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星辉娱乐(300043)公告正文

星辉娱乐:2018年年度报告

公告日期 2019-04-25
股票简称:星辉娱乐 股票代码:300043

                           致股东的信


尊敬的星辉娱乐新老股东:


    截止 2019 年 4 月 20 日,星辉互动娱乐股份有限公司的股东总数达到

54,131 位,其中机构投资者 674 个。首先,请允许我代表公司,向多年来一如

既往地信任和支持星辉娱乐发展的股东、客户和合作伙伴,致以由衷的感谢和

诚挚的问候。


    失之东隅、收之桑榆。刚刚过去的 2018 年,是中国改革开放 40 周年,也是

极其不平凡的一年。星辉娱乐面对多样化的风险挑战和新的发展机遇,坚持“创

造股东长期投资价值回报”的宗旨,积极优化业务结构、有序推进协同发展,持

续提升公司的盈利能力。公司全年经营性现金流净额达到 6.25 亿元,同比增长

123%,近 5 年复合增长率达 61%,这个数字充分体现了公司整体业务的发展速度

和持续健康发展能力。


    过去一年,是星辉天拓完成重组并购业绩对赌后,继续进行体系深入整合并

实现高速发展的第一年。星辉天拓自研精品古风游戏《三国群英传-霸王之业》

《苍之纪元》《逍遥诀》等产品在国内和海外市场均获得了不错的成绩,星辉游

戏实现了业务营收同比增长 52%、净利润同比增长 35%的优异成绩,且海外收入

占比近三分之一,是中国游戏出海的优秀企业之一,也为中国优秀文化的海外传
播提供了宝贵经验。


    他山之石,可以攻玉。过去的一年,皇家西班牙人俱乐部足球中国管理模式

优势凸显,带来业绩的大幅提升。公司体育业务实现年度营收 8.62 亿元,同比

增长 44%;年度净利润 1 亿元,也是俱乐部近十年来的最好经营业绩。在综合实

力不断提升的同时,皇家西班牙人努力将现代职业足球的管理理念、欧洲顶尖的

球员青训体系,通过人员交流、足球学院等方式引入中国,实施中国足球的培养

工作,成为中国足球的重要海外平台。2019 年 1 月,中国球员武磊加盟皇家西

班牙人俱乐部,并在西甲 18/19 赛季第 26 轮比赛中攻入首球,创造了西甲赛场

上中国球员进球的历史记录。


    过去一年,星辉玩具业务积极推进技术创新、优化产品结构,研发和销售高

品质、正版授权的玩具新产品。作为中国玩具制造产业的优秀企业代表之一,公

司成为德国宝马公司动态车模、儿童自行车系列产品的全球唯一授权商,公司设

计生产的“宝马 BMW”儿童自行车系列产品将在 2019 年与消费者见面;与此同

时,星辉玩具远销海外 120 多个国家和地区,也已成为中国玩具品牌在全球市

场上的一张闪亮名片。


    过去一年,公司广州办公总部 “星辉中心”正式投入使用。这座位于广州

市珠江新城 CBD 东区核心位置的办公大楼,汇集了公司在广州地区的所有员工,

建立了统一、高效、智能的总部办公平台。星辉中心的启用也代表着公司在汕头、

广州、巴塞罗那三地的区域总部正式形成网络,为各个业务的产业资源深入整合

提供坚实基础。
    在回顾过去成绩的同时,我们时刻谨记困知勉行的创业艰辛,时刻关注和正

视企业发展可能遭遇的危机和挑战,既往不恋,奋勇直前。面对这些挑战,我们

却比以往更加充满信心。这种信心来源于公司每一位员工的辛勤努力,来源于不

忘初心、守正出奇的统一价值观,来源于公司一直坚持的发展愿景。星辉娱乐努

力成为被消费者喜爱、有使命感的泛娱乐公司,让健康快乐无处不在。


    浮舟沧海,立马昆仑。公司的持续发展离不开敬业、忠诚、创新的星辉娱乐

员工们一起不懈的努力。借此机会,我也向各位股东介绍公司新的董事候选人:

叶茂。叶茂先生毕业于西班牙庞佩乌法布拉大学、阿巴特奥利弗大学,曾任

职于普华永道、Rousaud Costad Durán 律师事务所。作为皇家西班牙人足球俱

乐部董事兼俱乐部主席助理,叶茂为公司稳健、快速的发展做出了突出的贡献。

让我们期待叶茂与公司其他的董事们一起,为公司未来的发展壮大提供更加强

大的动力。


    展望未来,公司将继续以“忠实传承和弘扬中华优秀传统文化”为己任,坚

持工匠精神,为用户提供优质的内容服务和深度的娱乐体验。同时,星辉娱乐也

将迎来游戏、体育、玩具衍生品等业务协同发展的巨大机遇。皇家西班牙人作为

辐射全球的足球文化符号之一,已成为连接中西文化的重要纽带;俱乐部签约的

中国球员武磊也正式成为星辉游戏、星辉玩具的全球独家品牌代言人,巨大的关

注度和粉丝量将有机整合公司各业务的竞争优势,实现多元业务的叠加效应,助

推公司的高质量发展。


    三十功名尘与土,八千里路云和月。星辉娱乐员工携手拼搏、坚持发展、不
断创新的脚步从未停歇。在这个历史节点上,我们正在向下一阶段的目标努力奔

跑,相信这将是一段伟大的征程。二十余载砥砺奋进、二十余载赤心追梦,我感

恩这个时代,感恩各位股东一路风雨无阻、甘苦相伴,愿我们且歌且行,为中国

文化体育事业大繁荣、文化体育产业大发展而不懈奋斗。




                                星辉互动娱乐股份有限公司董事长 陈雁升

                                             2019 年 4 月 23 日晚 于广州
                     第一节 重要提示、目录和释义


    公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真

实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带

的法律责任。

    公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人刘胜华及会计机构负责人(会计主

管人员)王丽容声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

    所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

    公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质

承诺,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并请理解计划、预测

与承诺之间的差异。

    公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公

司从事从事互联网游戏业务》的披露要求

    公司不存在在经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的

风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节“经营

情况讨论与分析”中“公司未来发展的展望”中公司面临的风险及应对措施。

    公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以 1,244,198,401 为基数,

向全体股东每 10 股派发现金红利 0.30 元(含税),送红股 0 股(含税),以资本

公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。
                               目录



第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 6

第二节 公司简介和主要财务指标 ................................... 11

第三节 公司业务概要 ............................................. 16

第四节 经营情况讨论与分析 ....................................... 22

第五节 重要事项 ................................................. 49

第六节 股份变动及股东情况 ....................................... 69

第七节 优先股相关情况 ........................................... 77

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................ 79

第九节 公司治理 ................................................. 89

第十节 公司债券相关情况 ......................................... 96

第十一节 财务报告 .............................................. 101

第十二节 备查文件目录 .......................................... 228
                                           释义


                   释义项          指                              释义内容

上市公司、星辉娱乐、本公司、公司   指   星辉互动娱乐股份有限公司

星辉天拓                           指   广东星辉天拓互动娱乐有限公司,星辉娱乐的全资子公司

畅娱天下                           指   深圳市畅娱天下科技有限公司,星辉娱乐的全资子公司

                                        REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE BARCELONA, S.A.D. ,即
皇家西班牙人、西班牙人队、俱乐部   指
                                        皇家西班牙人足球俱乐部

珠海厚朴                           指   珠海厚朴投资管理合伙企业(有限合伙)

报告期                             指   2018 年度

元                                 指   人民币元

                                        汽车模型,是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩,甚至内
车模                               指
                                        饰部件,按比例缩小而制作的工艺玩具产品

                                        通过赋予静态车模动力系统,使之能进行加速、减速、倒车、转向
动态车模                           指   等真车的动态操作,让车模产品不仅具有欣赏和收藏的功能,还能
                                        用于娱乐与竞技

                                        获得汽车厂商的授权,进行策划、研发出来的、与外观同真车一
婴童车模                           指   样、是按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产品,包括婴童
                                        学步车、婴童电动车模等

                                        指汽车厂商作为授权商将自己所拥有的汽车品牌或商标通过授权协
车模授权                           指
                                        议的形式,许可车模企业在车模产品中使用其汽车品牌或车标

                                        一种具有汽车外形的玩具,其在制作时可以对车型外观和结构细节
玩具车                             指
                                        进行任意的修改和夸张,甚至是凭空想象出来的工艺品

                                        由软件程序和信息数据构成,通过互联网、移动通信网等信息网络
网络游戏                           指
                                        提供的游戏产品和服务

                                        游戏用户需要将游戏的客户端下载并安装到本地的电脑中,并通过
客户端游戏、端游                   指
                                        客户端入口进入游戏的一种网路游戏

                                        基于网站开发技术,以标准协议为基础传输形式,无客户端,基于
网页游戏、页游                     指   web 浏览器的网络在线多人互动游戏,打开网页只用浏览器就能玩
                                        的网络游戏。又称 Web 游戏,无端网游,简称页游。

                                        运行于手机或其他移动终端上,通过移动网络下载或依靠移动网络
移动游戏、手游                     指   进行的网络游戏,在目前情况下,移动游戏的运行端主要为手机和
                                        平板电脑等手持设备,故也称手游

流水                               指   某款游戏中的游戏玩家在一段时间中累计充值金额

ARPU                               指   平均每个用户收入贡献(Average Revenue Per User),其中的用户基
                     数采用的是付费用户数,ARPU 值是一项重要的运营业务收入指标

IP              指   "Intellectual Property"的缩写,知识产权

                     一种自由及开放源代码的操作系统,主要使用于移动设备,如智能
Android、安卓   指
                     手机和平板电脑

                     腾讯所拥有、控制、经营的包括但不限于腾讯网、朋友网、
                     opensns.qq.com、手机腾讯网、腾讯 QQ 游戏无线平台客户端、腾讯
腾讯平台        指   QQ 游戏无线平台网页版、腾讯手机 QQ 空间、腾讯微博手机版、应
                     用中心、应用宝、手机 QQ 浏览器,以及未来将上线的任何网站及
                     开发平台网站

MMORPG          指   大型多人在线角色扮演游戏

ARPG            指   动作角色扮演类游戏

MMO             指   大型多人在线

MOBA            指   多人在线战术竞技游戏

SLG             指   策略类游戏

                     由动画、漫画、轻小说等二次元文化衍生出的二次同人游戏或者周
二次元          指
                     边游戏

5G              指   第五代移动通信网络

AI              指   人工智能
                          第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

股票简称                 星辉娱乐                                股票代码               300043

公司的中文名称           星辉互动娱乐股份有限公司

公司的中文简称           星辉娱乐

公司的外文名称(如有)   Rastar Group

公司的外文名称缩写(如
                         Rastar
有)

公司的法定代表人         陈雁升

注册地址                 汕头市澄海区星辉工业园(上华镇夏岛路北侧)

注册地址的邮政编码       515824

办公地址                 广东省广州市天河区黄埔大道西 122 号星辉中心 26 楼

办公地址的邮政编码       510630

公司国际互联网网址       www.rastar.com

电子信箱                 stock@rastar.com


二、联系人和联系方式

                                                    董事会秘书                          证券事务代表

姓名                                王云龙                                  黄文胜

                                    广东省广州市天河区黄埔大道西 122 号 广东省广州市天河区黄埔大道西 122 号
联系地址
                                    星辉中心 26 楼                          星辉中心 26 楼

电话                                020-28123517                            020-28123517

传真                                020-28123521                            020-28123521

电子信箱                            ds@rastar.com                           ds01@rastar.com


三、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体的名称                 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址       www.cninfo.com.cn

公司年度报告备置地点                         公司董事会秘书办公室
四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称               广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)

会计师事务所办公地址           广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼

签字会计师姓名                 熊永忠,周锋

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用


五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否

                                    2018 年              2017 年             本年比上年增减      2016 年

营业收入(元)                     2,820,325,348.79    2,755,489,344.89                 2.35%   2,393,272,593.58

归属于上市公司股东的净利润
                                     238,463,435.91      230,033,961.68                 3.66%    458,027,664.93
(元)

归属于上市公司股东的扣除非经
                                     195,629,804.19      151,687,790.07                28.97%    426,412,561.02
常性损益的净利润(元)

经营活动产生的现金流量净额
                                     625,402,922.28      281,018,673.44               122.55%    192,935,471.80
(元)

基本每股收益(元/股)                          0.19                 0.18                5.56%                0.37

稀释每股收益(元/股)                          0.19                 0.18                5.56%                0.37

加权平均净资产收益率                          8.95%                9.31%               -0.36%           19.72%

                                   2018 年末            2017 年末          本年末比上年末增减   2016 年末

资产总额(元)                     5,955,584,749.22    5,979,635,184.44                -0.40%   5,121,692,032.33

归属于上市公司股东的净资产
                                   2,766,323,200.05    2,543,946,710.31                 8.74%   2,355,889,496.85
(元)

截止披露前一交易日的公司总股本:

截止披露前一交易日的公司总股本(股)                                                              1,244,198,401

公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权
益金额
□ 是 √ 否

用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)                                                                  0.1917
六、分季度主要财务指标

                                                                                                         单位:元

                                   第一季度                  第二季度            第三季度          第四季度

营业收入                            651,819,553.57           987,001,749.64      601,354,585.75    580,149,459.83

归属于上市公司股东的净利润             28,940,800.73         112,153,576.50       71,401,051.35     25,968,007.33

归属于上市公司股东的扣除非经
                                        5,280,094.48         109,240,800.72       66,942,040.18     14,166,868.81
常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额          145,406,246.04            97,368,443.80      208,847,045.32    173,781,187.12

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否


七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。


2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。


八、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                         单位:元

                    项目                  2018 年金额          2017 年金额       2016 年金额         说明

非流动资产处置损益(包括已计提资产减
                                             -1,956,879.79       52,737,605.28      3,860,055.94
值准备的冲销部分)

计入当期损益的政府补助(与企业业务密
切相关,按照国家统一标准定额或定量享        16,968,868.63        17,663,921.24     18,273,354.20
受的政府补助除外)

计入当期损益的对非金融企业收取的资金
                                                                                    2,686,022.83
占用费

委托他人投资或管理资产的损益                                                         413,056.81

债务重组损益                                                                       14,884,680.68

除同公司正常经营业务相关的有效套期保
                                             3,091,675.77         3,082,384.92     -1,536,735.69
值业务外,持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益,以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转
                                                 153,073.11


除上述各项之外的其他营业外收入和支出        33,100,833.15       23,359,594.64      -615,997.37

减:所得税影响额                             8,554,475.66       17,791,409.28     5,871,020.84

       少数股东权益影响额(税后)                -30,536.51        705,925.19      478,312.65

合计                                        42,833,631.72       78,346,171.61    31,615,103.91        --

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把
《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目,应说明原因
√ 适用 □ 不适用

             项目               涉及金额(元)                                   原因

投资管理分部发生的与专业                               公司全资子公司珠海星辉投资管理有限公司组建了专业的投资管
投资业务相关的损益,包括                               理团队,专门、专业从事投资业务,根据经营分部的确认条件,
                                       25,759,001.30
股权处置损益、根据企业会                               公司将珠海星辉投资管理有限公司分类为投资管理分部进行独立
计准则确认的增值收益                                   核算。
                                     第三节 公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

互联网游戏业

     (一)公司主要业务与行业地位

     公司的主要业务包括游戏业务、玩具业务、足球俱乐部业务。

     (1)游戏业务

    游戏业务已发展成为集移动游戏、网页游戏、H5游戏的研发、发行和运营为一体的综合性网络游戏运
营商。借助自身游戏行业的全产业链体系优势,进行多层次的游戏IP泛娱乐开发,为玩家提供综合深度娱
乐体验。

    公司游戏业务先后开发与发行运营《倚天》《龙骑士传》《枪林弹雨》《刀锋无双》《大圣之怒》《盗
墓笔记》《三国群英传-霸王之业》《苍之纪元》等多款精品游戏,借助自身游戏全产业链体系优势,进行
多层次的游戏IP泛娱乐开发,为玩家提供综合深度娱乐体验。报告期内,公司游戏业务实现主营业务收入
12.98亿元,同比减少5.85%。公司于2018年6月剥离了趣丸网络,如剔除趣丸网络的影响,按同口径统计公
司2018年度游戏业务营业收入同比增长达52.37%,净利润同比增长34.96%。

     (2)玩具业务

    在玩具业务方面,公司主要专注于动态车模、静态车模、收藏型车模和电动童车、儿童自行车等重点
婴童产品的生产、研发及销售。公司研发综合实验室和现代化生产基地已达国际最先进水平,保持国内同
行业的领军地位,具有较强的产品竞争力。

    截止目前,公司累计获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等30多个世界知名汽车品牌的超300款车模生产
的品牌授权,是国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一。报告期内,公司玩具及衍生品业务实现主
营业务收入5.62亿元,同比减少16.86%。

     (3)足球俱乐部业务

    公司目前已获得西班牙足球甲级联赛皇家西班牙人足球俱乐部99.25%的股份,是首家控股欧洲五大联
赛顶级俱乐部的A股上市公司。皇家西班牙人足球俱乐部位于西班牙著名经济中心、历史文化名城、加泰
罗尼亚自治区首府巴塞罗那,是五大联赛中唯一一个以所属国家命名的足球俱乐部,也是西班牙语系辐射
全球的足球运动的文化符号之一。

    借助欧洲顶级联赛俱乐部的产业链头部资源,公司有效继承西班牙人117年历史球会的足球文化积淀,
发扬欧洲现代职业足球的运动的体系化优势,通过西班牙人俱乐部下属欧洲顶尖的足球学校不断实施中国
球员培养工作,支持中国足球发展,努力成为中国足球的重要海外资源平台。报告期内,公司的足球俱乐
部业务实现主营业务收入8.62亿元,同比增长44.41%。

     (二)行业发展状况

    根据中国音数协游戏工委(GPC)、伽马数据(CNG 中新游戏研究)、国际数据公司(IDC)共同发布的
《2018年中国游戏产业报告》,数据显示,2018年中国游戏市场实际销售收入达2144.4亿元,同比增长5.30%。
受用户需求改变、用户获取难度提升、新产品竞争力减弱等因素影响,虽然2018年中国游戏市场依然保持
增长,但对比上年增速出现快速下滑,销售收入增长放缓,游戏市场整体进入平稳发展期。

    与此同时,2018年中国游戏用户数量增长速度也较为平稳,用户规模达6.26亿人,同比增长7.30%。游
戏行业增量用户红利期已经结束,进入存量时代。而在用户获取难度不断提升的环境下,女性用户正成为
游戏市场越来越重要的消费群体。《2018年中国游戏产业报告》显示,2018年中国游戏市场女性用户规模
为2.90亿人,同比增长11.50%。虽然女性用户规模不断增长,但对游戏市场实际销售收入贡献依然偏低,
女性游戏市场潜力尚待挖掘。

    鉴于国内移动游戏市场发展已进入成熟期,角色扮演类、策略类和动作类移动游戏的用户与市场实际
销售收入已经集中在少数强势产品中,新产品获取流量成本与难度越来越高,游戏企业为规避竞争风险,
将产品研发转向仍有发展空间的细分市场,如集换式卡牌类、桌游类以及以女性、二次元、“00”后用户为
主的游戏产品。而二次元游戏更是不再小众,并已成为当下热点。《2018年中国游戏产业报告》显示,中
国二次元移动游戏市场实际销售收入达190.90亿元,同比增长19.50%。国内二次元文化快速发展,用户规
模持续增加,推动了二次元用户消费市场的发展。2018年中国二次元用户中,核心用户规模达1.0亿人,非
核心用户达2.70亿人。在这激烈的竞争格局中,如何开拓细分市场游戏品类,将细分市场的潜在用户转化
为游戏用户,成为拓宽市场格局、实现行业增长的重要推动力。

    另一方面,受到相关行业政策变动因素的影响,同时为了应对存量竞争时代,游戏企业通过布局海外
市场以拓宽业务版图和分散区域风险。根据《2018年中国游戏产业报告》数据显示,2018年中国自主研发
网络游戏海外市场实际销售收入达95.9亿美元,同比增长15.8%。国际化已经成为国内互联网企业的发展浪
潮,中国作为世界游戏版图的领军市场,移动游戏出海,无疑已经成为中国游戏发展的新一极。伴随着全
球化浪潮和一带一路政策红利,中国作为文化贸易大国,代表“文化中国制造”的移动游戏出海将不断在本
土文化资源输出、文化传播和交流方面进行有益的探索。

    2019年5G网络、游戏引擎、云计算等技术领域的进步与革新,将成为游戏产业发展的重要推动力。未
来,更多将中国传统文化内涵与现代游戏机制相结合、融合5G人工智能等新技术的精品原创游戏产品有望
成为优秀中国文化产品出海的关键符号;品质精美、匠心独运、积极向上、传播中国优秀传统文化的优秀
国产游戏产品也将成为中国特色社会主义“文化自信”海外传播的重要驱动力量。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况


           主要资产                                         重大变化说明


                              主要系报告期内公司处置原子公司广州趣丸网络科技有限公司 5%股权,不再纳入合
股权资产                      并范围;处置后剩余股权能够对其实施重大影响,由成本法转为权益法核算所
                              致。

固定资产                      主要系报告期内公司资产验收结转固定资产所致。

无形资产                      无重大变化。

在建工程                      无重大变化。
2、主要境外资产情况

√ 适用 □ 不适用

                                                                  保障资产安                境外资产占
 资产的具体                                                                                              是否存在重
                形成原因    资产规模        所在地    运营模式    全性的控制    收益状况    公司净资产
     内容                                                                                                大减值风险
                                                                     措施                     的比重

                                                                  建立完善的 2018 年度净
星辉游戏                                             游戏的研
                           17,822.92 万                           内控制度,加 利润
(香港)有 设立                           香港       发、发行等                                  2.99% 否
                           元                                     强对各项资 15,444.09 万
限公司                                               相关业务
                                                                  产管控。     元

                                                     运营职业足
                                                     球队,参与
                                                     职业比赛,
                                                     通过良好的
                                                     竞技成绩,
                                                     获得海量的
                                                                  建立完善的 2018 年度净
                                                     球迷、受
西班牙人俱                 34,308.81 万                           内控制度,加 利润为
               海外并购                   西班牙     众,提升俱                                 12.41% 否
乐部                       元                                     强对各项资 10,271.50 万
                                                     乐部的品牌
                                                                  产管控。     元
                                                     价值。俱乐
                                                     部通过电视
                                                     转播、广告
                                                     赞助及门票
                                                     会员等获得
                                                     销售收入。


三、核心竞争力分析

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

互联网游戏业

    通过不断累积的新兴业态整合经验,公司逐步提升多种业态综合运营的协调整合能力、新兴消费模式
把握及变现能力、优质内容的产业化运营能力,具体表现在:

     1、公司战略性的行业布局建立显著先发优势,将从文化娱乐行业的市场空间中受益

    移动互联时代,用户习惯、内容制作、传播途径的变革产生了巨大的产业投资机会。报告期内,公司
聚焦在变现能力较强的游戏等主业产业链,通过贯穿产业链的投资布局,强化上下游的资源整合渗透,形
成体系内部的协同合力。截止目前,本公司投资的标的企业涵盖手游研发、手游发行、移动互联网渠道、
IP相关企业和周边相关企业等,投资布局贯穿整个移动游戏产业链,为公司的游戏业务构建了产业和人才
的护城河。

    公司的前瞻性战略性布局使公司受益于中国文化娱乐市场增长,尤其是游戏市场的广阔前景带来的机
会。根据中国音数协游戏工委(GPC)、伽马数据(CNG 中新游戏研究)、国际数据公司(IDC)共同发布的《2018
年中国游戏产业报告》,2018年中国游戏市场实际销售收入达2144.40亿元,同比增长5.30%;游戏用户达
6.26亿人,同比增长7.30%。游戏的多类型、多年龄段的多样化发展,游戏的快速普及已出现“全民化”的
发展趋势。中国游戏市场的蓬勃发展将创造巨大的市场空间,对游戏等娱乐产品的需求将持续增长。与此
行业发展趋势相适应,在产业投资的推动下,本公司已形成了涵盖玩具及婴童用品、网络游戏、足球俱乐
部的多元业务架构。本公司相信,围绕文化娱乐产业进行持续的战略布局,公司未来将继续把握住中国文
化娱乐领域良好的发展趋势,实现强劲增长。

    2、公司拥有优质、丰富的IP资源战略储备,精品开发引领核心受众流量价值

    截至目前,本公司累计获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等30多个知名汽车品牌的超300款车模生产的
品牌授权,丰富的IP储备巩固了本公司在车模领域的龙头地位。在游戏领域,公司现已有较为充分的IP储
备,拥有包括《三国群英传》、《盛唐幻夜》等20多款IP授权。

    在IP储备的基础上加强高质量游戏、动漫等泛娱乐领域开发与应用的精品化开发能力,才能增强盈利
能力,最大可能地开发潜在客户。优质的IP资源让移动游戏产品能够吸引到核心用户群体,摆脱单一流量
获取用户的方式更加多样、用户获取面更广,对IP资源的提前战略性储备对本公司打造综合性娱乐产品的
战略起到了支撑作用。

    3、经过多年的品牌积累,公司已经形成全球化的品牌影响力

    历经十几年的沉淀,公司玩具业务“RASTAR”品牌已经在50个国家和地区拥有商标知识产权,获得超
过35个世界知名车企授权,成为多家汽车厂商的战略合作伙伴和优质供应商。“RASTAR” 已成为知名的玩
具品牌。

    公司游戏业务“星辉游戏”品牌多年来连续获得“金翎奖”、“黑石奖”“金陀螺奖”等数十个游戏
行业主要奖项,是腾讯开放平台最高级三星研发商,也是腾讯优秀合作伙伴。报告期内公司研发、易幻网
络在韩国地区发行的《三国志M》创造了韩国地区策略类手游的新纪录,登上了韩国App Store畅销榜首;
公司自研并发行运营的《苍之纪元》峰值日流水实现近千万元人民币,屡受行业好评。“星辉游戏”已经
成为精品国产移动游戏的代表品牌之一。

    4、成熟的研发创新实力和技术巩固各项业务领先的行业地位

    本公司建立了科学完善的研发创新制度,将创新作为一项企业战略发展的长期任务。通过一系列创新
激励制度,发挥企业内部人员的工作积极性,从而有效增强企业持续创新能力。经过多年的沉淀,本公司
已经积累了优秀的研发能力。

    在玩具及婴童业务方面,本公司利用以往技术研发所积累的多项专利技术,以及先进的计算机辅助设
计技术和电子数码技术等工业技术,创新开发出普及型的动态车模。同时,为了提升自主研发能力,缩短
研发周期,本公司组建了车模研发综合实验室,将用于汽车工业的SLA激光快速成型机应用于车模研发设
计,使得车模的研发周期从1年以上缩短为4个月以内。

    在游戏业务方面,公司游戏业务具备“研发+发行+运营”的一体化全流程运营优势和用户资源的积累,
是公司游戏板块快速发展的实力保障。公司以构建优秀制作人经营平台及精品游戏服务平台为理念,建立
了优秀的研发与运营团队,通过国际化、系列化、品牌化的产品开发策略专注于精品网络游戏的研发发行,
并依托与腾讯等平台良好的合作关系,形成了较强的独家代理发行能力,打造了公司游戏业务“研运一体”、
“流量经营”的竞争优势。

