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广发证券(000776)公告正文

广发证券:2014年半年度报告摘要

公告日期 2014-08-19
股票简称:广发证券 股票代码:000776
                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要




证券代码:000776                       证券简称:广发证券                           公告编号:2014-093




              广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要

1、重要提示

(1)本半年度报告摘要来自半年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于巨潮资
讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。


(2)公司简介

 股票简称                   广发证券                  股票代码                000776
 股票上市交易所             深圳证券交易所
 联系人和联系方式                        董事会秘书                          证券事务代表
 姓名                                      罗斌华                               蔡铁征
 电话                              020-87550265 87550565               020-87550265 87550565
 传真                                   020-87553600                         020-87554163
 电子信箱                              lbh@gf.com.cn                         ctz@gf.com.cn

2、主要财务数据及股东变化

(1)主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

                                                                                    本报告期比上年同期
                                         本报告期                上年同期
                                                                                          增减
营业收入(元)                         4,633,984,313.90     3,833,068,782.29                      20.89%
归属于上市公司股东的净利润(元)       1,674,990,055.35      1,361,769,651.44                     23.00%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
                                       1,674,448,024.91      1,358,921,960.67                     23.22%
损益的净利润(元)
经营活动产生的现金流量净额(元)         663,528,787.14     -9,398,053,497.12                          -
基本每股收益(元/股)                                0.28                    0.23                 21.74%
稀释每股收益(元/股)                                0.28                    0.23                 21.74%
加权平均净资产收益率                                4.74%                   4.06%      上升 0.68 个百分点
                                                                                    本报告期末比上年度
                                        本报告期末               上年度末
                                                                                          末增减



                                                1
                                                                     广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



   总资产(元)                          125,551,338,671.86       117,348,995,593.78                     6.99%
   归属于上市公司股东的净资产(元)       35,231,609,372.55         34,650,118,479.99                    1.68%



   (2)母公司净资本及有关风险控制指标

       公司资产质量优良,经营稳健,各项风险控制指标符合《证券公司监督管理条例》及《证券公司风险
   控制指标管理办法》的有关规定。

                                                                                                      单位:元
                 项目                  本报告期末                上年度末           本报告期末比上年度末增减
   净资本                              20,388,943,168.00       20,704,767,497.86                        -1.53%
   净资产                              33,682,884,010.68       33,329,072,902.89                         1.06%
   净资本/各项风险资本准备之和                 689.69%                    696.71%            减少 7.02 个百分点
   净资本/净资产                                 60.53%                   62.12%             减少 1.59 个百分点
   净资本/负债                                   39.49%                   41.57%             减少 2.08 个百分点
   净资产/负债                                   65.23%                   66.91%             减少 1.68 个百分点
   自营权益类证券及证券衍生品/
                                                 55.66%                   62.41%             减少 6.75 个百分点
   净资本
   自营固定收益类证券/净资本                   148.33%                    158.54%         减少 10.21 个百分点

   (3)前 10 名普通股股东持股情况表

                                                                                                      单位:股
报告期末股东总数                                                                                           105,660
                    持股 5%以上的股东持股情况(不足 10 名时,填写前 10 名股东持股情况)
                                                                   持有有                质押或冻结情况
                           持股比 报告期末持股数 报告期内增        限售条 持有无限售条件
   股东名称       股东性质
                           例(%)      量       减变动情况        件的股   的股份数量 股份状    数量
                                                                   份数量                态

辽宁成大股份有 境内非国
                        21.12 1,250,154,088                -          0       1,250,154,088      -          0
限公司         有法人
吉林敖东药业集 境内非国
                        21.03 1,244,652,926                -          0       1,244,652,926      -          0
团股份有限公司 有法人
中山公用事业集
               国有法人 11.60      686,754,216             -          0        686,754,216       -          0
团股份有限公司
香江集团有限公 境内非国
                            4.77   282,643,104             -          0        282,643,104     质押
司             有法人                                                                                 280,220,000
酒泉钢铁(集团)
               国有法人     4.44   263,073,796             -          0        263,073,796       -          0
有限责任公司

普宁市信宏实业 境内非国
                            2.47   145,936,358             -          0        145,936,358     质押 144,000,000
投资有限公司   有法人



                                                      2
                                                                        广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



揭阳市信宏资产
               境内非国
管理中心(有限              2.26     133,737,449            -            0      133,737,449        -           0
               有法人
合伙)
安徽华茂纺织股 境内非国
                            2.18     128,930,000            -            0      128,930,000        -           0
份有限公司     有法人
广东粤财信托有
限公司-广发证 境内非国
                            1.94     115,000,062    -95,915,600          0      115,000,062         -          0
券股权激励集合 有法人
信托
亨通集团有限公 境内非国
                            1.77     104,958,053            -            0      104,958,053      质押    65,800,000
司             有法人
   注 1:报告期末,以上股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形;
   注 2:报告期内,以上股东不存在进行约定购回交易的情形;
   注 3:报告期内,持股 5%以上股东不存在因参与转融通等业务所导致的股份增减变动情况。


   (4)前 10 名优先股股东持股情况表

   □ 适用 √不适用


   (5)控股股东或实际控制人变更情况

   控股股东报告期内变更

   □ 适用 √不适用

   实际控制人报告期内变更

   □ 适用 √不适用

   公司不存在控股股东和实际控制人


   3、管理层讨论与分析

   一、概述


       2014 年上半年,公司继续围绕五年(2011-2015 年)发展战略规划稳步迈进。在董事会的指导下,在
   公司经营管理层的带领下,公司全体员工继续朝着“中国领先、亚太一流的证券金融集团”的战略愿景不断
   努力。公司持续促进各项创新业务的发展,和各项传统业务的转型升级;已获得“互联网证券业务试点”
   等各类新业务资格积极布局互连网金融(证券)业务;引进各类国际化人才,引领各类创新产品的开发;持
   续巩固集团化态势;加强企业文化建设等。在战略执行、经营业绩和创新发展等方面取得了良好成绩,公
   司主要经营指标继续保持在行业前列,公司总体收入和盈利水平有较大幅度增长,为股东创造了较好的经
   济效益。另外,为弥补中期负债的结构性缺陷和提升净资本水平,,公司于 2014 年 7 月成功发行了 2014
   年第一期次级债券 60 亿元。




                                                        3
                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



二、主营业务分析


    (一)总体情况概述

    2014 年上半年经济运行总体平稳,结构调整稳中有进,转型升级势头良好,国内生产总值同比增长
7.4%,居民消费价格同比上升 2.3%(数据来源:国家统计局,2014)。2014 年上半年股票指数窄幅震荡,
上证综指下跌 3.20%,深证成指下跌 9.59%,中小板指数下跌 3.72%,创业板指数上涨 7.69%。2014 年上半
年,A 股成交额 215,101.45 亿元,同比上升 2.68%;通过 IPO、增发及配股募集资金合计 3,197.68 亿元,
同比增长 50.39%;发行企业债券募集金额合计 4,446.90 亿元,同比上升 42.46%;发行公司债券募集金额
合计 496.18 亿元,同比下降 58.57%;融资融券业务继续保持增长,2014 年 6 月底融资融券余额合计 4,064.08
亿元,同比增加 82.90%(数据来源:WIND 资讯,2014)。2014 年上半年,全行业实现营业收入 930.30 亿
元,同比增长 18.47%;实现净利润 323.49 亿元,同比增长 32.20%(数据来源:证券业协会网站,2014)。

    2014 年上半年,公司主要经营数据良好,主要指标在行业内继续保持前列。截至 2014 年 6 月 30 日,
公司总资产 1,255.51 亿元,较上年度末上升 6.99%;归属于上市公司股东的所有者权益为 352.32 亿元,
较上年度末上升 1.68%;2014 年 1-6 月公司营业收入为 46.34 亿元,同比增长 20.89%;营业支出 25.12 亿
元,同比上升 19.46%;营业利润为 21.22 亿元,同比增长 22.64%;归属于上市公司股东的净利润为 16.75
亿元,同比上升 23.00%。



    (二)主营业务收入情况分析

    公司的主营业务主要分为六大板块:大经纪业务板块、大投资银行业务板块、大资产管理业务板块、
大买方业务板块、研究及销售交易业务板块和类贷款业务板块。

    报告期内,公司实现营业收入 46.34 亿元,同比增长 20.89%。其中,大经纪业务板块实现营业收入
17.88 亿元,同比减少 3.72%;大投资银行业务板块实现营业收入 6.86 亿元,同比增加 308.59%;大资产
管理业务板块实现营业收入 3.97 亿元,同比增长 34.61%;大买方业务板块实现投资收益和公允价值变动
损益 14.38 亿元,同比增长 23.39%;研究及销售交易业务板块实现分仓收入合计 0.67 亿元,同比减少
14.94%;类贷款业务板块实现利息收入 11.07 亿元,同比增长 147.33%。

