CIMC (HK) for CIMC USA.INC, a subsidiary of the Group.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    157
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    22. SHORT-TERM LOANS (CONTINUED)
    (1) Short-term loans by categories (continued):
    (b) As at 30 June 2010, secured loans of the Group were bank loans amounting to
    USD 14,900,000 secured by Vanguard’s property and guaranteed by CIMC
    (HK).
    (c) As at 30 June 2010, the Group’s pledge loans amounting to USD1,142,000
    was pledged by the accounts receivable of its subsidiary, SCRC and pledge
    loans amounting to USD15,240,000 was pledged by the accounts receivable
    of its subsidiary, DLJLL.
    (d) As at 30 June 2010, no amount due to shareholders who hold 5% or more of
    the voting rights of the Company was included in the above balance of shortterm
    loans.
    (2) As at 30 June 2010, the Group had no past due and un-repaid short-term loans.
    23. FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Derivative financial liabilities
    -foreign future contracts 2 22 1 ,506 5 8 395
    -swap contract for interest r 1 0,271 6 9,691 1 2,161 8 3,040
    -foregin exchange option 11,214 76,089 10,486 71,601
    Total 2 1,707 147,286 2 2,705 155,036
    2010.06.30 2009.12.31
    (1) As at 30 June 2010, the Company had 8 unsettled interest rate swap contracts
    denominated in U.S. dollars. The nominal value of these contracts amounted
    to USD 340,000,000. The maturity dates of these interest rate swap contracts
    range from 23 May 2012 to 28 April 2017. As at 30 June 2010, the Group
    recognised losses on the foresaid contracts in their fair values of
    USD10,271,000 (including USD8,934,000 of losses recognised by the
    Company) as expenses and financial liabilities held for trading. Transaction
    costs on realisation have not been considered when calculating the fair values.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    158
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    23. FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Company had 2 unsettled forward contracts denominated in
    Japanese Yen. The nominal value of these contracts amounted to Japanese Yen
    4,090,000,000. Pursuant to these forward contracts, the Company is entitled to buy
    U.S. dollar at an amount equivalent to contracted nominal value at agreed rates where
    the market spot rates at the settlement dates are higher than the agreed rates. These
    forwards contracts are not executed where the market spot rates at the settlement
    dates are equal to or lower than the agreed rates. The settlement dates of the
    aforesaid forwards contracts range from 30 August 2010 to 29 June 2012.
    As at 30 June 2010, the Group recognised the aforesaid 2 forwards contracts in their
    fair values of USD11,214,000 as expenses and financial liabilities held for trading.
    Transaction costs on realisation haven not been considered when calculating the fair
    values.
    24. BILLS PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank acceptance bills 286,077 1 ,941,090 1 75,760 1 ,200,122
    Commercial acceptance bills 10,105 6 8,564 3 ,803 25,969
    2 96,182 2 ,009,654 179,563 1,226,091
    2010.06.30 2009.12.31
    The above bills are due within one year.
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of bills payable.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    159
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    25. ACCOUNTS PAYABLE
    (1) The Group’s accounts payable is as follows:
    Item
    USD’000 RMB’000 USD’000 RMB’000
    Raw materials suppliers 1,621,814 11,004,332 653,504 4 ,462,255
    2010.06.30 2009.12.31
    As at 30 June 2010, there was no individual major accounts payable aged over one
    year.
    Group’s accounts payable is analysed by currencies as follows:
    Original Exchange USD RMB Original Exchange USD RMB
    currency rate ’000 ’000 currency rate ’000 ’000
    Currency Currency
    RMB 8 ,600,974 6 .7852 1,267,608 8,600,974 RMB 2,855,123 6 .8282 418,137 2,855,123
    USD 3 34,150 1 .0000 334,150 2,267,275 USD 2 13,025 1 .0000 213,025 1,454,578
    HKD 1 4,696 7.7839 1,888 12,810 HKD 1 03,964 7 .7546 13,407 91,544
    JPY 1 8,699 8 8.62 2 11 1 ,432 JPY 4 ,569 90.28 5 1 346
    EUR 1 1,623 0.8155 14,253 96,709 EUR 6 ,110 0.6940 8 ,804 60,113
    AUD 3 ,741 1.1705 3,196 21,685 AUD 5 9 1.1116 5 3 361
    Others - - 508 3 ,447 Others - - 2 7 190
    1 ,621,814 1 1,004,332 653,504 4,462,255
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) No amount due to shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the balance of accounts payable.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    160
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    26. ADVANCES FROM CUSTOMERS
    (1) The Group’s advances from customers is as follows:
    Item
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Advances for goods 161,709 1,097,227 7 4,255 5 07,028
    Advances for construction 100,038 678,778 76,044 5 19,243
    Advances for property 78,482 532,516 34,454 2 35,261
    Others 2,320 1 5,742 1,329 9 ,070
    Total 342,549 2 ,324,263 1 86,082 1 ,270,602
    2010.06.30 2009.12.31
    No amount due to shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the balance of advances from customers.
    As at 30 June 2010, there was no significant advances aged over one year.
    27. EMPLOYEE BENEFITS PAYABLE
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    Item of the year the period the period rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Salaries, bonuses, and allowances 68,696 133,190 - 130,512 -494 70,880
    Senior management bonus 24,152 - - 1,563 - 22,589
    Severance payment 18 - 18
    Social insurances
    and others 26,261 39,800 -36,378 43 29,726
    Total 119,127 172,990 -168,453 -451 123,213
    Effect of
    Balance at Accrued Paid foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    Item of the year the period the period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Salaries, bonuses, and allowances 481,838 907,850 - 889,596 -19,157 480,935
    Senior management bonus 164,914 - - 10,654 -989 1 53,271
    Severance payment 123 - - -1 1 22
    Social insurances
    and others 166,550 271,285 - 247,960 11,822 2 01,697
    Total 813,425 1,179,135 -1,148,210 -8,325 836,025China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    161
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    27. EMPLOYEE BENEFITS PAYABLE (CONTINUED)
    As at 30 June 2010, there was no delayed payment of employee benefits.
    Salaries, bonus and allowances payables represent salaries accrued for current month
    and bonus accrued for subsidiaries in accordance with the result of annual
    performance and the performance assessment plan of the Group. According to the
    requirement of the performance assessment plan, annual accrued bonus would be paid
    over three years based on the percentage determined by the management, therefore,
    there was a balance of such accrued bonus at the end of the period.
    Senior management bonus is determined on the assessment of certain key
    performance index. The above bonus is proposed by Chief Executive Officer of the
    Group and the payment is subject to review and approval by board chairman and vice
    board chairman of the Group. The balance of senior management bonus payable was
    unpaid balance accrued in prior years.
    28. Taxes payable
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    VAT payable 7,510 50,957 21,162 144,500
    Business tax payable 569 3,861 787 5,374
    Income tax payable 21,646 146,872 53,244 363,562
    Withholding tax 28,103 190,684 11,643 79,503
    Other 15,677 106,372 4,405 30,072
    Total 73,505 498,746 91,241 623,011
    2010.06.30 2009.12.31
    29. INTEREST PAYABLE
    30. DIVIDENDS PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Public shareholders 6,879 46,675
    Minority shareholders
    of subsidiaries 4,554 30,900 4,604 31,434
    Total 11,433 77,575 4,604 31,434
    2010.06.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    162
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    31. OTHER PAYABLES
    (1) The analysis of the Group’s other payables is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Quality guarantees 17,571 119,223 17,599 120,171
    Deposits and mortgage 37,370 253,566 32,428 221,424
    Advance received 6,360 43,154 7,560 51,617
    Transportation expenses 8,671 58,835 23,808 162,566
    Equipment and land use rights 11,552 78,384 33,218 226,817
    Accruals 60,105 407,822 33,586 229,330
    Housing maintenance fees 925 6,276 1,302 8,887
    Current account with subsidiaries'
    shareholder and consideration for
    transferring equity investment 8,843 60,002 10,975 74,937
    Professional and training fees 3,184 21,604 4,084 49,414
    Insurances 685 4,648 1,490 10,174
    Royalties 2,854 19,365 3,844 26,247
    Others 31,287 212,285 46,400 295,319
    Total 1 89,407 1 ,285,164 216,294 1,476,903
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) The analysis of the Group’s other payables by currencies is as follows:
    Currency Original Exchange Original Exchange
    currency rate USD RMB currency rate USD RMB
    ’000 ’000 ’000 ’000 ’000 ’000
    RMB 736,988 6.7852 108,617 736,988 905,639 6.8282 132,634 905,639
    USD 46,780 1.0000 46,780 317,412 62,458 1.0000 62,458 426,476
    HKD 2,573 7.7839 331 2,246 8,357 7.7546 1,078 7,359
    JPY 1,629 88.6200 18 122 460 90.2800 5 35
    EUR 26,967 0.8155 33,068 224,373 12,031 0.6940 17,336 118,375
    AUD 445 1.1705 380 2,578 2,940 1.1116 2,645 18,062
    Others - - 213 1,445 - - 138 957
    Total 189,407 1,285,164 216,294 1,476,903
    2010.6.30 2009.12.31
    (3) Significant other payables aged over one year:
    As at 30 June 2010, significant other payables aged over one year represented quality
    guarantee, vehicle mortgage guarantee and various deposits.
    (4) As at 30 June 2010, there was no significant other payables.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    163
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    32. PROVISIONS
    Effect of
    Balance at Charges Payments Reversal foreign Balance
    the beginning for during during exchange at the end
    of the year the period the period the period rate changes of the period
    Notes USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Warranties for product quality (1) 71,945 13,339 (7,030) (12,450) (810) 64,994
    Guarantees for third parties (2) 1,484 - - - - 1,484
    Others (3) 8,318 - - (97) 116 8,337
    Total 81,747 13,339 (7,030) (12,547) (694) 74,815
    Effect of
    Balance at Charges Payments Reversal foreign Balance
    the beginning for during during exchange at the end
    of the year the period the period the period rate changes of the period
    Notes USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Warranties for product quality (1) 491,246 90,921 (47,918) (84,862) (8,389) 440,998
    Guarantees for third parties (2) 10,133 - - - (64) 10,069
    Others (3) 56,803 - - (661) 426 56,568
    Total 558,182 90,921 (47,918) (85,523) (8,027) 507,635
    (1) The Group provides after-sales repair warranty to the customers, ranging from
    two to seven years for containers, one year for trailers, one to seven years for
    tank equipments and one to two years for airport ground facilities. The Group
    will provide repair and maintenance services in accordance with sales
    contracts during the warranty period in the event of any non-accidental
    breakdown or quality problems. The balance of “Provisions - Warranties for
    product quality” represents the Group’s estimated obligation for such
    warranties.
    (2) The amount represents the possible loss for a bank guarantee letter issued by
    the Company’s subsidiary - Shenzhen CIMC Tianda Airport Equipment.
