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广发证券(000776)公告正文

广发证券:2018年半年度报告摘要

公告日期 2018-08-30
股票简称:广发证券 股票代码:000776
                                                                  广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要




证券代码:000776                            证券简称:广发证券                        公告编号:2018-056




             广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要

一、重要提示

    本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况等详细内容,投资
者应当到巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。

    公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。公司负责人孙树明先生、主管会计工
作负责人孙晓燕女士及会计机构负责人(会计主管人员)王莹女士声明:保证本半年度报告中财务报告的
真实、准确、完整。

    除下列董事外,其他董事亲自出席了审议本次半年度报告的董事会会议:

  未亲自出席董事姓名        未亲自出席董事职务         未亲自出席会议原因              被委托人姓名
           刘雪涛                 非执行董事                   工作原因                   孙树明
           陈家乐               独立非执行董事                 工作原因                    汤欣

    公司按照中国企业会计准则编制的 2018 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。

    公司计划不派发 2018 年半年度现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。


二、公司基本情况

1、公司简介

股票简称               广发证券                     股票代码     000776(深交所);1776(香港联交所)
股票上市证券交易所     深交所、香港联交所
公司的中文名称         广发证券股份有限公司
公司的中文简称         广发证券
公司的外文名称         GF Securities Co., Ltd.
公司的法定代表人       孙树明


2、主要财务数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
合并
                                         本报告期                  上年同期         本报告期比上年同期增减




                                                                                                             1
                                                                       广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



营业收入(元)                                  7,609,914,198.15        10,335,818,004.38                     -26.37%
归属于上市公司股东的净利润(元)                2,858,275,883.84          4,301,426,721.92                    -33.55%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
                                                2,533,880,245.61          4,139,359,121.16                    -38.79%
益的净利润(元)
其他综合收益(元)                               -420,167,047.68           768,312,124.11                              -
经营活动产生的现金流量净额(元)               25,109,460,513.39         -1,808,907,034.49                             -
基本每股收益(元/股)                                       0.38                      0.56                    -32.14%
稀释每股收益(元/股)                                       0.38                      0.56                    -32.14%
加权平均净资产收益率                                      3.33%                     5.34%          减少 2.01 个百分点
                                                                                             本报告期末比上年度末增
                                             本报告期末                 上年度末
                                                                                                       减
资产总额(元)                                390,471,033,847.79       356,904,638,176.67                      9.40%
负债总额(元)                                302,430,142,943.77       268,279,056,274.08                     12.73%
归属于上市公司股东的净资产(元)               84,111,197,568.74        84,854,202,526.34                      -0.88%


母公司
                                              本报告期                  上年同期             本报告期比上年同期增减
营业收入(元)                                  5,156,861,856.82          6,683,737,190.40                    -22.84%
净利润(元)                                    2,195,318,192.70          2,857,789,992.48                    -23.18%
其他综合收益(元)                               -282,645,319.06           665,843,478.60                              -
经营活动产生的现金流量净额(元)               22,456,457,040.66          1,272,476,599.16                   1664.78%
基本每股收益(元/股)                                       0.29                      0.37                    -21.62%
稀释每股收益(元/股)                                       0.29                      0.37                    -21.62%
加权平均净资产收益率                                      2.86%                     3.91%          减少 1.05 个百分点
                                                                                             本报告期末比上年度末增
                                             本报告期末                 上年度末
                                                                                                       减
资产总额(元)                                309,649,354,547.58       292,707,711,840.95                      5.79%
负债总额(元)                                234,883,596,649.07       216,727,531,905.45                      8.38%
所有者权益总额(元)                           74,765,757,898.51        75,980,179,935.50                      -1.60%
注:根据 2018 年 1 月财政部发布的《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》、《关于一般企业财务报表格式有
关问题的解读》和 2018 年 6 月发布的《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》,对于利润表新增的“资
产处置收益”和“其他收益”行项目,企业应当按照《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》和《企业会计准则第 16 号——
政府补助》(财会[2017]15 号)等的相关规定,编制 2017 年度及以后期间的财务报表,上表相应调整了 2017 年半年度合并
及母公司报表“营业收入”的口径,新口径下“营业收入”包含了“资产处置收益”和“其他收益”两个项目的金额,合并及
母公司报表的调整金额分别为 285,340,496.69 元和 16,955,002.68 元,该项目金额原在营业外收支中列示。除此之外,上表各
项 2017 年半年度及年度数据均无变化。


截止披露前一交易日的公司总股本:
截止披露前一交易日的公司总股本(股)                                                                    7,621,087,664
用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)                                                                        0.38


3、母公司净资本及有关风险控制指标

                                                                                                              单位:元
                       项目                       2018 年 6 月 30 日   2017 年 12 月 31 日            增减
 核心净资本                                        51,957,477,940.72     53,715,152,176.89                    -3.27%