    1、大经纪业务板块

    公司的大经纪业务板块主要包括证券经纪业务(含代销金融产品业务)、期货经纪业务(含海外期货
经纪业务)和海外证券经纪业务(未注明“海外”的业务均指国内业务,后同)领域。报告期内,大经纪
业务板块合计实现营业收入 17.88 亿元,同比减少 3.72%。

    在证券经纪业务领域,2014 年上半年行业政策延续“市场化”方向,互联网金融蓬勃发展,对券商佣
金水平的下降形成较大压力,对经纪业务流程、服务方式与内容以及从业人员业务水平等带来较大挑战。
在此背景下,公司深入落实经纪业务发展战略,大力发展中间业务,积极探索互联网金融经营模式,打造
一站式电商平台,持续强化跨部门协同、成本控制,优化人才队伍结构,深入推进经纪业务由通道模式向




                                                 4
                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



财富管理模式转型,形成多种子业务一并驱动的收入格局。2014 年 1-6 月证券经纪业务完成股票基金成交
量 18,107.82 亿元,实现营业收入 15.79 亿元,同比减少 2.93%;公司托管证券市值 7,045.30 亿元,较去年
底下降 2.05%。

    公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示。

                                 公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额

                  2014 年上半年交易额   2014 年上半年市场   2013 年上半年交易额      2013 年上半年市
   证券种类
                       (亿元)               份额               (亿元)                 场份额

        股票           17,835.78              4.12%              17,288.81                 4.09%

        基金            272.05                1.22%                340.33                  2.52%

        债券           28,742.51              3.63%              20,505.26                 3.98%

        权证              --                   --                    --                      --

        合计           46,850.34              3.76%              38,134.39                 4.01%

    注 1:数据来自公司统计、沪深交易所;

    注 2:上表数据为母公司数据;

    注 3:市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。

    在期货经纪业务领域,公司通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务。报告期内,广发期货实现期
货经纪业务收入为 1.68 亿元,同比减少 17.13%,主要是由于上半年期货市场整体成交额同比下降较大所
致。

    在海外证券经纪业务领域,公司通过全资子公司广发控股香港开展(具体均指通过广发控股香港的专
业持牌子公司开展业务,后同)海外证券经纪业务。广发控股香港实现证券经纪业务收入为 0.41 亿元,同
比增长 49.05%,主要是由于交易量增加,代理买卖证券业务手续费净收入增长。



       2、大投资银行业务板块

    公司的大投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债权融资业务、兼并收购和海外投资银行业务领
域。报告期内,投资银行业务板块合计实现营业收入 6.86 亿元,同比增加 308.59%。

    2014 年上半年,在 IPO 重启的带动下,国内股票发行市场逐步回暖。上半年 A 股市场一共发行了 205
个股权融资项目,同比增加 88.07%(数据来源:Wind)。2014 年是资本市场改革的深化年,新股发行体制
发生了很大变化,《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》已经明确表示要积极稳妥推进
股票发行注册制改革。在此背景下,公司适时调整业务策略,一方面对投行组织架构进行调整,组建了 TMT
行业团队和创新业务团队,逐步实现业务模式从项目为中心到以客户为中心的转型,加大行业研究和产品
设计能力;另一方面,公司积极贯彻业务多元化战略,加大对再融资、资产证券化和并购等非 IPO 业务的
开拓力度,不断提高对客户的综合服务能力。报告期内,公司完成股权融资项目 11 个,排名行业第 5;主


                                                 5
                                                                              广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



承销金额为 120.61 亿元,排名行业第 9(含并购配套融资项目)。此外,公司投行还完成 1 个结构化融资
项目,融资金额为 29.70 亿元。2014 年上半年,实现股票承销及保荐收入 35,462.20 万元,市场排名及收
入比去年同期显著提升。

      2014 年上半年,债券市场行情呈冲高回落态势。信用债市场发生两极分化,一方面,企业债因市场风
险偏好降低受到投资者追捧,规模逼近去年全年发行量;另一方面,因“ST 超日”公司债券兑付风险,
导致公司债券发行规模大幅萎缩,民营上市公司债票面利率迅速高企,频现认购不足。2014 年上半年,公
司债券业务承销实力不断壮大,呈现出良好的发展势头。截至 2014 年 6 月 30 日,公司已完成发行企业债
券 25 只、承销总额 230.55 亿元, 公司企业债券和公司债券合并承销期数和承销总额排名分别列行业第 4、
第 5 位(数据来源:公司统计,2014)。另外,公司参与了主承销 2 单中期票据和 1 期短期融资券。2014
年上半年,实现债券承销及保荐业务收入达 1.77 亿元,同比增长 80.27%。

      公司 2014 年上半年证券承销保荐业务及历年累计详细情况如下表所示。



                                                      证券承销保荐业务情况

                                     承销次数                        承销金额(万元)             承销及保荐收入(万元)
承销
             证券种类        2014 年                         2014 年                             2014 年
方式                                      历年累计                               历年累计                        历年累计
                              1-6 月                         1-6 月                               1-6 月

             新股发行           4               142        203,799.58          7,584,936.73     14,993.02       241,566.56
 主          公募增发           0               12               0             2,009,559.51         0           38,073.60
 承          定向增发           4               36         471,931.21          3,270,086.58     10,294.19       63,703.35
 销            配股             3               42         530,360.05          2,581,077.74      9,974.99       33,120.07
              可转债            0                3               0              945,000.00          0           18,304.96
               债券            33               154       2,825,500.00        13,878,283.00     17,601.15       103,839.40
             新股发行           0               12               0              197,110.97          0             835.92
 副          公募增发           0                3               0              59,260.60           0             36.00
 主          定向增发           1                1               0                 0.00           200.00          200.00
 承            配股             0                2               0               6,004.51           0             35.50
 销           可转债            0                1               0              15,000.00           0             25.00
               债券             2               22          35,000.00           360,160.00          0             673.63
             新股发行           0               73               0              937,987.53          0            1,078.34
             公募增发           0               13               0              234,260.89          0             301.65
 分          定向增发           0                0               0                  0               0               0
               配股             0               15               0              71,792.77           0             210.01
 销           可转债            1                6           100.00             91,231.38          2.00           62.77
               债券            76           1555          1,585,400.49        17,935,678.44       122.74         8,781.58
           合计                124          2092          5,652,091.33        50,177,430.65     53,188.09       510,848.34
       注:报告期内,公司完成 1 个资产证券化项目,募集资金额为 297,000 万元,承销收入为 4,704.68 万元。



      公司 2014 年上半年共完成财务顾问项目 26 个,实现收入 5,829 万元。在新三板业务方面,2014 年上


                                                             6
                                                               广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



半年公司成功推荐 19 个企业在全国中小企业股份转让系统挂牌,排名位居行业第 5;在项目储备方面稳步
增长,累计签约超过 250 份,为公司新三板业务持续发展奠定良好的基础。

    在海外投资银行业务领域,公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务开展,2014 年上半年海外
投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域,完成保荐项目 6 家及 18 家财务顾问项目,实现投
资银行业务营业收入 0.44 亿元,同比增长 463.86%。



    3、大资产管理业务板块

    公司的大资产管理业务板块主要包括广发资管(2014 年 4 月,广发资管已经完成工商登记,并领取了
《经营证券业务许可证》,原反映在母公司的受托资产管理业务自 2014 年 4 月起反映在广发资管)、广发
期货资产管理业务、广发控股香港资产管理业务、广发基金对应权益归属、易方达基金对应权益归属领域。
报告期内,大资产管理业务板块合计实现营业收入 3.97 亿元,同比 34.61%(对上年同期数据口径进行了
扣减交易佣金手续费的调整)。

    2014 年上半年,资产管理业务市场发展平稳,但由于受股票市场波动影响,从 3 月份开始,集合资产
管理业务权益类产品的新发行个数、规模有所下降;固定收益类产品发行相对平稳,定向业务在 2014 年上
半年得到了较好的发展。

    截止 2014 年 6 月底,广发资管共发行集合资产管理计划 43 个。产品线涵盖消费精选等权益类产品,
多添富、多添利等固定收益产品,量化避险、量化多策略等量化类产品以及 BT 项目专项产品等。未来将
在行业创新发展的有利促进下,加大产品开发力度,提升投资管理能力,进一步提升业务市场竞争力,逐
步使之成为公司业务收入的重要来源之一。截止至 2014 年 6 月 30 日,广发资管资产管理总规模为 1,828.01
亿元。

    母公司及广发资管 2014 年上半年资产管理业务规模和收入情况如下表所示。

                      母公司及广发资管 2014 上半年资产管理业务规模和收入情况

                               资产管理规模(亿元)                       管理费收入(亿元)

