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  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
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  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
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国元证券(000728)公告正文

国元证券:2012年年度报告摘要

公告日期 2013-03-27
股票简称:国元证券 股票代码:000728
                                                                                国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要




证券代码:000728                                  证券简称:国元证券                          公告编号:2013-019




                 国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要


一、重要提示
       1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
       本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易
所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
       公司董事长蔡咏先生、总裁俞仕新先生、总会计师高民和先生和财务会计部总经理司开铭先生声明:
保证本年度报告中的财务报告真实、完整。
    1.2 公司简介
股票简称                           国元证券                     股票代码                     000728
股票上市交易所                     深圳证券交易所
变更后的股票简称(如有)             不适用
         联系人和联系方式                          董事会秘书                                 证券事务代表
姓名                               万士清                                        李克木
电话                               0551-62207323                                 0551-62207968
传真                               0551-62207322                                 0551-62207322
电子信箱                           wansq@gyzq.com.cn                             likemu@gyzq.com.cn


二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                       2012 年                2011 年           本年比上年增减(%)         2010 年
营业收入(元)                      1,531,164,694.43      1,775,119,765.54                  -13.74%      2,242,041,554.73
归属于上市公司股东的净利润(元)      406,706,984.45          562,713,826.04                -27.72%       924,981,113.62
归属于上市公司股东的扣除非经常
                                      408,784,081.03          557,814,889.53                -26.72%       919,066,999.89
性损益的净利润(元)
经营活动产生的现金流量净额(元) -2,776,142,582.71        -1,840,968,930.35                         -   -6,892,602,074.73
基本每股收益(元/股)                             0.21                   0.29               -27.72%                  0.47
稀释每股收益(元/股)                             0.21                   0.29               -27.72%                  0.47
净资产收益率(%)                             2.75%                     3.77%     减少 1.02 个百分点                6.21%
                                                                                本年末比上年末增减
                                      2012 年末            2011 年末                                     2010 年末
                                                                                        (%)
总资产(元)                       22,885,957,499.34     22,597,071,935.52                    1.28%     24,900,708,801.20


                                                          1
                                                                                 国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



     归属于上市公司股东的净资产(归属
                                        14,944,901,580.11    14,799,190,059.83                   0.98%       14,980,026,043.50
     于上市公司股东的所有者权益)(元)



    2.2 前 10 名股东持股情况表

                                                                                                年度报告披露日前第 5 个
报告期股东总数                                                                       102,022                                 105,565
                                                                                                交易日末股东总数
                                                    前 10 名股东持股情况
                                                                                                持有有          质押或冻结情况
                                                                   持股比例                     限售条
                    股东名称                          股东性质                    持股数量               股份状
                                                                     (%)                      件的股                    数量
                                                                                                份数量     态

安徽国元控股(集团)有限责任公司                  国有法人            23.55%      462,498,033      0     质押              93,000,000
安徽国元信托有限责任公司                          国有法人            15.69%      308,104,975      0     -                          -
安徽省粮油食品进出口(集团)公司                  国有法人            12.87%      252,843,732      0     质押             120,000,000
安徽省皖能股份有限公司                            国有法人             5.01%       98,303,300      0     -                          -
安徽皖维高新材料股份有限公司                      国有法人             3.10%       60,975,369      0     -                          -
安徽全柴集团有限公司                              国有法人             2.99%       58,740,055      0     -                          -
合肥兴泰控股集团有限公司                          国有法人             1.31%       25,664,621      0     -                          -
中国银行-易方达深证 100 交易型开放式指数证券投
                                                境内非国有法人         1.09%       21,471,314      0     -                          -
资基金
安徽国元实业投资有限责任公司                      国有法人             0.67%       13,195,074      0     -                          -
中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品
                                             境内非国有法人            0.55%       10,717,399      0     -                          -
-005L-CT001 深
                                                                   安徽国元控股(集团)有限责任公司、安徽国元信托有限责任
                                                                   公司和安徽国元实业投资有限责任公司互为一致行动人,未知
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                                                   其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办
                                                                   法》规定的一致行动人。


    2.3 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系




                                                             2
                                                                   国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