                                                                                                                           2
                                                                              广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



    附属净资本                                             7,450,000,000.00        9,950,000,000.00                   -25.13%
    净资本                                                59,407,477,940.72       63,665,152,176.89                     -6.69%
    净资产                                                74,765,757,898.51       75,980,179,935.50                     -1.60%
    各项风险资本准备之和                                  26,872,301,927.76       25,591,085,824.40                     5.01%
    表内外资产总额                                       273,370,816,548.43      246,659,580,064.54                     10.83%
    风险覆盖率                                                    221.07%                  248.78%        减少 27.71 个百分点
    资本杠杆率                                                      19.73%                  22.49%         减少 2.76 个百分点
    流动性覆盖率                                                  208.46%                  155.59%        增加 52.87 个百分点
    净稳定资金率                                                  143.71%                  134.47%         增加 9.24 个百分点
    净资本/净资产                                                   79.46%                  83.79%         减少 4.33 个百分点
    净资本/负债                                                     32.22%                  38.95%         减少 6.73 个百分点
    净资产/负债                                                     40.55%                  46.48%         减少 5.93 个百分点
    自营权益类证券及其衍生品/净资本                                 34.33%                  35.07%         减少 0.74 个百分点
    自营非权益类证券及其衍生品/净资本                             201.87%                  155.11%        增加 46.76 个百分点


   4、公司股东数量及持股情况

                                                                                                                        单位:股
                                 166,259(其中,A 股股东 164,465 户,H 股登记 报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数                                                                                                               0
                                 股东 1,794 户)                              股股东总数(如有)
                                   持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况
                                                                               持有有限                质押或冻结情况
                                               持股
                                                       报告期末持有 报告期内增 售条件的 持有无限售条件
         股东名称               股东性质       比例
                                                       的普通股数量 减变动情况 普通股数 的普通股数量 股份      数量
                                               (%)                                                     状态
                                                                                   量
香港中央结算(代理人)有限
                           境外法人            22.31 1,700,168,080     101,600         0         1,700,168,080
公司
吉林敖东药业集团股份有限公
                           境内一般法人        16.43 1,252,297,867        0            0         1,252,297,867

辽宁成大股份有限公司          境内一般法人     16.40 1,250,154,088        0            0         1,250,154,088
中山公用事业集团股份有限公
                           境内一般法人         9.01    686,754,216       0            0              686,754,216

中国证券金融股份有限公司      境内一般法人      3.36    256,262,176 30,680,217         0              256,262,176
华夏人寿保险股份有限公司- 基金、理财产品
                                                2.99    228,131,005       0            0              228,131,005
万能保险产品               等
普宁市信宏实业投资有限公司 境内一般法人         1.91    145,936,358       0            0              145,936,358 质押 144,000,000
香江集团有限公司              境内一般法人      1.57    119,286,246       0            0              119,286,246 质押 63,000,000
中央汇金资产管理有限责任公
                           国有法人             1.29     98,149,700       0            0               98,149,700

华夏人寿保险股份有限公司- 基金、理财产品
                                                0.32     24,221,596       0            0               24,221,596
自有资金                   等
                                             前 10 名无限售条件普通股股东持股情况
                                                                                                             股份种类
                   股东名称                     报告期末持有无限售条件普通股股份数量
                                                                                                  股份种类               数量
香港中央结算(代理人)有限公司                               1,700,168,080                    境外上市外资股        1,700,168,080
吉林敖东药业集团股份有限公司                                 1,252,297,867                     人民币普通股         1,252,297,867




                                                                                                                                 3
                                                                         广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



辽宁成大股份有限公司                                     1,250,154,088                 人民币普通股      1,250,154,088
中山公用事业集团股份有限公司                              686,754,216                  人民币普通股       686,754,216
中国证券金融股份有限公司                                  256,262,176                  人民币普通股       256,262,176
华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品                    228,131,005                  人民币普通股       228,131,005
普宁市信宏实业投资有限公司                                145,936,358                  人民币普通股       145,936,358
香江集团有限公司                                          119,286,246                  人民币普通股       119,286,246
中央汇金资产管理有限责任公司                              98,149,700                   人民币普通股       98,149,700
华夏人寿保险股份有限公司-自有资金                        24,221,596                   人民币普通股       24,221,596
   注 1:公司 H 股股东中,非登记股东的股份由香港中央结算(代理人)有限公司代为持有;
   注 2:上表中,香港中央结算(代理人)有限公司所持股份种类为境外上市外资股(H 股),其他股东所持股份种类均为人民
   币普通股(A 股);
   注 3:根据吉林敖东、辽宁成大、中山公用分别于 2018 年 7 月 11 日公开披露的信息,截至 2018 年 6 月 30 日,吉林敖东持
   有公司 H 股 41,026,000 股,并通过其全资子公司敖东国际(香港)实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股,合计 H 股
   77,894,800 股,占公司总股本的 1.02%;辽宁成大通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港
   有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股,占公司总股本的 0.019%;中山公用通过其全资子公司公用国际(香港)投资有限公
   司持有公司 H 股 100,904,000 股,占公司总股本的 1.32%。截至 2018 年 6 月 30 日,吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及
   其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 17.45%、16.42%、10.34%;
   注 4:上表 A 股股东报告期内持股增减变动情况根据中国证券登记结算公司深圳分公司提供的公司前 100 名股东名册进行统
   计;
   注 5:根据香港联交所披露易公开披露信息,持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东(除注 3 中“公用国际(香港)
   投资有限公司”外)情况如下:2018 年 7 月 26 日,广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股共 120,185,200 股,占
   公司 H 股股本的 7.06%。上述股份均由香港中央结算(代理人)有限公司代为持有;
   注 6:报告期末,以上 A 股股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形;
   注 7:报告期末,以上 A 股股东不存在进行约定购回交易的情形。