    (3) Grow Rapid, the wholly owned subsidiary of the Company, makes a provision
    for contingent consideration in respect of its acquisition of TGE SA.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    164
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    33. NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR
    (1) The analysis of the Group’s non-current liabilities due within one year by
    categories is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term loans Due within one year
    -Credit loans 487,754 3,309,508 64,130 437,888
    -Guarantee loans - - 2,575 17,584
    Total 487,754 3,309,508 66,705 455,472
    2010.06.30 2009.12.31
    The analysis of the Group’s non-current liabilities by currencies due within one year
    is as follows:
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    Bank loans ’000 ’000 ’000 ’000
    -RMB 3.51%~4.23% 2,200,000 6 .7852 3 24,235 42,022 6.8282 6,154
    -USD LIBOR+30~185BP 147,285 1.0000 1 47,285 40,000 1.0000 40,000
    -HKD HIBOR+33BP 50,000 7.7839 6 ,424 70,000 7.7546 9,024
    -EUR EURIBOR+65BP 8,000 0.8155 9 ,810 8,000 0.6940 11,527
    4 87,754 66,705
    2010.06.30 2009.12.31
    As at 30 June 2010, there was no renewal of past due long-term included in the
    balance of long-term loans due within one year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    165
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    33. NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR (CONTINUED)
    (1) The analysis of the Group’s non-current liabilities due within one year by categories is as follows: (continued)
    (a) As at 30 June 2010, the top five long-term loans due within one year are as follows:
    Original Original
    currency USD currency USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    1.The Export-Import Bank
    of China 30 November 2009 23 May 2011 RMB 3.51% 450,000 66,321 450,000 6 5,903
    2.The Export-Import Bank
    of China 2 April 2010 23 June 2011 RMB 4.23% 430,000 63,373 430,000 6 2,974
    3.China Development
    Bank 12 December 2007 21 June 2011 USD Six-month Libor+90bp 50,000 50,000 50,000 5 0,000
    4The Export-Import Bank
    of China 26 April 2010 23 June 2011 RMB 4.23% 310,000 45,688 310,000 4 5,400
    5.The Export-Import Bank
    of China 15 September 2009 23 May 2011 RMB 3.51%
    300,000 44,214 3 00,000 4 3,935
    Total 269,596 2 68,212
    2009.12.31
    Interest rate(%)
    2010.06.30
    lender Initial date Maturity date CurrencyChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    166
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    34. LONG-TERM LOANS
    (1) The analysis of the Group’s long-term loans is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank loans
    -Credit loans 715,316 4,853,562 815,588 5,568,996
    -Guarantee loans 3,239 21,977 5,794 39,564
    Total 718,555 4,875,539 821,382 5,608,560
    2010.06.30 2009.12.31
    Annual
    interest rate Original Exchange Original Exchange
    currency rate USD currency rate USD
    Bank loans ’000 ’000 ’000 ’000
    RMB 3.51%~5.4% 972,207 6.7852 143,283 1,460,000 6.8282 213,819
    USD BOR+30~185BP 500,000 1.0000 500,000 520,000 1.0000 520,000
    HKD HIBOR+33BP 500,000 7.7839 64,235 545,000 7.7546 70,272
    EUR EURIBOR+65BP 9,000 0.8155 11,037 12,000 0.6940 17,291
    718,555 821,382
    2010.06.30 2009.12.31
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of long-term loans.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    167
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    35. SPECIAL PAYABLES
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Project funds 1 ,997 220 (5) 13 2 ,225
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance at
    the beginning during during exchange the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Project funds 1 3,639 1 ,500 (34) (8) 1 5,097
    36. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Deferred income 1 9,106 129,638 1 9,053 130,099
    2010.6.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    168
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    37. SHARE CAPITAL
    The Company’s share capital status at 30 June 2010 is as follows:
    Original Original Original Original
    currency USD currency USD currency USD currency USD
    RMB’000 ’000 RMB’000 ’000 RMB’000 ’000 RMB’000 ’000
    Shares subject to selling
    restrictions
    -Shares held by
    overseas legal persons - - - - - - - -
    -Shares held by domestic
    natural persons 620 77 - - - - 6 20 77
    Shares not subject to selling
    restrictions
    -RMB-denominated
    ordinary shares 1,231,297 152,095 - - - - 1 ,231,297 152,095
    -Domestically listed
    foreign shares 1,430,479 176,700 - - - - 1 ,430,479 1 76,700
    2 ,662,396 3 28,872 - - - - 2,662,396 328,872
    Balance at the
    Changes of
    Balance at the Additions shares subject to
    beginning of the year during the period selling restrictions end of the period
    The face value of the aforesaid shares was RMB 1.00 per share.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    169
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    38. CAPITAL RESERVE
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Share premiums 21,245 - - 21,245
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 6,640 - - 6,640
    -Exchange reserve on foreign currency capital 105 - - 105
    -Donated non-cash assets reserve 39 - - 39
    - Net changes in fair value of available-for-sale
    financial assets 151,904 - (41,871) 110,033
    -Effective portion of changes in fair value of
    cash flow hedges 3,164 - (2,790) 374
    -Deferred tax effect (32,792) 6,810 - (25,982)
    -capital reserves due to minority shareholders’
    contribution 3,182 2,729 - 5,911
    -capital reserves due to minority shareholders’
    equity 11,992 - - 11,992
    -capital reserves due to acquiring minority
    shareholders' equity 37,311 - - 37,311
    Others 13,599 - - 13,599
    216,389 9,539 (44,661) 181,267China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    170
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    38. CAPITAL RESERVE (CONTINUED)
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Share premiums 201,222 - - 201,222
    Other capital reserves 0
    -Property revaluation reserve 54,979 - - 54,979
    -Exchange reserve on foreign currency capital 866 - - 866
    -Donated non-cash assets reserve 324 - - 324
    - Net changes in fair value of available-for-sale
    financial assets 1,036,681 - (284,921) 751,760
    -Effective portion of changes in fair value of
    cash flow hedges 21,565 - (19,017) 2,548
    -Deferred tax effect (223,788) 46,419 - (177,369)
    -capital reserves due to minority shareholders’
    contribution 22,867 18,603 - 41,470
    -capital reserves due to minority shareholders’
    equity 88,251 - - 88,251
    -capital reserves due to acquiring minority
    shareholders' equity 254,804 - - 254,804
    Others 99,932 - - 99,932
    1,557,703 65,022 (303,938) 1,318,787China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    171
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    39. Surplus reserve
    USD'000
    Balance at the beginning Additions Settlements Balance at the end
    Item of the period during the period during the period of the period
    Statutory surplus reserve 162,520 - - 162,520
    Discretionary surplus reserve 271,650 - - 271,650
    Total 4 34,170 - - 434,170
    RMB'000
    Balance at the beginning Additions Settlements Balance at the end
    Item of the period during the period during the period of the period
    Statutory surplus reserve 1,331,198 - - 1,331,198
    Discretionary surplus reserve 2,246,390 - - 2,246,390
    Total 3,577,588 - - 3,577,588
    40. RETAINED EARNINGS
    Item Note USD'000 RMB'000 Appropriation proportion
    Retained earnings brought forward 1,047,547 8,229,532 -
    Add:profit attributable to shareholders of the Company 133,951 912,556 -
    Less:Dividends of ordinary shares (1) 4 6,707 319,488 -
    Retained earnings carry forward 1,134,791 8,822,600 -
    (1) Dividends of ordinary shares
    (a) Dividends of ordinary shares declared during the period
    Pursuant to the shareholders’ approval at the shareholders’ Meeting on 26
    April 2010, a cash dividend of RMB 0.12 per share (2009: RMB 0.15 per
    share) totalling RMB 319,487,526.12, equal to USD 46,707,392.20 (2009:
    RMB 399,359,407.65, equal to USD 58,485,063.51).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    172
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    41 OPERATING INCOME AND OPERATING COST
    (1)
    Item
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Operating income 3,018,547 20,575,020 1,294,823 8,846,875
    Other operating income 97,249 662,869 87,142 5 95,401
    Operating cost 2,676,965 18,246,729 1,186,450 8 ,106,420
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    There was no individual construction contract whose revenue amounted for 10% of
    the total operating income during the period.
    (2) Operating income and operating cost (by industries and by products)
    USD'000
    Industry Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    Containers 1,118,912 960,045 289,696 2 37,345
    Trailers 1,303,350 1,158,375 701,627 6 27,225
    Tank equipments 263,951 213,199 258,578 2 20,343
    Marine engineering 258,821 222,533 - -
    Air ground facilities 2,865 2,057 30,490 2 2,640
    Others 70,648 53,058 14,432 8,043
    Total 3,018,547 2,609,267 1,294,823 1 ,115,596
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    RMB'000
    Industry Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    Containers 7,626,728 6,543,859 1,979,346 1 ,621,659
    Trailers 8,883,894 7,895,716 4,793,865 4 ,285,515
    Tank equipments 1,799,143 1 ,453,207 1,766,734 1 ,505,494
    Marine engineering 1,764,176 1 ,516,829 - -
    Air ground facilities 19,528 1 4,021 208,323 1 54,688
    Others 481,551 3 61,654 98,607 54,954
    Total 20,575,020 1 7,785,286 8,846,875 7 ,622,310
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    173
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    41. OPERATING INCOME AND OPERATING COST (CONTINUED)
    (3) Operating income and operating cost (by regions)
    USD'000
    Regions Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    P.R China 2,839,307 2,455,229 1,081,621 933,315
    America 53,602 4 9,087 35,872 31,048
    Europe 58,876 5 9,838 141,791 126,535
    Asia 11,846 2 ,000 12,900 6,510
    Others 54,916 43,113 22,639 18,188
    Total 3,018,547 2 ,609,267 1,294,823 1 ,115,596
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    RMB'000
    Regions Operating income Operating cost Operating income Operating cost
    P.R China 19,353,284 16,735,332 7,390,174 6,376,875
    America 365,362 3 34,587 245,094 212,135
    Europe 401,311 4 07,868 968,787 864,550
    Asia 80,745 1 3,632 88,139 44,480
    Others 374,318 293,867 154,681 124,270
    Total 20,575,020 1 7,785,286 8,846,875 7 ,622,310
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    The regional operating income and operating cost is determined on the location at
    which the services were provided or the goods were delivered.
    (4) Operating income of top five customers from 1 January to 30 June in 2010 is as
    follows:
    Customer
    USD'000 RMB'000
    1.Triton Container International Ltd. 243,744 1,661,408 7.82%
    2.TAL International Container Corporation 221,152 1,507,416 7.10%
    3.Hamburg-Sub 90,536 6 17,111 2.91%
    4.COSL 84,158 5 73,638 2.70%
    5.Florens Container Corp. S.A 63,220 430,920 2.03%
    Total 702,810 4,790,493 22.56%
    Operating income Percentage of
    total operating
    income(%)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    174
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    42. BUSINESS TAXES AND SURCHARGES
    Taxation basis and rates
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Business tax
    3%~5% of operating
    income 1 ,258 8,575 1,234 8,431
    Urban maintenance and
    construction tax
    7% of VAT and business
    tax paid
    4 46 3,040 481 3,286
    Education fee and
    surcharges
    3% of VAT and business
    tax paid
    2 71 1,847 155 1,059
    Land appreciation tax
    Appreciation amount in
    transferring property and
    applicable tax rate
    1 5 102 - -
    Others 8 25 5,624 74 506
    Total 2,815 1 9,188 1,944 13,282
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    43. FINANCIAL EXPENSES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Interest expenses from loans and payables 33,697 2 29,684 2 1,555 1 47,275
    Less:Borrowing costs capitalised 647 4 ,410 1 ,070 7 ,311
    Interest income from deposits and receivables (6,162) (42,001) (3,563) (24,344)
    Net exchange (gains)/ losses 8,283 5 6,459 338 2 ,309
    Other financial expenses 1 ,813 1 2,358 32 2 19
    Total 36,984 2 52,090 1 7,292 1 18,148
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    44. GAINS / LOSSES FROM CHANGES IN FAIR VALUE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial assets and liabilities held for trading:
    Changes in fair value during the period
    -Equity securities investments
    held for trading investment 5,152 35,117 1,212 8,281
    -Derivative financial instrument 7,515 51,224 (9,722) (66,426)
    Total 12,667 86,341 (8,510) (58,145)
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    175
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    45. INVESTMENT INCOME
    (1) The analysis of the Group’s investment income is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term equity investments in equity method 3,313 22,582 6 ,847 4 6,782
    Investment gains on available-for-sale financial assets - 3 2 2 19
    Gains on sale of available-for-sale financial assets 1,649 11,240 2 02,790 1 ,385,562
    - 19,255 - 131,246 - -
    Investment Income recognized when reclassifying
    available-for-sale financial asset to investment in
    associates
    5,998 40,403 - -
    Total -8,295 - 57,021 2 09,669 1 ,432,563
    Investment Income recognized when remeasuring held
    equity interest held before acquisition-date for
    business combination achieved in stages
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2) Long-term investments in equity method with individual investment income over
    5% of total investment income or less than 5% but the top five investment income
    for the year are as follows:
    Investee
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    TJZH 2,147 14,635 2,434 16,630 Changes in profit and loss of the investee
    KYH 1,674 11,410 293 2,003 Changes in profit and loss of the investee
    Shanghai Fengyang 449 3,060 780 5,329 Changes in profit and loss of the investee
    MST 168 1,145 96 656 Changes in profit and loss of the investee
    TJCIMCZL 76 518 121 827 Changes in profit and loss of the investee
    Total 4,514 30,768 3,724 25,445
    Reasons for variances between two
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009 periods
    Note1: Only top five investees with largest profits before income tax are listed
    above.