    5、与行业优质渠道保持稳固的合作关系

    在玩具及婴童业务方面,经过多年的积累,本公司目前已经与世界上多个国家的玩具代理商建立了长
期稳定的合作关系,主要的代理商包括意大利的MONDO、英国的TESCO和Argos、德国的Jamara、波兰Joinco、
西班牙的Color baby s.l、俄罗斯的Detsky Mir和Simbat、南非的Prima、北美的IRONMAX BIKES & TOYS
和Sam、拉丁美洲的COTO、La Novia de Villa等。这些知名玩具代理商在当地都具有较强的市场推广能力
和覆盖能力,有利于本公司将来继续深耕欧盟、亚洲、美国、非洲、澳洲、拉美市场。目前,本公司的产
品已销往世界一百多个国家和地区。

    在游戏业务方面,公司是腾讯开放平台、今日头条、硬核联盟等优质渠道的核心合作伙伴之一。以腾
讯开放平台为例,因其庞大的用户基数,互动性强的社交圈,以及良好的用户付费习惯,成为我国游戏发
行市场当之无愧的龙头渠道,占有极高的市场份额。凭借与这些行业头部平台良好的合作关系,公司形成
了优秀的独家代理发行能力,也获得了多款游戏产品在腾讯平台的独家代理权,能够进行全球化的流量投
放和大数据分析。

    6、公司拥有业绩出色、行业经验丰富的管理团队

    本公司拥有一支经验丰富、绩效卓越的管理团队,本公司的管理团队平均拥有超过20年的行业经验,
管理能力强,在高效领导公司业务发展方面发挥了重要作用。本公司创始人、董事长陈雁升先生在玩具行
业拥有近30年的行业经验;本公司高管郑泽峰先生系星辉天拓的联合创始人,在游戏行业拥有近20年的营
运经验。本公司管理团队重视忠诚、团队意识、持续学习和卓越绩效表现。公司也通过管理团队股票期权
激励、多元化绩效考核等多种方式,使管理团队与公司发展建立共同的目标,保障主业的长远发展。
                           第四节 经营情况讨论与分析

一、概述


    党的十九大以来,我国文体产业保持蓬勃发展态势,2017年全国文化体育及相关产业增加值超过3.4万
亿元,占GDP比重为4.2%,同比增长12.8%,已经成为引领我国文化体育振兴和文化体育强国的重要产业,
也将成为经济转型增长的新一极。
    中国正在迎来政策性的文体事业大繁荣、文体产业大发展的战略机遇期。全球性文化影响和中国声音,
将在未来数年有实质性进展;世界性文化企业和产业重构,也将在未来数年真实呈现;政府扶持、财政资
金、产业投资将规模化放量,将催生巨大的产业新增规模。
    在全球化背景下,我国文化体育产品出口规模和贸易顺差逐步扩大,已经成为文化贸易大国。中国文
化体育产业走出去,推动全球文化体育交流互鉴,有利于扩大中国文化体育产业整体的市场空间和发展水
平,对于增强文化软实力、综合国力以及国际影响力的意义显著。国内文化体育企业正逐步重视文化体育
的挖掘与积累,打造原创精品产品,开拓出富有中国文化特色的“中国制造”之路,游戏、影视、出版、玩
具、体育等领域已成为文化出海与文化交流互鉴的重要载体。
    党的十九大报告明确指出,“中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增
长的美好生活的需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。”星辉娱乐所一直以来坚持发展创新的游戏、玩具
和足球俱乐部等文化体育业务,正是“坚定文化自信、弘扬中国精神、讲好中国故事”的综合娱乐产品。
    同时,以第五代移动通信技术(5G)、人工智能(AI)、大数据、云计算等为代表的的新一代科技革
命和产业变革正在悄然发生,为文化体育行业带来新一轮增长空间。星辉娱乐将密切关注市场和技术的变
化和发展,将新兴技术的落地应用融入业务发展战略中,研发创新文化体育产品、讲述独特中国故事,向
世界展示真实、立体、全面的中国。
    星辉娱乐将坚持以“构建主旋律、正能量的文化内核”为己任,肩负文化企业发展使命,忠实传承和弘
扬中国优秀传统文化、革命文化、社会主义先进文化,不断进行文化创造,提升用户体验和产品核心竞争
力,为用户提供优质的内容服务和深度的娱乐体验。
    公司在报告期持续推进各业务发展,取得了良好的效果,具体情况如下:
    1、公司整体财务表现
    报告期,公司继续优化产业结构,全力推进各项业务发展,公司经营业绩持续改善。在营业收入和净
利润方面,公司整体经营平稳有序,报告期公司实现营业总收入28.20亿元,较上年同期增长2.35%;实现
归属于母公司所有者的净利润2.38亿元,较上年同期增长3.66%;扣除非经常性损益后净利润同比增长
28.97%。
    同时,公司游戏、足球俱乐部、玩具等主营业务持续提升盈利能力,初步体现协同效应,公司经营性
现金流实现大幅增长。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为6.25亿元,同比增长122.55%,近5
年经营活动产生的现金流净额复合增长率达60.60%,公司财务状况更加稳健,保障了公司未来可持续健康
发展。
    在长期健康的现金流和稳健的财务管控手段作用下,公司在报告期末的资产负债率水平进一步下降,
由上一个报告期末的56.27%下降至53.58%,为公司未来的快速发展提供了良好的基础。
    2、各业务板块经营情况
    (1)游戏业务
    报告期内,公司游戏业务实现营业收入12.98亿元,同比减少5.85%。公司于2018年6月剥离了趣丸网络,
如剔除趣丸网络的影响,按同口径统计公司2018年度游戏业务营业收入同比增长达52.37%,净利润同比增
长34.96%。
    公司自研产品古风历史策略手游《三国群英传-霸王之业》、古风唯美二次元手游《苍之纪元》国内峰
值月流水达到亿元水平,荣登苹果App Store 2018年度人气游戏榜单,并在海外多个国家和地区创造不俗业
绩。公司游戏业务海外布局进一步优化,星辉游戏出海迎来爆发期。公司2018年度实现游戏流水28.55亿元,
同比增长85.37%;其中海外游戏流水达8.75亿元,占游戏总流水的30.64%。
    战略布局持续推进,深耕细分游戏市场。报告期内,星辉游戏从产品系列化、市场国际化、发行品牌
化三大方向持续推进战略布局,在SLG策略类、二次元类等细分游戏市场持续巩固产品研发运营的领先地
位,通过系列化作品寻求创新与突破,并在品牌建设和管理体系方面积累了大量的宝贵经验。
    公司自研并由腾讯独家代理的古风历史策略游戏《三国群英传-霸王之业》于2017年9月中旬正式上线,
发布仅15天流水突破1亿元人民币,国内上线一周年后仍深受广大玩家的喜爱,在国内SLG游戏品类中持续
保持着头部竞争优势,稳定在iOS畅销榜Top30的位置。报告期,《三国群英传-霸王之业》国内外月流水持
续维持在1亿元以上。
    与此同时,公司自主研发及运营的古风唯美二次元手游《苍之纪元》于2018年3月在国内全平台正式首
发。凭借创新的玩法和精良的品质,《苍之纪元》一上线便获得广大玩家的青睐和好评,获得苹果App Store
应用商店中国区游戏品类免费榜第8名、畅销榜第9名、角色扮演类游戏第1名的榜单成绩,并获得TapTap、
腾讯应用宝、UC、小米、硬核联盟、Bilibili等数十家主流游戏渠道的主推,首发一个月注册用户突破400
万,峰值月流水超过1亿,成为2018年国产移动游戏中备受瞩目的产品之一。
    海外发行异军突起,开辟游戏业务增长新蓝海。全球移动游戏市场的快速增长为中国游戏企业出口发
展提供了广阔的空间,中国自主研发移动游戏海外影响力提升,游戏成为中国文化海外输出的重要形式。
报告期,公司瞄准拥有巨大潜力的海外市场,布局国内移动网络游戏海外发行和运营,并结合当地语言、
文化及玩家偏好实现游戏产品的高度本地化开发及运营,进一步强化公司在海外游戏市场中的推广运营能
力,提升公司游戏产品在海外市场的市场份额,整体提升公司的盈利能力。
    《三国志M》是星辉游戏在国内取得不俗成绩的《三国群英传-霸王之业》的韩国地区版本,也是星辉
游戏进行全球化海外发行运营的首款重量级产品。《三国志M》上线初即获得玩家广泛认可,创造韩国地
区策略类手游的新纪录,一度登顶韩国地区App Store畅销榜榜首;而Sensor Tower公布的2018年4月中国手
游海外收入榜单中,《三国志M》获得中国手游出海吸金榜第七名的成绩。截止目前,《三国群英传-霸王
之业》已发行的港澳台、韩国、日本、东南亚等版本都取得了可喜的成绩,星辉游戏希望将现代游戏形式
与中国优秀文化结合,打造国际化的精品IP,让世界玩家切身感受三国文化的魅力。
    与此同时,报告期内《苍之纪元》也已在港澳台、韩国、欧美等多个国家和地区上线,其中韩国版本
创造区域Google Play游戏榜单免费榜、畅销榜双榜前20的优异成绩。《苍之纪元》未来还将陆续在日本、
东南亚等多个地区上线运营。
    丰富完整的IP储备,横跨动漫文学影视游戏产品。与游戏深度结合的影视、动漫跨界超级IP孵化是公
司未来发展战略的重要一环。超级IP《盛唐幻夜》由星辉娱乐参与孵化,该电视剧在腾讯视频开启独播,
仅一周时间全网播放量突破3亿,而星辉游戏自主研发、腾讯游戏独家代理的《盛唐幻夜》电视剧官方合作
手游《逍遥诀》已于2018年11月在微信、手机QQ、应用宝等腾讯主要移动游戏平台发行。
    公司与天工艺彩联合打造的原创动画剧集《末世觉醒之入侵》于2018年5月在腾讯视频正式首播,播出
至今创下了总播放量突破5亿的好成绩;公司与超神影业共同打造的原创动画剧集《雄兵连2》于2019年1月
在腾讯视频开播,累计播放近4亿。公司联合云图动漫出品的大型3D原创动画《逆反纪元》预计于2019年
内开播,星辉娱乐将通过《逆反纪元》探索IP动漫游戏深度联动机制,为动漫粉丝、游戏玩家提供高质量
的观影感受和深度娱乐体验;
    公司已经建立丰富完整的IP资源储备,涵盖文学、漫画、动画、影视、游戏等多样化的IP矩阵,包括
《雪鹰领主》《盛唐幻夜》《长歌行》《三国群英传》《热血传奇》《雄兵连》《末世之战》《超神学院》
《莽荒纪》《书剑恩仇录》《侠客行》《蜀山传》《不良人》等优质IP授权,为后续的泛娱乐综合开发提
供深厚基础。
    发挥工匠精神打磨精品游戏,屡获得行业认可。报告期内,星辉游戏荣获2018腾讯应用宝“年度合作伙
伴奖”;金陀螺奖“年度最佳移动游戏发行商奖”;星辉游戏自研的古风写实历史手游《三国群英传-霸王之
业》获得苹果App Store 2018年度“人气策略游戏”、黑石奖“年度最受欢迎动作游戏”;自主研发及发行的古
风唯美二次元手游《苍之纪元》获得2018腾讯应用宝“年度畅销游戏奖”、苹果App Store 2018年度“人气二
次元游戏”、金陀螺奖“年度最佳移动游戏网游奖”、黑石奖“年度最受欢迎二次元游戏”、金翎奖“玩家最喜
爱的移动网络游”;子公司星辉天拓荣膺“广州文化企业50强”并斩获“广州年度最具关注文化企业奖”。
    积极应用创新技术,手游产品厚积薄发。在产品研发方面,公司投入了大量资金和资源支撑研发的工
作,打造口碑与盈利双赢的产品。公司游戏业务的研发体系已经建立了完善的项目系统、后台数据平台、
立项前期用户调研流程等,为研发的工作提供更完善的配置和支持。同时,公司也加大投入人才培育,以
储备不同梯队和产品专长的研发人才。
    报告期内,公司积极探索云游戏模式,古风历史策略游戏《三国群英传-霸王之业》已开始进行云游戏
的适配测试,近期将上线腾讯游戏旗下云游戏平台“腾讯即玩”,探索战争策略游戏的云模式。同时,针对
第五代移动通信技术(5G)带来的网络带宽、响应速度的巨大提升趋势,公司积极布局了多款重度移动游
戏以及H5游戏,不断推动游戏产品的创新升级。
    未来公司将继续致力于把三国、武侠等中华优秀传统文化融入游戏内容中,构建富含“主旋律、正能量”
先进文化内核的游戏产品。2019年公司拟在国内和海外发行的游戏新品计划丰富,包括古风战争策略手游
《重返文明》《末世王者》、古风正版仙侠手游《择天仙诀》、古风3D卡牌手游《百万亚瑟王》、古风经
典魔幻手游《幻世录》、古风女性手游《少女的王座》等,产品涵盖MMORPG、SLG、二次元、动作类、
模拟经营等多种类型。
    (2)足球俱乐部业务
    报告期内,公司足球俱乐部业务实现主营业务收入8.62亿元,同比增长44.41%,实现净利润1.04亿元。
球队收入持续多元化发展,足球俱乐部业务来自电视转播权收入为4.35亿元,来自赞助及广告、票务会员、
球员转会、足球衍生品等方面的收入为4.27亿元,为公司整体营收和利润的增长产生了积极影响。
    西甲联盟转播权深化改革,利好球队未来发展。报告期内,西班牙职业足球联盟以44.85亿欧元的价格
完成未来5个赛季的西甲联赛海外转播权的出售,平均每年收入相较2017/18赛季增长34%;也以34.21亿欧
元的价格出售未来3个赛季部分西班牙国内转播权,超出过去3个赛季西班牙国内转播权总额的15%。未来
皇家西班牙人将在本次西甲联盟出售转播权的提升中受益,相应转播权分成的增加,有利于建设更好的基
础设施,培养更多的优秀球员,提高球队的竞技成绩,给球迷更加丰富的回馈。
    足球管理模式优势凸显,球队竞技实力不断提升。在西甲2017/18赛季,皇家西班牙人以49个积分位于
联赛积分榜第11位;在本赛季西甲联赛和国王杯赛事中,皇家西班牙人分别击败皇家马德里、巴塞罗那和
马德里竞技三大豪门球队,并且在联赛中对阵马德里竞技实现主客场全部取胜的优秀战绩。2018/19赛季,
皇家西班牙人前中后场三线球员阵容均衡、实力获得补强提升,最高跃居西甲联赛积分榜第2位,体现了出
色的技战术水平。
    青训体系国际化发展,持续储备高水平球员。皇家西班牙人俱乐部以优秀的青训成绩享誉西班牙足坛,
截止目前效力全球各大联赛的球员中,有59名出产自西班牙人青训体系。报告期内,在西班牙举行的2018
地中海杯青少年足球赛中,皇家西班牙人获得两个冠军一个四强;近五年球队青训各梯队总计获得地中海
杯赛事10个冠军7个亚军。截止目前,皇家西班牙人各梯队总计有10名球员入选相应年龄段西班牙国家队,
其中U17梯队入选5名、U19、U16梯队入选2名。皇家西班牙人足球学院国际化步伐加速,迄今为止已经在
全球开设了10所国际足球学院,覆盖西班牙、美国、阿联酋、阿尔及利亚、日本、伊拉克、中国等国家和
地区。随着西班牙人青训营的国际化步伐,更多优秀青年球员将在球队青训体系下成长,持续补充一线队
阵容,实现球队的人才培养发展闭环。
    传承发扬欧洲足球体系优势,支持中国足球发展。报告期皇家西班牙人宣布和湖南锐动体育合作在中
国国内开设第一所足球学校;截止目前球队在上海、山东等地的合作足球学校也即将落地运营,旨在发现
和培养优秀的中国足球人才。借助欧洲顶级联赛俱乐部的产业链头部资源,未来公司将继续传承和发扬欧
洲现代职业足球运动的体系化优势,通过西班牙人俱乐部下属欧洲顶尖的足球学校不断实施中国球员培养
工作,成为中国足球的重要海外资源平台。
    中国球员武磊转会西班牙人,创造中国球员西甲进球历史。2019年1月,中国球员武磊正式加盟皇家
西班牙人俱乐部。武磊的加盟为球队阵容进行了补强,同时吸引了中国乃至全球球迷的广泛关注。据西班
牙《每日体育报》《阿斯报》等媒体的报道,超过3.5亿人对武磊登陆西甲的新闻进行浏览和关注;而武磊
首次代表皇家西班牙人上场比赛吸引了超过4000万球迷观看,彰显了球队巨大的影响力。2019年3月2日,
西甲第26轮比赛中武磊攻入了一粒进球,创造了西甲赛场上中国球员首次进球的历史记录,也打破了中国
球员在欧洲五大联赛3731天的进球荒。
    多元业务叠加,发挥文化纽带作用。为了更好地联动公司游戏、体育、玩具三大主营业务的协同发展,
星辉娱乐与皇家西班牙人球员武磊正式签约,武磊成为星辉游戏、星辉玩具的全球独家品牌代言人。巨大
的关注度和粉丝量将有机整合公司各业务的竞争优势,实现多元业务叠加效应,助推公司高质量发展。
    皇家西班牙人作为辐射全球的足球文化符号之一,已成为连接中西文化的重要纽带。西甲主席特巴斯
多次肯定和称赞武磊在西甲的表现和传播影响力,并期待有更多中国球员加入西甲赛场。中国驻巴塞罗那
总领事并表示武磊加盟皇家西班牙人是中国足球国际化的重要体现,也是中西足球交流的丰硕成果。武磊
获得西甲首粒进球后,西班牙驻华大使专门发文祝贺,称赞武磊振奋人心,“为他和中国喝彩”。未来皇家
西班牙人将积极对接中国与欧洲足球资源,推动足球领域的交流合作。
    (3)玩具业务
    报告期内,公司玩具及衍生品业务实现主营业务收入5.62亿元,同比减少16.86%。其中车模玩具业务
实现营业收入3.99亿元,同比减少12.90%;婴童用品业务实现营业收入1.63亿元,同比减少25.16%。
    根据广东省玩具协会提供的数据,2018年中国玩具出口增长率回落较大。面对玩具行业整体形势的下
降,星辉娱乐积极推进技术创新、销售渠道创新和服务方式的创新,探索市场需求,不断创造符合中国发
展进步和当代中国人精彩生活需求的文化创新玩具产品。
    推动产品技术创新,构筑知识产权高地。结合近年来玩具产品健康化智能化的潮流趋势,星辉娱乐紧
跟市场动态,不断优化玩具产品结构,生产出能够满足消费者个性化需求和经得起市场检验的过硬产品。
2018年玩具板块公司共申请专利19项,包括实用新型专利14项、外观专利5项。报告期内,公司共取得专利
64项、发明专利1项、实用新型31项、外观专利32项。
    扎实IP授权储备,巩固玩具行业领先地位。作为业界领先的集研发、生产于一体的玩具公司,正版授
权、高品质的产品是星辉娱乐的核心竞争力之一,截止目前公司累计获得超过35个世界知名车企授权,是
国内获得车企授权最多的玩具衍生品厂商之一。2018年1月,星辉娱乐与德国宝马汽车公司正式签订为期6
年的全球独占性授权合同,成为宝马公司动态车模、儿童自行车系列产品的全球唯一授权商。与此同时,
公司还获得了路虎品牌自行车系列授权,并成功推出路虎简易三轮车、折叠两用三轮车、平衡车等产品,
获得了市场的热烈反响。
    构建全球化渠道体系,中国玩具制造品牌代表。在玩具领域公司已经实现涵盖汽车模型、儿童自行车、
电动童车、智能玩具、滑板车、手推车等多元化产品线,总计超过400多款优质玩具产品远销120多个国家
和地区,公司品牌“RASTAR”在50多个多家和地区拥有商标知识产权,已经成为中国玩具品牌在全球市场
上的一张闪亮名片。
    不断优化产品结构,持续推出玩具新品。报告期内,公司陆续上线法拉利FXXK、路虎儿童自行车系
列、智能特犬-杜高、太空二号-未来战士、平衡滑行车等重点产品,深受广大消费者喜爱。接下来,公司
将继续实施创新驱动发展战略,加大玩具新品研发力度,推出宝马BMW儿童自行车产品系列产品,以及法
拉利488 VR眼镜套装、梅赛德斯-奔驰工程车系列遥控车模、RS智能恐龙、智能清扫车等多样化的玩具产
品。
    国家支持实体经济发展,税负下降提振玩具业绩。政府继续大力支持实体经济,今年已推出多项措施
支持制造业的发展,这将特别有利于国内制造行业利润的提升。十三届全国人大二次会议政府工作报告指
出,2019年我国将深化增值税改革,将制造业等现行16%的税率降至13%。增值税税率的下降减轻将减低
公司的税负水平、降低生产经营成本、提振玩具产品的销售,从而实现玩具业务的业绩稳步提升。
    (4)其他方面
    星辉中心正式投入使用,建立高效智能办公平台。报告期,星辉娱乐在广州购置的办公大楼“星辉中
心”正式投入使用。星辉中心高26层总建筑面积近3万平方米,位于广州市黄埔大道西与海业路交汇处,地
处珠江新城CBD东区核心,辐射金融城CBD及琶洲CBD“四横三纵”城市路网,商圈成熟,配套便利。星辉
中心汇集星辉娱乐在广州地区的所有员工,集数字化、智能化于一体,为员工们提供优质、高效、便捷的
工作、生活服务平台。
    汕头、广州、巴塞罗那三地区域总部形成网络。星辉中心的启用同时代表着公司在汕头、广州、巴塞
罗那三地的区域总部正式形成网络,为公司旗下游戏、玩具、体育等各个业务的产业资源深入整合提供坚
实的基础。
    董事会结构不断优化,主业版块优势互补。公司董事会拟推荐皇家西班牙人足球俱乐部董事兼俱乐部
主席助理叶茂先生任公司董事。叶茂毕业于西班牙庞佩乌法布拉大学、阿巴特奥利弗大学,曾就职于普
华永道、Rousaud Costad Durán律师事务所,于2016年1月加入公司。未来公司董事会的成员将包括公司各
业务板块的管理层代表,有利于实现业务的优势互补、有机整合,统筹公司战略发展。
    体育业务持续发展,择机推进分拆事宜。报告期,公司为了促进体育业务发展、推进公司海外发展战
略,公司筹划分拆公司体育业务在香港、西班牙的海外业务相关经营实体在香港联交所上市。截至目前,
随着中国球员加盟西班牙人俱乐部,球队在短期内获得了较大的关注度与粉丝群体,对体育业务的发展有
较强的提振作用。结合当前的市场变化和相关体育业务发展态势,公司拟在体育业务商业价值进一步提升、
产生相应的业绩效益、符合业务发展的估值水平的情况下,择机继续推进体育业务的分拆上市工作,以确
保公司和股东的利益最大化。
公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求:
报告期内游戏平台新增运营的游戏数量20款,报告期末运营的游戏数量52款。




二、主营业务分析

1、概述

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。


2、收入与成本

(1)营业收入构成

公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求

公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求:

公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求:

主要游戏基本情况
                                                                                                                     单位:元

                                                                                                       推广营销费 推广营销费
                                                                         收入占游戏
                                                                                       推广营销费 用占游戏推 用占主要游
游戏名称         游戏类型      运营模式      收费方式       收入         业务收入的
                                                                                       用              广营销费用 戏收入总额
                                                                            比例
                                                                                                       总额的比例 的比例

                                                         205,859,229.                  210,247,686.
游戏一          手游          自主运营     道具收费                          15.81%                        51.54%      30.06%
                                                                   04                             76

                                                         280,780,948.
游戏二          手游          联合运营     道具收费                          21.56% 7,358,766.96            1.80%       1.05%
                                                                   35

                                                         89,544,796.1                  27,356,989.5
游戏三          手游          联合运营     道具收费                           6.88%                         6.71%       3.91%
                                                                     5                             6

                                                         39,862,608.4
游戏四          手游          自主运营     道具收费                           3.06%     982,812.35          0.24%       0.14%
                                                                     2

                                                         35,983,391.8                  15,366,441.5
游戏五          手游          自主运营     道具收费                           2.76%                         3.77%       2.20%
                                                                     0                             4

主要游戏分季度运营数据
                                                                                                                     单位:元

     游戏名称           季度             用户数量       活跃用户数       付费用户数量            ARPU 值         充值流水

游戏一             第一季度                 1,212,267       1,212,267              209,677 203                   42,461,436.00
游戏一           第二季度                   2,394,583         3,044,644           408,535 465                 189,842,818.00

游戏一           第三季度                      625,782            962,138         113,254 334.38               66,188,921.00

游戏一           第四季度                      372,404            642,674          72,961 401.20               58,437,800.00

游戏二           第一季度                   1,004,038         1,230,473           245,987 369.41              262,449,961.00

游戏二           第二季度                   1,091,225         1,384,848           307,363 969.57              382,329,924.00

游戏二           第三季度                      744,269        1,058,812           245,770 1,293.93            357,982,968.00

游戏二           第四季度                      476,088            801,359         210,182 1,566.86            332,581,066.00

游戏三           第一季度                      876,212            851,282         116,814 563                  65,761,916.00

游戏三           第二季度                      275,344            299,545          58,649 722                  42,318,832.00

游戏三           第三季度                      375,958            394,219          78,296 709                  55,500,951.00

游戏三           第四季度                      473,407            498,136         105,751 974                 102,974,014.00

游戏四           第一季度                       14,041             37,149               965 2                      62,509.00

游戏四           第二季度                      454,142            913,982         146,381 11                   10,386,795.00

游戏四           第三季度                      830,842        2,648,056           322,536 21                   54,451,046.00

游戏四           第四季度                      217,271            858,850         122,848 31                   26,503,101.00

游戏五           第一季度                       75,020            101,815          14,935 1,501                22,422,901.00

游戏五           第二季度                       43,277             63,847          10,574 1,464                15,478,284.00

游戏五           第三季度                       32,330             55,461              9,099 1,327             12,076,554.00

游戏五           第四季度                       46,573             66,053              9,866 1,152             11,368,520.00

公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号——上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求:

公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求:

公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 12 号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求

营业收入整体情况
                                                                                                                   单位:元

                                     2018 年                                    2017 年
                                                                                                              同比增减
                             金额           占营业收入比重              金额            占营业收入比重

营业收入合计          2,820,325,348.79                    100%      2,755,489,344.89                  100%            2.35%

分行业

玩具衍生品业务          562,394,924.44                   19.94%       676,465,118.70                 24.55%         -16.86%

游戏业务              1,297,799,763.64                   46.02%     1,378,383,370.09                 50.02%          -5.85%

体育业务                861,882,653.87                   30.56%       596,849,729.53                 21.66%          44.41%

其他业务                    98,248,006.84                3.48%        103,791,126.57                 3.77%           -5.34%
分产品

车模                       398,942,161.86               14.14%       458,049,412.31           16.62%           -12.90%

婴童用品                   163,452,762.58               5.80%        218,415,706.39            7.93%           -25.16%

