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广发证券(000776)公告正文

广发证券:2015年年度报告

公告日期 2016-03-19
股票简称:广发证券 股票代码:000776
                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告




   广 发 证 券 股 份 有 限 公 司

(A 股股票代码:000776    H 股股票代码:1776)


            二○一五年度报告




                2016 年 03 月


                      1
                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                     第一节 重要提示、目录和释义


    本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的

真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和

连带的法律责任。公司负责人孙树明先生、主管会计工作负责人孙晓燕女士及

会计机构负责人(会计主管人员)王莹女士声明:保证年度报告中财务报告的

真实、准确、完整。

    没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完

整性无法保证或存在异议。本报告经公司第八届董事会第二十九次会议审议通

过,公司 11 名董事中,实际出席会议的董事 11 人。

    公司 2015 年度财务报告已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审

计,并出具了标准无保留意见的审计报告。除特别说明外,本报告所列数据以

人民币为单位。

    公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以分红派息股权登记日股

份数为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 8.0 元(含税)。

    本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承

诺,请投资者注意投资风险。




                                    2
                                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                                                       目录



第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2

第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 7

第三节 董事长致辞 .................................................................................................... 24

第四节 公司业务概要 ................................................................................................ 26

第五节 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 34

第六节 重要事项 ........................................................................................................ 82

第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................. 116

第八节 优先股相关情况 .......................................................................................... 123

第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................. 124

第十节 公司治理 ...................................................................................................... 137

第十一节 财务报告 .................................................................................................. 167

第十二节 备查文件目录 .......................................................................................... 168




                                                            3
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                                         释义


            释义项                                            释义内容
            报告期               指   2015 年度(2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日)
本公司、公司、母公司、广发证券   指   广发证券股份有限公司
         本集团、集团            指   本公司及并表范围内的子公司(附属公司)
           辽宁成大              指   辽宁成大股份有限公司
           吉林敖东              指   吉林敖东药业集团股份有限公司
           中山公用              指   中山公用事业集团股份有限公司
         广发控股香港            指   广发控股(香港)有限公司
       广发经纪(香港)          指   广发证券(香港)经纪有限公司
       广发资管(香港)          指   广发资产管理(香港)有限公司
       广发投资(香港)          指   广发投资(香港)有限公司
       广发融资(香港)          指   广发融资(香港)有限公司
           广发期货              指   广发期货有限公司
       广发期货(香港)          指   广发期货(香港)有限公司
           广发信德              指   广发信德投资管理有限公司
           广发乾和              指   广发乾和投资有限公司
           广发资管              指   广发证券资产管理(广东)有限公司
           广发基金              指   广发基金管理有限公司
         广东股权中心            指   广东金融高新区股权交易中心有限公司
         易方达基金              指   易方达基金管理有限公司
           证通公司              指   证通股份有限公司
       中国境内、境内            指   指中国大陆地区
         中国证监会              指   中国证券监督管理委员会
         中国保监会              指   中国保险监督管理委员会
         广东证监局              指   中国证券监督管理委员会广东监管局
           上交所                指   上海证券交易所
           深交所                指   深圳证券交易所
       深交所上市规则            指   深圳证券交易所股票上市规则
          香港联交所             指   香港联合交易所有限公司
         香港上市规则            指   香港联合交易所有限公司证券上市规则
          香港证监会             指   香港证券及期货监察委员会
        证券及期货条例           指   香港证券及期货条例(香港法例第 571 章)
                                      公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券
           融资融券              指
                                      供其卖出,并收取担保物的经营活动。
                                      以股票价格指数为标的物的金融期货合约,即以股票市场
                                      的股价指数为交易标的物,由交易双方订立的、约定在未
           股指期货              指
                                      来某一特定时间按约定价格进行股价指数交易的一种标准
                                      化合约。
                                      中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定
        中小企业私募债           指
                                      在一定期限还本付息的公司债券。
           直接投资              指   证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目或
                                            4
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                        公司,以自有或募集资金进行股权投资,并以获取股权收
                                        益为目的业务。在此过程中,证券公司既可以提供中介服
                                        务并获取报酬,也可以以自有资金参与投资。
                                        是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质
         股票质押式回购            指   押,向符合条件的资金融出方融入资金,并约定在未来返
                                        还资金、解除质押的交易。
                                        是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司
                                        卖出标的证券,并约定在未来某一日期由客户按照另一约
       约定购回式证券交易          指   定价格从证券公司购回标的证券,证券公司根据与客户签
                                        署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客
                                        户的交易。
             新三板                指   全国中小企业股份转让系统
                                        合格境内机构投资者(Qualified Domestic
                 QDII              指
                                        Institutional Investors)
                                        合 格 境 内 有 限 合 伙 人 ( Qualified Domestic Limited
                 QDLP              指
                                        Partner)
                                        合格境外机构投资者(Qualified Foreign Institutional
                 QFII              指
                                        Investors)
                                        人 民 币 合 格 境 外 投 资 者 ( RMB Qualified Foreign
                 RQFII             指
                                        Institutional Investors)
                                        Exchange Traded Funds,即交易型开放式指数基金,通常
                  ETF              指   又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的、
                                        基金份额可变的一种开放式基金。
                                        固定收益证券、货币及商品期货(Fixed
                 FICC              指
                                        Income ,Currencies & Commodities)
             PB 业务               指   主经纪商业务(Prime Broker)
               OTC                 指   场外交易市场(Over The Counter)
               VaR                 指   风险价值(Value at Risk)
                                        公私合作关系或公私合营模式(Public-private-
                  PPP              指
                                        Partnership)
                  ABS              指   资产证券化(Asset-backed Securities)
                                        公司每股面值人民币 1.00 元的内资股,于深交所上市并以
                 A股               指
                                        人民币买卖
                                        公司每股面值人民币 1.00 元的外资股,于香港联交所上市
                 H股               指
                                        并以港元买卖
           H 股招股书              指   公司于 2015 年 3 月 25 日刊发关于公开发行 H 股之招股书
  年审注册会计师、核数师、德勤     指   公司聘请的会计师事务所德勤有限公司

    2015 年度报告中,部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四
舍五入造成的。




                                              5
                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告



                           重大风险提示


    公司经营中面临的风险主要包括:因国家宏观调控措施,与证券行业相关

的法律法规、监管政策及交易规则等变动,从而对证券公司经营产生不利影响

的政策性风险;公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履

行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风险;因市场价格(权

益类证券价格、利率、汇率或商品价格等)的不利变动而使得公司各项业务发

生损失的市场风险;因发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信

用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市场价值变动,从而对公司造成损

失的信用风险;因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有

关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则,而可能遭受法律制裁

或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险;由不完善或有问题的内部

程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的操作风险;因依靠高新技术而对

系统的设计和运行产生潜在影响的信息技术风险。

    针对上述风险,公司建立了完善的内部控制体系,合规管理体系和动态的

风险控制指标监管体系,确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开

展。请投资者认真阅读本年度报告第五节“管理层讨论与分析”,并特别注意

上述风险因素。




                                  6
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告



                        第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

                                                                              000776(深交所);
股票简称                     广发证券                股票代码
                                                                              1776(香港联交所)
股票上市证券交易所           深交所、香港联交所
公司的中文名称               广发证券股份有限公司
公司的中文简称               广发证券
公司的外文名称(如有)       GF Securities Company Limited
公司的外文名称缩写(如有)   GF Securities Co., Ltd.
公司的法定代表人             孙树明
公司的总经理                 林治海
注册地址                     广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房)
注册地址的邮政编码           510075
                             广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 5 楼、7 楼、8 楼、18 楼、
主要办公地址
                             19 楼、38 楼、39 楼、40 楼、41 楼、42 楼、43 楼和 44 楼。
办公地址的邮政编码           510075
香港营业地址                 香港德辅道中 189 号李宝椿大厦 29 及 30 楼
公司网址                     http://www.gf.com.cn
电子信箱                     dshb@gf.com.cn、gfzq@gf.com.cn
联系电话                     020-87555888
客户服务热线                 95575
公司注册资本                 人民币 7,621,087,664 元
公司净资本                   人民币 64,346,276,811.98 元

二、联系人和联系方式

                                           董事会秘书                        证券事务代表
姓名                            罗斌华                            徐佑军
                                广州市天河区天河北路 183-187 号 广州市天河区天河北路 183-187 号
联系地址
                                大都会广场 43 楼                大都会广场 39 楼
电话                            020-87550265/87550565             020-87550265/87550565
传真                            020-87553600                      020-87554163
电子信箱                        lbh@gf.com.cn                     xuyj@gf.com.cn


三、信息披露及备置地点

                                           《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日
公司选定的 A 股信息披露媒体的名称
                                           报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址     http://www.cninfo.com.cn
登载年度报告的香港联交所指定网站的网址     http://www.hkexnews.com.hk
公司年度报告备置地点                       广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 39 楼


                                                7
                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


四、注册变更情况

组织机构代码                    12633543-9
                                      2010 年 2 月,经中国证监会《关于核准延边公路建设股份有限
                                公司定向回购股份及以新增股份换股吸收合并广发证券股份有限公司
                                的批复》(证监许可【2010】164 号文),延边公路吸收合并原广发证
                                券。吸收合并完成后,续存公司更名为广发证券股份有限公司,并承
                                接了原广发证券的全部业务。
                                      公司股票于 2010 年 2 月 12 日恢复交易。从该日起,公司全称由
                                “延边公路建设股份有限公司”变更为“广发证券股份有限公司”,股票
公司 A 股上市以来主营业务的变
                                简称由“S 延边路”变更为“广发证券”,股票代码“000776”保持不变。
化情况(如有)
                                同时,公司的行业分类也由“交通运输辅助业”变更为“综合类证券公
                                司”。
                                      目前,公司经营范围为:证券经纪;证券投资咨询;与证券交
                                易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融
                                资融券;证券投资基金代销;证券投资基金托管;为期货公司提供中
                                间介绍业务;代销金融产品;股票期权做市业务。(依法须经批准的
                                项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)
                                      2003 年 1 月,延边公路原第一大股东延边国有资产经营总公司
                                将所持延边公路股份转让给吉林敖东,转让完成后吉林敖东成为延边
历次控股股东的变更情况(如      公路第一大股东。其后,吉林敖东还受让了其他股东的股份,并从二
有)                            级市场增持部分股份,持股比例为 46.76%,为延边公路控股股东。
                                      2010 年 2 月,延边公路吸收合并原广发证券前,控股股东为吉
                                林敖东。吸收合并完成后广发证券无控股股东。

五、各单项业务资格

序号                 许可证类型                              批准部门                   获取年份
       全国银行间同业市场准入资格(从事拆借、
 1                                                  中国人民银行                      1999 年 9 月
       购买债券、债券现券交易和债券回购业务)
                                                    中国外汇交易中心;全国银
 2     全国银行间同业拆借市场交易成员                                                 1999 年 11 月
                                                    行间同业拆借中心
 3     网上证券委托业务资格                         中国证监会                        2001 年 2 月
 4     受托投资管理业务资格                         中国证监会                        2002 年 5 月
 5     开放式证券投资基金代销业务                   中国证监会                        2002 年 8 月
 6     从事相关创新活动的试点证券公司               中国证券业协会                    2004 年 12 月
       权证买入合格资格结算参与人资格(中国证
                                                    中国证券登记结算有限责任
 7     券登记结算有限责任公司权证结算业务资                                           2005 年 8 月
                                                    公司
       格)
 8     短期融资券承销业务                           中国人民银行                      2005 年 9 月
 9     报价转让业务资格                             中国证券业协会                    2006 年 1 月
 10    中国证券登记结算有限责任公司结算参与人       中国证券登记结算公司              2006 年 3 月
 11    上交所会员                                   上交所                            2007 年 4 月
 12    深交所会员                                   深交所                            2007 年 4 月

                                                8
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


     上交所固定收益证券综合电子平台一级交易
13                                                上交所                            2007 年 7 月
     商资格

     中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参       中国证券登记结算有限责任
14                                                                                  2007 年 8 月
     与人                                         公司

15   期货公司提供中间介绍业务资格                 中国证监会                        2008 年 5 月
16   大宗交易系统合格投资者资格证                 上交所                            2008 年 6 月
     直接投资业务试点资格(通过广发信德开
17                                                中国证监会                        2008 年 10 月
     展)
18   融资融券业务资格                             中国证监会                        2010 年 3 月
19   向广发期货有限公司提供中间介绍业务资格       广东证监局                        2010 年 3 月
20   重庆股份转让中心会员                         重庆股份转让中心                  2011 年 7 月
21   经营外汇业务许可证                           国家外汇管理局                    2011 年 8 月
22   债券质押式报价回购交易权限业务资格           上交所                            2011 年 11 月
23   另类投资业务(通过广发乾和开展)             广东证监局                        2012 年 1 月
24   向保险机构投资者提供交易单元资格             中国保监会                        2012 年 1 月
25   中小企业私募债券承销业务试点                 中国证券业协会                    2012 年 6 月
26   证券自营参与利率互换投资交易资格             广东证监局                        2012 年 7 月
27   浙江股权交易中心会员                         中国证券业协会                    2012 年 8 月
     中国证券金融股份有限公司转融通业务首批
28                                                中国证券金融股份有限公司          2012 年 8 月
     试点资格
29   约定购回式证券交易权限                       上交所                            2012 年 9 月
30   受托管理保险资金资格                         中国保监会                        2012 年 10 月
31   广州股权交易中心推荐机构会员                 广州股权交易中心                  2012 年 10 月
32   非金融企业债务融资工具主承销业务资质         中国银行间市场交易商协会          2012 年 11 月
33   柜台交易业务资格                             中国证券业协会                    2012 年 12 月
34   权益类收益互换交易业务资格                   中国证券业协会                    2013 年 1 月
35   约定购回式证券交易权限                       深交所                            2013 年 1 月
36   中金所股指期货业务资格                       中国金融期货交易所                2013 年 1 月
37   转融通证券出借交易权限                       上交所                            2013 年 2 月
38   代销金融产品业务资格                         广东证监局                        2013 年 5 月
39   股票质押式回购业务交易权限                   上交所                            2013 年 6 月
40   股票质押式回购业务交易权限                   深交所                            2013 年 6 月
                                                  广东省国防科学技术工业办
41   军工涉密业务咨询服务资格                                                       2013 年 6 月
                                                  公室
42   上海期货交易所自营业务资格                   上海期货交易所                    2013 年 9 月
43   广东金融高新区股权交易中心会员               中国证券业协会                    2013 年 11 月

                                              9
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


 44     保险兼业代理许可证                         中国保监会广东监管局              2013 年 11 月
 45     客户证券资金消费支付服务                   中国证监会                        2013 年 12 月
 46     私募基金综合托管业务试点资格               中国证监会                        2014 年 1 月
        ETF 业务资格(博时标普 500ETF, 易方达沪深
 47                                                上交所                            2014 年 2 月
        300ETF, 华安上证 180ETF)
 48     质押式报价回购交易权限业务资格             深交所                            2014 年 4 月
 49     收益凭证业务试点资格                       中国证券业协会                    2014 年 5 月
 50     证券投资基金托管资格                       中国证监会                        2014 年 5 月
 51     互联网证券业务试点资格                     中国证券业协会                    2014 年 6 月
 52     大连股权交易中心资格                       中国证券业协会                    2014 年 6 月
 53     齐鲁股权从事企业挂牌相关业务               齐鲁股权交易中心                  2014 年 6 月
                                                   银行间市场清算所股份有限
 54     人民币利率互换集中清算业务资格                                               2014 年 6 月
                                                   公司
 55     甘肃股权交易中心资格                       中国证券业协会                    2014 年 7 月
        主办券商业务资格(做市业务、推荐业务和     全国中小企业股份转让系统
 56                                                                                  2014 年 7 月
        经纪业务)                                 有限责任公司
 57     港股通业务资格                             上交所                            2014 年 10 月
 58     中国证券投资基金业协会会员证书             中国证券投资基金业协会            2014 年 11 月
2015 年公司取得的单项业务资格包括:
        黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约
  1                                                中国证监会                        2015 年 1 月
        自营业务资格
  2     股票期权做市业务资格                       中国证监会                        2015 年 1 月
                                                   中国证券登记结算有限责任
  3     期权结算业务资格                                                             2015 年 1 月
                                                   公司

  4     股票期权交易参与人资格                     上交所                            2015 年 1 月
  5     上证 50ETF 期权做市业务资格                上交所                            2015 年 1 月
        开展上市公司股权激励行权融资、限制性股
  6                                                深交所                            2015 年 1 月
        票融资业务资格

  7     上海黄金交易所会员资格证书                 上海黄金交易所                    2015 年 4 月

  8     广州碳排放权交易所会员                     广州碳交易权交易所                2015 年 6 月

                                                   中国证券登记结算有限责任
  9     单向视频开户                                                                 2015 年 6 月
                                                   公司

      公司子公司取得的单项业务资格包括:

序号            许可证类型                        批准部门                             获取时间
广发期货有限公司及其子公司获得的业务资格
  1   商品期货经纪业务资格          中国证监会                                       1993 年 3 月
  2   会员                          伦敦洲际期货交易所                               2005 年 3 月
                                              10
                                                                       广发证券股份有限公司 2015 年度报告


  3    第 2 类:期货合约交易            香港证监会                                      2007 年 2 月
  4    期交所参与者                     香港期货交易所有限公司(香港)                  2007 年 5 月
  5    期货结算所参与者                 香港期货结算有限公司(香港)                    2007 年 5 月
  6    金融期货经纪业务资格             中国证监会                                      2007 年 8 月
  7    会员                             中国金融期货交易所                              2008 年 2 月
  8    会员                             上海期货交易所                                  2008 年 6 月
  9    会员                             英国洲际欧洲清算所                              2008 年 9 月
 10    会员                             大连商品交易所                                  2008 年 12 月
 11    会员                             郑州商品交易所                                  2009 年 3 月
 12    期货投资咨询业务资格             中国证监会                                      2011 年 8 月
 13    交易会员                         新加坡衍生品交易所                              2011 年 8 月
 14    期货市场交易会员                 伦敦国际金融期货期权交易所(伦敦)                2011 年 7 月
 15    资产管理业务资格                 中国证监会                                      2012 年 11 月
 16    圈内一级会员                     伦敦金属交易所                                  2014 年 1 月
 17    会员                             伦敦证券交易所                                  2014 年 2 月
 18    非活跃结算会员                   芝加哥商品交易所                                2014 年 12 月
 19    非活跃结算会员                   商品交易所                                      2014 年 12 月
 20    非活跃结算会员                   纽约商业交易所                                  2014 年 12 月
 21    基金销售业务资格                 广东证监局                                      2015 年 2 月
广发控股香港及其子公司获得的会员及业务资格:
序号                许可证类型                           批准部门                         获取时间
  1    第 1 类:证券交易                  香港证监会                                    2007 年 1 月

  2    第 6 类:就机构融资提供意见        香港证监会                                    2007 年 1 月
  3    联交所参与者                       香港联交所                                    2007 年 2 月
  4    第 4 类:就证券提供意见            香港证监会                                    2007 年 11 月
  5    第 9 类:提供资产管理              香港证监会                                    2007 年 11 月
  6    证券投资业务许可证                 中国证监会                                    2011 年 12 月
       人民币合格境外机构投资者
  7                                       中国证监会                                    2011 年 12 月
       (RQFII)资格
       人民币合格境外机构投资者                                                         2012 年 1 月
  8
       (RQFII)资格                      国家外汇管理局(中国)
  9    开户许可证                         中国人民银行深圳市中心支行(中国)            2012 年 2 月
 10    放债人牌照                         牌照法庭(香港)                              2013 年 2 月
 11    QFII 投资额度                      国家外汇管理局(中国)                        2015 年 1 月

       保险经纪业务牌照: (长期(包括投
 12                                       香港专业保险经纪协会(中国)
       资相连长期寿险) 及一般)                                                          2015 年 3 月
                                          Investment Industry Regulatory
 13    投资交易员
                                          Organization of Canada (IIROC)              2015 年 5 月
 14    期权买卖交易所参与者               香港联交所                                    2015 年 11 月
 15    直接结算参与者                     香港联合交易所期权结算所有限公司              2015 年 11 月

                                                11
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告



广发资管获得的会员及业务资格
  1   证券资产管理业务许可                中国证监会                                 2014 年 3 月
广发乾和及其子公司获得的会员及业务资格
  1     私募投资基金管理人登记证明        中国证券投资基金业协会                     2015 年 10 月
  2     合格境内有限合伙人试点(QDLP)    上海市金融服务办公室                       2015 年 11 月
广发信德及其子公司获得的会员及业务资格
  1     私募投资基金管理人登记证明        中国证券投资基金业协会                     2015 年 4 月
广发基金及其子公司获得的会员及业务资格
  1     证券投资基金管理                  中国证监会                                 2003 年 8 月
  2     特定客户资产管理                  中国证监会                                 2008 年 2 月
  3     合格境内机构投资者(QDII)        中国证监会                                 2009 年 1 月
  4     社保基金境内委托投资管理人        全国社保理事会                             2010 年 12 月
  5     第 4 类:就证券提供意见(香港)   香港证监会                                 2011 年 9 月
  6     第 9 类:提供资产管理(香港)     香港证监会                                 2011 年 9 月
        人民币合格境外机构投资者
  7                                       中国证监会                                 2012 年 8 月
        (RQFII)资格(香港)
  8     受托管理保险资金投资管理人        中国保监会                                 2012 年 10 月

  9     特定客户资产管理                  中国证监会                                 2013 年 6 月
        合格境外机构投资者(QFII)(香
 10                                       中国证监会                                 2013 年 9 月
        港)
        韩国金融委员会-投资咨询业务牌
 11                                       韩国金融委员会                             2013 年 11 月
        照(香港)
 12     第 1 类:证券交易(香港)         香港证监会                                 2014 年 3 月
 13     投资顾问(香港)                  美国证券交易监督委员会                     2014 年 5 月
 14     MiFID 和 UCITS 业务(英国)       英国金融行为监管局(FCA)                    2015 年 10 月
        人民币合格境外机构投资者
 15                                       中国证监会                                 2015 年 12 月
        (RQFII)资格(英国)

六、公司历史沿革

      1991 年 4 月 9 日,经中国人民银行批准,广东发展银行(现称广发银行)设立证券业务部。公司于

1993 年 5 月 21 日,经广东省工商行政管理局核准广东发展银行证券业务部正式成立。于 1994 年 1 月 25

日,公司改制为广东广发证券公司,由广东发展银行以自有资金出资。

      于 1996 年 12 月 26 日,公司改制为有限责任公司并更名为广发证券有限责任公司。根据中国法律对

金融行业分业监管的要求,公司于 1999 年 8 月 26 日起与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日,公

司改制为股份有限公司并更名为广发证券股份有限公司(“原广发”)。

      于 2010 年 2 月 12 日,于完成反向收购延边公路建设股份有限公司(“延边公路”)(一家在深交所

                                                12
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告


上市的公司,股份代号为 000776)(“反向收购”)后,公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措

施实施如下:

    延边公路向其当时其中一名股东-吉林敖东药业集团股份有限公司购回 84,977,833 股股份;

    延边公路向原广发股东发行 2,409,638,554 股股份以换取原广发所有当时现存股份;

    由于反向收购,原广发向延边公路转让其所有资产及雇员,并于 2010 年 2 月 10 日完成注销登

记。

    作为反向收购的一部分,延边公路更名为“广发证券股份有限公司”。

        主要股本增加事件

    1993 年 5 月 21 日成立时,公司的注册资本为人民币 10,000,000 元。

    1994 年 1 月 25 日,公司将注册资本增至人民币 150,000,000 元。

    1995 年 11 月 1 日,公司将注册资本增至人民币 200,000,000 元。

    1996 年 12 月 26 日,公司将注册资本增至人民币 800,000,000 元。

    1999 年 12 月 14 日,公司将注册资本增至人民币 1,600,000,000 元。

    2001 年 7 月 25 日,公司改制为股份有限公司,注册股本为人民币 2,000,000,000 元。

    2010 年 2 月 10 日,于反向收购后,公司将注册股本增至人民币 2,507,045,732 元。

       2011 年 12 月 15 日,公司以非公开发行方式向十位投资者发行 452,600,000 股 A 股,公司将注册股

本增至人民币 2,959,645,732 元。

       于 2012 年 9 月 17 日,通过将资本公积金 10 股转增 10 股方式,公司的股本由人民币 2,959,645,732

元增至人民币 5,919,291,464 元。

       2015 年 4 月 10 日,公司在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。在超额配售权全部行使后,公司共

发行 H 股 1,701,796,200 股,公司的注册资本变更为人民币 7,621,087,664 元。




                                                  13
                                                                                                                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告


七、公司组织机构情况

1、公司股权结构(截至 2015 年 12 月 31 日)


                              辽宁成大股份                               吉林敖东药业集团                            中山公用事业集团                        其他股东
                                有限公司                                   股份有限公司                                股份有限公司

                                        16.40%                                        16.33%                                         9.01%                              58.26%




                                                                                                       本公司




               100%                                  100%                                   100%                                100%                        100%                                  51.13%


                                     广发信德投资管理                       广发证券资产管理                       广发控股(香港)              广发乾和投资                      广发基金管理
 广发期货有限公司
                                             有限公司                       (广东)有限公司                              有限公司                    有限公司                         有限公司



                                                                                                                   100%        广发证券
                                                                                                                                                         广发合信产业投资                    瑞元资本管理
                                                 新疆广发信德稳胜投                     证通股份有限公司                                       100%                              40%
   100%                                                                      1.99%                                             (香港)
             广发商贸有限             100%
                                                        资管理有限公司                                                      经纪有限公司                     管理有限公司                          有限公司
                       公司

                                                                                                                               广发融资
                                                                                                                   100%
                                                                                      中证信用增进股份有                       (香港)        51%      广发钧策海外投资         100%      广发国际资产管
   100%       广发期货(香           100%        广发信德智胜投资管          4.88%
                                                                                                                               有限公司                                                           理有限公司
              港)有限公司                                  理有限公司                              限公司                                              基金管理有限公司

                                                                                                                                                                                                      100%
                      100%                                                                                         100%     广发资产管理
                                                 上海广发信德资产管                   中证机构间报价系统                                       100%      珠海乾亨投资管理                  广发国际资产管
                                      100%                                    2.65%                                            (香港)
              GF Financial
                                                 理中心 (有限合伙)                           股份有限公司                    有限公司                            有限公司                理(英国)有限
              Markets (UK)
                                                                                                                                                                                                           公司
                    Limited                                                                                                      广发全球
                                                                                                                   100%                                  广东广通融资租赁
                                                 上海广发永胥股权投           25%     易方达基金管理有限                               资本   57.75%
                                      51%
                                                                                                                                有限公司                           有限公司
                                                     资管理有限公司                                    公司



                                                                              32.5%   广东金融高新区股权           100%                                      GF Securities
                                                                                                                             广发投资(香     100%

                                                                                        交易中心有限公司                                                (Canada)Company
                                                                                                              14             港)有限公司
                                                                                                                                                                    Limited
                                                                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告




2、公司组织机构(截至本报告披露日)



                                                               股东大会               战略委员会

                                    监事会
                                                                                      风险管理委员会
                                                                董事会
                                                                                      薪酬与提名委员会


                                                                                      审计委员会
                                                              经营管理团队



  监事会办公室   董事会办公室        投行业务管理总部         零售业务管理总部                固定收益销售交易部   风险管理部


                 合规与法律事务部        投行业务综合管理部         财富管理部                股票销售交易部       战略发展部


                 稽核部                   投资银行部                运营管理部                权益及衍生品投资部   人力资源管理部

                                          兼并收购部                同业与产品部              发展研究中心         资金管理部

                                         战略客户关系管理部         电子商务部                柜台交易市场部       财务部


                                          资本市场部                 企业融资发展部           资产托管部
                                                                                                                   信息技术部

                                     债券业务部                证券金融部                                          办公室


                                                                                                                   结算与交易管理部


                                                                                                                   党群工作部


                                                                                                                   国际业务部
                                                                         15
                                                                          广发证券股份有限公司 2015 年度报告




3、境内分公司

 序号      分公司名称                   注册地址                设立时间         负责人       联系电话
         广发证券股份有限   深圳市罗湖区深南东路 5045 号深业中
   1                                                           2009 年 7 月      靖建国     0755-82083898
         公司深圳分公司     心 20 楼
         广发证券股份有限
   2                        辽宁省大连市沙河口区中山路 478 号     2009 年 7 月    褚进      0411-84335166
         公司大连分公司
         广发证券股份有限   山东省济南市历下区泺源大街 3 号 10 层
   3                                                              2009 年 7 月   张玉强     0531-86993666
         公司山东分公司     西部
         广发证券股份有限   上海市浦东新区东方路 710 号 315 室 A
   4                                                              2009 年 7 月   梅纪元     021-68818808
         公司上海分公司     区
         广发证券股份有限
   5                        河北省石家庄市桥西区裕华西路 9 号     2009 年 7 月    黄斌      0311-85278887
         公司河北分公司
         广发证券股份有限   湖北省武汉市江岸区沿江大道 133 号广
   6                                                            2009 年 7 月      彭涛      027-82763201
         公司湖北分公司     源大厦 3 楼
         广发证券股份有限   广东省广州市天河路 101 号兴业银行大
   7                                                            2009 年 7 月     陈立铭     020-83863518
         公司广州分公司     厦2楼
         广发证券股份有限
   8                        杭州市上城区钱江路 41 号 201 甲室     2009 年 8 月   陈肖予     0571-86566651
         公司浙江分公司
         广发证券股份有限 四川省成都市武侯区新光路一号观南上
   9                                                              2009 年 8 月   刘劼舟     028-85972529
         公司成都分公司   域四楼
         广发证券股份限公 北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18
  10                                                              2009 年 8 月   王启军     010-59136868
         司北京分公司     层
         广发证券股份有限 陕西省西安市新城区金花北路 25 号九
  11                                                              2009 年 8 月   贺小社     029-82518760
         公司西安分公司   楼
         广发证券股份有限 江苏省南京市鼓楼区芦席营 68 号南汽
  12                                                              2009 年 8 月    李平      025-86899227
         公司江苏分公司   商务大厦 5 楼
                          广东省珠海市横琴新区十字门中央商务
         广发证券股份有限
  13                      区珠海横琴金融产业服务基地 17 号楼      2011 年 2 月   钟雄鹰     0756-8286229
         公司珠海分公司
                          二楼 I(2)区
         广发证券股份有限 广东省佛山市禅城区岭南大道北 100 号
  14                                                              2011 年 5 月   苏应标     0757-83035720
         公司佛山分公司   二座 401
         广发证券股份有限
  15                      吉林长春市南关区民康路 1272 号          2011 年 8 月    李超      0431-88639610
         公司长春分公司
         广发证券股份有限 福州市鼓楼区水部街道古田路 56 号名
  16                                                              2012 年 4 月   李辉龙     0592-5801968
         公司福建分公司   流天地 10 层部份
         广发证券股份有限 广东省江门市蓬江区天宁路一号电信大
  17                                                              2014 年 6 月    林清      0750-3488001
         公司粤西分公司   楼副楼
         广发证券股份有限
  18                      广东省汕头市金平区海滨路 5 号           2014 年 6 月   张海鸥     0754-88280098
         公司粤东分公司
         广发证券股份有限 广东省东莞市东城区东城南路联和大厦
  19                                                              2014 年 6 月   康少华     0769-22323933
         公司东莞分公司   五楼
         广发证券股份有限
  20                      海南省海口市美兰区和平大道 19 号        2015 年 9 月   吴子魁     0898-66288660
         公司海南分公司

4、境内外主要控股子公司、参股公司


       (1)境内控股子公司及参股公司
子公司名称        设立       注册资本     股权               办公地址              负责人       联系电话

                                                    16
                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                时间     (万元)      比例
                                       (%)
                          人民币               广州市天河区体育西路 57 号
广发期货       1993.03                 100                                     罗满生    020-38456966
                         130,000               红盾大厦 9 楼、14 楼、15 楼
                          人民币               广州市天河区天河北路 183-
广发信德       2008.12                 100                                     曾   浩   020-87555888
                         280,000               187 号大都会广场 16 楼
                          人民币               北京市西城区金融大街新盛大
广发乾和       2012.05                 100                                     张少华    010-56571886
                         290,000               厦B座9层
                          人民币               广东省珠海市横琴新区宝华 6
广发资管       2014.01                 100                                     张   威   020-87555888
                         100,000               号 105 室-285 室
                          人民币               广州市海珠区琶洲大道东 1 号
广发基金       2003.08                 51.13                                   王志伟    020-83936666
                          12,688               保利国际广场南塔 31-33 楼
                                               广东省佛山市南海区桂城街道
                          人民币
广东股权中心   2013.10                 32.50   南平西路广东夏西国际橡塑城      秦   力   020-87555888
                          10,000
                                               一期 2 号楼首、二层 A2-12
                           人民币              广州市天河区珠江新城珠江东
易方达基金     2001.04                  25                                     刘晓艳    020-38797888
                           12,000              路 30 号广州银行大厦 40-43F
中证信用增进               人民币              深圳市福田区深南大道 2012
               2015.05                 4.88                                    牛冠兴    0755-84362888
股份有限公司              410,000              号深圳证券交易所 44 楼
中证机构间报               人民币              北京市西城区金融大街 19 号
价系统股份有   2013.02   755,024.      2.65    (金融街 B 区 5 号地)B 幢 8 层   陈共炎    010-83897972
限公司                       45                B808
                           人民币              中国(上海)自由贸易试验区
证通公司       2015.01                 1.99                                    王关荣    021-20538888
                          251,875              基隆路 6 号 7 层 726 室