    Note2: There was no significant restriction on the remittance of investment income
    to the investor.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    176
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    46. IMPAIRMENT LOSSES
    Item USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Receivables 4,017 27,381 53 362
    Inventories 288 1,963 30,409 207,769
    Total 4,305 29,344 30,462 208,131
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    47. NON-OPERATING INCOME
    (1) The analysis of the Group’s non-operating income is as follows:
    Note
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Gains on disposal of fixed assets 62 423 41 280
    Compensation income 3,074 20,953 20 137
    Penalty income 538 3,667 112 764
    Gains on fixed assets surplus 7 48 2 14
    Government grants (2) 5,207 35,492 3,176 21,700
    Amounts no longer payable 37 252 379 2,590
    Gains on recognition of negative goodw 16,184 110,313 - -
    Other 3,477 23,700 1,331 9,094
    Total 28,586 194,848 5,061 34,579
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2) Government grants
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial grants 4,066 27,715 2,115 14,451
    Tax refund 1,141 7,777 1,061 7,249
    Total 5,207 35,492 3,176 21,700
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    177
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    48. NON-OPERATING EXPENSES
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Losses on disposal of fixed assets 69 470 50 343
    Donation expenses 53 361 30 205
    Penalty expenses 70 477 241 1,646
    Compensation expenses 199 1,356 9 61
    Others 416 2,837 138 943
    Total 807 5,501 468 3,198
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    49. INCOME TAX
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Current tax expenses for the period 23,258 1 58,531 4 6,633 3 18,620
    Deferred taxation 1 1,001 74,985 (7,075) (48,340)
    Total 3 4,259 2 33,516 3 9,558 2 70,280
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2) Reconciliation between income tax expenses and accounting profits is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Profits before taxation 193,531 1 ,318,665 1 72,398 1 ,177,908
    Expected income tax expenses at
    applicable tax rates 42,170 2 87,439 3 1,480 2 15,084
    Effect of tax incentive -6,793 - 46,302 - 8,620 - 58,895
    Tax effect of non-deductible expenses 2,162 1 4,737 3 ,388 2 3,149
    Tax effect of non-taxable income -5,725 - 39,023 - 2,011 - 13,740
    Tax effect of utilisation of tax losses not
    recognised in prior years -1,501 - 10,231 - 1,333 - 9,108
    Tax effect of unrecognised tax losses 6,035 4 1,136 1 6,751 1 14,451
    Deductible temporary differences of
    unrecognised deferred tax assets 741 5 ,050 8 39 5 ,735
    Effect of tax rate change on deferred tax -1,752 - 11,942 2 ,648 1 8,092
    Tax refund for income tax annual filing -1,078 -7,348 -1,014 - 6,928
    Domestic purchased equipment tax refund - - - 2,570 - 17,560
    Income tax expenses 34,259 2 33,516 3 9,558 2 70,280
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    178
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    50. CALCULATION OF EARNINGS PER SHARE AND DILUTED
    EARNINGS PER SHARE
    (1) Basic earnings per share
    The calculation of basic earnings per share is based on the consolidated profit
    attributable to ordinary equity shareholders of the Company during the period and the
    weighted average ordinary shares in issue:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Consolidated profit attributable to ordinary equity
    shareholders of the Company
    1 33,951 9 12,556 1 20,871 8 25,850
    Weighted average of ordinary shares in issue('000) 2,662,396 2 ,662,396 2 ,662,396 2 ,662,396
    Basic earnings per share 0.0503 0.3428 0.05 0.31
    2010.06.30 2009.06.30
    (2) Diluted earnings per share
    The calculation of diluted earnings per share is based on the consolidated profit
    attributable to ordinary equity shareholders of the Company during the period and the
    adjusted weighted average of ordinary shares in issue:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Consolidated profit attributable to ordinary equity
    shareholders of the Company(diluted)
    1 33,951 9 12,556 1 20,871 8 25,850
    Weighted average of ordinary shares in issue(diluted)('000) 2,662,396 2 ,662,396 2 ,662,396 2 ,662,396
    Diluted earnings per share 0.0503 0.3428 0.05 0.31
    2010.06.30 2009.06.30
    Calculation of weighted average number of ordinary shares
    Issued ordinary shares at 1 January('000)
    Weighted average number of ordinary shares at 30 June('000)
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    2,662,396 2,662,396
    2,662,396 2 ,662,396
    Calculation of weighted average number of ordinary shares(diluted)
    Issued ordinary shares at 1 January('000)
    Weighted average number of ordinary shares at 30 June('000)
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    2,662,396 2,662,396
    2,662,396 2,662,396China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    179
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    51. OTHER COMPREHENSIVE INCOME / (LOSSES)
    Item USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Gains/(losses) on available-for -sale financial assets (34,224) (233,278) 89,296 603,868
    Less: Effect of income tax arising from available-for-sale financial
    assets (6,201) (42,268) (24,066) (164,184)
    Amount recognised in other comprehensive income in prior period
    transferred to profit and loss in current period 7,647 51,643 202,790 1,385,562
    Subtotal (35,670) (242,653) (89,428) (617,510)
    2.Gains/(losses) on cash flow hedges financial instrument (2,790) (19,017) (2,729) (18,587)
    Less:Effect of income tax arising from cash flow hedges financial
    instrument (609) (4,151) 368 2,516
    Subtotal (2,181) (14,866) (3,097) (21,103)
    3.Effect of foreign exchange rate changes (20,829) (249,290) (15,566) (84,378)
    Total (58,680) (506,809) (108,091) (722,991)
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    52. NOTES TO CASH FLOW STATEMENT
    (1) Other cash received from operating activities
    Item
    USD'000 RMB'000
    Waste materials revenue 10,366 70,657
    Deposits 6,719 45,798
    Financial subsidies 3,788 25,820
    labor union membership dues and prepaid meal card 2,249 15,330
    Claims compensation,penalty 804 5,480
    Others 6,767 46,125
    Total 30,693 209,210
    AmountChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    180
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    52. NOTES TO CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED)
    (2) Other cash paid for operating activities
    Item
    USD'000 RMB'000
    Cash paid for guarantee deposits 103,648 7 06,485
    Cash paid for travelling,office expenses,rental and other expenses in ordinary operation 35,835 2 44,259
    Cash paid for transportation expenses and container inspection 24,672 1 68,169
    Cash paid for insurance,after sales,commission and other selling expenses 25,496 1 73,786
    Cash paid for water ,electricity and other maintenances 30,778 2 09,789
    Cash paid for consultation fee,audit fee,agency fee 10,030 6 8,366
    Cash paid for deposits 6,640 4 5,260
    Cash paid for entertainments 4,826 3 2,895
    Cash paid for bank charges 4,112 2 8,028
    Others 1 0,459 7 1,291
    Total 2 56,496 1,748,328
    Amount
    53. INFORMATION TO CASH FLOW STATEMENT
    (1) Supplement to cash flow statement:
    1 Reconciliation of net profit to cash flow from operating activities:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Net profit 159,272 1,085,149 132,840 907,627
    Add:Impairment for assets 4,305 29,344 30,462 208,132
    Depreciation of fixed assets 55,980 381,571 42,871 292,917
    Amortisation of intangible assets 12,296 83,812 12,346 84,354
    Amortisation of long-term deferred expenses 1,064 7,252 160 41
    Losses / (gains) on disposal of fixed assets, intangible
    assets and other long-term assets 7 47 9 63
    Losses/(Gains) on changes in fair value (12,667) (86,341) 8,510 58,145
    Financial expense 26,888 183,273 17,992 122,931
    Losses/(Gains) arising from investments 8,295 57,021 (209,669) (1,432,563)
    Change in deferred tax assets and liabilities 11,001 74,985 (7,075) (48,340)
    Decrease/(increase) in gross inventories 539,698 3,678,690 (30,533) (199,574)
    Decrease /(increase)in operating receivables (1,448,816) (9,875,209) 344,396 2,353,086
    Increase/(decrease) in operating payables 235,157 1,602,877 (126,945) (867,352)
    Effect of foreign exchange rate changes - (209) - (7,993)
    Net cash inflow / (outflow) from operating activities (407,520) (2,777,738) 215,364 1,471,474
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    181
    V. NOTES TO CONSILIDATED FINANCIAL STATEMENTS
    53. INMORMATION TO CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED)
    (1) Supplement to cash flow statement (continued)
    2 Cash and cash equivalents held by the Group is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Closing balance of cash and cash equivalents 592,900 4,022,945 522,777 3,571,403
    Less:Opening balance of cash and cash equivalents 643,878 4,396,525 413,542 2,822,175
    Net increase/(decrease) of cash and cash equivalents (50,978) (373,580) 109,235 749,228
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2) Cash and cash equivalents held by the Group is as follows
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Cash at bank and on hand
    Including: Cash 419 2,844 628 4,287
    Bank deposits available on demand 583,001 3,955,777 641,930 4,383,223
    Other monetary fund available on demand 9,480 64,324 1,320 9,015
    2. Closing balance of cash and cash equivalents 592,900 4,022,945 643,878 4,396,525
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    Note: Aforesaid “Cash at bank and on hand” excluded restricted cash and short-term
    investment.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    182
    VI. RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    1. The company does not have immediate holding company.
    2. For the information on the subsidiaries of the company, refer to Note IV.1.
    3. For the information about the associates and joint ventures of the group,
    refer to Note V.12(2).
    4. OTHER RELATED PARTIES RELATIONSHIPS
    Organisation name Relationship with the Group Organisation code
    MST Joint venture 60872487-5
    Dalian Jilong Associate 2102716968340
    XYW Associate 871052
    Shanghai Fengyang Associate 74269573-7
    Xiamen Haitou Logistics Co., Ltd Associate 776024499
    Florens Container Services Ltd. Subsidiary of significant shareholder N/A
    Florens Container Corporation S.A. Subsidiary of significant shareholder N/A
    Shenzhen China Merchants Real
    Estated Co., Ltd Subsidiary of significant shareholder 61884513-6
    CIMC Tianyu Minority shareholder of subsidiary 71526714-7
    Gasfin Investment S.A ( “Gasfin” ) Minority shareholder of subsidiary N/A
    Wuhu Ruijiang Automobile Co., Ltd Minority shareholder of subsidiary 78858986-8
    PGM Minority shareholder of subsidiary N/A
    Note : Significant shareholders represent shareholders holding more than 5%
    (inclusive) of the Company’s shares.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    183
    VI. RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (CONTINUED)
    5. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
    The follow transactions with related parties were conducted under normal commercial
    terms or relevant agreements.
    (1) Sales / purchase of goods and provision/receiving of services
    The Group
    USD’000
    Amount
    Percentage on
    similar deals(%) Amount
    Percentage on
    similar deals(%)
    Other related party Sales
    Sales of
    containers
    conducted
    under normal 3 6,051 1.19% 20,377 1.47%
    Other related party Purchase
    Purchase of raw
    material 8 78 0.03% 2,026 0.17%
    Key management personnel Remuneration 2 ,678 - 212 -
    Related party
    Nature of
    Transaction
    Transaction
    details
    Pricing
    Mechanism
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    RMB’000
    Amount
    PercentAge on
    similar deals(%) Amount
    PercentAge on
    similar deals(%)
    Other related party Sales Sales of containe 2 45,730,410 1.19% 139,226 1.47%
    Other related party Purchase Purchase of raw 5,983,090 0.03% 13,843 0.17%
    Key management perRemuneration 1 8,253 - 1,449 -
    Related party
    Nature of
    Transaction
    Transaction
    details
    Pricing
    Mechanism
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    conducted
    under normal
    non-related
    party
    transaction
    The Company
    USD'000
    Amount
    g
    similar deals(%) Amount
    g
    similar deals(%)
    Key management
    personnel Remuneration 2,678 - 212 -
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    Related party
    Nature of
    Transaction
    Transaction
    details
    Pricing
    Mechanism
    RMB'000
    Amount
    g
    similar deals(%) Amount
    g
    similar deals(%)
    Key management
    personnel Remuneration 18,253 - 1,449 -
    Related party
    Nature of
    Transaction
    Transaction
    details
    Pricing
    Mechanism
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    184
    VI. RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (CONTINUED)
    5. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (CONTINUED)
    (2) Funding
    The Group
    USD’000
    Related party Funding amount Initial date Maturity date Note
    Dongfang Tianyu 4,863 31 December 2006 Not yet agreed Shareholder loans
    Gasfin 2,801 19 September 2008 18 September 2010 Shareholder loans
    Shanghai Fengyang 22,846 25 December 2007 Not yet agreed Shareholder loans
    XYW 626 20 June 2006 Not yet agreed Shareholder loans
    PGM 18,395 14 August 2009 13 August 2010
    Advance payment for
    capital injection to
    subsidiary
    Borrowings
    Lending
    RMB’000
    Related party Funding amount Initial date Maturity date Note
    Dongfang Tianyu 32,996 31 December 2006 Not yet agreed Shareholder loans
    Gasfin 19,005 19 September 2008 18 September 2010 Shareholder loans
    Shanghai Fengyang 155,015 25 December 2007 Not yet agreed Shareholder loans
    XYW 4,248 20 June 2006 Not yet agreed Shareholder loans
    PGM 124,814 14 August 2009 13 August 2010
    Advance payment for
    capital injection to
    subsidiary
    Borrowings
    LendingChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    185
    VI. RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (CONTINUED)
    5. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (CONTINUED)
    (2) Funding (continued)
    The Company
    USD'000
    Related party Funding Initial date Maturity date Note
    Lending
    Shanghai Fengyang 22,846 25 December 2007
    y
    agreed Shareholder loans
    RMB'000
    Related party Funding Initial date Maturity date Note
    Lending
    Shanghai Fengyang 155,015 25 December 2007
    y
    agreed Shareholder loansChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    186
    VI. RELATED PARTY RELATIONSHIPS AND TRANSACTIONS
    (CONTINUED)
    5. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (CONTINUED)
    (3) Other related party transactions
    (i) Sale of a subsidiary
    In 2007, CIMC Shenfa Development Co., Ltd. (“CIMCSD”), a subsidiary of
    the Group and Shenzhen China Merchants Real Estate Co., Ltd. and, entered
    into a share transfer agreement, in which CIMCSD will transfer 60% of the
    equity of Shanghai Fengyang to Shenzhen China Merchants Real Estate Co.,
    Ltd for a price of USD48,363,000 (RMB353,250,000) in total. As at 30 June
    2010, USD 10,347,000 (RMB 70,650,000) of the total price had not been paid.
