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三友化工(600409)公告正文

三友化工:公司债券受托管理事务报告(2018年度)

公告日期 2019-06-18
股票简称:三友化工 股票代码:600409
债券简称:15 三友 01                            债券代码:136105.SH
债券简称:15 三友 02                            债券代码:136106.SH
债券简称:18 三友 01                            债券代码:143094.SH
债券简称:18 三友 03                            债券代码:155030.SH
债券简称:19 三友 01                            债券代码:155275.SH




           唐山三友化工股份有限公司
            Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.,Ltd


           公司债券受托管理事务报告
                       (2018年度)



                         债券受托管理人




                       二零一九年六月十四日
                         重要声明

    招商证券股份有限公司(“招商证券”)编制本报告的内容及信

息均来源于发行人对外公布的《唐山三友化工股份有限公司2018年年

度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意

见。招商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,

也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证

或承担任何责任。

    本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资
者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作
为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所
进行的任何作为或不作为,招商证券不承担任何责任。




                             1
                          目       录




重要声明 ................................................. 1


目 录 ................................................... 2


第一章 发行人公司债券概况 ................................ 3


第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况 ..................... 8


第三章 发行人募集资金使用情况 ........................... 11


第四章 债券持有人会议召开的情况 ......................... 13


第五章 发行人公司债券本息偿付情况 ....................... 13


第六章 发行人公司债券跟踪评级情况 ....................... 15


第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况 ........... 16


第八章 公司债券受托管理人履职情况 ....................... 16


第九章 其它事项 ......................................... 17



                               2
                 第一章 发行人公司债券概况

    一、唐山三友化工股份有限公司 2015 年公司债券

    (一)核准文件和核准规模:经中国证券监督管理委员会证监许

可[2015]2733号文件核准公开发行,核准规模为不超过人民币10亿元

(含10亿元)。

    (二)债券名称:唐山三友化工股份有限公司2015年公司债券。

    (三)债券简称及代码:15三友01、136105.SH;15三友02、

136106.SH。

    (四)发行主体:唐山三友化工股份有限公司(简称“发行人”、

“公司”、“三友化工”)。

    (五)债券期限:债券分为两个品种,品种一债券期限为5年,

附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权;品种二

债券期限为7年,附第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售

选择权。

    (六)发行规模:债券的发行规模为10亿元,其中品种一为5亿

元,品种二为5亿元。

    (七)债券利率:“15三友01”的票面利率为4.20%,“15三友

02”的票面利率为5.30%。

    (八)还本付息的期限和方式




                              3
    债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利

息随本金一起支付。

    债券的起息日为债券的发行首日,即2015年12月17日。债券的利

息自起息日起每年支付一次。对于品种一,2016年至2020年间每年的

12月17日为上一计息年度的付息日(遇节假日顺延,下同),到期日为

2020年12月17日,到期支付本金及最后一期利息;对于品种二,2016

年至2022年间每年的12月17日为上一计息年度的付息日,到期日为

2022年12月17日,到期支付本金及最后一期利息。债券付息的债权登

记日为每年付息日的前1交易日,到期本息的债权登记日为到期日前6

个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的债券持有人均有权获

得上一计息年度的债券利息或本金。债券的付息和本金兑付工作按照

登记机构相关业务规则办理。

    (九)投资者回售选择权

    发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度的公告后,对

于债券品种一,投资者有权选择在债券的第3个计息年度的投资者回

售登记期内进行登记;对于债券品种二,投资者有权选择在债券的第

5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记。将其持有的债券全部

或部分按面值回售给发行人。

    对于债券品种一,第3个计息年度付息日即为回售支付日;对于

债券品种二,第5个计息年度付息日即为回售支付日。发行人将按照

上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
                             4
    (十)发行时信用级别

   经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用等级为AA,公

司债券信用等级为AA。

    (十一)跟踪评级结果

   2016年5月,经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用

等级为AA,公司债券信用等级为AA。

   2017年6月,经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用

等级为AA+,公司债券信用等级为AA+。

   2018年6月,经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用

等级为AA+,公司债券信用等级为AA+。

   2019年6月,经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用

等级为AA+,公司债券信用等级为AA+。

    (十二)债券受托管理人

   债券的受托管理人为招商证券股份有限公司。

    (十三)募集资金用途:

   债券募集资金10亿元,债券募集资金扣除发行费用后7亿元用于

偿还银行借款,剩余资金用于补充公司营运资金。




                             5
    二、唐山三友化工股份有限公司2018-2019年公司债券

    (一)核准文件和核准规模:经中国证监会签发的“证监许可

[2017]2297号”文核准,核准规模为不超过人民币18亿元(含18亿元)。

    (二)债券名称:唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第

一期)、唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第二期)、唐

山三友化工股份有限公司2019年公司债券(第一期)。

    (三)债券简称及代码:18三友01、143094.SH;18三友03、

155030.SH;19三友01、155275.SH。

    (四)发行主体:唐山三友化工股份有限公司。

    (五)债券期限:各期债券的债券期限均为5年,附第3年末发行

人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

    (六)发行规模:各期债券的发行规模均为6亿元。

    (七)债券利率:“18三友01”的票面利率为5.38%,“18三友

03”的票面利率为4.75%,“19三友01”的票面利率为4.43%。

    (八)还本付息的期限和方式

    债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利

息随本金一起支付。

    债券的起息日为债券的发行首日,债券的利息自起息日起每年支

付一次。对于“18三友01”,2019年至2023年间每年的7月25日为上

一计息年度的付息日(遇节假日顺延,下同),到期日为2023年7月25

日,到期支付本金及最后一期利息;对于“18三友03”,2019年至2023
                               6
年间每年的11月19日为上一计息年度的付息日,到期日为2023年11

月19日,到期支付本金及最后一期利息;对于“19三友01”,2020

年至2024年间每年的3月25日为上一计息年度的付息日,到期日为

2024年3月25日,到期支付本金及最后一期利息。债券付息的债权登

记日为每年付息日的前1交易日,到期本息的债权登记日为到期日前6

个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的债券持有人均有权获

得上一计息年度的债券利息或本金。债券的付息和本金兑付工作按照

登记机构相关业务规则办理。

    (九)投资者回售选择权

    发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度的公告后,投

资者有权选择在债券的第3个计息年度的投资者回售登记期内进行登

记,将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。债券第3个计

息年度付息日即为回售支付日,发行人将按照上交所和债券登记机构

相关业务规则完成回售支付工作。

    (十)发行时信用级别

    经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用等级为AA+,

公司债券信用等级为AA+。

    (十一)跟踪评级情况

    2019年6月,经联合信用评级有限公司评定,发行人的主体信用

等级为AA+,公司债券信用等级为AA+。

                             7
    (十二)债券受托管理人

    债券的受托管理人为招商证券股份有限公司。

    (十三)募集资金用途:

    债券募集资金18亿元,债券募集资金扣除发行费用后14.38亿元

用于偿还公司债务,剩余资金用于补充公司营运资金。



           第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况

    一、发行人基本情况

    唐山三友化工股份有限公司是根据河北省人民政府冀股办(1999)

48号文批准,唐山三友碱业(集团)有限公司(以下简称“碱业集团”)

作为主发起人,联合国投建化实业公司、河北省建设投资公司、河北

省经济开发投资公司、唐山投资有限公司,共同发起设立。发行人于

1999年12月28日在河北省工商行政管理局登记设立。经中国证监会证

监发行字[2003]48号文批准,发行人于2003年6月4日在上海证券交易

所发行上市人民币普通股10,000万股,每股面值1元,发行价格每股

6.00元。发行人设立时总股本35,000万股,其中国有法人股25,000

万股,社会公众股10,000万股,2003年6月18日经上海证券交易所上

字[2003]59号文审核同意,可流通股份10,000万股在上海证券交易所

上 市 挂 牌 交 易 。 截 至 2018 年 12 月 31 日 , 发 行 人 注 册 资 本 为

2,064,349,448元。

                                    8
    发行人自上市以来取得了快速的发展,资产质量、产品规模、盈

利能力及抗市场风险能力大大提高,产品结构、工艺结构得到持续优

化。发行人是国内纯碱、粘胶行业双龙头企业,形成了纯碱、粘胶短

纤、氯碱、有机硅上下游一体化、独特的循环经济产业链。2007年12

月,发行人被列入上海证券交易所首批上市公司治理板块样本公司。

    二、发行人2018年度经营情况

    2018 年,面对严峻复杂的经济形势、严苛高压的环保管控、跌

宕起伏的市场竞争环境,公司管理层在董事会的带领下,深化全面绩

效考核评估,深入推行精细化管理,紧密围绕“四保两强一压”管理

理念,防风险抓内控,跟市场抓效益,取得了较好的经营业绩。

    全年共生产纯碱339.99万吨,粘胶短纤维59.96万吨,烧碱53.14

万吨,PVC 41.85万吨,有机硅环体11.42万吨。全年实现营业收入

201.74亿元,利润总额21.09亿元,归属于母公司的净利润15.86亿元,

实现每股收益0.7683元。

    三、发行人2018年度财务情况

    根据发行人年度报告,截至2018年12月31日,发行人总资产达

253.37亿元,较2017年末的240.90亿元增长5.18 %;净资产(不含少

数股东权益)为110.49亿元,较2017年末的100.11亿元增长10.37%。

公司2018年实现营业收入201.74亿元,较2017年的201.96亿元下降

0.11%;2018年度,发行人实现归属于母公司所有者的净利润15.86

亿元,较2017年的18.89亿元下降16.04%。
                              9
    发行人主要财务数据如下:

    1、合并资产负债表主要数据
                                                            单位:万元
     项目            2018 年末           2017 年末              增减率
   资产总计          2,533,746.52            2,408,960.89                5.18%
   负债总计          1,355,812.33            1,345,622.59                0.76%
 少数股东权益           73,010.44               62,258.48            17.27%
归属于母公司股东
                     1,104,923.75            1,001,079.82            10.37%
  的权益合计

    2、合并利润表主要数据
                                                            单位:万元
      项目           2018 年度           2017 年度              增减率
    营业收入         2,017,373.67            2,019,570.95            -0.11%
    营业利润           223,403.86              260,633.37           -14.28%
    利润总额           210,936.23              254,378.94           -17.08%
归属于上市公司股
                       158,607.92              188,907.71           -16.04%
    东的净利润
  归属于上市公司
股东的扣除非经常       166,205.14              192,845.74           -13.81%
  性损益的净利润

    3、合并现金流量表主要数据
                                                            单位:万元
             项目                2018 年末         2017 年末       增减率
经营活动产生的现金流量净额       180,444.85        147,718.38        22.15%
投资活动产生的现金流量净额       -37,482.01        -71,381.02        47.49%
筹资活动产生的现金流量净额       -98,079.01        -41,876.28      -134.21%
 现金及现金等价物净增加额         45,857.71         34,529.88        32.81%




                                   10
               第三章 发行人募集资金使用情况

     一、唐山三友化工股份有限公司2015年公司债券募集资金使用情



     (一)该期公司债券募集资金情况

     发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2733号文批

准,于2015年12月17日公开发行了人民币100,000万元的公司债券,

该 期 公 司债 券募集 资 金 总额 扣除承 销 费 用后 的净募 集 款 项共 计

98,650万元,已于2015年12月18日汇入发行人账户。

     该期募集资金的使用计划具体如下:

     1、7亿元用于偿还短期银行借款和一年内到期的长期银行借款;

     2、剩余部分募集资金将用于补充发行人流动资金。

     (二)该期公司债券募集资金实际使用情况

     截至2016年1月底,该期公司债券募集资金已按募集说明书中约

定用途使用完毕。

     二、唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第一期)募集

资金使用情况

     (一)该期公司债券募集资金情况

     发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]2297号文批

准,于2018年7月25日公开发行了人民币60,000万元的公司债券,该

期公司债券募集资金总额扣除承销费用后的净募集款项共计59,400

万元,已于2018年7月26日汇入发行人账户。
                                  11
    该期债券募集资金使用安排具体如下:

    1、44,400万元用于偿还短期银行借款和一年内到期的长期银行

借款;

    2、剩余部分募集资金将用于补充发行人流动资金。

    (二)该期公司债券募集资金实际使用情况

    截至本报告出具日,该期公司债券募集资金已按约定用途使用完

毕。

    三、唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第二期)募集

资金使用情况

    (一)该期公司债券募集资金情况

    发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]2297号文批

准,于2018年11月19日公开发行了人民币60,000万元的公司债券,该

期公司债券募集资金总额扣除承销费用后的净募集款项共计59,400

万元,已于2018年11月20日汇入发行人账户。

    该期债券募集资金使用安排具体如下:

    1、偿还投资者回售的“15三友01”公司债券;

    2、剩余部分募集资金将用于补充发行人流动资金。

    (二)该期公司债券募集资金实际使用情况

    截至本报告出具日,该期公司债券募集资金已按约定用途使用完

毕。

    四、唐山三友化工股份有限公司2019年公司债券(第一期)募集

资金使用情况
                             12
    (一)该期公司债券募集资金情况

    发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]2297号文批

准,于2019年3月25日公开发行了人民币60,000万元的公司债券,该

期公司债券募集资金总额扣除承销费用后的净募集款项共计59,400

万元,已于2019年3月26日汇入发行人账户。

    该期债券募集资金使用安排具体如下:

    1、49,400万元用于偿还公司债务;

    2、剩余部分募集资金将用于补充发行人流动资金。

    (二)该期公司债券募集资金实际使用情况

    截至本报告出具日,该期公司债券募集资金已按约定用途使用完

毕。

    发行人募集资金专项账户运行规范,每次资金提取前均履行了公

司内部的相关审批手续,切实做到专款专用,公司债券募集资金的使

用与募集说明书承诺的用途、使用计划一致。




            第四章 债券持有人会议召开的情况

    2018年度内,未召开债券持有人会议。



          第五章 发行人公司债券本息偿付情况

    一、唐山三友化工股份有限公司2015年公司债券

                             13
    唐山三友化工股份有限公司2015年公司债券于2015年12月17日

正式起息。发行人于2018年11月16日披露了《公司关于“15三友01”

公司债券回售的公告》(公告编号:临2018-045号),并于2018年11

月19日、2018年11月20日、2018年11月21日分别披露了投资者回售的

第一次、第二次、第三次提示性公告(公告编号:临2018-046号、临

2018-047号、临2018-048号)。“15三友01”债券持有人有权选择在

债券回售登记期(2018年11月23日、11月26日、11月27日)内选择将

持有的“15三友01”全部或部分债券进行回售申报登记,回售价格为

人民币100元/张(不含利息)。根据中国证券登记结算有限责任公司

上海分公司对债券回售申报情况的统计,“15三友01”公司债券的回

售有效申报数量为4,849,940张,回售金额为484,994,000元(不含利

息)。发行人已于2018年12月17日对有效回售申报的“15三友01”债

券持有人支付本金及当期利息,并对未申报回售的“15三友01”债券

持有人及“15三友02”债券持有人支付了当期利息。

    本次回售实施完毕后,“15三友01”公司债券在上海证券交易所

上市并交易的数量为150,060 张(每张面值100元)。

    二、唐山三友化工股份有限公司2018-2019年公司债券

    唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第一期)于2018

年7月25日正式起息;唐山三友化工股份有限公司2018年公司债券(第

二期)于2018年11月19日正式起息;唐山三友化工股份有限公司2019

年公司债券(第一期)于2019年3月25日正式起息。截至本报告出具

日,以上债券尚未开始付息。
                             14
           第六章 发行人公司债券跟踪评级情况

    发行人公司债券的信用评级机构联合评级于2019年6月14日出具

了《唐山三友化工股份有限公司公司债券2019年跟踪评级报告》,该

报告主要内容如下:

    一、基本观点

    (一)优势

    1.2018年,公司20万吨/年功能化、差别化粘胶短纤项目达产,

公司纯碱、粘胶短纤的产能规模仍位居国内领先地位。公司有机硅单

体年产能为20万吨,是华北最大的有机硅生产基地。随着公司生产规

模的进一步扩大,公司规模经济效益明显。

    2.2018年,公司仍保持以“两碱一化”为主,热力供应、精细

化工等为辅的较为完善的循环经济体系,有效实施资源的循环利用和

能量的梯级利用。

    3.2018年,有机硅行业景气度较高,带动公司有机硅业务相关

产品盈利水平提高。同时公司产品产能利用率、产销率仍保持较高水

平,整体经营业绩及经营现金流状况保持良好。

    (二)关注:

    1.公司生产过程中会产生一定量的废水、废气和废渣等废弃物,

随着环保政策趋严,公司环保风险加大;同时,公司部分产品在生产、


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运输、销售过程中存在一定安全风险。

    2.公司主要产品大多为基础化工产品,盈利能力受宏观经济波

动影响较大,部分产品所属行业新增产能较大,竞争激烈,产品价格

波动较为明显。

    3.公司主要产品的生产成本构成中,原材料和能源合计占比较

大,未来若其价格继续上扬或高位震荡,或将对公司的经营业绩产生

不利影响。

    二、跟踪评级结果

    联合评级维持公司主体信用等级为“AA+”,评级展望维持“稳

定”;同时维持 “15三友01”、“15三友02”、“18三友01”、“18

三友03”和“19三友01”的债项信用等级为“AA+”。



   第七章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况

    无。



             第八章 公司债券受托管理人履职情况

    为维护本次债券全体债券持有人的利益,发行人聘请了招商证券

股份有限公司为本次债券的债券受托管理人,双方签署了受托管理协

议。受托管理人对本公司履行募集说明书及受托管理协议约定义务的

情况进行持续跟踪和监督。
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受托管理人在履行职责时无利益冲突情形发生。



                 第九章 其它事项

无。




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