三、管理层讨论与分析
    (一)概述
    2012年,国内外经济形势错综复杂。 国际上,欧债危机持续蔓延,世界经济增长明显放缓,国内经
济增长速度下行压力增加,财政税收收入增长大幅回落。受此影响,2012年证券市场持续低迷,股指不断
创出新低。沪深两市股票基金成交金额为32.28万亿元,同比下降24.58%;沪深两市新股发行150家,同比
下降45.85%,募集资金995.05亿元,同比下降63.42%。二级市场交易量下降,一级市场发行上市停滞,券
商经纪业务和投行业务出现明显下滑,全行业盈利水平同比下降近两成。
    2012年5月召开的证券公司创新大会提出支持行业创新发展的11项政策和措施,证券行业创新发展的
空间正在逐步打开,但由于各项创新业务仍在培育初期,对证券公司的利润贡献有限。面对复杂的外部环
境和严峻的经营形势,公司坚持稳健经营,加强合规与风险管理,加大创新发展的工作力度,紧跟行业发
展步伐,积极推出各类创新产品和业务;抓紧抓好各项传统业务,增加收入,降低成本,保持着良好的发
展势头,取得了较好的经营业绩,基本完成全年经营预算目标任务。报告期内,公司实现营业收入15.31
亿元,营业支出10.17亿元,利润总额5.12亿元,归属于母公司股东的净利润4.07亿元,基本每股收益0.21
元。截至2012年末,公司总资产228.86亿元,归属于母公司股东权益149.45亿元,净资本89.92亿元。
    (二)主营业务分析
    1、概述
    2012 年,由于受证券交易量和融资总额下降的影响,公司经纪和投行两大业务实现收入下降幅度较大,
同比分别下降 23.43%和 67.16%,但市场排名基本与去年大体相当;资产管理业务逐步走出低谷,实现
业务收入同比增长 0.19%;自营投资业务有效规避市场风险,继续扩大债券投资规模,取得了较好投资业
绩,实现业务收入同比增长 399.12%;融资融券业务规模进一步扩大,已成为公司较为稳定的收入来源之
一,实现业务收入同比增长 35.56%;股指期货 IB 业务稳步发展,各控股子公司全部实现盈利,公司经营
能力进一步提高。
    公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
    2012 年,按照公司确定的发展战略和董事会确定的经营目标,一方面下大力气促进传统业务发展,经
纪业务继续推进业务转型,提高客户服务质量,加大营销力度,扩大业务品种,增加业务收入;投资银行
积极转型,努力拓展市场,项目推进平稳有序;自营业务控制风险,谨慎投资,收益稳定;资产管理业务
夯实基础,开辟渠道,业务规模、品种和收益有所增长;另一方面,狠抓创新业务发展,建立创新业务机
制,创新工作效率明显提高。2012 年,公司较早获得债券质押式报价回购、中小企业私募债券承销、约定
购回式证券交易、转融通、保证金现金管理产品、代销金融产品等六项创新业务资格;投资 15 亿元设立
创新投资公司,扩大投资范围和品种,增加投资收益。
  公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因

  □ 适用 √ 不适用


2、收入

公司报告期内,主营业务收入结构变化情况:

                                                    3
                                                                        国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要


                                                                                                     单位:元
                                                     2012 年                      2011 年
                                                               占公司                       占公司   同比增
    业务分类               收入项目                            总收入                       总收入
                                                 金额                         金额                   减(%)
                                                               的比重                       的比重
                                                               (%)                        (%)
经纪业务           代理买卖手续费净收入      548,051,202.58    35.79%     723,827,685.04    40.78%   -24.28%
                   出租席位净收入             32,713,610.81     2.14%      66,739,205.97     3.76%   -50.98%
                   代理销售金融产品净收入      4,913,475.24     0.32%       1,715,846.37     0.10%   186.36%
                   客户保证金利差收入等      114,165,311.37     7.46%     121,689,562.62     6.86%    -6.18%
                   小计                      699,843,600.00    45.71%     913,972,300.00    51.50%   -23.43%
证券承销、保荐及   证券承销业务净收入         67,888,500.00     4.43%     277,314,117.30    15.62%   -75.52%
财务顾问业务
                   保荐业务净收入             11,400,000.00     0.74%      21,200,000.00     1.19%   -46.23%
                   财务顾问业务净收入         23,010,000.00     1.50%      12,950,000.00     0.73%    77.68%
                   小计                      102,298,500.00     6.68%     311,464,117.30    17.54%   -67.16%
自营投资业务       交易性金融工具的投资收     59,674,659.30     3.90%    -141,167,951.54
                   益和公允价值变动损益
                   可供出售金融资产的投资    207,359,416.36    13.54%     142,770,051.58     8.04%    45.24%
                   收益
                   持有至到期金融资产的投
                   资收益
                   衍生金融工具的投资收益         42,092.33                    76,359.28             -44.88%
                   其他收入                   24,683,532.01     1.61%      56,776,140.68     3.20%   -56.52%
                   小计                      291,759,700.00    19.05%      58,454,600.00     3.29%   399.12%
客户资产管理业务   定向资产管理业务净收入
                   集合资产管理业务净收入     14,187,000.00     0.93%      14,160,321.08     0.80%     0.19%
                   专项资产管理业务净收入
                   小计                       14,187,000.00     0.93%      14,160,321.08     0.80%     0.19%
融资融券业务       融资融券利息净收入         63,741,200.00     4.16%      47,020,655.06     2.65%    35.56%

说明 :以上收入为公司合并报表数据(含控股子公司各项业务数据)。从上表可以看出,2012 年,公司主营业务收入占公
司总营业收入的比重为 76.52%,公司其他收入(主要为长期股权投资收益和自有资金利息收入)未包含在上表内。另外,
上表反映,2012 年,公司经纪业务和投行业务实现收入占公司总收入的比重进一步下降,但两项业务合计实现收入仍占公
司总收入 52.39%;2012 年,公司自营投资实现收益同比大幅增加,占公司总收入的 19.05%;融资融券业务实现收入虽有
较大幅度的增加,但业务发展空间仍较大。
  公司实物销售收入是否大于劳务收入
  □ 适用 √ 不适用
  公司重大的在手订单情况
  □ 适用 √ 不适用
  公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
  □ 适用 √ 不适用
  公司主要销售客户情况
  公司前 5 大客户资料
  □ 适用 √ 不适用