                    2014 年 6 月 30 日    2013 年 6 月 30 日      2014 年 1-6 月         2013 年 1-6 月

集合资产管理业务          238.53               117.67                  1.10                   0.63

定向资产管理业务         1,559.78              497.12                  0.59                   0.23

    专项业务              29.70                   0                   0.0036                   0

      合计               1,828.01              614.79                  1.69                   0.85

    广发期货于 2012 年 11 月首批获得资产管理业务资格,并积极开展期货资产管理业务,截至 2014 年 6
月 30 日,资产管理规模为 7.51 亿元。

    截至 2014 年 6 月 30 日,广发控股香港经下设子公司广发资产管理(香港)有限公司开展资产管理业
务并共设立五只基金,包括广发投资基金-广发中国人民币固定收益基金,广发中国成长基金以及另外三


                                                 7
                                                               广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



只私募基金。截至 2014 年 6 月 30 日,管理规模达 17.72 亿港元。报告期内,广发资产管理(香港)有限
公司资产管理业务实现管理费收入 0.02 亿元,同比减少 52.60%。

    在广发基金对应权益归属领域,截至 2014 年 6 月 30 日,广发基金管理的资产规模合计 1,555.29 亿
元,比 2013 年末上升 6.89%;本公司持有广发基金 48.33%的股权,简单以对应广发基金权益计算的资产
管理规模为 751.67 亿元。报告期内,广发基金实现净利润 3.14 亿元,同比增长 13.36%。

    截至 2014 年 6 月 30 日,易方达基金管理的资产规模合计 2,342.33 亿元,比 2013 年末下降 4.71%;
本公司持有易方达基金 25%的股权,简单以对应易方达基金权益计算的资产管理规模为 585.58 亿元。报告
期内,易方达基金实现净利润 2.61 亿元,同比减少 5.78%。

    公司的大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况如下。

                            大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况

                                                                     对应管理费收入/确认投资收益
                                 资产管理规模(亿元)
                                                                               (亿元)
        所属机构
                          2014 年 6 月 30 日   2013 年 6 月 30 日    2014 年 1-6 月    2013 年 1-6 月

        广发资管              1,828.01               614.79               1.69              0.85
        广发期货                7.51                  0.03                0.01              0.00
                               14.07                 8.46
      广发控股香港                                                        0.02              0.04
                          (17.72 亿港元)     (10.62 亿港元)
        广发基金
                               751.67                617.55               1.50              1.34
 (按 48.33%比例折算)
       易方达基金
                               585.58                477.76               0.65              0.69
   (按 25%比例折算)
          合计                3,186.84              1,718.59              3.87              2.92
    注 1:广发资管数据含广发资管取得经营许可证前,广发证券的资产管理数据。

    注 2:2014 年 6 月末、2013 年 6 月末广发控股香港的资产管理规模数的折算汇率分别为:1 港元兑
0.79375 元人民币,1 港元兑 0.79655 元人民币(汇率取自中国人民银行公布数据)。



    4、大买方业务板块

    公司的大买方业务板块主要包括固定收益投资、权益及衍生品投资、直接投资、另类投资和海外投资
领域。报告期内,大买方业务合计实现投资收益和公允价值变动损益 14.38 亿元,同比增长 23.39%,其中
实现证券投资收益和公允价值变动损益 14.25 亿元,同比增长 22.55%。

    在固定收益投资领域,上半年银行间市场货币环境宽松,债市走强。公司抓住了市场机会,投资业绩
突出,交易量等各方面指标均处于行业领先地位。

    在权益及衍生品投资领域,上半年股票市场整体低迷,期现套利策略的环境恶化,公司主动性投资随
市场波动明显,量化交易策略部分在市场不利的情况下取得了稳定的投资业绩。




                                                8
                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



    在直接投资领域,广发信德积极进行业务转型,通过创新谋求发展。上半年,广发信德合计共投资 5
个项目,投资金额 2.33 亿元;截至 2014 年 6 月 30 日,广发信德累计股权投资项目数量 53 个,累计股权
投资规模 18.81 亿元,累计共有 14 个项目实现上市,其所持有的上市公司已解除限售的股份已有部分售出;
广发信德探索多元化的盈利模式,通过创新谋求发展,出资设立了珠海广发信德奥飞资本管理有限公司等
作为基金管理平台,并参与设立了广发信德奥飞产业投资基金。报告期末,广发信德持有股票市值 5.94 亿
元,账面盈利 4.42 亿元;报告期内,广发信德实现投资收益 1.23 亿元,同比增长 38.18%。

    在另类投资业务领域,公司通过全资子公司广发乾和积极开展业务。上半年,广发乾和合计共投资项
目 6 个,投资金额 3.57 亿元 ;截至 2014 年 6 月 30 日,广发乾和累计投资项目数量 25 个,累计投资规模
15.58 亿元,涉足的投资品种涵盖定向增发、一级市场股权投资、金融产品等多个领域。报告期内,广发
乾和实现投资收益 0.158 亿元。

    在海外投资业务领域,公司主要通过全资子公司广发控股香港公司开展业务,目前海外投资主要涉及
广发控股香港公司自身管理的资产管理产品及香港证券市场的股票。2014 年上半年,广发控股香港公司的
通过基金所投资的达内科技有限公司实现在在美国纳斯达克上市,预计将为公司带来较好的投资收益。

    公司 2014 年上半年证券投资业务详细情况如下表所示:

                                   证券投资业务情况(合并报表数据)

                                                                                       单位:元

                            项目                      2014 年 1-6 月        2013 年 1-6 月
         金融工具投资收益                            1,103,228,516.94      1,287,335,441.63
         其中:持有期间取得的收益                    1,081,386,330.65        715,890,522.96
                  -交易性金融工具                     558,669,425.54         400,294,771.86
                  -可供出售金融资产                   510,129,458.33         315,595,751.10
                  -应收款项类投资                      12,587,446.78
              处置金融工具取得的收益                   21,842,186.29         571,444,918.67
          -交易性金融工具                    -336,972,186.10           10,083,308.75
                  -可供出售金融资产                    19,128,153.35          73,487,408.49
                  -衍生金融工具                       339,686,219.04         487,874,201.43
         公允价值变动损益                             321,642,840.19        -124,618,608.78
         其中:交易性金融工具                         356,824,341.85        -326,976,795.83
               衍生金融工具                           -35,181,501.66         202,358,187.05
         可供出售金融资产减值损失                                             79,222,727.68


                                    证券投资业务情况(母公司数据)

                                                                                       单位:元

                            项目                     2014 年 1-6 月         2013 年 1-6 月




                                                 9
                                                            广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



         金融工具投资收益                            959,332,893.41    1,160,327,631.11
         其中:持有期间取得的收益                   1,028,407,342.38      670,792,356.84
                   -交易性金融工具                   535,783,927.96       373,798,413.81
                   -可供出售金融资产                 492,623,414.42       296,993,943.03
                处置金融工具取得的收益               -69,074,448.97       489,535,274.27
                   -交易性金融工具                   -342,864,469.12       -1,899,266.20
          -可供出售金融资产                -64,493,017.27         4,179,597.17
                   -衍生金融工具                     338,283,037.42       487,254,943.30
         公允价值变动损益                            320,656,472.04      -111,148,742.64
         其中:交易性金融工具                        358,489,431.11      -313,465,533.99
                衍生金融工具                         -37,832,959.07       202,316,791.35
         可供出售金融资产减值损失                                          79,222,727.68


    5、研究及销售交易业务板块

    2014 年上半年,公司研究能力进一步获得市场认可,通过为机构投资者提供研究服务带来的分仓收入
市占率较去年年底增长 16%以上。公司研究业务将继续保持传统行业的研究优势,紧跟热点,贴近投资者
需求,同时推动金融工程研究实战化。

    报告期内,公司通过为机构投资者提供研究服务和销售交易服务带来的分仓收入合计 0.67 亿元,同比
减少 14.94%;公司销售交易相关财务顾问收入为 0.28 亿元,同比增长 35.57%。



    6、类贷款业务板块

    公司的类贷款业务板块主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定购回式证券交易业务。报
告期内,类贷款业务(指融资融券、约定购回式证券交易及股票质押式回购业务)领域合计实现利息收入
11.07 亿元,同比增加 147.33%。

    类贷款业务发展迅猛,两融利息收入占券商总收入比重逐年增长,目前已基本成为证券公司的一项成
熟型业务,业务规模的增长也开始进入平稳发展期。2014 年上半年,公司的融资融券业务继续取得稳步增
长。截止 2014 年 6 月 30 日,公司融资融券余额 224.40 亿元,期末余额比去年同期增长 66.62%,市场占
有率为 5.52%,行业排名第五位(数据来源:WIND 资讯、公司统计,2014)。报告期内,融资融券利息
收入 9.27 亿元,同比增长 120.25%。