   5、控股股东或实际控制人变更情况

        公司没有控股股东或实际控制人


   6、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

        不适用


   7、公司债券情况

   (1)公司债券基本信息

        经公司第七届董事会第二十四次会议、第二十六次会议审议通过,并经公司 2012 年第三次临时股东
   大会、2013 年第一次临时股东大会审议批准公司公开发行不超过 120 亿元(含 120 亿元),期限为不超过
   10 年(含 10 年)的公司债券。
        2015 年 7 月 21 日,公司召开 2015 年第一次临时股东大会,审议通过了《关于授权公司发行公司境内
   外债务融资工具的议案》。根据该议案,公司可一次或多次或多期发行公司债券、次级债券、资产证券化
   等债务融资工具(以上品种合称“境内外债务融资工具”);公司境内外债务融资工具的发行余额合计不超
   过人民币 2,000 亿元,并且符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求。
        2013 年 5 月 31 日,公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》



                                                                                                                   4
                                                                            广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



 (证监许可[2013]725 号)文件,核准公司向社会公开发行面值不超过 120 亿元的公司债券。2013 年 6 月 19
 日,公司完成公司债券发行工作,共发行三个品种,详情如下:

                                                                                债券余额
         债券名称          债券简称      债券代码         发行日       到期日                  利率     还本付息方式
                                                                                (万元)
 广发证券股份有限公司
                           13 广发 01     112181      2013-6-17    2018-6-17        150,000   4.50%    按年付息,利息每
 2013 年公司债券(品种一)
                                                                                                       年支付一次,到期
 广发证券股份有限公司
                           13 广发 02     112182      2013-6-17    2018-6-17        150,000   4.75%    一次还本,最后一
 2013 年公司债券(品种二)
                                                                                                       期利息随本金的
 广发证券股份有限公司                                                                                  兑付一起支付。
                           13 广发 03     112183      2013-6-17    2023-6-17        900,000   5.10%
 2013 年公司债券(品种三)
 公司债券上市或转让的交易场所           深交所
                                        发行对象为持有登记公司开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会公众投资者
 投资者适当性安排                       (法律、法规禁止购买者除外)和在登记公司开立合格证券账户的机构投资者(法
                                        律、法规禁止购买者除外)。
                                        2018 年 6 月 19 日(付息兑付日遇法定节假日顺延至下一个工作日),公司支付
                                        “13 广发 01”、“13 广发 02”自 2017 年 6 月 17 日至 2018 年 6 月 16 日期间(最
 报告期内公司债券的付息兑付情况         后一个计息年度)的利息及其本金,支付“13 广发 03”自 2017 年 6 月 17 日至
                                        2018 年 6 月 16 日期间的利息。其中“13 广发 01”的利息 4.50 元(含税)/张;“13
                                        广发 02”的利息 4.75 元(含税)/张;“13 广发 03”的利息 5.10 元(含税)/张。
                                        “13 广发 01”含回售及调整票面利率特殊条款。
                                        回售:发行人发出关于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率及上调幅度的
                                        公告后,投资者有权选择在本期债券 3+2 年期品种存续期内第 3 个计息年度付息
                                        日将其持有的本期债券 3+2 年期品种的全部或部分按面值回售给发行人。
                                      调整票面利率:发行人有权决定是否在本期债券 3+2 年期品种存续期的第 3 年末
                                      上调本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券 3+2 年期品种存续期内第
                                      3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上
 公司债券附发行人或投资者选择权条款、
                                      发布关于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率以及上调幅度的公告。若发
 可交换条款等特殊条款的,报告期内相关
                                      行人未行使利率上调权,则本期债券 3+2 年期品种后续期限票面利率仍维持原有
 条款的执行情况
                                      票面利率不变。
                                        公司已于 2016 年 6 月 19 日选择不上调“13 广发 01”的票面利率,即“13 广发
                                        01”存续期后 2 年的票面利率仍维持 4.50%不变。公司已根据《广发证券股份有
                                        限公司公开发行 2013 年公司债券募集说明书》要求发布关于“13 广发 01”票面
                                        利率不调整和投资者回售实施办法的公告。公告后,无债券持有人选择将其持有
                                        的“13 广发 01”全部或部分按面值回售给发行人。
                                        报告期内无涉及回售及调整票面利率特殊条款的事项。