      广发期货下设广发商贸有限公司。
                                       股权
                 设立    注册资本
子公司名称                             比例              办公地址              负责人       联系电话
                 时间    (万元)
                                       (%)
                                                中国(上海)自由贸易试验
广发商贸有限              人民币
                2013.4                  100     区业盛路 188 号洋山保税港      邹功达     021-60126367
公司                      20,000
                                                区国贸大厦 A-1088H 室


      广发信德下设新疆广发信德稳胜投资管理有限公司、广发信德智胜投资管理有限公司、上海广发信

 德资产管理中心(有限合伙)、上海广发永胥股权投资管理有限公司四家子公司。
                                       股权
                设立     注册资本
 子公司名称                            比例              办公地址              负责人       联系电话
                时间     (万元)
                                       (%)
新疆广发信德
                          人民币                广州市天河区天河北路 183-
稳胜投资管理   2013.3                   100                                    陈重阳     020-87555781
                          2,050                 187 号大都会广场 16 楼
有限公司
广发信德智胜
                          人民币                广州市天河区天河北路 183-
投资管理有限   2014.11                  100                                    陈重阳     020-87555781
                            5000                187 号大都会广场 16 楼
公司
上海广发信德
                          人民币                广州市天河区天河北路 183-
资产管理中心   2015.4                   100                                    陈重阳     020-87555781
                            1000                187 号大都会广场 16 楼
(有限合伙)

                                                17
                                                                             广发证券股份有限公司 2015 年度报告


上海广发永胥
                               人民币                广州市天河区天河北路 183-
股权投资管理      2015.8                     51                                          肖雪生   020-87555985
                                 500                 187 号大都会广场 16 楼
有限公司

      广发乾和下设珠海乾亨投资管理有限公司、广东广通融资租赁有限公司、广发合信产业投资管理有
  限公司三家子公司,并参股广发钧策海外投资基金管理(上海)有限公司。
                                      股权
                  设立    注册资本
  子公司名称                          比例             办公地址           负责人    联系电话
                  时间    (万元)
                                      (%)
珠海乾亨投资                人民币            珠海市横琴新区宝华路 6 号
                 2015.3                100                                金 波   020-87570115
管理有限公司                70,000            105 室-1891
广东广通融资                人民币            广东省广州市天河区天河北
                 2015.6               57.75                               张 威   020-38880058
租赁有限公司                60,000            路 183-187 号 42 楼 4203 房
广发合信产业
                            人民币            珠海市横琴新区宝华路 6 号
投资管理有限     2015.8                100                                张 威   010-56571798
                             5,000                    105 室-5649
公司
广发钧策海外
投资基金管理                 美元              上海市浦东新区浦电路 438
                2015.10                51%                                付 竹   021-60750692
(上海)有限                  500                     号 701-5 室
公司
     注:2016 年 1 月起,广发投资(香港)持有广东广通融资租赁有限公司剩余 42.25%股权。



      广发基金下设瑞元资本管理有限公司。
                                            股权
                   设立       注册资本
 子公司名称                                 比例                办公地址                 负责人     联系电话
                   时间       (万元)
                                            (%)
瑞元资本管理                   人民币                广州市海珠区琶洲大道东 1
                  2013.6                     40                                          林传辉   020-89188648
有限公司                       7,500                 号保利国际广场南塔 17 楼


      (2)境外控股子公司及参股子公司
                                            股权
                   设立       实缴资本
 子公司名称                                 比例                办公地址                 负责人     联系电话
                   时间       (万元)
                                            (%)
                                港币                 香港德辅道中 189 号李宝椿
广发控股香港      2006.6                     100                                         林向红   (852)37191111
                              560,000                大厦 29 及 30 楼



      广发控股香港下设广发融资(香港)、广发经纪(香港)、广发资管(香港)、广发全球资本有限公

 司和广发投资(香港)五家全资子公司;广发投资(香港)下设 GF Securities (Canada) Company

 Limited。

子公司名称         设立       实缴资本    股权比
                                                               办公地址                  负责人     联系电话
                   时间       (万元)    例(%)
广发经纪(香                    港币                 香港德辅道中 189 号李宝椿
                  2006.7                     100                                         王 玥    (852)37191111
港)                          280,000                大厦 29 及 30 楼


                                                      18
                                                                            广发证券股份有限公司 2015 年度报告


广发融资(香                        港币              香港德辅道中 189    号李宝椿
               2006.7                        100                                       叶 勇      (852)37191111
港)                               13,000             大厦 29 及 30 楼
广发资管(香                        港币              香港德辅道中 189    号李宝椿
               2006.7                        100                                       李子建     (852)37191111
港)                               32,500             大厦 29 及 30 楼
广发投资(香                        港币              香港德辅道中 189    号李宝椿
               2011.9                        100                                       沙建囦     (852)37191111
港)                                500               大厦 29 及 30 楼
广发全球资本                        港币              香港德辅道中 189    号李宝椿
              2015.11                        100                                       陈 璐      (852)37191111
有限公司                              0               大厦 29 及 30 楼
GF Securities
(Canada)                           加币               5911 No 3 Rd Unit 130
               2014.3                        100                                       温辉清 (778)8922698
Company                            1,000              Richmond BC V6X 0K9
Limited



       广发基金下设广发国际资产管理有限公司, 广发国际资产管理有限公司下设广发国际资产管理(英

 国)有限公司。
                                            股权比
                    设立         实缴资本
 子公司名称                                    例             办公地址                 负责人       联系电话
                    时间         (万元)
                                            ( % )
                                                      香港中环金融街八号国际金
广发国际资产                        港币                                                            (852)
                  2010.12                     100     融中心二期 35 楼 3503-05         丁 靓
管理有限公司                       30,000                                                           36952868
                                                      室
广发国际资产
                                                      First Floor 43 London                         (44)
管理(英国)       2015.9        英镑 200     100                                      郭聪阳
                                                      Wall London EC2M 5TF                       20 3828 9888
有限公司



       广发期货下设广发期货(香港)有限公司 ;广发期货(香港)有限公司下设 GF Financial

 Markets(UK) Limited。
                    设立         实缴资本   股权比
 子公司名称                                                    办公地址                负责人       联系电话
                    时间         (万元)   例(%)
广发期货(香                       港币               香港德辅道中 189 号李宝椿
                   2006.5                     100                                      叶 梅     (852)37191153
港)有限公司                     43,500               大厦 29 及 30 楼
GF Financial                                          1 Broadgate, London,
                                   英镑                                                Andy
Markets ( UK)     1976.2                     100     EC2M 2QS, United                           (44)2073301688
                                   3,000                                               Gooch
Limited                                               Kingdom.

 5、证券营业部数量和分布情况


       截至 2015 年 12 月 31 日,公司共设立证券营业部 264 家;证券营业部的数量及分布情况如下:
       省份          营业部家数              省份          营业部家数          省份             营业部家数
      广东                   116            陕西省             5              贵州省                1
  (其中:深圳)           (9)            河南省             4              湖南省                1
      上海市                21              云南省             3               宁夏                 1
      湖北省                16              海南省             3              甘肃省                1

                                                      19
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    辽宁省           15             重庆市             3             内蒙古               1
    河北省           13             吉林省             3             青海省               1
    浙江省           10             四川省             2             山西省               1
    江苏省           10             广西省             2             安徽省               1
    福建省            8             江西省             2               新疆               1
    北京市            7             天津市             2               西藏               1
    山东省            7             黑龙江             2

八、其他有关资料

(1)公司聘请的会计师事务所
中国境内会计师事务所名称     德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
中国境内会计师事务所办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
国际会计师事务所              德勤关黄陈方会计师行
国际会计师事务所办公地址      香港金钟道 88 号太古广场一座 35 楼

(2)法律顾问
 中国境内法律顾问              北京市嘉源律师事务所
 境外法律顾问                  瑞生国际律师事务所


(3)联席合规顾问:农银国际融资有限公司、广发融资(香港)

(4)股份登记处
                              中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
A 股股份登记处
                              中国广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层
                              香港中央证券登记有限公司
H 股股份登记处
                              香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 室


(5)根据中国证监会《证券公司分类监管规定》,公司近三年分类评价情况为:
   2013 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司;

   2014 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司;

   2015 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司。

(6)公司聘请的报告期履行持续督导职责的保荐机构

     不适用

(7)公司聘请的报告期履行持续督导职责的财务顾问

     不适用


九、主要会计数据和财务指标

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
                                              20
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告


□ 是 √否

主要会计数据(合并报表)
                                2015 年           2014 年       本年比上年增减             2013 年
营业收入(元)              33,446,639,919.41 13,394,972,903.67         149.70%         8,207,540,703.98
归属于上市公司股东的净
                            13,201,014,064.72   5,022,567,778.39          162.83%       2,812,501,034.32
利润(元)
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润      13,164,284,247.62   4,949,461,646.67          165.97%       2,813,006,866.48
(元)
其他综合收益的税后净额
                               988,804,218.67   1,167,372,531.84         (15.30%)       (323,146,836.26)
(元)
经营活动产生的现金流量
                            38,148,319,618.82 25,416,953,468.46           50.09%       (8,688,020,921.11)
净额(元)
基本每股收益(元/股)                    1.87               0.85         120.00%                 0.48
稀释每股收益(元/股)                    1.87               0.85         120.00%                 0.48
                                                                 增长 7.58 个百分
加权平均净资产收益率                  21.14%             13.56%                               8.33%
                                                                                点
                                                                 本年末比上年末
                               2015 年末          2014 年末                            2013 年末
                                                                       增减
资产总额(元)             419,097,014,689.90 240,099,775,522.60           74.55% 117,348,995,593.78
负债总额(元)             339,276,185,927.98 198,722,319,490.62           70.73% 82,560,567,443.34
归属于上市公司股东的净
                            77,519,273,601.40 39,610,879,942.31            95.70% 34,650,118,479.99
资产(元)

主要会计数据(母公司)
                                2015 年           2014 年       本年比上年增减              2013 年
营业收入(元)              27,242,647,589.21 11,169,929,730.75         143.89%          7,174,380,057.73
净利润(元)                11,255,122,777.19 4,318,219,814.29          160.64%          2,378,002,429.68
扣除非经常性损益的净利
                            11,273,533,425.67   4,318,002,570.89          161.08%        2,396,985,632.91
润(元)
其他综合收益的税后净额
                             (195,441,849.60)   1,204,836,172.57                   -     (145,411,402.20)
(元)
经营活动产生的现金流量
                            32,966,957,915.59 24,054,523,882.28            37.05% (8,777,696,788.86)
净额(元)
基本每股收益(元/股)                    1.60               0.73         119.18%                0.40
稀释每股收益(元/股)                    1.60               0.73         119.18%                0.40
                                                                 增长 6.93 个百分
加权平均净资产收益率                  19.13%             12.20%                               7.30%
                                                                                点
                                                                 本年末比上年末
                               2015 年末          2014 年末                           2013 年末
                                                                       增减
资产总额(元)             378,498,852,650.95 221,395,491,034.13           70.96% 108,846,607,502.26
负债总额(元)             306,161,544,561.31 183,727,104,599.61           66.64% 75,517,534,599.37
所有者权益总额(元)        72,337,308,089.64 37,668,386,434.52            92.04% 33,329,072,902.89
注:根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计
算及披露》(2010 年修订),上表计算本报告期每股收益采用的普通股加权平均股数为 7,053,822,264 股
(公司报告期发行 H 股的时间权数系按月数计算),上年度每股收益采用的普通股加权平均股数为
5,919,291,464 股。公司同时在香港联交所披露的根据国际会计准则编制的财务报告中的本报告期合并基

                                                 21
                                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


本 每 股 收 益 为 1.85 元 , 与 上 表 合 并 每 股 收 益 存 在 差 异 的 原 因 是 其 所 用 的 普 通 股 加 权 平 均 股 数 为
7,153,423,122 股(根据国际会计准则第 33 号相关规定,公司报告期发行 H 股的时间权数按天数计算)。

截止披露前一交易日的公司总股本:
截止披露前一交易日的公司总股本(股)                                                                    7,621,087,664
用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)                                                                        1.73
是否存在公司债
√是 □ 否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是√否 □ 不适用

十、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

    公司按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的合并财务报表中所列示的 2015 年及 2014 年净利
润和截止 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日净资产无差异。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

     除按照国际会计准则编制的财务报告外,公司没有按照其他境外会计准则编制的财务报告。

3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明

     不适用

十一、分季度主要财务指标

主要财务指标(合并报表)
                                                                                                           单位:元
                                        第一季度          第二季度                  第三季度          第四季度
营业收入                             5,712,022,711.95 13,999,864,669.60           6,642,371,559.83 7,092,380,978.03
归属于上市公司股东的净利润           2,517,292,617.40 5,888,668,625.34            1,980,055,911.89 2,814,996,910.09
归属于上市公司股东的扣除非
                                     2,515,753,734.51      5,841,403,018.54       1,952,275,852.65 2,854,851,641.92
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额           6,920,430,869.77 49,121,992,130.88 (19,629,614,484.04) 1,735,511,102.21

主要财务指标(母公司)
                                                                                                             单位:元
                                        第一季度          第二季度           第三季度                   第四季度
营业收入                             4,478,180,601.41 12,267,037,939.47    5,488,646,424.11          5,008,782,624.22
净利润                               2,030,565,307.10 5,164,470,355.75     1,735,109,825.63          2,324,977,288.71
扣除非经常性损益的净利润             2,028,864,856.17 5,147,300,654.66     1,721,563,612.11          2,375,804,302.73
经营活动产生的现金流量净额           8,256,712,287.05 43,679,993,687.58 (18,799,863,009.05)          (169,885,049.99)



                                                           22
                                                                              广发证券股份有限公司 2015 年度报告


上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是√否

十二、非经常性损益项目及金额

                                                                                                     单位:元
              项目                     2015 年金额        2014 年金额        2013 年金额    2015 年数据说明
非流动资产处置损益(包括已计提                                                              主要是固定资产
                                         1,526,198.03         115,583.07       3,254,883.71
资产减值准备的冲销部分)                                                                    处置损益
计入当期损益的政府补助(与企业
                                                                                               主要是财政奖励
业务密切相关,按照国家统一标准         110,751,745.52       82,608,313.61      3,623,601.21
                                                                                               款
定额或定量享受的政府补助除外)
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
                                                     -       4,160,797.05                  -
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
除上述各项之外的其他营业外收入
                                        14,240,516.28        8,481,425.31      7,748,273.01
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益                                                                 主要是年底计提
                                      (35,855,400.61)       10,009,312.59 (20,046,481.21)
项目                                                                                           的内退人员薪酬

减:所得税影响额                  28,521,510.20 12,941,584.43 (4,913,891.12)
     少数股东权益影响额(税后)   25,411,731.92 19,327,715.48              -
合计                              36,729,817.10 73,106,131.72   (505,832.16)                          --
注:非经常性损益的说明详见管理层提供的补充资料之“1、非经常性损益明细表”。

十三、母公司净资本及有关风险控制指标

                                                                                                      单位:元
              项目                      2015 年末                 2014 年末           本年末比上年末增减
净资本                                 64,346,276,811.98         32,664,124,190.63                    96.99%
净资产                                  72,337,308,089.64        37,668,386,434.52                    92.04%
净资本/各项风险资本准备之和                     888.27%                   816.08%       增加 72.19 个百分点
净资本/净资产                                     88.95%                   86.71%         增加 2.24 个百分点
净资本/负债                                       31.55%                   27.27%         增加 4.28 个百分点
净资产/负债                                       35.47%                   31.44%         增加 4.03 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/
                                                  47.83%                    42.78%          增加 5.05 个百分点
净资本
自营固定收益类证券/净资本                        196.35%                    122.66%        增加 73.69 个百分点
注:本公司分别于 2015 年 7 月及 9 月,与中国证券金融股份有限公司(以下简称“中证金”)签订《中国证券期货市场场
外衍生品交易主协议》及《收益互换交易确认书》,向中证金划出投资款合计人民币 13,863,790,000.00 元。本次投资将
由中证金设立专户进行统一运作,本公司将按投资比例分担投资风险、分享投资收益。在本期末“自营权益类证券及证券
衍生品/净资本”比例中,本公司将该项投资款参照股票处理,按照期末余额的 100%计入该项指标中的“自营权益类证券
及证券衍生品”项目。




                                                     23
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                                  第三节 董事长致辞

    2015 年,中国资本市场经历了史无前例的异常波动,反映出我国金融和经济进入了一个极其错综复

杂的新阶段。中国经济步入新常态,“三期叠加”效应日益明显,而改革推动经济转型也带来一些积累的

风险暴露,加上全球低增长、高失业以及不稳定的经济形势,我国 GDP 增速仍处在下降和寻底的过程

中,国内金融市场受到外部环境的影响和冲击也比过去任何时期都更为明显。管理层一方面很好把握住

市场和政策机遇,另一方面相当谨慎地应对各个层面的风险,并在经营中巩固、提升公司的市场地位,

不断提升竞争力和影响力。

    2015 年本集团继续推进五年发展战略的实施,取得了成立以来最好的经营业绩,年末总资产达到

4190.97 亿元人民币,增长 74.55%(比较 2014 年底,下同);归属于上市公司股东的所有者权益 775.19

亿元,增长 95.70%;全年营业收入 334.47 亿元,增长 149.70%;归属于上市公司股东的净利润 132.01

亿元,增长 162.83%。我们衷心感谢广大客户对广发证券的高度信任,衷心感谢全体股东和投资者的大力

支持,同时也要感谢全体员工的艰辛付出。

    行业创新发展以来,券商资本实力的重要性日益突显。2015 年,本公司抓住机遇及时发行 17.02 亿

H 股并在香港联交所公开上市,融资额 320.79 亿港元,显著提升了公司的资本实力和国际知名度,优化

了资本结构和公司治理,同时也创下了境内证券公司 IPO 国际发行的多项纪录,受到证监会、同行、中

介机构和社会各界的广泛赞誉,并被亚太地区权威性的金融杂志《亚洲货币》评定为“年度最佳 IPO”。

资本增厚有力支持了公司各项业务的发展和升级,也为加快集团化发展提供了坚实的支撑。2015 年,公

司对广发控股(香港)增资 41.6 亿港元,设立了融资租赁、互联网小贷、PPP、QDLP 等多家金融业务相

关公司,集团架构进一步丰富,混业经营不断迈开步伐,子公司对集团收入和盈利的贡献日益提升,集

团化战略取得了阶段性的成果。未来,各子公司将致力于成为各自细分行业的领先者和领导者。

    随着证券业务经营不断创新和深化,风险管理的要求也在不断提升,公司首次引进具有华尔街丰富

经验的专家并设立首席风险官,有针对性地加强公司风险管理系统建设。在有效管控风险的基础上,董事

会支持公司加大转型力度,推进事业部改革和探索实施创业合作制,巩固既有优势,培育和发掘新的增长

点,确保公司可持续发展。公司经纪、两融、投资、资管、投行、并购、新三板等各项业务都保持了行业

前列的业绩排名,互联网证券、OTC 场外交易等创新业务继续居于行业领先地位。2015 年母公司总资

产、净资产、净资本分别位居行业第 3、第 5、第 4 名,总收入和净利润也位于第 4 和第 5 位;同时,公

司也以 68 亿元的品牌价值位列 2015 年“胡润品牌榜”中国证券业第 2 位、金融业第 22 位。
                                              24
                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    企业文化是公司发展的基石。2015 年公司在传承广发优秀文化的基础上,修订发布了新版企业文化

纲要,我们将“以价值创造成就金融报国之梦”作为企业使命,将“成为具有国际竞争力、品牌影响力

和系统重要性的现代投资银行”作为公司战略发展的愿景和目标,我们秉承“知识图强,求实奉献;客

户至上,合作共赢”的核心价值观,贯彻“稳健经营,持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理

念。新版企业文化纲要凝聚了全体员工的共识,是公司应对中国经济和资本市场新变革,激励队伍奋勇

向前,再创新辉煌的精神动源。我们要将企业文化纲要内化于心、外化于行,并为引领证券行业文化建设

和发展做出应有的贡献。

    2016 年,国内外经济形势和市场环境将更加错综复杂,但我认为中国资本市场仍然处于非常难得的

战略机遇期,发展的方向没有改变,我坚信其广阔的发展前景。2016 年是国家十三五规划的开局之年,

是中国全面建成小康社会决胜阶段的开局之年,也是推进供给侧改革的攻坚之年。本集团也将以此为契

机,科学谋划公司下一阶段的五年发展战略规划,力争早日建成国际化的一流现代投资银行。经历去年

的股市异常波动,预计 2016 年的监管将进一步加强和严格,我们将更加注重全面风险防控工作,稳稳守

住风险管理的生命线和合规底线,构筑坚实的基础以推动公司各项业务开展和创新发展。人力资本是公

司的核心资源,我们将加强人才队伍建设的力度,建立人才培养的长效机制,进一步完善绩效考核体

系,并发挥价值观考核对企业文化建设的保障作用,公司要通过人才队伍的提升带动经营管理的发展和

提升。

    我们的收入源自社会、源于客户。面对新的机遇和挑战,在新的一年里我们要做好打硬仗的准备,

稳中求进,紧紧围绕国家发展战略和行业的发展趋势,把握住金融服务实体的宗旨,聚焦客户需求,不

断满足客户,不断提升客户满意度。我相信在全体员工的共同努力下,团结一致,开拓进取,集团发展

必定能跃上新的台阶,为国家推进全面建成小康社会作出应有贡献!




                                            25
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                                      第四节 公司业务概要

一、报告期公司从事的主要业务

       (一)本集团从事的主要业务类型

    本集团是定位于专注中国优质中小企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务

商。本集团提供多元化业务以满足企业(尤其是中小企业)、个人(尤其是富裕人群)及机构投资者、金

融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交

易及机构客户服务业务以及投资管理业务。

    四个业务板块具体对应包括下表所列的各类产品和服务:
   投资银行                财富管理             交易及机构客户服务             投资管理

       股权融资        零售经纪及财富管理        股票销售及交易                资产管理

       债务融资        融资融券                  固定收益销售及交易            基金管理

       财务顾问        回购交易                  柜台市场销售及交易            私募股权投资

                                                 投资研究                      另类投资

                                                 资产托管

       投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供财务顾问服务赚取承销佣金、保荐及顾问费;

    财富管理业务即本集团通过向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金,从融资融券业

务、回购交易及代客户持有现金赚取利息收入,并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品赚取手续

费;

       交易及机构客户服务业务即本集团通过从股票、固定收益及衍生品的做市服务及自营交易赚取投资

收入及利息收入,及向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣

金;

       投资管理业务即本集团通过提供资产管理、基金管理和私募股权投资管理服务赚取管理及顾问费,

并进行私募股权投资和另类投资获得投资收入。

       报告期,本集团还开展了融资租赁、互联网小贷、QDLP 及 PPP 等创新业务;本集团坚持以证券业务

为核心,整合资源,跨界发展,打造创新型综合金融服务平台。本集团的主要业务和经营模式在报告期

没有发生重大变化。

                                                26
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    (二)本集团所属行业的发展特征

    本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展,主要包括下列几方面:

    1、证券行业发展与监管并重。2016 年全国证券期货监管工作会议指出将进一步围绕发展多层次股权

市场、深入推进并购重组市场化改革、规范发展债券市场、稳妥推进期货及衍生品市场发展、扩大资本

市场双向开放等方面深化改革,同时也将加强监管、从严监管。另外,更值得一提的是在证券法修改没

有按市场预期完成的情况下,全国人大常委会已通过决议授权国务院对拟在上市交易的股票的公开发行

实行注册制度,这体现了政府支持资本市场尤其是股票市场发展壮大的决心。总体上,我们相信发展与

监管举措将会拓宽证券市场的深度和广度,提升证券市场配置资源效率,促进实体经济发展,从而增加

证券公司的收入来源,提高证券公司抗风险能力,有利于中国证券行业的长远健康发展。

    2、企业直接融资需求巨大,并购市场方兴未艾。在中国经济快速增长和转型的过程中,中国企业的

融资需求持续增长。与海外成熟资本市场相比,中国的直接融资占比相对较低,中国资本市场具有广阔

的增长空间。受益于中国经济转型和政府鼓励直接融资的政策,中国企业的融资需求持续增长,中国资

本市场具有强劲的增长潜力。另外,中国目前经济处于稳增长、调结构的转型期,这将会是一个较长的

时间;资产重组和收购兼并将为中国经济转型发挥特殊的作用;近几年中国证监会对重大并购重组的审

核效率大为提高,并购的股权和债权工具日益丰富。这些均会促进证券公司投资银行业务的发展。

    3、居民财富持续增加,资产配置需求持续旺盛。伴随中国经济在过去 20 多年的高速增长,中国居

民财富持续增加,尤其是富裕人群的数量及其对财富管理服务需求大幅增加。2016 年 1 月,福布斯等机

构发布《2016 中国中高端富裕人群财富白皮书》,预计到 2016 年底,中国中高端富裕人群将达 1,230 万

人,人均可投资资产将超过 140 万元。日益增长的中产阶级尤其是富裕人群对资产多元化配置的需求将

持续为中国证券公司不断创造商机。

    4、机构投资者参与程度不断提升。随着中国资本市场的发展,机构投资者的参与程度近年来日趋提

升。根据 2016 年全国证券期货监管工作会议披露数据,截至 2015 年底,具有公募牌照的资产管理机构

112 家,公募基金管理规模 8.4 万亿元、同比增长 85%;已登记私募基金管理机构 2.5 万家,基金认缴规

模 5.1 万亿元、同比增长 138%。与个人投资者相比,机构投资者对增值服务和量身定制的结构化产品有

更强烈的需求,且对价格敏感程度较低。机构投资者于中国资本市场的参与度提高将有效扩大中国证券

公司的收入来源并提升其盈利能力。

    5、人民币国际化进程加速。随着中国经济在全球经济体系的比重和地位提升、国家一带一路战略的

稳步推进,国际市场对人民币的市场需求不断上升。人民币国际化加速带动 QFII 和 RQFII 业务蓬勃发

展。根据国家外汇管理局数据,截至 2016 年 1 月 27 日,QFII 的投资额度已达 807.95 亿美元,RQFII 的


                                               27
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告


投资额度已达 4,698.25 亿人民币。此外,沪港通已于 2014 年 11 月正式推出,允许中国投资者买卖港股

和香港投资者在上交所买卖 A 股;深港通也在紧锣密鼓部署推进中;沪伦通可行性研究已经启动。伴随

人民币国际化的加速,这将有助于提升中国证券行业的国际化发展水平并增加收入来源。

    受益于中国经济增长,以及资本市场的创新发展在过去二十多年,中国资本市场日益增长,成为金

融市场的重要力量。中国经济目前正处于转型升级的过程,企业存在持续的融资需求,资本市场将承担

重要角色。中国政府推出了一系列深化改革、推动经济结构转型、简政放权的政策,在经济发展上提出

一带一路的战略,在金融领域推进利率和汇率市场化、人民币国际化、放松资本管制、资本市场审批简

化等一系列金融改革,充分发挥金融对中国实体经济转型升级的助推作用。中国政府也致力于加快建设

多层次资本市场,大力提升直接融资比重,作为重要新兴市场的中国资本市场和中国证券行业具有长远

广阔的增长潜力。

    本集团的证券业务依赖并受益于中国的经济增长及中国资本市场的发展及表现,包括股票、债券和

理财产品在内的金融产品发行及交易量等因素,受经济环境、监管环境、投资者情绪以及国际市场等多

方面因素影响,表现出较强程度的周期性特征和较大的不确定性。


二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况


           主要资产                                       重大变化说明
                                 长期股权投资增加 18.23 亿元,增幅 119.61%,主要是由于母公司及子
股权资产
                                 公司联营企业和合营企业投资的增加。详见财务报表附注七之 12。
                                 在建工程增加 2.48 亿元,增幅 88.95%,主要是广发证券大厦在建工程
在建工程
                                 投入的增加。
以公允价值计量且其变动计入当
                             增加 569.16 亿元,增幅 210.83%,主要是对基金、债券的投资增加。
期损益的金融资产
可供出售金融资产             增加 621.72 亿元,增幅 180.68%,主要是对债券、基金等投资增加。

2、主要境外资产情况

                                   资产规模                              境外资产占公司 是否存在重
  资产的具体内容      形成原因                   所在地    运营模式
                                   (人民币)                            净资产的比重 大减值风险
对广发控股香港的股
                      投资    465,562.70 万元 香港    全资子公司      6.01%           否
权投资
对广发期货(香港)
                      投资     34,906.12 万元 香港    全资子公司      0.45%           否
有限公司的股权投资
对广发国际资产管理
                      投资     24,264.30 万元 香港    控股子公司      0.31%           否
有限公司的股权投资
注:境外资产占公司净资产的比重为对该境外子公司的股权投资占公司合并报表归属于母公司净资产的
比例。

                                                28
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


三、核心竞争力分析

    1、具有市场化的机制,均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理

    公司是中国前十大券商中唯一一家非国有控制的证券公司,没有控股股东。近 16 年来公司前三大股
东一直为辽宁成大、吉林敖东和中山公用(均为上市公司)。截至 2015 年 12 月 31 日,其持股比例分别
为 16.40%、16.33%、9.01%(不包括通过香港中央结算(代理人)有限公司持有,香港中央结算(代理
人)有限公司所持股份为 H 股非登记股东所有),形成了较为稳定的股权结构,均衡、多元化的股权结
构安排,为建立有效的公司治理和市场化的运行机制奠定了良好基础,确保公司能够敏锐准确地把握行
业和监管的变化,并通过前瞻性的创新发展模式,把握住每一次市场机遇,实现公司的持续稳健发展。

    按照现代企业制度的要求,公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理
结构和相应的运行机制。通过公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会
议事规则》、《总经理工作细则》等重要治理文件,从制度上保障了股东、董事的知情权、决策权,确
立了公司内部的分级授权和权力制衡机制。公司的经营决策体系科学,重大事项均采用严格的集体决策
机制。公司各项业务的经营决策均严格按照规定的审核流程执行,审核流程的各个环节根据赋予的职责
进行专业判断、审核把关和风险控制。

    2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队

    公司始终秉持“知识图强、求实奉献;客户至上、合作共赢”的核心价值观,贯彻执行“稳健经
营、持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理念,谋求持续、健康、稳定的发展。公司坚持以证
券业务为核心,整合资源,跨界发展,打造创新型综合金融服务平台,保持行业领先地位,早日建设成
为系统重要性现代投资银行;报告期,公司完成 H 股的发行,在香港联交所主板挂牌并上市交易,是公
司国际化发展重要的里程碑。公司将进一步依托国家对外发展战略,加快国际化布局,主动参与国际竞
争,逐步在国际资本市场获得话语权和定价权。

    良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定,流
失率低,公司高层管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均超过 16 年,在公司的平均任职期限约
15 年,过去 3 年公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为 1%和 2%左右,大大增强了客户的信心
和各项业务的连续性、稳定性。

    3、形成牌照齐全、居行业市场地位前列主营业务、布局海外的金融集团化架构,使集团具有强大的
客户综合服务能力

    本集团拥有投资银行、财富管理、交易及机构客户服务及投资管理等全业务牌照,各项主要业务相
对均衡发展,均取得了靠前的行业排名。同时,公司控股广发期货、广发基金、广发控股香港、广发信
德、广发乾和及广发资管,投资参股易方达基金、广东股权中心、证通公司、中证信用增进股份有限公
司和中证机构间报价系统股份有限公司,并通过子公司投资融资租赁、互联网小贷、PPP 和 QDLP 等泛金
融行业,形成了较为全面的金融集团化架构。
                                             29
                                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    截至报告期末,公司是拥有行业内最大规模的保荐代表人队伍的证券公司之一,并通过投资银行业
务为切入点,通过综合金融服务平台和强大的产品创新力和销售能力,为客户在每个发展阶段提供系统
性、一站式的专业服务。截至报告期末,公司拥有的投资顾问团队在行业中排名第一,具有领先的富裕
客户服务能力,使得公司在财富管理业务领域持续具有市场领先地位。本集团齐全的业务牌照、排名居
前的主营业务水平、集团化的金融服务能力,使得公司保持并持续提升公司核心竞争力。

    公司及控股子公司获得了多项奖励,获得了市场的广泛认可,2015 年度获得的主要奖励如下:

                               奖项                        主办单位/媒体
                        2015 年度最佳 IPO                     亚洲货币
                        最具市场影响力奖               全国银行间同业拆借中心
                         最佳做市机构奖                全国银行间同业拆借中心
                     优秀企业债券上市推荐人                    上交所
                            最佳全能投行                      证券时报

                       年度金融社会责任奖                     南方日报
                   2015 中国最佳财富管理机构                  证券时报
                  2015 中国最佳互联网证券公司                 证券时报
                   2015 中国最佳资产管理券商                  证券时报

                                                          中国上市公司协会
                                                    中国证券投资者保护基金公司
              2015 中国最受投资者尊重的百家上市公司             上交所
                                                                深交所
                                                      中国证券投资基金业协会

    4、突出的业务创新能力

    本集团注重创新业务对业务发展、利润贡献的重要性,一直致力于各项业务的创新,并取得了良好
的效果。近三年来公司推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质如下表所示:

       时间                     推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质
                    广发期货设立全资子公司广发商贸有限公司开展以风险管理服务为主的业务试
                    点,备案试点业务为仓单服务和基差交易;
                    取得客户证券资金消费支付服务;
                    取得代销金融产品业务资格;
                    取得保险兼业代理许可证;
                    取得权益类收益互换交易业务资格;
      2013 年
                    成为中国证券投资基金业协会会员;
                    成为广东金融高新区股权交易中心会员;
                    取得股票质押式回购业务交易权限(上交所、深交所);
                    取得转融通证券出借交易权限(上交所、深交所);
                    取得约定购回式证券交易权限(深交所);
                    取得军工涉密业务咨询服务资格;