    6. THE BALANCES WITH RELATED PARTIES AS AT 30 JUNE ARE SET
    OUT AS FOLLOWS:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Accounts rece Ⅴ.4 36,306 2 46,343 1,007 6,878
    Other receivab Ⅴ.5 52,402 3 55,558 54,838 374,442
    Long-term receivables - - 5,310 36,254
    Accounts payable 2,155 1 4,622 23 160
    Other payables 10,010 67,921 13,379 91,354
    Item Note
    2010.6.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    187
    VII. SHARE-BASED PAYMENTS
    1. INFORMTION ABOUT SHARE-BASED PAYMENTS
    Expenses recognised for the year arising from share-based payments are as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Equity-settled share-based payment 3,406 2 3,216 - -
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    2. INFORMATION ON EQUITY-SETTLED SHARE-BASED PAYMENT
    Enric, a subsidiary of the Company, carried out a share options plan (the “Plan”),
    which was approved by the shareholders’ meeting on 12 July 2006. According to the
    Plan, the key management personnel and other employees the company were granted
    share options of the company at nil consideration to subscribe for shares of the
    company. The options are 50% exercisable after one year from the date of grant and
    are then 100% exercisable after two years from the date of grant. Each option gives
    the holder the right to subscribe for one ordinary share in the company.
    The measurement method of fair
    value of the share options granted
    The estimated fair value of the share options
    granted is measured based on a binomial lattice
    model. The contractual life of the share option is
    used as an input into this model. Expectation of
    early exercise are also incorporated into the
    binomial lattice model.
    The determination method of best
    estimates of exercisable to number
    of equity instruments
    At each balance sheet date during the vesting
    period, the estimate of the number of exercisable
    equity instruments should be revised according
    to the best estimate based on the latest available
    subsequent information such as change in the
    number of vesting employees and etc. On
    vesting date, the final estimate of number of
    exercisable equity instruments should be equal
    to the actual exercisable number of equity
    instruments
    Reasons for material variance from
    last year’s estimation
    NilChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    188
    VI. SHARE-BASED PAYMENTS
    2. INFORMATION ON EQUITY-SETTLED SHARE-BASED PAYMENT
    (CONTINUED)
    USD'000 RMB'000
    Accumulated equity-settled sharebased
    payments in capital reserve 3,512 23,950
    Expenses recognised for the period
    arising from equity-settled sharebased
    payments 4,406 3 0,048
    There was no exercised shares options during the period.
    As at 30 June 2010, the price range of issued shares options was HKD4 per share and
    the weighted average residual life of the shares options was 9.33 year.
    3. SHARE OPTION INCENTIVE YET TO TAKE EFFECT
    On 28 December 2009, the board of directors of the Company passed resolutions of
    “China International Marine Containers (Group) CO., Ltd. Stock Option Incentive
    plan (draft)” and “China International Marine Containers (Group) CO., Ltd.
    Implementation Assessment Methods of Stock Option Incentive plan” and “Motion
    Shareholders Meeting Regarding Authorisation of Board of Directors for Conducting
    Stock Option Incentive Plan”. Based on the above resolutions, the Company will
    implement an stock option incentive plan, according to which the Company will grant
    a total of 60,000,000 shares (accounted for 2.25% of total shares of the Company at
    year end) to employees including executive directors (excluding external directors
    and independent directors), senior management and other key technical (marketing)
    staff. The valid period of current stock incentive plan is ten years from the first
    authorisation date of the stock option. The exercise price of the stock option first
    granted was RMB 12.51. The above resolutions have been permitted by the China
    Securities Supervision and Administration Commission, and will subject to the
    approval of Shareholders Meeting..China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    189
    VIII. CONTINGENCIES
    1. GUARANTEES PROVIDED FOR OTHER ENTITIES
    During the period, CIMC Vehicle signed contracts with China Construction Bank,
    Bank of Communications, China Merchants Bank and China Everbright Bank, to
    provide guarantees in respect of banking facilities granted to customers who drew
    down loans under banking facilities to settle outstanding payables arising from
    purchase of trailers from the Group. As at 30 June 2010, the Group has the above
    outstanding guarantees totalling RMB 785,020,000, equivalent to USD 115,696,000
    (2009: RMB627,162,000, equivalent to USD 91,849,000).
    2. BILLS ISSUED BUT NOT RECORDED ON BOOKS AND
    OUTSTANDING LETTER OF CREDIT
    The Group does not recognise bills payable or letter of credit issued as deposits.
    Corresponding inventories, prepayment and bills receivable are recognised at the
    earlier of delivery of the goods by the suppliers and the maturity of the bill issued.
    As at 30 June 2010, the Group had bills issued to suppliers but not recorded on books
    and outstanding letter of credit totalling USD 107,956,000 (RMB 732,503,000). As at
    31 December 2009, the balance was USD USD20,357,000 (RMB139,005,000).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    190
    IX. COMMITMENTS
    1. SIGNIFICANT COMMITMENTS
    (1) Capital commitments
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Construction contracts entered into but not
    exercised or not fully exercised 39,889 270,652 63,359 432,631
    Investment contracts entered into but not
    exercised or not fully exercised 39,792 270,000 59,313 405,000
    Total 79,681 540,652 122,672 837,631
    2010.6.30 2009.12.31
    Other than the aforesaid capital commitment, on 16 November 2009, the Group’s
    wholly-owned subsidiary, Brught Day Limited (“offeror”) issued offers to offeror and
    all shareholders of Raffles other than related parties with voluntary unconditional
    acquisition offer at cash. The acquisition had been completed before approval of
    these financial statements. For details, refer to Note X.1.
    (2) Operating lease commitments
    As at 30 June, the total future minimum lease payments under non-cancellable
    operating leases of properties, fixed assets and so on were payable as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Within 1 year (inclusive) 12,868 87,310 14,183 96,847
    After 1 year but within 2 years (inclusive) 8,373 56,814 7,639 51,152
    After 2 years but within 3 years (inclusive) 7,892 53,551 6,522 44,536
    After 3 years 14,764 100,180 19,399 132,460
    Total 43,898 297,855 47,743 324,995
    2010.6.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    191
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS
    1. SEGMENT REPORTING
    In accordance with the Group’s internal organisation structure, management
    requirement and internal reporting process, eight reportable segments are identified
    by the Group including containers, trailers, energy chemistry and food equipment,
    marine projects, airport facilities, logistic equipments and services, railway trucks
    manufactory and property development. Each reportable segment is an independent
    business segment providing different products and services. Independent management
    is applied to individual business segment as different technical and market strategy
    are adopted. The Group reviews the financial information of individual segment
    regularly to determine resources allocation and performance assessment.
    (1) Segment revenue, expenses, assets and liabilities
    In order to assess the segment performance and resources allocation, the Group’s
    management review segment revenue, expenses, assets and liabilities of each segment
    regularly. The preparations basis of such information are detailed as follows:
    Segment assets include tangible assets, intangible assets, other long-term assets and
    accounts receivable, etc, but exclude deferred tax assets and other un-allocated
    headquarter assets. Segment liabilites include payables, bank loans, provision, special
    payables and other liabilities.
    Segment profit represents revenue (including external operating income and intersegment
    operating income), offsetting segment expenses, depreciation and
    amortisation, impairment losses, interest expenses and income attributable to
    individual segment. Transactions conducted among segments are under normal nonrelated
    party transaction commercial terms. The Group dose not allocate nonoperating
    income/expenses and income tax expenses to individual segment.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    192
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    1. SEGMENT REPORT (CONTINUED)
    (1) Segment revenue, expenses, assets and liabilities (continued)
    Information to be disclosed on each of the Group’s reportable segment (including management’s periodically reviewed information
    (marked as “*”) and disclosure required by accounting standard) for the first half year of 2010 is set out as follows:
    USD’000
    Item Containers Trailers
    Energy
    chemistry
    and food
    equipment
    Marine
    engineerin
    g
    Airport
    facilities Others Elimination
    Unallocate
    d items Total
    External transaction* 1,164,809 1,340,054 275,688 258,821 3,656 72,768 - - 3,115,796
    Inter segment transaction* 747 - 8,674 - - 14,300 -23,721 - -
    Segment income subtotal 1,165,556 1,340,054 284,362 258,821 3,656 87,068 -23,721 - 3,115,796
    Segment operating expenses(income)* 1,079,081 1,270,474 281,636 246,489 8,523 70,850 -18,058 11,049 2,950,044
    Segment operating(losses)/profit* 86,475 69,580 2,726 12,332 -4,867 16,218 -5,663 - 11,049 165,752
    Supplementary information
    - Interest income* 13,077 5,812 345 273 19 584 -31,046 17,098 6,162
    - Interest expenses* 19,595 15,212 1,695 14,125 7 2,252 -31,046 11,210 33,050
    - Depreciationa and amortisation expenses* 35,974 12,879 7,701 9,100 320 1,739 - 821 68,534
    - Impairment loss for the period* -651 4,140 311 - -44 549 - - 4,305
    - Segment total assets* 1,771,491 1,754,931 712,847 1,512,567 69,999 1,827,492 -46,350 440,991 8,043,968
    - Segment expenditures raising from
    additions of non-current assets* 8,363 54,469 13,585 42,604 9,665 4,791 - 672 134,149
    -Segment total liabilities 553,434 1,056,132 56,641 1,014,853 34,407 1,305,993 -46,350 1,467,892 5,443,002China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    193
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    1. SEGMENT REPORT (CONTINUED)
    (1) Segment revenue, expenses, assets and liabilities (continued)
    Reportable information on each of the Group’s business segment and geographical segment in the first half year of 2009 is set out as follows:
    Item
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Operating income
    External transaction 3 35,602 2 ,604,181 643,999 1,108,168 2 41,228 5 63,924 4 4,540 27,613 116,596 3 ,649 - - - - 1,381,965 4 ,307,535.00
    Inter-segment transaction 2 94 13,188 8,255 5,022 1 15 406 - - 5 ,606 29,094 -14,270 -47,710 - - - -
    Total Operating income 3 35,896 2 ,617,369 652,254 1,113,190 2 41,343 5 64,330 4 4,540 27,613 122,202 32,743 -14,270 -47,710 - - 1,381,965 4 ,307,535
    Operating expenses / (gains) 3 87,447 2 ,531,546 627,892 1,100,828 2 33,588 5 16,279 3 8,674 24,482 133,194 40,199 -13,780 -47,710 - 192,855 - 28,625 1,214,160 4 ,136,999
    Operating profit - 51,551 85,823 2 4,362 12,362 7 ,755 48,051 5 ,866 3 ,131 -10,992 -7,456 - 490 - 192,855 28,625 167,805 1 70,536
    Total assets 1 ,748,308 3 ,214,486 1 ,662,473 1 ,633,798 9 27,185 9 16,090 50,434 56,418 1,664,498 1 ,149,665 - 1,737,623 - 1,366,531 3 68,669 753,511 4,683,944 6 ,357,437
    Total liabilities 6 38,588 1 ,316,160 734,625 816,899 252,968 2 10,008 2 3,084 39,637 1,300,451 9 19,732 -1,737,623 - 1,366,531 1 ,317,496 2,071,924 2,529,589 4 ,007,829
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan to
    30 Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    Containers Trailers Tank equipments ground facilities Others Elimination Unallocated items TotalChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    194
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    1. SEGMENT REPORT (CONTINUED)
    (1) Segment revenue, expenses, assets and liabilities (continued)
    Item
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Revenue from
    external customers 134,019 697,635 350,685 1,175,632 881,963 2,400,719 15,298 3 3,549 1,381,965 4,307,535
    Total assets 94,510 90,700 746,627 400,697 3,833,357 5,861,002 9,451 5 ,038 4,683,944 6,357,437
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2009
    From 1 Jan
    to 30
    Jun,2008
    Secondary segment reporting (geographical segments)
    America Europe Asia Other TotalChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    195
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    1. SEGMENT REPORT (CONTINUED)
    (2) Geographic information
    The following table sets out information about the geographical information of the
    Group’s revenue from external customers and the Group’s non-current assets
    (excluding financial assets and deferred tax assets, same for the below). The
    geographical locations of customers are based on the location at which the services
    were provided or the goods were delivered. The geographical locations of the
    specified non-current assets are based on the physical location of the assets (for fixed
    assets), or the location of the business to which they are allocated (for intangible
    assets and goodwill), or the location of operations of the associates and joint ventures.
    Geographic information
    USD’000
    USD'000
    Item
    Revenue
    from external
    customers
    Noncurrent
    assets
    P.R.China 1,358,799 1,985,157
    America 768,504 1 8,086
    Europe 595,631 7 6,176
    Asia 225,855 193,605
    Others 167,007 5 3,554
    Total 3,115,796 2,326,578China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    196
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS
    The Group has exposure to the following risks from its use of financial instruments:
    ?Credit risk
    ?Liquidity risk
    ?Interest rate risk
    ?Foreign currency risk
    This note presents information about the Group’s exposure to each of the above risks
    and their sources, the Group’s objectives, policies and processes for measuring and
    managing risks, etc.
    The Group’s risk management policies are established to identify and analyse the
    risks faced by the Group, to set appropriate risk limits and controls, and to monitor
    risks and adherence to limits. Risk management policies and systems are reviewed
    regularly to reflect changes in market conditions and the Group’s activities. The
    internal audit department of the Group undertakes both regular and ad-hoc reviews of
    risk management controls and procedures.
    (1) Credit risk
    The Group’s credit risk is primarily attributable to receivables, debt investments and
    derivative financial instruments entered into for hedging purposes. Exposure to these
    credit risks are monitored by management on an ongoing basis.