游戏                     1,297,799,763.64               46.02%      1,378,383,370.09          50.02%            -5.85%

电视转播权                 434,432,374.91               15.40%       379,876,361.41           13.79%            14.36%

赞助及广告                  66,667,444.15               2.36%         59,122,757.08            2.15%            12.76%

票务、会员                  76,018,374.73               2.70%         68,455,350.45            2.48%            11.05%

球员转会                   259,640,086.77               9.21%         66,068,386.36            2.40%           292.99%

足球衍生品                  25,124,373.31               0.89%         23,326,874.23            0.85%             7.71%

其他                        98,248,006.84               3.48%        103,791,126.57            3.76%            -5.34%

分地区

玩具衍生品-境内            183,596,680.77               6.51%        217,061,118.58            7.88%           -15.42%

玩具衍生品-境外            378,798,243.67               13.43%       459,404,000.12           16.67%           -17.55%

游戏业务-境内            1,030,367,398.59               36.54%      1,313,362,010.39          47.66%           -21.55%

游戏业务-境外              267,432,365.05               9.48%         65,021,359.70            2.36%           311.30%

体育业务-境外              861,882,653.87               30.56%       596,849,729.53           21.66%            44.41%

其他                        98,248,006.84               3.48%        103,791,126.57            3.77%            -5.34%


(2)占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

互联网游戏业
                                                                                                               单位:元

                                                                          营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
                       营业收入         营业成本           毛利率
                                                                            同期增减        同期增减        期增减

分行业

玩具衍生品业务       562,394,924.44    351,399,358.58            37.52%          -16.86%        -17.74%          0.67%

游戏业务            1,297,799,763.64   593,208,522.82            54.29%            -5.85%       -34.15%         19.65%

体育业务             861,882,653.87    520,346,751.33            39.63%           44.41%         11.75%         17.65%

分产品

车模                 398,942,161.86    249,550,768.48            37.45%          -12.90%        -12.81%         -0.06%

婴童用品             163,452,762.58    101,848,590.10            37.69%          -25.16%        -27.74%          2.22%

游戏                1,297,799,763.64   593,208,522.82            54.29%            -5.85%       -34.15%         19.65%

电视转播权           434,432,374.91    378,485,532.63            12.88%           14.36%         12.28%          1.62%
赞助及广告             66,667,444.15    54,272,660.25           18.59%           12.76%                11.48%           0.93%

票务、会员             76,018,374.73    61,885,069.63           18.59%           11.05%                 9.92%           0.83%

球员转会              259,640,086.77    17,041,110.24           93.44%          292.99%                 -4.12%         20.34%

足球衍生品             25,124,373.31     8,662,378.58           65.52%               7.71%             49.34%          -9.61%

分地区

玩具衍生品-境
                      183,596,680.77   118,045,660.34           35.70%           -15.42%               -16.88%          1.13%


玩具衍生品-境
                      378,798,243.67   233,353,698.24           38.40%           -17.55%               -18.16%          0.47%


游戏业务-境内       1,030,367,398.59   556,134,068.10           46.03%           -21.55%               -36.42%         12.63%

游戏业务-境外         267,432,365.05    37,074,454.72           86.14%          311.30%                41.62%          26.40%

体育业务-境外         861,882,653.88   520,346,751.33           39.63%           44.41%                11.75%          17.65%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用


(3)公司实物销售收入是否大于劳务收入

√ 是 □ 否

      行业分类                 项目              单位               2018 年                  2017 年             同比增减

                      销售量              部                             12,897,803             13,042,523             -1.11%

玩具及衍生品业务 生产量                   部                             12,588,216             13,432,154             -6.28%

                      库存量              部                               850,940               1,160,527            -26.68%

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用


(4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□ 适用 √ 不适用


(5)营业成本构成

行业分类
行业分类
                                                                                                                      单位:元

                                                 2018 年                               2017 年
     行业分类            项目                                                                                     同比增减
                                          金额          占营业成本比重        金额           占营业成本比重

                    玩具衍生品业务
玩具衍生品业务                         231,450,838.49           14.94%    290,479,171.83               15.46%         -20.32%
                    -原材料
                 玩具衍生品业务
玩具衍生品业务                     74,641,315.02   4.82%     79,386,750.68     4.23%     -5.98%
                 -人工

                 玩具衍生品业务
玩具衍生品业务                     16,523,358.92   1.07%     14,849,465.17     0.79%     11.27%
                 -折旧

                 玩具衍生品业务
玩具衍生品业务                      9,280,925.10   0.60%      9,628,817.73     0.51%     -3.61%
                 -能源

                 玩具衍生品业务
玩具衍生品业务                     19,502,921.05   1.26%     32,827,608.75     1.75%    -40.59%
                 -其他

游戏业务         游戏业务-人工     84,053,973.30   5.43%     55,724,703.91     2.97%    50.84%

                 游戏业务-游戏
游戏业务                          391,611,316.98   25.28%   768,194,863.40     40.87%   -49.02%
                 分成

游戏业务         游戏业务-摊销     61,391,365.70   3.96%     52,458,992.95     2.79%    17.03%

游戏业务         游戏业务-其他     56,151,866.84   3.63%     24,470,582.44     1.30%    129.47%

体育业务         体育业务-人工    396,073,617.20   25.58%   356,747,926.44     18.99%    11.02%

体育业务         体育业务-摊销     78,928,846.10   5.10%     64,570,981.95     3.44%    22.24%

体育业务         体育业务-其他     45,344,288.03   2.93%     44,336,368.58     2.36%     2.27%

其他业务         其他业务成本      83,682,654.70   5.40%     85,248,473.57     4.54%     -1.84%

说明


(6)报告期内合并范围是否发生变动

√ 是 □ 否

                         子公 司名称                               变化 情况
雷星(香港)实业有限公司                            无变化
福建星辉玩具有限公司(原“福建星辉婴童用品有限公 无变化
司”)
深圳市星辉车模有限公司                              无变化
新疆星辉创业投资有限公司                            无变化
广州星辉娱乐有限公司                                无变化
深圳市畅娱天下科技有限公司                          无变化
霍尔果斯毅讯电子科技有限公司                        无变化
广东星辉天拓互动娱乐有限公司                        无变化
上海悠玩网络科技有限公司                            无变化
上海猫狼网络科技有限公司                            无变化
广州火炉网络科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
霍尔果斯市星拓网络科技有限公司                      无变化
星辉游戏(香港)有限公司(原“TEAMTOP ONLINE        无变化
ADVERTISING CO.,LIMITED”)
广州天拓软件技术有限公司                            期末不再纳入合并范围
广州伊云网络科技有限公司                            无变化
上海掌民信息科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
元界网络科技有限公司                                期末不再纳入合并范围
北海星河网络科技有限公司                            本期新增
珠海星辉投资管理有限公司                            无变化
珠海星辉智盈投资管理有限公司                        无变化
珠海星辉汇盈投资管理有限公司                        无变化
广州星辉趣游信息科技有限公司                        无变化
上海顽趣信息科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
星辉体育(香港)有限公司(原“皇家西班牙人俱乐部 无变化
(香港)有限公司”)
REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE                     无变化
BARCELONA, S.A.D.
广州趣丸网络科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
广州沙巴克网络科技有限公司                          期末不再纳入合并范围
广州副本网络科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
广州欢城文化传媒有限公司                            期末不再纳入合并范围
霍尔果斯蓝鲸网络科技有限公司                        期末不再纳入合并范围
霍尔果斯幻城人力资源服务有限公司                    期末不再纳入合并范围
霍尔果斯欢城文化传媒有限公司                        期末不再纳入合并范围
霍尔果斯岭南网络科技有限公司                        期末不再纳入合并范围
霍尔果斯风尚文化传媒有限公司                        期末不再纳入合并范围
湖北友趣网络科技有限公司                            期末不再纳入合并范围
广州百锲商业经营管理有限公司                        本期新增



(7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用 √ 不适用


(8)主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额(元)                                                           1,057,720,398.08

前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例                                                        37.50%

前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比
                                                                                                 0.00%


公司前 5 大客户资料

     序号              客户名称                  销售额(元)              占年度销售总额比例

1           第一名                                     435,337,360.51                           15.44%
2          第二名                                             251,253,319.12                                8.91%

3          第三名                                             163,833,600.00                                5.81%

4          第四名                                             126,209,904.81                                4.48%

5          第五名                                              81,086,213.65                                2.88%

合计                        --                             1,057,720,398.08                                37.50%

主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额(元)                                                                     338,244,272.99

前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例                                                                 22.82%

前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额
                                                                                                            0.00%
比例

公司前 5 名供应商资料

    序号                 供应商名称                    采购额(元)                  占年度采购总额比例

1           第一名                                             99,747,490.87                                6.73%

2           第二名                                             78,016,000.00                                5.26%

3           第三名                                             64,255,289.52                                4.33%

4           第四名                                             63,860,537.80                                4.31%

5           第五名                                             32,364,954.80                                2.18%

合计                         --                               338,244,272.99                               22.82%

主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用


3、费用

                                                                                                          单位:元

                             2018 年         2017 年             同比增减                重大变动说明

                                                                                主要系报告期内公司游戏业务推广
销售费用                    534,314,369.65   321,266,240.42            66.32%
                                                                                投入增加所致。

管理费用                    297,230,726.87   264,516,039.22            12.37% 无重大变化

财务费用                    130,052,215.26   121,812,946.98              6.76% 无重大变化

研发费用                     58,453,475.04    54,809,884.12              6.65% 无重大变化


4、研发投入

√ 适用 □ 不适用

     报告期内公司投入研发资金12,923.56万元,占公司营业收入的4.58%,资本化研发支出的比重为
54.77%。

    持续的自主创新能力是市场竞争力的核心要素,公司自成立来一直高度重视研发投入力度,持续的
研发投入为公司巩固和进一步提高技术竞争优势提供了有力的物质保障。

    在玩具及婴童业务方面,公司相关研发项目主要是居于提高产品性能、拓展新产品市场的目的。报
告期内,公司相关研发项目如“智能声光启蒙特犬研发项目”“多功能智能机器人的电动玩具项目研
发”“多模式控制的智能遥控机器人玩具的研发项目”“益智环保清扫车研发项目”“益智早教性能高
的儿童学步车研发项目”“高科技可操控智能化飞行器研发项目”等已进入规模量产阶段,相关项目有
利于公司提升自身产品质量及拓宽产品品类,对未来公司市场开拓起到较大的促进作用。

    在游戏业务方面,公司相关研发投入主要是为了开发不同类型的网页游戏及手机游戏。产品相关研
发投入有效提升公司自身研发、运营、知识产权实力,并进一步提高公司品牌影响力;项目成功上线运
营后,预计将获得较好的经济效益。与此同时,相关产品研发与技术积累为公司未来持续发展打下良好
基础。
近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

                                    2018 年                 2017 年              2016 年

研发人员数量(人)                                   756                  852                   736

研发人员数量占比                                  25.23%               29.97%                21.51%

研发投入金额(元)                         129,235,587.06      124,202,998.90        115,550,217.17

研发投入占营业收入比例                             4.58%                4.51%                 4.83%

研发支出资本化的金额
                                            70,782,112.02        66,396,036.93        60,854,703.04
(元)

资本化研发支出占研发投入
                                                  54.77%               53.46%                52.67%
的比例

资本化研发支出占当期净利
                                                  29.39%               26.83%                13.29%
润的比重

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□ 适用 √ 不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□ 适用 √ 不适用


5、现金流

                                                                                            单位:元

            项目                    2018 年                 2017 年              同比增减

经营活动现金流入小计                   3,107,663,128.20       3,107,722,689.27                0.00%

经营活动现金流出小计                   2,482,260,205.92       2,826,704,015.83              -12.19%

经营活动产生的现金流量净
                                           625,402,922.28      281,018,673.44               122.55%


投资活动现金流入小计                       121,515,902.81      241,216,294.04               -49.62%
投资活动现金流出小计                         382,778,356.60                 1,137,873,115.05                     -66.36%

投资活动产生的现金流量净
                                            -261,262,453.79                 -896,656,821.01                       70.86%


筹资活动现金流入小计                        2,322,730,787.16                1,745,039,689.37                      33.10%

筹资活动现金流出小计                        2,731,824,870.60                1,154,297,670.03                     136.67%

筹资活动产生的现金流量净
                                            -409,094,083.44                   590,742,019.34                    -169.25%


现金及现金等价物净增加额                      -31,968,888.48                 -114,889,017.09                      72.17%

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√ 适用 □ 不适用
     经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了34,438.42万元,增幅122.55%,主要系报告期内公司购买商品、接受
劳务支付的现金减少所致。
     投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加了63,539.44万元,增幅70.86%,主要系上年同期公司购置办公资产所
致。
     筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少了99,983.61万元,减幅 169.25%,主要系报告期内公司偿还债务所致。
     现金及现金等价物净增加额较上年同期增加了8,292.01万元,增幅72.17%,主要系报告期内公司经营活动产生的现金流
量净额增加所致。




报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用


三、非主营业务情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                 单位:元

                           金额              占利润总额比例           形成原因说明                  是否具有可持续性

                                                                 非投资分部管理的游戏产
投资收益                    -1,359,770.89               -0.56%                                 否
                                                                 业项目的处置损益

                                                                 主要系衍生金融工具产生
公允价值变动损益             2,941,515.00                1.21% 的公允价值受 2018 年汇率 否
                                                                 变动影响。

                                                                 对非投资分部管理的游戏
资产减值                     3,121,305.53                1.28% 产业项目计提的股权减值          否
                                                                 损失。

营业外收入                  37,740,589.74               15.48% 主要系业绩承诺补偿款。          否

                                                                 主要系报告期内体育部比
营业外支出                   4,649,987.20                1.91%                                 否
                                                                 赛罚金。

其他收益                    16,335,187.86                6.70% 主要系报告期政府补助收          否
                                                                 入。

                                                                 主要系报告期内非流动资
资产处置收益                    196,963.25               0.08%                              否
                                                                 产处置损失增加。


四、资产及负债状况

1、资产构成重大变动情况

                                                                                                                单位:元

                       2018 年末                      2017 年末

                                占总资产比                     占总资产比 比重增减               重大变动说明
                   金额                           金额
                                    例                            例

               340,616,508.5
货币资金                              5.72% 301,872,780.83          5.05%    0.67% 无重大变动
                           3

               518,848,822.1
应收账款                              8.71% 476,244,283.16          7.96%    0.75% 无重大变动
                           1

               103,304,190.4
存货                                  1.73% 116,972,618.91          1.96%   -0.23% 无重大变动
                           9

                                                                                     投资性房地产报告期末较年初增加
               684,696,172.7                                                         了 65,841.83 万元,增幅
投资性房地产                         11.50% 26,277,851.27           0.44%   11.06%
                           9                                                         2,505.60%,主要系报告期内公司部
                                                                                     分房产出租所致。

                                                                                     长期股权投资报告期末较年初增加
                                                                                     了 19,315.91 万元,增幅 41.57%,主
                                                                                     要系报告期内公司处置原子公司广
               657,769,666.0
长期股权投资                         11.04% 464,610,551.23          7.77%    3.27% 州趣丸网络科技有限公司 5%股权,
                           7
                                                                                     不再纳入合并范围;处置后剩余股
                                                                                     权能够对其实施重大影响,由成本
                                                                                     法转为权益法核算所致。

                                                                                     固定资产报告期末较年初增加了
               1,315,370,012.                 1,007,796,639.                         30,757.34 万元,增幅 30.52%,主要
固定资产                             22.09%                        16.85%    5.24%
                          86                             11                          系报告期内公司资产验收结转固定
                                                                                     资产所致。

在建工程       17,915,058.22          0.30% 25,553,492.92           0.43%   -0.13% 无重大变动

               716,598,165.4
短期借款                             12.03% 670,242,238.60         11.21%    0.82% 无重大变动
                           5

                                                                                     长期借款报告期末较年初增加了
               1,423,656,522.                 1,069,052,991.                         35,460.35 万元,增幅 33.17%,主要
长期借款                             23.90%                        17.88%    6.02%
                          35                             31                          系报告期公司改善长短期借款比
                                                                                     例,优化债务结构所致。
                                                                          以公允价值计量且其变动计入当期
以公允价值计量
                                                                          损益的金融资产报告期末较年初增
且其变动计入当
                  2,941,515.00   0.05%     448,539.23   0.01%     0.04% 加了 249.30 万元,增幅 555.80%,主
期损益的金融资
                                                                          要系报告期内汇率变动影响期末未

                                                                          交割外汇货币掉期公允价值变动。

                                                                          预付款项报告期末较年初减少了
                                                                          7,566.23 万元,减幅 56.72%,主要系
预付款项         57,738,183.73   0.97% 133,400,516.51   2.23%    -1.26%
                                                                          报告期内公司预付原料采购款及 IP
                                                                          版权金减少所致。

                                                                          其他应收款报告期末较年初增加了
                                                                          4,337.69 万元,增幅 151.41%,主要系
其他应收款       72,025,405.47   1.21% 28,648,555.00    0.48%     0.73% 报告期内公司确认子公司畅娱天下
                                                                          原股东业绩补偿款相应增加其他应
                                                                          收款所致。

                                                                          其他流动资产报告期末较年初减少
                                                                          了 2,186.42 万元,减幅 77.24%,主要
其他流动资产      6,441,811.42   0.11% 28,305,989.55    0.47%    -0.36% 系报告期内公司可抵扣增值税进项
                                                                          税额重分类至其他流动资产减少所
                                                                          致。

                                                                          其他非流动资产报告期末较年初减
                                                                          少了 90,755.31 万元,减幅 93.33%,
其他非流动资产   64,905,351.40   1.09% 972,458,404.75   16.26% -15.17%
                                                                          主要系报告期内公司将已验收的资
                                                                          产结转固定资产所致。

                                                                          其他应付款报告期末较年初增加了
                                                                          1,007.62 万元,增幅 33.91%,主要系
                                                                          报告期内公司处置广州趣丸网络科
其他应付款       39,790,767.01   0.67% 29,714,570.89    0.50%     0.17%
                                                                          技有限公司 5%股权后丧失对其控制
                                                                          权不再纳入合并抵消范围,对其往
                                                                          来款相应增加其他应付款所致。

                                                                          一年内到期的非流动负债报告期末
                                                                          较年初增加了 13,815.57 万元,增幅
一年内到期的非   350,113,938.6
                                 5.88% 211,958,287.16   3.54%     2.34% 65.18%,主要系报告期内公司长期借
流动负债                    4
                                                                          款重分类至 1 年内到期的非流动资
                                                                          产增加所致。

                                                                          其他流动负债报告期末较年初减少
                                                                          了 2,151.99 万元,减幅 100.00%,主
其他流动负债              0.00   0.00% 21,519,892.95    0.36%    -0.36% 要系报告期内公司暂估增值税销项
                                                                          税额重分类至其他非流动负债减少
                                                                          所致。

                                                                          应付债券报告期末较年初减少了
应付债券         36,677,247.43   0.62% 747,083,850.32   12.49%   -11.87% 71,040.66 万元,减幅 95.09%,主要系
                                                                          报告期公司偿还到期债券所致。
                                                                                             预计负债报告期末较年初增加了
                                                                                             65.06 万元,增幅 119.11%,主要系报
预计负债             1,196,713.33          0.02%        546,161.00        0.01%      0.01%
                                                                                             告期内公司子公司西班牙人预计诉
                                                                                             讼赔偿金所致。

                                                                                             递延所得税负债报告期末较年初增
                                                                                             加了 37.39 万元,增幅 555.80%,主要
                                                                                             系报告期内公司以公允价值计量且
递延所得税负债           441,227.25        0.01%         67,280.88        0.00%      0.01%
                                                                                             其变动计入当期损益的金融资产期
                                                                                             末较期初增加,相应确认的递延所
                                                                                             得税负债增加所致。

                                                                                             少数股东权益报告期末较年初减少
                                                                                             了 7,236.07 万元,减幅 102.09%,主
少数股东权益         -1,479,931.90         -0.02% 70,880,787.77           1.19%      -1.21% 要系报告期内公司处置广州趣丸网
                                                                                             络科技有限公司 5%股权,不再纳入合
                                                                                             并范围所致。


2、以公允价值计量的资产和负债

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                       单位:元

                                                       计入权益的累
                                       本期公允价值                   本期计提的减
       项目               期初数                       计公允价值变                  本期购买金额 本期出售金额       期末数
                                         变动损益                          值
                                                            动

金融资产

1.以公允价值计量
且其变动计入当
期损益的金融资            448,539.23    3,491,675.77                                                   998,700.00   2,941,515.00
产(不含衍生金
融资产)

金融资产小计              448,539.23    3,491,675.77                                                   998,700.00   2,941,515.00

上述合计                  448,539.23    3,491,675.77                                                   998,700.00   2,941,515.00

金融负债                        0.00                                                                                        0.00

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是 √ 否


3、截至报告期末的资产权利受限情况


                    项     目                          2018年12月31日                        受限原因
                                                          账面价值
货币资金-其他货币资金                                        68,218,515.64 保证金
货币资金-银行存款                                                2,644,984.61 被法院冻结
投资性房地产                                             669,808,820.48 为本公司借款提供担保
固定资产                                                 563,236,860.83 为本公司借款提供担保
无形资产                                                  41,909,542.68 为本公司借款提供担保
其他非流动资产-借款保证金                                 48,500,000.00 借款保证金
应收账款-电视转播权                                       10,069,718.14 为本公司借款提供担保
应收账款-星辉中心租赁收入                                     7,064,318.82 为本公司借款提供担保
应收账款-货款                                                 7,380,424.03 为本公司借款提供担保
其他应收款-保证金                                             4,000,000.00 融资租赁保证金
                    合     计                           1,422,833,185.23



五、投资状况分析

1、总体情况

√ 适用 □ 不适用

          报告期投资额(元)                        上年同期投资额(元)                           变动幅度

                                7,500,000.00                          44,458,750.66                                     -83.13%


2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□ 适用 √ 不适用


3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□ 适用 √ 不适用


4、以公允价值计量的金融资产

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                       单位:元

                                               计入权益的累
                     初始投资     本期公允价                   报告期内购入 报告期内售 累计投资收
    资产类别                                   计公允价值变                                            期末金额      资金来源
                         成本     值变动损益                       金额         出金额       益
                                                   动

                                                                                                       2,941,515.0
金融衍生工具        448,539.23 3,491,675.77             0.00              0.00 998,700.00 998,700.00                 自有资金
                                                                                                                0

                                                                                                       2,941,515.0
合计                448,539.23 3,491,675.77             0.00              0.00 998,700.00 998,700.00                     --
                                                                                                                0


5、募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用
(1)募集资金总体使用情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                                             单位:万元

                                                                    报告期内 累计变更 累计变更                                  尚未使用
                                        本期已使 已累计使                                                         尚未使用                   闲置两年
                        募集资金                                    变更用途 用途的募 用途的募                                  募集资金
 募集年份 募集方式                      用募集资 用募集资                                                         募集资金                   以上募集
                             总额                                   的募集资 集资金总 集资金总                                  用途及去
                                         金总额          金总额                                                     总额                     资金金额
                                                                        金总额          额           额比例                        向

            公开发行
2015                        74,531.25              0 74,531.87                   0               0        0.00%         0.22 0                          0
            债券

合计            --          74,531.25              0 74,531.87                   0               0        0.00%         0.22       --                   0

                                                         募集资金总体使用情况说明

       2015 年公司债券(简称:15 星辉债)募集资金情况
       经 2015 年 11 月 12 日中国证券监督管理委员会的《关于核准星辉互动娱乐股份有限公司向合格投资者公开发行公司
债券的批复》(证监许可[2015] 2584 号)核准,公司于 2015 年 11 月向合格投资者公开发行面值不超过 750,000,000.00 元
的公司债券,面值为 100 元/张,发行价格为 100 元/张,期限为 5 年,票面利率为 6.30%。本次公司债券发行募集资金总
额为人民币 750,000,000.00 元,扣除发行费用人民币 4,687,500.00 元后,公司于 2015 年 11 月 30 日收到承销商划转的募
集资金净额人民币 745,312,500.00 元。广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)对公司本次发行公司债券募集资金到
账情况进行了审验,并出具了“广会验字[2015]G15009200068 号”验证报告。
       截至 2018 年 12 月 31 日,公司 2015 年向合格投资者公开发行公司债券项目累计直接投入募投项目运用的募集资金
745,318,733.02 元,加上扣除手续费后累计利息收入净额 8,440.35 元,剩余募集资金余额 2,207.33 元。


(2)募集资金承诺项目情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                                             单位:万元

                                                                                                 项目达                 截止报                 项目可
                       是否已       募集资                               截至期      截至期
                                                 调整后      本报告                              到预定      本报告     告期末     是否达      行性是
 承诺投资项目和超      变更项       金承诺                               末累计      末投资
                                                 投资总      期投入                              可使用      期实现     累计实     到预计      否发生
    募资金投向         目(含部 投资总                                    投入金 进度(3)
                                                 额(1)       金额                                状态日      的效益     现的效      效益       重大变
                       分变更)          额                               额(2)       =(2)/(1)
                                                                                                     期                    益                      化

承诺投资项目

2015 年面向合格投
                                    74,531.2 74,531.2                   74,531.8
资者公开发行公司       否                                           0                100.00%                        0             是          否
                                             5           5                       7
债券

                                    74,531.2 74,531.2                   74,531.8
承诺投资项目小计            --                                      0                   --           --             0                   --         --
                                             5           5                       7

           超募资金投向

2015 年面向合格投
资者公开发行公司
债券

                           74,531.2 74,531.2       74,531.8
合计                 --                        0              --   --   0   0   --   --
                                   5      5              7

未达到计划进度或
预计收益的情况和
                          无
原因(分具体项
目)

项目可行性发生重
                          无
大变化的情况说明

超募资金的金额、          不适用
用途及使用进展情


                          不适用
募集资金投资项目
实施地点变更情况


                          不适用
募集资金投资项目
实施方式调整情况


募集资金投资项目          不适用
先期投入及置换情


用闲置募集资金暂          不适用
时补充流动资金情


项目实施出现募集          不适用
资金结余的金额及
原因

尚未使用的募集资
                          无
金用途及去向

募集资金使用及披
露中存在的问题或          无
其他情况


(3)募集资金变更项目情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
六、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

√ 适用 □ 不适用

                                                                                                           是否按
                                                                                                           计划如
                                     本期初
                                                       资产出                                               期实
                                     起至出                                        与交易
                                                       售为上                                              施,如
                                     售日该 出售对                                 对方的 所涉及 所涉及
                                                       市公司                                              未按计
                         交易价 资产为 公司的                   资产出 是否为 关联关 的资产 的债权
 交易对 被出售                                         贡献的                                               划实    披露日 披露索
                  出售日 格(万 上市公         影响             售定价 关联交 系(适 产权是 债务是
    方    资产                                         净利润                                              施,应        期     引
                          元)       司贡献    (注              原则         易   用关联 否已全 否已全
                                                       占净利                                              当说明
                                     的净利     3)                                交易情 部过户 部转移
                                                       润总额                                              原因及
                                     润(万                                         形)
                                                       的比例                                              公司已
                                     元)
                                                                                                           采取的
                                                                                                            措施