    2014 年上半年股票质押回购业务取得显著增长。截止 2014 年 6 月 30 日,公司的股票质押式回购业务
的余额超过 60 亿元(含资产管理计划作为融出方),比去年年末增长超过 80%。股票质押回购业务推出
之后,由于与约定购回业务之间存在一定的替代关系,约定购回业务的规模有所缩减。截止 2014 年 6 月
30 日,公司的约定购回业务融出资金余额为 8.36 亿元,比去年末下降了 28.73%(数据来源:公司统计,



                                               10
                                                            广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



2014)。



       7、创新业务开展情况

    报告期内,公司在继续巩固传统业务优势的同时,大力发展创新业务并获得了多项新的业务资质,创
新业务收入占比有大幅度提升。

    (1)类贷款业务领域:2014 年 6 月,新股发行再度重启时,公司正式推出了 “融易通”股票质押融
资申购新股业务。该业务是在股票质押回购业务框架内开发的一种创新服务模式,专门为了满足投资者融
资网上申购新股的需求。截止 2014 年 6 月 30 日,“融易通”余额为 0.11 亿元。

    (2)资产管理业务领域:为进一步发展公司资产管理业务,2014 年上半年公司资产管理子公司广发
资管正式运营,通过细分市场,不断完善产品链条,产品规模进一步扩大,产品线涵盖消费精选等权益类
产品,多添富、多添利等固定收益产品,量化避险、量化多策略等量化类产品,其中 2014 第一季度新增
创业板指数为挂钩标的产品;另外,公司开展 QDII 定向产品接受客户境外融资款业务模式,该业务属于
定向 QDII 业务与境外融资业务的合作业务创新模式。

    (3)大买方业务领域:截止 2014 年 6 月 30 日,债券质押式报价回购上交所报价回购未到期余额为
5.66 亿,签约客户数约 6 万户;深交所报价回购也取得快速发展,未到期余额为 2.79 亿,签约客户数约
3000 户。

    (4)经纪业务领域:2014 年 4 月,公司正式上线网上开户系统 3.0 版本及手机开户系统,对于网上
开户和手机开户进行了优化,非现场开户数比重逐渐增长。构建广发电子商务网站,设计、开发和上线网
上金融超市,形成“易淘金”一站式跨平台的网上产品购买模式;建设一户通帐户体系,实现全面财富管
理。

    (5) 柜台市场业务:2014 年是券商行业柜台交易业务发展的第二年,该业务尚处于发展和推广初期。
截止 2014 年 6 月 30 日,广发证券上柜累计产品数量排名居行业第 1 位;新发行理财产品 5 只,发行规模
8.66 亿元;金融衍生品-权益互换业务累计交易本金 47.816 亿元,新增产品数量及规模均居行业领先。

    (6)互联网金融:2014 年 7 月,公司收到中国证券业协会《关于同意开展互联网证券业务试点的函》
(中证协函[2014]353 号),同意公司开展互联网证券业务试点。目前,公司互联网证券业务的总体目标
是以客户为中心,通过建立多层次分类管理的帐户体系,构建互联网证券综合服务的金融平台,以最优的
客户体验满足客户多元化的需求,实现客户资产的保值增值。

    (7)另外,公司还获得私募基金综合托管业务试点资格、证券基金托管业务资格和收益凭证业务资
格等多项业务资格,为未来创新业务更快更好发展奠定了良好的基础。

    2014 年上半年,广发信德、广发期货股指期货手续费、衍生产品、类贷款、代销金融产品(不含销售
本公司理财产品)、广发乾和等创新业务收入合计 14.75 亿元,占同期营业收入的比重达到 31.83%,公司




                                               11
                                                                               广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



     创新业务贡献大幅度增加。汇总情况如下。

                                            创新业务实现的营业收入汇总情况


                               广发期货股          类贷款
                        广发信            衍生产品        代销金融产品 广发乾和                                     合并报表营
                               指期货手续          业务利                                                  合计
                        德收入            营业收入            收入       收入                                         业收入
                                 费收入            息收入


        2013 年
                          2.98      0.92       2.79     12.96                0.51             2.68        22.84        82.08
        (亿元)


       2013 年占比       3.63%      1.12%     3.40%     15.79%           0.62%            3.27%           27.83%      100.00%


      2014 年 1-6 月
                          1.24      0.24       1.52     11.07                0.52             0.16        14.75        46.34
        (亿元)


      2014 年 1-6 月
                         2.68%      0.52%     3.27%     23.88%           1.13%            0.34%           31.83%      100.00%
          占比

     注:类贷款业务利息收入包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定购回式业务利息收入。

     三、主营业务构成情况

     1、主营业务分业务情况

                                                                                                                       单位:元
                                                                               营业收入比      营业成本比
                                                                  营业利润                                     营业利润率比上年同期
     项目                营业收入            营业成本                          上年同期增      上年同期增
                                                                      率                                               增减
                                                                                   减              减
证券经纪业务及
                       1,787,867,839.41     967,999,513.44          45.86%           -3.72%           1.36%    减少 2.71 个百分点
期货业务
证券自营业务             920,610,062.17      57,679,957.30          93.73%           0.82%           -60.49%   增加 9.72 个百分点
投资银行业务             685,970,253.19     198,923,629.21          71.00%          308.59%           55.11%   增加 47.39 个百分点
资产管理业务             181,994,313.52      49,276,173.33          72.92%           98.93%           10.36%   增加 21.73 个百分点
类贷款业务             1,105,457,192.22      73,571,016.71          93.34%          144.88%          120.62%   增加 0.73 个百分点
     注:1、类贷款业务营业收入主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定购回式业务利息收入,未扣除资金成本。2、
     资产管理业务营业收入主要包括受托资产管理费等收入,不包括与资产管理业务相关的交易佣金净收入。


     2、主营业务分地区情况

     (1)营业收入地区分部情况

                                                                                                                      单位:元
        地区                         2014 年 1-6 月                            2013 年 1-6 月


                                                             12
                                                                广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



                       营业部家数      营业收入        营业部家数         营业收入           增减百分比
       安徽                1           3,135,612.25        1              3,373,111.39              -7.04%
       北京                7          68,415,987.94        7             67,321,331.35                1.63%
       福建                5          38,384,638.59        3             36,825,246.48                4.23%
       甘肃                1          11,332,453.87        1             13,298,155.99             -14.78%
       广东               109        737,210,658.34       93            768,337,015.34              -4.05%
    其中:深圳             8          58,356,304.19        8             60,783,212.44              -3.99%
       广西                2          11,317,304.54        2             10,087,291.88              12.19%
       贵州                1           4,344,042.66        1              3,724,608.13              16.63%
       海南                3          11,383,098.72        3             11,583,477.47              -1.73%
       河北                12         76,251,680.25       11             73,962,268.40                3.10%
       河南                4          10,532,641.19        4              9,687,640.11                8.72%
      黑龙江               2           7,806,027.58        2              8,542,501.76              -8.62%
       湖北                16        103,297,686.48       16            109,233,577.74              -5.43%
       湖南                1           3,350,341.59        1              2,591,339.77              29.29%
       吉林                3          17,136,442.04        3             20,497,257.13             -16.40%
       江苏                8          35,395,495.75        5             28,406,403.41              24.60%
       江西                2           2,481,573.05        1              2,602,190.70              -4.64%
       辽宁                14         63,476,621.33       11             68,258,975.20              -7.01%
       山东                7          34,324,841.94        5             30,075,722.35              14.13%
       山西                1           6,978,249.50        1              7,501,854.90              -6.98%
       陕西                5          30,081,702.32        3             30,355,836.88              -0.90%
       上海                21        104,761,899.81       12             99,450,408.24                5.34%
       四川                2          15,587,974.62        2             15,191,575.13                2.61%
       天津                2          12,805,738.26        2             13,923,728.45              -8.03%
       新疆                1           5,340,852.24        1              5,074,582.74                5.25%
       云南                3          17,272,332.57        3             18,083,562.27              -4.49%
       浙江                10         37,357,413.47        7             40,124,614.53              -6.90%
       重庆                3          20,279,210.69        3             19,870,922.63                2.05%
      内蒙古               1              81,817.14
       西藏                1               1,172.71
       总部                         2,654,161,216.21                  1,969,665,406.12              34.75%
    母公司合计                      4,144,286,727.65                  3,487,650,606.49              18.83%
    境内子公司                       413,498,747.67                     298,397,517.37              38.57%
       抵销                           -5,018,710.56                      -4,127,776.82
     境内合计             248       4,552,766,764.76      204         3,781,920,347.04              20.38%
境外子公司(含港澳)                  81,217,549.14                      51,148,435.25              58.79%
       总计               248       4,633,984,313.90      204         3,833,068,782.29              20.89%



                                                  13
                                                                 广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