      2016 年 11 月 18 日,公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行公
 司债券的批复》(证监许可[2016]2741 号)文件,核准公司向合格投资者公开发行面值不超过 190 亿元的公
 司债券。
      2017 年 5 月 11 日及 7 月 26 日,公司完成 2017 年第一期、第二期公司债券发行工作,详情如下:

                                                                                       债券余额
             债券名称               债券简称 债券代码         发行日       到期日               利率     还本付息方式
                                                                                       (万元)
广发证券股份有限公司 2017 年面向合                                                              按年计息,每年付息
                                   17 广发 01 112520        2017-05-09 2020-05-11 600,000 4.60%
格投资者公开发行公司债券(第一期)                                                              一次,到期一次还
                                                                                                本,最后一期利息随
广发证券股份有限公司 2017 年面向合
                                   17 广发 02 112556        2017-07-24 2020-07-26 600,000 4.50% 本金的兑付一起支
格投资者公开发行公司债券(第二期)                                                              付。
公司债券上市或转让的交易场所                     深交所
                                                 发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公
投资者适当性安排
                                                 司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者(法律、法规禁止购买



                                                                                                                           5
                                                                          广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



                                             者除外)。
                                             2018 年 5 月 11 日,公司支付“17 广发 01”自 2017 年 5 月 11 日至 2018
报告期内公司债券的付息兑付情况               年 5 月 10 日期间的利息,每 10 张“17 广发 01”派发利息人民币 46.00 元
                                             (含税)。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
                                             无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的,报告期内相关条款的执行情况


      2018 年 4 月 27 日及 8 月 24 日,公司完成 2018 年第一期、第二期公司债券发行工作,详情如下:

                                                                                    债券余额
              债券名称              债券简称 债券代码         发行日     到期日              利率     还本付息方式
                                                                                    (万元)
广发证券股份有限公司 2018 年面向合 18 广发 01 112690      2018-04-25 2021-04-27 450,000      4.60% 按年计息,每年付息
格投资者公开发行公司债券(第一期)                                                                 一次,到期一次还
广发证券股份有限公司 2018 年面向合 18 广发 02 112751      2018-08-22 2021-08-24 190,000      4.30% 本,最后一期利息随
                                                                                                   本金的兑付一起支
格投资者公开发行公司债券(第二期)
                                                                                                   付。
公司债券上市或转让的交易场所                 深交所
                                             发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公
投资者适当性安排                             司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者(法律、法规禁止购买
                                             者除外)。
报告期内公司债券的付息兑付情况               报告期内未发生付息兑付。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
                                             无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的,报告期内相关条款的执行情况


 (2)截至报告期末和上年末(或报告期和上年相同期间)公司的主要会计数据和财务指标


              项目                   本报告期末                         上年末              本报告期末比上年末增减
 流动比率                                              1.79                          2.09                     -14.35%
 资产负债率                                       73.03%                          69.64%            增加 3.39 个百分点
 速动比率                                              1.79                          2.09                     -14.35%
                                      本报告期                         上年同期             本报告期比上年同期增减
 EBITDA 利息保障倍数                                   1.96                          2.77                     -29.24%
 贷款偿还率                                       100.00%                         100.00%                            -
 利息偿付率                                       100.00%                         100.00%                            -


 三、经营情况讨论与分析

 1、报告期经营情况简介

      本集团的主要业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。
 报告期,投资银行业务板块实现营业收入 5.73 亿元,同比减少 56.95%;财富管理业务板块实现营业收入
 38.16 亿元,同比减少 1.29%;交易及机构业务板块实现营业收入 3.96 亿元,同比减少 74.29%;投资管理
 业务板块实现营业收入 23.82 亿元,同比减少 29.71%。

 1、投资银行业务板块
    本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。报告期,投资银




                                                                                                                         6
                                                                        广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



行业务板块实现营业收入 5.73 亿元,同比减少 56.95%。

(1)股权融资业务
    2018 年上半年 A 股市场共计完成股权融资项目(包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债,其中增发
含发行股份购买资产)292 个,融资金额为 6,579.32 亿元,同比分别下降 43.30%和 21.79%。随着 IPO 节
奏放缓,以及再融资新规和减持新规的影响日益显现,2018 年上半年 IPO 家数和融资规模同比下降,分别
为 63 家和 922.87 亿元,分别下降 74.49%和 26.40%;再融资家数 229 家,再融资金额 5,656.45 亿元,分
别同比下降 14.55%和 20.98%(数据来源:WIND,2018)。