VILLA                                                           参考
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                                                                                                                              (巨潮
L                                                               的竞技
                                                                                                                              资讯网
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                                                                                                                              http://w
DE                                            的财务            相同位
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         ero      日                                                                                                日        公告编
(即比                                        生正面            相同位
                                                                                                                              号:
利亚雷                                        影响。            置球的
                                                                                                                              2018-
亚尔足                                                          市场报
                                                                                                                              041)
球俱乐                                                          价 等
部)                                                            因素


2、出售重大股权情况

√ 适用 □ 不适用

                                       本期初                                                             是否按
                                                          股权出
                                       起至出                                                             计划如
                                                          售为上
                                       售日该                                                    所涉及    期实
                                                          市公司                        与交易
                           交易价 股权为 出售对                    股权出 是否为                 的股权 施,如
 交易对 被出售                                            贡献的                        对方的                      披露日 披露索
                    出售日 格(万 上市公 公司的                    售定价 关联交                 是否已 未按计
    方     股权                                           净利润                        关联关                       期         引
                            元)       司贡献     影响                 原则        易            全部过    划实
                                                          占净利                            系
                                       的净利                                                      户     施,应
                                                          润总额
                                       润(万                                                             当说明
                                                          的比例
                                        元)                                                              原因及
                                                                                                     公司已
                                                                                                     采取的
                                                                                                      措施

                                           出售趣
                                           丸网络
                                           5%股权
         广州趣                            符合本
         丸网络                            公司总
         科技有                            体战略
                                                                                                                        (巨潮
         限公司                            和未来
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         5%股                              发展的
                                                                                                                        http://w
         权、樟                            需要,
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         树市盛 2018 年                    支持趣                                                             2018 年
                                                              协商原                                                    fo.com.
宋克     趣投资 06 月 11     5,160   230.26 丸网络    0.97%               否        不适用 是        是       06 月
                                                              则                                                        cn/ 公
         管理中 日                         单独上                                                             12 日
                                                                                                                        告编
         心(有                            市(包
                                                                                                                        号:
         限合                              括境内
                                                                                                                        2018-
         伙)                              或境外
                                                                                                                        042)
         0.311%                            上
         财产份                            市),
         额                                从而实
                                           现公司
                                           利益最
                                           大化。


七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
                                                                                                                        单位:元

  公司名称        公司类型    主要业务     注册资本      总资产            净资产        营业收入     营业利润        净利润

星辉游戏
(香港)有
限公司(原
“TEAMTOP                    游戏的研
                                          HKD1,000,0 478,340,279. 178,229,233. 201,685,951. 154,440,859. 154,440,859.
ONLINE          子公司       发、发行等
                                          00,.00                    32              21          50             01               01
ADVERTISI                    相关业务
NG
CO.,LIMITE
D”)

星辉体育                     主要从事足
                                          HKD725,521 2,231,680,03 1,104,696,44 872,075,193. 136,177,192. 105,755,773.
(香港)有 子公司            球俱乐部管
                                          ,826.00                  5.93         2.94            27             33               10
限公司(原                   理及经营体
皇家西班牙                  育相关业
人俱乐部                    务。
(香港)有
限公司)

报告期内取得和处置子公司的情况
□ 适用 √ 不适用
主要控股参股公司情况说明
     报告期内,为提升管理效率、建立更加扁平化的组织架构,将星辉游戏(香港)由二级子公司(天拓子公司)调整为
一级子公司(即天拓平级兄弟公司),对归属于母公司净利润的贡献为15,444.09万元,占归属于母公司净利润64.77%,互
联网板块的游戏业务占公司整体利润比例逐步上升,关于游戏业务的详细情况,投资者可以参见“经营情况讨论与分析”中
的“一、概述”相关内容。
     报告期内,星辉体育(香港)有限公司报告期内业绩取得良好的增长,对归属于母公司净利润的贡献为9,899.18万
元,占归属于母公司净利润41.51%。体育版块占公司整体利润比例逐步上升,关于体育业务的详细情况,投资者可以参见
“经营情况讨论与分析“中的“一、概述”相关内容。
    除上述情况外,公司主要控股、参股公司不存在经营业绩同比出现大幅波动,且对公司合并经营业绩造成重大影响的情
形。主要子公司或参股公司的资产规模、构成或其他主要财务指标未出现显著变化。




八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用


九、公司未来发展的展望

     (一)公司发展战略及2019年发展规划

    近年来,随着我国城镇人均收入水平的提高,大众消费的档次随之提高,不仅停留在衣食住行等初级
物质消费层面,在游戏、体育等精神层面的消费支出逐年扩大,文化产业呈现出一片欣欣向荣的景象。受
益于近年来移动互联网通信技术的普及和升级,传统单一人群、单一内容、单一形式的娱乐方式逐步被更
具互动性、更具趣味性、更具便捷性的新兴互动娱乐方式所颠覆,藉此孕育出一个庞大的互动娱乐产业。
因此,公司战略发展均围绕文化娱乐产品延伸和拓展,加强泛娱乐方向的内容布局,扩大公司产品用户所
覆盖的年龄段,在游戏、文化、体育等泛娱乐领域积极寻找发展机会,增强公司的综合竞争实力,提升公
司在泛娱乐产业的影响力。为了把握住具有良好发展前景的商业领域,力图使自身商业模式和发展战略符
合经济发展的规律,本公司坚持“内生式增长、外延式扩张、整合式发展”的发展道路,同时公司积极推进
国际化战略,提升业务规模。

    2019年度,公司将进一步聚焦企业内生式增长,借助5G、人工智能等新技术的发展,把握消费升级与
结构升级的市场机遇,不断提升用户体验,全面提升产品核心竞争能力,构建覆盖游戏、玩具衍生品、足
球等领域的综合性娱乐集团。特别地,本公司计划实施以下策略:

     积极探索5G和人工智能时代智能化在玩具、游戏等领域的新运用

    公司将探索云游戏模式,积极通过进行云游戏的适配测试,探索游戏产业的云模式。与此同时,针对
5G对未来网速的大幅度提升,公司亦将布局多款不同品类的H5重度游戏,满足不同用户群需求。玩具业务
的智能化拓展也是公司持续发展方向。在5G和人工智能为核心的技术驱动下,公司将积极对传统制造端的
产品和生产线进行升级改造,拓展智能+,为制造业升级赋能。例如,玩具业务前几年就开始采用喷漆机器
人来改造传统的喷漆生产线,不仅实现减轻繁重的体力劳动、改善劳动条件和安全生产的目前。同时,进
一步提高生产效率、稳定产品质量、降低废品率、降低生产成本、增强企业的竞争力。

    聚焦游戏垂直细分品类市场,打造细分品类龙头企业

    鉴于SLG、二次元等游戏的大热凸显了细分品类市场的巨大发展潜力,以及2018年中国二次元用户规
模持续增加,公司将继续聚焦已有SLG、二次元等细分品类产品的优势资源,持续提升业务能力、夯实基
础,充分发挥公司的独特优势,更好地满足客户对二次元等细分品类产品的需求,推动细分品类市场获得
较快的增长速度;同时我们将加强产品、品牌、渠道等核心能力的建设,提高产品竞争力和客户体验,挖
掘女性游戏市场潜力,持续将细分市场的潜在用户转化为游戏用户。

    坚持系列化、品牌化的产品研发运营,加强产品精细化运营

    我们相信通过系列化的产品开发,将有效延长游戏生命周期,沉淀核心用户,提高产品成功率,进而
实现游戏的品牌化运营。公司会持续专注于精品化游戏的研发发行,形成自身的竞争力。未来公司将通过
企业优秀的研运一体化体系和精准投放的流量运营,进行多层次的IP开发,以IP核心内容为基础进行跨领
域产品的创作,加强IP横向和纵向的应用,不断推出优势品类的精品游戏、精品动漫,进一步提升公司游
戏、动漫业务的营收和利润表现。

    继续拓展国际化进程,打造面向全球的产品研运体系

    公司认识到海外市场的巨大潜力,并积攒了雄厚的海外游戏产品运营能力,2018年由公司研发、易幻
网络在韩国地区发行的《三国志M》的成功也为公司积累了开拓国际市场的经验。未来公司将继续积极拓
展海外市场,将中国传统古风与游戏内容相结合,融合5G人工智能等新技术,探索优秀内容的文化出海,
全球化题材的新品立项将达到至少50%。相信随着公司不断挖掘产品的全球化潜力,在渠道资源与优质产
品的支撑下,星辉游戏海外发行业务将迎来爆发期,成为公司游戏业务未来发展的核心增长点之一。

    以提高球队成绩为核心目标,加强俱乐部品牌建设,发掘俱乐部商业资源

    未来俱乐部将继续增强球队的竞争力,通过进一步提高比赛成绩,从而提升盈利能力。同时我们将持
续加强品牌建设,举办更多国际足坛相关的活动,开设更多足球学院以提高俱乐部足球品牌认知。此外,
新加盟俱乐部的中国球员武磊将作为俱乐部与中国市场的桥梁,提高俱乐部报道的内容和电视新闻的出镜
率,充分发掘公司商业资源,拓宽公司盈利渠道,为公司的收入增长获得更多的来源。



    (二)对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素分析

    1、游戏行业风险

    游戏行业目前处于高速发展阶段,技术及游戏内容更迭速度快,游戏开发商需紧跟行业技术发展趋势
加大游戏技术开发的投入。若网络游戏行业的技术出现重大的变革,游戏产品热点出现重大转移,游戏行
业的子公司如果未能跟上行业技术发展、游戏热点转换的步伐,导致游戏产品不符市场需求,则可能对原
有业务的用户体验、品牌形象等造成较大的负面影响,从而影响经营业绩。与此同时,公司游戏业务也可
能面临知识产权风险、单一游戏依赖风险、游戏产品生命周期风险、新游戏开发和运营失败风险、游戏版
号风险等对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素。

    针对上述风险,公司通过建立和完善的产品研发及运维体系,持续为产品研发、发行和生命周期的有
效规划提供保障,保障公司的产品的持续创新,确保公司持续盈利能力和经营业绩。

    2、投资风险

    近年来公司通过投资产业链上下游相关公司,打造互动娱乐产业生态圈,相关投资业务取得较好的业
绩。但是项目的后期实施以及市场管理运作都会受到宏观政策、市场发展等不可控因素影响,投资存在一
定风险。公司将做好前期的项目筛选、项目评估、尽职调查等工作,合理预估投资项目风险。对投后项目
加强项目引导、充分利用互动娱乐平台资源协助被投资项目健全内控体系、实现快速发展,降低投资风险。

    3、原材料价格波动的风险

    公司玩具业务产品的主要原材料为塑胶原料、包装材料、电子元器件等。塑胶原料作为石油的下游
产品,近年来价格随着石油价格的大幅波动而变化,对公司的成本有一定影响。在玩具业务方面,虽然
公司生产、销售的产品特别是车模产品均为技术含量较高的产品,具有较强的自主定价权,能维持较高
的毛利率和安全边际,但如果塑胶原料、包装材料等原材料的价格波动过大将可能导致上游厂商尽量减
少存货,从而造成原材料供给不足或者供货不及时等风险,也将会给公司业绩造成一定的影响。

    针对塑胶原料、包装材料等物料价格波动的情况,公司通过进一步加强生产管理、优化产品结构、
严格产品消耗定额管理等方式进行成本控制。同时,公司通过建立主要原材料价格跟踪体系,对原材料
价格的变化进行实时监控,确保公司原材料的合理库存量,降低原材料价格波动对生产成本造成的影
响。

    4、外汇汇率变动风险

    公司玩具产品以出口为主,游戏业务自公司开始布局海外市场至今,公司境外业务收入呈现持续增
长的态势。人民币汇率的波动仍会对公司以美元为主要结算货币的进出口贸易业务带来不确定性,从而
对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失,公司将通过及时结汇
并利用安全有效的避险工具和产品,相对锁定汇率,以降低汇率波动所造成的风险。

    5、贸易壁垒带来的市场拓展风险

    在关税壁垒降低的同时,国家间的非关税壁垒作用日渐凸显,主要表现为各种强制的安全认证、国
际标准要求、产品质量及其管理体系的认证要求、节能要求及日趋严格的环保要求等。在这些安全标准
的影响下,进入门槛抬高,增加了玩具出口难度。同时为了达到出口标准,中国企业不得不增加技术投
入和检测费用,从而将进一步增加企业成本。非关税壁垒及某些国家、地区实施的反倾销措施引起的贸
易摩擦,均加重了玩具企业的成本费用负担,并对企业的市场拓展带来了新的挑战。

    针对这贸易壁垒带来的风险,公司将加快技术进步与产业升级,稳固与提升自有核心技术水平;加
强质量检验与监控,深化技术交流与合作,继续推动产品相关认证,适应国际化竞争要求。

    6、海外业务风险

    海外业务经营受到国际政治、经济、外交等因素的影响。任何涉及公司海外业务市场所在地的政治
不稳、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、国际诉讼和仲裁等状况都可能影响到公司海外业务
的正常开展。

    针对可能出现的海外业务风险,公司采取以下措施:

    第一、尽快熟悉并适应海外业务拓展地区的法律、政治体系和商业环境,关注相关法律法规和投资
政策变动;

    第二、依托公司在国内积累的经验,充分发挥自身优势,加强海外合作,提升海外市场的竞争力和
品牌影响力;

    第三、加强对海外分支机构的财务管控,避免出现公司资产流失或其他财务风险。

    7、关于分拆体育业务香港上市的风险

    公司正筹划分拆公司体育业务在香港、西班牙的海外业务相关经营实体在香港联合交易所上市。通
过审慎论证,公司认为相关计划符合实际发展需求,能够提高企业的整体效益,且对全面提升公司核心
竞争力具有重要意义。但鉴于项目相关市场情况发生变化,公司拟在体育业务商业价值进一步提升、产
生相应的业绩效益、符合业务发展的估值水平的情况下,择机继续推进体育业务的分拆上市工作。因
此,本公司提请股东及潜在投资者注意,分拆及上市工作的实施进度以及最终能否顺利完成存在不确定
性。敬请本公司的股东及潜在投资者在买卖本公司的股份时注意投资风险。本公司将按照相关法律法规
的要求,就筹划分拆及上市后续进展及时履行信息披露义务。

十、接待调研、沟通、采访等活动登记表

1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√ 适用 □ 不适用

         接待时间            接待方式            接待对象类型          调研的基本情况索引

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 01 月 03 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 01 月 04 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 01 月 31 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 02 月 02 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 05 月 02 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 05 月 31 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 11 月 01 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。

                                                                谈论的主要内容包括:①公司各板块
2018 年 11 月 14 日   实地调研            机构                  经营情况、发展战略等;②行业现状
                                                                及发展状况。
                                        第五节 重要事项

一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内普通股利润分配政策,特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
√ 适用 □ 不适用

     报告期内,公司实施积极稳定的利润分配政策,并严格遵守下列规定:

    (一)利润分配原则:公司的利润分配注重对股东合理的投资回报,利润分配政策保持一致性、合理
性和稳定性,同时兼顾公司的实际经营情况及公司的长期战略发展目标,不得超过累计可供分配利润的范
围,不得损害公司持续经营能力。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性,利润分配政策确定后,不
得随意调整而降低对股东的回报水平。

    公司应当及时行使对全资或控股子公司的股东权利,根据全资或控股子公司公司章程的规定,促成全
资或控股子公司向公司进行现金分红,并确保该等分红款在公司向股东进行分红前支付给公司。

    (二)利润的分配形式:基于公司股东回报规划的基本原则,公司利润分配可以采取现金、股票、现
金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式。公司将优先考虑采取现金方式分配股利;若公司增长快速,
在考虑实际经营情况的基础上,可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。

     (三)现金分红的条件和比例:在具备现金分红的条件下,公司优先采用现金分红的方式。

    1、在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下,最近三年以现金方式累计分配的
利润原则上应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。如无重大投资计划或重大现金支出事
项发生,公司必须进行现金分红,以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。在实施
上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利,但不得单独派发股票股利。

     重大投资计划或重大现金支出事项指以下情形之一:

    (1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净
资产的50%;

    (2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总
资产的30%。

    2、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金
支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

    (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到80%;

    (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到40%;

    (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到20%。

     公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

    (四)发放股票股利的条件:在公司符合上述现金分红规定,具有公司成长性、每股净资产的摊薄、
股本规模和股权结构等真实合理因素,发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,董事会可以在实施
上述现金分红之外提出股票股利分配方案,并提交股东大会审议。

    (五)公司各期利润分配方案的研究论证程序与决策机制、审议程序:

    1、利润分配政策的研究论证程序与决策机制

    (1)公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展规划及下阶段资金需求,并充
分听取股东(特别是中小股东)和独立董事的意见,在符合公司章程既定的利润分配政策的前提下,认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和比例,提出年度或中期利润分配预案,独立董事应在制定现金分红
预案时发表明确意见。

    (2)独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红预案,并直接提交董事会审议。

    (3)公司董事会制定具体的利润分配预案时,应遵守法律法规和本章程规定的利润分配政策;利润分配
预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或原则进行说明,独立董事应当就利润分配预案的合
理性发表独立意见。

    (4)公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配预案,提交股东大会批准;公司董事会未做出现金利
润分配预案的,应当征询独立董事的意见,并在定期报告中披露原因以及未用于分红的留存资金用途,独
立董事应当对此发表独立意见。

    (5)股东大会对利润分配预案进行审议前,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东沟通交流,充
分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。

    (6)监事会应当对以上利润分配的决策程序及执行情况进行监督。

    2、利润分配政策的审议程序

    (1)利润分配预案应经公司董事会

    审议通过后方能提交股东大会审议。董事会在审议利润分配预案时,须经全体董事过半数表决同意,
且经公司二分之一以上独立董事表决同意。

    (2)股东大会在审议利润分配方案时,须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上表决同意;
股东大会在表决时,应向股东提供网络投票方式。

    (3)公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时,应重新报经董事会、股东大会按照上述
审议程序批准,并在相关提案中详细论证和说明调整的原因,独立董事应当对此发表独立意见。

    (4)公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利派发
事项。

    3、公司未分配利润的使用原则

    公司留存未分配利润主要用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资,以及日常运营所需的流动
资金,扩大生产经营规模,优化企业资产结构和财务结构、促进公司高效的可持续发展,落实公司发展规
划目标,最终实现股东利益最大化。

    (六)公司利润分配政策调整的审议程序:

    如遇战争、自然灾害等不可抗力,或者公司外部经营环境的较大变化并对公司生产经营造成重大影响,
或公司自身经营环境发生较大变化时,公司可对利润分配政策进行调整。需调整利润分配政策的,应以股
东权益保护为出发点,调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件的规定。

    公司董事会在有关调整利润分配政策(修订公司章程)的过程中,应当充分考虑独立董事和中小股东的
意见。董事会在审议调整利润分配政策时,须经全体董事过半数表决同意,且经公司二分之一以上独立董
事表决同意,并由监事会发表意见。

    有关调整利润分配政策(修订公司章程)的议案应经董事会审议通过后方能提交股东大会审议,公司应
以股东权益保护为出发点,在股东大会提案中详细论证和说明原因。股东大会采用现场和网络投票相结合
的方式,并经出席现场会议和网络投票的股东合计持有表决权的2/3以上通过。

    (七)公司如存在股东违规占用本公司资金的情况,公司在进行利润分配时应当相应的扣减该股东所
分配的现金红利,以偿还其所占用的公司资金。

     报告期内利润分配政策的执行情况:

    报告期内,公司严格按照《公司章程》相关利润分配政策和审议程序实施利润分配方案,分红标准和
分红比例明确、清晰,相关的决策程序和机制完备;相关议案经由公司董事会、监事会审议后提交股东大
会审议,公司独立董事发表了独立意见,保证了全体股东的利益。

                                           现金分红政策的专项说明

是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求:           是

分红标准和比例是否明确和清晰:                         是

相关的决策程序和机制是否完备:                         是

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用:               是

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,其合法权益是
                                                       是
否得到了充分保护:

现金分红政策进行调整或变更的,条件及程序是否合规、透
                                                       是
明:

公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致
√ 是 □ 否 □ 不适用
公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。
本年度利润分配及资本公积金转增股本情况

每 10 股送红股数(股)                                                                                     0

每 10 股派息数(元)(含税)                                                                             0.30

每 10 股转增数(股)                                                                                       0

分配预案的股本基数(股)                                                                      1,244,198,401

现金分红金额(元)(含税)                                                                    37,325,952.03

以其他方式(如回购股份)现金分红金额
                                                                                                         0.00
(元)

现金分红总额(含其他方式)(元)                                                              37,325,952.03

可分配利润(元)                                                                             962,608,131.00

现金分红总额(含其他方式)占利润分配总额
                                                                                                  100.00%
的比例

                                               本次现金分红情况

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
20%

                                   利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明

      根据广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)审计的 2018 年度审计报告,我公司(仅指母公司)2018 年度实现
税后净利润 18,363,297.04 元。按照《公司章程》的规定,应提取法定盈余公积 1,836,329.70 元,提取法定盈余公积后的
利润连同上年末的未分配利润,并扣除 2017 年度已分配利润 37,325,952.03 元,剩余的可供股东分配利润为
962,608,131.00 元。结合公司经营情况,经董事会研究决定,公司拟定 2018 年度以截至 2018 年 12 月 31 日公司股本总数
1,244,198,401 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利 0.30 元人民币(含税),合计派发现金股利 37,325,952.03 元,
剩余未分配利润结转以后年度分配。

      公司近 3 年(包括本报告期)的普通股股利分配方案(预案)、资本公积金转增股本方案(预案)情

    1、2018年度利润分配预案:以截至2018年12月31日公司股本总数1,244,198,401股为基数,向全体股
东每10股派发现金股利0.30元人民币(含税),合计派发现金股利37,325,952.03元,剩余未分配利润结转
以后年度分配。
    2、2017年度利润分配预案:以截至2017年12月31日公司股本总数1,244,198,401股为基数,向全体股
东每10股派发现金股利0.30元人民币(含税),合计派发现金股利37,325,952.03元,剩余未分配利润结转
以后年度分配。
    3、2016年度利润分配预案:以截至2016年12月31日公司股本总数1,244,198,401股为基数,向全体股
东每10股派发现金股利0.60元人民币(含税),合计派发现金股利74,651,904.06元,剩余未分配利润结转
以后年度分配。
     公司近三年(包括本报告期)普通股现金分红情况表
                                                                                                                   单位:元

                                                                                                             现金分红总额
                                               现金分红金额                     以其他方式现
                               分红年度合并                                                                    (含其他方
                                               占合并报表中    以其他方式       金分红金额占
                               报表中归属于                                                    现金分红总额 式)占合并报
                现金分红金额                   归属于上市公    (如回购股       合并报表中归
     分红年度                  上市公司普通                                                     (含其他方   表中归属于上
                    (含税)                   司普通股股东 份)现金分红 属于上市公司
                               股股东的净利                                                        式)      市公司普通股
                                               的净利润的比      的金额         普通股股东的
                                    润                                                                       股东的净利润
                                                    率                          净利润的比例
                                                                                                                 的比率

2018 年         37,325,952.03 238,463,435.91         15.65%              0.00          0.00% 37,325,952.03          15.65%

2017 年         37,325,952.03 230,033,961.68         16.23%              0.00          0.00% 37,325,952.03          16.23%

2016 年         74,651,904.06 458,027,664.93         16.30%              0.00          0.00% 74,651,904.06          16.30%

公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案
□ 适用 √ 不适用


二、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末
尚未履行完毕的承诺事项

√ 适用 □ 不适用

         承诺来源         承诺方 承诺类型                     承诺内容                  承诺时间    承诺期限     履行情况
收购报告书或权益变动
                       不适用 不适用   不适用                                             不适用     不适用
报告书中所作承诺

                                       黄挺、郑泽峰承诺:自股份交割日起三
                                       十六个月内不转让其因本次交易获得的
                                       上市公司股份;同时,为保证本次交易

                                       盈利预测补偿承诺的可实现性,待满足
                                       以下条件后,方可转让其于本次交易中

                                       所获上市公司股份:①上市公司在指定
                                       媒体披露星辉天拓 2016 年度《专项审核

                                       报告》后,黄挺、郑泽峰当年可解锁股
                                       份数不超过其于本次交易获得的上市公

                                       司股份的 70%;②上市公司在指定媒体
                                       披露星辉天拓 2017 年度《专项审核报
                       黄挺;郑
                                       告》及《减值测试报告》后,黄挺、郑
                       泽峰;珠
                       海厚朴          泽峰当年可解锁股份数不超过其于本次
                                                                               2013 年
                       投资管          交易获得的上市公司股份的 30%。珠海
                                                                               10 月 29   2018-04-30 承诺完毕
                       理合伙          厚朴承诺:自股份交割日起三十六个月
                                                                               日
                       企业            内不转让其因本次交易获得的上市公司
                       (有限
                                       股份;同时,为保证本次交易盈利预测
                       合伙)
                                       补偿承诺的可实现性,待满足以下条件
资产重组时所作承诺
                                       后,方可转让其于本次交易中所获上市

                                       公司股份:①上市公司在指定媒体披露
                                       星辉天拓 2016 年度《专项审核报告》

                                       后,珠海厚朴当年可解锁股份数不超过
                                       其于本次交易获得的上市公司股份的

                                       70%;②上市公司在指定媒体披露星辉
                                       天拓 2017 年度《专项审核报告》及

                                       《减值测试报告》后,珠海厚朴当年可
                                       解锁股份数不超过其于本次交易获得的

                                       上市公司股份的 30%。

                                       黄挺、郑泽峰、珠海厚朴投资管理合伙
                       黄挺;郑
                                       企业(有限合伙)承诺广东星辉天拓互
                       泽峰;珠
                       海厚朴          动娱乐有限公司 2013 年度、2014 年度、
                                                                               2013 年
                       投资管          2015 年度、2016 年度和 2017 年度实现
                                                                               10 月 16   2018-04-30 承诺完毕
                       理合伙          的净利润分别不低于 6,000 万元、8,000
                                                                               日
                       企业
                                       万元、9,700 万元、11,500 万元、12,000
                       (有限
                                       万元。如星辉天拓未实现承诺净利润,
                       合伙)
                                       由黄挺、郑泽峰和珠海厚朴向星辉娱乐
                               支付补偿。

                               为避免今后与公司之间可能出现的同业

                               竞争,维护公司全体股东的利益和保证
                               公司的长期稳定发展,公司控股股东陈

                               雁升及其配偶陈冬琼已出具了《关于与
                               广东星辉车模股份有限公司避免和消除

                               同业竞争的承诺函》,具体承诺内容如
                               下:“为杜绝出现同业竞争等损害广东星

                               辉车模股份有限公司(下称“星辉车模”)的
                               利益及其中小股东的权益的情形,本人

                               出具本承诺函,并对此承担相应的法律
                               责任。第一条     在本人作为星辉车模股

                               东期间,本人不在任何地域以任何形
                               式,从事法律、法规和中国证券监督管

                               理委员会规章所规定的可能与星辉车模
                               构成同业竞争的活动。 本人今后如果不

                               再是星辉车模的股东,本人自该股权关
                               系解除之日起五年内,仍必须信守前款

                               的承诺。第二条     本人从第三方获得的    2010 年    作出承诺时
首次公开发行或再融资 陈冬琼;                                                                    正常履行
                               商业机会如果属于星辉车模主营业务范       01 月 20   至承诺履行
时所作承诺           陈雁升                                                                     中
                               围之内的,则本人将及时告知星辉车         日         完毕时