                                               30
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                   公司采用双 SPV 结构发行了国内资本市场首单金融租赁资产证券化产品;
                   公司已经发行了多空杠杆分级产品、结构性分级产品并通过公司柜台交易市场
                   进行交易;
                   公司已经发行了美元债券 QDII 产品、期限分层并滚动募集的短期理财产品。
                   取得私募基金综合托管业务试点资格;
                   获授权从事证券投资基金托管业务;
                   取得场外市场收益凭证业务试点资格;
                   获许可从事互联网证券业务创新试点资格;
      2014 年      从事企业挂牌相关业务(甘肃、大连股权托管交易中心);
                   获得上海证券交易所港股通业务交易权限;
                   获得银行间市场清算所股份有限公司人民币利率互换集中清算业务资格;
                   获授权作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务;
                   成为中国证券投资基金业协会会员。
                   取得股票期权做市业务资格;
                   取得黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务资格;
                   取得深交所开展上市公司股权激励行权融资、限制性股票融资业务资格;
                   取得上交所股票期权交易参与人资格;
                   取得上证 50ETF 期权做市业务资格;
      2015 年
                   取得上海黄金交易所会员资格证书;
                   取得单向视频开户业务试点资格;
                   成为广州碳排放权交易所会员;
                   成 为 合 格境内 有 限 合伙人 ( Qualified Domestic Limited Partner )试点 企
                   业。

    5、互联网金融行业的先导者

    公司一贯重视在互联网领域的创新应用,在证券 O2O、互联网理财、互联网商业模式创新等领域,走
在业内创新前沿,尤其在平台、账户、服务、营销等领域取得的成果均处于行业领先位置。首先,公司
建立了手机证券、官方微信、易淘金网站、网上交易金融终端和页面交易五大互联网终端,通过持续不
断的平台创新提升客户在证券交易、互联网理财、在线业务办理等方面的体验,目前五大终端用户量等
数据均处于行业领先地位,其中手机证券用户数超过 750 万,易淘金电商平台 2015 年产品销量与转让量
超过 600 亿元,微信公众号已拥有超过 230 万用户。其次,以非现场开户为重点,建立便捷的手机自主
开户,同时,将网上开户后台运营工作由传统的集中式向分布式模式变革,确保了大开户量下的快速开
户及避免后台人员的大规模扩充,提高效率,降低成本,使得公司的网上自助开户数占总开户数的比例
由 2014 年的 48.79%增至 2015 年的 93.62%。第三,公司积极拓展互联网理财业务,基于互联网证券创新
资格,通过账户创新和产品创新,建立便捷的互联网理财账户,推出互联网现金管理产品淘金钱包以及
提供产品转让的淘金市场,为投资者建立了互联网理财业务链。

    在服务创新方面,公司利用移动互联技术,建立“金钥匙”系统,将线上的海量客户需求与线下分
布在全国各地的公司超过 7,000 名专业顾问进行实时对接,构建公司 O2O 服务体系,为客户提供 7*24 小
时秒级响应的“有问必答”服务,该模式运用移动化平台、分布式运营、众包抢单模式以及电子钱包和
客户评价的市场化激励机制等互联网思维和机制创新,打破传统的服务模式,大幅提升服务效率和服务
质量,2015 年,广发金钥匙共为超过 299 万名投资者提供服务,服务订单超过 469 万条。此外,公司还


                                               31
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


在 2015 年 6 月份上线了开放式“理财网店”平台,探索员工平台创业模式,允许客户经理和投资顾问在
理财网店构建个人的理财网店,以自身专业能力生产资讯、服务产品,以点对点的方式为平台用户提供
服务,个人投资者在理财网店可以与符合自己需求的投顾建立服务关系,店主可以通过服务关系的建立
获得店铺收益,以此获得服务人员个人积极性和客户服务质量的双重提升,截至 2015 年底,理财网店已
开通店铺 5,219 家。

    除了服务模式的互联网创新,公司的营销体系也积极向互联网转型,利用搜索引擎引流以及与新
浪、百度等的战略合作,抢占互联网流量入口;同时,创新互联网营销模式,通过个性化二维码等技术
手段,对个体的营销绩效进行可视化的跟踪与及时的激励兑现,实现多劳多得,充分调动各分支机构以
及各营销服务人员的积极性,并使之成为公司的一种重要营销模式。2015 年,公司新增开户数有超过
29%来自于互联网引流。

    6、覆盖全国的营业网点,重点分布在经济发达地区

    截至 2015 年 12 月 31 日,公司共有分公司 20 家、证券营业部 264 家,行业排名第四;营业网点广
泛分布于中国大陆 31 个省、直辖市、自治区,重点覆盖了中国经济比较发达的珠三角、长三角、环渤海
地区,形成了覆盖全国的经纪业务网络体系。这些地区经济发展迅速、资金充裕,为公司营业网点取得
良好经济效益提供了充足的客户资源保障。截至报告期末,公司投资顾问团队人数超过 2,100 名,行业
排名第一,投资顾问平均拥有 9 年以上的咨询经验,为客户在资产配置和产品选择上提供专业意见;此
外,公司还有超过 3,000 名客户经理,与投资顾问一起形成矩阵式的客户管理模式,通过对客户的精细
化分层,实施差异化的客户管理,为高净值客户和财富管理客户提供专职、定制化理财产品服务。

    公司的全资子公司广发期货在中国的 16 个省及直辖市设有 27 个期货经纪营业部,网点数量在期货
公司中名列前茅;公司有 157 家证券营业部已取得提供期货中间介绍业务资格而能够向广发期货推介客
户,形成了具有较强辐射性的服务圈。

    7、主要经营指标多年来名列行业前列

    公司秉承“稳健经营,持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理念,在竞争激烈、复杂多变

的行业环境中努力开拓、锐意进取,经受住了多次行业重大变化的考验,多年来稳处中国市场最具影响

力的证券公司之一。公司营业收入、净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列,具体经营业绩

指标如下:
                           公司 2013 年-2015 年主要经营指标排名情况
             项目                                  2015          2014         2013
             总资产                                  3             4            4
             净资本                                  4             3            4
             营业收入                                4             4            4
             净资产                                  5             4            3
             净利润                                  5             5            4

                                              32
                                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告


  (数据来源:中国证券业协会)
    注 1:2015 年度指标是根据未经审计母公司数据进行统计;2014 及 2013 年度是根据经审计母公司
    数据进行统计。

    8、久经考验且行之有效的风险管理机制

    公司风险管理能力在行业中出类拔萃,并在公司发展过程中得到反复证实。公司是中国证监会选定

的首批试点合规管理券商之一,也是业务最早推行全面风险管理战略的券商之一,还是 80 年代末至 90

年代初成立的第一批券商中仅有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重组的主要券商之一。公司一

贯坚持稳健的风险偏好和风险收益对应的核心管理理念,通过适度承担风险、有效管理风险、独立监督

风险,支持业务的稳健开展,并确保公司在各业务线保持领先。公司建立了一套有效的涵盖风险制度、

组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系,并积极建设新业务的配套风险管理系统,支持创

新业务发展。多年以来,公司资产质量优良,各项主要风险管理指标均优于监管指标,杠杆监管指标安

全边际较大,拥有较强的风险抵御能力。

    报告期,公司核心竞争力得到进一步的稳固和提升。




                                             33
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                             第五节 管理层讨论与分析

一、概述

    报告期,公司继续围绕五年发展战略规划稳步发展。面对境内外复杂的经营环境,在董事会指导

下,公司经营管理层带领全体员工朝着“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银

行”的战略愿景不懈努力。

    报告期,公司成功发行 H 股并在香港联交所上市,向国际化发展迈出坚实的重要步伐;公司的经纪

业务线和投行业务线事业部制改革加快推进,分公司综合化经营全面推广,公司集团架构进一步发展完

善。报告期,公司正式发布了新版企业文化纲要,公司全体员工秉承“知识图强,求实奉献;客户至

上,合作共赢”的核心价值观,贯彻执行“稳健经营,持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理

念,致力于实现“以价值创造成就金融报国之梦”的企业使命。

    报告期,公司稳健经营,避免了大的风险,抓住了市场机遇,取得了优良的经营业绩,主要经营指

标继续保持在行业前列,为股东创造了优良的回报。


二、主营业务分析

    (一)总体情况概述

    2015 年,国内外经济形势错综复杂,国务院围绕稳增长、促改革、调结构、惠民生出台了一系列政

策措施。2015 年,经济发展速度继续趋缓,国内生产总值增长率由 2014 年的 7.4%下降到 6.9%(数据来

源:国家统计局,2016)。中国经济已进入新常态发展阶段,与世界主要经济体相比,经济增长率仍处于

相对较高水平。2015 年 A 股股票市场非常活跃,股市行情一波三折,经历了大幅上涨,也遭遇了深幅重

挫;同时,股票交易金额大幅增长。全年上证综指上涨 9.41%,沪深 300 指数上涨 5.58%,中小板指数上

涨 53.70%,创业板指数上涨 84.41%。全年 A 股成交额 253.30 万亿元,同比增长 243.36%。2015 年,融

资融券业务经历了爆发式增长和急骤式下降两个阶段,截至 2015 年 6 月底沪深两市融资融券余额高达

20,493.86 亿元,截至 2015 年底沪深两市融资融券余额 11,742.67 亿元,较 2014 年底增长 14.49%,较 6

月底下跌了 42.70%。2015 年 A 股一级市场扩容较快,股权融资规模为 15,350.36 亿元,比 2014 年大幅

增长 101.02%。新三板市场发展迅速,2015 年末挂牌企业总数 5,129 家,同比增长 226.27%。2015 年企

业债券市场低迷,融资规模为 6,686.82 亿元,同比下降 4.09%;公司债券市场大幅扩容,融资规模为

                                              34
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


10,169.80 亿元,同比大幅增长 662.32%(数据来源:WIND 资讯,2016)。

    根据未经审计财务报表,截至 2015 年底,125 家证券公司总资产为 6.42 万亿元、净资产为 1.45 万

亿元、净资本为 1.25 万亿元、客户交易结算资金余额(含信用交易资金)2.06 万亿元、托管证券市值

33.63 万亿元和受托管理资金本金总额 11.88 万亿元,分别较 2014 年底上升 56.97%、57.52%、84.05%、

71.67%、35.28%和 49.06%。2015 年,全行业 125 家证券公司中 124 家实现盈利,共实现营业收入

5,751.55 亿元,同比上升 120.97%,其中代理买卖证券业务净收入 2,690.96 亿元、证券承销与保荐业务

净收入 393.52 亿元、财务顾问业务净收入 137.93 亿元、投资咨询业务净收入 44.78 亿元、资产管理业

务净收入 274.88 亿元、证券投资收益(含公允价值变动)1,413.54 亿元、利息净收入 591.25 亿元,全年实

现净利润 2,447.63 亿元,同比上升 153.50%(数据来源:中国证券业协会,2016)。

    截至 2015 年底,本集团总资产 4,190.97 亿元,较 2014 年底增长 74.55%;归属于上市公司股东的所

有者权益为 775.19 亿元,较 2014 年底增长 95.70%;报告期本集团营业收入为 334.47 亿元,同比增长

149.70%;营业支出 157.67 亿元,同比上升 130.46%;业务及管理费支出为 135.56 亿元,同比上升

128.74%;营业利润为 176.79 亿元,同比增长 169.78%;归属于上市公司股东的净利润为 132.01 亿元,

同比增长 162.83%。

    (二)主营业务情况分析

    本集团的主要业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务以及投

资管理业务。报告期,投资银行业务板块实现营业收入 20.66 亿元,同比增长 21.63%;财富管理业务板

块实现营业收入 175.98 亿元,同比增长 145.57%;交易及机构客户服务业务板块实现营业收入 63.04 亿

元,同比增长 203.77%;投资管理业务板块实现营业收入 58.26 亿元,同比增长 182.03%。

    1、投资银行业务板块

    公司的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。报告期,投资银

行业务板块实现营业收入 20.66 亿元,同比增长 21.63%。

    (1)股权融资业务

    2015 年,IPO 因受二级市场异常波动影响而暂停近 4 个月,但总体而言,A 股一级市场扩容较快。全

年 A 股市场一共发行了 1,082 个股权融资项目,同比增加 72.57%;融资金额为 15,350.36 亿元,比 2014

年大幅增长 101.02%;其中,IPO 发行 224 家,融资金额 1,578.29 亿元,分别增长 79.20%和 135.96%

(数据来源:WIND 资讯,2016)。公司投资银行业务延续 2014 年的业务策略,基于 IPO 业务数量领先策

略以及大力发展再融资业务策略,2015 年公司再融资业务取得了良好发展。报告期,公司完成股权融资

项目 49 个,行业排名第 3;主承销金额为 518.66 亿元;其中,IPO 主承销家数为 14 家,行业排名第 2。


                                              35
                                                                       广发证券股份有限公司 2015 年度报告


公司全年实现股票承销及保荐净收入 9.43 亿元,同比下降 5.99%。

    公司 2015 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示:
                                     2015 年                               2014 年
           项目
                        主承销金额(亿元)       发行数量     主承销金额(亿元)        发行数量
      首次公开发行             46.16                 14             145.71                  14
        再融资发行            472.49                 35             199.35                  17
            合计              518.66                 49             345.06                  31
    数据来源:公司统计,2016。

    (2)债务融资业务

    2015 年,顺应简政放权、市场化发展及市场供给侧改革推动等因素影响,债券市场加速发展,呈现

较为明显的结构性变化特征:一方面,公司债市场大幅扩容;另一方面,受《国务院关于加强地方政府

性债务管理的意见》(国发[2014 年]43 号文)等政策的影响,企业债券市场发行低迷。

    2015 年,受公司储备项目结构、业务周期性、资源配备等因素影响,公司的债券业务承销规模(详

细见下表)整体上较上年有所下滑。尽管公司债(含中小企业私募债)业务品种的承销发行数量和承销

金额大幅度增长,但在行业的相对市场地位出现下滑。2015 年公司主承销发行 22 只公司债券,同比增长

633.33%;承销金额 293 亿元,同比增长约 30 倍。公司全年实现债券承销及保荐业务净收入 3.35 亿元,

同比下降 9.66%。
                          公司 2015 年为客户承销保荐债券业务详细情况表
                                                   2015 年                  2014 年
                     项目                主承销金额                 主承销金额
                                                         发行数量                    发行数量
                                          (亿元)                    (亿元)
          企业债                               76.50         9         349.15           35
          公司债(含中小企业私募
                                           293.00            22         9.40            3
          债)
          非金融企业债务融资工具               75.00         13        63.27            12
          金融债                               45.00          2        208.83            6
                     合计                  489.50            46        630.65           56
    数据来源:公司统计,2016。

    (3)财务顾问业务

    公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。报告期,实现净收入 6.63 亿元,同

比增长 206.93%。

    在监管部门的积极推动下,监管制度市场化改革逐步推进,产业并购持续活跃,国企混合所有制改

革不断深入。报告期,公司兼并收购业务仍处于快速发展期中。2015 年,公司担任财务顾问的重大资产

重组项目 28 家(按通过中国证监会并购重组委家数统计),行业排名第二;实现并购重组财务顾问营业


                                                   36
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


收入 4.40 亿元,同比增长 312.49%。

    2015 年,新三板市场延续了 2014 年初扩容以来的迅猛发展势头,挂牌家数、融资金额再创历史新

高,全年新增 3,557 家挂牌公司。截至 2015 年底,公司累计共担任了 124 家新三板挂牌公司的主办券

商;累计推荐了 197 家挂牌公司,行业排名第五(数据来源:股转系统网站,2016);公司新三板推荐业

务实现营业收入 1.94 亿元,同比增长 194.98%。

    此外,在海外投资银行业务领域,公司主要通过全资子公司广发控股香港及其子公司开展相关业

务。报告期,广发控股香港通过其子公司完成主承销(含 IPO、再融资及债券发行)项目 15 个。报告期

营业收入 3.25 亿元(包含承销母公司 H 股佣金收入),同比增长 482.54%。

    2、财富管理业务板块

    公司的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务及回购交易业务。报告

期,财富管理业务板块实现营业收入 175.98 亿元,同比增长 145.57%。

    (1)零售经纪及财富管理业务

    本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。报告期市场 A

股成交额 253.30 万亿元,同比大幅增长 243.36%(数据来源:WIND 资讯,2016)。在股票成交额整体大

幅扩大的同时,伴随非现场开户的实施、统一账户的推出以及互联网金融的发展,零售经纪及财富管理

业务亦面临巨大挑战。券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋

激烈。

    本集团 70%以上的营业部分布于中国经济最发达的珠三角、长三角和环渤海地区,为公司零售经纪和

财富管理业务奠定了坚实的基础。

    同时,为顺应市场竞争格局的变化,公司加大转型力度,迎接互联网金融和监管环境带来的机遇和

挑战,通过全方位推进服务互联网化;积极推动互联网营销,尤其是充分利用公司与领先的大型门户网

站--新浪网、百度等的战略合作,大量导流;基于互联网思维,公司开发了“金钥匙”系统,以“有问

必答”和非现场开户为重点,极大的提高了运营效率,成功把握行情机遇,新开户数量和金额在行业均

位居前列。公司积极拓展互联网理财业务,不断优化易淘金电商平台用户体验与丰富产品数量,创新理

财账户,推出淘金钱包现金管理工具与转让市场等新业务,完善互联网理财业务链条。公司各大电子商

务平台业绩均处于行业领先地位,其中手机证券用户数超过 750 万,易淘金电商平台上半年产品销量与

转让量超过 600 亿,微信平台已在为超过 230 万用户服务。公司的网上自助开户数占总开户数的比例由

2014 年的 48.79%增至 2015 年的 93.62%。2015 年,广发金钥匙共为超过 299 万名投资者提供服务,服务

订单超过 469 万条,理财网店共开通店铺 5,219 家。


                                               37
                                                                          广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    另外,公司大力推动遍布全国的经营网点向综合化方向转型,将分支机构定位为公司各项业务的承

接点,逐步成为公司各项业务的营销窗口和服务基地,以提供综合化金融服务,从传统通道经纪业务模

式向财富管理模式转型,由单一的经纪业务向综合性业务转型。

    2015 年公司股票基金交易量 25.49 万亿元,行业排名第 4 位,较 2014 年上升 1 位。公司全年实现代

理买卖证券业务净收入 122.36 亿元,同比增长 179.03%。

    公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示:

                                           代理买卖证券情况                                   单位:亿元
                                      2015 年市场份额                       2014 年市场份额
      证券种类          2015 年交易额                     2014 年交易额
                                            (%)                                (%)
        股票          249,888.97            4.90%            66,053.23           4.45%
        基金            4,999.02            1.64%             1,281.89           1.36%
        债券          14,6810.88            5.73%            70,929.42           3.92%
        合计          401,698.87            5.04%           138,264.54           4.08%
    注 1:数据来自公司统计、沪深交易所;
    注 2:上表数据为母公司数据;
    注 3:市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。



    在代销金融产品业务领域,报告期公司实现代销金融产品业务收入为 3.64 亿元,同比增长

183.78%。

    公司 2015 年度代理销售金融产品的情况如下表所示。

                                                                                                  单位:元
         类别                 本期销售总金额              本期赎回总金额                  代销收入
       基金产品               50,874,690,307.75             45,317,335,750.39             167,097,434.12
       信托产品                   994,210,000.00             1,514,695,955.58               3,857,639.28
     其他金融产品            719,226,682,578.58           671,185,877,422.42              192,871,885.04
         合计                771,095,582,886.33           718,017,909,128.39              363,826,958.44
注:本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等,亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。

    在期货经纪业务领域,公司通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务,且通过广发期货的全资子

公司广发期货(香港)以及广发期货(香港)的全资子公司 GF Financial Markets(UK) Limited 在国际

主要商品市场为客户提供交易及清算服务。报告期,广发期货实现期货经纪业务收入为 5.54 亿元,同比

增长 36.86%。

    在境外,公司通过全资子公司广发控股香港向高净值人群及零售客户提供经纪服务,涵盖在香港联

交所及其他国外交易所上市的股票。报告期,由于市场成交额大幅上升,广发控股香港实现证券经纪业

务净收入为 1.82 亿元,同比增长 64.01%。


                                                    38
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    (2)融资融券业务

    2015 年,融资融券业务经历了爆发式增长和急骤式下降两个阶段,整体上仍较上年有所增加。其间

截至 2015 年 6 月底时沪深两市融资融券余额高达 20,493.86 亿元,截至 2015 年底沪深两市融资融券余

额 11,742.67 亿元,较 2014 年底上涨 14.49%(数据来源:WIND 资讯,2016)。

    公司注重加强融资融券客户的管理,高度重视业务开展的合规风险管理,严格落实客户适当性管理

和分类分级管理要求,加强投资者教育和风险揭示,引导客户专业投资、理性投资;公司科学、合理、

谨慎确定融资业务规模,根据自身净资本水平、客户状况和风险管理能力,把握融资融券业务的发展节

奏与速度,适当控制经营杠杆,有效防范流动性风险。2015 年 6 月中旬以来,国内 A 股市场出现连续大

幅下跌,公司的风险管理体系发挥了积极的作用。股市下跌前期,公司进行了多次压力测试分析,严格

控制融资融券等业务的限额,并有针对性地制定了包括严格控制单一客户单一股票持仓集中度、公司担

保品资质筛查和折算率调整、提高保证金比例、严格执行相关政策和规定,使得公司在股市异常波动中

能够较早、较快地对市场作出反应。较好地控制了融资融券业务快速发展中的各种风险。

    截至 2015 年底,公司融资融券业务期末余额为人民币 669.22 亿元,较 2014 年底增长 3.99%,市场

占有率 5.70%,按合并口径排名第五。公司在报告期实现融资融券利息收入 74.98 亿元,同比增长

191.76%。

    (3)回购交易业务

    报告期,公司股票质押式回购业务取得稳步增长。截至 2015 年底,公司通过自有资金开展股票质押

式回购业务余额为 69.63 亿元,较 2014 年末增长 21.90%;由于股票质押式回购业务的替代分流效应,约

定购回式证券交易业务的规模则继续缩减。截至 2015 年底,公司的约定购回式证券交易业务融出资金余

额为 3.73 亿元,较 2014 年末下降 56.88%。另外,由于报告期新股发行数量增多,公司在股票质押式回

购业务之内推出的“融易通”融资申购新股业务在报告期取得良好发展,既有效地满足了客户的需求,

也为公司带来良好的效益。

    报告期公司实现回购交易业务利息收入 6.75 亿元,同比增长 67.53%。

    3、交易及机构客户服务业务板块

    公司的交易及机构客户服务业务板块主要包括股票销售及交易业务、固定收益销售及交易业务、柜

台市场销售及交易业务、投资研究业务及资产托管业务。报告期,交易及机构客户服务业务板块实现营

业收入 63.04 亿元,同比增长 203.77%。

    (1)股票销售及交易业务

    公司股票销售及交易业务主要向机构客户销售公司承销的股票,亦从事股票及股票挂钩金融产品及


                                               39
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


股票衍生产品的做市及交易;公司的机构客户主要包括全国社保基金、商业银行、保险公司、基金公

司、财务公司、信托公司、上市公司及被中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者

等投资者。

       作为股指期货市场的首批参与者之一,公司亦使用股指期货来对冲公司股票组合的风险。另外,目

前公司为各类交易所交易基金(ETF)提供流动性,包括单市场交易所交易基金、跨市场交易所交易基

金、跨境交易所交易基金、债券交易所交易基金及黄金交易所交易基金。

       公司为国内机构客户提供投资国际资本市场的渠道,并已在香港市场广泛开发国际机构客户。公司

通过 QFII 及 RQFII 计划协助国际客户投资中国资本市场。

       公司于 2015 年 1 月取得股票期权做市业务资格,并成为当时上交所上证 50ETF 期权合约品种的八家

做市商之一。
                                                      1
       报告期,公司实现股票销售及交易业务投资收益净额 38.76 亿元,同比增长 567.33%。

        (2)固定收益销售及交易业务

       公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券,亦从事固定收益金融产品及利率

衍生品的做市及交易。

       公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及衍生产品,并提供做市服务,如国债、政

策性金融债、中央银行票据、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、国库券期货及利率互换。

公司通过订立固定收益衍生工具(如利率互换及国债期货)以对冲因交易及做市活动产生的利率风险。

此外,公司大力拓展 FICC 业务,目前已获得上海黄金交易所会员资格;另外,公司通过广发控股香港已

初步搭建了国际化的 FICC 平台。目前公司正在申请贵金属现货交易牌照并计划申请其他商品及外币业务

资格。公司是首批获得银行间债券市场尝试做市商资格的 13 家券商之一,2015 年公司位列银行间本币市

场交易量年度统计数据第 36 名,在券商中排名第 2(数据来源:中国外汇交易中心,2016)。

       报告期,公司实现固定收益销售及交易业务投资收益净额 35.01 亿元,比上年增长 54.36%。

       (3)柜台市场销售及交易业务

       公司设计及销售多种柜台市场产品,包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等;同时,通过

柜台市场为非标产品以及收益凭证产品提供流动性支持。公司柜台市场 2015 年全年新发产品数量约

1,770 只,报告期末,柜台市场产品市值超 900 亿元,产品涵盖收益凭证产品、金融衍生品-权益类收益

互换、场外期权、公司子公司资管产品、第三方资管产品、第三方基金专项产品以及私募基金托管产

品。场外衍生品、收益凭证的多个子系列组成 OTC 结构化产品库,包括二元、内嵌欧式期权等结构,覆

1
    投资收益净额为投资收益及公允价值变动损益。

                                                 40
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


盖境内外指数、个股和大宗商品等挂钩标的,满足投资者个性化的投资需求,产品多样性行业领先;全

年柜台市场转让双边交易规模约 250 亿元,实现行业领先优势。

       公司开展新三板做市业务。截至 2015 年底,公司为 121 家新三板企业提供做市服务,行业重点覆盖

TMT、生物医药、大消费、高端制造业等。在新三板做市业务中,公司致力于为新三板优质企业提供多元

化资本布局、产业转型和市值管理服务。
                                                      2
       公司全年实现柜台市场销售及交易业务投资收益净额 5.80 亿元。

        (4)投资研究业务

       公司的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、固定收益及金融

工程等多领域的投资研究服务;具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公司、基金公司、私募基

金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资研究服务。公司的股票研究涵

盖中国 24 个行业和逾 600 家在中国上市公司,以及逾 70 家香港联交所的上市公司。公司卓越的研究能

力在业界享有盛誉。2015 年,公司的研究团队在《新财富》“本土最佳研究团队”排名第四;在《新财

富》2015 年对 34 个领域的调查中,公司在煤炭开采、环保两个领域排名第一,在有色金属、建筑和工

程、建筑建材三个领域排名第二;在金融工程、房地产、电子、基础化工四个领域排名第三。

       报告期,公司实现投资研究业务营业收入 4.42 亿元,同比增长 123.65%。

        (5)资产托管业务

       公司于 2014 年取得证券投资基金托管资格,于 2015 年取得基金运营外包服务备案。公司立足于为

各类资产管理产品提供优质的资产托管及基金运营外包服务;所提供服务的对象涵盖基金公司及其子公

司、期货公司及其子公司、证券公司及其资管子公司、私募基金管理人等各类资管机构;服务内容包括

资产保管、账户管理、清算及结算、基金会计、资产估值、基金合规监控、绩效评估、基金投资风险分

析及基金后台整体运营外包在内的各项服务。

       截至 2015 年底,公司提供资产托管及基金运营外包服务的总资产规模为人民币 878.18 亿元,其中

托管产品规模为 567.21 亿元,提供运营外包服务产品规模为 310.97 亿元。

       报告期,公司实现资产托管及基金运营外包服务业务营业收入 0.52 亿元。

        4、投资管理业务板块

       本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、基金管理业务、私募股权投资业务及另类投资

业务。报告期,投资管理业务板块实现营业收入 58.26 亿元,同比增长 182.03%。

        (1)资产管理业务

2
    投资收益净额为投资收益及公允价值变动损益。

                                                 41
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及

机构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管(香港)开展资产管理业务。

    广发资管管理投资于多种资产类别及投资策略的客户资产,包括权益类、固定收益类及量化投资。

广发资管通过三种计划进行投资管理,包括集合资产管理计划、定向资产管理计划及专项资产管理计

划。另外,广发资管通过合格境内机构投资者计划积极开展境外资产管理业务。

    截至 2015 年底,广发资管管理 105 个集合资产管理计划,包括权益类计划、基金中的基金(FOF)计

划、固定收益类投资计划、货币市场计划及量化投资计划,管理资产规模为 2,980.07 亿元,同比增长

519.78%。

    截至 2015 年底,广发资管管理 259 个定向资产管理计划,管理资产规模为人民币 2,179.19 亿元,

同比增长 49.99%。广发资管的定向资产管理计划投资于广泛的资产类别,包括股票、固定收益及另类投

资(包括信托产品、委托贷款及票据)。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者

和包括高净值人士在内的富裕人群。

    报告期,广发资管发行的企业 ABS 规模为 134 亿,比上年度增长 294%;广发资管在交易所市场发行

的租赁资产证券化产品及应收账款资产证券化产品均排名行业前列,形成了行业影响力和领先的优势。

    报告期,广发资管资产管理业务规模和收入情况如下表所示:

                                2015 年资产管理业务规模和收入情况
                                资产管理规模(亿元)                       管理费收入(亿元)
                       2015 年 12 月 31 日    2014 年 12 月 31 日        2015 年         2014 年
集合资产管理业务            2,980.07                480.83                10.12            3.15
定向资产管理业务            2,179.19              1,452.88                1.40             1.11
专项资产管理业务              159.98                 34.06                0.10             0.01
      合计                 5,319.24               1,967.77                11.62            4.27
    注:上表 2014 年各项数据包括广发资管设立前的广发证券资产管理部的相关数据。数据来源:公司

统计,2016。

    2015 年,广发资管共实现管理费收入 11.62 亿元,比上年增长 172.13%。



    本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。广发期货于 2012 年 11 月首批获得资产管理业务

资格,并积极开展期货资产管理业务。截至 2015 年底,广发期货有 49 个资产管理计划正在运作,资产

管理规模为 58.88 亿元。其中,单一资产管理计划 21 个,资产管理规模为 1.57 亿元;集合资产管理计

划 28 个,资产管理规模 57.31 亿元。报告期,广发期货资产管理业务实现营业收入 0.62 亿元,同比增

长 181.44%。

    在海外资产管理业务领域,本集团通过广发控股香港的全资子公司广发资管(香港)就多类投资工
                                              42
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


具提供咨询服务及进行管理。广发控股香港是香港首批获 RQFII 资格的中资金融机构之一,通过广发资

管(香港)可在香港筹集的人民币资金投资中国证券市场。截至 2015 年底,广发资管(香港)已设立及

管理 2 支以基金形式运作的公募基金(广发中国人民币固定收益基金、广发中国成长基金)、4 支以基金

形式运作的私募产品,2 支与外部合作的私募基金和 1 支与外部合作的卢森堡 UCITS 基金。截至 2015 年

底,广发资管(香港)所管理资产规模为 76.3 亿港元。

    (2)基金管理业务

    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展基金管理业务。

    截至 2015 年底,公司持有广发基金 51.13%的股权。截至 2015 年 12 月 31 日,广发基金管理 88 只开

放式基金。广发基金是全国社保基金的国内投资管理人之一,亦向保险公司、财务公司、其他机构投资

者及高净值人群提供资产管理服务。此外,广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计

划(QDII)投资于海外资本市场,并可通过其全资子公司广发国际资产管理以 RQFII 方式将在境外募集

资金投资于中国境内资本市场;广发基金积极参与中港两地基金互认,获得首批中港两地基金互认资格,

已经在香港销售获得认证的基金产品。截至 2015 年 12 月 31 日,广发基金管理的公募基金规模合计

3,300.24 亿元,较 2014 年末上升 147.27%,行业排名第七(数据来源:银河证券基金研究中心,

2016)。

    报告期,广发基金实现营业收入 29.23 亿元,同比增长 63.82%,净利润 8.93 亿元,同比增长

47.88%。

    截至 2015 年 12 月 31 日,公司持有易方达基金 25%的股权,是其三个并列第一股东之一。截至 2015

年 12 月 31 日,易方达基金管理 88 支开放式基金。易方达基金是全国社保基金的投资管理人之一,亦为

保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外,易方达基金

可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于海外资本市场,并可将在境外募集

资金通过 RQFII 方式投资于中国境内资本市场。截至 2015 年 12 月 31 日,易方达基金管理的公募基金规

模合计 5,760.38 亿元,较 2014 年末上升 159.43%,行业排名第三(数据来源:银河证券基金研究中心,

2016)。

    报告期,易方达基金实现营业收入 39.83 亿元,同比增长 101.03%,净利润 11.90 亿元,同比增长

82.03%。

    (3)私募股权投资和管理业务

    本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募股权投资管理业务。

    报告期,广发信德及其管理的基金共完成 64 个股权投资项目,投资金额 13.71 亿元;截至 2015 年


                                               43
                                                                         广发证券股份有限公司 2015 年度报告