    为适应经济结构转型、市场环境和监管政策的变化,公司在继续巩固在优质中小企业客户领域优势的
基础上,着力加大对战略客户和大中型客户的开拓力度。同时,公司继续推进跨境投行业务运作,努力提
升公司投行业务国际竞争力。报告期内,公司完成股权融资主承销家数 9 家,行业排名第 9;股权融资主
承销金额 52.48 亿元,行业排名第 15;其中,IPO 主承销家数 4 家,行业排名第 5;IPO 主承销金额 20.98
亿元,行业排名第 9(数据来源:WIND,公司统计,2018)。公司报告期内实现股票承销及保荐净收入 2.19
亿元,同比减少 74.73%。

    公司 2018 年上半年股权承销保荐业务详细情况如下表所示:

                                           2018 年 1-6 月                          2017 年 1-6 月
           项目
                          主承销金额(亿元)        主承销家数           主承销金额(亿元)         主承销家数
       首次公开发行              20.98                   4                     105.66                  20
        再融资发行               31.50                   5                     107.80                  15
           合计                  52.48                   9                     213.46                  35
    数据来源:公司统计,2018。

(2)债务融资业务
    2018 年上半年,在金融去杠杆的大背景下,监管不断加强,资金面中性偏紧,发行利率波动上行,加
之信用违约事件频发,市场投资者风险偏好有所下降。信用债市场发行量较去年同期有所增长,尤其是公
司债增长幅度较大。上半年全市场公司债券发行总额 5,896.55 亿元,同比增长 42.22%;企业债券发行总
额 896.20 亿元,同比增长 0.52%(数据来源:WIND,2018)。

    报告期,为应对监管和市场环境变化,公司不断优化债券业务质控管理体系,质控中心不断前移;同
时着力提升存续期债券管理水平,对存续期债券进行风险分类管理。公司持续拓展和储备优质项目,报告
期,公司主承销发行债券 62 期,总额 281.82 亿元,总额同比下降 43.26%。报告期,公司实现债券承销业
务净收入 1.76 亿元,同比减少 17.14%。

    公司 2018 年上半年为客户承销债券业务详细情况如下表所示:

                                            2018 年 1-6 月                          2017 年 1-6 月
                  项目
                                  主承销金额(亿元)         发行数量      主承销金额(亿元)         发行数量
              企业债                     14.00                  2                 17.20                     2
              公司债                     197.62                 36                393.86                 43



                                                                                                                 7
                                                                 广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



       非金融企业债务融资工具            58.90             18               16.80               3
               金融债                    11.30              6               53.80               2
               可交债                    0.00               0                15                 2
                合计                    281.82             62              496.66              52
    数据来源:公司统计,2018。

(3)财务顾问业务
    公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。报告期内,财务顾问业务实现净收入
1.27 亿元,同比减少 41.23%。

    2018 年上半年,并购重组市场并购家数下降,交易规模同比有所上升。2018 年上半年并购市场公告
的交易数量为 2,317 笔,同比下降 46.09%;交易金额为 13,972.01 亿元,同比上升 11.77%(数据来源:
WIND,2018)。报告期内,公司担任财务顾问的重大资产重组项目 7 家(包括通过中国证监会并购重组委
审核项目和非行政许可类重大资产重组项目),行业排名第 4,完成交易金额 98.51 亿元,行业排名第 14
(数据来源:公司统计,2018)。公司连续 3 年取得中国证券业协会并购重组财务顾问执业能力 A 类评价。
公司报告期内实现并购重组财务顾问净收入 0.80 亿元,同比减少 48.05%。

    2018 年上半年,受监管环境趋严、市场流动性差等因素影响,新三板挂牌数量大幅减少。截至 2018
年 6 月底,新三板市场共有 11,243 家挂牌公司,较年初减少 387 家。公司坚持以价值发现为核心,发挥
公司研究能力突出的优势,强化业务协同,为客户提供高质量的新三板全产业链综合服务。截至 2018 年 6
月底,公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计 280 家,其中创新层企业 35 家,行业排名第 6(数据来源:
股转系统、公司统计,2018)。

    此外,在境外投资银行业务领域,公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资(香港)开展相关业
务。报告期,广发控股香港完成主承销(含 IPO、再融资及债券发行)、财务顾问和并购等项目 11 个。

2、财富管理业务板块
   本集团的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购交易业务及融资
                                                     1
租赁业务。报告期,财富管理业务板块实现营业收入 38.16 亿元,同比减少 1.29%。