                               模,并尽可能地协助星辉车模取得该商

                               业机会。第三条     本人不以任何方式从
                               事任何可能影响星辉车模经营和发展的

                               业务或活动,包括: (一)利用现有的社
                               会资源和客户资源阻碍或者限制星辉车

                               模的独立发展;(二)在社会上散布不利于
                               星辉车模的消息;(三)利用对星辉车模的

                               控股或者控制地位施加不良影响,造成
                               星辉车模高级管理人员、研发人员、技

                               术人员等核心人员的异常变动; (四)从
                               星辉车模招聘专业技术人员、销售人

                               员、高级管理人员; (五)捏造、散布不
                               利于星辉车模的消息,损害星辉车模的

                               商誉。第四条     本人将督促本人的配
                               偶、父母、子女及其配偶、兄弟姐妹及

                               其配偶,本人配偶的父母、兄弟姐妹,
                               子女配偶的父母,以及本人投资的企
                                       业,同受本承诺函的约束。”

股权激励承诺           不适用 不适用   不适用                                              不适用     不适用

                                       曹毅斌承诺畅娱天下 2015 年度、2016 年

                                       度和 2017 年度实现的净利润分别不低于
                                                                                                      畅娱天下
                                       2,500 万元、3,125 万元、3,750 万元。                           2017 年实
                                       如未达成利润承诺,曹毅斌当年度需向                             现净利润
                                       公司支付补偿的,可以现金补偿;或由                             低于 2017

                                       曹毅斌出售其持有的已解锁的星辉娱乐                             年度的净
                                                                                                      利润承诺
                                       股份,将所得收益用于补偿;不足的部
                                                                                                      数,畅娱
                                       分,经公司同意,曹毅斌可出售其持有
                                                                                                      天下原股
                                       的尚未解锁的星辉娱乐股份,将所得收
                                                                                                      东及曹毅
                                       益用于补偿,届时星辉娱乐配合曹毅斌       2016 年               斌应以现
                       曹毅斌          在登记结算公司办理股份解锁手续。同       06 月 23   2018-04-30 金方式向

                                       时曹毅斌同意配合公司要求,将其购买       日                    公司补
                                                                                                      偿。截至
                                       的星辉娱乐全部股份在登记结算公司办
                                                                                                      2019 年 3
                                       理股份锁定手续,该等股份按照以下次
                                                                                                      月 25 日,
                                       序分批解锁:畅娱天下 2016 年度审计报
                                                                                                      曹毅斌承
                                       告出具后,曹毅斌当年可解锁股份数不                             诺现金补
                                       超过其根据协议约定购买的星辉娱乐股                             偿部分共
其他对公司中小股东所                   份的 44%; 畅娱天下 2017 年度审计报                            1,800 万元
作承诺                                 告出具后,曹毅斌当年可解锁股份数不                             已提前支
                                                                                                      付。
                                       超过其根据协议约定购买的星辉娱乐股
                                       份的 56%。

                                                                                                      截至 2018
                                                                                                      年 6 月 11
                                                                                                      日(计算
                                       陈雁升先生承诺,凡 2017 年 6 月 6 日至                         亏损日),
                                       6 月 9 日期间,公司员工及全资子公司、                          符合补偿
                                       控股子公司员工通过二级市场净买入星                             条件员工

                                       辉娱乐股票且连续持有 12 个月以上(在                           合计 71
                                                                                2017 年               人,该部
                                       12 个月内持股数量不低于在上述期间买
                       陈雁升                                                   06 月 06   2018-07-11 分员工持
                                       入的股票数量)并在职的,若因增持星
                                                                                日                    股合计
                                       辉娱乐股票产生的亏损,由陈雁升先生
                                                                                                      547,042
                                       本人予以全额补偿;收益则归员工个人                             股,需补
                                       所有。具体执行及补偿办法按照相关内                             偿金额合
                                       部管理细则执行。                                               计
                                                                                                      1,847,066.7
                                                                                                      8 元。公司
                                                                                                      董事长就
                                                                                                          上述金额
                                                                                                          已于 2018
                                                                                                          年7月4
                                                                                                          日补偿完
                                                                                                          毕。

                                                                                                          陈冬琼女
                                                                                                          士在增持
                                                                                                          期间,通
                                                                                                          过深圳证
                                          陈冬琼女士基于对公司未来发展前景的                              券交易所
                                          信心以及价值的认可,于 2018 年 2 月 7                           交易系统

                                          日通过深圳证券交易所集中竞价系统增                              竞价交易
                                                                                                          方式累计
                                          持公司股份 1,200,175 股,占公司总股本 2018 年
                                                                                                          增持
                       陈冬琼             的比例约为 0.10%,并拟自本次增持之      02 月 07   2018-08-07
                                                                                                          4,670,575
                                          日起 6 个月内,以自有资金择机增持公     日
                                                                                                          股。截至
                                          司股份,累计增持不超过 2,000 万股(含                            2018 年 8
                                          本次已增持股份在内),且不少于 400 万                            月 6 日,
                                          股。                                                            其股份增
                                                                                                          持计划期
                                                                                                          限届满并
                                                                                                          已完成增
                                                                                                          持计划。

承诺是否按时履行       否

                            曹毅斌表示自 2018 年 4 月以来其已多方筹集资金,但由于大环境资金紧张,其个人未能筹
                       措到全部补偿款。畅娱天下原股东及曹毅斌确定业绩补偿款还款计划如下:

                            1、2018 年 12 月 7 日前支付业绩补偿款 2,000,000.00 元;

                            2、2019 年 1 月 31 日前支付业绩补偿款 6,000,000.00 元;

                            3、2019 年 3 月 29 日前支付业绩补偿款 3,000,000.00 元;

如承诺超期未履行完毕        4、2019 年 6 月 28 日前支付业绩补偿款 3,000,000.00 元;

的,应当详细说明未完        5、2019 年 9 月 30 日前支付业绩补偿款 4,000,000.00 元;
成履行的具体原因及下
                            6、在上述款项支付完成后,畅娱天下原股东及曹毅斌将根据《股权转让协议之补充协议》
一步的工作计划
                       的约定向星辉娱乐申请将曹毅斌所持星辉娱乐股票(目前持有 4,824,960 股)解除限售锁定并将
                       通过股票减持所获资金偿还星辉娱乐,并支付所欠款项利息。

                            7、畅娱天下原股东及曹毅斌延期支付业绩补偿款期间,其将支付相关款项利息费用,利息

                       为年利率 4.79%(根据协议约定,按照中国人民银行公布的同期贷款利率上浮 10%),利息自
                       2018 年 5 月 15 日起算,按拖欠业绩补偿款金额,以实际拖欠期限按日计算。

                            截至 2019 年 3 月 25 日,曹毅斌承诺现金补偿部分共 1,800 万元已提前支付。
2、公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目达到原盈利预测及
其原因做出说明

□ 适用 √ 不适用


三、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。


四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□ 适用 √ 不适用


五、董事会、监事会、独立董事(如有)对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用


六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明

√ 适用 □ 不适用

    (1)重要会计政策变更

    根据《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕 15号)的相关规定,公
司将调整财务报表列报,并对可比的会计期间的比较数据进行相应调整:

     原“应收票据”和“应收账款”项目合并列示至“应收票据及应收账款”;

     原“应收利息”、“应收股利”和“其他应收款”项目合并列示至“其他应收款”项目;

     原“固定资产清理”和“固定资产”项目合并列示至“固定资产”项目;

     原“工程物资”项目归并至“在建工程”项目;

     原“应付票据”和“应付账款”项目合并列示至“应付票据及应付账款”项目;

     原“应付利息”、“应付股利”和“其他应付款”项目合并列示至“其他应付款”项目;

     原“专项应付款”项目归并至“长期应付款”项目;

     新增“研发费用”项目,原计入“管理费用”项目的研发费用单独列示为“研发费用”;

    在“财务费用”项目下新增“利息费用”和“利息收入”明细科目,分别反映生产经营发生的利息支出及确
认的利息收入。

    本次会计政策变更仅对财务报表列示项目产生影响,不涉及对公司以前年度的会计数据追溯调整,不
会对当期和会计政策变更之前公司总资产、总负债、净资产及净利润产生任何影响。

    本次会计政策变更业经公司第四届董事会第十六次会议审议通过,对2017年度的财务报表列报项目进
行追溯调整具体如下:

    2017.12.31/2017年度                调整前                      调整后             变动额
应收票据及应收账款                                -              476,244,283.16   476,244,283.16

应收账款                             476,244,283.16                           -   -476,244,283.16

应付票据及应付账款                                -              354,332,212.25   354,332,212.25

应付账款                             354,332,212.25                           -   -354,332,212.25

其他应付款                            11,993,715.55               29,714,570.89    17,720,855.34

应付利息                              17,720,855.34                           -    -17,720,855.34

管理费用                             319,325,923.34              264,516,039.22    -54,809,884.12

研发费用                                          -               54,809,884.12    54,809,884.12

    (2)重要会计估计变更

    报告期公司无重要会计估计变更。

七、与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

                    子公 司名称                                   变化 情况
雷星(香港)实业有限公司                              无变化
福建星辉玩具有限公司(原“福建星辉婴童用品有限公 无变化
司”)
深圳市星辉车模有限公司                                无变化
新疆星辉创业投资有限公司                              无变化
广州星辉娱乐有限公司                                  无变化
深圳市畅娱天下科技有限公司                            无变化
霍尔果斯毅讯电子科技有限公司                          无变化
广东星辉天拓互动娱乐有限公司                          无变化
上海悠玩网络科技有限公司                              无变化
上海猫狼网络科技有限公司                              无变化
广州火炉网络科技有限公司                              期末不再纳入合并范围
霍尔果斯市星拓网络科技有限公司                        无变化
星辉游戏(香港)有限公司(原“TEAMTOP ONLINE          无变化
ADVERTISING CO.,LIMITED”)
广州天拓软件技术有限公司                              期末不再纳入合并范围
广州伊云网络科技有限公司                              无变化
上海掌民信息科技有限公司                              期末不再纳入合并范围
元界网络科技有限公司                                  期末不再纳入合并范围
北海星河网络科技有限公司                              本期新增
珠海星辉投资管理有限公司                                  无变化
珠海星辉智盈投资管理有限公司                              无变化
珠海星辉汇盈投资管理有限公司                              无变化
广州星辉趣游信息科技有限公司                              无变化
上海顽趣信息科技有限公司                                  期末不再纳入合并范围
星辉体育(香港)有限公司(原“皇家西班牙人俱乐部 无变化
(香港)有限公司”)
REIAL CLUB DEPORTIU ESPANYOL DE                           无变化
BARCELONA, S.A.D.
广州趣丸网络科技有限公司                                  期末不再纳入合并范围
广州沙巴克网络科技有限公司                                期末不再纳入合并范围
广州副本网络科技有限公司                                  期末不再纳入合并范围
广州欢城文化传媒有限公司                                  期末不再纳入合并范围
霍尔果斯蓝鲸网络科技有限公司                              期末不再纳入合并范围
霍尔果斯幻城人力资源服务有限公司                          期末不再纳入合并范围
霍尔果斯欢城文化传媒有限公司                              期末不再纳入合并范围
霍尔果斯岭南网络科技有限公司                              期末不再纳入合并范围
霍尔果斯风尚文化传媒有限公司                              期末不再纳入合并范围
湖北友趣网络科技有限公司                                  期末不再纳入合并范围
广州百锲商业经营管理有限公司                              本期新增



八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计事务所

境内会计师事务所名称                                 广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)

境内会计师事务所报酬(万元)                                                                    160

境内会计师事务所审计服务的连续年限                   11

境内会计师事务所注册会计师姓名                       熊永忠,周锋

境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限         3

境外会计师事务所名称(如有)                         无

境外会计师事务所报酬(万元)(如有)                                                             0

境外会计师事务所审计服务的连续年限(如有)           无

境外会计师事务所注册会计师姓名(如有)               无

境外会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限(如有) 无

是否改聘会计师事务所
□ 是 √ 否
聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
□ 适用 √ 不适用
九、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √ 不适用


十、破产重整相关事项

□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。


十一、重大诉讼、仲裁事项

□ 适用 √ 不适用
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。


十二、处罚及整改情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。


十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□ 适用 √ 不适用


十四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

√ 适用 □ 不适用

    2017年7月27日,公司召开第四届董事会第三次会议审议通过了《关于<星辉互动娱乐股份有限公司第
二期股票期权激励计划(草案)>及其摘要的议案》、《关于<星辉互动娱乐股份有限公司第二期股票期权
激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司第二期股票期权激励计划
有关事项的议案》等相关议案。公司拟向激励对象授予股票期权3,819万份,涉及的标的股票为人民币A股
普通股,约占本激励计划公告时公司股本总额124,419.8401万股的3.07%。

    2017年8月8日,公司披露监事会关于公司第二期股票期权激励计划的激励对象名单之审核意见及公示
情况的说明。

     2017年8月14日,公司2017年第四次临时股东大会审议通过了股权激励相关议案。

    2017年8月24日,公司召开第四届董事会第六次会议审议通过了《关于调整第二期股票期权激励计划
授予名单和数量的议案》、《关于向第二期股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议案》。公司董事
会对本次激励计划的授予名单和数量进行调整,本次激励计划授予激励对象人数由312人调整为305人,授
予数量由3,819万份调整为38,069,728份,并同意确定2017年8月24日为授予日。

    2018年8月6日,公司召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过了《关于
对第二期股票期权激励计划激励对象、股票期权数量和行权价格进行调整的议案》。经过本次调整后的《股
票期权激励计划》所涉第二期股票期权的激励对象为267人,股票期权数量为34,819,402份,行权价格为
7.83元。
    2018年11月27日,公司召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过了《关
于对第二期股票期权激励计划激励对象和股票期权数量进行调整的议案》。经过本次调整,原股票期权总
数 34,819,402 份调整为 33,558,398 份,第二期授予股票期权激励对象减少至 252 人。

    2019年4月24日,公司召开第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十五次会议审议通过了《关于
注销部分已授予的股票期权的议案》,经过本次注销后的第二期股票期权的激励对象调整为228人,股票期
权数量为14,900,826份。
    公司股权激励实施情况的具体内容详见巨潮资讯网站(http://www.cninfo.com.cn)的公司公告。

股权激励事项临时报告披露网站查询

                   临时公告名称                     披露日期         临时公告披露索引

         第四届董事会第三次会议决议的公告        2017年07月28日           巨潮资讯网
                                                                  http://www.cninfo.com.cn/
         第四届监事会第三次会议决议的公告

    独立董事关于第四届董事会第三次会议相关事项
                    的独立意见

    关于召开2017年第四次临时股东大会通知的公告

                股权激励计划自查表

      第二期股票期权激励计划实施考核管理办法

         独立董事公开征集委托投票权报告书

          第二期股票期权激励计划(草案)

        第二期股票期权激励计划(草案)摘要

        第二期股票期权激励计划激励对象名单

    国浩律师(广州)事务所关于公司第二期股票期
              权激励计划的法律意见

    监事会关于公司第二期股票期权激励计划的激励   2017年08月08日           巨潮资讯网
        对象名单之审核意见及公示情况的说明                        http://www.cninfo.com.cn/

         2017年第四次临时股东大会决议公告        2017年08月14日           巨潮资讯网
                                                                  http://www.cninfo.com.cn/
        2017年第四次临时股东大会的法律意见

    关于第二期股票期权激励计划内幕信息知情人及
        激励对象买卖公司股票情况的自查报告

          第四届董事会第六次会议决议公告         2017年08月25日           巨潮资讯网
                                                                  http://www.cninfo.com.cn/
          第四届监事会第四次会议决议公告

    国浩律师(广州)事务所关于公司第二期股票期
        权激励计划调整与授予事项的法律意见
第二期股票期权激励计划激励对象名单(调整
                  后)

关于向第二期股票期权激励计划对象授予股票期
                权的公告

关于调整第二期股票期权激励计划授予名单和数
                量的公告

监事会关于第二期股票期权激励计划激励对象名
          单(调整后)的核实意见

独立董事关于第四届董事会第六次会议相关事项
                的独立意见

    第四届董事会第十四次会议决议公告          2018年08月07日            巨潮资讯网
                                                                http://www.cninfo.com.cn/
    第四届监事会第十一次会议决议公告

独立董事关于第四届董事会第十四次会议相关事
              项的独立意见

关于调整公司第二期股票期权激励计划的公告

第二期股票期权激励计划激励对象名单(调整
                  后)

国浩律师(广州)事务所关于公司第二期股票期
      权激励计划调整事项的法律意见

    第四届董事会第十八次会议决议公告         2018年11月28日             巨潮资讯网
                                                                http://www.cninfo.com.cn/
    第四届监事会第十四次会议决议公告

关于调整公司第二期股票期权激励计划的公告

独立董事关于第四届董事会第十八次会议相关事
              项的独立意见

国浩律师(广州)事务所关于公司第二期股票期
    权激励计划相关调整事项的法律意见

第二期股票期权激励计划激励对象名单(调整
                  后)

    第四届董事会第二十次会议决议公告         2019年4月24日     巨潮资讯网
                                                               http://www.cninfo.com.cn/
    第四届监事会第十五次会议决议公告

独立董事关于第四届董事会第十八次会议相关事
              项的独立意见

    关于注销部分已授予股票期权的公告
     国浩律师(广州)事务所关于公司注销部分已授
             予股票期权事项的法律意见

      第二期股票期权激励计划激励对象名单(调整
                        后)


十五、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。


2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。


3、共同对外投资的关联交易

□ 适用 √ 不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。


4、关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在关联债权债务往来。


5、其他重大关联交易

□ 适用 √ 不适用
公司报告期无其他重大关联交易。


十六、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

(1)托管情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在托管情况。
(2)承包情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在承包情况。


(3)租赁情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在租赁情况。


2、重大担保

√ 适用 □ 不适用


(1)担保情况

                                                                                                                    单位:万元

                               公司及其子公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)

                    担保额度
                                                               实际担保金                               是否履行 是否为关
    担保对象名称    相关公告     担保额度    实际发生日期                        担保类型      担保期
                                                                   额                                        完毕    联方担保
                    披露日期

                                               公司对子公司的担保情况

                    担保额度
                                                               实际担保金                               是否履行 是否为关
    担保对象名称    相关公告     担保额度    实际发生日期                        担保类型      担保期
                                                                   额                                        完毕    联方担保
                    披露日期

                    2017 年 04               2017 年 08 月                      连带责任保
星辉天拓                            30,000                              5,000                三年       否           否
                    月 06 日                 30 日                              证

                    2017 年 04               2018 年 01 月                      连带责任保
星辉天拓                            30,000                              5,500                三年       否           否
                    月 06 日                 15 日                              证

                    2018 年 04                                                  连带责任保
星辉天拓                            80,000                                                   一年                    否
                    月 28 日                                                    证

                    2018 年 04               2018 年 11 月                      连带责任保
雷星香港                            30,000                              8,632                一年       否           否
                    月 28 日                 09 日                              证

                    2018 年 04                                                  连带责任保
星辉游戏(香港)                    30,000                                                   一年                    否
                    月 28 日                                                    证

                    2016 年 04               2016 年 06 月                      连带责任保
星辉体育(香港)                    30,000                          30,000                   三年       是           否
                    月 23 日                 15 日                              证

                    2018 年 04                                                  连带责任保
星辉体育(香港)                    65,000                                                   三年                    否
                    月 28 日                                                    证

报告期内审批对子公司担保额度                                   报告期内对子公司担保实
                                                     205,000                                                              14,132
合计(B1)                                                     际发生额合计(B2)
报告期末已审批的对子公司担保                                报告期末对子公司实际担
                                                  265,000                                                19,132
额度合计(B3)                                              保余额合计(B4)

                                            子公司对子公司的担保情况

                    担保额度
                                                            实际担保金                        是否履行 是否为关
    担保对象名称    相关公告     担保额度   实际发生日期                 担保类型    担保期
                                                                额                              完毕   联方担保
                    披露日期

                                       公司担保总额(即前三大项的合计)

报告期内审批担保额度合计                                    报告期内担保实际发生额
                                                  205,000                                                14,132
(A1+B1+C1)                                                合计(A2+B2+C2)

报告期末已审批的担保额度合计                                报告期末实际担保余额合
                                                  265,000                                                19,132
(A3+B3+C3)                                                计(A4+B4+C4)

实际担保总额(即 A4+B4+C4)占公司净资产的比例                                                            6.92%

其中:

采用复合方式担保的具体情况说明


(2)违规对外担保情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期无违规对外担保情况。


3、委托他人进行现金资产管理情况

(1)委托理财情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。


(2)委托贷款情况

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。


4、其他重大合同

□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在其他重大合同。


十七、社会责任情况

1、履行社会责任情况

详见同日刊登在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《2018年度社会责任报告》。
2、履行精准扶贫社会责任情况

公司报告年度暂未开展精准扶贫工作,也暂无后续精准扶贫计划。

3、环境保护相关的情况

上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位


上市公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位,相关排放情况符合环境保护部门的规
定。



十八、其他重大事项的说明

√ 适用 □ 不适用

     (1)配股公开发行证券的相关事项

    2017年3月15日,公司召开第三届董事会第三十三次会议审议通过了《关于公司符合配股条件的议
案》、《关于公司本次配股方案的议案》、《关于公司向原股东配售人民币普通股(A股)的论证分析报告
的议案》、《关于公司本次配股募集资金使用可行性分析报告的议案》等相关议案。公司拟配股发行证
券募集资金不超过111,983.42万元用于“游戏研发项目”、“偿还公司有息债务”和“补充营运资金”。

     2017年4月6日,公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过了上述议案。

    2017年5月24日,公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》(170748号)。2017年6月20
日,公司收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》
(170748 号)。

    2017年7月14日,公司已对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(170748 号)进
行了回复。

    2017年8月15日,公司召开第四届董事会第五次会议审议通过了《关于调整募集资金总额的议案》、
《关于<星辉互动娱乐股份有限公司2017年度配股公开发行证券预案(修订稿)>的议案》、《关于<星辉互动
娱乐股份有限公司2017年度向原股东配售人民币普通股(A股)的论证分析报告(修订稿)>的议案》等相关议
案。公司拟调整本次配股方案的募集资金总额由不超过人民币 111,983.42万元调整为不超过人民币
100,183.42万元。同时,公司对中国证监会下发的《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》进行了
回复。

    2017年8月30日,公司对《关于公司创业板配股申请文件反馈意见的回复》和《关于请做好相关项目发
审委会议准备工作的函》的回复进行了修订。

    2017年9月6日,中国证监会创业板发行审核委员会对公司配股公开发行事项进行了审核。根据会议审
核结果,公司本次配股申请获得审核通过。

    2018年8月20日,中国证监会出具了《关于核准星辉互动娱乐股份有限公司配股的批复》(证监许可
【2018】1303 号),公司配股申请获得中国证监会核准。

    2018年11月27日,公司召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十四次会议审议通过了《关
于终止公司2017年度配股发行事项的议案》,公司为了切实保护公司及广大投资者特别是中小投资者的利
益,综合考虑公司目前的实际情况、资本市场整体环境、公司及公司股东的利益等各方面因素,并经审慎
决策,决定终止本次配股发行事项。

           重要事项概述               披露日期              临时报告披露网站查询索引
     配股公开发行证券的事项        2017年03月17日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-011号
                                   2017年04月06日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-036号
                                   2017年05月25日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-059号
                                   2017年06月22日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-068号
                                   2017年07月14日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-072号
                                   2017年08月15日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-089号
                                   2017年09月06日     www.cninfo.com.cn,公告编号2017-105号
                                   2018年08月20日     www.cninfo.com.cn,公告编号2018-062号
                                   2018年11月28日     www.cninfo.com.cn,公告编号2018-086号


十九、公司子公司重大事项

√ 适用 □ 不适用

    1、2018年6月11日,公司出售所持有的广州趣丸网络科技有限公司5%的股权,股权交易完成后趣丸网
络不再纳入公司财务报表的合并范围。
    2、报告期,公司为了促进体育业务发展、推进公司海外发展战略,公司筹划分拆公司体育业务在香港、
西班牙的海外业务相关经营实体在香港联交所上市。截至目前,随着中国球员加盟西班牙人俱乐部,球队
在短期内获得了较大的关注度与粉丝群体,对体育业务的发展有较强的提振作用。结合当前的市场变化和
相关体育业务发展态势,公司拟在相关业务经营状况明朗化、产生相应的业绩效益、符合业务发展的估值
水平的情况下,择机继续推进体育业务的分拆上市工作,以确保公司和股东的利益最大化。
                              第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

                                                                                                                       单位:股

                            本次变动前                     本次变动增减(+,-)                           本次变动后

                                                                      公积金转
                          数量        比例      发行新股   送股                    其他       小计         数量         比例
                                                                         股

                        379,742,0                                                                        380,598,6
一、有限售条件股份                    30.52%           0          0           0    856,523    856,523                   30.59%
                                 81                                                                               04

1、国家持股                      0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

2、国有法人持股                  0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

                        379,742,0                                                                        380,598,6
3、其他内资持股                       30.52%           0          0           0    856,523    856,523                   30.59%
                                 81                                                                               04

                                                                                          -          -
                        13,081,51
其中:境内法人持股                     1.05%           0          0           0 13,081,51 13,081,51               0      0.00%
                                 5
                                                                                          5          5

                        366,660,5                                                 13,938,03 13,938,03 380,598,6
       境内自然人持股                 29.47%           0          0           0                                         30.59%
                                 66                                                       8          8            04

4、外资持股                      0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

其中:境外法人持股               0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

       境外自然人持股            0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

                        864,456,3                                                                        863,599,7
二、无限售条件股份                    69.48%           0          0           0 -856,523 -856,523                       69.41%
                                 20                                                                               97

                        864,456,3                                                                        863,599,7
1、人民币普通股                       69.48%           0          0           0 -856,523 -856,523                       69.41%
                                 20                                                                               97

2、境内上市的外资股              0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

3、境外上市的外资股              0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

4、其他                          0     0.00%           0          0           0           0          0            0      0.00%

                        1,244,198,                                                                       1,244,198
三、股份总数                          100.00%          0          0           0           0          0                 100.00%
                              401                                                                             ,401

股份变动的原因
√ 适用 □ 不适用

公司股份总数及股东结构变动的原因为:报告期内股份变动主要是由于公司股东部分限售股解除限售,
公司高管离职限售等原因所致。
股份变动的批准情况
□ 适用 √ 不适用
股份变动的过户情况
□ 适用 √ 不适用
股份回购的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□ 适用 √ 不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用 √ 不适用


2、限售股份变动情况

√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                单位:股

                                     本期解除限售股 本期增加限售股
    股东名称        期初限售股数                                      期末限售股数          限售原因    拟解除限售日期
                                          数              数

                                                                                                        任职期间所持股
                                                                                                        份 75%限售,期
陈雁升                 305,791,200                0              0       305,791,200 高管锁定股         末限售股数为
                                                                                                        2018 年 12 月 28
                                                                                                        日所持限售股