底,广发信德已完成 127 个股权投资项目投资,其中有 17 个项目已通过首次公开发售方式在中国 A 股市

场上市;有 5 个项目通过上市公司并购实现退出。

    同时,广发信德积极拓展股权投资的资产管理业务,已设立了新疆广发信德稳胜投资管理有限公

司、广发信德智胜投资管理有限公司、广发信德医疗资本管理有限公司、珠海广发信德奥飞资本管理有

限公司、珠海广发信德敖东基金管理有限公司、深圳前海广发信德中山公用并购基金管理有限公司等六

个基金管理平台管理私募股权基金和夹层基金。广发信德积极探索多元化的盈利模式,通过创新谋求发

展,取得了较好成效。

    截至 2015 年底,广发信德设立并管理了八支私募股权基金和五支夹层基金,管理客户资金总规模

74.51 亿元。报告期,广发信德实现营业收入 8.19 亿元,同比增长 162.48%。

    在海外市场,本集团通过广发控股香港的全资子公司广发投资(香港)在海外市场进行多项股权投

资。其中,广发投资(香港)在 2015 年投资的一家中国领先、主业为太阳能级多晶硅生产和风电、光伏

项目承包企业已于当年在香港交易所主板上市;另外, 之前投资的一家中国知名 IT 培训企业,现已全部

退出, 获得较可观的投资回报。

    (4)另类投资业务

    在另类投资业务领域,本集团通过广发乾和积极开展业务,专注于非公开发行股票、非标准化固定

收益产品、风险投资、产业投资基金等产品或领域的投资。

    报告期,广发乾和设立了广发合信产业投资管理有限公司、广东广通融资租赁有限公司、广东广发

互联小额贷款股份有限公司及广发钧策海外投资基金管理(上海)有限公司等,分别开展 PPP、融资租

赁、互联网小贷及 QDLP 等业务。另外,还和中兵投资管理有限责任公司设立了珠海中兵广发投资基金合

伙企业(有限合伙),募集资金 6.6 亿元。

    报告期,广发乾和共投资 19 个项目,投资金额 25.24 亿元。截至 2015 年底,广发乾和累计投资项

目数量 46 个,累计投资规模 45.20 亿元,其中 18 个项目已全部退出。

    报告期,广发乾和实现营业收入 4.14 亿元,同比增加 461.25%。


(三)收入与成本

1、营业收入构成

                                                                                                    单位:元

                                   2015 年                             2014 年
         项目                                                                                    同比增减
                            金额            占营业收入比重      金额            占营业收入比重
手续费及佣金净收入      19,584,999,280.14           58.56%   7,976,506,522.60           59.55%      145.53%


                                                    44
                                                                                       广发证券股份有限公司 2015 年度报告


利息净收入                  2,930,057,386.58            8.76%         1,498,782,708.67             11.19%          95.50%
投资收益                   10,314,960,874.13            30.84%        3,560,143,458.97             26.58%         189.73%
公允价值变动收益               296,616,881.29           0.89%             354,122,652.72            2.64%         -16.24%
汇兑收益(损失)                 294,674,289.33           0.88%             -16,330,945.35                 -                 -
其他业务收入                    25,331,207.94           0.07%              21,748,506.06            0.16%          16.47%
营业收入合计               33,446,639,919.41              100%       13,394,972,903.67               100%         149.70%

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

    手续费及佣金净收入 2015 年为 195.85 亿元,同比 2014 年 79.77 亿元,增加 116.08 亿元,增长

1.46 倍。其中经纪业务手续费净收入 2015 年为 137.21 亿元,同比 2014 年 50.53 亿元,增加 86.68 亿

元,增长 1.72 倍,主要原因是经纪客户股基交易量的增长;投资银行手续费业务净收入为 21.13 亿元,

同比 2014 年 17.42 亿元,增加 3.71 亿元,增幅 21.25%,主要归因于财务顾问业务的增加;资产管理及

基金管理业务手续费净收入 2015 年为 35.93 亿元,同比 2014 年 11.23 亿元,增加 24.70 亿元,增长

2.20 倍,主要是广发基金 2014 年 8 月份起纳入合并报表范围及广发资管和广发基金的资产管理规模上

升。

    利息净收入 2015 年为 29.30 亿元,同比 2014 年 14.99 亿元,增加 14.31 亿元,增长 95.50%。其中

利息收入 2015 年比 2014 年增加了 80.11 亿元,增长了 1.85 倍,主要归因于融资融券业务的增长及经纪

客户的存款增加;利息支出 2015 年比 2014 年增加了 65.80 亿元,增幅 2.33 倍,主要是发行了多期短期

公司债、短期融资券及次级债券,以及通过更多的卖出回购方式为业务活动融入资金。

    投资收益 2015 年为 103.15 亿元,同比 2014 年 35.60 亿元,增加 67.55 亿元,增长 1.90 倍。主要

是处置可供出售金融资产投资收益增加,以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供

出售金融资产持有期间取得的投资收益增加。


2、公司已签订的重大业务合同情况

不适用


3、营业支出构成

                                                                                                                单位:元

                                 2015 年                                     2014 年
营业支出构成项目                                                                                             同比增减
                        金额           占营业支出比重              金额            占营业支出比重
营业税金及附加      1,928,043,807.85            12.23%           763,802,475.55                11.16%             152.43%
业务及管理费       13,555,565,733.42            85.97%       5,926,260,763.23                  86.62%             128.74%
资产减值损失         282,100,315.52              1.79%           149,944,160.62                 2.19%              88.14%
其他业务成本            1,736,255.24             0.01%             1,736,255.24                 0.03%               0.00%
营业支出合计       15,767,446,112.03            100.00%      6,841,743,654.64                 100.00%             130.46%

                                                        45
                                                                             广发证券股份有限公司 2015 年度报告


4、报告期合并范围是否发生变动

请见本报告“第六节、重要事项”之“八、与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说
明。

(四)费用

                                                                                                       单位:元

           项目                   2015 年                     2014 年                       同比增减
      业务及管理费           13,555,565,733.42            5,926,260,763.23                   128.74%
       所得税费用             4,193,358,888.46            1,503,082,397.46                   178.98%

相关数据同比发生重大变动的主要驱动因素说明

    业务及管理费 2015 年为 135.56 亿元,同比 2014 年的 59.26 亿元,增加 76.30 亿元,增长 1.29 倍,主

要是随着营业收入的增加而职工薪酬总额相应增加。所得税费用 2015 年为 41.93 亿元,同比 2014 年的

15.03 亿元,增加 26.90 亿元,增长 1.79 倍。主要是 2015 年利润总额增加所致。


(五)研发投入

1、公司研发投入情况
                                 2015 年                     2014 年                        变动比例
研发投入金额(元)                 124,089,095.27               56,062,622.37                       121.34%
研发投入占营业收入比例                     0.37%                       0.42%              减少 0.05 个百分点

    情况说明:为支持公司业务创新,响应国家互联网+战略,提升核心业务信息系统建设的的自主可控

能力,提高经营效益和管理效率,公司持续加大在互联网金融,PB 业务,云计算及大数据应用方面投

入,通过自行开发、合作开发、委托开发等方式对信息系统管理平台研发总投入达到 12,408.91 万元,公

司互联网金融信息系统建设已经处于行业领先水平。



2、近两年专利数情况
                                                 已申请                 已获得         截至报告期末累计获得
发明专利                                                            -              -                       -
                                 一种证券交易接入网关
实用新型                         一种证券行情计算系统                              -                         -
                                 一种基于 FIX 的协议转换系统
外观设计                                                            -              -                         -

(六)现金流

                                                                                                       单位:元

             项目                  2015 年                    2014 年                       同比增减

                                                   46
                                                                              广发证券股份有限公司 2015 年度报告


经营活动现金流入小计                117,395,446,987.10             84,462,115,572.93                    38.99%
经营活动现金流出小计                 79,247,127,368.28             59,045,162,104.47                    34.21%
经营活动产生的现金流量净额           38,148,319,618.82             25,416,953,468.46                    50.09%
投资活动现金流入小计                  2,744,802,306.07              2,964,520,207.25                   (7.41%)
投资活动现金流出小计                 60,365,153,733.14             11,687,899,342.30                   416.48%
投资活动产生的现金流量净额         (57,620,351,427.07)            (8,723,379,135.05)                         -
筹资活动现金流入小计                124,311,437,643.17             38,600,799,693.46                   222.04%
筹资活动现金流出小计                 57,631,591,550.20              2,494,177,992.38                 2,210.64%
筹资活动产生的现金流量净额           66,679,846,092.97             36,106,621,701.08                    84.67%
现金及现金等价物净增加额             47,648,365,613.68             52,793,770,165.11                  (9.75%)

    相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明及报告期公司经营活动产生的现金净流量与本年度

净利润存在重大差异的原因说明:

    报告期,经营活动产生的现金流量净额为 381.48 亿元,其中,经纪客户保证金净流入 466.70 亿元,

剔除此因素后的经营活动现金流量净额为-85.22 亿元。从构成来看,现金流入主要为收到利息、手续费及

佣金共 311.43 亿元,回购业务净流入现金 291.91 亿元,拆入资金净流入 16.27 亿元;现金流出主要为购

置交易性金融资产流出 534.13 亿元,融出资金流出 45.72 亿元,本期支付给职工及为职工支付的现金

62.44 亿元,支付的各项税费 62.65 亿元,支付利息、手续费及佣金 40.70 亿元。2015 年本集团实现净利

润 136.12 亿元,与本期经营活动产生的现金净流量有差异,主要是因为后者受经纪客户保证金净流入、

回购业务净流入、购置交易性金融资产净流出及融出资金净流出等因素的影响。

    报告期投资活动产生的现金流量净额为-576.20 亿元,主要是购置可供出售金融资产现金净流出额

579.46 亿元,投资支付现金流出 19.20 亿元,购置长期性资产流出现金 3.90 亿元。另外,收回投资及取得

投资收益收到现金合计为 26.50 亿元。

    报告期筹资活动产生的现金流量净额为 666.80 亿元,主要是本期 H 股上市募集资金 253.96 亿元(含

发行费用,不含换汇损益),发行及偿还次级债、短期公司债和短期融资券产生的现金净流入为 248.84 亿

元,收益凭证业务净收到的现金为 199.79 亿元。另外,因分配股利及支付利息产生现金流出 41.58 亿

元。


三、主营业务构成情况

1、主营业务分业务情况

                                                                                                      单位:元

                                                                  营业收入比上年 营业支出比上 营业利润率比上年同
   业务类别       营业收入         营业支出        营业利润率
                                                                      同期增减     年同期增减       期增减
投资银行业务   2,065,696,045.85 1,360,690,486.16         34.13%           21.63%       72.43% 减少 19.41 个百分点

                                                       47
                                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


财富管理业务   17,598,096,829.14 6,054,466,486.49           65.60%          145.57%         92.95%    增加 9.38 个百分点
交易及机构客户
               6,304,238,935.08 1,344,296,510.29            78.68%          203.77%        123.85%    增加 7.61 个百分点
服务业务
投资管理业务    5,825,553,558.31 2,667,313,108.78           54.21%          182.03%        213.80%    减少 4.63 个百分点

主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
不适用


2、主营业务分地区情况

营业收入地区分部情况
                                                                                                           单位:元
                                          2015 年                               2014 年                     营业收
            地区               营业部                                营业部                               入增减百
                                                    营业收入                            营业收入
                                家数                                 家数                                   分比
            广东                116             7,308,469,566.70     109               2,553,924,109.45   186.17%
         其中:深圳               9                 670,737,588.80     8                210,854,011.74    218.11%
            上海                  21                950,679,090.52     21               327,023,888.62    190.71%
            湖北                  16                886,599,630.80     16               335,776,719.51    164.04%
            辽宁                  15                590,389,107.13     14               204,471,500.92    188.74%
            河北                  13                717,934,744.88     12               250,136,116.78    187.02%
            浙江                  10                401,157,262.06     10               126,700,930.56    216.62%
            江苏                  10                301,496,358.75     9                108,309,450.03    178.37%
            福建                  8                 309,796,776.18     5                117,012,145.17    164.76%
            北京                  7                 648,820,943.27     7                219,716,411.02    195.30%
            山东                  7                 321,868,082.35     7                104,219,876.06    208.84%
            陕西                  5                 324,329,080.95     5                102,967,425.37    214.98%
            河南                  4                 119,177,390.04     4                  34,315,668.52   247.30%
            海南                  3                 111,979,848.22     3                  37,927,361.26   195.25%
            吉林                  3                 157,285,385.48     3                  54,269,474.51   189.82%
            云南                  3                 150,003,618.90     3                  57,758,553.32   159.71%
            重庆                  3                 203,367,927.44     3                  69,061,823.19   194.47%
            广西                  2                  84,493,773.78     2                  36,430,473.78   131.93%
           黑龙江                 2                  73,123,065.92     2                  24,801,986.70   194.83%
            江西                  2                  25,009,926.88     2                   7,607,694.66   228.75%
            四川                  2                 155,965,259.36     2                  51,607,914.27   202.21%
            天津                  2                 106,864,517.35     2                  40,998,693.16   160.65%
            安徽                  1                  37,286,221.21     1                  10,357,690.44   259.99%
            甘肃                  1                  79,043,204.76     1                  35,683,653.07   121.51%
            贵州                  1                  29,541,532.47     1                  12,303,358.27   140.11%
            湖南                  1                  34,854,832.41     1                   9,934,079.21   250.86%
           内蒙古                 1                   7,308,236.77     1                    494,764.14    1377.12%
            宁夏                  1                    312,330.33      -                              -          -
            青海                  1                    208,821.66      --                             -          -
            山西                  1                  45,286,551.38     1                  21,360,184.75   112.01%
            西藏                  1                    698,517.84      1                     28,574.65    2344.54%
            新疆                  1                  64,381,192.57     1                  17,502,197.66   267.85%
            总部                               12,994,914,790.85                       6,197,227,011.70   109.69%
         母公司合计                            27,242,647,589.21                      11,169,929,730.75   143.89%

                                                          48
                                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


        境内子公司                         6,771,412,755.88                        2,109,497,919.25        221.00%
           抵销                           (1,164,101,554.37)                            (92,233,549.25)           -
         境内合计          264            32,849,958,790.72         249           13,187,194,100.75        149.10%
     境外子公司(含港
                                                596,681,128.69                          207,778,802.92     187.17%
           澳)
           总计            264            33,446,639,919.41         249           13,394,972,903.67        149.70%


营业利润地区分部情况
                                                                                                           单位:元
                                     2015 年                                  2014 年                        营业利
           地区                                                                                           润增减百
                        营业部家数             营业利润          营业部家数         营业利润                 分比
           广东            116            4,993,008,218.53          109            1,520,931,634.62         228.29%
        其中:深圳          9                  418,004,967.59        8                  92,936,356.29      349.78%
           上海             21                 616,839,756.73        21             159,517,345.83         286.69%
           湖北             16                 638,950,846.66        16             200,435,564.38         218.78%
           辽宁             15                 370,717,162.33        14                 96,389,051.50      284.61%
           河北             13                 439,981,252.84        12             121,526,991.78         262.04%
           浙江             10                 238,637,226.87        10                 52,014,671.81      358.79%
           江苏             10                 160,697,563.77        9                  39,200,185.20      309.94%
           福建             8                  226,641,718.74        5                  69,890,363.73      224.28%
           北京             7                  457,765,043.13        7              130,745,531.63         250.12%
           山东             7                  196,623,083.24        7                  48,475,372.80      305.61%
           陕西             5                  205,403,705.98        5                  55,542,065.20      269.82%
           河南             4                   69,728,700.60        4                  10,079,221.33      591.81%
           海南             3                   70,074,980.48        3                  17,031,392.89      311.45%
           吉林             3                   99,932,475.48        3                  22,650,171.33      341.20%
           云南             3                  109,815,068.17        3                  35,928,334.24      205.65%
           重庆             3                  137,493,892.89        3                  37,446,859.23      267.17%
           广西             2                   56,044,677.31        2                  19,806,342.74      182.96%
          黑龙江            2                   47,304,519.34        2                   11,307,098.31     318.36%
           江西             2                   14,158,103.30        2                    2,783,464.36     408.65%
           四川             2                   87,861,868.20        2                  20,730,016.99      323.84%
           天津             2                   73,970,428.90        2                  21,919,921.30      237.46%
           安徽             1                   19,936,859.31        1                    2,459,291.72     710.67%
           甘肃             1                   54,458,382.65        1                  22,514,194.23      141.88%
           贵州             1                   18,214,185.81        1                    5,146,618.00     253.91%
           湖南             1                   20,133,504.81        1                    2,906,640.73     592.67%
          内蒙古            1                     -222,850.05        1                   -2,442,645.95            -
           宁夏             1                   -1,363,326.39        -                               -            -
           青海             1                   -1,750,440.11        -                               -            -
           山西             1                   30,120,942.23        1                  12,930,200.32      132.95%
           西藏             1                     -957,854.96        1                     -481,563.87            -
           新疆             1                   38,096,990.95        1                    6,976,574.24     446.07%
           总部                           5,214,952,603.98                         2,806,821,196.24         85.80%
        母公司合计                       14,703,269,291.72                         5,551,182,106.86        164.87%
        境内子公司                        3,834,512,101.28                         1,010,335,532.69        279.53%
           抵销                          -1,081,912,727.24                              -76,581,828.24
         境内合计          264           17,455,868,665.76          249            6,484,935,811.31        169.18%


                                                      49
                                                                                           广发证券股份有限公司 2015 年度报告


         境外子公司(含港
                                                          223,325,141.62                            68,293,437.72   227.01%
               澳)
               总计                  264                17,679,193,807.38        249          6,553,229,249.03      169.78%


四、非主营业务分析

不适用


五、资产及负债状况

1、资产及负债构成重大变动情况

                                                                                                                       单位:元

                                2015 年末                         2014 年末
                                               占总资                          占总资   比重增减           重大变动说明
                              金额                              金额
                                               产比例                          产比例
货币资金              106,572,461,584.60 25.43%            67,680,499,800.97 28.19% (2.76%) 本期经纪业务规模增加。
结算备付金             31,222,060,527.00        7.45%      22,624,796,462.35    9.42% (1.97%) 本期经纪业务规模增加。
拆出资金                                   -        -       1,000,000,000.00    0.42% (0.42%) 上期末向商业银行拆出资金。
融出资金               69,190,542,747.79 16.51%            64,695,844,373.32 26.95% (10.44%) 不适用。
以公允价值计量且其
                                                                                                    本期末债券和基金持仓量增
变动计入当期损益的     83,912,239,939.55 20.02%            26,996,501,834.36 11.24%         8.78%
                                                                                                    加。
金融资产
                                                                                                    本期末利率互换业务和权益
衍生金融资产                270,579,015.80      0.06%          91,293,338.55    0.04%       0.02%
                                                                                                    互换业务规模扩大。
买入返售金融资产       13,745,916,985.33        3.28%      12,232,553,514.45    5.09% (1.81%) 不适用。
                                                                                                  应收手续费及佣金、清算款
应收款项                2,531,335,155.31        0.60%       1,275,662,594.93    0.53%       0.07% 和应收权益互换业务本金及
                                                                                                  保证金增加。
                                                                                                    债券投资以及融资融券应收
应收利息                3,131,238,192.71        0.75%       1,676,518,411.15    0.70%       0.05%
                                                                                                    利息增加。
存出保证金              5,277,796,430.89        1.26%       3,029,861,695.35    1.26%       0.00% 主要是交易保证金增加。
                                                                                                    主要是债券和其他投资的增
可供出售金融资产       96,582,577,941.42 23.05%            34,410,115,665.06 14.33%         8.72%
                                                                                                    加。
                                                                                                    主要是联营企业和合营企业
长期股权投资            3,347,504,002.76        0.80%       1,524,325,006.27    0.63%       0.17%
                                                                                                    投资增加及确认权益增加。
投资性房地产                 25,274,674.68      0.01%          27,010,929.92    0.01%       0.00% 不适用。
固定资产                    938,313,805.44      0.22%         881,731,029.54    0.37% (0.15%) 不适用。
                                                                                                    本期广发证券大厦项目投入
在建工程                    526,730,799.00      0.13%         278,768,664.23    0.12%       0.01%
                                                                                                    增加。
无形资产                    541,285,712.59      0.13%         489,526,405.88    0.20%   (0.07%) 不适用。
递延所得税资产              269,441,877.81      0.06%         230,184,633.01    0.10%     (0.04%) 可抵扣暂时性差异增加。
其他资产                1,009,541,190.94        0.24%         952,533,953.37    0.40%     (0.16%) 不适用。
短期借款                    896,010,344.00      0.21%       1,285,907,000.00    0.54% (0.33%) 不适用。
应付短期融资款         21,643,800,000.00        5.16%      29,536,739,315.07 12.30% (7.14%) 不适用。
拆入资金                1,750,000,000.00        0.42%       1,123,000,000.00    0.47% (0.05%) 本期末向商业银行拆入资金

                                                                  50
                                                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                                                                        增加。
交易性金融负债          624,185,446.82    0.15%     764,409,090.33    0.32% (0.17%) 不适用。
                                                                                        本期末利率互换业务和权益
衍生金融负债            309,453,798.13    0.07%      87,303,818.97    0.04%     0.03%
                                                                                        互换业务规模扩大。
                                                                                        交易所质押式回购和银行间
卖出回购金融资产款   85,395,760,813.65 20.38%     54,767,726,387.03 22.81% (2.43%)
                                                                                        买断式回购规模增加。
代理买卖证券款       118,137,085,071.05 28.19%    71,465,562,643.43 29.76% (1.57%) 本期经纪业务规模增加。
                                                                                        本期末存在代理承销股票
代理承销证券款          350,000,000.00    0.08%                  0    0.00%     0.08%
                                                                                        款。
应付职工薪酬           7,812,464,909.17   1.86%    3,201,901,513.27   1.33%     0.53% 计提的职工薪酬增加。
应交税费               1,435,667,279.91   0.34%    1,436,481,292.11   0.60% (0.26%) 不适用。
                                                                                        主要为资产管理计划优先级
应付款项             13,455,620,976.98    3.21%    4,311,267,401.22   1.80%     1.41%
                                                                                        参与人款项增加。
                                                                                        主要为应付债券和应付短期
应付利息               2,724,476,574.90   0.65%     791,401,200.54    0.33%     0.32%
                                                                                        融资款利息增加。
预计负债                 60,580,543.00    0.01%      33,360,000.00    0.01%     0.00% 本期预提损失增加。
长期借款               3,469,168,000.00   0.83%    3,000,000,000.00   1.25% (0.42%) 不适用。
                                                                                        本期次级债和长期收益凭证
应付债券             79,246,866,826.53 18.91%     26,030,663,617.12 10.84%      8.07%
                                                                                        增加。
递延所得税负债          278,361,869.29    0.07%     111,538,888.04    0.05%     0.02% 应纳税暂时性差异增加。
                                                                                        本期末新增应付 H 股上市发
其他负债               1,686,683,474.55   0.40%     775,057,323.49    0.32%     0.08%
                                                                                        行费用。
注:重大变动说明为对金额变动 30%以上项目的说明
    情况说明:2015 年底,本集团总资产为 4,190.97 亿元,比上年末增加 74.55%,主要是由于 2015 年

公司发行 H 股大幅度增加了资本金及通过发行次级债、短期公司债和短期融资券等方式扩大了融资规

模;同时,客户保证金增加使得客户银行存款和客户结算备付金增加。从资产结构来看, 本集团 2015 年

末的货币资金和结算备付金合计为 1,337.95 亿元,占期末资产总额的 32.88%;融出资金占期末资产总额

的比重为 16.51%,其中期限在 6 个月以内的金额占融出资金总额的 78.63%;买入返售金融资产占期末资

产总额的比重为 3.28%,主要为银行间买断式买入返售和股票质押式回购,二者的剩余期限主要为一年以

内;以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产合计为 1,804.95 亿元,占期

末资产总额的 43.07%,余额比上年末增加了 1,190.88 亿元,主要是由于 2015 年公司发行 H 股及扩大负

债规模,资金得到进一步充实,加大了金融资产的投资力度,其中债券类投资占比为 50.92%,且基本为

信用等级较高的债券;长期股权投资占期末资产总额的比例为 0.80%;投资性房地产、固定资产、在建工

程和无形资产合计占比 0.48%,因此,各项资产的风险较小,变现能力较强,流动性充裕。

    2015 年末合并报表归属于母公司净资产达到 775.19 亿元,比年初增加 95.70%,每股净资产为 10.17

元,资产负债率(资产和负债均剔除代理买卖证券款的影响)为 73.48%,较上年减少 1.98 个百分点。

    母公司年末净资本为 643. 46 亿元,各项风险资本准备之和为 72.44 亿元,净资本与风险准备比率、

净资本与净资产比率以及净资本负债率分别为 888.27%、88.95%和 31.55%,且远远大于监管标准 100%、

                                                        51
                                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告


40%和 8%,资产质量优良,各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。


2、以公允价值计量的资产和负债

                                                                                                                单位:元

                                      本期公允价值 计入权益的累计 本期计提的
     项目             期初数                                                 本期成本变动金额                 期末数
                                        变动损益     公允价值变动     减值
金融资产
1.以公允价值
计量且其变动
计入当期损益
             26,996,501,834.36 183,965,129.16                                           56,748,123,538.61   83,912,239,939.55
的金融资产
(不含衍生金
融资产)
2.衍生金融资
                     91,293,338.55 179,285,677.25                                                              270,579,015.80

3.可供出售金
                  34,410,115,665.06                  3,457,192,493.63 151,140,227.33    61,255,781,070.67   96,582,577,941.42
融资产
金融资产小计 61,497,910,837.97 363,250,806.41 3,457,192,493.63 151,140,227.33 118,003,904,609.28 180,765,396,896.77


1、以公允价
值计量且变动
计入当期损益
                    764,409,090.33                                                       (140,223,643.51)     624,185,446.82
的金融负债
(不含衍生金融
负债)
2、衍生金融
                     87,303,818.97 (7,815,591.17)                                                             309,453,798.13
负债(注)
金融负债            851,712,909.30 (7,815,591.17)                                        (140,223,643.51)     933,639,244.95
    注:1.在当日无负债结算制度下,衍生金融工具项下的期货投资以及部分利率互换合约形成的金融资产或金融负债与
相关的暂收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额列示,为人民币 0 元。抵销前衍生金融负债与相关暂付款的
期末余额均为人民币 37,845,604.92 元,抵消前衍生金融负债与相关暂付款的期初余额为 263,361,021.83 元。
    报告期无主要资产计量属性发生重大变化的情况。另外,因证券自营业务为证券公司的主营业务,交易频繁,因此,
以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产以及因并表范围变化产生的金融资产成本变动的情况。


   报告期公司主要资产计量属性是否发生重大变化
   否

3、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况

                                                                                                                    单位:元

           项目                  2015 年末                2014 年末              增减                       变动原因
货币资金                       106,572,461,584.60         67,680,499,800.97             57.46% 本期经纪业务规模增加。
结算备付金                      31,222,060,527.00         22,624,796,462.35             38.00% 本期经纪业务规模增加。
拆出资金                                         -         1,000,000,000.00        (100.00%) 上期末向商业银行拆出资金。
以公允价值计量且其变
                                83,912,239,939.55         26,996,501,834.36            210.83% 本期末债券和基金持仓量增加。
动计入当期损益的金融
                                                              52
                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


资产
                                                                           本期末利率互换业务和权益互换
衍生金融资产            270,579,015.80       91,293,338.55      196.38%
                                                                           业务规模扩大。
                                                                        应收手续费及佣金、清算款和应
应收款项               2,531,335,155.31    1,275,662,594.93      98.43% 收权益互换业务本金及保证金增
                                                                        加。
                                                                           债券投资以及融资融券应收利息
应收利息               3,131,238,192.71    1,676,518,411.15      86.77%
                                                                           增加。
存出保证金             5,277,796,430.89    3,029,861,695.35      74.19% 主要为交易保证金增加。
可供出售金融资产      96,582,577,941.42   34,410,115,665.06     180.68% 本期末债券和其他投资增加。
                                                                           主要是联营企业和合营企业投资
长期股权投资           3,347,504,002.76    1,524,325,006.27     119.61%
                                                                           增加及确认权益增加。
                                                                           本期广发证券大厦项目投入增
在建工程                526,730,799.00      278,768,664.23       88.95%
                                                                           加。
短期借款                896,010,344.00     1,285,907,000.00     (30.32%) 本期末质押借款减少。
                                                                           本期末向商业银行拆入资金增
拆入资金               1,750,000,000.00    1,123,000,000.00      55.83%
                                                                           加。
                                                                           本期末利率互换业务和权益互换
衍生金融负债            309,453,798.13       87,303,818.97      254.46%
                                                                           业务规模扩大。
                                                                           交易所质押式回购和银行间买断
卖出回购金融资产款    85,395,760,813.65   54,767,726,387.03      55.92%
                                                                           式回购规模增加。
代理买卖证券款       118,137,085,071.05   71,465,562,643.43      65.31% 本期经纪业务规模增加。
代理承销证券款          350,000,000.00                    -               - 本期末存在代理承销股票款。
应付职工薪酬           7,812,464,909.17    3,201,901,513.27     143.99% 计提的职工薪酬增加。
                                                                           主要为资产管理计划优先级参与
应付款项              13,455,620,976.98    4,311,267,401.22     212.10%
                                                                           人款项增加。
                                                                           本期应付债券及应付短期融资款
应付利息               2,724,476,574.90     791,401,200.54      244.26%
                                                                           利息增加。
预计负债                  60,580,543.00      33,360,000.00       81.60% 本期预提损失增加。
                                                                           本期次级债及长期收益凭证增
应付债券              79,246,866,826.53   26,030,663,617.12     204.44%
                                                                           加。
递延所得税负债          278,361,869.29       111,538,888.04     149.56% 应纳税暂时性差异增加。
                                                                           本期末新增应付 H 股上市发行费
其他负债               1,686,683,474.55     775,057,323.49      117.62%
                                                                           用。
资本公积              31,864,031,775.49    8,587,816,549.35     271.04% 主要为 H 股发行资本溢价。
                                                                           主要为可供出售公允价值变动增
其他综合收益           2,771,649,998.07    1,858,423,537.04      49.14%
                                                                           加。
盈余公积               4,136,216,158.85    3,010,703,881.13      37.38% 本年利润增加。
一般风险准备           8,893,007,457.16    6,387,019,874.38      39.24% 主要为本年利润增加。
未分配利润            22,233,280,547.83   13,847,624,636.41      60.56% 主要为本年利润增加。
                                                                           主要为归属于少数股东的综合收
少数股东权益           2,301,555,160.52    1,766,576,089.67      30.28%
                                                                           益增加。
           项目        2015 年             2014 年            增减                    变动原因
                                                                        主要是经纪业务、投行业务和资
手续费及佣金净收入    19,584,999,280.14    7,976,506,522.60     145.53% 管及基金业务手续费及佣金收入
                                                                        增加。
利息净收入             2,930,057,386.58    1,498,782,708.67      95.50% 主要是融资融券利息收入增加。


                                              53
                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                                                               主要是处置可供出售金融资产收
投资收益(损失)           10,314,960,874.13        3,560,143,458.97   189.73% 益及持有交易性和可供出售金融
                                                                               资产期间取得的收益增加。
                                                                                 本期 H 股募集资金产生汇兑收
汇兑收益(损失)              294,674,289.33          -16,330,945.35         -
                                                                                 益。
营业税金及附加              1,928,043,807.85          763,802,475.55   152.43% 本期应税收入增加。
业务及管理费               13,555,565,733.42        5,926,260,763.23   128.74% 本期职工薪酬支出增加。
                                                                               主要为本期计提的可供出售金融
资产减值损失                  282,100,315.52          149,944,160.62    88.14% 资产减值损失和融出资金减值损
                                                                               失增加。
营业外收入                    172,006,879.03          109,252,198.07    57.44% 主要为本期政府补助增加。
                                                                                 主要捐赠支出增加及预提罚没支
营业外支出                     45,488,419.20           13,886,079.03   227.58%
                                                                                 出。
所得税费用                  4,193,358,888.46        1,503,082,397.46   178.98% 本期利润总额增加。
归属于少数股东的综合                                                             本期子公司广发基金少数股东综
                              486,917,071.67          168,381,584.90   189.17%
收益总额                                                                         合收益增加。
经营活动产生的现金流                                                             主要为经纪业务手续费收入增
                           38,148,319,618.82       25,416,953,468.46    50.09%
量净额                                                                           加。
投资活动产生的现金流                                                             主要为购置可供出售金融资产增
                          (57,620,351,427.07)   (8,723,379,135.05)         -
量净额                                                                           加。
筹资活动产生的现金流                                                             主要为发行 H 股和债券等募集资
                           66,679,846,092.97       36,106,621,701.08    84.67%
量净额                                                                           金增加。


4、融资渠道、长短期负债结构分析


       1、公司融资渠道

       公司的融资渠道具体包括股权融资和债权融资,其中,债权融资渠道可分为短期渠道和中长期渠

道。短期债权融资渠道包括:通过银行间市场进行信用拆借,通过银行间和交易所市场进行债券回购,

发行短期融资券、短期公司债和收益凭证等。中长期融资渠道包括发行公司债券、次级债券、优先股和

资产证券化产品等。

       2015 年,公司于 4 月 10 日实施 H 股上市,募集资金总额 320.79 亿港元,结汇成人民币金额合计为

256.80 亿元,扣除发行费用后净额约为人民币 250.77 亿元。债权融资方面,公司综合运用短期和中长期

融资渠道,包括开展信用拆借、实施债券回购、发行 6 期短期融资券、7 期次级债券以及 6 期短期公司债

等。

       2、公司负债结构

       报告期末的借款及债务融资总额为人民币 1,052.56 亿元,具体明细表列示如下:
                                                                          2015 年末
                 短期借款                                                 896,010,344.00
                 应付短期融资款                                        21,643,800,000.00
                 长期借款                                               3,469,168,000.00

                                                       54
                                                                         广发证券股份有限公司 2015 年度报告


               应付债券                                                 79,246,866,826.53
               合计                                                    105,255,845,170.53