                                                        4
                                                                            国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



3、成本

行业分类
                                                                                                             单位:元
                                              2012 年                            2011 年
   行业分类              项目                         占营业成本比                      占营业成本比重   同比增减(%)
                                       金额                               金额
                                                        重(%)                             (%)
                    运营成本         102,353,664.13           10.06%   110,317,173.74           10.23%         -7.22%
                    物业及设备成本   140,623,955.28           13.83%   142,399,789.33           13.21%         -1.25%
经纪业务
                    人工成本         217,312,096.09           21.37%   208,978,508.06           19.38%          3.99%
                    其他成本          64,167,102.59           6.31%     76,128,078.41            7.06%        -15.71%
                    运营成本           4,825,278.52           0.47%      4,965,435.57            0.46%         -2.82%

证券承销、保荐 物业及设备成本          2,192,483.09           0.22%      2,134,884.53            0.20%          2.70%
及财务顾问业务 人工成本               67,138,224.00           6.60%    119,282,257.64           11.06%        -43.71%
                    其他成本           7,241,535.96           0.71%     18,840,164.58            1.75%        -61.56%
                    运营成本            765,166.94            0.08%       801,242.63             0.07%         -4.50%
                    物业及设备成本      283,949.10            0.03%       338,480.01             0.03%        -16.11%
自营投资业务
                    人工成本           2,612,727.02           0.26%      2,485,090.36            0.23%          5.14%
                    其他成本          13,452,447.48           1.32%      6,667,872.47            0.62%        101.75%
                    运营成本           2,744,048.81           0.27%      1,771,618.19            0.16%         54.89%
                    物业及设备成本        82,587.54           0.01%       235,060.62             0.02%        -64.87%
资产管理业务
                    人工成本           5,518,135.70           0.54%      5,628,061.02            0.52%         -1.95%
                    其他成本           2,629,718.95           0.26%      1,349,159.85            0.13%         94.92%
                    运营成本            852,911.45            0.08%       898,281.84             0.08%         -5.05%
                    物业及设备成本        31,326.08           0.00%         29,105.76            0.00%          7.63%
融资融券业务
                    人工成本           1,077,193.31           0.11%      1,049,430.99            0.10%          2.65%
                    其他成本           2,877,745.88           0.28%      1,622,989.63            0.15%         77.31%

产品分类

□ 适用 √ 不适用

 说明

    证券承销、保荐及财务顾问业务
    人工成本同比下降 43.71%,是证券承销、保荐及财务顾问业务收入下降导致业务提成减少所致;其他成本同比下降
61.56%,是证券承销、保荐及财务顾问业务收入下降导致营业税金及附加减少所致。
    自营投资业务
    其他成本同比增长 101.75%,是自营投资业务收入增长导致营业税金及附加增长所致。
    资产管理业务
    运营成本同比增长 54.89%,是业务招待费、差旅费、会议费等增长所致;物业及设备成本同比下降 64.87%,是租赁费
及物业管理费较少所致;其他成本同比增长 94.92%,是发放“国元定增一号”集合资产管理计划的销售奖励所致。
    融资融券业务
    其他成本同比增长 77.31%,是融资融券业务收入增长导致营业税金及附加增长所致。
公司主要供应商情况

公司前 5 名供应商资料

□ 适用 √ 不适用

                                                          5
                                                                        国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



4、费用

                                                                                                          单位:元
               项目                           本年金额                     上年金额               同比增减(%)
 工资、奖金、津贴、补贴                             388,232,769.54             404,781,893.40               -4.09%
 折旧费                                              81,154,656.70              77,694,477.28                   4.45%
 社会保险费                                          53,314,503.52              45,975,941.16               15.96%
 租赁费                                              47,802,062.25              50,643,361.57               -5.61%
 业务招待费                                          43,930,902.39              46,268,907.87               -5.05%
 邮电通讯费                                          45,806,574.84              42,895,982.87                   6.79%
 车辆使用费                                          22,179,323.66              19,554,815.85               13.42%
 福利费                                              20,822,936.42              18,014,520.70               15.59%
 住房公积金                                          20,458,217.86              16,844,665.51               21.45%
 长期待摊费用摊销                                    20,452,177.32              14,795,699.28               38.23%
   注:公司长期待摊费用摊销较上期增长38.23%,主要系公司新增营业部装修费用增加相应摊销增加所致。


