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  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
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中炬高新(600872)公告正文

中炬高新:2015年年度报告摘要

公告日期 2016-04-19
股票简称:中炬高新 股票代码:600872
公司代码:600872                                                      公司简称:中炬高新




                  中炬高新技术实业(集团)股份有限公司
                               2015 年年度报告摘要


一 重要提示


1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站
    等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。


1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,

      不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

1.3 公司全体董事出席董事会会议。


1.4 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。



1.5 公司简介

                                      公司股票简况
      股票种类       股票上市交易所     股票简称           股票代码        变更前股票简称
A股                上海证券交易所   中炬高新           600872            中山火炬

      联系人和联系方式                 董事会秘书                       证券事务代表
            姓名           彭海泓                                郭毅航
            电话           0760-85596818-2033                    0760-85596818-2033
            传真           0760-85596877                         0760-85596877
          电子信箱         penghaihong@jonjee.com                aguo@jonjee.com


1.6 现拟以 2015 年末公司股份总数 796,637,194 股为基数,每 10 股派发现金红利 1 元(含税),共
      分配 79,663,719.4 元,剩余未分配利润结转至下一年度。本年度不进行资本公积金转增股本。
      本预案需提交公司 2015 年度股东大会审议。
二 报告期主要业务或产品简介

(一)公司从事的主要业务
    中炬高新是全国国家级开发区的首家上市公司,一直致力于从事高新技术产业投资,国家级开
发区建设管理。经过二十多年的发展,目前公司所从事的业务包括调味食品、房地产开发、工业园
区开发管理及汽车配件等。其中,调味食品行业的收入及效益规模,占公司较大的比重。
    1、调味食品
    公司主要从事酱油、鸡精鸡粉、调味酱等各类调味品的生产和销售,现阶段整体生产达到 40 万
吨;其中酱油的销售额占业务总收入的 70%以上,鸡精鸡粉占比 10%以上,其他调味品占比 10-15%;
近年,公司陆续推出了食用油、罐头、料酒、纯米醋等系列新产品,拟从调味食品向厨房食品方向
逐步发展。
    2、房地产
    公司拥有中山城轨站北侧约 1800 亩商住地,2010 年起从事房地产开发,业务涉及物业管理、
商业配套、园林绿化等领域。公司目前的开发产品主要是联排别墅、高层洋房、商铺等;已开发物
业面积约 6 万平方米,已开发商住地 240 亩;由于受到中山市《岐江新城片区规划》调整的影响,
房地产业务开发进程有所放缓。
    3、国家级开发区建设管理
    公司从 90 年代初起就担负起 5.3 平方公里的国家级中山火炬高技术产业开发区的建设管理。经
过 20 多年的开发,园区基本开发完毕,公司目前拥有园区内可出租的厂房、宿舍、商业配套等物业
合计 25 万平方米。
    4、汽车配件
    公司主要从事汽车用零部件的生产,主要产品为汽车空调电磁离合器,是发动机和压缩机之间
的动力传递装置,属于汽车空调系统中的核心零部件之一。

(二)经营模式
    1、调味食品
    公司采取经销商为主,直销为辅的经营模式;通过有效开展经销商的服务和管理,力求产品最
大化覆盖市场终端;直销业务主要针对珠三角地区、少数省外商超渠道,以及新兴的电商渠道开展;
产品最终的使用上,80%左右用于家庭消费;销售区域以东南沿海地区为主,北方地区为辅;目前,
公司正加大餐饮市场的开拓力度,力求逐步增加餐饮渠道的消费比例;公司拟继续加大渠道的建设,
把营销网络扩大到全国范围。
    2、房地产
    公司房地产经营模式以自主开发,委托销售为主;目前的业务主要集中在城轨中山站片区。
    3、国家级开发区建设管理
    公司作为园区的经营和管理者,以区内企业为服务对象;主要的收入来源包括物业出售、物业
出租、物业管理收入及水电费差价收入等。
    4、汽车配件
    公司汽配产品全部自主开发;针对国外市场,主要通过贸易公司代理销售;国内市场,主要通
过自主销售。