    In respect of receivables, the risk management committee of the Group has
    established a credit policy under which individual credit evaluations are performed on
    all customers requiring credit over a certain amount. These evaluations focus on the
    external ratings of the customers and their bank credit records where available and
    previous payment records (if available). Receivables are due within from 30 to 90
    days from the date of billing. Normally, the Group does not obtain collateral from
    customers, but earnest or prepayment money is requested sometimes due to the
    customer’s situation.
    Most of the Group’s and the Company’s customers have been transacting with the
    Group or the Company for a long time, and losses have occurred infrequently. In
    monitoring customer credit risk, customers are grouped according to some factors,
    such as ageing and maturity date. This group has made the provision for the
    significant overdue receivables at 30 June 2010.
    Guideline from the Group basis to the assets of associates and jointly controlled,
    profit forecast of development project provide fund to associates and jointly
    controlled entity and continue to monitor the project progress and its operating to
    ensure the recoverability of the fund.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    197
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (1) Credit risk (continued)
    The Group’s exposure to credit risk is influenced mainly by the individual
    characteristics and industries of each customer rather than country or area in which
    the customers operate and therefore significant concentrations of credit risk arise
    primarily when the Group has significant exposure to individual customers. At the
    balance sheet date, the Group and the Company had a certain concentration of credit
    risk, as 32.51% (2009: 17.64%) of the total accounts receivable were due from the
    five largest customers of the Group.
    Investments are normally made only in liquid securities quoted on a recognised stock
    exchange, except where entered into for long-term strategic purposes. Transactions
    involving derivative financial instruments are made with counterparties of sound
    credit standing and with whom the Group has a signed netting ISDA agreement
    (International Swap Derivative Association). Given their high credit standing,
    management does not expect any investment counterparty to fail to meet its
    obligations.
    The maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each
    financial asset, including derivative financial instruments, in the balance sheet.
    Except for the financial guarantees given by the Group as set out in Note VIII, the
    Group and the Company do not provide any other guarantees which would expose the
    Group or the Company to credit risk. The maximum exposure to credit risk in respect
    of these financial guarantees at the balance sheet date is disclosed in Note VIII.
    (2) Liquidity risk
    The Company is responsible for the cash management, including short term
    investment of cash surpluses and the raising of loans to cover expected cash demands,
    for individual subsidiaries subject to approval by the Company’s board when the
    borrowings exceed certain predetermined levels of authority. The Group’s policy is to
    regularly monitor its liquidity requirements and its compliance with lending
    covenants, to ensure that it maintains sufficient reserves of cash, readily realisable
    marketable securities and adequate committed lines of funding from major financial
    institutions to meet its liquidity requirements in the short and longer term.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    198
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (2) Liquidity risk (continued)
    The following tables show the remaining contractual maturities at the balance sheet
    date of the Group’s financial assets and financial liabilities, which are based on
    contractual undiscounted cash flows (including interest payments computed using
    contractual rates or if floating, based on rates current at 30 June 2010) and the earliest
    date the Group can be required to pay:
    USD’000
    Financial assets
    Cash at bank and on hand 696,548 - - - 696,548 696,548
    Accounts receivable and other
    receivables 1,796,951 1,796,951 1,696,197
    Long-term receivables 141,995 114,420 47,404 1,215 305,034 283,384
    Subtotal 2,635,494 114,420 47,404 1,215 2,798,533 2,676,129
    Financial liabilities
    Short-term loans (1,398,237) (1,398,237) (1,398,237)
    Accounts payable and other
    payables (1,811,221) (1,811,221) (1,811,221)
    Long-term loans (495,656) (272,655) (457,541) (1,225,852) (1,206,309)
    Subtotal (3,705,114) (272,655) (457,541) - (4,435,310) (4,415,767)
    Net total (1,069,620) (158,235) (410,137) 1,215 (1,636,777) (1,739,638)
    More than 1
    year but less
    than 2 years
    More than 2 years but
    less than 5 years
    Total
    Item
    2010年
    Balance
    sheet
    carrying
    amount
    Contractual undiscounted cash flow
    Within 1 year or
    on demand
    More than 5
    yearsChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    199
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (2) Liquidity risk (continued)
    RMB’000
    Financial assets
    Cash at bank and on hand 4,726,217 4,726,217 4,726,217
    Accounts receivable and other
    receivables 12,192,672 12,192,672 11,509,036
    Long-term receivables 963,464 776,363 321,646 8,244 2,069,717 1,922,817
    Subtotal 17,882,353 776,363 321,646 8,244 18,988,606 18,158,070
    Financial liabilities
    Short-term loans (9,487,318) (9,487,318) (9,487,318)
    Accounts payable and other
    payables (12,289,496) (12,289,496) (12,289,496)
    Long-term loans (3,363,125) (1,850,019) (3,104,507) - (8,317,651) (8,185,047)
    Subtotal (25,139,939) (1,850,019) (3,104,507) - (30,094,465) (29,961,861)
    Net total (7,257,586) (1,073,656) (2,782,861) 8,244 (11,105,859) (11,803,791)
    More than 1
    year but less
    than 2 years
    More than 2 years but
    less than 5 years
    Total
    More than 5
    years
    Item
    2010年
    Balance
    sheet
    carrying
    amount
    Contractual undiscounted cash flow
    Within 1 year or
    on demandChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    200
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (2) Liquidity risk (continued)
    USD’000
    2009
    Contractual undiscounted cash flow
    Item Within 1
    year or on
    demand
    More than 1
    year but less
    than 2 years
    More than 2
    years but
    less than 5
    years
    More than 5
    years Total
    Balance sheet
    carrying
    amount
    Financial assets
    Cash at bank and on hand 771,685 - - - 771,685 771,685
    Accounts receivable and
    other receivables 773,615 - - - 773,615 730,221
    Long-term receivables 69,563 90,020 57,545 1,362 218,490 202,978
    Subtotal 1,614,863 90,020 57,545 1,362 1,763,790 1,704,884
    Financial liabilities
    Short-term loans (608,869) - - - (608,869) (608,869)
    Accounts payable and
    other payables (869,798) - - - (869,798) (869,798)
    Long-term loans (76,405) (382,411) (443,639) - (902,455) (888,087)
    Subtotal (1,555,072) (382,411) (443,639) - (2,381,122) (2,366,754)
    Net total 59,791 (292,391) (386,094) 1,362 (617,332) (661,870)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    201
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (2) Liquidity risk (continued)
    RMB’000
    2009
    Contractual undiscounted cash flow
    Item Within 1 year
    or on demand
    More than 1
    year but less
    than 2 years
    More than 2
    years but
    less than 5
    years
    More than 5
    years Total
    Balance sheet
    carrying
    amount
    Financial assets
    Cash at bank and on hand 5,269,217 - - - 5,269,217 5,269,217
    Accounts receivable and
    other receivables 5,282,395 - - - 5,282,395 4,986,093
    Long-term receivables 474,990 614,675 392,929 9,300 1,491,894 1,385,978
    Subtotal 11,026,602 614,675 392,929 9,300 12,043,506 11,641,288
    Financial liabilities
    Short-term loans (4,157,477) - - - (4,157,477) (4,157,477)
    Accounts payable and
    other payables (5,939,158) - - - (5,939,158) (5,939,158)
    Long-term loans (521,711) (2,611,182) (3,029,254) - (6,162,147) (6,064,032)
    Subtotal (10,618,346) (2,611,182) (3,029,254) - (16,258,782) (16,160,667)
    Net total 408,256 (1,996,507) (2,636,325) 9,300 (4,215,276) (4,519,379)
    (3) Interest rate risk
    Interest-bearing financial instruments at variable rates and at fixed rates expose the
    Group to cash flow interest rate risk and fair value interest risk, respectively. The
    Group adopts an interest rate policy of ensuring that interest rate risk is reasonable.
    The Group has entered into interest rate swaps denominated in the currency of the
    loan, to achieve an appropriate mix of fixed and floating rate exposure consistent with
    the Group’s policy.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    202
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (3) Interest rate risk (continued)
    (a) As at 30 June, the Group held the following interest-bearing financial
    instruments:
    USD’000
    Annual interest
    rate
    Amount Annual interest rate Amount
    Fixed rates interest-bearing
    financial instruments
    Financial assets
    -Long-term receivables 5.5% -6.5% 151,467 5.5% -6.5% 145,271
    -Long-term receivables due
    with one year
    5.5% -6.5%
    131,917
    5.5% -6.5%
    57,707
    Financial liabilities
    -Short-term loans 1.53% -5.35% (1,398,237) 1.53% -5.35% (608,869)
    Total (1,114,853) (405,891)
    2010 2009
    Item
    USD’000
    Annual interest
    rate
    Amount Annual interest rate Amount
    Variable rates interest-bearing
    financial instruments
    Financial assets
    -Cash and cash equivalents 0.36% -3.87% 696,548 0.36% -3.87% 771,685
    Financial liabilities
    -Short-term loans - - - -
    -Long-term loans due within
    one year
    Refer to
    NoteV.33 (487,754)
    Refer to NoteV.33
    (66,705)
    -Long-term loans Refer to
    NoteV.34 (718,555)
    Refer to NoteV.34
    (821,382)
    Total (509,761) (116,402)
    2010 2009
    ItemChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    203
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (3) Interest rate risk (continued)
    (b) Sensitivity analysis
    As at 30 June 2010, it is estimated that a general increase / decrease of 50
    basis points in interest rates, with all other variables held constant, would
    increase/decrease the Group’s net profit by USD1,912,000 (2009:
    USD437,000), and equity by USD1,912,000 (2009: USD437,000).
    The sensitivity analysis above indicates the instantaneous change in the net
    profit and equity that would arise assuming that the change in interest rate had
    occurred at the balance sheet date and had been applied to re-measure those
    financial instruments held by the Group which expose the Group to fair value
    interest rate risk at the balance sheet date. In respect of the exposure to cash
    flow interest rate risk arising from floating rate non-derivative instruments
    held by the Group at the balance sheet date, the impact on the net profit and
    equity is estimated as an annualised impact on interest expense or income of
    such a change in interest rates. The analysis was performed on the same basis
    for 2009.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    204
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk
    The major currency received by the Group is USD and the major currency paid out is
    RMB. In order to avoid the risks resulting from the fluctuation of the exchange rate
    of RMB, in respect of accounts receivables and payables denominated in foreign
    currencies, the Group ensures that its net exposure is kept to an acceptable level by
    buying or selling foreign currencies at spot rates when necessary to address shortterm
    imbalances.
    (a) Besides the exposure to currency risk arising from financial assets and
    financial liabilities disclosed in Note V.2 and V.23, the Group’s exposure As at
    30 June 2010 to currency risk arising from recognised assets or liabilities
    denominated in foreign currencies is follows. For presentation purposes, the
    amounts of the exposure are shown in RMB, translated using the spot rate at
    the balance sheet date. Differences resulting from the translation of the
    financial statements denominated in foreign currency are excluded.
    RMB’000
    U SD E U R H K D JPY U SD E U R H K D JPY
    Cash at bank and on hand
    1,888,417 3 76,185 226,327 53,285 2 ,618,973 570,726 32,560 24,942
    Accounts receivable 5,447,206 2 60,457 45,156 41,444 1 ,796,322 323,664 6,971 70
    Short-term loans (1,516,491) (43,629) ( 1,045,396) - (1,553,020) (607,232)- -
    Long-term loans ( 3,392,600) (74,888) ( 435,847) - (3,550,664) (118,064) (479,832) -
    Accounts payable (2,267,275) (96,709) ( 12,810) (1,432) (1,454,578) (60,113) (91,544) ( 346)
    Provisions ( 347,520) (22,433) ( 40,966) - (478,391) (38,410) (41,381) -
    Non-current liabilities due within
    one year (999,358) (66,563) ( 43,588) - (273,128) (78,708) (61,618) -
    Gross balance sheet exposure
    ( 1,187,621) 3 32,420 ( 1,307,124) 93,297 (2,894,486) (8,137) (634,844) 24,666
    2010 2009
    Item
    (b) Significant exchange rates applied by the Group are as follows at reporting
    date:
    2010 2009 2010 2009
    USD 6.8162 6.8305 6.7852 6.8282
    EUR 8.7472 9.6055 8.3203 9.8388
    HKD 0.8767 0.8813 0.8717 0.8805
    JPY 13.4727 7.5400 13.0608 7.5634
    Average exchange rate Benchmark exchange rateChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    205
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk (continued)
    (c) Sensitivity analysis
    Assuming all other risk variables remained constant, 1%, 3%, 1% and 1%
    strengthening of the RMB against the USD, EUR, HK dollar and Japanese
    Yen respectively at 30 June 2010 (1%, 12%, 2% and 5% strengthening of the
    RMB against the USD, EUR, HK dollar, and Japanese Yen respectively at 31
    December 2009) would have increased (decreased) equity and net profit by
    the amount shown below; whose effect is in RMB and translated using the
    spot rate at the balance sheet date:
    RMB’000
    RMB’000
    Item Equity Net profit
    30 June 2010
    U SD 8,907 8,907
    E U R (7,479) ( 7,479)
    H K D 9,803 9,803
    JPY (700) (700)
    T otal 1 0,531 10,531
    RMB’000
    Item Equity Net profit
    31 December 2009
    U SD 21,709 21,709
    E U R 183 183
    H K D 4,761 4,761
    JPY (185) (185)
    T otal 2 6,468 26,468
    1%, 3%, 1% and 1% weakening of the RMB against USD, EUR, HK dollar
    and Japanese Yen respectively at 30 June 2010 (1%, 3%, 1% and 1%
    weakening of the RMB against the USD, EUR, HK dollar, and Japanese Yen
    respectively at 31 December 2009) would have had the equal but opposite
    effect on the amounts shown above, on the basis that all other variables
    remain constant.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    206
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (4) Foreign currency risk (continued)
    (c) Sensitivity analysis (continued)
    The sensitivity analysis above assumes that the change in foreign exchange
    rates had been applied to re-measure those financial instruments held by the
    Group which expose the Group to foreign currency risk at the balance sheet
    date, the analysis excludes differences that would result from the translation of
    the financial statements denominated in foreign currency. The analysis is
    performed on the same basis for 2009.