(2)营业利润地区分部情况

                                                                                                 单位:元
                            2014 年 1-6 月                       2013 年 1-6 月
   地区
                 营业部家数           营业利润          营业部家数          营业利润           增减百分比
   安徽               1                 358,740.73          1                 690,785.04            -48.07%
   北京               7             36,501,455.34           7              32,458,147.66              12.46%
   福建               5             21,929,294.04           3              21,441,510.60               2.27%
   甘肃               1               6,749,823.65          1               8,248,021.00            -18.16%
   广东              109           372,575,771.23           93            403,804,030.50              -7.73%
其中:深圳            8             20,495,871.98           8              22,009,107.00              -6.88%
   广西               2               5,099,841.34          2               3,699,734.63              37.84%
   贵州               1               1,541,826.19          1               1,434,248.53               7.50%
   海南               3               4,102,557.20          3               3,659,144.18              12.12%
   河北              12             32,317,364.00           11             30,510,846.12               5.92%
   河南               4               1,026,656.65          4                 379,681.52            170.40%
  黑龙江              2               2,108,644.27          2               2,650,825.56            -20.45%
   湖北              16             55,005,797.66           16             59,046,251.97              -6.84%
   湖南               1               1,024,993.75          1                 195,705.83            423.74%
   吉林               3               5,531,654.17          3               7,981,719.45            -30.70%
   江苏               8             10,813,391.32           5               7,590,467.67              42.46%
   江西               2                 760,823.90          1                 662,672.25              14.81%
   辽宁              14             23,560,560.26           11             26,183,539.86            -10.02%
   山东               7             15,041,003.45           5              12,265,288.09              22.63%
   山西               1               4,000,716.74          1               4,171,849.01              -4.10%
   陕西               5             13,088,200.15           3              13,813,992.73              -5.25%
   上海              21             47,149,861.39           12             38,154,500.78              23.58%
   四川               2               5,402,940.39          2               5,746,482.88              -5.98%
   天津               2               5,190,320.80          2               5,806,010.69            -10.60%
   新疆               1               1,501,717.77          1                 912,551.25              64.56%
   云南               3               9,165,035.17          3              10,389,905.02            -11.79%
   浙江              10             12,338,708.84           7              14,898,904.54            -17.18%
   重庆               3               9,127,056.57          3               8,527,898.48               7.03%
  内蒙古              1             -1,076,432.84
   西藏               1                      1,166.85
   总部                          1,148,161,412.95                         833,745,173.81              37.71%
母公司合计                       1,850,100,903.93                      1,559,069,889.65               18.67%
境内子公司                         246,216,735.84                         160,788,310.60              53.13%
   抵销                                -376,585.00                                    0.00


                                                   14
                                                                     广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



     境内合计             248         2,095,941,054.77         204         1,719,858,200.25               21.87%
境外子公司(含港澳)                      26,187,514.06                        10,512,915.09             149.10%
       总计               248         2,122,128,568.83         204         1,730,371,115.34               22.64%
         注:截止2014年6月末,公司设有分公司19家,其营业收入、营业利润已反映在上述分地区数据中。

     四、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况

                                                                                                       单位:元
              项目         本报告期末             上年度末             增减                 变动原因
      应收款项               636,033,746.28       353,956,602.77        79.69% 主要为应收清算款增加
                                                                                   主要为应收账款类投资和其
      其他资产             1,099,358,403.79       776,499,188.78        41.58%
                                                                                   他应收款增加
      短期借款             1,117,772,601.75       444,053,594.38       151.72% 质押借款和信用借款增加
                                                                                   纳入合并范围的不归属本集
      交易性金融负债            14,106,043.88      20,231,154.60       -30.28%
                                                                                   团的基金份额减少
      衍生金融负债              44,490,267.43      79,490,135.80       -44.03% 利率互换金融负债减少
      应付利息                  58,752,429.38     364,004,833.16       -83.86% 主要为本年支付公司债利息
      长期借款             1,000,000,000.00                  0.00              - 本期新增长期借款
      其他负债             1,717,300,752.85       441,806,033.44       288.70% 期末新增公司应付股利
      外币报表折算差额       -76,534,684.96        -90,268,430.43              - 汇率变动
              项目          本报告期              上年同期             增减                 变动原因
                                                                                   主要交易性金融资产公允价
      公允价值变动收益       321,642,840.19       -124,618,608.78              -
                                                                                   值增加
      汇兑收益               -17,073,130.03          7,423,459.96              - 汇率变动
                                                                                   本期计提可供出售金融资产
      资产减值损失                 90,883.39       79,348,333.30       -99.89%
                                                                                   减值损失减少
      其他业务成本                868,127.64         1,882,774.88      -53.89% 投资性房地产折旧减少
      营业外支出                 5,557,785.07        3,078,692.40       80.52% 本期其他营业外支出增加
      少数股东损益               1,145,707.76       -1,039,385.32              - 本期少数股东损益增加
      经营活动产生的现                                                             代理买卖证券款流入现金增
                             663,528,787.14     -9,398,053,497.12              -
      金流量净额                                                                   加以及融出资金流出减少
      投资活动产生的现                                                             处置可供出售金融资产流入
                           3,199,312,520.12     -2,487,228,385.99              -
      金流量净额                                                                   现金增加
      筹资活动产生的现
                           2,452,411,910.39     13,971,394,519.34      -82.45% 本期发行债券流入现金减少
      金流量净额

     五、核心竞争力分析

         1、合理的股权结构和完善的法人治理
         公司前三大股东辽宁成大、吉林敖东和中山公用(均为上市公司)的持股比例分别为 21.12%、21.03%、
     11.60%,形成较为稳定的股权结构,合理的股权结构安排为建立有效的法人治理奠定了良好基础。按照现



                                                      15
                                                           广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



代企业制度的要求,公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构和相应的
运行机制。通过公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《董
事长工作细则》、《总经理工作细则》、《战略性交易管理制度》、《子公司管理办法》等重要治理文件,
从制度上保障了股东、董事的知情权、决策权,完善了公司内部的分级授权和权力制衡机制。

    公司的经营决策体系科学,重大事项均采用严格的集体决策机制。公司各项业务的经营决策均严格按
照规定的审核流程执行,审核流程的各个环节根据赋予的职责进行专业判断、审核把关和风险控制。

    2、良好的企业文化和稳定的经营管理团队
    公司始终秉持“知识图强、求实创新”的核心价值观,通过“稳健经营、规范管理”,谋求持续、健康、
稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍保持稳
定,保证了各项业务的连续性、稳定性,大大增强了客户的信心。

    3、齐全的业务类别和证券金融集团化优势
    公司拥有经纪、投行、投资自营等全业务牌照,具有融资融券、代销金融产品、权益互换等创新业务
资格,且公司获得了多项单项业务资格;公司 2012 年、2013 年及 2014 年均被评为 A 类 AA 级证券公司。
公司各项主要业务均衡发展,均取得了靠前的行业排名。同时,公司控股广发期货、广发信德、广发控股
香港、广发乾和、广发资管、广发基金,参股广东股权中心、易方达基金。在期货、直接投资、基金管理
等业务方面都具有较高的市场地位。公司已初步实现了品牌、客户、渠道、产品、信息等资源的共享、优
势互补、业务创新的战略协同效应,初步形成证券金融集团化优势。

    4、具备较强的创新能力
    公司注重创新业务对业务发展、利润贡献的重要性,一直致力于各项业务的创新,并取得了良好的效
果。2005 年以来公司推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质如下表所示:

        时间                    推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质
                   公司成功保荐并主承销第一家台资企业---成霖股份(002047)的 IPO;
                   公司在国内证券公司中第一个设立了证券公司集合资产管理计划——广发集合
                   资产管理计划(2)号;
                   公司推出了第一只在深交所挂牌转让的专项资产管理计划——莞深高速收费收
      2005 年
                   益权专项资产管理计划;
                   在武钢股份股权分置改革中,公司首次采用“认股权证+认沽权证(即跨式权证)”
                   的方式;
                   取得短期融资券承销业务资格。
                   公司首次推出长江电力权证融资业务;
      2006 年
                   取得报价转让业务资格。
                   公司保荐并主承销武钢股份 75 亿元分离交易可转债,是当时国内最早公布设计
                   并使用分离交易可转债这一创新形式的金融衍生产品的证券公司之一;
      2007 年
                   上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格;
                   企业年金投资管理人(广发基金)。
      2008 年      取得大宗交易系统合格投资者资格;



                                              16
                                                广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