(三)行业情况
    1、行业的发展趋势
    (1)调味食品
    据统计,全球每年调味品营业额高达 2400 亿美元,占食品工业额的 12%左右,是典型的“小产
品、大市场”。目前,我国调味品产业的总产值近 2000 亿元人民币左右,占比不到世界调味品市场
总量的 15%。与世界调味品行业规模总量相比,我国调味品行业的发展差距是显而易见的。由此也
可以看出,中国调味品市场存在着巨大的发展潜力。
    在我国调味品行业不断发展壮大的同时,调味品相关的国家标准和行业标准也引起政府部门的
高度重视并陆续颁布,推动了整个行业的进一步规范与发展。具有品牌、渠道、研发、规模等优势
的企业将具备更有前景的发展空间,行业的集中度将逐渐提高。 公司目前主导产品为酱油、鸡精
鸡粉;根据中国调味品协会统计数据,2014 年公司酱油总产量达到国内百强企业排名第 2 位,鸡精
鸡粉产量第 3 位,企业总产量排行第 2 位;总收入排名第 4 位。
    (2)房地产
    我国城市间房地产市场的分化明显,一线及部分二线重点城市住房需求旺盛,房价上涨较快,
而三、四线城市市场需求仍表现乏力,在较高的库存压力下,房价多呈下跌态势。然而,以深中通
道、中开高速、深茂铁路等重大基建设施的建设为契机,中山房地产市场从 2015 年下半年起启动,
呈现了量价齐升的景象。交通建设对中山房产价值提升的利好持续发酵,中山房地产市场将迎来持
续的繁荣。
    (3)国家级开发区建设管理
    中山火炬高技术产业开发区经过 20 年的持续开发,工业土地资源趋于枯竭,受制于人力资源、
成本等因素,区内企业向内地、东南亚搬迁的势头初显,园区厂房、宿舍空置率上升。开发区提出
招商重点逐步从工业向第三产业转变。由此,公司逐步增加了商业物业的面积,以满足第三产业的
发展,以及“大众创业、万众创新”的新经济模式的需求。
    (4)汽车配件
      随着中国汽车保有量的不断增长,中国汽车零配件行业市场总量将不断递增。另外,中国近年
汽车配件出口也保持持续增长。持续发展的汽车市场,为公司汽配业务提供了充足的空间。

    2、行业竞争格局
    (1)调味食品
    ①行业竞争不断加剧
    大企业以产品品牌和企业效益为发展侧重点,中小企业面临更多的压力,采取跟随策略,行业
优胜劣汰也将加速。国有企业加大改制力度,各种形式的配套改革取得成效。一些民营企业定位明
确、市场意识强烈,发展速度很快。跨国食品集团凭借雄厚的资本实力、先进的经营理念和经营手
段,占据了一些细分子行业的龙头地位,显示出强大的生命力和竞争态势,同时促进了国内调味品生
产技术和管理水平的提高。各种所有制企业纷纷抢占位置和市场,行业竞争不断加剧。目前,行业
集中度相对较低,但集中度向有品牌、有产能的大型企业集中是必然趋势。
    ②渠道变革加剧
    调味品销售渠道包括家庭消费、餐饮行业和食品加工业,各细分渠道在运营上存在着巨大的差
异,每种渠道对品牌、品种、品质、配送、服务的要求也不一样,同时覆盖渠道所需要的帐期资金
要求和营运成本存在明显的差异。尤其是电商在调味品领域的发展,必将成为调味品行业企业全渠
道体系中的一个重要的渠道类型。因此,也为各类规模的调味品企业创造了生存空间。
    (2)房地产
    公司在中山整个房地产市场在知名度方面处于房地产开发商新人的角色。主要的竞争对手为国
内大型房企及中山市本土开发商。一直以来,公司未来的发展规划是“立足中山,放眼全国”,因此
汇景东方作为公司的首个商住项目,必须倾全力将其打造好,以树立强大的公司品牌及良好的口碑
信誉,将 1600 亩地块按照总体规划有序开发,并逐步建设形成商住、购物、娱乐、教育一体化的超
大型小区。由于公司开发的地块处于深中通道中山站出口旁边,在发展中具有较好的区位优势。由
于公司拥有的土地具备了一定的区位优势,在发展中可以走出一条独立于房地产市场整体状况的道
   路。
       (3)国家级开发区建设管理
       目前,中山火炬开发区的建设与发展处于相对稳定期,公司利用火炬开发区升级转型的机遇,
   实现招商重点和资产布局的双转型,以非公开发行股票,募集资金投入到科技产业孵化园区的建设
   中,通过资本、科技、金融、产业相结合,全方位进行园区的招商、管理及投资工作,使园区建设
   管理业务焕发新光彩。
       (4)汽车配件
       整车市场竞争激烈,一定程度压缩了汽配企业的发展空间,加剧了竞争。公司拟以股权合作的
   方式,吸引下游贸易商入股,达到锁定利益、理顺关系的目的,谋求自身发展的更加途径。