(1)零售经纪及财富管理业务
   本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。

    2018 年 1-6 月 A 股市场股基成交额 57.41 万亿元,同比增长 1.41%(数据来源:WIND,2018)。2018
年上半年,行业监管不断加强,市场交投低迷,平均净佣金率仍在寻底。报告期,公司持续推进零售事业
部改革,以科技金融、财富管理、机构经纪和综合化为四轮驱动,以客户为中心,继续深耕传统业务、大
力发展财富管理业务、构建机构客户服务体系,不断推进业务转型。

    报告期,公司自主研发的机器人投顾贝塔牛继续进行三期功能优化迭代,满足线上客户财富管理需求,
累计服务客户数 65 万,上半年 80%的策略组合跑赢比较基准,较好地服务大众客户;同时实现金融产品销


1
营业收入为收入减手续费支出、佣金支出和利息支出后的净额,下述各细分业务为了可比分析,除特别说明为净收入外,
通常为未减前述支出的收入口径。



                                                                                                         8
                                                                          广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



售额 72 亿元。公司易淘金 APP 升级为交易与理财并重的财富管理终端,同时强化国际化行情与服务的建
设。截至报告期末,公司手机证券用户数超过 1,857 万,较去年底增长 18.05%;微信平台的关注用户数超
过 300 万。报告期内易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达 983.73 亿元。

    2018 年 1-6 月公司股票基金成交量 4.89 万亿(双边统计),同比增长 3.16%。报告期,公司实现代
理买卖证券业务净收入 14.41 亿元,同比减少 8.74%。

                         公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示:

                    2018 年 1-6 月                2018 年 1-6 月         2017 年 1-6 月          2017 年 1-6 月
  证券种类
                    交易额(亿元)               市场份额(%)           交易额(亿元)          市场份额(%)
    股票              46,646.73                       4.45                 46,687.53                 4.47
    基金               2,233.68                       2.24                      695.35               0.79
    债券              120,307.51                      5.14                 137,431.33                5.44
    合计              169,187.92                      4.85                 184,814.21                5.05
   注 1:数据来自公司统计、上交所、深交所,2018;
   注 2:上表数据为母公司数据;
   注 3:市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
    在代销金融产品业务领域,报告期公司实现代销金融产品业务手续费及佣金净收入为 0.92 亿元,同
比增加 64.89%。

    公司 2018 年上半年代理销售金融产品的情况如下表所示。

                                                                                                   单位:亿元

           类别                      本期销售总金额                本期赎回总金额                 代销收入
       基金产品                          191.08                        190.88                       0.81
       信托产品                          33.15                          2.36                        0.01
     其他金融产品                       2,687.60                      2,626.61                      0.10
           合计                         2,911.83                      2,819.85                      0.92
注:本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等,亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。
    在期货经纪业务领域,本集团通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务,且通过广发期货的全资子
公司广发期货(香港)以及广发期货(香港)的全资子公司 GF Financial Markets(UK) Limited 在国际
主要商品市场为客户提供交易及清算服务。

    在境外,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪(香港)向高净值人群及零售客户提供经纪
服务,涵盖在香港联交所及其他国外交易所上市的股票、债券等金融产品,利用自主开发的易淘金国际版
交易系统,着力发展高净值客户的海外财富管理业务,为超高净值客户提供私人财富的规划及传承。

(2)融资融券业务
   2018 年,市场融资融券余额呈现冲高回落的走势。截至 2018 年 6 月底,沪深两市融资融券余额 9,193.82
亿元,较 2017 年底下降 10.41%(数据来源:WIND,2018)。

    截至 2018 年 6 月底,公司融资融券业务期末余额为 505.71 亿元,较 2017 年底下降 9.70%;市场占有
率 5.5%。公司报告期实现融资融券利息收入 20.92 亿元,同比增加 4.58%。

(3)回购交易业务


                                                                                                                  9
                                                                 广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



     2018 年以来,在持续强化股票质押业务的风控准入前提下,公司股票质押业务保持平稳。截至 2018
年 6 月底,公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 263.28 亿元,较 2017 年底下降 0.96%。
由于股票质押式回购业务的替代分流效应,约定购回式证券交易业务规模相对较小。

     报告期,公司实现回购交易业务利息收入 7.82 亿元,同比增加 52.30%。

(4)融资租赁
   为提高集团客户粘性,增强综合金融服务能力,公司通过子公司广发融资租赁开展融资租赁业务。截
至 2018 年 6 月底,广发融资租赁的应收融资租赁款净额为 46.94 亿元。

3、交易及机构业务板块
   本集团的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市场
销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。报告期,交易及机构业务板块实现营业
     2
收入 3.96 亿元,同比减少 74.29%。