    The above sensitive analysis does not include exposure to currency risk
    arising from foreign future contracts, Japanese Yen exchange option, swap
    contact for interest rate and metal-nickel exchange option disclosed in Note
    V.2 and 23 about financial assets and financial liabilities, but the change in
    exchange rate may have effect on shareholders’ equity and net profit.
    (5) Fair values
    All financial instruments are carried at amounts not materially different from their fair
    values As at 30 June 2010.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    207
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (7) Estimation of fair values
    The following summarises the major methods and assumptions used in estimating the
    fair values of financial assets and liabilities held for trading, available-for-sale
    financial assets, and items set out in Note XI.3.5 that measured at fair value on the
    balance sheet date.
    (a) Equity investments
    Fair value is based on quoted market prices at the balance sheet date for
    financial assets and liabilities held for trading (excluding derivatives), and
    available-for-sale financial assets if there is an active market, if an active
    market does not exist for the financial asset, the fair value is determined using
    valuation techniques. Fair value of restricted shares of China Merchants
    Securities is based on the quoted market prices of non-restricted shares of
    China Merchants Securities at the balance sheet date, and is determined using
    Black Scholes Option Pricing Model.
    (b) Receivables
    The fair value is estimated as the present value of the future cash flows,
    discounted at the market interest rates at the balance sheet date.
    (c) Loans and long-term payables
    The fair value is estimated as the present value of future cash flows,
    discounted at the market rate of interest at the balance sheet date.
    (d) Derivatives
    The fair value of forward exchange contracts is either based on their listed
    market prices or by discounting the contractual forward price and deducting
    the current spot rate. The fair value of interest rate swaps is based on broker
    quotes. The quotes are tested for reasonableness by discounting estimated
    future cash flows based on the terms and maturity of each contract and using
    market interest rates for a similar interest rate instrument at the measurement
    date.
    (e) Financial guarantees
    The fair value of financial guarantees issued is determined by reference to fees
    charged in an arm’s length transaction for similar services, when such
    information is obtainable, or is otherwise estimated by reference to interest
    rate differentials, by comparing the actual rates charged by lenders when the
    guarantee is made available with the estimated rates that the lenders would
    have charged, had the guarantees not been available, where reliable estimates
    of such information can be made.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    208
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    2. RISK ANALYSIS, SENSITIVITY ANALYSIS, AND DETERMINATION
    OF FAIR VALUES FOR FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)
    (7) Estimation of fair values (continued)
    (f) Interest rates used for determining fair value
    The interest rates used to discount estimated cash flows are based on same
    term loans’ rates announced by People Bank of China at the balance sheet date
    plus an adequate credit spread and are as follows:
    2010 2009
    Long-term loans 0.56% - 56% - 5.94%
    Receivables 4.86% - 5 6% - 5.94%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    209
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    4. ASSETS AND LIABILITIES MEASURED AT FAIR VALUE
    USD’000
    Item
    Balance at the
    beginning of
    the year
    Change in fair
    value of the
    period
    Accumulated
    change in fair
    value in equity
    Provision of
    impairment for
    the period
    Balance at the end of
    the period
    Financial assets
    1.Financial assets
    at fair value
    through profit or
    loss (excluding
    derivative financial
    assets)
    12,701 5,152 21,272
    2. Derivative
    financial
    instrument
    739 6,517 9,313
    3. Available-forsale
    financial
    assets
    172,196 110,033 120,660
    Subtotal 185,636 11,669 110,033 - 151,245
    Financial liabilities -22,705 998 -21,707
    RMB’000
    Item
    Balance at the
    beginning of
    the year
    Change in fair
    value of the
    period
    Accumulated
    change in fair
    value in equity
    Provision of
    impairment for
    the period
    Balance at the end of
    the period
    Financial assets
    1.Financial assets
    at fair value
    through profit or
    loss (excluding
    derivative financial
    assets) 86,722 35,117 144,335
    2. Derivative
    financial
    instrument 5,050 43,474 63,190
    3. Available-forsale
    financial
    assets 1,175,785 751,760 818,702
    Subtotal 1,267,557 78,591 751,760 - 1,026,227
    Financial liabilities (155,036) 7,750 (147,286)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    210
    X. OTHER SIGNIFICANT MATTERS (CONTINUED)
    5. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES IN FOREGIN
    CURRENCIES
    USD’000
    Financial assets
    1. Financial assets
    at fair value
    through profit or
    12,286 5,119 - - 17,405
    2. Derivative (1) 739 6,517 - - 9,313
    3. Loans and (2) 322,606 - - (836) 1,142,846
    4. Available-forsale
    financial
    18,118 - - 864
    Subtotal 353,749 11,636 0 (836) 1,170,428
    Financial liabilities (3) (1,363,890) 1,162 - - (1,679,310)
    Item Note
    Balance at the
    beginning of
    the year
    Accumulated
    change in fair
    value in equity
    Provision of
    impairment for the
    period
    Balance at the
    end of the
    period
    Change in fair
    value of the
    period
    RMB’000
    Financial assets
    1. Financial assets
    at fair value
    through profit or 83,888 34,208 - - 118,096
    2. Derivative (1) 5,050 43,474 - - 63,190
    3. Loans and (2) 2,202,816 - - (5,698) 7,754,439
    4. Available-forsale
    financial 123,715 - - 5,862
    Subtotal 2,415,469 77,682 - (5,698) 7,941,587
    Financial liabilities (3) (9,312,911) 8,861 - - (11,394,454)
    Accumulated
    change in fair
    value in equity
    Provision of
    impairment for the
    period
    Balance at the
    end of the
    period
    Item Note
    Balance at the
    beginning of
    the year
    Change in fair
    value of the
    period
    Note: (1) Derivative financial instrument in foreign currency includes foreign
    currency future contract.
    (2) Loans and receivables in foreign currency includes accounts receivable,
    other receivables, prepayments and long-term receivable denominated in
    foreign currencies.
    (3) Financial liabilities includes foreign currency loans, accounts payable,
    other payables, advances from customers, interest rate swap contracts
    and stock option contracts.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    211
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    1. CASH AT BANK AND ON HAND
    Original
    currency '000
    Exchange
    rate
    USD'000 RMB'000 Original
    currency
    Exchange
    rate
    USD'000 RMB'000
    Cash at bank
    RMB 156,034 6.7852 22,996 1 56,034 80,767 6.8282 1 1,829 8 0,767
    USD 35,837 1.0000 35,837 2 43,161 4,540 1.0000 4 ,540 3 1,002
    HKD 16,291 7.7839 2,093 1 4,201 64 7 .7546 8 5 6
    JPY 377,933 88.62 4,265 2 8,939 311,795 90.28 3 ,454 2 3,583
    EUR 2 0.8155 2 1 4 65 0 .6940 93 6 37
    65,193 442,349 1 9,924 136,045
    Other momentary funds
    RMB 28,456 6.7852 4,194 2 8,456 1,635 6.8282 2 40 1 ,635
    USD 377 1.0000 377 2 ,558 73,234 1.0000 7 3,234 5 00,058
    4,571 31,014 73,474 501,693
    69,764 473,363 9 3,398 637,738
    2010.06.30 2009.12.31
    2. FINANCIAL ASSETS HELD FOR TRADING
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Equity securities investments
    held for trading 3 ,450 23,409 - -
    Total 3 ,450 23,409 - -
    2010.06.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    212
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    3. DIVIDENDS RECEIVABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    SCIMC 85,038 5 77,000 85,039 580,659
    SCIMCEL 47,835 3 24,571 55,157 376,621
    XHCIMC 262 1 ,778 262 1,789
    QDCC 5,213 3 5,371 5,213 35,599
    DLCIMC 8,401 5 7,002 8,401 57,364
    NBCIMC 11,733 7 9,611 11,733 80,115
    SCRC 20,701 1 40,460 15,877 108,414
    XHCIMCS 23,549 1 59,785 23,549 160,795
    QDCSR 1,241 8 ,420 1,241 8,471
    DLL 7,018 4 7,619 7,018 47,922
    CIMC(HK) 461,281 3,129,884 462,834 3,160,330
    TCCIMC 3,616 2 4,535 3,616 24,693
    ZZCIMC 3,541 2 4,026 3,541 24,177
    SBWI 615 4 ,173 615 4,198
    CIMCSD 9,539 64,724 9,480 64,727
    Total 689,583 4,678,959 693,576 4,735,874
    2010.06.30 2009.12.31
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of dividends receivable.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    213
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    4. OTHER RECEIVABLES
    (1) The analysis of the Group’s other receivables is as follows:
    Item Gross carrying Provision Percentage Gross carrying Provision Percentage
    amount Percentage for bad debts of bad debts amount Percentage for bad debts of bad debts
    USD'000 USD'000 provision USD'000 USD'000 provision
    Individually significant(Note 2) 822,562 96.90% - - 744,953 96.52% - -
    Other immaterial items
    Including:
    1.Individually insignificant but
    tested for impairment - - - - - - - -
    2.Individually insignificant with
    immaterial portfolio credit risk 26,273 3.10% 691 2.63% 26,894 3.48% 691 2.57%
    Total 848,835 100.00% 691 0.08% 771,847 100.00% 691 0.09%
    2010.06.30 2009.12.31
    Item Gross carrying Provision Percentage Gross carrying Provision Percentage
    amount Percentage for bad debts of bad debts amount Percentage for bad debts of bad debts
    RMB'000 RMB'000 provision RMB'000 RMB'000 provision
    Individually significant(Note 2) 5,581,248 96.90% - - 5,086,688 96.52% - -
    Other immaterial items
    Including:
    1.Individually insignificant but
    tested for impairment - - - - - - - -
    2.Individually insignificant with
    immaterial portfolio credit risk 178,267 3.10% 4,688 2.63% 183,637 3.48% 4719 2.57%
    Total 5,759,515 100.00% 4,688 0.08% 5,270,325 100.00% 4,719 0.09%
    2010.06.30 2009.12.31
    Individually significant items represent other receivables which individual amount
    over RMB 10,000,000 (inclusive) or the book value of which account for 5%
    (inclusive) of the total other receivables in individual financial statements grouped in
    the consolidated financial statement.
    There is no individually insignificant item but with material portfolio credit risk in the
    Group (2009:Nil).China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    214
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    4. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (2) An analysis of provision for individually significant item or individually insignificant item but
    tested for impairment individually is as follows:
    USD'000
    Other receivables Book value Provision of bad and
    doubtable debts
    Percentage Reasons
    1.Individually significant 822,562 - -
    Including:receivables due from
    subsidiaries
    799,716 - -
    The receivables were
    current account with
    subsidiaries and paid on
    behalf of
    subsidiaries,the risk is
    considered low.
    Shanghai Fengyang 22,846 - -
    It is receivable due
    from associate for
    operation funding,the
    financial performance of
    the associate is
    satisfactory,the risk is
    considered low.
    Total 822,562 - -
    RMB'000
    Other receivables Book value Provision of bad and
    doubtable debts
    Percentage Reasons
    1.Individually significant 5,581,248 - -
    Including:receivables
    due from subsidiaries
    5,426,233 - -
    The receivables were
    current account with
    subsidiaries and paid on
    behalf of
    subsidiaries,the risk is
    considered low.
    Shanghai Fengyang 155,015 - -
    It is receivable due
    from associate for
    operation funding,the
    financial performance of
    the associate is
    satisfactory,the risk is
    considered low.
    Total 5,581,248 - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    215
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    4. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (3) Significant changes of provision for bad and doubtful debts during the period:
    There are no other receivables whose provision was fully made or whose provision
    proportion was comparatively high before the reporting period, but had been collected
    or reversed in 2010 (2009:Nil).
    (4) Recovery of accounts receivable due to restructuring, etc within the year
    There was no recovery of other receivables due to restructuring or in other ways, etc
    in 2010 (2009: Nil).
    (5) Write-off of other receivables during the period
    There was no material write-off of other receivables during the period (2009:Nil).