    除借款和债务融资工具外,公司还通过银行间拆借、场内和场外回购融入资金,报告期末拆入资金

余额为人民币 17.50 亿元,卖出回购金融资产款余额为人民币 853.96 亿元。上述负债中融资期限在一年

以上的为人民币 952.66 亿元,融资期限在一年以下的为人民币 971.36 亿元,分别占上述债务总额比例为

49.51%和 50.49%。

    公司无到期未偿还的债务,经营情况佳,盈利能力强,现金流充裕,面临的财务风险较低。

    3、流动性管理措施与政策

    公司一贯重视流动性安全,以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管理,通过灵活前瞻的融资

安排,实现资金来源与资金运用之结构和期限的合理匹配。公司各项业务发展良好,资产质量优良,从

根本上保障了资产的流动性。实际工作中,公司对各业务条线确定了规模限额和风险限额,对净资本和

风险控制指标实施动态监控,确保包括流动性风险监管指标在内的各项指标持续满足监管要求。

    4、融资能力分析

    公司遵纪守法,诚信经营,信用良好,近年来融资渠道和交易对手不断扩充,可用流动性资源充

足。与多家商业银行保持良好的合作关系并取得其综合授信,具备较强的融资能力。公司系 A 股、H 股

上市券商,境内外股权、债权融资渠道畅通,具备面向全球市场筹措资金的能力。

    5、或有事项及其影响

    报告期,公司为全资公司广发资管提供净资本担保;详情请见本报告“第六节、重要事项”之“十

七、重大合同及其履行情况-2(1)、担保情况”。除上述担保事项外,公司没有为关联方或第三方进行资

产担保、抵押、质押等或有事项,也没有财务承诺。


六、投资状况

1、总体情况

         报告期投资额(元)             上年同期投资额(元)                       变动幅度
                     6,942,816,000.00                 955,969,600.00                              626.26%


2、报告期获取的重大的股权投资情况

不适用


3、报告期正在进行的重大的非股权投资情况

                                                                                                  单位:元
                                                 55
                                                                                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                                                                                                                               未达到
                                                                                                                                      截止报告
                             是否为 投资项                                       截至报告期末                                                  计划进 披露日 披露索
             项目名     投资                                本报告期投入                      资金 项目                          预计 期末累计
                             固定资 目涉及                                       累计实际投入                                                  度和预 期(如 引(如
               称       方式                                    金额                          来源 进度                          收益 实现的收
                             产投资 行业                                             金额                                                      计收益 有)     有)
                                                                                                                                          益
                                                                                                                                               的原因
            广发证
                        其他           是           --      247,962,134.77 911,839,454.00 自有 在建                                --          --            --            --         --
            券大厦
            合计          --           --           --      247,962,134.77 911,839,454.00 --                          --           --          --            --            --         --


            4、金融资产投资

            (1)证券投资情况

                                                                                                                                                                            单位:万元
                                                                                      本期公允      计入权益的
序   证券                                                   会计计量   期初账面价                                     本期购买金         本期出售金                    期末账面价     会计核算   资金
             证券代码     证券简称           投资成本                                 价值变动      累计公允价                                          报告期损益
号   品种                                                     模式         值                                             额                 额                            值           科目     来源
                                                                                        损益          值变动

                                                              以公允
1    基金    270014     广发货币 B           2,122,091.38                              42.18                      -                                                                    交易性    自有
                                                            价值计量     37,168.79                                    2,773,239.59        661,145.93      23,264.81    2,122,091.38

     其他
2            ZJGSTZ     证金公司投资                          同上                -       -                                                         -             -                     可供     自有
     投资                                    1,386,379.00                                          (68,657.11)      1,386,379.00                                     1,317,721.89
3    基金    163820     中银货币 B                            同上                -       -                       -        647,449.83                                                  交易性    自有
                                               597,126.25                                                                                  50,323.57       8,523.89      597,126.25
4    基金    000010     易方达天天 B                          同上                -       -                       -        402,111.27               -                                  交易性    自有
                                               402,111.27                                                                                                  2,142.13      402,111.27
     理财                                                                                                                                                                             交易性及
5            119538     通润 23 号                            同上                    16,746.22                   -                                 -     16,746.22      278,743.38              自有
     产品                                      253,100.00               211,884.27                                          50,000.00                                                   可供
6    基金    002183     广发天天红 B                          同上                -       -                       -        198,561.11      39,563.69        520.15       186,423.72    交易性    自有
                                               186,423.72
7    基金    000575     兴全添利宝             147,811.86     同上                        -                       -                                                                    交易性    自有
                                                                           8,202.68                                        508,947.23     370,759.12       3,577.18      147,811.86
                                                                                                                                                                                      交易性及
8    基金    000509     广发钱袋子             143,026.86     同上             8.88       -                       -        142,522.29           9.09       1,033.12      143,026.86              自有
                                                                                                                                                                                        可供
9    基金    482002     工银瑞信货币                          同上                -       -                       -                                                                    交易性    自有
                                               140,877.75                                                                  240,877.75     100,000.00       1,393.01      140,877.75
                        博时现金收益
10   基金    000665                                           同上                -       -                       -        307,039.22     174,830.05       2,359.10                    交易性    自有
                        B                      132,209.17                                                                                                                132,209.17
       期末持有的其他证券投资               11,530,228.90              5,332,976.70   12,873.29      133,401.54             不适用         不适用        354,199.77   11,700,582.11
      报告期已出售证券投资损益                                                                                                                           275,702.42

                合计                                                                  29,661.69
                                            17,041,386.17              5,590,241.32                    64,744.43            不适用         不适用        689,461.80   17,168,725.65

            注 1:本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序,填列公司期末所持前十只证券情况;
            注 2:本表所述证券投资是指股票、权证、债券、基金、股指期货等投资。其中,股票投资只填列公司在合并报表交易性
            金融资产中核算的部分;
            注 3:其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资;

            注 4:报告期损益,包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及资产减值损失。

            注 5:因证券公司证券交易频繁,未统计除前十大证券外的其他证券的购买及售出金额。

            注 6:表中“证金公司投资”指本公司根据 2015 年 7 月 4 日发布的《21 家证券公司联合公告》,向中国证券金融股份有限
            公司划出的款项,详见本报告“第六节、重大事项”之“十八、其他重大事项的说明”。


            (2)衍生品投资情况

            不适用




                                                                                              56
                                                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


          5、募集资金使用情况

          (1)A 股募集资金总体使用情况

                                                                                                                                    单位:万元

                                                          报告期内 累计变更 累计变更 尚未使 尚未使用 闲置两
                                    本期已使
     募集年 募集方                           已累计使用募 变更用途 用途的募 用途的募 用募集 募集资金 年以上
                       募集资金总额 用募集资
       份     式                               集资金总额 的募集资 集资金总 集资金总 资金总 用途及去 募集资
                                      金总额
                                                            金总额     额     额比例   额       向   金金额
             非公开
     2011 年 发行 A     1,199,994.64 83,174.71   1,208,603.22            --          --              --            0-                    -
             股股票
     合计         --    1,199,994.64 83,174.71   1,208,603.22            --          --              --            0       --
                                                 募集资金总体使用情况说明
         报告期,公司严格按照《上市公司证券发行管理办法》、《深交所上市规则》、《深圳证券交易所主板
     上市公司规范运作指引》及《广发证券股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定和文件使用募
     集资金,并及时、真实、准确、完整地对相关信息进行了披露,不存在募集资金管理违规的情形。


              报告期,公司债券相关情况,以及对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况请见本报告“第六
          节、重大事项”之“二十一、公司债券相关情况”。

          (2)A 股募集资金承诺项目情况

                                                                                                                                    单位:万元

                           是否
                                                                                                      项目达                                      项目可
                           已变                                                             截至期                                       是否
                                                                                                      到预定 本报告                               行性是
                           更项         募集资金承     调整后投资     本报告期 截至期末累计 末投资                                       达到
承诺投资项目和超募资金投向                                                                            可使用 期实现                               否发生
                           目(含        诺投资总额       总额(1)      投入金额 投入金额(2) 进度(3)                                       预计
                                                                                                      状态日 的效益                               重大变
                           部分                                                             =(2)/(1)                                    效益
                                                                                                        期                                          化
                           变更)
承诺投资项目
增加公司资本金,补充公司营运资     否
                                        1,199,994.64   1,199,994.64 83,174.71     1,208,603.22            100.72       不适用    不适用 不适用      否

     1. 扩大承销准备金规模,增强   否
                                                                          ——      6,000.00                           不适用    不适用 不适用      否
     投资银行承销业务实力
     2、增加融资融券业务准备金,   否
                                                                          ——        40,000.00                         不适用    不适用 不适用     否
     全面开展融资融券业务…
     3、优化经纪业务网点布局,拓   否
     展业务渠道,促进服务产品销                                           ——            6,500.00                      不适用    不适用 不适用     否
     售

                                   否   1,199,994.64   1,199,994.64      596.70      721,656.81                         不适用    不适用 不适用     否
中 4、提高证券投资业务规模
     5、扩大资产管理业务规模       否                                     ——               ——                       不适用    不适用 不适用     否
     6、加大对子公司投入,扩大直   否
     接投资、国际业务、股指期货                                       70,000.00      370,000.00                         不适用    不适用 不适用     否
     等业务规模
     7、加大信息系统的资金投入     否                                 12,578.01       64,446.41                         不适用    不适用 不适用     否
     8、其他资金安排               否                                     ——               ——                       不适用    不适用 不适用     否
承诺投资项目小计                   否   1,199,994.64   1,199,994.64 83,174.71     1,208,603.22            100.72       不适用    不适用 不适用      否
超募资金投向
                                                                  57
                                                                                        广发证券股份有限公司 2015 年度报告


不适用
归还银行贷款(如有)          ——      ——           ——         ——         ——       不适用   不适用   不适用 不适用 不适用

补充流动资金(如有)          ——      ——           ——         ——         ——       不适用   不适用   不适用 不适用 不适用

超募资金投向小计              ——      ——           ——         ——         ——       不适用   不适用   不适用 不适用 不适用

合计                          ——   1,199,994.64   1,199,994.64 83,174.71   1,208,603.22   100.72   不适用   不适用 不适用 不适用

未达到计划进度或预计收益的
                                                                             不适用
情况和原因(分具体项目)
项目可行性发生重大变化的情
                                                                                无
况说明

超募资金的金额、用途及使用
                                                                                无
进展情况

募集资金投资项目实施地点变
                                                                                无
更情况
募集资金投资项目实施方式调
                                                                                无
整情况
                                 该募集资金投资项目在募集资金实际到位之前,已由本公司利用自筹资金预先投入和实施部分募集资
                             金投资项目。截至 2011 年 8 月 17 日,公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额合计人民币
                             1,176,569,100.35 元,经德勤华永会计师事务所验证并出具了《关于广发证券股份有限公司以自筹资金预
                             先投入募集资金投资项目情况的专项审核报告》(德师报(核)字(11)第 E0065 号)。2011 年 10 月 21
募集资金投资项目先期投入及
                             日经公司第七届董事会第七次会议和第七届监事会第四次会议审议通过,公司以募集资金人民币
置换情况
                             1,176,569,100.35 元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金。该事项不影响募集资金投资计划的正常
                             进行,不存在改变募集资金用途的情况。该事项已经公司独立董事发表了同意意见,会计师事务所出具了
                             专项审核报告,履行了必要的审批程序,保荐机构对此事项无异议。公司本次以募集资金置换预先已投入
                             的募集资金投资项目的自筹资金的行为及程序符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定。
                                 2014 年 4 月 18 日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币 1,149,000,000.00 元,使
                             用期限自董事会审议批准之日起十二个月。该事项已经本公司 2014 年 4 月 18 日第七届董事会第四十七次
                             会议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本次将部分闲置募
                             集资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》和本公
                             司《募集资金使用管理制度》的有关规定。本公司已分别于 2014 年 11 月 12 日、2014 年 12 月 19 日和
                             2015 年 4 月 16 日将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币 300,000,000 元、人民币 149,000,000
                             元和人民币 700,000,000 元归还并转入募集资金专用账户,使用期限未超过 12 个月。
用闲置募集资金暂时补充流动
                                 2015 年 4 月 27 日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币 700,000,000.00 元,使
资金情况
                             用期限自董事会审议批准之日起十二个月。该事项已经本公司 2015 年 4 月 27 日第八届董事会第十五次会
                             议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本次将部分闲置募集
                             资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》和本公司
                             《募集资金使用管理制度》的有关规定。本公司已分别于 2015 年 6 月 4 日、9 月 18 日和 12 月 30 日将上
                             述用于临时补充流动资金的募集资金人民币 100,000,000 元、人民币 500,000,000 元和人民币 100,000,000
                             元归还并转入募集资金专用账户,使用期限未超过 12 个月。至此,公司使用暂时闲置募集资金补充的流
                             动资金已全部归还到募集资金专用账户。
项目实施出现募集资金结余的       截至 2015 年 12 月 31 日,本公司募集资金已使用完毕。募集账户于 2015 年 12 月 31 日的结余利息收
金额及原因                   入人民币 5,967,004.32 元已全部从募集账户转出用于提高证券投资业务规模。
尚未使用的募集资金用途及去       截至 2015 年 12 月 31 日,本公司募集资金已使用完毕。募集账户于 2015 年 12 月 31 日的结余利息收
向                           入人民币 5,967,004.32 元已全部从募集账户转出用于提高证券投资业务规模。
募集资金使用及披露中存在的
                                                                                  无
问题或其他情况


       (3)A 股募集资金变更项目情况

       公司报告期不存在募集资金变更项目情况。


                                                               58
                                                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


     (4)H 股募集资金总体使用情况

             经中国证监会于 2015 年 3 月 5 日签发的证监许可[2015]347 号文《关于核准广发证券股份有限公司

     发行境外上市外资股的批复》核准,并经本公司第八届董事会第八次会议审议通过和 2014 年第二次临时

     股东大会审议批准,本公司于 2015 年 4 月 10 日发行 H 股并在香港联交所主板挂牌上市。公开发售及国

     际配售合计发行 H 股 1,479,822,800 股,每股发行价格 18.85 港元。其后,本公司于 2015 年 4 月 13 日超

     额配售发行 H 股 221,973,400 股,每股发行价格 18.85 港元。本公司本次发行 H 股合计 1,701,796,200

     股,募集资金总额 320.79 亿港元,结汇成人民币金额合计为 256.80 亿元,扣除发行费用后净额约为人

     民币 250.77 亿元。

             根据 H 股招股书,本次发行 H 股所募集资金净额约 50%用于发展财富管理业务,约 20%用于发展投资

     管理业务、投资银行业务和交易及机构客户服务业务,约 30%用于国际业务。在前述募集资金的部分暂不

     需要用于上述用途时,将短期用于补充流动资金,投资于流动性好的资产类别,以保值增值。

             截至 2015 年 12 月 31 日,发行 H 股所募集资金中,108.55 亿元人民币用于财富管理业务,主要用于

     发展融资融券业务、建设战略性互联网金融平台及财富管理平台等;43.42 亿元人民币用于投资管理业

     务、投资银行业务和交易及机构客户服务业务,主要用于扩大投资管理的资产规模、加大种子基金投

     入、创新和发展投资管理产品、参与各类金融产品市场的做市商并提供流动性支持等;33.28 亿元人民币

     用于国际业务,主要用于加大香港地区投资管理、交易及机构客户服务等业务的投入;65.52 亿元人民币

     用于补充流动资金、开展短期投资业务。公司将依照 H 股招股书的相关要求,将 H 股募集资金有计划地

     逐步投入各项业务。


     七、重大资产和股权出售

     1、出售重大资产情况

     公司报告期未出售资产。

     2、出售重大股权情况

     不适用

     八、主要控股参股公司分析

     主要子公司及参股公司情况
                                                                                                                                   单位:元
  公司名称     公司类型           主要业务            注册资本            总资产           净资产         营业收入        营业利润          净利润
                          商品期货经纪、金融期货经      人民币
广发期货        子公司                                               12,816,472,200.08 1,769,629,276.83 616,224,705.06   229,958,348.70   173,928,165.52
                          纪、期货投资咨询、资产管   1,300,000,000

                                                                     59
                                                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                          理。
                          股权投资;为客户提供股权
                                                        人民币
广发信德        子公司    投资的财务顾问服务及证监                     5,096,438,521.99 4,924,962,953.80    818,545,855.28   573,371,987.53   511,734,959.59
                                                     2,800,000,000
                          会同意的其他业务。
                          投资控股,通过下属专业公
                          司从事投行、股票销售及交
                                                         港币
广发控股香港    子公司    易、资产管理、境外股权投                   11,914,228,646.13   4,982,292,585.99   520,763,377.53   264,455,370.31   215,586,617.96
                                                     5,600,000,000
                          资以及香港证监会批准从事
                          的其他业务。

                          项目投资;投资管理;投资      人民币
广发乾和        子公司                                                 3,871,910,953.34 3,716,943,235.75    413,625,965.18   344,997,052.48   277,104,370.66
                          咨询。                     2,900,000,000


                                                        人民币
广发资管        子公司    证券资产管理                                 2,251,783,379.75 1,919,021,211.99 1,317,108,524.69    885,268,335.44   674,167,175.13
                                                     1,000,000,000

                          基金募集、基金销售、资产
                                                       人民币
广发基金        子公司    管理、中国证监会许可的其                     6,071,745,634.91 4,165,761,034.13 2,922,515,692.60 1,081,470,795.49    893,297,398.13
                                                     126,880,000
                          他业务。
                          基金募集、基金销售;资产
                                                       人民币
易方达基金     参股公司   管理;经中国证监会批准的                     9,158,625,389.00 5,927,519,478.00 3,982,540,653.00 1,553,822,250.00 1,190,457,892.00
                                                     120,000,000
                          其他业务。
                          为非上市公司股权、债权、
                          权益产品及相关金融产品的
                          挂牌、转让、融资、登记、     人民币
广东股权中心   参股公司                                                 149,955,109.65    108,048,953.19     68,062,659.25    11,651,158.14     8,692,575.47
                          托管、结算等提供场所、设   100,000,000
                          施及配套服务,依法获批准
                          从事的其他业务。



     报告期内取得和处置子公司的情况
     不适用

     九、公司破产重整,兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况

     1、破产重整相关事项

     公司报告期未发生破产重整相关事项。

     2、公司兼并或分立情况

     不适用

     3、子公司、分公司、营业部新设和处置情况

     分公司和营业部的设立,请见本报告“第六节、重要事项”之“十八、其他重大事项的说明”。

     4、公司控制的结构化主体情况

          截至 2015 年 12 月 31 日,本集团合并了 19 家结构化主体,主要为集合资产管理计划及基金。本集团
     评估所持有结构化主体连同管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以判断本集团对
     结构化主体是否拥有控制权。若本集团对管理的结构化主体拥有控制权,则将结构化主体纳入合并财务
     报表的合并范围。截至 2015 年 12 月 31 日,纳入合并报表范围的结构化主体的净资产为人民币
     11,931,330,188.87 元,本集团享有的权益账面价值为人民币 1,415,366,339.05 元,本集团以外的各方权益

                                                                      60
                                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告


账面价值为人民币 10,515,963,849.82 元。对于本集团以外的各方权益,本集团确认为应付款项或以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

5、重大的资产处置、收购、置换、剥离情况

不适用

6、重组其他公司情况

不适用

十、公司未来发展的展望

(一)证券行业的发展趋势
    2016年,在美国加息、多数国家货币政策宽松、国际经济形势动荡加剧的背景下,预计全球金融资

产将重新配置,新兴市场的震荡也可能持续。目前,中国经济增速缓慢下降,处于结构转变、动力切

换、风险释放等矛盾交织状态;但GDP增速在大型经济体中仍相对较快,并出现了互联网、消费、高科

技、服务业占比提升等积极变化,经济将主要受到外部需求、金融波动,以及内部改革因素的影响。预

计2016年稳增长、调结构将成为宏观调控的主基调;同时,各项市场化改革力度将进一步深化,包括供

给侧改革、股票发行注册制、发展直接融资等政策措施,将为经济结构转型和证券行业发展提供动力。

    1、资本市场在国民经济发展中的重要性日益凸显

    2016年是国家“十三五规划”的开局之年,中央提出了“加快金融体制改革,提高金融服务实体经

济效率”、“积极培育多层次资本市场,推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠

杆率”等目标。股市相对平稳之后,股票发行注册制、深港通、多层次资本市场建设、发展债券市场等

多项改革措施预计会陆续出台,将有助资本市场完善基础制度和结构,增强其服务实体经济的能力。国

家主席习近平在中央财经领导小组第十一次会议上指出:要防范化解金融风险,加快形成融资功能完

备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。习主席的讲话不仅凸显了资

本市场在当前经济转型升级中的重要作用,而且还为今后一个时期资本市场的改革发展指明了方向。从

支持资本市场改革和国家产业转型的角度看,接下来的几年将是证券行业跨越式发展的重要时期,金融

改革将为证券行业提供难得的历史发展机遇。

    2、金融回归服务实体经济本原,为证券业扩大金融资产供给提供机遇

    实体经济结构转型,加上去年各类资产价格普遍下跌,传统以银行业务形成金融资产的能力正快速

下降,资金避险和调整配置的需求巨大,市场持续出现了“资产荒”,从而也推动了 P2P,互联网小贷等

新的金融业态快速、无序发展。2016 年,在各类互联网金融创新纳入规范发展,金融回归服务实体经济本

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                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


原的趋势下,将有助于发挥投资银行业务的源头作用,资本市场更有能力为当前创业创新和科技企业成

长解决融资需求,有更多机会对存量资产进行证券化解决其流动性,重新创造价值。市场转变为券商做

大业务提供了机遇,证券业相比以往将更加发挥形成资产的功能。联接融资和投资两端,设计产品、供

应产品将成为机构业务的核心竞争力之一。

    3、证券行业国际化进程将进一步提速

    随着“一带一路”和人民币国际化、资本市场双向开放等国家战略和金融改革措施的推进,国内企

业和投资者的国际视野逐步打开,激发了客户跨境融资、投资、并购、风险管理等方面的大量需求;同

时,由于汇率波动加剧,企业、居民和金融机构均存在规避汇率风险和全球配置资产的需求,国际业务

的空间迅速扩大,这是证券行业未来极为重要的竞争领域。证监会正式推出了沪港通、中港基金互认,

2016 年将继续积极推进深港通、沪伦通、QFII、RQFII 等有利于资本市场双向开放的政策;同时,还明

确提出,要创造条件,破除境外企业回归上市的障碍。一系列举措将会逐渐使国内资本市场跟国际接

轨,促使国内券商进行国际化布局和业务的发展。

    4、财富管理需求提升,互联网金融竞争日趋激烈

    零售业务方面,中国财富管理市场需求空间巨大。截至 2014 年末,中国个人总体可投资资产规模达

到 112 万亿,高净值人群可投资资产规模达到 32 万亿元,占总体可投资资产规模的 29%,且高净值人群财

富管理的需求在持续升温。

    近两年互联网金融的快速发展也为券商开展 020 财富管理提供了便捷的获客工具和服务平台,使其

服务能力得以大幅延伸。在增量客户获取方面,互联网平台为零售业务的低成本获取增量客户打开空

间;在存量客户挖掘方面,通过上线多样化的理财产品,互联网平台得以在大量存量客户中激发新的增

长点。回顾 2015 年各券商的互联网金融业务进展,仍主要集中在渠道和产品在传统业务链条基础上的触

网优化,券商牌照放松趋势下,互联网金融领域的竞争将日趋激烈。

    5、完善监管方式,防范局部金融风险的力度将进一步增强

    2015 年的中央经济工作会议提出了推动供给侧结构性改革,包括去产能、去库存、去杠杆、降成本

和补短板五项任务。近年市场利率中枢持续下移,很多机构通过加杠杆、期限错配的方式寻求高回报,

但因此承受了与风险收益不对称的流动性风险和市场波动风险。随着刚性兑付被打破,信用风险显性

化,市场发生局部金融的风险也日益提升,这也是 2015 年市场异常波动的重要原因之一;随着监管方式

的不断完善和金融市场发展形势的不断演变,对证券公司的风险识别和控制,以及流动性风险的管理能

力要求也将不断提升。

    6、行业整体规模依然偏小,发展空间大


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                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    根据中国证券业协会统计,截至 2015 年 12 月 31 日,我国证券公司达到 125 家,平均单家公司总资

产、净资产和净资本分别为 514 亿元、116 亿元和 57 亿元;2015 年,平均单家公司营业收入为 46 亿

元、净利润为 20 亿元。与国际领先的投资银行和境内银行、保险等其他金融机构相比,证券公司规模明

显偏小。在收入结构方面,证券经纪和自营投资业务是主要收入来源,收入结构趋同,且受市场影响较

大,竞争激烈。但同时也要看到,随着多层次资本市场建设、提高直接融资比例、创新驱动等政策支持

下,证券行业的资产规模和盈利能力明显增强,同时呈现出创新转型和业务多元化的趋势,部分券商在

互联网金融、国际业务、并购融资等细分领域,已经有较明显的独特优势,证券行业已步入创新发展的

新阶段,综合实力和创新能力较强的证券公司将在良好的政策环境下获得更大发展空间。

    (二)证券行业发展面临的挑战

    1、证券行业仍然面临佣金下滑的挑战

    券商代理买卖证券业务的同质化程度非常高,提供该项服务的边际成本低,服务水平的定价整体呈

现向下的长期趋势。特别是在互联网开户、一码通等新技术和允许一户多开政策冲击下,行业的交易佣

金率在 2016 年预计依然处于下降的趋势中。在当前行业监管的基调已经明确将是从行政指导走向市场化

定价的大背景下,未来几年证券行业将面临低佣竞争的巨大挑战。

    2、行业的盈利依然主要依赖国内市场,国际化程度较低

    虽然经过近几年的行业创新发展,国内证券公司的业务越来越多元化,但从收入占比来看,来自于

投行、证券交易、融资融券和传统自营的收入占比仍占主要比重,而这部分收入与二级市场的活跃程度

高度相关,从 2016 年上和下半年行业的盈利变化情况来看,表现尤为明显。由于监管政策调整,全行业

的投行业务、自营业务和权益互换业务的开展也在下半年受到了较大影响。同时,虽然经过多年的国际

化发展和布局,但国内证券公司的收入来源大多依赖于本土,国际化程度较低,一旦国内市场遭遇大幅

调整,业务受限等情况,对业绩和盈利的冲击将较为明显,无法通过国际市场的收入来平滑业绩波动。

    3、金融混业经营对券商业务长远发展形成挑战

    金融混业经营是金融业发展的趋势,证监会也提出了进一步放开证券业务牌照的政策导向。目前,

国内商业银行、保险公司、信托公司、私募基金和互联网公司等机构,通过收购兼并迅速向证券行业领

域渗透,在直接投资、财富管理、创新融资方式、投资管理服务等领域均与券商形成直接或间接的竞

争,并对券商业务发展形成较大挑战。

    4、行业的创新发展对风险管理能力提出更高要求

    传统上,券商的风险管理更多是基于符合监管要求的合规风险、操作风险等方面的管理,而伴随行

业创新业务的不断发展和券商资产负债规模的不断扩大,对券商流动性风险、市场风险和信用风险等各


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                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


类风险的管理水平要求不断提高。券商当前已经迈入全面风险管理时代,券商面临需要不断提升风险管

理能力和水平的挑战,在经济新常态,去产能,降杠杆的背景下,金融风险的防范压力大幅增加。

    近几年来,在国家推动直接融资,资本市场双向开放,监管层放松管制和鼓励创新等一系列政策措

施的推动下,中国证券行业释放出巨大的发展活力,全行业业务范围不断拓宽,创新产品日益丰富,证

券公司的盈利能力和资本实力不断增强。然而,随着行业改革创新步伐的不断加快,各种新情况、新风

险也不断涌现,给行业的风险管理带来了巨大挑战,监管部门也把行业的风险管理能力建设提升到了一

个非常重要的地位。今后,只有建立了完善的全面风险管理体系,才能拓展自身的业务广度和深度,风

险管理能力将成为未来证券公司的一个重要核心竞争力。

    5、机构成为市场主体的发展趋势不断提速,行业服务机构客户的整体能力有待提升

    无论从当前国内市场自身投资者结构演变的趋势和需要,还是监管机构政策导向等因素,国内资本

市场的主体将呈现从目前以散户为主逐步演变为以机构投资者和富裕人群并重的结构性变化,这将要求

证券公司逐步理顺对接机构客户和机构业务的组织架构,加强跨业务协同,提升专业综合金融服务能

力;围绕机构服务调整产品结构、业务结构和客户结构,是券商经营的转型方向,提升客户关系、定价

销售、投资交易、风险管理、资产负债五大核心能力,是未来券商取得竞争优势的关键。

    (三)公司发展战略

    作为一家中国境内证券类金融机构,我们受到中国证监会及其他相关机构之监督和监管。此外,我

们的经营亦须遵守中国一般法规,包括外汇管制、税务及反洗钱等方面的法律、法规、规章和其他规范

性文件。当前证券行业的创新发展和转型发展对公司而言是非常重要的战略机遇期,公司将抓住机遇,

秉持历史的使命感,稳步向“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的战略

愿景迈进。

    1、总体战略

    公司已制定了五年的发展战略。面对当前证券行业创新发展的新阶段,追求规模增长、业务模式创

新、综合实力提升将成为公司的核心发展主题,公司将紧紧把握行业变革的历史机遇,加快传统业务的

转型,建立起创新业务的领先优势,推动公司发展迈上新的历史台阶。

    (1)战略指导思想:坚持“稳健经营、持续创新、绩效导向、协同高效”的经营管理理念,努力转

变增长模式,不断增强创新能力,持续优化业务结构,力争成为富有创新精神、具有国际竞争力、为客

户提供综合金融服务的中国领先证券金融集团。

    (2)战略愿景:成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。

    (3)战略路径:内涵与外延式增长并举,在稳固传统优势基础上,通过经营模式与产品的创新引领


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                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


战略、一体化的内外协同战略、集团化的金融服务战略以及国际化战略等,实现传统低价值的通道服务

模式向提供更高价值的综合、一体化以及国际化的金融服务模式转变,综合实力稳居行业前列。

    (4)战略支持:以战略为导向,建立与公司战略目标与各业务发展规划相匹配的创新组织架构、资

源配置体系、全面风险管理能力、信息技术建设以及品牌体系;发挥绩效管理的战略指挥棒作用,全面

提升战略执行力。

       2、主要业务发展战略

   (1)投资银行业务发展战略

   ①发展目标

   加快投资银行业务向产业链的专业化和盈利模式的多元化转型,提升客户服务能力,和客户共同成

长,进一步巩固公司在中国优质中小企业客户群的优势地位,并树立为大型客户服务的能力和竞争力。

    ②发展计划

    公司拟通过以下措施来巩固公司优质中小企业投行业务的领先市场地位,实现向产业链的专业化和

盈利模式的多元化方向转型升级,拓展公司投行业务的产品线和收入来源:

    1)通过设立专职维护客户关系的团队,长期伴随企业成长,巩固中小企业客户优势,并逐步扩充大

中型企业的客户群体。针对已建立良好关系并完成上市的企业,加强市值管理、再融资、并购顾问和股

权激励咨询等投行服务;进一步加强公司内部资源的整合,通过全面综合性服务,提升对企业客户的服

务质量。

    2)通过加强行业分组拓展优质客户群。在现有行业分组的基础上,公司将进一步加大投资银行按行

业组划分的设置,增强对行业的深入理解和对企业的筛选能力,主动对细分行业排名前列的企业进行覆

盖,提供相应的投行业务;同时,为注册制下的投行定价能力奠定基础。

    3)通过加强并购团队的资源投入,把握产业升级和行业整合的趋势,协助扩张期的企业寻找境内外

的优质并购目标,配合设立并购基金、并购融资等手段,提升国际并购业务能力,提高并购业务的收入

贡献;

    4)加大对资产证券化业务开拓力度,利用现有客户包括企业客户、银行客户的资源优势和在资产证

券化产品的创新优势,抢占市场先机,力争领先的市场地位;同时,加强债券市场的客户开拓、产品创

新、定价和销售能力,提升债券业务的市场地位;

    5)根据客户多方位的需求不断创新产品,加大对新三板定向融资、资产证券化、优先股、结构性债

券等新型融资工具的推广,探索和推出定制化解决方案产品和其他新型产品,从而拓宽公司的收入来

源;


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                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


       6)根据境内企业国际化业务发展需求的日益扩大,以及境外企业投资中国的发展,充分发挥公司投

行为客户投、融资的专业能力,延伸公司领先投资银行的品牌效应至国际市场,促进国际业务的突破性

增长;

    7)整合公司客户网络,完善销售网络体系建设,提高公司对各种金融工具的销售能力;

    8)完善信息系统建设,提高公司对各类投行业务的信息获取及业务机会发掘能力;

    9)注册制推出后,将对证券公司的定价能力和销售能力提出更高要求,项目端将甄选有增长潜力的

优质项目,销售端继续积累机构客户资源,争取销售定价权,并加强专业研究能力,掌握定价权。

    (2)财富管理业务发展战略

    ①发展目标

    提升对富裕客户特别是高净值客户的服务能力,通过扩大富裕客户的覆盖率和产品渗透率,实现收

入的稳定增长。

    ②发展计划

    公司计划通过增加投资顾问团队规模、拓宽销售产品种类和范围、创设更多投资组合、优化网点结

构并升级网点和开展家族财富管理业务等措施,深化公司经纪业务向财富管理业务的转型,进一步提升

服务层次和服务能力,持续增加公司的富裕客户数量特别是高净值客户数量,提高财富管理业务综合收

入:

       1)持续扩大公司投资顾问团队的规模,继续保持行业第一的领先地位。提升客户经理和投资顾问的

专业能力,进一步完善对客户的矩阵式服务管理模式,将对财富管理客户的展业模式由短期、阶段性销

售为主导转变为长期、规划性资产配置为主导,增强收入的稳定性和持久性;

       2)拓展更多金融同业合作伙伴,丰富理财产品组合,搭建产品平台。从目前的公募基金、私募基

金、信托产品、资产管理计划,拓展至保险、商业银行理财、资产证券化产品和以客户为中心的定制化

理财产品,为客户提供更丰富的产品选择,满足不同客户的投资偏好;