          取得直接投资业务试点资格(通过广发信德开展业务);
          取得特定客户资产管理业务资格(广发基金)。
          公司担任闽闽东重大资产出售和发行股份购买资产的独立财务顾问项目,是国内
          台资企业借壳上市第一例;
2009 年   公司保荐的青岛特锐德电气股份有限公司为创业板挂牌第一家,股票代码为
          300001;
          取得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(QDII)资格(广发基金)。
2010 年   取得融资融券业务资格。
          取得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(QDII)资格;
          取得向广发期货有限公司提供中间介绍业务资格;
          取得代办系统主办券商业务资格证(股份转让业务、股份报价业务);
2011 年   取得债券质押式报价回购交易权限业务资格;
          取得人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格(全资子公司广发控股(香港)
          有限公司);
          社保基金投资管理人(广发基金)。
          获准开展另类投资业务(通过广发乾和开展业务);
          取得中国证券金融股份有限公司转融通业务首批试点资格;
          取得向保险机构投资者提供交易单元资格;
          取得中小企业私募债券承销业务试点资格;
          取得柜台交易业务资格;
          取得证券自营参与利率互换投资交易资格;
          从事企业挂牌相关业务(广州、重庆、浙江、齐鲁股权托管交易中心);
2012 年
          取得约定购回式证券交易权限(上交所);
          取得非金融企业债务融资工具主承销业务资质;
          取得保险资金投资管理人资格(公司和广发基金均取得该项资格);
          全资子公司广发期货成为首批获得期货资产管理资格的 18 家期货公司之一;
          “广发年年红”产品成为首只被证监会认定的创新产品(由广发基金推出);
          取得人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格(广发基金香港子公司广发国际
          资产管理有限公司)。
          广发期货设立全资子公司广发商贸有限公司开展以风险管理服务为主的业务试
          点,备案试点业务为仓单服务和基差交易;
          取得客户证券资金消费支付服务;
          取得代销金融产品业务资格;
          取得保险兼业代理许可证;
          取得权益类收益互换交易业务资格;
          成为中国证券投资基金业协会会员;
2013 年   成为广东金融高新区股权交易中心会员;
          取得股票质押式回购业务交易权限(上交所、深交所);
          取得转融通证券出借交易权限(上交所、深交所);
          取得约定购回式证券交易权限(深交所);
          取得军工涉密业务咨询服务资格;
          公司采用双 SPV 结构发行了国内资本市场首单金融租赁资产证券化产品;
          公司已经发行了多空杠杆分级产品、结构性分级产品并通过公司柜台交易市场进
          行交易;



                                    17
                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



                     公司已经发行了美元债券 QDII 产品、期限分层并滚动募集的短期理财产品。
                     私募基金综合托管业务试点资格
                     证券基金托管业务资格
                     场外市场收益凭证业务试点
      2014 年
                     人民币利率互换集中清算业务资格
                     互联网证券业务创新试点资格
                     作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务(2014 年 7 月)

    创新业务的开展情况对证券公司的长远持续发展将产生重大的影响。公司在巩固传统业务优势的同
时,将大力发展创新业务并争取占领创新业务高地。

    5、遍布全国的营业网点,覆盖了主要经济发达地区
    截至 2014 年 6 月 30 日,公司共有分公司 19 家、证券营业部 248 家,营业网点分布于中国大陆 30 个
省、直辖市、自治区,覆盖了中国经济比较发达的珠三角、长三角、胶东半岛、环渤海地区和主要省份城
市,形成了覆盖全国的经纪业务网络体系,这些地区经济发展迅速、资金充裕,为公司营业网点取得良好
经济效益提供了充足的客户资源保障;公司的全资子公司广发期货在北京、上海、郑州、珠海、青岛、大
连、南宁、福州、武汉、西安、哈尔滨、杭州、无锡和深圳等全国 27 个重要城市设有营业部,网点数量
在期货公司中名列前茅,形成了具有较强辐射性的服务网络。

    6、主要经营指标多年来名列行业前列

    公司多年来秉承不断创新、稳健经营的经营理念,在竞争激烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐
意进取,经受住了多次行业重大变化的考验,逐步发展成为中国市场最具影响力的证券公司之一。公司营
业收入、净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列,具体经营业绩指标如下:

                             公司 2012-2014 年上半年主要经营指标情况
                                         2014 年 1-6 月   2013 年 1-12 月   2012 年 1-12
            项目
                                            /6 月底          /12 月底        月/12 月底
            净资本                             7                4                3
            总资产                             4                4                4
            净资产                             4                3                3
            营业收入                           4                4                4
            净利润                             4                4                4
            代理买卖证券业务净收入             6                7                6
            托管客户交易结算资金余额           4                3                4
            股票主承销家数                     4                10               3
      (来源:中国证券业协会,2014)
      注:2014 年上半年度指标是根据未经审计数据(母公司)进行统计,2013 年及 2012 年度是根据经
审计数据进行统计。




                                               18
                                                                                 广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



        六、投资状况分析

        1、对外股权投资情况

        (1)对外投资情况

                                                          对外投资情况
               报告期投资额(元)                    上年同期投资额(元)                          变动幅度
                      300,000,000.00                      500,000,000.00                               -40%
                                                         被投资公司情况
                        公司名称                               主要业务                上市公司占被投资公司权益比例
         广发证券资产管理(广东)有限公
                                                          证券资产管理                                 100%
         司

        (2)证券投资情况

                                                                                                              占期末
序   证券品    证券                                             期末持有数量(张                              证券总
                           证券简称      初始投资金额(元)                           期末账面值(元)                   报告期损益(元)
号     种      代码                                                 或股)                                    投资比
                                                                                                                例
     货币市   27001
1                         广发货币 B       1,095,280,517.80        1,095,280,517       1,095,280,517.80       2.81%       7,262,310.19
     场基金     4
              11953
2    其他                 通润 23 号         529,999,998.32            528,604,979       534,948,238.75       1.37%       4,948,240.43
                8
                         广发恒稳长
                         城资产辉煌
              HWCC2
3    其他                国际城定向          500,000,000.00            500,000,000       501,750,000.00       1.29%               0.00
               014
                         资产管理计
                             划
     开放式   00034       嘉实新兴市
4                                            409,500,000.00            409,720,130       451,101,863.13       1.16%      32,777,610.40
     基金       2             场B
     企业债   12278
5                         11 宁农债          450,227,776.21              4,500,000       447,750,000.00       1.15%      15,822,076.51
     券         2
                          广发资产配
              87640
6    其他                 置策略集合         400,000,000.00       400,000,000.00         400,360,000.00       1.03%               0.00
                9
                              计划
              WJ201
7    其他                万家广发 1 号       300,000,000.00            300,000,000       307,514,383.56       0.79%      11,826,986.30
               3003
     货币市   05000       博时现金收
8                                            301,572,766.63            301,572,767       301,572,766.63       0.77%       3,200,362.79
     场基金     3             益
     货币市   21390
9                         宝盈货币 B         301,411,199.51            301,411,200       301,411,199.51       0.77%       4,126,945.50
     场基金     9
                          交通银行理
10   其他       无                           268,000,000.00            268,000,000       268,000,000.00       0.69%               0.00
                            财产品
      期末持有的其他证券投资               34,305,550,037.77                     -     34,328,211,416.11      88.16%   1,233,205,317.03
     报告期已出售证券投资损益                              -                     -                      -       -          -886,243.48

               合计                                                              -     38,937,900,385.49        100%   1,312,283,605.67
                                           38,861,542,296.24




                                                                  19
                                                                                             广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要


           注 1:本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序,填列公司期末所持前十只证券情况;
           注 2:本表所述证券投资是指股票、权证、债券、基金、股指期货等投资。其中,股票投资只填列公司在合并报表交易性金
                 融资产中核算的部分;
           注 3:其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资;
           注 4:报告期损益,包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及资产减值损失。


           (3)持有非上市金融企业股权情况

                                                                                                                                      单位:元
                                                                                                                                                        股
                                                              占该公                                                                                    份
所持对象                                                                                                            报告期所有者权       会计核算
               初始投资金额         持有数量(股)            司股权       期末账面值            报告期损益
  名称                                                                                                                  益变动             科目         来
                                                                比例
                                                                                                                                                        源
易方达基                                                                                                                                 长期股权       出
               59,000,000.00          30,000,000.00            25%       1,050,585,049.64       65,150,711.83        4,910,717.00
  金                                                                                                                                       投资         资
                                                                                                                                         长期股权       出
广发基金       58,000,000.00          58,000,000.00           48.33%     1,323,963,022.38       149,867,981.63       -17,617,098.64
                                                                                                                                           投资         资
                                                                                                                                         长期股权       出
广发期货       992,417,000.00       1,100,000,000.00          100%        988,493,562.37        29,202,181.98        2,755,662.52
                                                                                                                                           投资         资
广发控股                                                                                                                                 长期股权       出
              1,212,811,000.00      1,440,000,000.00          100%       1,212,811,000.00       25,439,625.49        49,972,600.40
  香港                                                                                                                                     投资         资
                                                                                                                                         长期股权       出
广发资管       300,000,000.00        300,000,000.00           100%        300,000,000.00        51,149,892.94         108,000.00
                                                                                                                                           投资         资
  合计        2,622,228,000.00                                  -        4,875,852,634.39       320,810,393.87       40,129,881.28            -          -
              注1:金融企业包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、期货公司等,此表填报的是母公司持有的
              非上市金融企业股权情况;
              注2:报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响;
              注3:报告期所有者权益变动指该项投资除实收资本变动及注2所述对报告期损益影响之外的其他所有者权益影响。