5、研发支出
□ 适用 √ 不适用


6、现金流

                                                                                                          单位:元
              项目                       2012 年                     2011 年                    同比增减(%)
经营活动现金流入小计                        909,896,218.62            -194,923,847.27                                -
经营活动现金流出小计                       3,686,038,801.33          1,646,045,083.08                       123.93%
经营活动产生的现金流量净额                -2,776,142,582.71          -1,840,968,930.35                               -
投资活动现金流入小计                         91,594,126.66              89,903,427.00                           1.88%
投资活动现金流出小计                        221,393,557.59             398,366,961.54                       -44.42%
投资活动产生的现金流量净额                 -129,799,430.93            -308,463,534.54                                -
筹资活动现金流入小计
筹资活动现金流出小计                        196,410,000.00             589,230,000.00                       -66.67%
筹资活动产生的现金流量净额                 -196,410,000.00            -589,230,000.00                                -
现金及现金等价物净增加额                  -3,100,448,074.41          -2,769,128,346.33                               -


相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
    经营活动现金流出同比增长 123.93%,是交易性金融资产、可供出售金融资产、委托贷款、融出资金、存出保证金等净
增加导致现金流出同比增加所致;投资活动现金流出同比下降 44.42%,是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金同比减少所致;筹资活动现金流出同比下降 66.67%,是向股东分派股利同比减少所致。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□ 适用 √ 不适用


(三)主营业务构成情况




                                                         6
                                                                            国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要




                                                                                                           单位:元
                                                                    营业收入比上
                                                                                 营业成本比上年 毛利率比上年同期增减
                     营业收入         营业成本         毛利率(%)    年同期增减
                                                                                 同期增减(%)          (%)
                                                                        (%)
分行业
经纪业务         699,843,600.00       524,456,818.09       25.06%        -23.43%         -2.49%     减少 16.09 个百分点
证券承销、保荐及
                 102,298,480.66        81,397,521.57       20.43%        -67.16%        -43.95%     减少 32.94 个百分点
财务顾问业务
自营投资业务     291,759,700.00        17,114,290.54       94.13%        399.12%        -38.77%     增加 41.95 个百分点
资产管理业务         14,186,984.01     10,974,491.00       22.64%          0.19%        22.16%      减少 13.91 个百分点
融资融券业务         63,741,200.00      4,839,176.72       92.41%         35.56%        34.43%       增加 0.06 个百分点
分地区
安徽省*1         1,079,537,491.23     636,674,163.85       41.02%        -24.08%        -10.08%      减少 9.18 个百分点
北京市*2             81,616,232.12     71,069,576.26       12.92%         42.81%        21.82%      增长 15.00 个百分点
上海市*3             89,659,502.55     60,216,033.51       32.84%        -14.97%        -14.66%      减少 0.24 个百分点
广东省               64,718,198.31     78,843,699.13      -21.83%        -21.20%         -5.73%     减少 20.00 个百分点
山东省               52,764,018.44     26,691,332.25       49.41%        -22.06%         -6.23%      减少 8.54 个百分点
辽宁省               18,351,147.84     13,107,827.81       28.57%        -28.37%        -11.76%     减少 13.45 个百分点
天津市                 4,915,562.35     6,775,991.96      -37.85%        -20.80%         -4.07%     减少 24.03 个百分点
江苏省               11,057,056.82     13,859,602.29      -25.35%        -33.59%        -10.64%     减少 32.19 个百分点
浙江省               14,906,327.97     22,915,229.86      -53.73%         -8.93%         0.75%      减少 14.76 个百分点
重庆市                 7,452,790.71     7,202,539.22        3.36%        -22.82%         -5.18%     减少 17.98 个百分点
福建省                 3,740,817.31     9,107,283.03     -143.46%         73.63%        26.45%      增长 90.85 个百分点
河南省                 1,873,854.47     5,159,741.75     -175.35%         60.50%        15.02%     增长 108.87 个百分点
湖南省                 1,432,763.05     5,157,512.54     -259.97%         -0.91%         -5.25%     增长 16.50 个百分点
湖北省                 3,181,498.65     6,485,985.49     -103.87%         84.03%        16.69%     增长 117.63 个百分点
贵州省                  562,131.68      3,714,804.40     -560.84%        535.34%        10.88%    增长 3125.77 个百分点
江西省                  998,615.42      5,009,318.31     -401.63%        399.94%        25.06%    增长 1503.69 个百分点
山西省                 1,891,014.09     4,095,140.03     -116.56%        -13.53%         3.01%      减少 34.77 个百分点
香港                 92,505,671.42     41,005,485.63       55.67%       -316.85%        50.39%     减少 108.24 个百分点
*1 数据包括国元创新投资有限公司
*2 数据包括国元期货有限公司
*3 数据包括国元股权投资有限公司

       1、经纪业务
       2012年,公司按照“树品牌、建制度、搭平台、抓团队、促试点”的发展思路,继续加强经纪人团队
和投资顾问团队建设,大力提升营销和服务水平。优化统一营销服务平台,整合各种渠道资源,营销服务
能力和水平进一步提高。引导证券营业部依托公司总部各项业务平台,积极向财富管理模式转型,扩大经
营品种,增加收入来源渠道,积极加强与信托、保险及银行等金融机构合作,拓宽代销金融产品线。报告
期内,公司实现经纪业务收入69,984.36万元,同比下降23.43%;经纪业务成本52,445.69万元,同比下降
2.49%;经纪业务利润17,538.67万元,同比下降53.37%。其中:母公司实现经纪业务收入63,206.42万元,
同比下降26.75%;经纪业务成本46,662.19万元,同比下降5.90%;经纪业务利润16,544.23万元,同比下