                                                                                                        任职期间所持股
                                                                                                        份 75%限售,期
郑泽峰                  37,656,071        11,296,822      3,452,839       29,812,088 高管锁定股         末限售股数为
                                                                                                        2018 年 12 月 28
                                                                                                        日所持限售股

                                                                                                        按承诺履行进度
                                                                                       自愿锁定股份限
曹毅斌                   4,824,960                0              0         4,824,960                    确定解除限售日
                                                                                       售
                                                                                                        期

                                                                                                        任职期间所持股
                                                                                                        份 75%限售,期
卢醉兰                    573,399                 0              1          573,400 高管锁定股          末限售股数为
                                                                                                        2018 年 12 月 28
                                                                                                        日所持限售股

                                                                                                        任职期间所持股
刘渝玲                    397,224                 0              1          397,225 高管锁定股          份 75%限售,期
                                                                                                        末限售股数为
                                                                                                   2018 年 12 月 28
                                                                                                   日所持限售股

                                                                                                   任职期间所持股
                                                                                                   份 75%限售,期
杨农                      61,050               0                0            61,050 高管锁定股     末限售股数为
                                                                                                   2018 年 12 月 28
                                                                                                   日所持限售股

                                                                                                   2019 年 5 月 27
尤士丽                    15,000               0            5,200            20,200 高管离职锁定
                                                                                                   日

                                                                                                   任职期间所持股
                                                                                                   份 75%限售,期
彭飞                      18,000               0                0            18,000 高管锁定股     末限售股数为
                                                                                                   2018 年 12 月 28
                                                                                                   日所持限售股

                                                                                                   任职期间所持股
                                                                                                   份 75%限售,期
黄文胜                         0               0          100,481           100,481 高管锁定股     末限售股数为
                                                                                                   2018 年 12 月 28
                                                                                                   日所持限售股

合计                  349,336,904      11,296,822        3,558,522     341,598,604        --              --


二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行(不含优先股)情况

□ 适用 √ 不适用


2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

□ 适用 √ 不适用


3、现存的内部职工股情况

□ 适用 √ 不适用


三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

                                                                                                           单位:股

                          年度报告披露日                  报告期末表决权               年度报告披露日
报告期末普通股
                    57,640 前上一月末普通           54,009 恢复的优先股股            0 前上一月末表决                0
股东总数
                          股股东总数                      东总数(如有)               权恢复的优先股
                                                                   (参见注 9)                      股东总数(如
                                                                                                     有)(参见注
                                                                                                     9)

                                      持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况

                                                              报告期内 持有有限 持有无限                   质押或冻结情况
                                                  报告期末
     股东名称             股东性质   持股比例                 增减变动 售条件的 售条件的
                                                  持股数量                                           股份状态           数量
                                                                  情况    股份数量 股份数量

                                                  407,721,6               305,791,2 101,930,4
陈雁升             境内自然人         32.77%                  0                                   质押                  279,580,000
                                                         00                     00          00

                                                  165,176,7                           165,176,7
陈冬琼             境外自然人         13.28%                  4,670,575           0               质押                   49,000,000
                                                         67                                 67

                                                  29,812,16 -             29,812,08
郑泽峰             境内自然人             2.40%                                             79 质押                      29,452,011
                                                          7 9,937,284             8

                                                  23,170,00                           23,170,00
陈创煌             境内自然人             1.86%               0                   0
                                                          0                                  0

珠海厚朴投资管
                                                  14,220,53                           14,220,53
理合伙企业(有     境内非国有法人         1.14%               0                   0               质押                   10,999,998
                                                          7                                  7
限合伙)

中国建设银行股
份有限公司-博
                                                  10,000,00 -                         10,000,00
时主题行业混合     境内非国有法人         0.80%                                   0
                                                          0 1,500,000                        0
型证券投资基金
(LOF)

中央汇金资产管
                   国有法人               0.78% 9,742,200 0                       0 9,742,200
理有限责任公司

                                                              -
黄挺               境内自然人             0.58% 7,191,848 42,218,01               0 7,191,848
                                                              0

苏州仙峰网络科
                   境内非国有法人         0.57% 7,066,756 1,827,600               0 7,066,756
技股份有限公司

                                                              -
曹毅斌             境内自然人             0.39% 4,824,960                 4,824,960          0
                                                              3,491,039

战略投资者或一般法人因配售新股
成为前 10 名股东的情况(如有)       无
(参见注 4)

上述股东关联关系或一致行动的说       截至报告期末,陈雁升和陈冬琼为本公司实际控制人,陈雁升和陈冬琼为夫妻关
明                                   系,两人合计持有本公司 46.05%的股份。陈创煌系陈雁升、陈冬琼夫妇之子。

                                             前 10 名无限售条件股东持股情况

               股东名称                       报告期末持有无限售条件股份数量                                 股份种类
                                                                                     股份种类        数量

陈冬琼                                                               165,176,767 人民币普通股       165,176,767

陈雁升                                                               101,930,400 人民币普通股       101,930,400

陈创煌                                                                23,170,000 人民币普通股        23,170,000

珠海厚朴投资管理合伙企业(有限
                                                                      14,220,537 人民币普通股        14,220,537
合伙)

中国建设银行股份有限公司-博时
主题行业混合型证券投资基金                                            10,000,000 人民币普通股        10,000,000
(LOF)

中央汇金资产管理有限责任公司                                           9,742,200 人民币普通股           9,742,200

黄挺                                                                   7,191,848 人民币普通股           7,191,848

苏州仙峰网络科技股份有限公司                                           7,066,756 人民币普通股           7,066,756

香港中央结算有限公司                                                   3,902,609 人民币普通股           3,902,609

中国证券金融股份有限公司                                               3,341,880 人民币普通股           3,341,880

                                       1、前十名股东中,陈雁升和陈冬琼为本公司实际控制制人,陈雁升和陈冬琼为
前 10 名无限售流通股股东之间,以
                                   夫妻关系,两人合计持有本公司 46.05%的股份。陈创煌系陈雁升、陈冬琼夫妇之
及前 10 名无限售流通股股东和前
                                   子。
10 名股东之间关联关系或一致行动
                                       2、除以上情况外,公司未知前 10 名无限售流通股股东之间,以及前 10 名无限
的说明
                                   售流通股股东和前 10 名股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。

                                       公司前十大无限售条件股东陈冬琼通过普通证券账户持有 92,945,767 股公司股
参与融资融券业务股东情况说明       份,通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 72,231,000 股。其
(如有)(参见注 5)               他股东不存在除通过普通证券账户持有股份外,还通过客户信用交易担保证券账户
                                   持有股份的情况。

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。


2、公司控股股东情况

控股股东性质:自然人控股
控股股东类型:自然人

              控股股东姓名                           国籍                是否取得其他国家或地区居留权

陈雁升                                    中国                  是

陈冬琼                                    中国香港              否

                                          陈雁升现任本公司董事长,兼任星辉化学股份有限公司董事长、皇家西班牙
                                          人足球俱乐部主席、中国上市公司协会常务理事、中国轻工进出口商会玩具
主要职业及职务                            分会副会长、汕头市智能制造产业协会第一届理事会会长等职务。陈冬琼现
                                          任星辉合成材料(香港)有限公司董事、广东本科生物工程股份有限公司董
                                          事。
报告期内控股和参股的其他境内外上市公
                                          无
司的股权情况

控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。


3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质:境内自然人;境外自然人
实际控制人类型:自然人

                                                                                   是否取得其他国家或地区居
       实际控制人姓名               与实际控制人关系               国籍
                                                                                             留权

陈雁升                       本人                       中国                      是

                             一致行动(含协议、亲属、
陈冬琼                                                  中国香港                  否
                             同一控制)

                             陈雁升现任本公司董事长,兼任星辉化学股份有限公司董事长、皇家西班牙人足球俱乐部
                             主席、中国上市公司协会常务理事、中国轻工进出口商会玩具分会副会长、汕头市智能制
主要职业及职务
                             造产业协会第一届理事会会长等职务。陈冬琼现任星辉合成材料(香港)有限公司董事、
                             广东本科生物工程股份有限公司董事。

过去 10 年曾控股的境内外上
                             陈雁升及陈冬琼夫妇除控制星辉互动娱乐股份有限公司外,未控制其他境内外上市公司
市公司情况

实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□ 适用 √ 不适用


4、其他持股在 10%以上的法人股东

□ 适用 √ 不适用
5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□ 适用 √ 不适用
                           第七节 优先股相关情况

□ 适用 √ 不适用
报告期公司不存在优先股。
                     第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况

一、董事、监事和高级管理人员持股变动

                                                                                            本期增持 本期减持 其他增减
                                                        任期起始 任期终止 期初持股                                                  期末持股
  姓名        职务   任职状态        性别   年龄                                            股份数量 股份数量          变动
                                                             日期        日期   数(股)                                            数(股)
                                                                                             (股)       (股)       (股)

                                                        2011 年     2020 年
                                                                                407,721,6                                           407,721,6
陈雁升   董事长      现任       男                 49 05 月 31 06 月 01                               0            0            0
                                                                                      00                                                  00
                                                        日          日

                                                        2016 年     2020 年
         董事、总                                                               39,749,45                                           29,812,16
郑泽峰               现任       男                 42 11 月 21 06 月 01                               0 9,937,284               0
         经理                                                                          1                                                   7
                                                        日          日

                                                        2011 年     2020 年
卢醉兰   董事        现任       女                 37 05 月 31 06 月 01          764,534              0            0            0    764,534
                                                        日          日

                                                        2017 年     2020 年
杨农     董事        现任       男                 50 06 月 01 06 月 01           81,400              0            0            0     81,400
                                                        日          日

                                                        2013 年     2019 年
赵智文   独立董事 现任          男                 53 09 月 05 09 月 05                0              0            0            0          0
                                                        日          日

                                                        2015 年     2020 年
纪传盛   独立董事 现任          男                 49 12 月 25 06 月 01                0              0            0            0          0
                                                        日          日

                                                        2017 年     2020 年
廖朝理   独立董事 现任          男                 54 08 月 14 06 月 01                0              0            0            0          0
                                                        日          日

                                                        2017 年     2020 年
         监事会主
彭飞                 现任       男                 45 06 月 01 06 月 01           24,000              0            0            0     24,000
         席
                                                        日          日

                                                        2017 年     2020 年
赵霞     监事        现任       女                 40 06 月 01 06 月 01                0              0            0            0          0
                                                        日          日

                                                        2017 年     2018 年
尤士丽   监事        离任       女                 46 06 月 01 11 月 27           20,000         200               0            0     20,200
                                                        日          日

                                                        2018 年     2020 年
黄文胜   监事        现任       男                 35                            133,975              0            0            0    133,975
                                                        11 月 27 06 月 01
                                                          日           日

                                                          2016 年      2020 年
刘胜华    财务总监 现任         男                      37 04 月 23 06 月 01                0       0          0        0          0
                                                          日           日

                                                          2011 年      2020 年
刘渝玲    副总经理 现任         女                      42 05 月 31 06 月 01         529,634        0          0        0    529,634
                                                          日           日

                                                          2017 年      2020 年
仲昆杰    副总经理 现任         男                      36 06 月 01 06 月 01                0       0          0        0          0
                                                          日           日

                                                          2017 年      2020 年
          董秘、副
王云龙                现任      男                      35 06 月 01 06 月 01                0       0          0        0          0
          总经理
                                                          日           日

                                                                                    449,024,5                               439,087,5
合计          --           --        --            --          --           --                    200 9,937,284         0
                                                                                            94                                    10


二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√ 适用 □ 不适用

       姓名           担任的职务            类型                    日期                                原因

                                                          2018 年 11 月 27
尤士丽              监事             离任                                        个人原因
                                                          日

                                                          2018 年 11 月 27
黄文胜              监事             任免                                        被选举为公司监事,任期同第四届监事会
                                                          日


三、任职情况

公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

     1、现任董事主要工作经历

    陈雁升,董事,中国国籍,拥有香港永久居留权,男,1970年11月出生,中山大学管理学院EMBA。
2000年5月创办本公司并任总经理,现任本公司董事长,兼任星辉化学股份有限公司董事长、皇家西班牙
人足球俱乐部主席、中国上市公司协会常务理事、中国轻工进出口商会玩具分会副会长、汕头市智能制
造产业协会第一届理事会会长等职务。

    郑泽峰,董事,中国国籍,无境外永久居留权,男,1977年10月出生,中欧国际工商学院EMBA。郑
泽峰先生自广东星辉天拓互动娱乐有限公司2000年7月创立担任副总经理,游戏事业部总经理,负责广东
星辉天拓互动娱乐有限公司技术研发、产品运营工作,是星辉天拓的联合创始人及天拓游戏创始人。2016
年11月起任公司常务副总经理,分管公司游戏板块的整合与运营,以及相关投融资和并购等事宜。郑泽峰
先生具有丰富的互联网创业、产品研发、运营、创投及资本运作经验,现任公司总经理,全面负责公司日
常经营事务。

    卢醉兰,董事,中国国籍,无境外永久居留权,女,1982年9月出生,硕士学历。先后担任公司市场营
销部和采购部部门副经理、经理、知识产权部经理,总经理助理,现任公司董事、副总经理。
    杨农,董事,中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,男,1969年5月出生。1991年毕业于南开大学数学
系数理统计专业,于1998获得中国司法部授予的律师资格证书。2000年在澳大利亚纽卡斯尔(Newcastle)大
学法学院获得英美法学硕士学位,并于2004年获澳大利亚维多利亚最高法院出庭大律师及事务律师资格证
书。

    赵智文,独立董事,中国国籍,无境外永久居留权,男,1966年3月出生,博士学历,中共党员,南开
大学滨海学院教授。曾任和融投资管理公司副总经理,主持公司的投资管理工作;天津市北方国际信托投
资公司国际证券业务部经理;中信证券公司天津管理总部经理助理,主管投资银行业务;参与了齐鲁石化、
大连铁龙等公司的上市重组工作。赵智文先生拥有南开大学经济学(国际金融专业)博士学位,长期从事
金融教学和投资管理工作,具有丰富的教学和金融管理经验,曾获得霍英东教育基金优秀教学质量奖、先
进共产党员和优秀教师奖等奖项,出版过《金融市场:利率与流量》和《投资银行学》两部著作。

    纪传盛,独立董事,中国国籍,无永久境外居留权,男,1970年1月出生,1993年毕业于汕头大学英语
本科专业,2010年至今暨南大学EMBA硕士班就读。曾就职于汕头经济特区龙宝贸易发展总公司出口部经
理、汕头英盛有限公司监事、广州日报赢周刊内容制作顾问;2010年12月获国际注册企业管理咨询师,现
任广东省企业管理咨询协会副会长、广东省职业经理人协会副会长、中国培训网总裁、汕头市英盛企业管
理顾问有限公司执行董事、经理;深圳市英盛企业管理顾问有限公司执行董事、总经理;现任广东宝贝儿
婴童用品股份有限公司、宏辉果蔬股份有限公司、广东金光高科股份有限公司、广东美联新材料股份有限
公司、拉芳家化股份有限公司独立董事。
    廖朝理,独立董事,中国国籍,无境外永久居留权,男,1965年10月出生,中南财经政法大学经济学
硕士,中共党员。中国注册会计师、注册税务师、高级会计师。受聘担任广东省财政厅及佛山市南海区财
政局的预结算评审专家、广东省政府采购评审专家及广东省经信委省级技术中心项目评审专家。曾任天健
正信会计师事务所和立信会计师事务所的合伙人。现任信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人,
兼任广东潮宏基实业股份有限公司(上市公司)、广东红墙新材料股份有限公司(上市公司)、广州鹿山
新材料股份有限公司、广州瑞松智能科技股份有限公司、广州市澳键丰泽生物科技股份有限公司等公司独
立董事或董事。

    2、公司监事情况

    彭飞,监事会主席,中国国籍,无境外永久居留权,男,1973年5月出生,本科学历,毕业于北京国际
关系学院日法系,获日本语言文学专业学士学位。自2012年1月进入公司历任总经理助理、副总经理等职,
目前兼任公司全资子公司深圳市星辉车模有限公司总经理。

    赵霞,监事,中国国籍,无境外永久居留权,女,1979年9月出生,本科学历。2001年7月至2003年6月
就职于北京智天齐网络科技有限公司,任项目经理;2003年10月至2013年7月就职于广东天拓资讯科技有
限公司,任高级总监;2013年8月至2014年12月就职于广东星辉天拓互动娱乐有限公司,任总经理助理;
2015 年1月至今就职于珠海星辉投资管理有限公司,任副总经理。

    黄文胜,监事,中国国籍,无境外永久居留权,男,1984年4月出生,本科学历,法学学士学位。2009
年加入公司以来先后在业务部、证券及法务部等部门工作,2011年11月任证券事务代表至今。

    3、高级管理人员

    总经理:郑泽峰,简介详见本节“现任董事主要工作经历”。

    副总经理:刘渝玲,中国国籍,无境外永久居留权,女,1977年5月出生,EMBA。曾任职于国营江
西电工厂,2004年进入公司后曾在人事部门工作,任主管、经理,现任公司副总经理,兼任公司全资子
公司福建星辉玩具有限公司总经理。

    财务负责人:刘胜华,中国国籍,无境外永久居留权,男,1981年6月出生,毕业于广东外语外贸大
学财务管理专业,硕士研究生,持有注册会计师、注册税务师、法律职业资格证书。2007年7月至2015年
6月,在广东正中珠江会计师事务所担任注册会计师、项目经理;2015年6月起,在星辉互动娱乐股份有
限公司担任董事长助理,负责财务相关工作,具有丰富的财会专业理论知识和丰富的实务工作经验,现
任公司财务负责人。

    副总经理:仲昆杰,中国国籍,无境外永久居留权,男,1983年12月出生,本科学历。2007年3月至2008
年5月就职于大连奥远电子,任职业务主管。2008年6月至2009年8月就职于广州体网信息科技有限公司,任
运营经理。2009年8月至2010年10月就职于广州酷狗计算机科技有限公司,任职游戏事业部渠道主管。2010
年12月就职于广东天拓资讯科技有限公司,先后担任产品经理、项目经理、手游运营总经理等职位,现任
星辉游戏事业群副总经理、星辉天拓发行中心总经理,负责星辉天拓游戏发行工作。

    副总经理、董事会秘书:王云龙,中国国籍,无境外永久居留权,男,1984年1月出生,2006年毕业于
中山大学。2006年7月至2012年8月,就职于广州交互式信息网络有限公司(大洋网),先后担任采编主管、
政企事业部总监等职务;2012年8月调任广东广州日报传媒股份有限公司(粤传媒)子公司广州日报新媒体
有限公司战略研究部总监。2015年7月份加入星辉互动娱乐股份有限公司,先后负责上市公司对外品牌传
播、皇家西班牙人亚太事务等工作。
在股东单位任职情况
√ 适用 □ 不适用

                                               在股东单位                                    在股东单位是否领
 任职人员姓名              股东单位名称                     任期起始日期     任期终止日期
                                               担任的职务                                         取报酬津贴

                                                            2017 年 03 月 2020 年 03 月 03
陈雁升          星辉化学股份有限公司           董事长                                        否
                                                            03 日           日

                                                            2011 年 08 月
陈雁升          广东星辉控股有限公司           执行董事                                      否
                                                            18 日

                                                            2017 年 12 月
陈雁升          汕头市星辉投资有限公司         董事长                                        否
                                                            26 日

在其他单位任职情况
√ 适用 □ 不适用

                                               在其他单位                                    在其他单位是否领
 任职人员姓名              其他单位名称                     任期起始日期     任期终止日期
                                               担任的职务                                         取报酬津贴

                                                            2010 年 01 月
陈雁升          中国轻工进出口商会玩具分会     副会长                                        否
                                                            01 日

                                                            2012 年 01 月
陈雁升          中国上市公司协会               常务理事                                      否
                                                            01 日

                                                            2016 年 06 月
陈雁升          皇家西班牙人足球俱乐部         主席                                          否
                                                            30 日

                                                            2016 年 12 月
陈雁升          汕头市智能制造产业协会         理事会会长                                    否
                                                            25 日

                                                            2015 年 10 月
陈雁升          恩智(广州)医药科技有限公司   董事                                          否
                                                            26 日

杨农            树业环保科技股份有限公司       董事         2013 年 08 月                    否
                                                      18 日

                                                      2015 年 09 月
杨农     汕头市锐科高新科技股份有限公司   董事                        否
                                                      18 日

                                                      2015 年 06 月
郑泽峰   易简广告传媒集团股份有限公司     董事                        否
                                                      25 日

                                                      2015 年 05 月
郑泽峰   广州尚游网络科技有限公司         董事                        否
                                                      29 日

                                                      2014 年 07 月
郑泽峰   西安火神网络科技有限公司         董事                        否
                                                      04 日

                                                      2014 年 12 月
郑泽峰   广州普石信息科技有限公司         董事                        否
                                                      24 日

                                                      2015 年 03 月
郑泽峰   成都任客科技有限公司             董事                        否
                                                      11 日

                                                      2014 年 11 月
郑泽峰   上海游宗网络科技有限公司         董事                        否
                                                      03 日

                                                      2014 年 09 月
郑泽峰   武汉东方幻想网络科技有限公司     董事                        否
                                                      05 日

                                                      2016 年 01 月
郑泽峰   广州职友集网络技术有限公司       执行董事                    否
                                                      14 日

                                                      2014 年 11 月
郑泽峰   苏州仙峰网络科技股份有限公司     董事                        否
                                                      20 日

                                                      2015 年 06 月
郑泽峰   深圳市展宸互动网络科技有限公司   董事                        否
                                                      12 日

                                          执行董事兼 2018 年 01 月
郑泽峰   广东积泽投资有限公司
                                          总经理      03 日

                                                      2016 年 07 月
赵霞     广州云图动漫设计股份有限公司     董事                        否
                                                      07 日

                                                      2015 年 06 月
赵霞     成都雨神电竞科技股份有限公司     监事                        否
                                                      26 日

                                                      2014 年 05 月
赵霞     上海悠玩网络科技有限公司         执行董事                    否
                                                      30 日

                                          执行董事兼 2017 年 02 月
赵霞     广州伊云网络科技有限公司                                     否
                                          总经理      16 日

                                                      2017 年 07 月
赵霞     广州骏豪宏风网络科技有限公司     董事                        否
                                                      10 日

                                                      2017 年 04 月
赵霞     广州麟龙信息技术有限公司         董事                        否
                                                      12 日

                                                      2017 年 04 月
赵霞     北京幽焱科技有限责任公司         董事                        否
                                                      12 日
                                                            2017 年 01 月
赵霞         北京天工艺彩文化传播有限公司       董事                                         否
                                                            10 日

             信永中和会计师事务所(特殊普通合               2013 年 11 月
廖朝理                                          合伙人                                       是
             伙)                                           01 日

                                                            2018 年 11 月
廖朝理       广东潮宏基实业股份有限公司         独立董事                                     是
                                                            07 日

                                                            2017 年 01 月
廖朝理       广东红墙新材料股份有限公司         独立董事                                     是
                                                            22 日

                                                            2016 年 03 月
廖朝理       广州市澳键丰泽生物科技股份有限公司 董事                                         是
                                                            01 日

                                                            2016 年 06 月
廖朝理       广州鹿山新材料股份有限公司         董事                                         是
                                                            18 日

                                                            2015 年 05 月
廖朝理       广州瑞松智能科技股份有限公司       董事                                         是
                                                            30 日

                                                            2014 年 11 月 2018 年 11 月 16
廖朝理       广东明珠集团股份有限公司           独立董事                                     是
                                                            20 日           日

                                                            2015 年 06 月 2019 年 03 月 12
廖朝理       广东奔朗新材料股份有限公司         独立董事                                     是
                                                            11 日           日

                                                            2017 年 03 月
纪传盛       宏辉果蔬股份有限公司               独立董事                                     是
                                                            17 日

                                                            1998 年 08 月
纪传盛       汕头市英盛有限公司                 监事                                         是
                                                            31 日

                                                执行董事、 2003 年 06 月
纪传盛       汕头市英盛企业管理顾问有限公司                                                  是
                                                经理        30 日

                                                执行董事、 2006 年 03 月
纪传盛       深圳市英盛网络教育科技有限公司                                                  是
                                                总经理      31 日

                                                            2015 年 11 月
纪传盛       广东宝贝儿婴童用品股份有限公司     独立董事                                     是
                                                            23 日

                                                            2016 年 06 月
纪传盛       广东金光高科股份有限公司           独立董事                                     是
                                                            28 日

                                                            2018 年 11 月
纪传盛       广东美联新材料股份有限公司         独立董事                                     是
                                                            13 日

                                                            2019 年 03 月
纪传盛       拉芳家化股份有限公司               独立董事                                     是
                                                            14 日

                                                            2017 年 02 月
黄文胜       成都雨神电竞科技股份有限公司       董事                                         否
                                                            08 日

                                                            2017 年 01 月
刘胜华       苏州仙峰网络科技股份有限公司       监事                                         否
                                                            23 日

在其他单位任 上述任职单位中,除广东积泽投资有限公司外,郑泽峰、杨农、赵霞、黄文胜任职董事单位,刘胜华任职
职情况的说明 监事单位为公司参股公司。

公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
□ 适用 √ 不适用


四、董事、监事、高级管理人员报酬情况

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

董事、监事、高级管理人员     董事(包括独立董事)、监事报酬由公司股东大会决定,高级管理人员
报酬的决策程序           报酬由董事会决定,在公司履职的董事、监事和高级管理人员按具体职务领
                         取薪酬。公司2017年度股东大会审议通过《关于调整部分董事薪酬的议
                         案》、第四届董事会第十二次会议审议通过《关于调整部分高级管理人员薪
                         酬的议案》。

董事、监事、高级管理人员     董事、监事和高级管理人员的报酬按照公司董事会《薪酬与考核委员会
报酬确定依据             实施细则》的规定,结合其经营绩效、工作能力、岗位职级等考核确定并发
                         放。

董事、监事和高级管理人员     截至报告期末,公司现任、离任、新任董事、监事和高级管理人员合计
报酬的实际支付情况       15人,2018年合计支付报4,980,501.00元。董事、监事和高级管理人员的薪酬
                         均已按月支付。


公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况
                                                                                                     单位:万元

                                                                             从公司获得的税 是否在公司关联
       姓名                职务         性别       年龄          任职状态
                                                                              前报酬总额           方获取报酬

陈雁升              董事长         男                     49 现任                           0否

郑泽峰              董事、总经理   男                     42 现任                     42.24 否

卢醉兰              董事           女                     37 现任                      33.7 否

杨农                董事           男                     50 现任                      33.7 否

赵智文              独立董事       男                     53 现任                           8否

纪传盛              独立董事       男                     49 现任                           8否

廖朝理              独立董事       男                     54 现任                           8否

彭飞                监事会主席     男                     45 现任                     18.72 否

尤士丽              监事           女                     46 离任                      7.15 否

赵霞                监事           女                     40 现任                      86.4 否

刘渝玲              副总经理       女                     42 现任                     31.82 否

刘胜华              财务总监       男                     37 现任                     34.32 否

王云龙              董秘、副总经理 男                     35 现任                          39 否

仲昆杰              副总经理       男                     36 现任                     137.5 否
黄文胜                监事               男                                       35 现任                                 9.5 否

