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  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
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常铝股份(002160)公告正文

常铝股份:关于2019开展商品期货套期保值业务的公告

公告日期 2019-04-26
股票简称:常铝股份 股票代码:002160
证券代码:002160              证券简称:常铝股份          公告编号:2019-035



                          江苏常铝铝业股份有限公司

                 关于 2019 开展商品期货套期保值业务的公告
    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整,对公告的虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
     一、概况
     公司专业从事铝箔的生产和销售,电解铝和铝坯料是公司生产所需的主要原
材料,约占生产成本的85%,因而电解铝价格波动对公司生产经营有较大影响。为
规避原材料价格波动风险,公司产品的定价模式采用电解铝价格+加工费,其中电
解铝价格随市价波动,公司赚取加工费。
     由于电解铝价格在报告期内波动幅度较大,部分客户在对原材料价格看涨的
判断下,选择锁定原材料价格的方式与公司签订销售合同(订单),并承担在约
定的期限内向公司采购相应数量产品的义务。对这部分锁定价格的原材料,公司
通过商品期货套期保值的避险机制消除材料价格波动风险。即依据双方约定的材
料锁定价格和数量在期货市场购入相应价格和数量的期货买入合约,以达到锁定
与客户约定的材料成本,避免材料出现大幅上涨带来可能的原材料成本损失。2019
年度,根据锁定价格的原材料数量,公司需实施套期保值交易以规避风险,具体
情况说明如下:
     二、2019度预计开展的商品期货套期保值交易情况:
                   套期保值期货品种               铝
                   预计全年购入数量       5000手(25000吨)
     三、套期保值的目的
     公司从事商品期货交易,目的是充分利用期货市场的套期保值功能,规避生
产经营中使用的原材料铝锭价格风险,减少因原材料价格波动造成的产品成本波
动,保证产品成本的相对稳定,降低对公司正常经营的影响。
     四、期货品种
     公司的期货套期保值业务,只限于从事与公司生产经营所需原材料相同的铝
金属期货品种。
     五、拟投入资金、业务期间及会计方法
                                      1
     2019整个会计年度内,按照目前上海期货交易所规定的保证金比例测算,公
司保证金余额投入不超过人民币6000万元(含6000万元,不包括交割当期头寸而
支付的全额保证金在内)。
     如拟投入保证金余额有必要超过人民币6000万元的,应提交董事会审议批
准,并按公司《期货套期保值业务内部控制制度》的规定执行。
     六、套期保值的可行性分析
     由于公司生产所需的主要原材料为贵金属铝,随市场波动比较大,在铝价波
动加大时将对公司盈利能力带来较大的压力,董事会认为,按照销售订单锁定铝
价,有利于避免铝价波动对公司盈利能力的影响。
     七、套期保值的风险分析
     公司进行的商品期货套期保值业务遵循的是锁定原材料价格风险、套期保值
的原则,不做投机性、套利性的交易操作,因此在签订套期保值合约及平仓时进
行严格的风险控制,依据公司经营规模以及与客户锁定的材料价格和数量情况,
使用自有资金适时购入相应的期货合约,在现货采购合同生效时,做相应数量的
期货平仓。
     商品期货套期保值操作可以熨平材料价格波动对公司的影响,使公司专注于
生产经营,在材料价格发生大幅波动时,仍保持一个稳定的利润水平,但同时也
会存在一定风险:
     1、价格波动风险:在期货行情变动较大时,公司可能无法实现在材料锁定
价格或其下方买入套保合约,造成损失。
     2、资金风险:期货交易采取保证金和逐日盯市制度,如投入金额过大,可
能造成资金流动性风险,甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
     3、内部控制风险:期货交易专业性较强,复杂程度较高,可能会由于内控
制度不完善而造成风险。
     4、技术风险:可能因为计算机系统不完备导致技术风险。
     5、客户违约风险:铝价出现不利的大幅波动时,客户可能违反材料采购合
同的相关约定,取消产品订单,造成公司损失。
     八、公司采取的风险控制措施
     1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配,最大程度对冲价格波动风险:
公司期货套期保值业务只限于在境内期货交易所交易的、且与公司生产经营所需

                                   2
的原材料相同的商品期货品种。
     2、严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用保证金:公司全年期货
套期保值投入保证金余额不超过人民币6000万元,如拟投入保证金余额超过人民
币6000万元,则须上报公司董事会,由公司董事会根据公司章程及有关内控制度
的规定进行审批后,方可进行操作。
     公司将合理调度自有资金用于套期保值业务,不使用募集资金直接或间接进
行套期保值。
     3、公司第二届董事会第十八次会议已审议批准了专门的内控制度,对套期
保值额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、
内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出明确规定。
     根据该制度,公司设立了专门的风险控制岗位,实行授权和岗位牵制。公司
将严格按照规定安排和使用专业人员,建立严格的授权和岗位牵制制度,加强相
关人员的职业道德教育及业务培训,提高相关人员的综合素质。同时建立异常情
况及时报告制度,并形成高效的风险处理程序。
     4、设立符合要求的计算机系统及相关设施,确保交易工作正常开展。当发
生故障时,及时采取相应处理措施以减少损失。
     5、公司在针对客户锁价进行期货套期保值操作时,对客户的材料锁定数量
和履约能力进行评估。小批量且没有违约风险的,实行一次购入套保合约;而对
批量较大的客户将全面评估其履约付款能力,按一定的风险系数比例由公司期货
领导小组分批进行套期保值操作,以达到降低风险的目的;另外,如果客户在铝
价出现不利变化时违约,公司还将采取必要的法律手段积极维护自身的合法权益。
    九、备查文件
    1、公司第五届董事会第三十次会议决议。

    特此公告




                                       江苏常铝铝业股份有限公司董事会
                                             二〇一九年四月二十六日




                                   3
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