           (4)持有其他上市公司股权情况

                                                                                                                                      单位:元
                                                 占该公
证券代                                                                                                     报告期所有者权益          会计核
             证券简称          初始投资金额      司股权              期末账面值            报告期损益                                             股份来源
  码                                                                                                             变动                算科目
                                                   比例
                                                                                                                                              包销及购
000623       吉林敖东           56,534,734.08         3.73%         518,220,342.72         3,339,048.60         -74,829,946.19
                                                                                                                                              买
002663       普邦园林           34,790,546.88         2.85%         190,760,830.00         1,749,467.50     -127,661,716.88                   投资
600677       航天通信           86,355,000.00         2.43%         145,844,000.00                 0.00          29,189,000.00                定向增发
                                                                                                                                              包销及购
600143       金发科技          237,544,716.62   1.14%               132,688,080.00         3,008,800.00         -34,601,200.00
                                                                                                                                              买
                                                                                                                                     可供出
600885       宏发科技           87,000,000.00         1.09%         127,426,000.00                 0.00          19,778,000.00       售金融   定向增发
                                                                                                                                     资产
300219       鸿利光电           13,895,405.90         3.58%         118,732,311.00           263,849.58          45,821,877.06                投资
300315       掌趣科技           85,999,999.05         0.49%         113,690,598.30                 0.00          27,690,599.25                定向增发
300304       云意电气           17,719,232.00         2.76%          95,351,617.20           700,000.00         -28,067,614.80                投资
              Tarena
 TEDU       Internatio          30,510,849.60         2.50%          92,623,143.47                 0.00          62,112,293.87                投资
             nal, Inc




                                                                           20
                                                                                     广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



300198      纳川股份          7,543,405.72     2.09%        70,346,644.04                    0.00      -16,977,228.38                投资
 其他上市公司股权           663,572,830.51                 677,104,945.24           9,094,127.98       -11,888,566.51                -
          合计            1,321,466,720.36         -     2,282,788,511.97       18,155,293.66         -109,434,502.58          -          -
          注1:本表填列公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况;
          注2:报告期损益指报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及资产减值损失;
          注3:报告期所有者权益变动不包括递延所得税的影响。


          (5)买卖其他上市公司股份的情况

                       期初股份数量     报告期买入股份    报告期卖出股份       期末股份数量         使用的资金数量   产生的投资收益
         股份名称
                         (股)           数量(股)        数量(股)           (股)                 (元)           (元)
         申购新股               30.00        34,795.00                0.00            34,825.00         539,218.69                 2.25
         其他          178,015,444.00    13,567,847.00     13,755,655.00      177,827,636.00         63,652,182.85      81,379,464.87
         合计          178,015,474.00    13,602,642.00     13,755,655.00      177,862,461.00         64,191,401.54      81,379,467.12
          注 1:报告期因送股而新增的股份数量及因直接投资企业上市而产生的新增上市股份统计在报告期买入股份数量中。
          注 2:本表填列公司在可供出售金融资产中核算的买卖其他上市公司股份情况。


          (6)委托贷款情况

                                                                                                                         单位:万元
                                                           是否关          贷款利               担保人或抵押 贷款对象资金
                             贷款对象                             贷款金额
                                                             联方            率                     物           用途
                                                                                                                归还银行借款
          长沙爱思特医疗美容有限公司                       否                2000        10% 无
                                                                                                                以及经营周转
          合计                                                  --           2000       --             --                 --
          展期、逾期或诉讼事项(如有)                     -
          展期、逾期或诉讼事项等风险的应对措施(如
                                                   -
          有)
          委托贷款审批董事会公告披露日期(如有) -
          委托贷款审批股东会公告披露日期(如有) -

          2、募集资金使用情况

          公司 2013 年公开发行公司债券募集资金 120 亿元,已经于 2013 年全部用于补充公司营运资金。
          公司 2011 年非公开发行股票募集资金使用情况如下:

          (1)募集资金总体使用情况

                                                                                                                        单位:万元
          募集资金总额                                                                                           1,199,994.64
          报告期投入募集资金总额                                                                                         3,548.16
          已累计投入募集资金总额                                                                                 1,086,456.04
          报告期内变更用途的募集资金总额                                                                                   不适用
          累计变更用途的募集资金总额                                                                                       不适用



                                                                     21
                                                                                            广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



     累计变更用途的募集资金总额比例(%)                                                                                            不适用
                                                       募集资金总体使用情况说明
         报告期内,公司严格按照《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳
     证券交易所主板上市公司规范运作指引》及《广发证券股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规
     定和文件使用募集资金,并及时、真实、准确、完整地对相关信息进行了披露,不存在募集资金管理违
     规的情形。

     (2)募集资金承诺项目情况

                                                                                                                                  单位:万元
                                                                                                            本年度
                                                                                                            投入募
          募集资金总额                                                           1,199,994.64                                   3,548.16
                                                                                                            集资金
                                                                                                            总额

          报告期内变更用途的募集资金总额                                             ——
                                                                                                            已累计
                                                                                                                              1,086,456.04
                                                                                                            投入募
          累计变更用途的募集资金总额                                                 ——
                                                                                                            集资金
                                                                                                            总额
          累计变更用途的募集资金总额比例                                             ——

                                                 是募集资金承   调整后投资      本年度投 截至期末累计 截至期         项目达 本年度 是否达 项目
                                           否 已 诺投资总额     总额(1)       入金额   投入金额(2) 末投资          到预定 实现的 到预计 可行
                                           变 更                                                      进度           可使用 效益   效益   性是
                                           项 目                                                      (%)          状态日               否发
          承诺投资项目和超募资金投向
                                           ( 含                                                      (3)=          期                   生重
                                           部 分                                                      (2)/(1                              大变
                                           变                                                         )                                   化
                                           更)

          承诺投资项目

增加公司资本金,补充公司营运资金                  否1,199,994.64 1,199,994.64 3,548.16       1,086,456.04    90.54 不适用 不适用 不适用 否

           1. 扩大承销准备金规模,增强投          否1,199,994.64 1,199,994.64
                                                                                     ——      6,000.00              不适用 不适用 不适用 否
     资银行承销业务实力

           2、增加融资融券业务准备金,全          否
                                                                                     ——    40,000.00               不适用 不适用 不适用 否
     面开展融资融券业务

           3、优化经纪业务网点布局,拓展          否
                                                                                               6,500.00              不适用 不适用 不适用 否
     业务渠道,促进服务产品销售
      Q                                           否
             4、提高证券投资业务规模                                                 —— 721,060.11                 不适用 不适用 不适用 否

中                                                否
             5、扩大资产管理业务规模                                                 ——          ——              不适用 不适用 不适用 否

           6、加大对子公司投入,扩大直接          否
                                                                                     —— 270,000.00                 不适用 不适用 不适用 否
     投资、国际业务、股指期货等业务规模

             7、加大信息系统的资金投入            否                            3,548.16    42,895.93                不适用 不适用 不适用 否

             8、其他资金安排                      否                                 ——        ——                不适用 不适用 不适用 否

          承诺投资项目小计                        否1,199,994.64 1,199,994.64 3,548.16 1,086,456.04          90.54 不适用 不适用 不适用 否

          超募资金投向                                                                         不适用

          归还银行贷款(如有)             ——        ——         ——          ——          ——         不适 不适用 不适用 不适用 不适




                                                                       22
                                                                                广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要


                                                                                                 用                           用
                                       ——     ——         ——        ——        ——       不适 不适用 不适用 不适用 不适
     补充流动资金(如有)
                                                                                                用                        用
                                       ——     ——         ——        ——        ——       不适 不适用 不适用 不适用 不适
     超募资金投向小计
                                                                                                用                        用

                  合计                 —— 1,199,994.64 1,199,994.64 3,548.16 1,086,456.04 90.54 不适用 不适用 不适用 否

未达到计划进度或预计收益的情况和原因
                                                                                    不适用
           (分具体项目)