       合计                   --                   --                 --                        --                    498.05            --

公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                                         单位:股

                                                        报告期内
                                                                                                              报告期新 限制性股
                             报告期内 报告期内 已行权股 报告期末 期初持有 本期已解                                                      期末持有
                                                                                                              授予限制 票的授予
   姓名         职务         可行权股 已行权股 数行权价 市价(元/ 限制性股 锁股份数                                                     限制性股
                                                                                                              性股票数 价格(元/
                               数             数        格(元/     股)           票数量            量                                  票数量
                                                                                                                 量        股)
                                                         股)

郑泽峰        董事           3,840,000             0                       3.32             0             0           0             0             0

杨农          董事            640,000              0                       3.32             0             0           0             0             0

卢醉兰        董事           1,280,000             0                       3.32             0             0           0             0             0

刘渝玲        副总经理        640,000              0                       3.32             0             0           0             0             0

刘胜华        财务总监        640,000              0                       3.32             0             0           0             0             0

王云龙        董秘            300,000              0                       3.32             0             0           0             0             0

仲昆杰        副总经理        980,000              0                       3.32             0             0           0             0             0

合计             --          8,320,000             0       --         --                    0             0           0        --                 0


五、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度


母公司在职员工的数量(人)                                                                                                                   1,199

主要子公司在职员工的数量(人)                                                                                                               1,797

在职员工的数量合计(人)                                                                                                                     2,996

当期领取薪酬员工总人数(人)                                                                                                                 3,022

母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数(人)                                                                                             26

                                                                   专业构成

                             专业构成类别                                                            专业构成人数(人)

生产人员                                                                                                                                     1,378

销售人员                                                                                                                                      385

技术人员                                                                                                                                      867

财务人员                                                                                                                                       69

行政人员                                                                                                                                      297

合计                                                                                                                                         2,996

                                                                   教育程度
教育程度类别                                  数量(人)

本科及本科以上                                                                          856

大专                                                                                    407

大专以下                                                                               1,733

合计                                                                                   2,996


2、薪酬政策

    公司薪酬政策坚持战略导向原则,以岗位价值、员工能力、员工业绩为分配依据,效率为先,兼顾
公平,重点向优秀员工倾斜,充分发挥薪酬体系在吸引、激励、保留公司发展所需的关键核心人才方面
的重要作用。根据岗位工作性质不同,采取不同的薪酬分配模式,高级管理人员实行年薪制;销售人员
实行低保障高激励的提成制;其他人员实行岗位绩效制。未来公司对薪酬方案和标准、奖金方案和标准
等继续制定和优化,以实现员工薪酬的调整与公司发展同步,促进劳动关系的和谐稳定。

3、培训计划

    公司致力于加强人才队伍建设,加大培训投入,提高员工素质。公司通过完善培训管理制度,建立
多种培训渠道,优化培训组织管理以及培养内部培训师队伍等建立健全培训管理体系。公司高度重视员
工培训,年初由公司人事行政部通过多样化的调查分析方法进行培训需求信息的收集与分析,在此基础
上制订公司层面的年度培训计划和预算,确保公司培训费用的投入重点突出,有效覆盖到广大一线员
工。

    本年度实行的员工培训管理旨在从各个方面加强员工的整体综合能力,公司将按照业务知识、个人
能力素养等教育课程,全面提高员工素质,完善知识结构,增强综合管理能力、创新能力和执行能力,
加强对员工全面性的能力的提升。



4、劳务外包情况

□ 适用 √ 不适用
                                        第九节 公司治理

一、公司治理的基本状况

    报告期内,公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律、法规和中国证监会有
关法律法规等的要求,不断完善公司的法人治理结构,建立健全公司内部管理和控制制度,持续深入开
展公司治理活动,促进了公司规范运作,提高了公司治理水平。截至报告期末,公司治理的实际状况符
合《上市公司治理准则》和《规范运作指引》的要求。

    1、关于股东与股东大会:公司严格按照《上市公司股东大会规则》、《公司章程》、《股东大会议
事规则》等规定和要求,规范地召集、召开股东大会,平等对待所有股东,并尽可能为股东参加股东大
会提供便利,使其充分行使股东权利。

    2、关于公司与控股股东:公司控股股东严格规范自己的行为,没有超越股东大会直接或间接干预公
司的决策和经营活动。公司拥有独立完整的业务和自主经营能力,在业务、人员、资产、机构、财务上
独立于控股股东,公司董事会、监事会和内部机构独立运作。

    3、关于董事和董事会:公司董事会设董事7名,其中独立董事3名,董事会的人数及人员构成符合法
律、法规和《公司章程》的要求。各位董事能够依据《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、
《规范运作指引》等开展工作,出席董事会和股东大会,勤勉尽责地履行职责和义务,同时积极参加相
关培训,熟悉相关法律法规。

    4、关于监事和监事会:公司监事会设监事3名,其中职工监事2名,监事会的人数和构成符合法律、
法规的要求。各位监事能够按照《监事会议事规则》的要求,认真履行自己的职责,对公司重大事项、
关联交易、财务状况以及董事、高管人员履行职责的合法合规性进行监督。

    5、关于绩效评价与激励约束机制:公司已建立企业绩效评价激励体系,经营者的收入与企业经营业
绩挂钩,高级管理人员的聘任公开、透明,符合法律、法规的规定。

    6、关于信息披露与透明度:公司严格按照有关法律法规以及《信息披露管理制度》、《投资者关系
管理制度》等的要求,真实、准确、及时、公平、完整地披露有关信息;公司制定《年报信息披露重大
差错责任追究制度》对年报信息披露重大差错责任追究作出明确规定;指定公司董事会秘书负责信息披
露工作,协调公司与投资者的关系,接待股东来访,回答投资者咨询,向投资者提供公司已披露的资料;并
指定《证券时报》和巨潮网为公司信息披露的指定报纸和网站,确保公司所有股东能够以平等的机会获
得信息。

    7、关于相关利益者:公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益,实现股东、员工、社会等各方利
益的协调平衡,共同推动公司持续、健康的发展。
公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异
□ 是 √ 否
公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件不存在重大差异。


二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况

    本公司自成立以来严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范
运作,在业务、人员、资产、机构和财务等方面与本公司股东相互独立,拥有独立完整的采购、生产、
销售、研发系统,具备面向市场自主经营的能力。

     1、业务独立

    公司是独立从事生产经营的企业法人,拥有独立、完整的研发、生产、采购、销售体系,具有独立
完整的业务体系及面向市场独立经营的能力,不依赖于股东或其他任何关联方,与控股股东之间无同业
竞争,控股股东不存在直接或间接干预公司经营运作的情形。

     2、人员独立

    本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员与核心技术人员均专职在本公
司工作并领取报酬,没有在股东单位中担任任何行政职务,也没有在股东单位领薪;公司董事、监事及
高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生,不存在控股股东越过公司股东大
会、董事会、监事会而作出人事任免决定的情况;公司员工独立于股东单位及其关联方,并执行独立的
劳动、人事及工资管理制度。

     3、资产独立

    本公司与控股股东及主要股东资产权属明确,不存在控股股东及主要股东违规占用本公司资金、资
产及其他资源情况。本公司的土地使用权、房产、机器设备、商标、专利、专有技术及其他资产的权属
完全由公司独立享有,没有依赖股东资产进行生产经营的情况。公司对所有资产拥有完全的控制和支配
权。

     4、机构独立

    本公司健全了股东大会、董事会、监事会等法人治理机构,各组织机构依法行使各自的职权;本公
司建立了独立的、适应自身发展需要的组织机构,制订了完善的岗位职责和管理制度,各部门按照规定
的职责独立运作。

     5、财务独立

    本公司设有独立的财务会计部门,配备了专门的财务人员,建立了符合有关会计制度要求、独立的
会计核算体系和财务管理制度。

三、同业竞争情况

□ 适用 √ 不适用


四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况

1、本报告期股东大会情况


     会议届次           会议类型   投资者参与比例       召开日期            披露日期              披露索引

                                                                                             (巨潮资讯网
2018 年第一次临时                                                                            http://www.cninfo.co
                    临时股东大会            45.20% 2018 年 04 月 02 日 2018 年 04 月 02 日
股东大会                                                                                     m.cn/ 公告编号:
                                                                                             2018-014)

                                                                                             (巨潮资讯网
2017 年度股东大会 年度股东大会              45.41% 2018 年 05 月 21 日 2018 年 05 月 21 日 http://www.cninfo.co
                                                                                             m.cn/ 公告编号:
                                                                                                      2018-036)

                                                                                                      (巨潮资讯网
2018 年第二次临时                                                                                     http://www.cninfo.co
                     临时股东大会                    42.78% 2018 年 12 月 13 日 2018 年 12 月 13 日
股东大会                                                                                              m.cn/ 公告编号:
                                                                                                      2018-094)


2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□ 适用 √ 不适用


五、报告期内独立董事履行职责的情况

1、独立董事出席董事会及股东大会的情况


                                       独立董事出席董事会及股东大会的情况

                                                                                           是否连续两次
                    本报告期应参 现场出席董事 以通讯方式参 委托出席董事 缺席董事会次                       出席股东大会
  独立董事姓名                                                                             未亲自参加董
                    加董事会次数    会次数       加董事会次数    会次数           数                            次数
                                                                                               事会会议

赵智文                         9             0              9             0              0否                             3

纪传盛                         9             0              9             0              0否                             3

廖朝理                         9             0              9             0              0否                             3

连续两次未亲自出席董事会的说明


2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况

独立董事对公司有关事项是否提出异议
□ 是 √ 否
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。


3、独立董事履行职责的其他说明

独立董事对公司有关建议是否被采纳
√ 是 □ 否
独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

    公司独立董事根据《公司法》、《证券法》、《创业板股票上市规则》、《公司章程》及《独立董
事工作细则》等相关规定,关注公司运作,独立履行职责,在公司的制度完善和经营决策等方面,均提
出了很多宝贵建议,公司结合自身实际情况均予以采纳。

六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况

     1、战略委员会的履职情况
     报告期内,董事会战略委员会依照相关法规、《公司章程》及《董事会战略委员会实施细则》开展
工作,根据公司的实际情况和市场形势进行战略规划,对公司的经营发展规划、战略投资方向进行深入
研究和探讨,并对发展战略、对外投资的实施提供了合理建议,有利于加强公司战略决策的科学性、合
规性,提升投资项目的质量和产生的效益,并对公司法人治理和规范运作发挥了重要的作用。

     2、薪酬与考核委员会的履职情况

    报告期内,董事会薪酬与考核委员会依照相关法规、《公司章程》及《董事会薪酬与考核委员会实
施细则》积极履行职责,对董事和高级管理人员的薪酬情况进行了审核,认为公司董事、高层管理人员
的薪酬发放符合公司薪酬管理制度。

     3、提名委员会的履职情况

    报告期内,董事会提名委员会依照相关法规、《公司章程》及《董事会提名委员会实施细则》勤勉
履行职责,在董事会选举和聘任董事、高级管理人员时,对提名候选人的任职资格、个人简历等相关资
料进行了审核。

     4、审计委员会的履职情况

    报告期内,公司董事会审计委员会按照相关规定履行职责, 详细了解公司财务状况和经营情况,审
议了公司的定期报告、内审部门日常审计、专项审计工作等,审查了公司内部控制制度的制定及执行情
况,对公司财务状况和经营情况实施了有效的指导和监督。

七、监事会工作情况

监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□ 是 √ 否
公司监事会对报告期内的监督事项无异议。


八、高级管理人员的考评及激励情况

    公司建立了公正、透明的高级管理人员的绩效评价标准和激励约束机制,公司高级管理人员实行基
本年薪与年终绩效考核相结合的薪酬制度。公司董事会薪酬与考核委员会根据公司主要财务指标和经营
目标完成情况,对高级管理人员的工作成果、工作能力、工作态度、履职情况等方面进行考评。报告期
内,公司高级管理人员能够严格按照《公司法》、《公司章程》及国家有关法律法规认真履行工作职
责,积极落实公司股东大会和董事会相关决议,在董事会的正确指导下积极调整经营思路,不断加强内
部管理,较好地完成公司制定的各项工作目标。公司各项考评及激励机制执行情况良好,起到了应有的
激励和约束作用。

九、内部控制评价报告

1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□ 是 √ 否


2、内控自我评价报告


内部控制评价报告全文披露日期        2019 年 04 月 25 日
内部控制评价报告全文披露索引         详见披露于巨潮资讯网的《董事会 2018 年 12 月 31 日内部控制评价报告》

纳入评价范围单位资产总额占公司合并
                                                                                                       100.00%
财务报表资产总额的比例

纳入评价范围单位营业收入占公司合并
                                                                                                       100.00%
财务报表营业收入的比例

                                                缺陷认定标准

               类别                                 财务报告                           非财务报告

                                     财务报告重大缺陷的迹象包括:① 公司
                                     董事、监事和高级管理人员的舞弊行为;
                                     ② 公司更正已公布的财务报告;③ 注册 非财务报告缺陷认定主要以缺陷对业
                                     会计师发现的却未被公司内部控制识别的 务流程有效性的影响程度、发生的可
                                     当期财务报告中的重大错报;④ 审计委 能性作判定。A、如果缺陷发生的可
                                     员会和审计部门对公司的对外财务报告和 能性较小,会降低工作效率或效果、
                                     财务报告内部控制监督无效。财务报告重 或加大效果的不确定性、或使之偏离
                                     要缺陷的迹象包括:① 未依照公认会计 预期目标为一般缺陷;B、如果缺陷
定性标准                             准则选择和应用会计政策;② 未建立反 发生的可能性较高,会显著降低工作
                                     舞弊程序和控制措施;③ 对于非常规或 效率或效果、或显著加大效果的不确
                                     特殊交易的财务处理没有建立相应的控制 定性、或使之显著偏离预期目标为重
                                     机制或没有实施且没有相应的补偿性控     要缺陷;C、如果缺陷发生的可能性
                                     制;④对于期末财务报告过程的控制存在 高,会严重降低工作效率或效果、或
                                     一项或多项缺陷且不能合理保证编制的财 严重加大效果的不确定性、或使之严
                                     务报表达到真实、完整的目标。一般缺陷 重偏离预期目标为重大缺陷。
                                     是指除上述重大缺陷、重要缺陷之外的其
                                     他控制缺陷。

                                     定量标准以营业收入、资产总额作为衡量
                                     指标。内部控制缺陷可能导致或导致的损
                                     失与利润表相关的,以营业收入指标衡
                                     量。如果该缺陷单独或连同其他缺陷可能
                                     导致的财务报告错报金额小于营业收入的
                                     1%,则认定为一般缺陷;如果超过营业
                                     收入的 1%但小于 2%,则为重要缺陷;
                                                                            非财务报告内部控制缺陷评价的定量
                                     如果超过营业收入的 2%,则认定为重大
定量标准                                                                    标准参照财务报告内部控制缺陷评价
                                     缺陷。内部控制缺陷可能导致或导致的损
                                                                            的定量标准执行。
                                     失与资产管理相关的,以资产总额指标衡
                                     量。如果该缺陷单独或连同其他缺陷可能
                                     导致的财务报告错报金额小于资产总额的
                                     0.5%,则认定为一般缺陷;如果超过资产
                                     总额的 0.5%但小于 1%认定为重要缺
                                     陷;如果超过资产总额 1%,则认定为重
                                     大缺陷。

财务报告重大缺陷数量(个)                                                                                     0

非财务报告重大缺陷数量(个)                                                                                   0
财务报告重要缺陷数量(个)       0

非财务报告重要缺陷数量(个)     0


十、内部控制审计报告或鉴证报告

不适用
                                     第十节 公司债券相关情况

公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券



一、公司债券基本信息

                                                                            债券余额(万
     债券名称     债券简称       债券代码        发行日          到期日                          利率     还本付息方式
                                                                                元)

                                                                                                          采用单利按年
                                                                                                          计息,不计复
星辉互动娱乐
                                                                                                          利,逾期不另
股份有限公司
                                                                                                          计利息。每年
2015 年面向                                  2015 年 11 月 2020 年 11 月
                15 星辉债      112261                                             3,677.39          7.10% 付息一次,到
合格投资者公                                 25 日            25 日
                                                                                                          期一次还本,
开发行公司债
                                                                                                          最后一期利息

                                                                                                          随本金的兑付
                                                                                                          一起支付。

公司债券上市或转让的交易
                               深圳证券交易所
场所

                               根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定,本期债券仅面向合格投资者发行,公
投资者适当性安排               众投资者不得参与发行认购,本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格投资
                               者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

                               报告期内,15 星辉债于 2018 年 11 月 26 日支付 2017 年 11 月 25 日至 2018 年 11 月 24 日
报告期内公司债券的付息兑
                               期间的利息 6.30 元(含税)/张。具体内容详见 2018 年 11 月 21 日刊登在巨潮资讯网的
付情况
                               《"15 星辉债"2018 年付息公告》(公告编号:2018-082)。

公司债券附发行人或投资者       本次债券的期限为 5 年,债券存续期第 3 年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售
选择权条款、可交换条款等       选择权。报告期内,公司完成了债券回售工作。“15 星辉债”有效回售申报数量为
特殊条款的,报告期内相关       7,132,261 张,回售金额为人民币 758,159,344.30 元(含利息),剩余托管量为 367,739
条款的执行情况(如适用)。 张。“15 星辉债”后 2 年的票面利率上调为 7.10%。


二、债券受托管理人和资信评级机构信息

债券受托管理人:

                                              广东省广州市
                                              天河北路 183-
                广发证券股份                  187 号大都会
名称                           办公地址                       联系人       张人勇            联系人电话   020-87555888
                有限公司                      广场 43 楼
                                              (4301-4316
                                              房)
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构:

                                                                     北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中
名称           东方金诚国际信用评估有限公司            办公地址
                                                                     心B座7层

报告期内公司聘请的债券受托管理人、
资信评级机构发生变更的,变更的原
                                     报告期内债券受托管理人、资信评级机构未发生变更。
因、履行的程序、对投资者利益的影响
等(如适用)


三、公司债券募集资金使用情况

                                     公司第三届董事会第十一次会议审议通过了发行公司债券募集资金用途的方案,
                                     本期债券发行募集资金用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。公司 2014 年度
公司债券募集资金使用情况及履行的程 股东大会批准了该募集资金用途方案。根据中国证券监督管理委员会《关于核准
序                                   星辉互动娱乐股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可
                                     [2015]2584 号),核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过 7.5 亿元的公
                                     司债券。

年末余额(万元)                                                                                           0.22

                                     公司债券发行时,公司依照募集说明书的相关约定,指定专项户归集募集资金;
募集资金专项账户运作情况             至报告期末,募集资金已依照募集说明书中的资金运用计划,全部用于偿还银行
                                     贷款和补充公司流动资金。

募集资金使用是否与募集说明书承诺的
                                     募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
用途、使用计划及其他约定一致


四、公司债券信息评级情况

    上述公司债券发行时,本公司聘请了东方金诚国际信用评估有限公司(以下简称“东方金诚”)对所发
行的公司债券资信情况进行评级。根据东方金诚出具的《信用等级通知书》(东方金诚债评字[2018]301
号),维持星辉互动娱乐股份有限公司主体信用等级为 AA,评级展望稳定。 东方金诚评定“星辉互动娱
乐股份有限公司2015年公司债券”信用级别为 AA,该级别反映了公司偿还债务的能力很强,受不利经济
环境的影响不大,违约风险很低。在公司债券存续期内,东方金诚将持续关注本公司外部经营环境变
化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素,对上述债券的信用风险进行定期跟踪评级
和不定期跟踪评级。

   东方金诚预计于2019年6月底前出具最新的跟踪评级报告,评级结果将刊登在巨潮资讯网
(www.cninfo.com.cn)上,敬请广大投资者关注。

五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施

     本期债券采取无担保发行。

    上述公司债券偿债计划如下:本期公司债券的利息自起息日起每年支付一次,最后一期利息随本金
的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2016 年至 2020 年每年的11月25日,若投资者行使回售选择
权,则回售部分债券的付息日为自2018年11月25日,前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至
下一个工作日;本期债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有
关规定,由本公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。根据国家税收法律、法规,投
资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

    公司偿债保障措施包括:制定《债券持有人会议规则》;聘请债券受托管理人;设立专门的偿付工
作小组;切实做到专款专用;严格的信息披露。此外,在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能
按期偿付债券本息时,公司将至少采取如下措施:1、不向股东分配利润;2、暂缓重大对外投资、收购
兼并等资本性支出项目的实施;3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;4、主要责任人不得
调离。

     报告期上述公司债券的增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更。

六、报告期内债券持有人会议的召开情况

     报告期,本公司未召开债券持有人会议。

七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况

    报告期作为“星辉互动娱乐股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券”受托管理人,2018
年广发证券股份有限公司严格依照《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为
准则》等相关法律法规积极履行受托管理人相关职责;在履行受托管理人相关职责时,与公司不存在利
益冲突情形。由广发证券股份有限公司出具的《星辉互动娱乐公开发行2015年度公司债券受托管理事务
报告(2018年度)》预计于2019年6月30日前于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)公开披露,敬请投资者
关注。

八、截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标

                                                                                        单位:万元

             项目                   2018 年               2017 年               同期变动率

息税折旧摊销前利润                            63,196.03             57,139.67                10.60%

流动比率                                        64.79%                71.38%                  -6.59%

资产负债率                                      53.58%                56.27%                  -2.69%

速动比率                                        58.71%                63.69%                  -4.98%

EBITDA 全部债务比                             399.87%               472.24%                  -72.37%

利息保障倍数                                       2.74                  3.44                -20.35%

现金利息保障倍数                                   5.58                  3.92                42.35%

EBITDA 利息保障倍数                                4.52                  5.47                -17.37%

贷款偿还率                                    100.00%               100.00%                   0.00%

利息偿付率                                    100.00%               100.00%                   0.00%

上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因
√ 适用 □ 不适用

EBITDA全部债务比减少是由于本期偿还了公司债和息税折旧摊销前利润增加所致。
现金利息保障倍数增加系由于经营活动现金净流量增加所致。
九、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况

     报告期内公司未发行其他债券和债务融资工具。

十、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况

    2018年经公司董事会审议通过的银行授信额度为40亿,报告期内,公司及合并报表范围内的子公司
与银行实际签署的授信额度为27.35亿,实际发生的融资额度为24.90亿,不存在到期未偿还情况。

十一、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况

    报告期公司严格执行上述公司债券募集说明书的各项约定和承诺,未发生因执行公司债券募集说明
书相关约定或承诺不力、从而对债券投资者造成负面影响的情况。

十二、报告期内发生的重大事项

     无。

十三、公司债券是否存在保证人

□ 是 √ 否
                                  第十一节 财务报告

一、审计报告

审计意见类型                                    标准的无保留意见

审计报告签署日期                                2019 年 04 月 24 日

审计机构名称                                    广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)

审计报告文号                                    广会审字[2019]G19000450016 号

注册会计师姓名                                  熊永忠、周   锋

                                          审计报告正文

星辉互动娱乐股份有限公司全体股东:

一、审计意见

    我们审计了星辉互动娱乐股份有限公司(以下简称“星辉娱乐”)财务报表,包括2018年12月31日的合
并及母公司资产负债表,2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有
者权益变动表以及相关财务报表附注。

    我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了星辉娱乐2018
年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和现金流量。


二、形成审计意见的基础

    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计
的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于星辉
娱乐,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计
意见提供了基础。


三、关键审计事项

    关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对
财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意见。

    (一)股权投资减值测试

    1、事项描述

    如合并财务报表附注七-8、9所示,截至2018年12月31日,星辉娱乐可供出售金融资产余额97,377,868.53
元,可供出售金融资产减值准备余额4,000,000.00元;长期股权投资余额687,117,950.55元,长期股权投资减
值准备余额29,348,284.48元。

    如合并财务报表附注五-10、14、20所示,星辉娱乐管理层对可供出售金融资产、长期股权投资等股权
投资进行了减值测试,对股权投资按可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备,其中可收回金额按公
允价值减去处置费用后的净额和按预计未来现金流量现值两者之间较高者确定。

     由于股权投资金额重大,且管理层需要对股权投资减值事项作出重大判断,我们将股权投资的减值确
定为关键审计事项。

     2、审计应对

     我们执行的审计应对程序主要包括:

     了解公司股权投资管理与资产减值计提相关的内部控制制度,结合对管理层的访谈,测试并评价了相
关内部控制。获取管理层编制的股权投资明细表及其减值的计提过程,检查其计提方法是否符合会计政策
的规定,复核相关股权可回收金额和减值计提的准确性。获取被投资单位财务资料、工商信息等经营资料,
抽样实地走访被投资单位,观察其经营情况,分析其减值迹象。

      (二)商誉减值测试

     1、事项描述

     如合并财务报表附注五-20、附注七-15所示,截至2018年12月31日止,星辉娱乐合并资产负债表中的
商誉余额为人民币1,096,697,348.44元,管理层以盈利预测数据为基础,采用自由现金流量折现模型对包
含商誉在内的资产组进行减值测试,经测试公司计提商誉减值准备 28,990,142.28元,商誉净额为
1,067,707,206.16元,占合并财务报表总资产的17.93%。

     由于商誉金额重大,商誉减值测试结果受管理层采用的假设和所做的估计影响较大,我们将商誉的减
值确定为关键审计事项。

     2、审计应对

     我们执行的审计应对程序主要包括:

     测试并评价与商誉减值测试相关的内部控制的设计及执行有效性,包括关键假设的采用及减值计提金
额的复核及审批。获取管理层编制各资产组商誉的减值测试表,评估商誉是否按照合理的方法分摊至相关
资产组或资产组组合。考虑各资产组的历史业绩、行业走势、市场资金成本,评价管理层选择的估值方法
和采用的盈利预测数据、测试参数等的合理性,并重新计算商誉减值测试过程。

      (三)收入确认

     1、事项描述

     星辉娱乐主要经营活动包括玩具及衍生品业务、游戏业务、体育业务、投资管理业务。收入确认的会
计 政 策 详 见 附 注 五 -25 。 如 合 并 财 务 报 表 附 注 七 -37 所 示 , 2018年 度 , 星 辉 娱 乐 营 业 收 入 为 人 民 币
2,820,325,348.79元。

     由于收入是星辉娱乐利润表的重要科目,且星辉娱乐经营业务多元化、不同业务分部适用不同的收入
确认政策,我们将收入确认确定为关键审计事项。

     2、审计应对
    我们执行的审计应对程序主要包括:

    测试并评价管理层对各业务分部收入确认相关的内部控制设计和执行的有效性。

    评价收入确认政策是否符合会计准则的规定,抽样检查商品销售、游戏服务、球员买卖、电视转播权
分配收入等业务流程单据,复核收入确认会计处理是否正确;对收入和毛利执行分析性复核程序,评价收
入、毛利率波动的合理性。

    测试游戏业务信息系统主要业务数据记录的准确性和完整性。

    抽取样本执行函证程序,以确认本期销售金额及期末应收账款和预收款项余额。抽样对部分重要供应
商、客户执行走访程序。

    针对资产负债表日前后记录的收入交易,选取样本核对相关支持性凭证,评估收入确认是否记录在恰
当的会计期间。

四、其他信息

    星辉娱乐管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括星辉娱乐 2018年年度报告中涵盖
的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。