       3)战略性发展融资融券业务,为财富管理客户带来附加价值。通过提供配套研究报告和不断推出创

新产品等增值服务来推广融资融券业务,提高客户渗透率;

       4)继续增加并优化珠三角、长三角和环渤海区域的网点布局,深化财富管理中心的网点升级,提升

针对富裕人群的覆盖密度和广度;

       5)基于公司在定制化产品和富裕客户服务能力的基础上,拓展家族财富管理业务,进一步增加高净

值客户数量和资产管理规模。

       (3)机构客户服务业务发展战略


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                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    ①发展目标

    把握机构客户服务业务增长趋势,加强综合金融解决方案的能力,奠定市场做市商的领先地位。

    ②发展计划

    公司将逐步完成由产品中心向综合金融解决方案中心的转型;通过发展做市业务,扩大资本中介型

业务和巩固研究团队市场领先的服务能力,满足不同层面机构客户的需求,丰富收入来源:

    1)与更多公募基金、私募基金、银行、保险、信托等专业投资机构建立关系,扩大机构客户的范围

和数量,提高主经纪商服务的收入贡献度;

    2)搭建国际化标准 FICC 平台,加大由做市业务驱动的交易金融资产规模,成为机构客户交易各类

金融产品包括权益、利率、信用、外汇、大宗商品等基础产品及其衍生品的主要做市商;

    3)打造统一的柜台交易平台,拓展约定式购回、股票质押式回购、债券质押式报价回购、大宗交易

和收益凭证等资本中介业务,为各机构客户量身订做结构化产品解决方案,成为客户最主要的期权和结

构化产品供货商,满足机构客户对投融资、流动性、风险管理与对冲等需求;

    4)进一步加强公司对于宏观经济、行业和各类产品市场的研究能力,成为境内外市场具有重要影响

力的领先研究机构。公司会加大对于研究部门的投入,扩大境外研究股票数量,在关键重点行业或领域

培养和引入市场一流的分析师,增强对境外机构投资者的覆盖面。

    (4)投资管理业务发展战略

    ①发展目标

    打造多层次的投资管理平台体系,加强并拓展产品优势,建立业内领先的投资管理品牌。

    ②发展计划

    公司将不断优化集公募基金、券商资管、私募股权投资基金和另类投资基金于一体的多层次的大资

产管理平台体系,实现客户资源整合。通过发挥大平台、大协作的综合化优势,满足客户各类投资需

求,打造公司的投资管理品牌。具体发展措施如下:

    1)加强和提升广发基金在公募基金的领先地位,通过种子基金等形式培育和强化主动投资能力,巩

固和提高主动性权益基金管理规模在业内的领先地位,并在量化对冲、固定收益、QDII 等优秀投资业绩

的基础上,打造更为全面、综合化的公募基金管理品牌;

    2)进一步加强针对基金专户、资产管理计划客户、私募股权客户及另类投资客户的交叉销售,打造

在高净值客户和机构中的资产管理品牌;

    3)加强产品中心的职能,共享创新产品的成功经验。加强资产证券化、PPP 项目融资、夹层融资、

并购融资等创新型非标准化产品的开发力度,以满足客户多样化的融资需求;


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                                                                广发证券股份有限公司 2015 年度报告


     4)基于广发信德和广发乾和良好的过往投资业绩,进一步加大种子基金投入以扩大私募股权投资和

另类投资管理资产规模,加强互联网、医疗保健、消费和环保等重点行业的布局。设立私募股权投资基

金、并购基金、夹层基金等多元化的产品,针对企业发展的不同阶段进行投资;

     5)与更多金融机构建立合作关系,包括券商、银行、保险、基金和信托等,将他们作为公司最重要

的合作伙伴,提升募集资金能力、销售能力及品牌知名度。

     (5)其他业务发展战略

     ①大力发展互联网金融业务,建立互联网金融综合服务平台

     公司将持续加大对互联网金融的投入,全面互通公司的金融终端,持续拓展与第三方互联网公司的

合作,加强互联网营销的力度,建立互联网金融综合服务平台,促进公司业务的战略转型。

     ②把握中国经济全球化的趋势,实现公司国际化的快速发展

     伴随人民币国际化进程的加速和中国企业及个人资产配置的全球化,公司将国际化定位为公司战略

的重要组成部分。公司将根据客户对跨境业务的需求,紧密围绕中国元素,全面推进各业务板块的国际

布局,在注重内涵发展的同时要加强国际并购力度,提升公司的国际品牌影响力,确立在境外市场中资

券商中的领先地位。

     ③优化公司资本结构,在流动性风险可控的前提下设置合理的杠杆水平,进而提高公司的资本收益



     随着公司的资产负债业务不断拓展,公司拟优化公司的资本结构,通过多样化的融资渠道,优化资

金来源,在流动性风险可控的前提下保障公司合理的整体杠杆率,从而提升公司的资本收益率。

     ④进一步优化绩效考核体系,完善员工长效激励机制,吸引海内外行业精英

     公司将把握行业国际化的发展趋势,积极响应监管的最新指引,利用创新的薪酬工具,进一步完善

员工激励机制,更好的统一员工与股东的利益,实现员工职业规划。

     ⑤继续贯彻稳健的风险管理原则,持续提升全面风险管理能力

     根据业务开展的最新趋势,围绕公司的发展战略,持续完善涵盖经营风险、市场风险、信用风险、

流动性风险、合规风险和操作风险的全面风险管理体系,不断创新风险管理机制和方法,深化信息技术

的应用,提高风险管理的有效性和前瞻性,保障各项业务稳健发展。

     (四)2016 年度经营计划
     2016 年公司工作的主线:夯实优势,深化综合经营,拓展国际业务,力攻机构市场,开创公司战略

转型的新局面。

     1、巩固现有业务优势,保持行业地位的稳定和提升


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                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    公司现有的优势包括各条线的专业基础、客户基础和市场份额,将以此作为转型和创新的基础支

撑。

       财富管理业务将进一步发挥平台的领先优势,通过“互联网+”实现营销服务体系向线上转型,优化

客户分级管理和服务能力,不断增强获客能力和转化能力,提高各种产品的渗透率,稳定并提升融资融

券业务的市场份额;投资银行业务要保持中小项目首次公开发行、再融资及并购方面的数量优势,加强

质量控制,积极应对注册制改革,推进行业分工,完善客户服务体系,提高定价和销售能力,通过改进

项目成本核算与考核分配,提高业务竞争力和产能效率,逐步增加有市场影响力的项目比例;投资管理

业务要继续保持规模增长的势头,不断提升投资业绩;

    2、依托香港平台和国内资源,推动国际业务发展

    国际化是公司重点推进的战略。将建立境内外业务协同考核,促进境内外业务打通运作;两地投行

将利用国家放开对外直接投资和跨境融资的政策,为国内客户进行境外上市融资、发行离岸债券、跨境

并购提供服务,并通过与国际化的私募机构合作积极参与中概股回归的业务。

    将进一步发挥香港和国内买方业务各自的优势,推进本公司、香港从事 FICC 业务的子公司、伦敦子

公司尽快完成商品、外汇、境外债券、跨境套利的平台、牌照和业务布局。同时,将加大海外业务投

入,引进高水平的海外人才或者成建制的业务团队,并建设国际业务风险管理体系。

    3、建立配套机制,大力发展机构业务

    战略性培育大项目,通过差异化激励政策,积累一批综合价值高、业务可持续性强的优质大客户,

达到优化客户结构、扩大品牌影响力的目的。

    私募机构发展迅速,PB 业务和机构客户服务是券商重要的盈利增长点,中长期可以带动多项业务发

展和提供丰富的产品“资产端”,优化财富管理的供给体系。公司将通过引进人才、外购系统、设立金融

服务专门团队等措施,支持托管业务发展壮大,并以托管为核心支撑建立对私募客户的销售、托管、交

易、融资、研究、风险管理等全业务链服务模式。OTC 业务将强化公司的市场领先优势,依托公司综合化

经营完善业务布局,并进一步扩大新三板做市的投资回报。

       进一步加大对研究业务的投入,加强人才培养和引进,提升宏观、固收、海外等重点领域和成长行

业的研究影响力,并增强其对零售和投行客户的内部服务,发挥研究“发动机”的作用。销售及机构客

户服务业务将继续加强对公募基金、保险资管、私募基金等机构客户的专业服务,挖掘研究销售、股票

销售、大宗交易、定增产品的投资与发行、股权质押融资等业务需求。

       4、深化综合化经营布局,提升业务价值量

       深化综合化经营是公司的战略性举措。在新的零售业务架构下,公司将积极拓展和对接私募、地方


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                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


银行等同业客户,统筹与资管、股销等业务的内部协同,提供综合服务,为机构产品与个人投资者搭建

桥梁;发挥统筹、组织、培训、前期质控和协调的功能,有效提升分支机构开展新三板的业务能力和立

项标准,增加未来创新层项目的比重,通过定增、做市等后续服务不断提升业务价值量,使公司资源向

优质项目配置。同时,在统一质控和内核标准的前提下,向符合条件的分公司开放股权融资、债券融资

等业务经营权,培育和发展分公司的投行业务能力。

    投资银行业务将继续坚持以客户为中心的理念,完善客户综合服务及价值开发的协同机制,进一步

向主办投行转型,通过提供市值管理、产业并购整合等服务,帮助客户发展壮大。公司将加快推进客户

体系建设,建立基于客户综合价值的评价标准和考核体系,形成以综合价值作为衡量绩效标准的目标导

向,实现从“通道型投行”模式向综合化金融的“资源配置型投行”模式转型。
    (五)公司发展的资金需求
    报告期末,公司总资产、净资产、净资本等指标居于行业前列。公司将从前瞻性的战略考虑,以股

东利益最大化为出发点,密切把握市场时机,适时采取多种方式募集各种权益资金或负债资金,优化公

司资本结构,持续增强资本实力,确保公司的资本实力与行业地位相匹配。

    (六)公司面临的风险因素及对策

    1、报告期,影响公司业务经营活动的各项风险因素及表现

    报告期,影响公司业务经营活动的风险主要有:政策性风险、流动性风险、市场风险、信用风险、

合规风险、操作风险、信息技术风险等,主要表现在以下几方面:

    (1)政策性风险

    政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变动,对

证券公司经营产生的不利影响。一方面,国家宏观调控措施对证券市场影响较大,宏观政策、利率、汇

率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关,直接影响了证券公司的经营状况;另一方面,证券行

业是受高度监管的行业,监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营情况变动,若公司在日常

经营中未能及时适应政策法规的变化而违规,可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处

罚,导致公司遭受经济损失或声誉损失,甚至被托管、倒闭的风险。政策性风险是公司面临的重要风险

之一。

    (2)流动性风险

    流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满

足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于:资产负债结构不匹配、资产

变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约,以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流

动性风险的转化等。随着公司资本实力的增强,资产配置日益丰富,产品呈现多元化、复杂化、国际化
                                            70
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


的发展趋势,资产端面临的风险类型与期限结构变得更加复杂,公司一方面需积极扩展融资渠道以满足

内部流动性需求,同时需要通过合理的负债期限结构安排,以确保公司资产负债期限结构相匹配。此

外,证券公司流动性管理还需以满足外部流动性风险监管要求为底线,并防范各类风险事件所引发的流

动性危机,流动性风险管理挑战日益加大。

    (3)市场风险

    市场风险是指因市场价格(权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等)的不利变动而使得公司各

项业务发生损失的风险。市场风险可分为权益类价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等,分

别指由于权益类价格、利率、汇率和商品价格等变动而给公司带来的风险。公司目前面临的市场风险主

要集中在权益类价格风险及利率风险领域,主要体现于公司权益类证券自营投资、固定收益类证券自营

投资、场内外衍生品交易、股票期权及新三板做市等业务。随着公司直接和间接全资控股子公司业务范

围的快速扩展,以及公司国际化进程的推进,公司所承受的商品价格风险和汇率风险等其他类型价格风

险正在不断增大。此外,国内市场的场内外衍生品市场尚处在起步阶段,相应的市场机制还不完善,风

险对冲工具匮乏,使得证券公司作为衍生品市场的主要做市商和风险对冲者而言,衍生品市场的高速发

展不仅增加了证券公司所承担的市场风险敞口,同时也增加了证券公司所面临市场风险的复杂性。最

后,因国内外金融市场面临的外部环境不确定因素增多,全球金融市场波动性加大,导致未来证券公司

管理所承担的市场风险的难度将进一步增大。

    (4)信用风险

    信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变

化导致债务的市场价值变动,从而对公司造成损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在信用债

投资业务、场外衍生品交易业务、融资融券业务、约定式购回业务、股票质押式回购业务、其他创新类

融资业务、信用产品投资以及涉及公司承担或有付款承诺的其他业务。随着证券公司杠杆的提升、创新

业务的不断发展,证券公司承担的各类信用风险日趋复杂,信用风险暴露日益增大。报告期,信用市场

违约率显著提升、特定行业景气度下滑导致风险事件频发等,都对证券公司未来信用风险管理提出了更

大的挑战。

       (5)合规风险

       合规风险是指因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于证

券公司自身业务活动的行为准则,而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风

险。

    (6)操作风险

                                              71
                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的风险。证券公

司的操作风险贯穿于公司各部门及业务条线,具有覆盖面广、种类多样的特点。随着公司创新业务的不

断增加、业务流程的日趋复杂、综合化经营的深入开展,如未能及时识别各业务条线和日常经营的关键

风险点并有效采取缓释措施,可能导致公司因操作风险管理不善而造成重大损失。

    (7)信息技术风险

    证券公司依靠采用以信息技术为代表的高新技术,提升了企业的运营效率与核心竞争力。公司的投

资业务、资产管理业务和经纪业务等多项业务以及中后台管理均高度依赖于信息技术系统的支持,信息

技术发挥了对公司业务关键的推动作用。在促进证券业发展的同时,信息技术的广泛应用也带来了潜在

的技术风险。信息技术系统故障、信息技术系统操作失误、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露都会对系

统的安全产生影响,从而给公司造成损失。

    2、针对上述风险,公司已(拟)采取的风险防范对策和措施

    (1)建立全面风险管理体系

    为保障业务战略的实施,公司近年来持续建立全面风险管理体系,完善风险管理制度、优化风险管

理组织架构、建设风险管理信息系统、提高风险管理技能,引进专业风险管理人才等。在公司整体发展

战略规划指导下,持续建设实施强大、独立、严谨的管控体系,构建有效的全面风险管理战略、组织、

制度、技术和人员体系,推动公司风险资源的有效利用,将风险控制在与公司风险偏好相匹配的范围

内,支持公司业务的稳步发展及创新业务、产品的开展。

   ① 风险管理组织架构

    公司在发展经营的过程中,一贯重视风险管理组织架构体系的建设与完善,在追求稳健经营的同时

为全面风险管理体系打下了坚实的基础。公司风险管理组织架构由董事会及下设的风险管理委员会、高

级管理层及风险控制委员会和资产配置委员会、各控制与支持部门、各业务部门四个层级构成。各业务

部门、合规与法律事务部及风险管理部等控制与支持部门、稽核部构成公司风险管理三道防线,共同发

挥事前识别与防范、事中监测与控制、事后监督与评价功能,相互协作,分层次、多方面、持续性地监

控和管理公司面临的各类风险:

    1)董事会是公司风险管理的最高决策机构,负责确定公司风险管理框架及风险偏好,确保公司建立

健全风险管理体系以支持公司战略的实施,愿景与使命的实现,并对公司风险管理有效性承担最终责

任。风险管理委员会在董事会授权下,对公司整体的风险状况进行评估和监督,并履行授权的其他风险

管理事宜。


                                            72
                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    2)公司总经理对董事会负责,并对公司整体风险管理的有效性负有主要责任。高级管理层在董事会

的授权范围内全面负责公司经营管理层面的风险管理工作,负责制定公司风险容忍度、风险管理政策、

程序、措施及限额,管理公司面临的各类风险。公司风险控制委员会协助高级管理层确定、调整公司风

险容忍度及业务风险限额,评估和决策重大风险事项,并监督公司的风险管理状况。公司资产配置委员

会协助高级管理层确定大类资产配置方案及资产负债结构。公司实行首席风险官制度,首席风险官作为

公司高级管理人员,全面负责公司风险管理工作,向董事长及总经理报告公司风险管理执行情况。

    3)公司各业务部门是公司风险管理的第一道防线,履行直接的风险管理职责,承担风险管理的第一

责任。各业务部门的负责人在决策中充分考虑与业务相关的各类风险,及时识别、评估、应对、报告相

关风险,并承担风险管理有效性的直接责任。

    4)公司合规与法律事务部、风险管理部是公司风险管理第二道防线的主要职能部门,在其职责分工

及专业特长范围内协同对相关风险实施管理,保障公司风险管理政策的一致性和有效性。

    5)稽核部履行风险管理第三道防线职责,对公司的内部控制、风险管理、治理程序以及经营管理绩

效进行检查、监督、评价,并进行相关内部审计咨询。

    6)公司设立相对独立的控制和支持部门,构建制衡与协同工作机制,为相关部门的风险管理工作提

供资源与支持,以确保公司各项风险管理工作的有效开展。

    7)子公司负责人对子公司全面风险管理的有效性承担主要责任,各级部门负责人作为本部门风险管

理第一责任人,对其业务及管理活动履行直接的风险管理职责。子公司风险管理负责人对子公司风险管

理情况负责,在相关支持与控制部门协同下根据公司授权充分履行各自风险识别、评估、计量、监测、

报告等职责,并向母公司定期汇报子公司风险管理情况。分公司负责人对分公司业务风险管理的有效性

承担主要责任。

    ② 风险管理制度体系

    公司紧密围绕外部法规政策的调整和公司经营发展的需要,持续深入推进公司风险管理制度流程细

化建设与完善工作,将外部监管要求、公司经营需求、风险防控措施及时细化落实到相关制度流程。目

前,公司已经建立了四级风险管理制度体系:第一层级为公司风险管理基础制度,是覆盖各业务领域、

各管理领域的纲领性文件。《广发证券风险管理制度》明确了风险文化、风险管理理念、目标、原则、组

织架构及职责分工、授权体系、管理机制等,并针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监

测、应对、报告的方法及流程;第二层级为基于公司风险管理制度而制定的、适用于公司整体范围的一

般性风险管理办法;第三层级为基于一般性规章制度而制定的具体性风险管理规定;第四层级为各部门

基于前述规章制度而制定的风险管理细化规范、操作指引等。

                                            73
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告



    ③ 风险偏好体系

    为确保公司风险文化及理念的贯彻实施,公司实行风险偏好管理。公司整体实行稳健的风险偏好管

理策略,践行公司风险管理理念及原则,以客户为中心,通过持续创新和高效的风险管理,维护良好声

誉、保持稳定外部信用评级、维持稳健的资本充足率及流动性水平、追求稳定合理的收益回报、坚持对

风险的适度容忍和严明的纪律。公司风险容忍度是在风险偏好框架指导下,以量化指标形式描述公司在

整体及大类风险等不同维度上的风险边界。风险限额是公司在风险偏好及风险容忍度约束下,对关键风

险指标所设置的限额,并据此对业务开展进行监测与控制。

    (2)对各类风险的具体管理

    ① 政策性风险管理

    公司持续密切关注各类政策变化,根据最新政策及时做出反应并进行相应调整,确保将政策性风险

对公司各项业务经营活动影响降至最低范围内。公司政策性风险措施包括:1)公司实行对各类外部政策

的定期监控,并形成相应报告在全公司范围发布,使政策变动的信息能够获得及时传递;2)公司各类业

务开展始终以政策为导向,公司前、中、后台部门持续保持对政策变化的高度敏感性;针对重大的政策

变动,公司各部门均会在细致分析和专题研究基础上,为公司各级管理人员进行经营决策提供依

据;     3)公司定期对宏观以及监管政策变化进行前瞻性讨论,并制订具体的应对措施;4)公司将宏观

政策因素纳入压力测试情景库,借助压力测试工具确保公司在各种极端宏观情形下,仍然能够实现稳健

经营。

    ② 流动性风险管理

    公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略,通过科学的资产负债管理和资金管理、多层次的流动性

储备、有效的流动性应急处置和流动性风险指标监控预警等措施及手段,确保公司在正常及压力状态下

均具备充足的流动性储备及筹资能力,以谨慎防范流动性风险。公司流动性风险管理具体措施包括:1)

实行融资负债统一归口管理,由资金管理部统筹公司资金来源,在公司授权范围内,根据公司资产负债

结构及业务发展规划,制定并实施完善融资策略;2)实施日间流动性管理,合理安排资金需求,确保公

司具备充足的日间流动性头寸及相应融资安排;3)建立分层级的优质流动性资产管理体系,对公司优质

流动性资产规模与结构等设置相应风险限额,并对相关指标进行日常监控;4)基于流动性风险监管及内

部流动性风险管理要求,建立包括流动性风险监管指标、流动性风险监管指标限额、融资负债限额、优

质流动性资产限额及流动性组合限额在内的流动性风险限额体系;5)实施积极的流动性组合管理机制,

公司资金管理部根据流动性组合管理制度,在满足公司自有资金高流动性、高安全性的前提下,在公司


                                              74
                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


流动性组合授权内进行流动性组合投资;6)定期或不定期评估公司在内外部流动性压力情景下现金缺

口、流动性风险指标等运行情况,并针对应制定相应流动性管理策略;7)定期与不定期开展流动性风险

应急演练,针对内外部流动性风险事件,在对其影响进行评估与分析基础上,根据公司流动性风险应急

计划及时进行相应处置。

    ③市场风险管理

    公司遵循主动管理和量化导向的原则,根据公司风险偏好设定公司市场风险容忍度,并通过识别、

评估、计量、监督及管理等措施,确保公司所承受的市场风险在公司设定的风险容忍度以内。随着公司

衍生产品业务和海外业务的扩展,为了应对更加复杂的市场风险和模型风险,公司通过如下措施提升风

险管理的效力和效率:1)组建专业风险管理团队,从多家国际金融机构引进多名具备衍生产品投资风险

管理、海外投资风险管理、模型风险管理、风控系统开发等专业技能和经验的风险管理人员;2)引入并

上线国际成熟投资交易管理系统和市场风险管理系统,支持公司海外市场投资和各类复杂衍生金融产品

交易业务的发展。3)搭建定价模型风险管理框架,覆盖模型的评级、开发、验证、实现、评审、使用、

监测等多个方面,有效管理各种复杂金融工具投资交易的模型风险。

    ④ 信用风险管理

    公司通过有效风险识别、审慎风险评估和决策、动态风险计量和监控、风险及时报告和应对等方

式,对信用风险实施全程管理,以期能有效防范或避免风险事件的发生、降低风险事件对公司造成的损

失并在信用风险可以接受的范围内实现风险调整后的收益最大化。公司在信用风险管理中坚持以下基本

原则:1)应识别和管理所有产品和业务中包含的信用风险,包括新产品与新业务;2)通过制定信用业

务的风险政策(包括客户尽职调查要求、业务准入要求等),在前端控制风险;3)通过建立内部评级体

系,完善对于交易对手的授信管理;4)建立针对单一客户、行业等维度的限额,严格控制集中度风险;

5)通过各类风险缓释措施,降低公司承担的风险净敞口和预期损失;6)建立一套信息系统和分析工具

来衡量信用风险敞口并对风险资产组合进行划分评估。

    ⑤ 操作风险管理

    公司着力建设“业务控制自查、风险监控、内控稽核”的三道防线以对操作风险进行管理,业务部

门负责所辖业务的管理制度、流程建设,对所辖业务的操作风险进行管理、监控和报告;风险管理部负

责操作风险管理体系的建立,并与各部门协同管理操作风险;合规与法律事务部从合规和法律方面为操

作风险的管理提供协同和支持;稽核部对操作风险管理、控制、监督体系进行后续监督和责任追究。公

司操作风险管理的重点包括以下几个方面:1)注重制度的可操作性和流程的标准性,并通过持续加强核

心管理系统的建设固化业务流程,以降低操作风险隐患。2)通过持续加强操作风险三大工具的建设,运
                                            75
                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


用风险控制与自我评估、关键风险指标、损失数据收集三大工具来不断完善操作风险识别、评估、监

测、控制与报告机制,提升对操作风险的管控能力。3)加强创新业务的准入评估和创新业务上线后的动

态跟踪管理机制建设,以确保创新业务的开展与自身的业务能力和风险控制水平相适应。

    ⑥合规风险管理

    公司严格遵守外部法律规定和监管要求,不断强化制度建设、适当性管理、员工执业行为、反洗钱

管理和隔离墙管理等各项合规管理工作。同时公司采取如下措施提升合规管理工作质量:1)优化合规管

理组织架构,满足业务事前、事中合规风险管控的需要;2)充实公司法律法规数据库,并组织对内部规

章制度进行“立、改、废”的梳理,督导业务规范发展,加强员工执业行为管理;3)逐步完善合规管理

信息系统建设,支持隔离墙、反洗钱、合规监测、合规检查、合规咨询、合规审核等合规管理工作。

    ⑦信息技术风险管理

    报告期,公司依照信息安全管理和行业监管要求,并根据公司经营管理活动需要建立并不断完善信

息安全策略,不断健全内部控制管理机制。通过加大信息技术投入,持续规范操作流程,加强合规风控

管理,加大问责力度,进一步提高了信息系统建设与运维的安全管理水平,对信息技术风险进行有效的

防范、化解和处置,保障了公司各业务和中后台管理系统安全可靠稳定运行,从而保障了公司业务的规

范发展。


十一、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况

    1、报告期公司动态的风险控制指标监控机制建立情况

    公司按照《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司风险控制指标动态监控系统指引(试

行)》的要求,在自行开发建设的动态指标监控系统基础上,根据监管标准的调整及创新业务开展情

况,持续升级与优化动态指标监控系统。公司风险管理部设立净资本及风控指标监控岗,对公司净资本

及风控指标每日运行情况进行监测与报告,定期进行评估净资本及风控指标变动情况,并开展压力测试

分析,及时提示风险。根据监管要求,定期向监管部门书面报告风险控制指标数据和达标情况;针对风

控指标变动及超预警、超标情况,根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求,及时向当地证监局

报告基本情况、问题成因、解决措施等。

    2、报告期敏感性分析和压力测试机制建立情况

    根据《证券公司压力测试指引(试行)》的要求,结合业务开展情况及风险管理需要,公司将压力

测试工具作为公司风险管理的重要工具,定期与不定期的开展公司整体、投资组合等各层面压力测试评

估,为业务决策和经营管理提供支持。公司自行开发建设了覆盖各类风险因子的全面压力测试系统,并

                                            76
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


根据公司内部压力测试管理制度开展压力测试工作。2015 年持续开展公司层级、监管指标层级、新业务

层级及组合层级的压力测试工作,根据中国证券业协会及中国证监会的要求,开展综合及专项压力测

试,并按进提交报告。针对创新业务开展、市场波动、业务规模调整及重大公司决策等开展压力测试分

析,并在压力测试过程中根据创新业务开展情况持续完善风险因子、优化风险因子参数设定模型与方

法,确保压力测试结果的有效性。

    3、报告期净资本补足机制建立情况

    根据证监会发布的《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》和《证券公司资本补充指引》,公

司于 2014 年制定了公司未来三年的资本补足规划,并经公司董事会审议通过。资本补足评估标准方面,

公司从整体风险覆盖水平、流动性风险水平、资产负债结构及业务发展资本充足水平四个维度,选取具

有代表性的综合性指标,作为公司内部资本充足水平的衡量指标。内部资本补充机制方面,当公司内部

资本充足水平监控指标触及预警阀值时,且通过优化各业务规模和结构、非资本补充型负债融资等仍不

能满足要求时,则触发公司启动资本补充计划。

    公司已建立资本补足机制,当公司资本充足评估指标出现预警时,公司风险管理部门将通过风险提

示向公司管理层、业务部门、相关中后台职能部门发出风险提示。公司将对相关指标预警情况进行分析

与评估,在评估可通过优化业务规模及结构、非资本补充型负债融资工具等仍不能满足要求时,则在履

行公司内部决策流程后,启动资本补充计划。2015 年,公司 H 股成功发行上市,极大补充了公司资本,

公司净资本等主要风险控制指标持续符合监管部门的要求。

    4、报告期风险控制指标达标情况

    截至 2015 年 12 月 31 日,母公司净资产 727.37 亿元,较 2014 年底增加 346.68 亿元;净资本

643.46 亿元,其中次级债计入净资本总额为 214.49 亿元,净资本较 2014 年底增加 316.82 亿元,主要原

因在 2015 年 H 股发行所带来的资本增长。2015 年全年,公司净资本及各项风控指标运行良好,其他主要

风控指标均符合监管标准。公司 H 股发行上市后,各项风控指标的安全边际大幅增加,为业务发展预留

了更大的空间。


十二、接待调研、沟通、采访等活动情况

1、报告期接待调研、沟通、采访等活动登记表


    公司注重信息披露工作的及时性和公平性,积极维护中小投资者利益,在日常工作中认真听取和回复

中小投资者的建议和咨询。公司通过电话沟通方式接受个人投资者的问询并积极回复;个人投资者主要

询问公司日常经营活动等相关信息。报告期内,公司共接待机构投资者调研、业绩路演等活动 27 次。详

                                              77
                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


细情况如下:

                                    接待对象类
      接待时间           接待方式                           接待对象                调研的基本情况索引
                                        型
2015 年 1 月 1 日-2015
                         电话沟通     个人                    个人                   公司经营发展情况
    年 12 月 31 日
                                                 East Capital Asia Ltd 、
  2015 年 5 月 28 日     实地调研      机构      Ilmarinen    Mutual   Pension       公司业务发展情况
                                                 Insurance Company
  2015 年 6 月 11 日     实地调研      机构      花旗银行                           公司业务发展情况
  2015 年 6 月 17 日     实地调研      机构      长盛基金管理有限公司               公司业务发展情况
                                                 China Merchants Securities         公司战略及业务发展
  2015 年 6 月 26 日     实地调研      机构
                                                 (HK) Co. Ltd                             情况
  2015 年 6 月 26 日     实地调研      机构      招银国际证券有限公司               公司业务发展情况
  2015 年 7 月 15 日     电话沟通      机构      汉石投资管理有限公司               公司业务发展情况
                                                 Marshall Wace 、 Bank of           公司经营业绩及业务
  2015 年 7 月 17 日     电话沟通      机构
                                                 America Merrill Lynch                  发展情况
                                                 广发证券 2015 年中期业绩发布会
  2015 年 8 月 24 日     业绩路演      机构                                          公司业务发展情况
                                                 所邀请的投资者
                                                 广州市城发投资基金管理有限公       公司经营业绩及业务
   2015 年 9 月 2 日     实地调研      机构
                                                 司                                     发展情况
                                                 2015 年瑞信 A 股投资峰会所邀请
   2015 年 9 月 8 日     业绩路演      机构                                          公司业务发展情况
                                                 的投资者
   2015 年 9 月 9 日     实地调研      机构      信达证券股份有限公司             公司业务发展情况
  2015 年 9 月 22 日     实地调研      机构      海通证券股份有限公司             公司业务发展情况
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 9 月 22 日     电话沟通      机构      Balyasny Asset Management
                                                                                      发展情况
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 11 月 3 日     业绩路演      机构      2015 年美银美林中国峰会
                                                                                      发展情况
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 11 月 5 日     业绩路演      机构      第 10 届花旗中国投资者会议
                                                                                      发展情况
  2015 年 11 月 12 日    业绩路演      机构      高盛 2015 大中华区峰会           公司业务发展情况
  2015 年 11 月 12 日    实地调研      机构      中国国际金融股份有限公司         公司业务发展情况
  2015 年 11 月 13 日    实地调研      机构      招银国际证券有限公司             公司业务发展情况
  2015 年 11 月 17 日    实地调研      机构      上海申万宏源证券研究有限公司 公司业务发展情况
                                                 安信证券股份有限公司、南山资
  2015 年 11 月 17 日    实地调研      机构      本、禾其投资、融通基金、金鹰 公司业务发展情况
                                                 基金
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 11 月 18 日    电话沟通      机构      JPMorgan Asset Management
                                                                                      发展情况
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 12 月 2 日     业绩路演      机构      瑞信 2015 年亚太金融地产峰会
                                                                                      发展情况
                                                                                  公司经营业绩及业务
  2015 年 12 月 4 日     业绩路演      机构      摩根士丹利中国 A 股投资峰会
                                                                                      发展情况
  2015 年 12 月 10 日    业绩路演      机构      招商证券 2016 年度投资策略会     公司业务发展情况
                                                 野村(国际)香港有限公司、
                                                 Amundi Asset Mgmt Hong Kong、
  2015 年 12 月 17 日    实地调研      机构      Government of Singapore          公司业务发展情况
                                                 Investment Corporation Pte Ltd、
                                                 Baring Asset Management Hong
                                              78
                                                                                            广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                                                  Kong、BLACKROCK ASIA
                                                                  LTD、Daiwa Sb Investments (hk)
                                                                  Ltd、Schroder Investment
                                                                  Management (Hong Kong) Ltd、
                                                                  Pine River Capital Management
                                                                  (HK) Ltd、Pinpoint Investment
                                                                  Advisor Hong Kong、Janchor
                                                                  Partners Ltd、Neuberger Berman
                                                                  China Ltd、Snow Lake Capital LP
   2015 年 12 月 23 日            实地调研             机构       摩根士丹利亚洲有限公司                       公司业务发展情况
   2015 年 12 月 25 日            实地调研             机构       富邦综合证券股份有限公司                     公司经营发展情况
注 : 公 司 接 待 上 述 机 构 投 资 者 的 投 资 者 关 系 活 动 记 录 表 在 深 交 所 网 站 ( http://www.szse.cn/ ) 及 巨 潮 资 讯 网
(www.cninfo.com.cn)上披露。