(1)权益及衍生品交易业务
   公司权益及衍生品交易业务主要从事股票及股票挂钩金融产品及股票衍生产品的做市及交易。

     2018 年上半年 A 股市场持续调整,截至 2018 年 6 月底,上证综指、深证成指、中小板指和创业板指
较上年末全线下跌,跌幅分别为 13.90%、15.04%、14.26%、8.33%;绝大多数细分行业板块均出现下跌,
投资机会匮乏。公司坚持价值投资思路,以业绩增长稳定的大盘蓝筹投资为主。同时,公司于 2018 年 2
月份获得上交所“优秀期权做市商”荣誉。
                                                            3
     报告期,公司权益及衍生品交易业务实现投资收益净额 -4.33 亿元。

(2)固定收益销售及交易业务
   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券,亦从事固定收益金融产品及利率衍
生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司及被
中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等。

     公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品,并提供做市服务,如国债、
政策性金融债、中央银行票据、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、国库券期货及利率互换。
公司通过订立固定收益衍生工具(如利率互换及国债期货)以对冲因交易及做市活动产生的风险。此外,
报告期内,公司继续大力拓展 FICC 业务,主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本搭建境外 FICC 投
资交易及产品平台,业务覆盖以固定收益为主、以客户需求为导向的跨境及海外投资服务,资产配置覆盖
亚洲、欧洲、美洲的 22 个国家和地区,涵盖债券及结构化产品等多元化金融产品领域。报告期,公司中
债交易量在券商中排名第 6(数据来源:中国债券信息网,2018)。

     报告期,公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模,抓住了阶段性的市场机会,取得
了较好的投资业绩。2018 年上半年公司实现固定收益销售及交易业务投资收益净额 22.90 亿元,同比增加
25.22%。

2
营业收入为收入减手续费支出、佣金支出和利息支出后的净额,下述各细分业务为了可比分析,除特别说明为净收入外,
通常为未减前述支出的收入口径。
3
 投资收益净额为投资收益及公允价值变动损益。



                                                                                                        10
                                                                 广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



(3)柜台市场销售及交易业务

      公司设计及销售多种柜台市场产品,包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等;同时,通过柜
台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持。

      截至报告期末,公司柜台市场累计发行产品数量 8,010 只,累计发行产品规模约 5,271 亿元,期末产
品市值约 492.24 亿元。其中,2018 年上半年新发产品数量 1,902 只,新发产品规模约 623 亿元。(数据来
源:公司统计,2018)。

      截至 2018 年 6 月底,公司为 152 家新三板企业提供做市服务。

(4)另类投资业务
   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务,目前以股权投资业务为主。截至
2018 年 6 月底,广发乾和及其子公司已完成股权投资项目 72 个,其中 2018 年新增股权投资项目 8 个;累
计投资规模合计 25.52 亿元;累计有 4 个项目通过 IPO 上市,19 个项目通过上市公司并购等方式实现退出。

      报告期,广发乾和实现另类投资业务营业收入-964.13 万元。

(5)投资研究业务
   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、金融工程等多领
域的投资研究服务,获得机构客户的分仓交易佣金收入。具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公
司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资研究服务。
公司的股票研究涵盖中国 28 个行业和逾 770 家在中国上市的公司,以及逾 60 家香港联交所的上市公司。
目前,在合法合规的前提下,公司正积极推进研究品牌的国际化。

      报告期,公司实现投资研究业务营业收入 1.91 亿元(主要为席位佣金收入),同比增加 42.61%。

(6)资产托管业务
   公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务,所提供服务的对象涵盖基金公
司及其子公司、证券公司及其资管子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人等各类资产管理机构。

      截至 2018 年 6 月底,公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为人民币 1,493.85 亿元,较上年末
减少 0.97%;其中托管产品规模为 794.99 亿元,提供基金服务产品规模为 698.86 亿元。

4、投资管理业务板块
   本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。报告期,
投资管理业务板块实现营业收入 23.82 亿元,同比减少 29.71%。

(1)资产管理业务
   本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及机
构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管(香港)开展资产管理业务。报告期,本集团实现
                                        4
资产管理业务手续费净收入 5.90 亿元 ,同比减少 23.71%。

      广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产,包括固定收益类、权益类、量化投资
类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内

4
    为合并报表数据,已抵消纳入合并范围的结构化主体管理费收入。



                                                                                                         11
                                                                       广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



的富裕人群。

    广发资管在资管新规指引下,2018 年稳步推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。截至 2018
年 6 月底,广发资管管理的集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模较 2017 年
底分别降低 16.74%、10.96%、15.74%。

    报告期,广发资管资产管理业务规模和收入情况如下表所示:

                                  2018 年上半年资产管理业务规模和收入情况

                                  资产管理净值规模(亿元)             资产管理业务手续费净收入(亿元)
                            2018 年 6 月 30 日   2017 年 12 月 31 日    2018 年 1-6 月   2017 年 1-6 月
         集合资产管理业务        2,030.10            2,438.24               5.18             6.78
         定向资产管理业务        2,303.30            2,586.79               1.10             0.99
         专项资产管理业务         175.94               208.80               0.04             0.03
               合计              4,509.33            5,233.83               6.32             7.80
    数据来源:公司统计,2018。
    截至 2018 年 6 月底,广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第八,受托资产管理业务净收入
行业排名第五(数据来源:中国证券业协会,2018)。2018 年上半年,广发资管实现资产管理业务手续费
净收入 6.32 亿元,同比减少 19.01%。

    本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。截至 2018 年 6 月底,广发期货资产管理规模为 16.91
亿元。

    在境外资产管理业务领域,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发资管(香港)就多类投资工具
提供咨询服务及进行管理。广发控股香港是香港首批获 RQFII 资格的中资金融机构之一。广发资管(香港)
通过公募基金、私募基金和委托管理账户等多种模式进行资产管理和投资运作,截至 2018 年 6 月底,广
发资管(香港)管理资产规模为 59.89 亿港币。

(2)公募基金管理业务
   本集团主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。

    截至 2018 年 6 月底,公司持有广发基金 51.13%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基
金的国内投资管理人之一,亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。
此外,广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于境外资本市场,并可
通过其全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场;
广发基金积极参与中港两地基金互认,已经在香港销售获得认证的基金产品。截至 2018 年 6 月底,广发
基金管理的公募基金规模合计 3,600.06 亿元,较 2017 年末增长 28.60%;剔除货币市场型基金后的规模合
计 2,398.48 亿元,行业排名第 3(数据来源:银河证券基金研究中心,2018)。

    报告期,广发基金实现营业收入 10.44 亿元,同比减少 19.21%;净利润 1.95 亿元,同比减少 51.24%。

    截至 2018 年 6 月 30 日,公司持有易方达基金 25%的股权,是其三个并列第一大股东之一。易方达基
金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一,亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机
构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外,易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投


                                                                                                              12
                                                             广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



资者计划(QDII)投资于境外资本市场,并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式投资于中国境内资本市场;
易方达基金积极参与中港两地基金互认,已经在香港销售获得认证的基金产品。截至 2018 年 6 月 30 日,
易方达基金管理的公募基金规模合计 7,034.97 亿元,较 2017 年末增长 15.77%,剔除货币市场型基金后的
规模合计 2,989.77 亿元,行业排名第 1(数据来源:银河证券基金研究中心,2018)。

    报告期,易方达基金实现营业收入 27.47 亿元,同比增加 41.72%;净利润 6.75 亿元,同比增加 7.64%。

(3)私募基金管理业务
   本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。报告期,广发信德及其管理的基金共完
成 23 个股权投资项目,投资金额 5.75 亿元;截至 2018 年 6 月 30 日,广发信德及其管理的基金已完成 225
个股权投资项目投资,其中有 20 个项目已通过 IPO 上市;有 59 个项目通过上市公司并购等方式实现退出。
截至 2018 年 6 月 30 日,广发信德设立并管理了 32 支私募基金,管理客户资金总规模 91.38 亿元。

    报告期,广发信德实现营业收入 1.41 亿元,同比减少 75.64%。

    在境外市场,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资(香港)及其下属子公司从事投资及私
募股权管理业务,已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、健康科学等领域,部分投资项目已在香港、美国、
中国证券交易所上市。


2、涉及财务报告的相关事项

(1)与上一会计期间财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

    本集团于 2018 年 1 月 1 日开始采用财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认
和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号—套期会计》和《企业会计准
则第 37 号—金融工具列报》以及《企业会计准则第 14 号—收入》,会计政策变更具体情况详见财务报告。


(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

    不适用


(3)与上一会计期间财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

    ①本期新纳入合并范围的子公司
    广发控股(香港)有限公司本期设立子公司 GF Canada Holdings Company Limited,故将其纳入合并范围。
    广发控股(香港)有限公司通过 GF Canada Holdings Company Limited 设立子公司 GF Asset Management
(Canada) Company Limited,故将其纳入合并范围。
    广发控股(香港)有限公司通过广发信德资本管理有限公司设立子公司 Ever Glory Limited,故将其纳入
合并范围。
    广发控股(香港)有限公司通过 Ever Glory Limited 设立子公司 Ever Alpha Fund L.P.,故将其纳入合并范
围。



                                                                                                    13
                                                        广发证券股份有限公司 2018 年半年度报告摘要



    ②本期不再纳入合并范围的子公司
   无
   ③本期新增 13 个纳入合并范围的基金及资产管理计划,14 个基金及资产管理计划本期不再纳入合并
范围。




                                                                     广发证券股份有限公司

                                                                       法定代表人:孙树明

                                                                     二○一八年八月三十日




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