    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

    结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

    基于我们已经执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。在这方面,
我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

    星辉娱乐管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维
护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

    在编制财务报表时,管理层负责评估星辉娱乐的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),
并运用持续经营假设,除非管理层计划清算星辉娱乐、终止运营或别无其他现实的选择。

    治理层负责监督星辉娱乐的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含
审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证, 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使
用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

    在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以
下工作:
       (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对这些风
险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、
虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的
重大错报的风险。

       (2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。

       (3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

       (4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对星辉
娱乐持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存
在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露
不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项
或情况可能导致星辉娱乐不能持续经营。

       (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。

       (6)就星辉娱乐中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,以对合并财务报表发表审
计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见承担全部责任。

       我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中
识别出的值得关注的内部控制缺陷。

       我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可能被合理认为影
响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

       从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,因而构成关键审计事
项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这些事项,或在极少数情形下,如果合
理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处,我们确定不应在审计报
告中沟通该事项。



二、财务报表

财务附注中报表的单位为:人民币元


1、合并资产负债表

编制单位:星辉互动娱乐股份有限公司
                                                                                           单位:元

                项目                           期末余额                        期初余额

流动资产:

    货币资金                                              340,616,508.53              301,872,780.83
    结算备付金

    拆出资金

    以公允价值计量且其变动计入当期
                                        2,941,515.00         448,539.23
损益的金融资产

    衍生金融资产

    应收票据及应收账款                518,848,822.11     476,244,283.16

      其中:应收票据

           应收账款                   518,848,822.11     476,244,283.16

    预付款项                           57,738,183.73     133,400,516.51

    应收保费

    应收分保账款

    应收分保合同准备金

    其他应收款                         72,025,405.47      28,648,555.00

      其中:应收利息

           应收股利

    买入返售金融资产

    存货                              103,304,190.49     116,972,618.91

    持有待售资产

    一年内到期的非流动资产

    其他流动资产                         6,441,811.42     28,305,989.55

流动资产合计                         1,101,916,436.75   1,085,893,283.19

非流动资产:

    发放贷款和垫款

    可供出售金融资产                   93,377,868.53     103,311,344.69

    持有至到期投资

    长期应收款

    长期股权投资                      657,769,666.07     464,610,551.23

    投资性房地产                      684,696,172.79      26,277,851.27

    固定资产                         1,315,370,012.86   1,007,796,639.11

    在建工程                           17,915,058.22      25,553,492.92

    生产性生物资产

    油气资产

    无形资产                          731,603,097.48     694,658,614.00

    开发支出                           80,543,550.14      73,615,825.03
    商誉                             1,067,707,206.16   1,398,557,333.94

    长期待摊费用                       25,273,543.71      34,006,760.65

    递延所得税资产                    114,506,785.11      92,895,083.66

    其他非流动资产                     64,905,351.40     972,458,404.75

非流动资产合计                       4,853,668,312.47   4,893,741,901.25

资产总计                             5,955,584,749.22   5,979,635,184.44

流动负债:

    短期借款                          716,598,165.45     670,242,238.60

    向中央银行借款

    吸收存款及同业存放

    拆入资金

    以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债

    衍生金融负债

    应付票据及应付账款                352,053,662.78     354,332,212.25

    预收款项                           61,520,423.56      86,123,109.86

    卖出回购金融资产款

    应付手续费及佣金

    应付职工薪酬                       75,959,761.19      60,406,280.99

    应交税费                          104,841,002.05      86,896,731.46

    其他应付款                         39,790,767.01      29,714,570.89

      其中:应付利息                    6,230,377.83      17,720,855.34

             应付股利

    应付分保账款

    保险合同准备金

    代理买卖证券款

    代理承销证券款

    持有待售负债

    一年内到期的非流动负债            350,113,938.64     211,958,287.16

    其他流动负债                                          21,519,892.95

流动负债合计                         1,700,877,720.68   1,521,193,324.16

非流动负债:

    长期借款                         1,423,656,522.35   1,069,052,991.31

    应付债券                           36,677,247.43     747,083,850.32
      其中:优先股

             永续债

    长期应付款                                                   18,943,550.29                 18,562,936.87

    长期应付职工薪酬

    预计负债                                                      1,196,713.33                   546,161.00

    递延收益                                                      8,948,499.74                  8,301,141.82

    递延所得税负债                                                  441,227.25                    67,280.88

    其他非流动负债

非流动负债合计                                                 1,489,863,760.39           1,843,614,362.20

负债合计                                                       3,190,741,481.07           3,364,807,686.36

所有者权益:

    股本                                                       1,244,198,401.00           1,244,198,401.00

    其他权益工具

      其中:优先股

             永续债

    资本公积                                                     88,444,679.42                 73,001,473.57

    减:库存股

    其他综合收益                                                 49,475,275.36                 43,679,475.35

    专项储备

    盈余公积                                                     48,363,347.14                 46,527,017.44

    一般风险准备

    未分配利润                                                 1,335,841,497.13           1,136,540,342.95

归属于母公司所有者权益合计                                     2,766,323,200.05           2,543,946,710.31

    少数股东权益                                                  -1,479,931.90                70,880,787.77

所有者权益合计                                                 2,764,843,268.15           2,614,827,498.08

负债和所有者权益总计                                           5,955,584,749.22           5,979,635,184.44


法定代表人:陈雁升                     主管会计工作负责人:刘胜华                 会计机构负责人:王丽容


2、母公司资产负债表

                                                                                                   单位:元

                   项目                             期末余额                        期初余额

流动资产:

    货币资金                                                    115,581,256.42                 40,526,909.83

    以公允价值计量且其变动计入当期损                              2,941,515.00                   448,539.23
益的金融资产

    衍生金融资产

    应收票据及应收账款         45,105,627.43      49,832,453.16

      其中:应收票据

             应收账款          45,105,627.43      49,832,453.16

    预付款项                    3,901,409.90      21,185,511.27

    其他应收款                659,060,993.92     626,196,920.64

      其中:应收利息

             应收股利          44,000,000.00      96,000,000.00

    存货                       72,411,407.98      85,901,986.87

    持有待售资产

    一年内到期的非流动资产

    其他流动资产                3,733,285.84      19,751,671.37

流动资产合计                  902,735,496.49     843,843,992.37

非流动资产:

    可供出售金融资产            1,000,000.00       1,000,000.00

    持有至到期投资

    长期应收款

    长期股权投资             2,177,437,449.01   2,139,928,861.69

    投资性房地产              918,689,990.35      20,896,579.11

    固定资产                  337,202,874.42     267,786,298.24

    在建工程                   17,769,524.55      25,553,492.92

    生产性生物资产

    油气资产

    无形资产                   30,591,625.42      38,105,895.38

    开发支出

    商誉

    长期待摊费用               13,334,437.76      12,971,385.40

    递延所得税资产             14,599,142.16       8,468,256.89

    其他非流动资产             64,719,208.50     972,040,260.75

非流动资产合计               3,575,344,252.17   3,486,751,030.38

资产总计                     4,478,079,748.66   4,330,595,022.75

流动负债:

    短期借款                  601,505,800.00     570,000,000.00
    以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债

    衍生金融负债

    应付票据及应付账款                   27,574,798.77      15,047,504.14

    预收款项                             10,882,776.80      12,077,122.32

    应付职工薪酬                          4,355,856.87       4,615,564.92

    应交税费                              2,376,346.15       5,728,064.77

    其他应付款                          132,533,054.90      95,187,942.87

      其中:应付利息                      1,803,990.41       5,125,936.12

           应付股利

    持有待售负债

    一年内到期的非流动负债              110,018,358.09      79,100,000.00

    其他流动负债

流动负债合计                            889,246,991.58     781,756,199.02

非流动负债:

    长期借款                            976,426,561.93     300,900,000.00

    应付债券                             36,677,247.43     747,083,850.32

      其中:优先股

           永续债

    长期应付款

    长期应付职工薪酬

    预计负债

    递延收益                               6,973,116.96       6,179,119.91

    递延所得税负债                          441,227.25          67,280.88

    其他非流动负债

非流动负债合计                         1,020,518,153.57   1,054,230,251.11

负债合计                               1,909,765,145.15   1,835,986,450.13

所有者权益:

    股本                               1,244,198,401.00   1,244,198,401.00

    其他权益工具

      其中:优先股

           永续债

    资本公积                            224,736,327.49     132,067,641.61

    减:库存股
    其他综合收益

    专项储备

    盈余公积                                          136,771,744.02                134,935,414.32

    未分配利润                                        962,608,131.00                983,407,115.69

所有者权益合计                                      2,568,314,603.51            2,494,608,572.62

负债和所有者权益总计                                4,478,079,748.66            4,330,595,022.75


3、合并利润表

                                                                                         单位:元

                 项目                本期发生额                        上期发生额

一、营业总收入                                2,820,325,348.79                  2,755,489,344.89

    其中:营业收入                            2,820,325,348.79                  2,755,489,344.89

          利息收入

          已赚保费

          手续费及佣金收入

二、营业总成本                                2,686,121,294.97                  2,718,855,319.83

    其中:营业成本                            1,548,637,287.43                  1,878,924,707.41

          利息支出

          手续费及佣金支出

          退保金

          赔付支出净额

          提取保险合同准备金净额

          保单红利支出

          分保费用

          税金及附加                               13,373,798.11                     17,745,542.78

          销售费用                                534,314,369.65                    321,266,240.42

          管理费用                                297,230,726.87                    264,516,039.22

          研发费用                                 58,453,475.04                     54,809,884.12

          财务费用                                130,052,215.26                    121,812,946.98

            其中:利息费用                        139,836,019.02                    104,435,304.17

                    利息收入                        2,867,499.30                      2,316,970.83

          资产减值损失                            104,059,422.61                     59,779,958.90

    加:其他收益                                   16,335,187.86                     14,682,776.91

        投资收益(损失以“-”号填                 57,041,082.56                    175,941,429.40
列)

           其中:对联营企业和合营企
                                        31,439,700.36    51,162,773.25
业的投资收益

           公允价值变动收益(损失以
                                         2,941,515.00     1,985,274.92
“-”号填列)

           汇兑收益(损失以“-”号填
列)

           资产处置收益(损失以“-”
                                          196,963.25       -356,738.68
号填列)

三、营业利润(亏损以“-”号填列)     210,718,802.49   228,886,767.61

       加:营业外收入                   37,740,589.74    27,173,165.87

       减:营业外支出                    4,649,987.20      832,426.90

四、利润总额(亏损总额以“-”号填
                                       243,809,405.03   255,227,506.58
列)

       减:所得税费用                    3,006,866.81     7,766,998.77

五、净利润(净亏损以“-”号填列)     240,802,538.22   247,460,507.81

       (一)持续经营净利润(净亏损
                                       240,802,538.22   247,460,507.81
以“-”号填列)

       (二)终止经营净利润(净亏损
以“-”号填列)

       归属于母公司所有者的净利润      238,463,435.91   230,033,961.68

       少数股东损益                      2,339,102.31    17,426,546.13

六、其他综合收益的税后净额               5,810,624.81    28,916,515.71

  归属母公司所有者的其他综合收益
                                         5,795,800.01    28,973,439.72
的税后净额

       (一)不能重分类进损益的其他
综合收益

             1.重新计量设定受益计划
变动额

             2.权益法下不能转损益的
其他综合收益

       (二)将重分类进损益的其他综
                                         5,795,800.01    28,973,439.72
合收益

             1.权益法下可转损益的其
他综合收益

             2.可供出售金融资产公允
价值变动损益
             3.持有至到期投资重分类
为可供出售金融资产损益

             4.现金流量套期损益的有
效部分

             5.外币财务报表折算差额                            5,795,800.01                       28,973,439.72

             6.其他

  归属于少数股东的其他综合收益的
                                                                  14,824.80                          -56,924.01
税后净额

七、综合收益总额                                             246,613,163.03                      276,377,023.52

       归属于母公司所有者的综合收益
                                                             244,259,235.92                      259,007,401.40
总额

       归属于少数股东的综合收益总额                            2,353,927.11                       17,369,622.12

八、每股收益:

       (一)基本每股收益                                              0.19                                0.18

       (二)稀释每股收益                                              0.19                                0.18

本期发生同一控制下企业合并的,被合并方在合并前实现的净利润为:0.00 元,上期被合并方实现的净利润为:0.00 元。


法定代表人:陈雁升                      主管会计工作负责人:刘胜华                   会计机构负责人:王丽容


4、母公司利润表

                                                                                                      单位:元

                 项目                           本期发生额                          上期发生额

一、营业收入                                                 637,638,343.66                      752,055,177.90

       减:营业成本                                          454,960,987.69                      531,732,917.79

           税金及附加                                          3,512,740.88                        7,868,829.30

           销售费用                                           74,286,710.89                       91,546,346.76

           管理费用                                           58,449,375.84                       42,087,856.30

           研发费用                                           26,358,201.60                       26,017,778.55

           财务费用                                          101,522,333.04                      111,523,695.94

             其中:利息费用                                  109,429,313.15                      103,845,646.65

                      利息收入                                 2,295,246.21                        1,157,520.45

           资产减值损失                                        2,354,761.78                       45,659,820.68

       加:其他收益                                            7,799,426.95                        7,943,850.96

           投资收益(损失以“-”号填
                                                              50,337,843.74                      349,133,413.86
列)

           其中:对联营企业和合营企                           -1,247,745.48                       30,866,898.68
业的投资收益

           公允价值变动收益(损失以
                                        2,941,515.00      1,985,274.92
“-”号填列)

           资产处置收益(损失以“-”
                                           -68,393.07        31,909.02
号填列)

二、营业利润(亏损以“-”号填列)     -22,796,375.44   254,712,381.34

       加:营业外收入                  36,876,405.37      1,605,906.50

       减:营业外支出                   1,941,505.35         71,307.81

三、利润总额(亏损总额以“-”号填
                                       12,138,524.58    256,246,980.03
列)

       减:所得税费用                   -6,224,772.46    -2,699,311.24

四、净利润(净亏损以“-”号填列)     18,363,297.04    258,946,291.27

       (一)持续经营净利润(净亏损
                                       18,363,297.04    258,946,291.27
以“-”号填列)

       (二)终止经营净利润(净亏损
以“-”号填列)

五、其他综合收益的税后净额

       (一)不能重分类进损益的其他
综合收益

             1.重新计量设定受益计划
变动额

             2.权益法下不能转损益的
其他综合收益

       (二)将重分类进损益的其他综
合收益

             1.权益法下可转损益的其
他综合收益

             2.可供出售金融资产公允
价值变动损益

             3.持有至到期投资重分类
为可供出售金融资产损益

             4.现金流量套期损益的有
效部分

             5.外币财务报表折算差额

             6.其他

六、综合收益总额                       18,363,297.04    258,946,291.27

七、每股收益:
     (一)基本每股收益

     (二)稀释每股收益


5、合并现金流量表

                                                                                    单位:元

               项目                 本期发生额                    上期发生额

一、经营活动产生的现金流量:

     销售商品、提供劳务收到的现金            2,999,255,614.49              3,000,968,538.79

     客户存款和同业存放款项净增加


     向中央银行借款净增加额

     向其他金融机构拆入资金净增加


     收到原保险合同保费取得的现金

     收到再保险业务现金净额

     保户储金及投资款净增加额

     处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产净增加额

     收取利息、手续费及佣金的现金

     拆入资金净增加额

     回购业务资金净增加额

     收到的税费返还                               47,143,765.23                 57,458,941.70

     收到其他与经营活动有关的现金                 61,263,748.48                 49,295,208.78

经营活动现金流入小计                         3,107,663,128.20              3,107,722,689.27

     购买商品、接受劳务支付的现金                912,413,981.19            1,451,210,406.78

     客户贷款及垫款净增加额

     存放中央银行和同业款项净增加


     支付原保险合同赔付款项的现金

     支付利息、手续费及佣金的现金

     支付保单红利的现金

     支付给职工以及为职工支付的现
                                                 749,904,162.38                764,572,902.65


     支付的各项税费                              188,379,676.35                159,752,436.36

     支付其他与经营活动有关的现金                631,562,386.00                451,168,270.04
经营活动现金流出小计               2,482,260,205.92   2,826,704,015.83

经营活动产生的现金流量净额          625,402,922.28     281,018,673.44

二、投资活动产生的现金流量:

    收回投资收到的现金               85,874,090.78     202,489,111.79

    取得投资收益收到的现金           31,652,875.53      11,909,079.91

    处置固定资产、无形资产和其他
                                      1,988,936.50      25,409,738.28
长期资产收回的现金净额

    处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额

    收到其他与投资活动有关的现金      2,000,000.00       1,408,364.06

投资活动现金流入小计                121,515,902.81     241,216,294.04

    购建固定资产、无形资产和其他
                                    320,573,524.76    1,075,377,297.84
长期资产支付的现金

    投资支付的现金                   44,244,282.88      47,461,773.21

    质押贷款净增加额

    取得子公司及其他营业单位支付
                                        758,823.64      15,034,044.00
的现金净额

    支付其他与投资活动有关的现金     17,201,725.32

投资活动现金流出小计                382,778,356.60    1,137,873,115.05

投资活动产生的现金流量净额         -261,262,453.79    -896,656,821.01

三、筹资活动产生的现金流量:

    吸收投资收到的现金

    其中:子公司吸收少数股东投资
收到的现金

    取得借款收到的现金             2,293,061,817.18   1,729,039,689.37

    发行债券收到的现金

    收到其他与筹资活动有关的现金     29,668,969.98      16,000,000.00

筹资活动现金流入小计               2,322,730,787.16   1,745,039,689.37

    偿还债务支付的现金             2,480,258,563.55    889,173,887.30

    分配股利、利润或偿付利息支付
                                    189,391,765.27     198,074,369.99
的现金

    其中:子公司支付给少数股东的
股利、利润

    支付其他与筹资活动有关的现金     62,174,541.78      67,049,412.74

筹资活动现金流出小计               2,731,824,870.60   1,154,297,670.03

筹资活动产生的现金流量净额         -409,094,083.44     590,742,019.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                                    12,984,726.47                -89,992,888.86
影响

五、现金及现金等价物净增加额                       -31,968,888.48            -114,889,017.09

       加:期初现金及现金等价物余额                301,721,896.76                416,610,913.85

六、期末现金及现金等价物余额                       269,753,008.28                301,721,896.76


6、母公司现金流量表

                                                                                      单位:元

                 项目                 本期发生额                    上期发生额

一、经营活动产生的现金流量:

       销售商品、提供劳务收到的现金                667,027,944.26                841,174,623.67

       收到的税费返还                               47,143,765.23                 57,053,946.44

       收到其他与经营活动有关的现金                 36,219,074.44                 13,396,641.24

经营活动现金流入小计                               750,390,783.93                911,625,211.35

       购买商品、接受劳务支付的现金                403,424,515.52                515,997,197.65

       支付给职工以及为职工支付的现
                                                    71,138,979.69                 80,114,109.94


       支付的各项税费                                6,930,837.10                 15,539,826.47

       支付其他与经营活动有关的现金                120,774,005.96                128,601,210.36

经营活动现金流出小计                               602,268,338.27                740,252,344.42

经营活动产生的现金流量净额                         148,122,445.66                171,372,866.93

二、投资活动产生的现金流量:

       收回投资收到的现金                           11,288,103.01                110,012,500.00

       取得投资收益收到的现金                      109,053,443.74                168,603,110.00

       处置固定资产、无形资产和其他
                                                      530,221.21                    323,997.98
长期资产收回的现金净额

       处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额

       收到其他与投资活动有关的现金                  2,000,000.00

投资活动现金流入小计                               122,871,767.96                278,939,607.98

       购建固定资产、无形资产和其他
                                                   118,740,826.05                853,763,706.46
长期资产支付的现金

       投资支付的现金                              161,801,533.84                  9,000,000.00

       取得子公司及其他营业单位支付
                                                                                  15,034,044.00
的现金净额
       支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计                                              280,542,359.89                                  877,797,750.46

投资活动产生的现金流量净额                                       -157,670,591.93                                 -598,858,142.48

三、筹资活动产生的现金流量:

       吸收投资收到的现金

       取得借款收到的现金                                        1,956,310,040.00                                1,288,000,000.00

       发行债券收到的现金

       收到其他与筹资活动有关的现金                               204,627,074.93                                  141,620,674.41

筹资活动现金流入小计                                             2,160,937,114.93                                1,429,620,674.41

       偿还债务支付的现金                                        1,936,011,574.98                                 850,000,000.00

       分配股利、利润或偿付利息支付
                                                                  150,880,263.00                                  170,661,359.01
的现金

       支付其他与筹资活动有关的现金                                62,007,319.64                                   57,918,599.32

筹资活动现金流出小计                                             2,148,899,157.62                                1,078,579,958.33

筹资活动产生的现金流量净额                                         12,037,957.31                                  351,040,716.08

四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                                                    4,496,903.98                                    -8,527,097.40
影响

五、现金及现金等价物净增加额                                        6,986,715.02                                   -84,971,656.87

       加:期初现金及现金等价物余额                                40,376,025.76                                  125,347,682.63

六、期末现金及现金等价物余额                                       47,362,740.78                                   40,376,025.76


7、合并所有者权益变动表

本期金额
                                                                                                                          单位:元

                                                                     本期

                                                  归属于母公司所有者权益
                                                                                                                           所有者
        项目                  其他权益工具                                                                       少数股
                                                资本公 减:库 其他综 专项储 盈余公 一般风 未分配                           权益合
                    股本                                                                                         东权益
                             优先 永续                                                                                       计
                                         其他    积       存股   合收益     备       积       险准备   利润
                             股    债

                    1,244,                                                                             1,136,5             2,614,8
一、上年期末余                                  73,001,          43,679,            46,527,                      70,880,
                    198,40                                                                             40,342.             27,498.
额                                              473.57            475.35            017.44                        787.77
                      1.00                                                                                 95                     08

       加:会计政
策变更

           前期差
错更正
          同一控
制下企业合并

          其他

                   1,244,                                 1,136,5             2,614,8
二、本年期初余              73,001,   43,679,   46,527,             70,880,
                   198,40                                 40,342.             27,498.
额                          473.57    475.35    017.44              787.77
                     1.00                                     95                  08

三、本期增减变                                                            -
                            15,443,   5,795,8   1,836,3   199,301             150,015
动金额(减少以                                                      72,360,
                            205.85     00.01     29.70    ,154.18             ,770.07
“-”号填列)                                                      719.67

(一)综合收益                        5,795,8             238,463 2,353,9 246,613
总额                                   00.01              ,435.91    27.11 ,163.03

(二)所有者投              12,408,                                           12,408,
入和减少资本                668.62                                             668.62

1.所有者投入的
普通股

2.其他权益工具
持有者投入资本

3.股份支付计入
                            12,408,                                           12,408,
所有者权益的金
                            668.62                                             668.62


4.其他

                                                                -                   -
                                                1,836,3
(三)利润分配                                            39,162,             37,325,
                                                 29.70
                                                           281.73              952.03

                                                                -
                                                1,836,3
1.提取盈余公积                                           1,836,3
                                                 29.70
                                                            29.70

2.提取一般风险
准备

                                                                -                   -
3.对所有者(或
                                                          37,325,             37,325,
股东)的分配
                                                           952.03              952.03

4.其他

(四)所有者权
益内部结转

1.资本公积转增
资本(或股本)

2.盈余公积转增
资本(或股本)
3.盈余公积弥补
亏损

4.设定受益计划
变动额结转留存
收益

5.其他

(五)专项储备

1.本期提取

2.本期使用

                                                                                                                   -           -
                                                3,034,5
(六)其他                                                                                                   74,714, 71,680,
                                                 37.23
                                                                                                             646.78 109.55

                    1,244,                                                                         1,335,8         - 2,764,8
四、本期期末余                                  88,444,          49,475,        48,363,
                    198,40                                                                         41,497. 1,479,9 43,268.
额                                              679.42           275.36         347.14
                      1.00                                                                             13     31.90           15

上期金额
                                                                                                                       单位:元

                                                                    上期

                                                  归属于母公司所有者权益
                                                                                                                       所有者
        项目                  其他权益工具                                                                   少数股
                                                资本公 减:库 其他综 专项储 盈余公 一般风 未分配                       权益合
                    股本                                                                                     东权益
                             优先 永续                                                                                   计
                                         其他    积       存股   合收益    备    积       险准备    利润
                             股    债

                    1,244,                                                                         1,007,0              2,407,6
一、上年期末余                                  69,299,          14,706,        20,632,                      51,719,
                    198,40                                                                         52,914.              08,898.
额                                              757.45           035.63         388.31                       402.04
                      1.00                                                                             46                     89

       加:会计政
策变更

           前期差
错更正

           同一控
制下企业合并

           其他

                    1,244,                                                                         1,007,0              2,407,6
二、本年期初余                                  69,299,          14,706,        20,632,                      51,719,
                    198,40                                                                         52,914.              08,898.
额                                              757.45           035.63         388.31                       402.04
                      1.00                                                                             46                     89

三、本期增减变
                                                3,701,7          28,973,        25,894,            129,487 19,161, 207,218
动金额(减少以
                                                 16.12           439.72         629.13             ,428.49 385.73 ,599.19
“-”号填列)
(一)综合收益              28,973,             230,033 17,369, 276,377
总额                        439.72              ,961.68 622.12 ,023.52

(二)所有者投    6,895,5                                       6,895,5
入和减少资本       47.16                                          47.16

1.所有者投入的
普通股

2.其他权益工具
持有者投入资本

3.股份支付计入
                  6,895,5                                       6,895,5
所有者权益的金
                   47.16                                          47.16


4.其他

                                                      -               -
                                      25,894,
(三)利润分配                                  100,546         74,651,
                                      629.13
                                                ,533.19         904.06

                                                      -
                                      25,894,
1.提取盈余公积                                 25,894,
                                      629.13
                                                 629.13

2.提取一般风险
准备

                                                      -               -
3.对所有者(或
                                                74,651,         74,651,
股东)的分配
                                                 904.06         904.06

4.其他

(四)所有者权
益内部结转

1.资本公积转增
资本(或股本)

2.盈余公积转增
资本(或股本)

3.盈余公积弥补
亏损

4.设定受益计划
变动额结转留存
收益

5.其他

(五)专项储备

1.本期提取
2.本期使用

                                                        -                                                                           -
                                                                                                               1,791,7
(六)其他                                        3,193,8                                                                   1,402,0
                                                                                                                 63.61
                                                   31.04                                                                     67.43

                    1,244,                                                                           1,136,5                2,614,8
四、本期期末余                                    73,001,           43,679,           46,527,                  70,880,
                    198,40                                                                           40,342.                27,498.
额                                                473.57             475.35           017.44                    787.77
                      1.00                                                                               95                     08


8、母公司所有者权益变动表

本期金额
                                                                                                                          单位:元

                                                                        本期

        项目                       其他权益工具                     减:库存 其他综合                        未分配 所有者权
                     股本                               资本公积                        专项储备 盈余公积
                               优先股 永续债   其他                    股      收益                            利润        益合计

一、上年期末余      1,244,19                            132,067,6                                134,935,4 983,407 2,494,608
额                  8,401.00                                41.61