2、报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表
                                                   接待对象类
         接待时间                 接待方式                                        接待对象                    调研的基本情况索引
                                                       型
                                                                  华泰证券、金鹰基金、锦洋投
2016 年 1 月 12 日                实地调研             机构                                                    公司经营发展情况
                                                                  资、前海股权基金
注 : 公 司 接 待 上 述 机 构 投 资 者 的 投 资 者 关 系 活 动 记 录 表 在 深 交 所 网 站 ( http://www.szse.cn/ ) 及 巨 潮 资 讯 网
(www.cninfo.com.cn)上披露。


十三、董事、监事服务合同

     公司与现任第八届董事会 11 位董事、第八届监事会 3 位监事先后签署了《董事服务合同》和《监事

服务合同》。董事、监事的任期自股东大会决议通过且取得相关任职资格起至第八届董事会、监事会任

期届满日止。《董事服务合同》和《监事服务合同》对董事、监事在任期内的职责、任期、报酬等进行

了约定。


十四、董事、监事在重要合约中的权益

     除服务合同外,公司或公司的子公司均未订立任何令公司董事或监事于报告期直接或间接享有重大

权益的重要合约。


十五、董事与公司构成竞争的业务中所占的权益

     公司董事在与公司构成竞争的业务中不持有任何权益。


十六、履行社会责任情况

    请见本报告“第六节 重要事项”之“二十、社会责任情况”。




                                                                79
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


十七、税项减免

    (一)A 股股东

    根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关

问题的通知》(财税[2012]85 号)、《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财

税〔2015〕101 号),对于个人投资者从上市公司取得的股息红利,自个人投资者取得公司股票之日起至

股权登记日止,持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税;持股期限未超过 1 年(含 1 年)的,上市

公司暂不代扣代缴个人所得税,在个人投资者转让股票时根据上述通知要求作相应调整。

    对于居民企业股东,现金红利所得税由其自行缴纳。

    对于合格境外机构投资者(QFII),根据《国家税务总局关于中国居民企业向 QFII 支付股息、红

利、利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》(国税函 2009[47]号)的规定,上市公司按 10%的税率代

扣代缴企业所得税。如 QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的,可自行或委托

代扣代缴义务人,向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请。

    根据《财政部 国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》

(财税[2014]81 号)的规定,对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上市 A 股取得的股息红

利所得,在香港中央结算有限公司不具备向中证登提供投资者的身份及持股时间等明细数据的条件之

前,暂不执行按持股时间实行差别化征税政策,由上市公司按照 10%的税率代扣所得税,并向其主管税务

机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定股

息红利所得税率低于 10%的,企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人,向上市公司主管税务机关提出

享受税收协定待遇的申请。

    (二)H 股股东

    根据《国家税务总局关于国税发[1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》(国税函

[2011]348 号)的规定,境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息红利所得,

应按照“利息、股息、红利所得”项目,由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内非外商投资企业

在香港发行股票,其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地和香港

(澳门)间税收安排的规定,享受相关税收优惠。根据相关税收协定及税收安排规定的相关股息税率一

般为 10%,为简化税收征管,在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息红利时,一般可按 10%税率

扣缴个人所得税,无需办理申请事宜。对股息税率不属 10%的情况,按以下规定办理:(1)低于 10%税率

的协定国家居民,扣缴义务人可代为办理享受有关协定待遇申请,经主管税务机关审核批准后,对多扣

缴税款予以退还;(2)高于 10%低于 20%税率的协定国家居民,扣缴义务人派发股息红利时应按协定实际

                                              80
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


税率扣缴个人所得税,无需办理申请审批事宜;(3)没有税收协定国家居民及其他情况,扣缴义务人派

发股息红利时应按 20%扣缴个人所得税。

    根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有

关问题的通知》(国税函[2008]897 号)的规定,中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发 2008 年及

以后年度股息时,统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。

    根据《财政部 国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》

(财税[2014]81 号)的规定,对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利,H

股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的

股息红利所得,按照上述规定计征个人所得税。对内地企业投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票

取得的股息红利所得,H 股公司不代扣股息红利所得税款,由企业自行申报缴纳。其中,内地居民企业连

续持有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得,依法免征企业所得税。

    根据现行香港税务局惯例,在香港无须就本公司派付的股息缴税。

    本公司股东依据上述规定缴纳相关税项和/或享受税项减免。




                                              81
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告




                                    第六节 重要事项

一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况

1、报告期内普通股利润分配政策,特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况

    公司一贯注重对股东合理的投资回报,严格按照公司《章程》,结合发展战略规划、行业发展趋

势、社会资金成本以及外部融资环境等因素,科学制订分红方案、回馈股东。报告期,公司严格执行公

司的利润分配政策,未新制定利润分配政策,也未对公司已有利润分配政策进行调整。
                                  现金分红政策的专项说明
      是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求:     是
      分红标准和比例是否明确和清晰:                   是
      相关的决策程序和机制是否完备:                   是
      独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用:         是
      中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,其合法权
                                                       是
      益是否得到了充分保护:
      现金分红政策进行调整或变更的,条件及程序是否合
                                                       是
      规、透明:


2、公司近 3 年(包括本报告期)的普通股股利分配方案(预案)、资本公积金转增股本方案(预案)情况

                        公司近三年(包括本报告期)普通股现金分红情况表

                                                                                         单位:元
                                 分红年度合并报表中归 占合并报表中归属于 以其他方 以其他方
              现金分红金额(含
  分红年度                       属于上市公司普通股股 上市公司普通股股东 式现金分 式现金分
                    税)
                                     东的净利润         的净利润的比率   红的金额 红的比例
  2015 年
              6,096,870,131.20      13,201,014,064.72              46.18%           --           -
  (预案)
  2014 年     1,183,858,292.80       5,022,567,778.39              23.57%           --          --
  2013 年     1,183,858,292.80       2,812,501,034.32              42.09%           --          --


3、公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案

    不适用


二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

每 10 股送红股数(股)                                                                          0
每 10 股派息数(元)(含税)                                                                  8.0
每 10 股转增数(股)                                                                            0

                                             82
                                                                                         广发证券股份有限公司 2015 年度报告


   分配预案的股本基数(股)                                                                               7,621,087,664
   现金分红总额(元)(含税)                                                                          6,096,870,131.20
   可分配利润(元)                                                                                   18,837,533,843.10
   现金分红占利润分配总额的比例                                                                                    100%
                                                      本次现金分红情况
        以公司分红派息股权登记日股份数为基数,拟向全体股东每 10 股分配现金红利 8.0 元(含税)。公
   司 现 有 股 本 7,621,087,664 股 , 预 计 共 分 配 现 金 红 利 6,096,870,131.20 元 , 剩 余 未 分 配 利 润
   13,032,134,904.38 元转入下一年度。
                                    利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
        根据德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的审定数,2015 年公司合并报表归属于母公司所有者的
   净利润为 13,201,014,064.72 元,母公司净利润为 11,255,122,777.19 元,本年度可供分配利润为
   22,506,006,809.90 元。
        结 合 《 公 司 法 》、《 证 券 法 》、《 金 融 企 业 财 务 规 则 》、《 公 司 章 程 》 及 中 国 证 监 会 证 监 机 构 字
   [2007]320 号文的有关规定,从股东利益和公司发展等综合因素考虑,公司 2015 年度利润分配预案如
   下:
        2015 年度广发证券母公司实现净利润为 11,255,122,777.19 元,按公司章程的规定,提取 10%法定
   盈余公积金 1,125,512,277.72 元,提取 10%一般风险准备金 1,125,512,277.72 元,提取 10%交易风险
   准备金 1,125,512,277.72 元,根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》的规定,
   基金托管人应当每月从基金托管费收入中计提风险准备金,计提比例不得低于基金托管费收入的 2.5%,
   资产托管业务提取一般风险准备金 464,941.16 元,剩余可供分配利润 19,129,005,035.58 元。根据中
   国证券监督管理委员会证监机构字[2007]320 号文的规定,证券公司可供分配利润中公允价值变动收益
   部分不得用于现金分红,剔除可供分配利润中公允价值变动收益部分后本年度可供分配利润中可进行现
   金分红部分为 18,837,533,843.10 元。
        以公司分红派息股权登记日股份数为基数,拟向全体股东每 10 股分配现金红利 8.0 元(含税)。公
   司 现 有 股 本 7,621,087,664 股 , 预 计 共 分 配 现 金 红 利 6,096,870,131.20 元 , 剩 余 未 分 配 利 润
   13,032,134,904.38 元转入下一年度。

  三、承诺事项履行情况

  1、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内履行完毕及
  截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

                          承诺类                                                                                承诺期
承诺事由      承诺方                                         承诺内容                              承诺时间                 履行情况
                            型                                                                                    限
                               1、广发证券及其董事、监事和高级管理人员承诺,本次交
                               易完成后,广发证券作为公众公司将严格履行信息披露和投
                               资者教育方面的义务。上市后的广发证券除需满足一般上市
                               公司的信息披露要求外,将针对广发证券自身特点,在定期
                               报告中充分披露客户资产保护、风险控制、合规检查、创新
                               业务开展与风险管理等信息,强化对投资者的风险揭示。
股改承诺/
                               2、广发证券及其董事、监事和高级管理人员承诺,将严格
收购报告书 公司及公司
                               按照《证券公司风险控制指标管理办法》的规定,完善风险
或权益变动 股东、董
                               管理制度,健全风险监控机制,建立对风险的实时监控系                                        各承诺方均严格
报告书中所 事、监事和 其他承诺                                                                      2010.2.6       无
                               统,加强对风险的动态监控,增强识别、度量、控制风险的                                      履行了承诺。
作承诺/资 高级管理人
                               能力,提高风险管理水平。
产重组时所 员
                               3、为避免与换股吸收合并后存续公司发生同业竞争并为规
作承诺
                               范可能发生的关联交易,辽宁成大和吉林敖东作出如下承
                               诺:①作为换股吸收合并后存续公司的第一大股东和第二大
                               股东,保证现在和将来不经营与存续公司业务相同的业务;
                               亦不间接经营、参与投资与存续公司业务有竞争或可能有竞
                               争的企业。同时保证不利用其股东的地位损害存续公司及其
                               它股东的正当权益。并且将促使其全资拥有或其拥有 50%股
                                                               83
                                                                             广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                               权以上或相对控股的下属子公司遵守上述承诺。②对于辽宁
                               成大和吉林敖东及其关联方将来与存续公司发生的关联交
                               易,将严格履行上市公司关联交易的决策程序,遵循市场定
                               价原则,确保公平、公正、公允,不损害中小股东的合法权
                               益。
                               4、辽宁成大、吉林敖东已分别出具《关于保持延边公路建
                               设股份有限公司独立性的承诺》,承诺保证与本公司做到人
                               员独立、资产独立、业务独立、财务独立、机构独立。
首次公开发
行或再融资     无        无                              无                                 无        无           无
时所作承诺
股权激励承
               无        无                              无                                 无        无           无

其他对公司
中小股东所     无        无                              无                                 无        无           无
作承诺
                                                                                                              广发证券严格履
                                                                                                              行了承诺。
                                                                                                              公司 2015 年 4
                                                                                                    自 广发 月 27 日召开的
                                                                                                    资管成 第八届董事会第
                               因公司设立的全资资产管理子公司广发资管承接公司的 QDII                立之日 十五次会议审议
                               业务,根据中国证监会的要求,广发资管必须满足开展 QDII                (2014 通过了《关于向
                               业务的资格条件,其中之一为“证券公司净资本不低于 8 亿                年 1 月 2 广发证券资产管
为广发资管                     元”。但广发资管开展业务暂不需要大量资本金,为支持广                 日)起 理(广东)有限
提供净资本 广发证券   其他承诺 发资管业务做大做强,满足其业务持续发展要求,同时提高 2013.8.10       至其净 公司增资的议
担保承诺                       公司的资金使用效率,公司对广发资管提供不超过 6 亿元人                资本能 案》,同意向广
                               民币的净资本担保承诺;承诺期限自广发资管成立之日                     够持续 发资管增资 5 亿
                               (2014 年 1 月 2 日)起至其净资本能够持续满足监管部门要              满足监 元人民币,2015
                               求止。                                                               管部门 年 6 月 9 日增资
                                                                                                    要求      完成后,广发资
                                                                                                    止。      管注册资本为
                                                                                                              10 亿元,此项
                                                                                                              担保承诺已到期
                                                                                                              解除。
                               因公司发行 H 股股票并在香港上市,根据《香港上市规
                               则》,公司向香港联交所承诺,自上市日期起计六个月内
                                                                                                    自上市
发行 H 股向                    (不论有关股份或证券的发行会否自上市日期起计六个月内
                                                                                                    日期起 广发证券严格履
香港联交所 广发证券   其他承诺 完成),不会再发行任何股份或可转换为本公司证券的证券     2015.4.10
                                                                                                    计六个 行了承诺。
的承诺                         (不论该证券是否已上市),亦不会就发行任何该等股份或
                                                                                                    月内
                               证券而订立任何协议,惟《香港上市规则》第 10.08 条规定
                               的若干情况或根据全球发售所发行者除外。
                               因公司发行 H 股股票并在香港上市,根据香港承销协议,公
                               司向联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席
发行 H 股向
                               牵头经办人及香港承销商承诺,除根据全球发售(包括因超
联 席保荐
                               额配股权获行使)外,除非符合《香港上市规则》的规定,
人、联席全
                               否则于香港承销协议签署日后直至上市后六个月内的任何时     香港承销协
球协调人、                                                                                         至上市 广发证券严格履
                               间,未获联席保荐人及联席全球协调人(为其本身及代表香     议签署日,
联席账簿管 广发证券   其他承诺                                                                     后六个 行了承诺。
                               港承销商)事先书面同意,我们不会进行配发、发行或出售     即 2015 年
理人、联席                                                                                         月内
                               任何与公司股份有关的交易或等同经济效果的交易或要约、     3 月 24 日
牵头经办人
                               同意或宣布有意进行前述任何交易。
及香港承销
                               详细请见公司 H 股招股说明书。该 H 股招股说明书可在公司
商的承诺
                               网站(http://www.gf.com.cn)及香港联交所网站
                               (http://www.hkexnews.hk)进行查阅。
                               为支持广发资管业务做大做强,满足其业务持续发展要求,                 承诺期
为广发资管                                                                                                 广发证券严格履
                               同时提高公司的资金使用效率,公司对广发资管提供不超过                 限自董
提供净资本 广发证券   其他承诺                                                          2015.9.29          行了承诺。
                               10 亿元人民币(含 10 亿元人民币,下同)的净资本担保承诺。               事会决
担保承诺
                               承诺期限自董事会决议公告日(2015 年 9 月 29 日)起至其               议公告

                                                       84
                                                                              广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                               净资本能够持续满足监管部门要求止。                                日
                                                                                                 (2015
                                                                                                 年9月
                                                                                                 29 日)
                                                                                                 起至其
                                                                                                 净资本
                                                                                                 能够持
                                                                                                 续满足
                                                                                                 监管部
                                                                                                 门要求
                                                                                                 止。
承诺是否按
           是
时履行


  2、公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目达到原盈利预测及
  其原因做出说明

       不适用。

  四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

       报告期,公司无控股股东和实际控制人,公司不存在关联方占用公司资金(经营性业务往来除外)

  的情形。


  五、董事会、监事会、独立董事(如有)对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

       不适用。


  六、与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

       公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

  七、报告期发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

       公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

  八、与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

       1、报告期新纳入合并范围的子公司

       广 发 投 资 ( 香 港 ) 有 限 公 司 于 本 期 出 资 设 立 子 公 司 GF Bright Investment Limited 、 GF Energy

  Investment Limited 等子公司,截至本期末尚未完成子公司 GF Bright Investment Limited 的出资。

       广发基金管理有限公司于本期通过其全资子公司广发国际资产管理有限公司出资设立子公司 GF

  International Asset Management (UK) Company Limited,并通过其子公司瑞元资本管理有限公司设立


                                                       85
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


子公司珠海好易投互联网金融服务有限公司和深圳瑞元基金管理有限公司,截至本期末尚未完成对子公

司珠海好易投互联网金融服务有限公司和深圳瑞元基金管理有限公司的出资。

    广发信德投资管理有限公司于本期设立子公司深圳前海广发信德中山公用并购基金管理有限公司、

珠海广发信德敖东基金管理有限公司、上海广发永胥股权投资管理有限公司、新界泵业基金、上海广发

信德资产管理有限公司和上海广发信德资产管理中心(有限合伙),截至本期末尚未完成对子公司深圳前

海广发信德中山公用并购基金管理有限公司、上海广发信德资产管理有限公司以及上海广发信德资产管

理中心(有限合伙)的出资。

    广发乾和投资有限公司于本期设立子公司广发合信产业投资管理有限公司和珠海乾亨投资管理有限

公司,并通过珠海乾亨投资管理有限公司设立子公司珠海乾贞投资管理有限公司、珠海乾鑫投资合伙企

业(有限合伙)以及珠海乾明投资合伙企业(有限合伙)。

    2、本期新增 9 个纳入合并范围的基金及资产管理计划,7 个基金及资产管理计划本期不再纳入合并

范围。


九、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称                  德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
境内会计师事务所报酬                  人民币 210 万元
境内会计师事务所审计服务的连续年限    8年
境内会计师事务所注册会计师姓名        李渭华、洪锐明
境外会计师事务所名称(如有)          德勤关黄陈方会计师行
境外会计师事务所报酬                  人民币 110 万元
境外会计师事务所审计服务的连续年限    1年
境外会计师事务所注册会计师姓名        不适用

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
     2015 年,公司聘请德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)担任公司内部控制审计会计师事务所,

审计费用为 35 万元。

     公司在 2015 年发行 H 股事项中,聘请广发融资(香港)、高盛(亚洲)有限责任公司为公司联席保

荐人,签约保荐费用 100 万美元;聘任德勤关黄陈方会计师行担任公司内控顾问,共支付内控顾问费

用 76 万人民币。


十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况

    不适用



                                             86
                                                                      广发证券股份有限公司 2015 年度报告


十一、重大诉讼、仲裁事项

       1、广发商贸上诉宁波雅戈尔国际贸易运输有限公司(以下简称“雅戈尔公司”)和上海恒烨国际物

流有限公司(以下简称“恒烨公司”)确认货物所有权案

       2013 年 11 月和 2014 年 6 月,广发商贸分批将 1,269.25 吨聚乙烯存放在恒烨公司上海仓库。2014 年

10 月 11 日,广发商贸向恒烨公司发出提货指令,恒烨公司以货权存在争议为由拒绝办理货物出库。2014

年 10 月 14 日,雅戈尔公司申请宁波市鄞州区人民法院(以下简称“鄞州法院”)查封了广发商贸存放在

恒烨公司仓库的 1,269.25 吨聚乙烯。2014 年 10 月 17 日,广发商贸向鄞州法院提出财产保全异议申请,

鄞州法院于 10 月 30 日通知广发商贸驳回申请。2014 年 11 月 5 日,雅戈尔公司在鄞州法院起诉恒烨公司

(案号:2014 甬鄞商初字 1904 号),要求恒烨公司向其交付 3,909.328 吨聚乙烯。2014 年 11 月 27 日,广

发商贸向鄞州法院申请以第三人身份参与 2014 甬鄞商初字 1904 号审理,诉请鄞州法院确认 1,269.25 吨聚

乙烯的所有权属于广发商贸。鄞州法院同意了广发商贸以第三人身份加入诉讼的申请,但于 2015 年 5 月

15 日判决驳回广发商贸诉讼请求,并负担第三人参加案件受理费 55,340 元。2015 年 6 月 3 日,广发商贸

向宁波市中级人民法院上诉(案号:2015 浙甬商终第 823 号),诉请法院撤销一审判决,确认 1,269.25 吨

聚乙烯的所有权属于广发商贸,但宁波市中级人民法院于 2015 年 11 月 2 日判决驳回广发商贸上诉请求,

并判决其负担二审案件受理费 55,340 元。2015 年 12 月 29 日,广发商贸向浙江省高级人民法院申请再审

(案号:2016 浙民申 107 号),但于 2016 年 1 月 22 日被裁定驳回。广发商贸计划向最高人民法院申请再

审。

       2、广发商贸诉广东振戎能源有限公司(以下简称“振戎公司”)偿还买卖合同欠款案及诉振戎公司

破产案

       2014 年 6 月 24 日,广发商贸与振戎公司签署《购销合同》,振戎公司以商业承兑汇票(出票金额为

50,937,840.00 元,到期日为 2014 年 12 月 22 日,付款人和承兑人均为振戎公司)向广发商贸采购 360 吨

电解镍。6 月 25 日,广发商贸向振戎公司交付 360 吨电解镍。2014 年 12 月 15 日,广发商贸将商业承兑

汇票交工商银行陆家嘴软件园支行托收,工商银行陆家嘴软件园支行通知:振戎公司银行账户余额不

足,无法兑付。经过多次追讨,2015 年 2 月 13 日振戎公司向广发商贸支付人民币 500 万元,此后未再支

付。2015 年 5 月 28 日,广发商贸向上海第一中级人民法院提起民事诉讼(案号:2015 沪一中民四商初字

第 25 号),诉请振戎偿还欠款及违约金等费用。2015 年 6 月 8 日,振戎公司向法院提出管辖权异议,法

院于 2015 年 6 月 23 日驳回其申请。2015 年 7 月 8 日,振戎公司提出管辖权异议的上诉申请。上海市高

级人民法院于 2015 年 6 月 23 日裁定驳回振戎公司的上诉,维持对管辖权异议的裁定。2016 年 1 月 21

日,上海市第一中级人民法院一审判决:振戎公司于判决生效之日起十日内向广发商贸支付:货款人民

                                                  87
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


币 45,937,840 元;以人民币 50,937,840 元为基数的相关利息;违约金 2,546,892 元;损失补偿金 2,546,892

元;律师费 100,000 元,驳回广发商贸的其余诉讼请求。2016 年 2 月 6 日,振戎公司向上海市高级人民法

院提出上诉,目前该案正在审理中。

    2015 年 6 月 16 日,广发商贸向广州市中级人民法院提起对振戎公司的破产诉讼(案号:2015 穗中法

民破字第 13 号),以振戎公司不能偿还到期债务为由,要求法院判决振戎公司进行破产清算。2015 年 7

月 14 日,广州市中级人民法院召开听证会。2015 年 9 月 29 日,广州市中级人民法院裁定驳回广发商贸

的申请。2015 年 10 月 21 日,广发商贸向广东省高级人民法院提出上诉,目前该案正在审理中。


十二、处罚及整改情况

    1、2015 年 1 月,中国证监会就公司在开展融资融券业务过程中,向从事证券交易时间不足半年的客

户融资融券、违规为到期融资融券合约展期等问题,出具了《关于对广发证券股份有限公司采取责令限

期整改措施的决定》,要求公司在三个月内完成整改工作。对此,公司立即对不符合条件的已开信用账户

进行整改,同时禁止新增任何新的不符合条件的信用账户及新的合约逾期,合约到期前反复提醒客户及

时了结合约,对于到期未了结的合约强制平仓。在监管规定的时间内,公司清理完成旧的逾期合约;同

时,明确融资融券业务客户开户条件为资产满人民币 50 万元。公司已按要求于 2015 年 4 月完成相关整改

工作,进一步完善了相关业务制度和机制,严格按照业务规则开展业务。

    2、2015 年 9 月,公司因涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份,中国证监会向我司出具了《行政处

罚事先告知书》,拟对我司责令整改、给予警告,没收违法所得并处罚款,同时对相关责任人给予警告并

处罚款。截至目前,公司尚未收到中国证监会作出的正式的行政处罚决定。

    在监管部门加大对两融业务检查与处罚力度后,我司自 2015 年 2 月起已暂停代销伞型信托产品,并

于 5 月 26 日起组织了全公司针对伞型信托以及场外配资的自查。按照中国证监会、中国证券业协会关于

规范外部系统接入、严查场外配资行为并加强账户实名制管理的统一部署和要求,我司自 2015 年 6 月中

旬开始,在监管部门的指导下先后开展了多次外部信息系统接入自查。首次全面自查于 2015 年 6 月 17 开

始,6 月下旬提交了自查报告并将核查数据上报证监会机构部监管系统。首次自查结束后,公司继续加大

排查力度,7 月下旬根据监管部门以及恒生和铭创等公司提供的疑似外接系统客户数据开展了第二次自

查,按要求提交了报告和核查数据。被立案调查后,公司再次针对第三方信息系统接入等问题组织进行

全面的自查反思和整改,制定了违规账户认定指引,认真做好剩余账户的识别和清理工作,对于经过清

理确认违规的账户,公司采取了限制买入、限制资金转入的“双限”措施,并切断外部接入。

    截至本报告期末,公司无控股股东及实际控制人。2015 年度,公司董事会、董事、监事、高级管理


                                                88
                                                                            广发证券股份有限公司 2015 年度报告


人员、持有 5%以上股份的股东不存在被有权机关处罚、涉及重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事

责任、或被中国证监会采取市场禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚,以及被中国

证券业协会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。


十三、报告期各单项业务资格的变化情况

    详见本报告第二节之“五、各单项业务资格”。

十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

    报告期,公司不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

    公司无控股股东及实际控制人。公司第一大股东吉林敖东及其实际控制人在报告期不存在未履行法

院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。


十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

    公司报告期无股权激励计划及其实施情况。


十六、重大关联交易

1、与日常经营相关的持续关联/连交易


    本集团严格按照《深交所上市规则》、《香港上市规则》、《广发证券关联交易管理制度》和《广发证

券信息披露管理制度》开展关联/连交易,本集团的关联/连交易遵循公平、合理的原则,关联/连交易协议

的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。

    本集团与日常经营有关的持续关联/连交易,是由于本集团向关联/连方提供投资银行、财富管理、机

构客户服务及投资管理服务而发生的交易。

    本集团 2015 年日常关联交易根据 2014 年年度股东大会审议通过的《关于预计公司 2015 年度日常关

联交易的议案》执行。

    本集团提供予关联/连人士的与日常经营有关的投资银行、财富管理、机构客户服务及投资管理服

务,均在一般及日常业务过程中按一般商业条款进行;根据《香港上市规则》,均为获豁免持续关连交

易,即符合最低标准的交易,该等交易获豁免遵守《香港上市规则》第 14A 章的所有申报、公告及独立

股东批准的要求。

    根据《深交所上市规则》对关联人的定义,报告期发生的日常关联交易如下表:
    关联方         关联交易类型及内容   关联交易定价方   预计本期的交易金               本期发生额

                                                   89
                                                                               广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                          式及决策程序             额
                                                                                                    占同类交易金
                                                                                   金额(元)
                                                                                                      额的比例

                  交易单元席位租赁收入
易方达基金                                  市场原则        以实际发生数计算       78,192,660.19       7.22%
                  及代销基金手续费收入
中山公用          证券承销及保荐费收入      市场原则        以实际发生数计算       21,672,972.57       1.69%
中山公用          财务顾问费收入            市场原则        以实际发生数计算          200,000.00       0.03%
广东广发互联小
额贷款股份有限    收益凭证利息支出          市场原则        以实际发生数计算          205,452.05       0.02%
公司
嘉实基金管理有    交易单元席位租赁收入
                                            市场原则        以实际发生数计算        20,411,835.39      1.88%
限公司            及代销基金手续费收入
注:以上依照《深交所上市规则》之关联方定义披露,财务报告中乃依据企业会计准则之关联方定义披露。


2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

    不适用。

3、共同对外投资的关联/连交易


       (1)与中山公用全资子公司共同投资的关联交易

       为充分发挥公司在市场化运作、并购重组及金融创新的特长以及中山公用在产业经验、地方资源等

方面的优势,实现产业资源与金融资本的良性互动,本公司的全资子公司广发信德与中山公用的全资子

公司中山公用环保产业投资有限公司(以下简称“公用环保”)共同发起设立广发信德中山公用并购

基金管理有限公司(实际注册名称“深圳前海广发信德中山公用并购基金管理有限公司”,以下简称

“基金管理公司”)及广发信德中山公用并购基金(实际注册名称“珠海广发信德环保产业投资基金

合伙企业(有限合伙)”,以下简称“并购基金”)。

       其中:

       基金管理公司的形式为有限责任公司,注册资本为人民币1,000万元,拟由广发信德、公用环保依次

分别以现金方式出资人民币600万元、400万元,分别占出资比例的60%、40%。

       并购基金的形式为有限合伙制。基金总规模预计为 5 亿元人民币(根据发展需要可调整),其中基

金管理有限公司认缴出资人民币 500 万元,广发信德认缴出资人民币 9,000 万元、公用环保认缴出资人

民币 6,000 万元,其余对外募集。各投资人将根据投资项目进度分期缴纳出资额。

       交易发生时,中山公用持有公司股份占公司总股本的9.01%,不属于《香港上市规则》项下的“主要

股东”,因此该交易属于《深交所上市规则》项下关联交易,而不属于《香港上市规则》项下关连交

易。

       详细请见 2015 年 5 月 12 日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)的相关公告。

    深圳前海广发信德中山公用并购基金管理有限公司于 2015 年 6 月 11 日设立。截至本报告期末,广发
                                                       90
                                                                  广发证券股份有限公司 2015 年度报告


信德尚未出资。珠海广发信德环保产业投资基金合伙企业(有限合伙)已于 2015 年 9 月 22 日成立,正在

募集资金过程中。截至本报告期末,广发信德尚未出资。

       (2)与吉林敖东共同投资的关联/连交易

    为了充分发挥吉林敖东在医疗产业经验、地方资源等方面的优势,公司在市场化运作、并购重组及

金融创新等方面特长,实现产业资源与金融资本的良性互动,本公司的主要股东之一吉林敖东与本公司

的全资子公司广发信德于 2015 年 6 月 17 日签订了有关《吉林敖东药业集团股份有限公司与广发信德投资

管理有限公司之合作协议》,共同发起设立广发信德吉林敖东基金管理有限公司(实际注册名称“珠海

广发信德敖东基金管理有限公司”,以下简称“基金管理公司”)。待基金管理公司设立后,吉林敖东、广发

信德和基金管理公司共同发起设立“广发信德吉林敖东中药现代化产业基金”(实际注册名称“ 珠海广发

信德敖东医药产业投资中心(有限合伙)”,以下称“医药产业基金”)。吉林敖东和基金管理公司共同发起

设立“吉林敖东创新产业发展基金 ”(实际注册名称“吉林敖东创新产业基金管理中心(有限合

伙)”,以下称“创新发展基金”)。

       其中:

       基金管理公司的形式为有限责任公司,注册资本为人民币2,000万元,拟由广发信德、吉林敖东依次

分别以现金方式出资人民币1,200万元、800万元,分别占出资比例的60%、40%。

       医药产业基金的形式为有限合伙制, 由基金管理公司管理。基金总规模预计为5亿元人民币(根据发

展需要可调整),其中基金管理有限公司认缴出资人民币1,000万元,广发信德认缴出资人民币2.94亿

元;吉林敖东认缴出资人民币1.96亿元。各投资人将根据投资项目进度分期缴纳出资额。基金计划存续

期限“5年+2年”。 医药产业基金由基金管理公司管理,向基金管理公司支付管理费及业绩奖励(如

有)。

       创新发展基金的形式为有限合伙制, 由基金管理公司管理。基金总规模预计为人民币3亿元(根据发

展需要可调整),其中吉林敖东及相关企业认缴不超过人民币2亿元、基金管理有限公司认缴人民币

1,000万元、敦化市财政投资有限公司(独立第三方)认缴人民币9,000万元。基金计划存续期限“5年+2

年”。创新发展基金由基金管理公司管理,向基金管理公司支付管理费及业绩奖励(如有)。

       广发信德是本公司的全资附属公司,吉林敖东是本公司持股10%以上的主要股东,其截至广发信德与

吉林敖东签订有关合作协议之日持有本公司约16.33%的已发行股本,为本公司的关联/连人士。因此,上

述共同对外投资设立基金管理公司及“医药产业基金”的交易属于财务报表中的关联方交易,亦构成本

公司在《香港上市规则》第14A章项下的关连交易。本公司已符合《香港上市规则》第14A章的披露规

定。


                                               91
                                                                            广发证券股份有限公司 2015 年度报告