                                                            7
                                                             国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



降54.92%。国元香港实现经纪业务收入1,942.61万元,同比下降30.12%;经纪业务成本1,485.92万元,同
比增长20.33%;经纪业务利润456.69万元,同比下降70.44%。国元期货实现经纪业务收入4,835.33万元,
同比增长107.77%;经纪业务成本4,297.58万元,同比增长45.13%;经纪业务利润537.75万元,同比增加
1,171.72万元。
    2、证券承销、保荐及财务顾问业务
    2012 年,在行业融资规模大幅下降、IPO 发行审核下半年暂停的困难局面下,公司投行加强市场开拓,
积极申报项目,推进业务转型和创新,维持了行业排名和市场地位,实现了可持续发展。进一步优化投行
组织架构,完善内控体系,稳步推进业务创新,并赢得了多个奖项,进一步提升了公司品牌影响力。公司
全年完成 4 个保荐项目,其中首发 2 个、再融资和并购重组各 1 个,在省内率先发行了 3 个中小企业私募
债,在浙江区域性股权交易市场挂牌了 2 个项目。报告期内,公司实现承销业务净收入 6,788.85 万元,保
荐业务收入 1,140.00 万元,财务顾问收入 2,301.00 万元,证券承销、保荐及顾问业务共实现营业收入
10,229.85 万元,同比下降 67.16%;证券承销、保荐及财务顾问业务发生营业成本 8,139.75 万元,同比
下降 43.95%;证券承销、保荐及财务顾问业务实现营业利润 2,090.10 万元,同比下降 87.43%。
    3、自营投资业务
    2012 年,A 股市场不断创出新低,与此相反,债券市场出现了上涨行情。权益投资方面,公司秉承谨
慎投资和价值投资理念,严控投资风险;固定收益投资方面,公司发挥自有资金充裕的优势,加大对债券
投资的配置,获得了较好的收益;衍生品投资方面,公司加大套期保值操作,通过阶段性、集中性的套保
操作,在规避市场风险的同时也获得了一定收益。报告期内,公司实现自营业务收入 29,175.97 万元,同
比增长 399.12%;自营业务成本 1,711.43 万元,同比下降 38.77%;自营业务利润 27,464.54 万元,同比
增长 800.32%。其中,母公司实现自营业务收入 24,570.31 万元,同比增长 59.19%;自营业务成本 1,711.43
万元,同比下降 38.77%;自营业务利润 22,858.88 万元,同比增长 80.85%。国元香港实现自营业务利润
4,605.66 万元,同比增加 14,194.66 万元。
    4、资产管理业务
    2012年,公司大力开展资产管理业务,着力提高产品收益水平,促进资产管理业务走出低谷,公司顺
利完成“国元定增1号”理财产品的发行工作;积极推进客户保证金管理计划“元增利”产品的发行工作;
积极开展创新型资产管理业务,资产管理规模迅速增加;提升投资能力,努力保持黄山系列三只理财产品
规模。报告期内,公司实现资产管理业务收入1,418.70万元,同比增长0.19%;资产管理业务成本1,097.45
万元,同比增长22.16%;资产管理业务利润321.25万元,同比下降37.94%。其中:母公司实现资产管理业
务收入618.88万元,同比下降18.80%;资产管理业务成本931.29万元,同比增长16.47%;资产管理业务利
润-312.41万元。国元香港实现资产管理业务收入799.82万元,同比增长22.32%;资产管理业务成本166.16
万元,同比增长68.25%;资产管理业务利润633.66万元,同比增长14.15%。
    5、融资融券业务
    2012 年,公司融资融券业务快速发展,成为公司稳定的收入来源。公司加强融资融券业务风险控制和
合规管理,修订完善融资融券业务制度流程,优化营业部及客户业务申请流程,保障制度流程的适用性和


                                                8
                                                            国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