项目可行性发生重大变化的情况说明                                                      无

超募资金的金额、用途及使用进展情况                                                    无

募集资金投资项目实施地点变更情况                                                      无

募集资金投资项目实施方式调整情况                                                      无

                                           该募集资金投资项目在募集资金实际到位之前,已由本公司利用自筹资金预先投入和实施部分募
                                       集资金投资项目。截至2011年8月17日,公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额合计人民币
                                       1,176,569,100.35元,经德勤华永会计师事务所验证并出具了《关于广发证券股份有限公司以自筹资
                                       金预先投入募集资金投资项目情况的专项审核报告》(德师报(核)字(11)第 E0065号)。2011年10
                                       月21日经公司第七届董事会第七次会议和第七届监事会第四次会议审议通过,公司以募集资金人民币
募集资金投资项目先期投入及置换情况
                                       1,176,569,100.35元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金。该事项不影响募集资金投资计划的
                                       正常进行,不存在改变募集资金用途的情况。该事项已经公司独立董事发表了同意意见,会计师事务
                                       所出具了专项审核报告,履行了必要的审批程序,保荐机构对此事项无异议。公司本次以募集资金置
                                       换预先已投入的募集资金投资项目的自筹资金的行为及程序符合相关法律、法规及规范性文件的有关
                                       规定。

                                           2013年10月18日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币1,199,000,000.00元,
                                       使用期限自董事会审议批准之日起六个月。该事项已经本公司2013年10月18日第七届董事会第四十一
                                       次会议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本次将部分
                                       闲置募集资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指
                                       引》(深证上[2010]243号)和本公司《募集资金使用管理制度》的有关规定。本公司已于2014年4月2
                                       日将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币1,199,000,000元全部归还并转入募集资金专用账

用闲置募集资金暂时补充流动资金情况     户。

                                           2014 年 4 月 18 日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币 1,149,000,000.00
                                       元,使用期限自董事会审议批准之日起十二个月。该事项已经本公司 2014 年 4 月 18 日第七届董事会
                                       第四十七次会议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本
                                       次将部分闲置募集资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规
                                       范运作指引》(深证上[2010]243 号)和本公司《募集资金使用管理制度》的有关规定。截至 2014 年 6
                                       月 30 日,尚待归还的闲置募集资金用于补充流动资金余额为人民币 1,149,000,000.00 元。

项目实施出现募集资金结余的金额及原因       公司募集资金尚未使用完毕。目前公司不存在募投项目节余资金的情况。

                                           公司尚未使用的募集资金用途主要为增资广发期货、广发信德和用于信息系统建设等。截至本报告期
尚未使用的募集资金用途及去向
                                       末,公司利用闲置募集资金暂时补充流动资金。

募集资金使用及披露中存在的问题或其他
                                                                                      无
情况


  (3)募集资金变更项目情况

   不适用。



                                                                23
                                                                广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



  4、主要子公司、参股公司分析

                                                                                   报告期
                       报告期                           报告期末 报告期末 报告期营        报告期净
              设立            主要产品或服   注册资本                              营业利
 公司名称              末股权                           总资产 净资产 业收入              利润(亿
              时间                务         (万元)                              润(亿
                         比例                           (亿元) (亿元) (亿元)          元)
                                                                                     元)
                            商品期货经
                            纪、金融期货
                                              人民币
 广发期货    1993.3    100% 经纪、期货投                 74.77       13.76      1.71      0.41       0.29
                                             110,000
                            资咨询、资产
                            管理。
                            股权投资;为
                            客户提供股权
                            投资的财务顾      人民币
 广发信德    2008.12   100%                              32.52       29.07      1.24      1.13       0.99
                            问服务及证监     200,000
                            会同意的其他
                            业务。
                            投资控股,通
                            过下属专业公
                            司从事投行、
                            股票销售及交
广发控股香                                     港币
           2006.6      100% 易、资产管理、               36.46       12.87      0.81      0.26       0.26
    港                                       144,000
                            境外股权投资
                            以及香港证监
                            会批准从事的
                            其他业务。
                            项目投资;投
                                              人民币
 广发乾和    2012.5    100% 资管理;投资                 13.33       12.87      0.16      0.11       0.12
                                             100,000
                            咨询。
                              证券资产管理    人民币
 广发资管    2014.1    100%                              4.20        3.51       0.86      0.68       0.51
                              业务            30,000
                           基金募集、基
                           金销售、资产
                                              人民币
 广发基金    2003.8 48.33% 管理、中国证                  32.38       27.65      8.60      4.21       3.14
                                              12,000
                           监会许可的其
                           他业务。
                              基金募集、基
                              金销售;资产
                                              人民币
易方达基金    2001.4    25%   管理;经中国               54.65       42.87      8.42      3.36       2.61
                                              12,000
                              证监会批准的
                              其他业务。
                          为非上市公司
                          股权、债权、
                          权益产品及相        人民币
广东股权中
           2013.10 32.50% 关金融产品的                   0.97        0.95       0.03     -0.03      -0.03
    心                                        10,000
                          挂牌、转让、
                          融资、登记、
                          托管、结算等


                                                  24
                                                          广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



                        提供场所、设
                        施及配套服
                        务,依法获批
                        准从事的其他
                        业务。
    广发控股香港上半年归属于母公司的净利润增长 159.63%,主要是由于营业收入增长了 58.79%,主要
来自于手续费及佣金净收入的增加。广发信德上半年归属于母公司的净利润增长 34.10%,主要是由于营业
收入比上年增长 37.27%,主要来自于处置金融工具的投资收益。2014 年 1-6 月来自纳入合并报表范围子
公司的营业收入占公司合并报表营业收入的 10.33%,比上年同期增加 1.21%;来自该等子公司归属于母公
司净利润占公司合并报表归属于母公司股东净利润的 12.93%,比上年同期增加 2.35%。


4、非募集资金投资的重大项目情况

    2011 年 10 月,公司与富力地产股份有限公司签订了《广发证券大厦项目代建协议》。公司委托富力地
产股份有限公司以代建方式负责广发证券大厦项目的开发建设管理和销售策划(如需)工作。目前广发证
券大厦的主体结构和施工设计正在进行中。


七、对 2014 年 1-9 月经营业绩的预计

不适用。


八、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

不适用。

九、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

不适用。

十、公司报告期利润分配实施情况

    根据公司于2014年5月召开的2013年度股东大会审议通过的《2013年度利润分配预案》,确定如下方案:
以公司现有总股本5,919,291,464股为基数,向全体股东每10股派2. 0元人民币现金(含税;扣税后,QFII、
RQFII以及持有股改限售股、新股限售股的个人和证券投资基金每10股派1.8元;持有非股改、非新股限售
股及无限售流通股的个人、证券投资基金股息红利税实行差别化税率征收,先按每10股派1.9元,权益登记
日后根据投资者减持股票情况,再按实际持股期限补缴税款;对于QFII、RQFII外的其他非居民企业,本
公司未代扣代缴所得税,由纳税人在所得发生地缴纳。)

     公司于2014年7月3日刊登了《2013年度利润分配实施公告》。2013年度利润分配已实施,股权登记日
为:2014年7月8日,除息日为:2014年7月9日。




                                              25
                                                                 广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



十一、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

公司无半年度利润分配预案或资本公积金转增股本。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

                                                                                        谈论的主要内容及
    接待时间           接待地点      接待方式     接待对象类型          接待对象
                                                                                          提供的资料
2014 年 01 月 01 日                                                                     询问公司日常经营
                          无         电话沟通      公众投资者         公众投资者
   -06 月 30 日                                                                             情况等
                                                                   安信证券股份有限
2014 年 1 月 14 日     公司总部      实地调研          机构                         公司经营发展情况
                                                                         公司
                                                                  香港上海汇丰银行
                                                                  有限公司、麦格理基
2014 年 1 月 20 日     公司总部      实地调研          机构                          公司业务发展情况
                                                                  金管理香港有限公
                                                                          司
                                                                   阳光资产管理股份
2014 年 1 月 23 日     公司总部      实地调研          机构                         公司发展战略情况
                                                                       有限公司
                                                                  招商证券股份有限
                                                                  公司、国信证券股份
                                                                  有限公司、诺安基金
                                                                  管理有限公司、华夏
2014 年 3 月 06 日     公司总部      实地调研          机构                          公司业务发展情况
                                                                  基金管理有限公司、
                                                                  泰康资产管理有限
                                                                  责任公司、招商信诺
                                                                  人寿保险有限公司



4、涉及财务报告的相关事项

(1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

□ 适用 √不适用

(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √不适用

(3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

       本公司于本期出资设立子公司广发证券资产管理(广东)有限公司,故将其纳入本期合并财务报表范
围。

       广发信德投资管理有限公司于本期出资设立子公司珠海广发信德奥飞资本管理有限公司,故将其纳入
本期合并财务报表范围。

       广发控股(香港)有限公司于本期出资设立 GF Securities(Canada) Company Limited 和广发金控(深圳)投



                                                  26
                                                          广发证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



资管理有限公司, 故将其纳入本期合并财务报表范围。


(4)董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用




                                              27
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