    (6) Other receivables due from the five largest debtors of the Group are as follows:
    Debtor
    Relationship
    with the
    company USD'000 RMB'000 Aging
    Proportion in
    total other
    receivables(%)
    HI Subsidiary 266,835 1,810,529 Within one year 31.44%
    DLCIMC Subsidiary 74,981 508,761 Within one year 8.83%
    CIMCVL Subsidiary 49,814 337,998 Within one year 5.87%
    DLL Subsidiary 44,775 303,807 Within one year 5.27%
    XHCIMCF Subsidiary 38,805 263,300 Within one year 4.57%
    Total 475,210 3,224,395 55.98%
    (7) Status of share holders holding to 5% or above voting rights, in the Company’s
    other receivables
    No amount due from shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the Group is
    included in the above balance of other receivables (2009: Nil).
    (8) Other receivables due from related parties
    Related party
    Relationship with the
    company USD'000 RMB'000
    Percentage in total
    other receivables(%)
    Others Subsidiaries and associates 824,552 5,594,750 97.14%
    Total 824,552 5,594,750 97.14%China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    216
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    4. OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
    (9) Derecognition of other receivables due to transferring of financial assets
    There was no derecognition of other receivables due to transferring of financial assets
    of the Company in 2010 (2009:Nil).
    (10) Amount of assets and liabilities recognised due to the continuing involvement of
    securitised other receivables
    There were no securitised other receivables during the period (2009: Nil).
    4. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Available-for-sale equity instruments 1 19,796 812,840 154,077 1,052,070
    2010.06.30 2009.12.31
    Detailed analysis for the Group’s available-for-sale financial assets, refer to Note V.10.
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS
    (1) As at 30 June 2010, the Company’s long-term equity investments are as
    follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Investments in subsidiaries 463,791 3,146,915 3 77,130 2,575,120
    Other long-term equity investments 59,482 403,597 5 9,482 4 06,155
    Subtotal 523,273 3,550,512 4 36,612 2,981,275
    Less: Provision for impairment 465 3,155 4 65 3,175
    Total 522,808 3,547,357 4 36,147 2 ,978,100
    2010.06.30 2009.12.31China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    217
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Company’s investments on subsidiaries are as follows:
    USD’000
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during the period of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 (%) right(%) voting rights impairment the periodof the period
    SCIMC Cost method 12,450 12,450 - 1 2,450 100% 100% - - - -
    SCIMCEL Cost method 12,450 12,450 - 1 2,450 100% 100% - - - -
    XHCIMC Cost method 5,539 5,539 - 5 ,539 100% 100% - - - -
    CIMC Yuandong Cost method 17,338 17,338 - 17,338 100% 100% - - - -
    TJCIMC Cost method 12,342 12,342 - 1 2,342 100% 100% - - - -
    TJCIMCn Cost method 11,500 11,500 - 11,500 100% 100% - - - -
    QDCC Cost method 9,139 9,139 - 9 ,139 100% 100% - - - -
    DLCIMC Cost method 7,400 7,400 - 7 ,400 100% 100% - - - -
    NBCIMC Cost method 3,750 3,750 - 3 ,750 100% 100% - - - -
    SBWI Cost method 10,100 10,100 - 1 0,100 94.74% 100% - - - -
    TCCIMC Cost method 19,979 19,979 - 1 9,979 100% 100% - - - -
    ZZCIMC Cost method 15,266 15,266 - 1 5,266 100% 100% - - - -
    SHYSLE Cost method 11,982 11,982 - 1 1,982 100% 100% - - - -
    CQCIMC Cost method 5,994 5,994 - 5,994 100% 100% - - - -
    SCRC Cost method 30,486 30,486 - 3 0,486 92% 92% - - - 12,762
    QDCRC Cost method 8,229 8,229 - 8,229 89.30% 89.30% - - - -
    XHCIMCS Cost method 6,748 6,748 - 6 ,748 100% 100% - - - -
    QDCSR Cost method 1,931 1,931 - 1 ,931 100% 100% - - - -
    TJCIMCL Cost method 2,498 2,498 - 2 ,498 100% 100% - - - -
    DLL Cost method 7,024 7,024 - 7 ,024 100% 100% - - - -
    CIMC(HK) Cost method 256 256 - 2 56 100% 100% - - - -
    CIMC(USA) Cost method 26,009 26,009 - 2 6,009 100% 100% - - - -
    CIMCSD Cost method 24,688 24,688 - 2 4,688 100% 100% - - - -
    HI Cost method 41,906 41,906 - 41,906 80% 80% - - - -
    SZVL Cost method 4 4 - 4 80.20% 80.20% - - - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    218
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Company’s investments on subsidiaries are as follows (continued):
    USD’000
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during the period of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 (%) right(%) voting rights impairment the period of the period
    CIMC TEI Cost method 900 900 - 9 00 100% 100% - - - -
    CIMC Tech Cost method 384 384 - 384 100% 100% - - - -
    TCCIMC Cost method 9,073 9,073 - 9,073 100% 100% - - - -
    CIMCWD Cost method 16,473 16,473 - 16,473 100% 100% - - - -
    CIMC MT Cost method 7,300 7,300 - 7,300 100% 100% - - - -
    DLZH Cost method 16,857 16,857 - 16,857 100% 100% - - - -
    YTLRC Cost method - 1,645 (1,645) - - - - - - -
    MEA Cost method 3,293 3,293 - 3,293 100% 100% - - - -
    SZW Cost method 527 527 - 527 100% 100% - - - -
    TLC Cost method 12,375 12,375 - 12,375 100% 100% - - - -
    SCIMCL Cost method 3,295 3,295 - 3,295 100% 100% - - - -
    CIMCF Cost method 73,234 - 73,234 73,234 100% 100% - - - -
    CIMCIH Cost method 10,987 - 10,987 10,987 100% 100% - - - -
    QDSV Cost method 4,085 - 4,085 4 ,085 44.30% 44.30% - - - -
    Total 463,791 377,130 86,661 463,791 - - - - - 12,762China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    219
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Company’s investments on subsidiaries are as follows (continued):
    RMB’000
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ Effect of at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) foreign end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during period exchange of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 rate changes RMB’000 (%) right(%) voting rights impairment the period of the period
    SCIMC Cost method 84,476 85,011 - (535) 84,476 100% 100% - - - -
    SCIMCEL Cost method 84,476 85,011 - (535) 84,476 100% 100% - - - -
    XHCIMC Cost method 37,581 37,821 - (240) 37,581 100% 100% - - - -
    CIMC Yuandong Cost method 117,642 118,384 - (742) 117,642 100% 100% - - - -
    TJCIMC Cost method 83,743 84,276 - (533) 83,743 100% 100% - - - -
    TJCIMCn Cost method 78,030 78,523 - (493) 78,030 100% 100% - - - -
    QDCC Cost method 62,010 62,405 - (395) 62,010 100% 100% - - - -
    DLCIMC Cost method 50,210 50,529 - (319) 50,210 100% 100% - - - -
    NBCIMC Cost method 25,445 25,606 - (161) 25,445 100% 100% - - - -
    SBWI Cost method 68,531 68,967 - (436) 68,531 94.74% 100% - - - -
    TCCIMC Cost method 135,562 136,419 - (857) 135,562 100% 100% - - - -
    ZZCIMC Cost method 103,583 104,238 - (655) 103,583 100% 100% - - - -
    SHYSLE Cost method 81,300 81,812 - (512) 81,300 100% 100% - - - -
    CQCIMC Cost method 40,670 40,928 - (258) 40,670 100% 100% - - - -
    SCRC Cost method 206,854 208,163 - (1,309) 206,854 92% 92% - - - 86,988
    QDCRC Cost method 55,835 56,188 - (353) 55,835 89.30% 89.30% - - - -
    XHCIMCS Cost method 45,787 46,074 - (287) 45,787 100% 100% - - - -
    QDCSR Cost method 13,102 13,204 - (102) 13,102 100% 100% - - - -
    TJCIMCL Cost method 16,949 17,054 - (105) 16,949 100% 100% - - - -
    DLL Cost method 47,659 47,959 - (300) 47,659 100% 100% - - - -
    CIMC(HK) Cost method 1,737 1,751 - (14) 1,737 100% 100% - - - -
    CIMC(USA) Cost method 176,476 177,600 - (1,124) 176,476 100% 100% - - - -
    CIMCSD Cost method 167,513 168,574 - (1,061) 167,513 100% 100% - - - -
    HI Cost method 284,341 286,143 - (1,802) 284,341 80% 80% - - - -
    SZVL Cost method 27 25 - 2 27 80.20% 80.20% - - - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    220
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (2) As at 30 June 2010, the Company’s investments on subsidiaries are as follows (continued):
    RMB’000
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ Effect of at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) foreign end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during period exchange of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 rate changes RMB’000 (%) right(%) voting rights impairment the period of the period
    CIMC TEI Cost method 6,107 6,145 - (38) 6,107 100% 100% - - - -
    CIMC Tech Cost method 2,606 2,618 - (12) 2,606 100% 100% - - - -
    TCCIMC Cost method 61,562 61,956 - (394) 61,562 100% 100% - - - -
    CIMCWD Cost method 111,773 112,472 - (699) 111,773 100% 100% - - - -
    CIMC MT Cost method 49,532 49,843 - (311) 49,532 100% 100% - - - -
    DLZH Cost method 114,378 115,103 - (725) 114,378 100% 100% - - - -
    YTLRC Cost method - 11,230 (11,230) - - - - - - - -
    MEA Cost method 22,344 22,488 - (144) 22,344 100% 100% - - - -
    SZW Cost method 3,576 3,598 - (22) 3,576 100% 100% - - - -
    TLC Cost method 83,967 84,499 - (532) 83,967 100% 100% - - - -
    SCIMCL Cost method 22,357 22,503 - (146) 22,357 100% 100% - - - -
    CIMCF Cost method 496,907 - 496,907 - 496,907 100% 100% - - - -
    CIMCIH Cost method 74,549 - 74,549 - 74,549 100% 100% - - - -
    QDSV Cost method 27,718 - 27,718 - 2 7,718 44.30% 44.30% - - - -
    Total 3,146,915 2,575,120 587,944 (16,149) 3,146,915 - - - - - 86,988China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    221
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3)As at 30 June 2010, the Company’s other significant long-term equity investments are as follows:
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during period of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000 (%) right(%) voting rights impairment the periodof the period
    China Railway United Logistics Cost method 57,784 57,784 - 57,784 10% 10% - -
    - -
    Beihai Yingjian Guangdong Cost method 258 258 - 258 1.01% 1.01% - (258) - -
    Samsung Cost method 207 207 - 207 0.09% 0.09% - (207) - -
    BOCM Schroder Stolt Fund Cost method 1 ,233 1 ,233 - 1,233 5% 5% - - - -
    Total 59,482 59,482 - 59,482 - - - (465) - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    222
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    6. LONG-TERM EQUITY INVESTMENTS (CONTINUED)
    (3) As at 30 June 2010, the Company’s other significant long-term equity investments are as follows:
    Balance Balance The
    Initial at the Addition/ Effect of at the Company Notes to Dividend
    investment beginning (disposal) foreign end Shareholding subsidiaries difference between Provision Impairment receivable/
    Investee Costing method cost of the year during period exchange of the period Percentage voting shareholdings and for loss of received
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 rate changes RMB’000 (%) right(%) voting rights impairment the period of the period
    China Railway United Logistics Cost method 392,076 3 94,561 - (2,485) 392,076 10% 10% - - - -
    Beihai Yingjian Guangdong Cost method 1,750 1 ,762 - (12) 1,750 1.01% 1.01% - (1,750) - -
    Samsung Cost method 1,405 1 ,413 - (8) 1,405 0.09% 0.09% - (1,405) - -
    BOCM Schroder Stolt Fund Cost method 8 ,366 8,419 - (53) 8,366 5% 5% - - - -
    Total 403,597 406,155 - (2,558) 403,597 - - - (3,155) - -China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    223
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    7. SHORT-TERM LOANS
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Credit loans
    RMB 181,277 1,230,000 94,690 646,564
    USD 20,000 135,705 - -
    Total 2 01,277 1,365,705 94,690 646,564
    2010.06.30 2009.12.31
    8. FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Derivative financial liabilities
    -Swap contract for interest rate V.23.1 8,954 60,755 1 0,782 73,622
    -Foreign exchange option contracts V.23.2 1 1,214 7 6,089 1 0,486 7 1,602
    Total 20,168 136,844 2 1,268 1 45,224
    2010.06.30 2009.12.31
    9. EMPLOYEE BENEFITS PAYABLE
    Balance at Additions Settlements Balance
    the beginning during during at the end
    of the year the period the period of the period
    USD'000 USD'000 USD'000 USD'000
    Salaries, bonuses, and allowances 9,866 3,188 3,199 9,855
    Senior management bonus 24,152 - 1,563 22,589
    Social insurances and others 1 615 625 (9)
    Total 34,019 3,803 5,387 32,435
    Effect of
    Balance at Additions Settlements foreign Balance
    the beginning during during exchange at the end
    of the year the period the period rate changes of the period
    RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000
    Salaries, bonuses, and allowances 67,368 21,730 21,805 (425) 66,868
    Senior management bonus 164,914 - 10,654 (989) 153,271
    Social insurances and others 4 4,192 4,260 3 (61)
    Total 232,286 25,922 36,719 (1,411) 220,078China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    224
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    10. TAXES PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Income tax payable - - 27,923 190,663
    Withholding individual tax 10,202 6 9,223 8,480 57,900
    Others - - 36 251
    10,202 6 9,223 36,439 248,814
    2010.06.30 2009.12.31
    11. DIVIDENDS PAYABLE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Public shareholders 6,879 46,675 - -
    2010.06.30 2009.12.31
    12. OTHER PAYABLES
    (1) The analysis of the Company’s other payables is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Others 3,383 22,954 3,843 26,234
    Total 3,383 22,954 3,843 26,234
    2010.06.30 2009.12.31
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of other payables.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    225
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    12. OTHER PAYABLES (CONTINUED)
    (2) The analysis of the Company’s other payables by currencies is as follows:
    Original Exchange Original Exchange
    currency rate USD RMB currency rate USD RMB
    ’000 ’000 ’000 ’000 ’000 ’000
    Currency
    RMB 1 7,474 6.7852 2,575 1 7,474 2 0,715 6.8282 3,034 20,715
    USD 7 90 1.0000 790 5 ,360 7 90 1.0000 790 5,392
    HKD 1 44 7.7839 18 1 20 144 7.7546 19 127
    3,383 2 2,954 3,843 26,234
    2010.06.30 2009.12.31
    As at 30 June 2010, there was no significant other payables aged over one year.