有效执行。同时,积极推出业务发展举措,加大业务推广力度,经营业绩快速增长。目前,公司 76 家营
业部全部可以开展融资融券业务。报告期内,公司实现融资融券业务收入 6,374.12 万元,同比增长 35.56%;
融资融券业务成本 483.91 万元,同比增长 34.43%;融资融券业务利润 5,890.21 万元,同比增长 35.66%。
其中,母公司实现融资融券业务收入 5,210.24 万元,同比增长 57.58%;融资融券业务成本 476.13 万元,
同比增长 33.53%;融资融券业务利润 4,734.11 万元,同比增长 60.49%。国元香港实现融资融券业务利润
1,156.10 万元,同比减少 16.96%。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务
数据
□ 适用 √不适用
(四)公司主要创新业务情况介绍及其影响和风险控制
    2012年5月初,证券公司创新发展大会提出了行业创新发展的十一项措施。为积极贯彻创新发展大会
精神,公司结合自身实际,统筹兼顾,积极申报各项创新业务资格,加大创新产品和业务的设计力度,积
极开发出适合客户需求的理财产品和业务,满足不同客户的投融资需求,进一步改善盈利结构。
    1、建立创新业务机制。为促进创新业务发展,公司设立创新发展指导小组及其办公室,大力倡导“业
务有分工,创新无边界”的理念,以产品线为引领,以客户需求为核心,建立统一的跨部门、跨业务线的
合作创新模式,有效提升了公司创新筹办效率和业务运营效果。
    2、成立国元创新投资有限公司。为扩大投资范围和品种,增加投资收益,公司投资15亿元成立“国元
创新投资有限公司”。 国元创新成立之后就把握年底资金利息上扬的有利时机,在确保投资项目的还款保
障和安全性的同时,迅速展开各项投资业务。截止2012年底,完成投资12亿元,平均年化收益率达10%以
上。
    3、约定购回式证券交易业务。公司第三批次获准开展上交所约定购回式业务,在已开展此项业务的
券商中,其规模始终保持前列。截至2012年底,公司因约定购回业务而转入客户资产市值已达21.7亿元。
    4、债券质押式报价回购业务。2012年9月27日,公司报价回购业务——“元添利”产品在76家营业部全
面推出,目前,该产品开户数和交易规模不断攀升,已逐步成为营业部维护和开发客户的重要手段之一。
    5、中小企业私募债承销业务。2012年7月,公司取得中小企业私募债券承销业务资格,并在投资银行
总部设立了专门的债券发行部,加强债券项目的承揽、承做与销售工作。2012年,公司在安徽省内率先发
行了安徽华安达、宣酒集团、芜湖金牛3家私募债,募集资金1.4亿元,有力地支持了地方中小企业发展,
社会效应良好。
    6、IB业务。公司积极开展IB业务,努力提高员工及客户对股指期货业务的认识和了解,建立与国元
期货良好的沟通机制,加快IB业务的市场拓展,截至2012年12月31日,公司获准开展IB业务的营业部已达
32家。
    7、发布“国元皖江 30 指数”。2012 年 12 月 18 日,由公司与深圳证券信息有限公司合作开发的“国
元皖江 30 指数”在深圳证券交易所成功发布,这是由券商发布的国内第一个省级区域指数,为进一步扩
大安徽上市公司市场影响力及更好地服务投资者发挥重要作用。


                                               9
                                                                             国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



       8、RQFII业务。国元香港在取得RQFII业务资格、获批5亿港元额度后,积极与境内外有关单位联系,
全额采用私募方式成功发行,这在首批21家RQFII试点机构中尚属首例。
       9、其他各项创新工作。柜台交易市场(OTC)、新型网点建设、非现场开户、对冲产品设计、新三
板、公募基金托管及支付业务等创新工作也正在积极推进。创新业务的良好发展,将为公司业务转型、增
加收入来源、调整盈利结构、改变“靠天吃饭”的不利局面奠定良好的基础。
       公司采用各种风险管理手段,通过完善风险监控系统,制定风险管理政策,强化制度流程的执行与操
作,测算业务规模和风险限额等,为创新业务的顺利开展提供保障。

(五)主要子公司、参股公司分析
主要子公司、参股公司情况
公司     公司     所处    主要产品       注册
                                                   总资产(元)       净资产(元)     营业收入(元) 营业利润(元) 净利润(元)
名称     类型     行业     或服务        资本
                         证券交易和
国元证                   咨询;期货交
券(香 全资              易和咨询;资 60,000 万
              证券                                 1,702,082,568.50    586,296,528.17 92,505,671.42 51,500,185.79 42,603,083.10
港)有 子公司            产管理;发放 (港币)
限公司                   贷款;证券投
                         资。
                         股权投资(企
国元股
                         业经营涉及
权投资 全资 股权                      100,000
                         行政许可的,              1,081,339,558.35   1,060,262,592.27 22,758,340.75 14,358,436.21 11,015,484.77
有限公 子公司 投资                    万元
                         凭许可证经

                         营)
                         商品期货经
国元期                   纪业务,金融
       全资                           20,000
货有限        期货       期货经纪业                  779,904,170.45    199,045,039.28 59,423,908.15 10,160,454.16     6,708,101.61
       子公司                         万元
公司                     务、期货投资
                         咨询。
国元创
                         项目投资;投
新投资 全资 创新                      150,000
                         资管理;投资             1,518,951,785.25    1,504,383,174.49 16,840,220.66   5,844,232.65   4,383,174.49
有限公 子公司 投资                    万元
                         信息咨询。

                         基金募集、基
长盛基
                         金销售、资产
金管理    联营                        15,000
                 基金    管理及中国                  867,188,020.36    760,633,882.95 456,226,793.25 191,238,413.19 141,950,650.00
有限公    企业                        万元
                         证监会许可

                         的其他业务。

       主要子公司、参股公司情况说明
       1、 国元证券(香港)有限公司(以下简称“国元香港”)
       截至2012年12月31日,国元香港总资产170,208.26万元人民币,净资产58,629.65万元人民币。报告
期内,实现营业收入9,250.57万元人民币,同比增加13,516.52万元;营业利润5,150.02万元人民币,同
比增加12,142.52万元;净利润4,260.31万元人民币,同比增加11,564.58万元。香港证券市场行情回暖,
国元香港持有的国元多策略中国机会基金、国元环球中国机会基金市值回升,公允价值变动损益较上年同
期增加15,999.18万元,导致净利润大幅增长。
       2、国元股权投资有限公司(以下简称“国元直投”)