      基金管理公司设立后由广发信德持有60%的股份,为广发信德的附属公司,且吉林敖东持有基金管理

 公司40%的股份,因此根据《香港上市规则》第14A章项下的规定,基金管理公司属于本公司的关连附属

 公司。因此,上述共同发起设立“创新发展基金”的交易属于财务报表中的关联方交易,亦构成本公司

 在《香港上市规则》第14A章项下的关连交易。本公司已符合《香港上市规则》第14A章的披露规定。创

 新发展基金总规模预计为人民币3亿元,其中吉林敖东及相关企业认缴出资不超过人民币2亿元,占创新

 发展基金总规模约66.67%。因此,创新发展基金为吉林敖东(即关连人士)的30%以上受控主体(即联系

 人)。因此,创新发展基金为本公司的关连人士。根据合作协议,有关创新发展基金(即关连人士)因

 基金管理公司为其提供管理服务而向基金管理公司(本公司的关连附属公司)支付管理费及业绩奖励构

 成《香港上市规则》第14A章项下的持续性关连交易。根据项目进展,报告期内,暂未发生支付管理费及

 业绩奖励的情形,即报告期内未发生持续关联交易。

      上述持续性关连交易各项相关比率低于《香港上市规则》第14A章所订明的最低豁免水平,所以有关

 交易获得豁免遵守《香港上市规则》第14A章项下的披露要求。

      详细请见 2015 年 6 月 18 日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站

 (http://www.hkexnews.hk)的相关公告。

      珠海广发信德敖东基金管理有限公司已于 2015 年 7 月 1 日设立,广发信德已完成出资 1,200 万元。

 珠海广发信德敖东医药产业投资中心(有限合伙)已于 2015 年 10 月 28 日成立,正在募集资金过程中。

 截至本报告期末,广发信德尚未出资。吉林敖东创新产业基金管理中心(有限合伙)已于 2015 年 8 月 7

 日成立。截至本报告期末,基金管理公司已完成出资 1,000 万元,募集资金已全部到位。
                                                                                                      被投资企
                                                                     被投资企业 被投资企业 被投资企业
                                                        被投资企业的                                  业的净利
  共同投资方        关联关系        被投资企业的名称                 的注册资本 的总资产     的净资产
                                                          主营业务                                      润(万
                                                                       (万元)   (万元)   (万元)
                                                                                                          元)
                                  深圳前海广发信德中
中山公用环保产 持股 5%以上股东中                       投资、投资管
                                  山公用并购基金管理                        1000      483.47      459.05    59.05
业投资有限公司 山公用的全资子公司                      理
                                  有限公司
                                                                      设 立 时 为
                                  珠海广发信德环保产
中山公用环保产 持股 5%以上股东中                                      15,500 万
                                  业投资基金合伙企业   投资                         15,156.73   15,156.73   -83.27
业投资有限公司 山公用的全资子公司                                     元,目前正
                                  (有限合伙)
                                                                      在募集期
                                  珠海广发信德敖东基   投资、投资管
吉林敖东       持股 10%以上股东                                             2000    1,999.5,1    1,999.51    -0.49
                                  金管理有限公司       理及投资咨询
                                  珠海广发信德敖东医
吉林敖东       持股 10%以上股东   药产业投资中心(有   投资                50000     9,998.57    9,998.57    -1.43
                                  限合伙)
                                  吉林敖东创新产业基
吉林敖东       持股 10%以上股东   金管理中心(有限合   投资                30,000   29,986.66   29,986.66   -13.34
                                  伙)




                                                       92
                                                                           广发证券股份有限公司 2015 年度报告


 4、《深交所上市规则》项下关联债权债务往来

           项目名称                           关联方                       期末金额            期初余额
   应收席位佣金及尾随佣金                   易方达基金                    12,194,315.04       8,292,484.80
 应付短期融资款(收益凭证)         广东广发互联小额贷款股份有
                                                                          11,158,794.52                 0.00
         及应付利息                           限公司
   应收席位佣金及尾随佣金               嘉实基金管理有限公司               4,603,849.96       3,891,495.32
 注:以上依照《深交所上市规则》之关联方定义披露,财务报告中乃依据企业会计准则之关联方定义披露。

      报告期,上述关联债权债务往来均有利于公司在日常经营范围内拓展业务、增加盈利机会,并以公

 允价格实施,不会损害公司及中小股东利益。
      报告期,公司不存在非经营性关联债权债务往来。

 5、其他重大关联交易

      公司报告期无其他重大关联交易。

 6、独立非执行董事意见


       公司的独立非执行董事确认上述关联/连交易在本集团的日常业务中订立,按照市场价格和一般商务

 条款进行,并根据有关交易的协议进行,条款及定价原则合理、公平,并且符合公司股东的整体利益,

 不存在损害非关联/连方股东利益的情形, 上述关联/连交易不会对公司的独立性产生不良影响。相关业务

 的开展有利于促进公司的业务增长,符合公司实际业务需要,有利于公司的长远发展。


 十七、重大合同及其履行情况

 1、托管、承包、租赁事项情况


       报告期,公司未发生也不存在以前期间发生但延续到报告期的重大托管、租赁事项情况。

       2013 年 5 月,公司与广州建筑股份有限公司签订了《广发证券大厦施工总承包合同》。广州建筑股

 份有限公司为广发证券大厦施工总承包人,该合同暂定价款为 6.57 亿元。


 2、重大担保

 (1)担保情况

                                                                                                  单位:万元
                         公司及其子公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
                       担保额度            实际发生日                                               是否为
                                                      实际担保                               是否履
     担保对象名称      相关公告 担保额度 期(协议签            担保类型 担保期                      关联方
                                                        金额                                 行完毕
                       披露日期              署日)                                                   担保
无                         -         -         -          -        -        -                  -        -
                                                     93
                                                                           广发证券股份有限公司 2015 年度报告


报告期内审批的对外担保额度合                          报告期内对外担保实
                                                            0                                                   0
计(A1)                                              际发生额合计(A2)
报告期末已审批的对外担保额度                          报告期末实际对外担
                                                    0                                                           0
合计(A3)                                            保余额合计(A4)
                                      公司与子公司之间担保情况
                       担保额度           实际发生日                                                是否为
                                                      实际担保                               是否履
    担保对象名称       相关公告 担保额度 期(协议签             担保类型           担保期           关联方
                                                        金额                                 行完毕
                       披露日期             署日)                                                    担保
广发金融交易(英
国)有限公司(中国
                                   8,000 万 美
进出口银行广东省分
                                   元及相关
行 出 具 融 资 性 保 函 2015-05-                                       连带责任
                                   利息、费                 -      0            暂未履行        否       否
(或备用信用证),并 30                                                担保
                                   用 ( 如
由公司为上述融资性
                                   有)
保函(或备用信用
证)提供反担保。)
                                                          报告期内对子公司担
报告期内审批对子公司担保额度
                                      51,948.8 万元人民币 保实际发生额合计                                      0
合计(B1)
                                                          (B2)
                                                          报告期末对子公司实
报告期末已审批的对子公司担保
                                      51,948.8 万元人民币 际担保余额合计                                        0
额度合计(B3)
                                                          (B4)
                                         子公司对子公司的担保情况
                   担保额                                                                              是否
                                                 实际发生日                                       是否
                   度相关                                   实际担保                                   为关
  担保对象名称                 担保额度          期(协议签          担保类型       担保期        履行
                   公告披                                     金额                                     联方
                                                   署日)                                         完毕
                   露日期                                                                              担保
                                                                           自协议签署之日
广发证券(香                                                               起至银行收到担
港)经纪有限公           5000 万港币及相                                   保人或担保人的
                2013-12-                                5000 万港 连带责任
司(广发控股香           关利息、费用           2013-12                    清盘人、接管人 否      否
                    19                                  币        担保
港为其提供担             (如有)                                          等的书面通知终
保)                                                                       止本担保书后一
                                                                           个月为止。
                                                                           自协议签署之日
广发证券(香                                                               起至直至银行收
港)经纪有限公           7000 万港币及相                                   到担保人或担保
                2014-05-                                7000 万港 连带责任
司(广发控股香           关利息、费用           2014-05                    人的清盘人、接 否      否
                    14                                  币        担保
港为其提供担             (如有)                                          管人等的书面通
保)                                                                       知终止本担保书
                                                                           后六个月为止。
                                                        报告期内对子公司担
报告期内审批对子公司担保额度
                                                      0 保实际发生额合计           10,053.6 万元人民币
合计(C1)
                                                        (C2)
                                                        报告期末对子公司实
报告期末已审批的对子公司担保
                                   10,053.6 万元人民币 际担保余额合计              10,053.6 万元人民币
额度合计(C3)
                                                        (C4)
                                 公司担保总额(即前三大项的合计)
报告期内审批担保额度合计                                报告期内担保实际发
                                   51,948.8 万元人民币                             10,053.6 万元人民币
(A1+B1+C1)                                            生额合计
                                                       94
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                                                    (A2+B2+C2)
报告期末已审批的担保额度合计                        报告期末实际担保余
                                62,002.4 万元人民币                             10,053.6 万元人民币
(A3+B3+C3)                                        额合计(A4+B4+C4)
实际担保总额(即 A4+B4+C4)占公司净资产的比例                                                0.13%
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(D)                                                  0
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的
                                                                                                 0
债务担保金额(E)
担保总额超过净资产 50%部分的金额(F)                                                            0
上述三项担保金额合计(D+E+F)                                                                    0
                                                    广发控股(香港)就本次担保事项会承担潜在的负
对未到期担保,报告期内已发生担保责任或可能承担连
                                                    债责任,本次担保会提高广发控股(香港)潜在资
带清偿责任的情况说明(如有)
                                                    产负债率水平。
违反规定程序对外提供担保的说明(如有)              无

      注:广发证券(香港)经纪有限公司的担保事项,汇率按 2015 年 12 月 31 日港币兑人民币 1:0.8378
  计算。广发金融交易(英国)有限公司的担保事项,汇率按 2015 年 12 月 31 日美元对人民币汇率中间价
  1:6.4936 计算。

  (2)违规对外担保情况
     公司报告期无违规对外担保情况。

  3、委托他人进行现金资产管理情况

  (1)委托理财情况

      公司报告期不存在委托理财。

  (2)委托贷款情况

                                                        本期实际 计提减值       报告期 报告期损益
                   是否关 贷款 贷款                                        预计
单位:万元 贷                         起始日期 终止日期 收回本金 准备金额       实际损 实际收回情
                   联交易 利率 金额                                        收益
    款对象                                                金额    (如有)      益金额     况
广州火烈鸟网络科
                  否      10% 3,000 2015-6-29 2016-6-29         0         0 300 152.05 0
技有限公司
合计                        -- 3,000      --       --           0         0 300 152.05     --
委托贷款资金来源                     自有资金
逾期未收回的本金和收益累计金额       -
涉诉情况(如适用)                   --
委托贷款审批董事会公告披露日期(如
                                     --
有)
委托贷款审批股东会公告披露日期(如
                                     --
有)
未来是否还有委托贷款计划             是




                                                95
                                                                       广发证券股份有限公司 2015 年度报告


4、其他重大合同

      公司报告期不存在其他重大合同。

十八、其他重大事项的说明

1、营业网点变更
      截至 2015 年 12 月 31 日,公司共有分公司 20 家、证券营业部 264 家,行业排名第四,营业网点分

布于中国大陆 31 个省、直辖市、自治区,覆盖了中国经济比较发达的珠三角、长三角、环渤海地区,形

成了覆盖全国的经纪业务网络体系,这些地区经济发展迅速、资金充裕,为公司营业网点取得良好经济

效益提供了充足的客户资源保障。

      (1)报告期,同城或异地搬迁情况

      截至 2015 年 12 月 31 日,公司共有 11 家营业部已完成同城搬迁。

                  迁址前证券营业部名称                            迁址后证券营业部名称

  1   广发证券股份有限公司宁波环城西路证券营业部      广发证券股份有限公司宁波丽园北路证券营业部
  2   广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部        广发证券股份有限公司泉州涂门街证券营业部
      广发证券股份有限公司广州市广州大道南证券营
 3                                                    广发证券股份有限公司广州增城府佑路证券营业部
      业部
 4    广发证券股份有限公司武汉珞狮北路证券营业部      广发证券股份有限公司武汉珞狮路证券营业部
                                                      广发证券股份有限公司广州从化沿江南路证券营业
 5    广发证券股份有限公司从化河滨南路证券营业部
                                                      部
 6    广发证券股份有限公司焦作解放中路证券营业部      广发证券股份有限公司焦作人民路证券营业部
 7    广发证券股份有限公司绍兴中兴中路证券营业部      广发证券股份有限公司绍兴云东路证券营业部
 8    广发证券股份有限公司东莞长安证券营业部          广发证券股份有限公司东莞长安证券营业部
 9    广发证券股份有限公司南昌广场南路证券营业部      广发证券股份有限公司南昌北京西路证券营业部
10    广发证券股份有限公司慈溪慈甬路证券营业部        广发证券股份有限公司慈溪浒山路证券营业部
11    广发证券股份有限公司武汉鹦鹉大道证券营业部      广发证券股份有限公司武汉汉阳大道证券营业部


      (2)报告期,新设营业部情况

      2015 年 3 月 17 日,经广东证监局《关于核准广发证券股份有限公司设立 2 家分支机构的批复》(广

东证监许可〔2015〕15 号),核准公司在广州市、泰州市各新设 1 家证券营业部。

      2015 年 5 月 8 日,经广东证监局《关于核准广发证券股份有限公司设立 4 家分支机构的批复》(广东

证监许可〔2015〕26 号),核准公司在广州市、西宁市、银川市等地设立 4 家证券营业部。

      2015 年 8 月 14 日, 经广东证监许可[2015]36 号《关于核准广发证券设立 8 家证券营业部的批复》

批准,核准公司在广东省东莞市、河源市、茂名市高州市,河北省承德市,辽宁省鞍山市,福建省泉州

市晋江市等地各设立 1 家证券营业部,在福建省福州市设立 2 家证券营业部。

      目前,上述 14 家证券营业部已正式开业。

                                                 96
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


    (3)报告期,新设分公司情况

    2015 年 8 月 14 日,经广东证监局《关于核准广发证券股份有限公司设立海南分公司的批复》(广东

证监许可[2015]34 号),核准公司在海南省海口市设立 1 家分公司。

    目前,该分公司已正式开业。

    (4)截至 2015 年 12 月 31 日已经申请但还未获批的分公司和营业部的情况

    无

    2、根据 2015 年 7 月 4 日发布的《21 家证券公司联合公告》,2015 年 7 月 6 日,本公司与中国证券

金融股份有限公司签订《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及《收益互换交易确认书》,以 2015

年 6 月底净资产 15%出资,用于投资蓝筹股 ETF,相关资金已于当日划付。

    2015 年 9 月 1 日,本公司与中国证券金融股份有限公司签订《中国证券期货市场场外衍生品交易主

协议》(以下简称“主协议”)及《收益互换交易确认书》(以下简称“交易确认书”)。根据主协议和交易

确认书,本公司决定以 2015 年 7 月底净资产 20%出资,用于投资蓝筹股等,即本次出资额为本公司 2015

年 7 月底净资产 20%减去上述本公司于 2015 年 7 月 8 日公告的按 2015 年 6 月底净资产 15%已出资金额的

差额,并已完成相关资金的划付。

    本次投资将由中国证券金融股份有限公司设立专户进行统一运作,本公司将按投资比例分担投资风

险、分享投资收益。

    两次出资共 138.64 亿元。

    详细请见公司于 2015 年 7 月 8 日和 2015 年 9 月 2 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)

和香港联交所披露易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公告。

    3、关于授权公司发行公司境内外债务融资工具的事宜

    2015 年 7 月 21 日,公司 2015 年第一次临时股东大会审议并通过了《关于授权公司发行公司境内外

债务融资工具的议案》,同意董事会授权获授权人士(由公司董事长、总经理、常务副总经理和财务总

监)组成的获授权小组决策,根据获授权事项的重要性程度,获授权人士可以共同或分别签署相关文

件。具体同意:

    (1)一次或多次或多期发行公司债券(包括境内发行的公司债券;境外发行的美元、欧元等外币及

离岸人民币公司债券、中期票据计划、外币票据、商业票据等境外债务融资工具)、次级债券(含永续次

级债券)、资产证券化等债务融资工具(以上品种合称“公司境内外债务融资工具”);

    (2)后续上述公司境内外债务融资工具的发行及授权依据本议案执行;

    (3)银行贷款(包括信用拆借)、债券回购、短期融资券、短期公司债券、收益凭证等不须专门提交


                                               97
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


股东大会审议的融资品种的发行及授权依据公司 2014 年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司负债

融资授权的议案》执行。

       本次决议的公司境内外债务融资工具发行余额合计不超过人民币 2,000 亿元,详细请见公司于 2015

年 6 月 18 日和 2015 年 7 月 22 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站

(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公告。

       4、2016 年 1 月 14 日,公司收到吉林敖东药业集团股份有限公司(以下简称“吉林敖东”)的《关于

增持广发证券股份的通知》(以下简称“通知”)。根据该通知,吉林敖东基于对公司未来持续稳定发展的

信心及资本市场大幅下跌的现状,通过深交所和香港联交所买入公司股票。截至 2016 年 1 月 14 日,吉

林敖东及其一致行动人敖东国际(香港)实业有限公司合计持有公司股份 1,271,835,267 股,占公司现

有总股本的 16.69%,已成为公司第一大股东。

       详细请见公司于 2016 年 1 月 15 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露

易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公告。

       5、报告期监管部门的行政许可决定或自律组织的业务许可通知
序号      监管部门                       行政许可决定(含监管部门其他重要来文)
                      关于对广发证券股份有限公司采取责令限期改正措施的决定(行政监管措施决定书
 1
                      〔2015〕7 号)
                      关于核准广发证券股份有限公司股票期权做市业务资格的批复(证监许可〔2015〕
 2
                      159 号)
                      关于广发证券股份有限公司开展黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业
 3
                      务的无异议函(机构部部函〔2015〕281 号)
                      关于资产管理子公司开展权益互换业务等金融衍生品交易有关问题的复函(机构部部
 4
         中国证监会   函〔2015〕439 号)
                      关于核准广发证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复(证监许可〔2015〕347
 5
                      号)
                      关于广发证券股份有限公司申请发行短期融资券的监管意见函(机构部部函〔2015〕
 6
                      2453 号)
 7                    行政处罚事先告知书(处罚字〔2015〕71 号)
                      关于广发证券股份有限公司试点发行永续次级债券的无异议函(机构部部函
 8
                      〔2015〕2595 号)
 9                    关于核准陈家乐证券公司独立董事任职资格的批复(广东证监许可〔2015〕5 号)
                      关于核准广发证券股份有限公司设立 2 家证券营业部的批复(广东证监许可
 10
                      〔2015〕15 号)
                      关于核准广发证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复(广东证监许可
 11
                      〔2015〕18 号)
         广东证监局
                      关于核准广发证券股份有限公司设立 4 家证券营业部的批复(广东证监许可
 12
                      [2015]26 号)
 13                   关于反馈广发证券股份有限公司 2015 年分类结果的函(广东证监函〔2015〕649 号)
 14                   广发证券公司债券业务现场检查通知书(〔2015〕56 号)
 15                   关于核准徐信忠证券公司监事任职资格的批复(广东证件许可〔2015〕32 号)


                                                 98
                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


                    关于核准广发证券股份有限公司设立海南分公司的批复(广东证监许可〔2015〕34
16
                    号)
                    关于核准广发证券股份有限公司设立 8 家证券营业部的批复(广东证监许可〔2015〕
17
                    36 号)
                    关于核准 SCOTT XINGONG CHANG(常新功)证券公司经理层高级管理人员任职资格
18
                    的批复(广东证监许可〔2015〕46 号)
19                  现场检查结果告知书(债券业务)(广东证监〔2015〕14 号)
      中国证监会
20                  关于广发证券持续督导初步评价结果告知书
      北京监管局
                    关于 2014 年度辖区证券分支机构综合考核和分类结果的通知(龙岩市龙岩大道部)
21
                    (闽证监发〔2015〕68 号)
                    关于 2014 年度辖区证券分支机构综合考核和分类结果的通知(莆田文献西路部)
22
      中国证监会    (闽证监发〔2015〕68 号)
      福建监管局    关于 2014 年度辖区证券分支机构综合考核和分类结果的通知(福州古田路部)(闽
23
                    证监发〔2015〕68 号)
                    关于 2014 年度辖区证券分支机构综合考核和分类结果的通知(泉州涂门街部)(闽
24
                    证监发〔2015〕68 号)
      中国证监会
25                  证券营业部分类监管年度综合考核和评分结果告知书
      厦门监管局
                    关于同意广发证券开展上市公司股权激励行权融资、限制性股票融资业务试点的函
26
                    (深证函〔2015〕14 号)
                    关于为广发证券股份有限公司 2014 年度第三期证券公司短期公司债券等两只债券提
27
                    供转让服务的通知(深证上〔2014〕497 号)
28                  关于广发证券股票期权现场检查意见的函(深期权函[2015]模第 37 号)
                    关于广发证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券符合深交所转让条件的无
29
                    异议函(深证函〔2015〕551 号)
        深交所      关于为广发证券股份有限公司 2015 年度第一期证券公司短期公司债券提供转让服务
30
                    的通知(深证上〔2015〕120 号)
                    关于为广发证券股份有限公司 2015 年度第二期证券公司短期公司债券提供转让服务
31
                    的通知(深证上〔2015〕345 号)
                    关于为广发证券股份有限公司 2015 年度第三期证券公司短期公司债券等四只债券提
32
                    供转让服务的通知(深证上〔2015〕351 号)
                    关于广发证券股份有限公司 2015 年次级债券符合深交所转让条件的无异议函(深证
33
                    函[2015]266 号)
                    关于广发证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人的通知(上证
34
                    函〔2015〕64 号)
                    关于广发证券股份有限公司开展上证 50ETF 期权做市业务的通知(上证函〔2015〕
35
                    211 号)
                    关于广发证券股份有限公司扩大股票质押式回购业务规模相关事项的通知(上证函
36
                    〔2015〕243 号)
        上交所
                    关于广发证券股份有限公司扩大股票质押式回购业务规模相关事项的通知(上证函
37
                    〔2015〕466 号)
                    关于广发证券股份有限公司扩大股票质押式回购业务规模相关事项的通知(上证函
38
                    〔2015〕821 号)
                    关于广发证券股票期权做市业务报价异常的监管警示函(衍生品业务部函〔2015〕28
39
                    号)
40   中国证券登记   关于广发证券单向视频开户创新方案的无异议函(中国结算办[2015]458 号)


                                              99
                                                                                 广发证券股份有限公司 2015 年度报告


         结算有限责
41                    关于期权结算业务资格有关事宜的复函(中国结算函字〔2015〕29 号)
           任公司
       广州市国土资
                      关于调整《国有建设用地使用权出让合同》竣工时间的复函(穗国土建用函
42       源和房屋管
                      〔2014〕6 号)
             理局
                      核准变更登记通知书(营业期限、注册资本)(粤核变通内字〔2015〕第 1500017740
43
                      号)
         广东省工商
44                    核准变更登记通知书(经营范围、章程)(粤核变通内字〔2015〕第 1500004202 号)
         行政管理局
                      关 于 核 准 变 更 登 记 通 知 书 ( 营 业 期 限 、 增 补 监 事 ) ( 粤 核 变 通 内 字 〔 2015 〕 第
45
                      1500032331 号)
         中国人民银   中国人民银行上海总部关于广发证券股份有限公司同业拆借限额相关事宜的批复(银
46
         行上海总部   总部函〔2015〕48 号)
                      人民币利率互换集中清算业务风险敞口限额与清算基金调整通知(风控函字〔2015〕
47
                      136 号)
                      人民币利率互换集中清算业务风险敞口限额与清算基金调整通知(风控函字〔2015〕
48
                      223 号)
49                    人民币利率互换集中清算业务清算基金调整通知(风控函字〔2015〕295 号)
50       上海清算所   人民币利率互换集中清算业务清算基金调整通知(风控函字[2015]351 号)
51       风险管理部   人民币利率互换集中清算业务清算基金调整通知(风控函字[2015]418 号)
52                    人民币利率互换集中清算业务清算基金调整通知(风控函字[2015]466 号)
                      人民币利率互换集中清算业务风险敞口限额和清算基金调整通知(风控函字〔2015〕
53
                      497 号)
54                    人民币利率互换集中清算业务清算基金调整通知(风控函字〔2015〕570 号)
55                    人民币利率互换集中清算业务清算基金通知(风控函字〔2015〕588 号)
         广东省人民
                      关于同意广发证券股份有限公司发起设立互联网特色小额贷款公司的批复(粤金贷复
56       政府金融工
                      〔2015〕8 号)
           作办公室
                      广东省民政厅关于同意成立广东中证投资者服务与纠纷调解中心的批复(粤民函
57     广东省民政厅
                      〔2015〕525 号)
       上海黄金交易
58                    关于办理入会手续的通知
             所


十九、公司子公司重大事项

       报告期,公司子公司发生的重要事项如下:

       1、关于向广发乾和增资事项

       2015 年 4 月 27 日公司召开第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于向广发乾和投资有限公司增

资的议案》,同意向广发乾和增资 9 亿元人民币,该 9 亿元人民币将根据实际情况可一次性增资或分批增

资完成。2015 年 5 月,公司已根据上述决议,完成了向广发乾和增资人民币 9 亿元事宜。广发乾和已获

得了北京市工商行政管理局换发的新营业执照,注册资本为人民币 29 亿元。

       详细请见公司于 2015 年 3 月 13 日、2015 年 4 月 28 日和 2015 年 5 月 26 日在巨潮资讯网

(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公

告。
                                                       100
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


       2、关于向广发资管增资事项

        2015 年 4 月 27 日公司召开第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于向广发证券资产管理(广

东)有限公司增资的议案》,向广发资管增资 5 亿元人民币,该 5 亿元人民币根据实际情况可一次性增资

或分批增资完成;授权公司经营管理层根据国家有关规定,全权办理与增资广发资管相关的具体事项。

       2015 年 6 月, 公司已根据上述决议,完成了向全资子公司广发资管增资 5 亿元事宜。广发资管已获

得了珠海市横琴新区工商行政管理局换发的新营业执照并换领了《经营证券业务许可证》,注册资本为人

民币 10 亿元。

       详 细 请 见 公 司 于 2015 年 4 月 28 日 和 2015 年 7 月 17 日 在 巨 潮 资 讯 网

(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公

告。

       3、关于向广发期货增资事项

       2014 年 9 月 25 日公司召开第八届董事会第五次会议审议通过了《关于向广发期货有限公司增资的议

案》,同意向广发期货增资 2 亿元人民币,该 2 亿元人民币将根据实际情况可一次性增资或分批增资完

成。2015 年 7 月,公司已根据上述决议,完成了向广发期货增资人民币 1 亿元事宜;2015 年 12 月,公

司完成了向广发期货再次增资人民币 1 亿元事宜。广发期货已获得了广东省工商行政管理局换发的新营

业执照,并换领了经营期货业务许可证,注册资本为 13 亿元人民币。

    详细请见公司于 2015 年 7 月 7 日和 2016 年 1 月 22 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)

和香港联交所披露易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公告。

       4、关于向广发控股香港增资事项

       2015 年 4 月 20 日公司召开第八届董事会第十四次会议审议通过了《关于向广发控股(香港)有限公

司增资的议案》,同意向广发控股香港增资 41.6 亿港元,该 41.6 亿港元根据实际情况可一次性增资或分

批增资完成。2015 年 9 月,公司已根据上述决议完成了向广发控股香港公司增资 41.6 亿港元事宜。增资

后广发控股香港公司的实缴资本增加至 56 亿港元。

        2015 年 9 月 2 日公司召开第八届董事会第二十三次会议审议通过了《关于向广发控股(香港)有限

公司增资的议案》,同意向广发控股香港一次性增资 52.37 亿港元。目前正在办理增资相关的备案工作。

       详细请见公司于 2015 年 4 月 21 日和 2015 年 9 月 7 日和 2015 年 9 月 8 日在巨潮资讯网

(http://www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公

告。

       5、关于向广发信德增资事项


                                                101
                                                                     广发证券股份有限公司 2015 年度报告


        2014 年 9 月 25 日公司召开第八届董事会第五次会议审议通过了《关于向广发信德投资管理有限公

司增资的议案》,同意向全资子公司广发信德增资 8 亿元人民币,该 8 亿元人民币将根据实际情况分批增

资。

        公司已根据上述决议,于 2014 年 12 月和 2015 年 10 月分两批完成了向广发信德增资 8 亿元人民币

事宜。广发信德已获得了新疆维吾尔自治区工商行政管理局换发的新营业执照,注册资本为 28 亿元人民

币。

     详细请见公司于 2014 年 12 月 17 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)以及 2015 年 10 月

23     日 在 巨 潮 资 讯 网 ( http://www.cninfo.com.cn ) 和 香 港 联 交 所 披 露 易 网 站

(http://www.hkexnews.hk)披露的相关公告。


二十、社会责任情况

     报告期,本集团在谋求经济利益的同时,坚持服务客户、成就员工和回报股东,并积极回报社会与

公众,践行企业公民的社会责任。报告期内公益支出共计 1,514.96 万元。本集团设立的“广东省广发证

券社会公益基金会”积极开展扶贫济困、捐资助学等活动,全年公益支出共计 1,259.79 多万元;持续关

心环境和生态发展,倡导低碳环保,持续提倡绿色经营、绿色办公理念,升级优化了视频会议系统、无

纸化会议系统、电话会议系统、会议室预定系统等,持续开展文印外包,节省能源消耗,优化资源配置,

为社会的可持续发展积极贡献力量。

     详细情况请参见《广发证券股份有限公司 2015 年度社会责任报告》。

       2016 年,公司将持续按照中国证监会、深交所及香港联交所等的要求,立足公司实际,持续加强环

境保护、节能减排等工作为国家及企业的环境保护、节能减排提供综合金融服务。同时,对照香港联交

所 2015 年 12 月最新修订的《环境、社会及管治报告指引》,公司将持续改良统计手段、仔细收集、汇总

并提取相关环境保护及能源消耗数据,在 2016 年度社会责任报告中予以披露。


二十一、公司债券相关情况

1、公司债券基本信息


       经公司第七届董事会第二十四次会议、第二十六次会议审议通过,并经公司 2012 年第三次临时股东

大会、2013 年第一次临时股东大会审议批准公司公开发行不超过 120 亿元(含 120 亿元),期限为不超过

10 年(含 10 年)的公司债券。2013 年 5 月 17 日,经中国证监会发行审核委员会审核,本次公开发行公

司债券申请获得通过。2013 年 5 月 31 日,获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司公开发行公

                                                 102
                                                                    广发证券股份有限公司 2015 年度报告


司债券的批复》(证监许可[2013]725 号)文件,核准公司向社会公开发行面值不超过 120 亿元的公司债

券,批复自核准发行之日起 24 个月内有效。

    2013 年 6 月 19 日,公司完成本期公司债券发行工作。本期债券有三个品种,详情如下:
                                                                    债券余额            还本付息方
       债券名称       债券简称    债券代码    发行日      到期日                利率
                                                                    (万元)                式
广发证券股份有限公
                                                                                        按年付息,
司 2013 年公司债券  13 广发 01    112181       2013-6-19 2018-6-17 150,000 4.50%
                                                                                        利息每年支
(品种一)
                                                                                        付一次,到
广发证券股份有限公
                                                                                        期一次还
司 2013 年公司债券  13 广发 02    112182       2013-6-19 2018-6-17 150,000 4.75%
                                                                                        本,最后一
(品种二)
                                                                                        期利息随本
广发证券股份有限公
                                                                                        金的兑付一
司 2013 年公司债券  13 广发 03    112183       2013-6-19 2023-6-17 900,000 5.10%
                                                                                        起支付。
(品种三)
公司债券上市或转让的交易场所 深交所
                               发行对象为持有登记公司开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会
                               公众投资者(法律、法规禁止购买者除外)和在登记公司开立合格证
                               券账户的机构投资者(法律、法规禁止购买者除外)。
投资者适当性安排
                               投资者不得非法利用他人账户或资金进行认购,也不得违规融资或替
                               他人违规融资认购。投资者认购并持有本期债券应遵守相关法律法规
                               和中国证监会的有关规定,并自行承担相应的法律责任。
                               2015 年 6 月 17 日,公司支付上述公司债券 2014 年 6 月 17 日至 2015
报告期内公司债券的付息兑付情 年 6 月 16 日期间的利息,其中“13 广发 01” 的利息 4.50 元(含税)/
况                             张;“13 广发 02”的利息 4.75 元(含税)/张;“13 广发 03”的利息
                               5.10 元(含税)/张。
                               “13 广发 01”含回售及调整票面利率特殊条款。
                               回售:发行人发出关于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率及
                               上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券 3+2 年期品种存续期
                               内第 3 个计息年度付息日将其持有的本期债券 3+2 年期品种的全部或
公司债券附发行人或投资者选择 部分按面值回售给发行人。调整票面利率:发行人有权决定是否在本
权条款、可交换条款等特殊条款 期债券 3+2 年期品种存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利
的,报告期内相关条款的执行情 率。发行人将于本期债券 3+2 年期品种存续期内第 3 个计息年度付息
况(如适用)。                 日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关
                               于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率以及上调幅度的公告。
                               若发行人未行使利率上调权,则本期债券 3+2 年期品种后续期限票面
                               利率仍维持原有票面利率不变。
                               报告期上述特殊条款不适用。

2、债券受托管理人和资信评级机构信息

债券受托管理人
                               深圳市福田区益
        招商证券股份有 办公地                                                     0755-
名称                           田路江苏大厦 A 联系人 张欢欢、王大为 联系人电话
        限公司          址                                                        82943666
                               座 38 至 45 层
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构
                                              办公地
名称    中诚信证券评估有限公司                       上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 8 楼
                                              址

                                               103
                                                                   广发证券股份有限公司 2015 年度报告


报告期内公司聘请的债券受托管
理人、资信评级机构发生变更
的,变更的原因、履行的程序、    报告期内债券受托管理人、资信评级机构未发生变更。
对投资者利益的影响等(如适
用)

3、公司债券募集资金使用情况

                             公司债券的募集资金扣除发行费用后,已全部用于补充公司营运资
公司债券募集资金使用情况及履
                             金,包括加大对固定收益销售交易业务、融资融券业务、资产管理业
行的程序
                             务和其他创新业务的投入等。
年末余额(万元)             1,200,000
                             上述公司债券发行时,公司依照募集说明书的相关约定,指定专项账
募集资金专项账户运作情况     户归集募集资金;至报告期末,募集资金已依照募集说明书中的资金
                             运用计划,全部用于补充公司运营资金。
募集资金使用是否与募集说明书
承诺的用途、使用计划及其他约 募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
定一致

4、公司债券信息评级情况


    上述公司债券发行时,本公司聘请了中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)对所发行

的公司债券资信情况进行评级。根据中诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书》(信评委函字

[2013]001 号)及《广发证券股份有限公司 2013 年公司债券信用评级报告》,上述公司债券发行时,其信

用等级为 AAA。中诚信证评评定“广发证券股份有限公司 2013 年公司债券”信用级别为 AAA,该级别

反映了本次债券的信用质量极高,信用风险极低。