    13. NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR
    (1) The analysis of the Company’s non-current liabilities due within one year by
    categories is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term loans due within one year
    -Credit loans 4 64,045 3 ,148,638 5 7,678 393,839
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) The analysis of the Company’s non-current liabilities by currencies due within one year is as
    follows:
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB 3.51%-4.23% 2,200,000 6.7852 324,235 42,000 6 .8282 6,151
    USD Six-month LIBOR+90BP 130,000 1.0000 130,000 40,000 1 .0000 40,000
    EUR EURIBOR+65BP 8,000 0.8155 9,810 8,000 0.6940 11,527
    464,045 57,678
    2010.06.30 2009.12.31
    As at 30 June 2010, there was no renewal of past due long-term bank loans which
    was included in the above non-current liabilities due within one year.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    226
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    13. NON-CURRENT LIABILITIES DUE WITHIN ONE YEAR (CONTINUED)
    (3) As at 30 June 2010, the top three long-term loans (including all long-term loans) due within one year is as follows:
    Original
    currency
    '000 USD'000
    Original
    currency
    '000 USD'000
    1.The Export-Import Bank of China 30 November 2009 23 May 2011 RMB 3.51% 450,000 66,321 - -
    2.The Export-Import Bank of China 2 April 2010 23 June 2011 RMB 4.23% 430,000 63,373 - -
    3.China Development Bank 12 December 2007 21 June 2011 USD Six-month LIBOR+90BP 50,000 50,000 - -
    Total 179,694 -
    2010.6.30 2009.12.31
    Lender Initial date Maturity date Currency Interest rate(%)China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    227
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    14. LONG-TERM LOANS
    (1) The analysis of the Company’s long-term loans is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Bank loans
    -Credit loans 4 29,810 2 ,916,347 743,787 5 ,078,728
    2010.06.30 2009.12.31
    (2) The analysis of the Company’s long-term loans by currencies as follows:
    Annual Original Exchange Original Exchange
    interest rate currency rate USD currency rate USD
    ’000 ’000 ’000 ’000
    Bank loans
    RMB - - - 1,410,000 6.8282 2 06,497
    USD LIBOR+30~185BP 420,000 1.0000 420,000 520,000 1.0000 5 20,000
    EUR EURIBOR+65BP 8,000 0.8155 9,810 12,000 0.6940 17,290
    Total 429,810 743,787
    2010.06.30 2009.12.31
    No amount due to the shareholders who hold 5% or more of the voting rights of the
    Company is included in the above balance of long-term loans.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    228
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY (CONTINUED)
    14. LONG-TERM LOANS (CONTINUED)
    (3) As at 30 June 2010, the top five long-term loans is as follows:
    Original
    Currency'
    000 USD'000
    Original
    currency'
    000 USD'000
    1.China Development Bank 12 December 2007 21 June 2013 USD Six-month LIBOR+90BP 110,000 110,000 110,000 110,000
    2.China Development Bank 12 December 2007 21 June 2012 USD Six-month LIBOR+90BP 60,000 60,000 60,000 60,000
    3.China Development Bank 12 December 2007 21 December 2012 USD Six-month LIBOR+90BP 60,000 60,000 60,000 60,000
    4.China Development Bank 12 December 2007 21 December 2011 USD Six-month LIBOR+90BP 50,000 50,000 5 0,000 5 0,000
    5.Bank of China 19 October 2009 19 October 2012 USD Three-month LIBOR+55BP 50,000 50,000 50,000 50,000
    Total 330,000 330,000
    Interest rate(%)
    2010.6.30 2009.12.31
    Leader Initial date Maturity date Currency
    As at 30 June 2010, there was no renewal of past due long-term bank loans which was include in the above long-term loans.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    229
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    15. DEFERRED TAX ASSETS AND LIABILITIES
    (1) Deferred tax assets and liabilities after offsetting
    USD'000
    Item
    Deductible/(Taxable)temporary
    difference2010.6.30
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2010.6.30
    Deductible/(taxable)
    temporary difference
    2009.12.31
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2009.12.31
    Deferred tax assets
    Employee benefits payable 32,435 8,109 34,019 7,484
    Movement for fair value of financial assets held for
    trading/derivative financial instruments
    20,168 4,846 21,268 4,679
    Subtotal 52,603 12,955 55,287 12,163
    Deffered tax liabilities:
    Movement for fair value of available-for-sale
    financial assets charged to equity (110,033) (25,898) (145,906) (32,099)
    Deferred tax liabilities after offsetting (57,430) (12,943) (90,619) (19,936)
    RMB'000
    Item
    Deductible/(Taxable)temporary
    difference2010.6.30
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2010.6.30
    Deductible/(taxable)
    temporary difference
    2009.12.31
    Deferred tax
    assets/(liabilities)
    2009.12.31
    Deferred tax assets
    Employee benefits payable 220,078 56,021 232,286 51,352
    Movement for fair value of financial assets held for
    trading/derivative financial instruments
    136,844 33,570 145,224 32,200
    Subtotal 356,922 89,591 377,510 83,552
    Deffered tax liabilities:
    Movement for fair value of available-for-sale
    financial assets charged to equity
    (751,760) (177,412) (996,278) (219,680)
    Deferred tax liabilities after offsetting (394,838) (87,821) (618,768) (136,128)
    As at 30 June 2010, there was no un-recognised deferred tax liabilities for the
    Company.China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    230
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    16. CAPITAL RESERVE
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginningduring during the end of
    of the year the period the period the period
    USD’000 USD’000 USD’000 USD’000
    Share premiums 2 1,245 - - 21,245
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 6 ,640 - - 6,640
    -Exchange reserve on foreign currency capital 1 04 - - 104
    -Donated non-cash assets reserve 1 3 - - 1 3
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale financial assets 145,906 - (35,873) 110,033
    -Deferred tax effect (32,099) 6,201 - (25,898)
    141,809 6,201 (35,873) 112,137
    Balance at Additions Settlements Balance at
    the beginning during during the end of
    of the year the period the period the period
    RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
    Share premiums 2 12,656 - - 212,656
    Other capital reserves
    -Property revaluation reserve 5 4,979 - - 54,979
    -Exchange reserve on foreign currency capital 8 61 - - 8 61
    -Donated non-cash assets reserve 1 08 - - 1 08
    -Net changes in fair value of
    available-for-sale financial assets 996,278 - (244,518) 751,760
    -Deferred tax effect (219,680) 42,268 - (177,412)
    1,045,202 42,268 (244,518) 842,952China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    231
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    17. FINANCIAL EXPENSES / (NET FINANCIAL INCOME)
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Interest expenses from loans and payables 10,297 70,186 11,959 81,710
    Interest income from deposits and receivables (15,562) (106,074) (17,437) (119,138)
    Net exchange (gains)/ losses 7,282 49,636 7,104 48,538
    Other financial expenses 467 3,183 208 1,421
    Total 2,484 16,931 1,834 12,531
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    18. GAINS / (LOSSES) FROM CHANGES IN FAIR VALUE
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial assets held for trading:
    -Changes in fair value during the period (3) (20) - -
    Financial liabilities held for trading:
    -Changes in fair value during the period
    derivative financial instrument
    1,100 7,497 8,333 56,935
    Total 1,097 7,477 8,333 56,935
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    232
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    19. INVESTMENT INCOME
    (1) The analysis of the Company’s investment income is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Long-term equity investments in cost method 12,762 86,988 - -
    Gain on disposal of subsidiaries 11 75 - -
    Investment gains on available-for-sale financial assets - - 3 2 219
    Gains on sale of available-for-sale financial assets 1,649 11,240 2 02,790 1,385,562
    Total 14,422 98,303 2 02,822 1,385,781
    The Company
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2) Long-term investments in cost method with individual investment income over 5% of
    total investment income or less than 5% but the top five investment income for the year
    are as follows:
    Investee Reasons for variances between two years
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    SCRC 12,762 86,988 - -No dividend distributed from 1 January to 30 June 2009.
    Total 12,762 86,988 - -
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    Note 1: Only top five investees with largest profits before income tax are listed
    above.
    Note 2: There was no significant restriction on the remittance of investment income
    to the investorChina International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    233
    Ⅺ . SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    20. NON-OPERATING INCOME
    (1)The analysis of the Company’s non-operating income is as follows:
    Note
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Gains on disposal of
    intangible assets 3,162 21,553 - -
    Government grants (2) 1,131 7,709 6 65 4,544
    Others 37 252 4 27
    4,330 29,514 669 4,571
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    (2)Government grants
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Financial grants 1,131 7,709 665 4,544
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    21. INCOME TAX
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Current tax expenses for the period - - 38,575 263,564
    Deferred taxation (792) (6,039) 681 4,653
    Total (792) (6,039) 39,256 268,217
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    Reconciliation between income tax expenses and accounting profits is as follows:
    Item
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    Profits before taxation 9,520 64,890 197,951 1,352,500
    Expected income tax expenses at
    applicable tax rates
    2,094 14,276 39,590 270,500
    Effect of tax change on deferred tax (1,325) (9,031) (1,155) (7,889)
    Tax effect of non-taxable income (1,561) (11,284) 821 5,606
    Income tax expenses (792) (6,039) 39,256 268,217
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    234
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    22. Other comprehensive income / (losses)
    Item
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Gain/(losses) on available-for-sale financial assets (34,224) (233,278) 83,553 5 64,641
    Less:Effect of income tax arising from available-for-sale
    financial assets (6,201) (42,268) (24,066) (164,184)
    Amount recognised in other comprehensive income in prior
    period transferred to profit and loss in current period
    1,649 11,240 202,790 1,385,562
    2.Effect of foreign exchange rate changes - (47,543) - 13,785
    Total (29,672) (249,793) (95,171) (642,952)
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009China International Marine Containers (Group) Co., Ltd. Semi-annual Report 2010
    235
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    23. INFORMATION TO CASH FLOW STATEMENT
    (1) Supplement to cash flow statement:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Reconciliation of net profit to cash flow from
    operatiing activities
    Net profit 10,312 70,929 158,695 1,084,283
    Depreciation of fixed assets 828 5,600 764 5,220
    Amortisation of intangible assets 80 545 2 17 1,482
    Amortisation of long-term deferred expenses 195 1,330 247 1,688
    (Gains)/losses on disposal of fixed assets, intangible
    assets and other long-term assets (3,162) (21,553) - -
    (Gains)/losses on changes in fair value (1,097) (7,477) (8,333) (56,935)
    Financial expense (1,857) (12,658) (5,478) (37,428)
    (Gains)/losses arising from investments (14,422) (98,303) (202,822) (1,385,781)
    Change in deferred tax assets and liabilities (792) (6,039) 681 (4,653)
    (Increase)/Decrease in operating receivables (3,754) (25,588) 106,807 729,759
    Increase/(decrease) in operating payables (17,199) (117,232) 22,876 156,300
    Effect of foreign exchange rate changes - 43 - 9,307
    Net cash inflow / (outflow) from operating activities (30,868) (210,403) 73,654 503,242
    2.Net movement in cash and cash equivalents:
    Closing balance of cash and cash equivalents 6 9,764 473,363 1 09,831 750,321
    Less:Opening balance of cash and cash equivalents 2 0,164 137,680 6 3,031 430,150
    Net increase of cash and cash equivalents 4 9,600 335,683 4 6,800 320,171
    from 1 January to 30 June 2010 from 1 January to 30 June 2009
    Ⅺ. SUPPLEMENTARY INFORMATION TO THE HOLDING COMPANY
    (CONTINUED)
    23. NOTES TO CASH FLOW STATEMENT (CONTINUED)
    (2) Cash and cash equivalents held by the Group is as follows:
    USD'000 RMB'000 USD'000 RMB'000
    1.Cash at bank and on hand <