                                                           10
                                                           国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



    截至2012年12月31日,国元直投总资产108,133.96万元,净资产106,026.26万元,报告期内,实现营
业收入2,275.83万元,同比增长42.07%,营业利润1,435.84万元,同比增长251.80%,净利润1,101.55万
元,同比增长53.16%。
    3、国元期货有限公司(以下简称“国元期货”)
    截至2012年12月31日,国元期货总资产77,990.42万元,净资产19,904.50万元,报告期内,实现营业
收入5,942.39万元,同比增长88.46%,营业利润1,016.05万元,比上年同期增加1,618.57万元,净利润
670.81万元,比上年同期增加951.36万元。
    4、国元创新投资有限公司(以下简称“国元创新”)
    2012年11月28日成立的国元创新,截至2012年12月31日总资产151,895.18万元,净资产150,438.32万
元,报告期内,实现营业收入1,684.02万元,营业利润584.42万元,净利润438.32万元。
    5、长盛基金管理有限公司(以下简称“长盛基金”)
    截至2012年12月31日,长盛基金总资产86,718.80万元,净资产76,063.39万元,报告期内,实现营业
收入45,622.68万元,同比减少31.55%,营业利润19,123.84万元,同比减少38.82%;净利润14,195.07万
元,同比减少41.07%。


 (六)公司未来发展的展望
       1、行业竞争格局和发展趋势
    展望 2013 年,全球经济形势依然充满变数,世界主要发达经济体经济复苏乏力,新兴经济体经济增
长预期普遍低于去年,欧债危机悬而未决,国际贸易保护主义有所抬头,世界主要经济组织对全球经济增
长的预测不乐观,但随着金融环境逐步改善,悲观情绪提前释放,新兴经济体和美国经济的稳定以及新一
轮宽松政策的全面实施,世界经济将小幅波动回暖。我国进出口增长可能随着世界经济轻度复苏而反弹,
投资和消费也将会有所增长,而宏观经济政策受制于房地产上涨压力则可能维持审慎稳健。
    2013 年中国资本市场将进一步完善,新股发行体制更为市场化、场外市场逐步扩大、转融券推出、B
股问题逐步解决、债券市场互联互通、期货品种增加可期,同时资本市场将更加国际化,企业双向挂牌、
资金双向流动、蓝筹股价值发现可期;证券行业管制将进一步放松,券商将逐步实现交易、托管结算、支
付、融资与投资等功能,从传统中介向创新中介、投融资、财富管理方向转型;券商经营成本有望进一步
下降,资金实力有望进一步增强,大型券商将陆续发行上市,债权融资将越来越普遍,经营杠杆不断提高。
2013 年证券业发展低谷过去、业绩增长值得期待,不过由于能力不同,差异化发展将日益显现,两极分化
加剧。在泛混业经营背景下,券商不仅面临同业竞争,也将面临银行、保险、信托等相关行业的竞争。未
来几年是证券行业创新的最佳时机,只有积极主动、敢于创新的证券公司才能在这一轮创新浪潮中勇立潮
头。
       2、公司发展的主要优势和存在的不足
    目前公司发展的主要优势体现在:
    (1)网点布局合理,全国性布局基本形成。公司现有76家证券营业部,分布在东部沿海经济发达省


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                                                             国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



份、四个直辖市、中部省会城市及安徽省内各市,下设北京、上海和深圳三家区域分公司,已形成对东部
沿海发达地区的全覆盖,并逐步渗透至中西部二三线城市群,全国布局基本形成。这将有助于公司开拓新
的市场,扩大业务规模,提升品牌知名度,提高市场竞争力。
    (2)各项创新业务拓展初显成效。进入2012年,公司顺应国内券商创新发展形势,积极拓展各项创
新业务,在证券同业中较早获得了上交所债券质押式报价回购、中小企业私募债券承销、约定购回式证券
交易、转融通和金融产品代销等业务资格。其中,融资融券业务已成为公司稳定的收入来源,对业绩支持
作用明显,公司已成长为具备全面业务资质、资产质量优良、具有较强综合实力,致力为客户投融资提供
综合金融服务和整体解决方案的证券服务商。
    (3)区位优势明显,受益国家战略。公司总部地处我国中部最具发展活力的中心城市合肥,是安徽
省唯一的上市金融企业,受到安徽省政府的大力支持,也受益国家中部崛起战略与皖江产业转移示范区战
略。未来几年安徽国民经济将快速发展,在长三角产业转移、城镇化速度加快、基础设施投资加大、企业
发展加速、居民收入提高的趋势下,公司各项业务必将全面受益。
    回顾 2012 年,公司传统业务转型步伐加快,创新业务发展迅速;成本控制卓有成效,合规风控管理
加强;经营管理水平和风险控制能力显著提高,核心竞争能力得到增强。但公司经营管理中仍存在一些不
足与问题:
    (1)经营业绩提升有待进一步稳固;
    (2)业务发展的均衡性需要进一步增强,传统业务对市场的依赖性仍然较强;
    (3)创新业务尚处于起步阶段,收入占比还有待提升。
    3、公司发展战略
    公司将始终立足安徽,面向全国,走向境外,坚持“诚信为本,规范运作,客户至上,优质高效”的
经营理念,打造持续稳健发展,业绩领先,具有国元特色经营模式,富有竞争力的现代化金融企业。结合
当前所面临的竞争形势,未来三年,公司将积极创造条件,努力构建覆盖证券经纪、资产管理、投资银行、
期货、基金、股权投资、境外经营等业务的全功能型的证券控股公司,主要业务在全行业排名进入前20位。
    4、新年度经营计划及拟采取的措施
    2013年工作总体要求:以党的十八大精神为统领,以创新发展为主线,以提高净资产收益率为中心,
稳中求进,传统业务与创新业务并举,经营与管理双推进,按照调结构、促转型、抓创新、促增长、强管
理、促增效的工作思路,努力完成董事会下达的年度经营目标任务。
    (1)紧跟行业创新发展步伐,积极关注行业创新动态,继续申报各类创新业务资格,努力做大现有
创新业务,进一步增强公司核心竞争力,逐渐形成公司新的业务和赢利模式。
    (2)继续做大做强传统经纪业务,积极开拓市场,进一步发展新客户,稳定老客户,不断提高市场
份额,努力实现业绩综合排名的争先进位。
    (3)自营投资业务要用足、用好、用活自有资金,积极主动作为,抓住市场机遇,合理使用资金杠
杆,扩大投资收益;国元创新要适度进行负债经营,努力做大资产规模,实现规模和效益的双提高。
    (4)投资银行业务要重点研究和拓展企业债、公司债和中小企业私募债等债权融资业务,实现多元


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                                                                 国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



化经营。设计更加丰富的金融产品,更好地提供全方位的专业服务,不断增强竞争优势和品牌形象。
    (5)资产管理业务要进一步提高理财能力,加大创新资管产品的力度,加强与银行、信托、保险等
金融机构的合作,努力扩大资管业务规模,丰富合作品种,促进公司资产管理业务快速发展。
    (6)加强对控股和全资子公司的管理,重点加强制度的执行与约束,发挥母子公司、子公司之间的
协同效应,形成整体合力,强化各公司管理团队建设,努力提升经营业绩。
    5、适度扩大融资规模,发挥财务杠杆作用
    目前公司资本金充沛,流动性充足,但随着创新业务的深入开展,公司将适时考虑通过发行短期融资
券、公司债券及管理层批准的其他方式进行融资。
    公司将寻求使用债券回购、信用拆借、质押贷款、转融通等方式,在管理层政策法规允许的范围内,
通过沪、深交易所、全国银行间市场向商业银行等金融机构融入短期资金。


 四、涉及财务报告的相关事项
 4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
    2012年1月1日公司对可供出售金融资产发生减值迹象的会计估计进行变更:
    (1)原会计估计为:可供出售金融资产中权益性工具投资的公允价值非暂时性持续下降,原计入所
有者权益的因公允价值下降形成的累计损失,在资产负债表日下降幅度大于账面初始确认金额20%,并且
一个月内难以恢复的,公司应将累计损失予以转出,计入当期损益。
    (2)变更后会计估计为:资产负债表日如果单项金额重大的可供出售金融资产公允价值出现较大幅
度下降,超过其持有成本的50%,并且时间持续在12个月以上,预期这种下降趋势属于非暂时性的,可认
定该可供出售金融资产已发生减值,应将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转
出,计入减值损失。融出证券和已上市的直接投资形成的股权减值计提,比照以上办法执行。
    (3)该会计估计变更符合公司实际,能更准确、可靠、真实地反映公司财务状况,本次会计估计的
变更是合理的,符合企业会计准则的相关规定。已经公司第六届董事会第十一次会议审议通过,公司独立
董事发表了同意的独立意见。
    (4)受影响的报表项目名称和金额
                                                                                           单位:元
报表项目                原会计估计金额               现会计估计金额               影响金额
资产减值损失                  318,321,840.73                  1,077,972.05           317,243,868.68
资本公积                     9,341,964,515.28             9,659,208,383.96          -317,243,868.68
本次会计估计变更对公司净资产没有影响。


4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

    本报告期内无重大前期会计差错更正事项。




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                                                             国元证券股份有限公司 2012 年年度报告摘要



4.3 与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

    公司报告期会计报表合并范围与上年相比,变化如下:自2012年12月始,新增了全资子公司国元创新
投资有限公司的会计报表合并。变更后合并范围为母公司、国元证券(香港)有限公司、国元股权投资有
限公司、国元期货有限公司和国元创新投资有限公司。根据企业会计准则和公司财务制度规定,公司对持
股41%的长盛基金管理有限公司的长期股权投资采用权益法核算。


4.4 董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

 □适用 √不适用




                                                                         国元证券股份有限公司




                                                                         董事长:蔡咏




                                                                         二〇一三年三月二十五日




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