   三 会计数据和财务指标摘要


                                                                             单位:元 币种:人民币
                                 2015年             2014年         本年比上年增减(%)      2013年
总资产                      4,523,115,170.58   4,058,969,587.71                11.44 3,696,122,566.48
营业收入                    2,758,585,298.86   2,641,896,888.88                 4.42 2,318,190,695.54
归属于上市公司股东的          247,270,302.94     286,785,282.34              -13.78    212,837,801.38
净利润
归属于上市公司股东的         208,381,897.44      262,135,042.35            -20.51        198,063,426.19
扣除非经常性损益的净
利润
归属于上市公司股东的        2,513,979,782.50   2,354,641,481.49               6.77    2,132,672,364.41
净资产
经营活动产生的现金流         393,949,066.09      334,963,620.08             17.61        135,067,181.02
量净额
期末总股本                   796,637,194.00      796,637,194.00                  0       796,637,194.00
基本每股收益(元/股)               0.3104              0.3600            -13.78                0.2672
稀释每股收益(元/股)               0.3104              0.3600            -13.78                0.2672
加权平均净资产收益率(%)             10.16               12.78    减少2.62个百分点               10.41



   四 2015 年分季度的主要财务指标

                                                                        单位:万元 币种:人民币
                                        第一季度     第二季度        第三季度            第四季度
                                      (1-3 月份) (4-6 月份)    (7-9 月份)       (10-12 月份)
   营业收入                             65,601.24      66,449.58        70,786.99           73,020.72
   归属于上市公司股东的净利润            5,324.04       4,979.84         6,555.29            7,867.86
   归属于上市公司股东的扣除非
                                         5,026.03       4,642.68         6,223.93            4,945.55
   经常性损益后的净利润
   经营活动产生的现金流量净额           -48,151.61     14,632.53       -17,883.81            90,797.8
五 股本及股东情况

5.1     普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表


                                                                                     单位: 股
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                          64,490
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                            51,492
                                      前 10 名股东持股情况
                                                               持有有    质押或冻结情况
                                            期末
         股东名称            报告期                    比例    限售条                      股东
                                            持股                         股份
         (全称)            内增减                    (%)     件的股                      性质
                                            数量                                  数量
                                                               份数量    状态
前海人寿保险股份有限     147,372,704    147,372,704    18.50                 无             未知
公司-海利年年
中山火炬集团有限公司     0                85,425,450   10.72                 无             未知
前海人寿保险股份有限     28,416,797       28,416,797    3.57                 无             未知
公司-自有资金
香港中央结算有限公司     2,527,559        10,237,086    1.29                 无             未知
前海人寿保险股份有限     9,684,010         9,684,010    1.22                 无             未知
公司-聚富产品
信达投资有限公司         200,000           8,641,600    1.08                 无             未知
林艺玲                   8,570,068         8,570,068    1.08                 无             未知
李铜                     7,348,976         7,348,976    0.92                 无             未知
中国建设银行-银华核     6,924,303         6,924,303    0.87                 无             未知
心价值优选股票型证券
投资基金
全国社保基金一一零组     -19,310,764       6,507,238    0.82                 无             未知

上述股东关联关系         前海人寿海利年年、自有资金、聚富产品三者之间存在关联关系或一致行
或一致行动的说明         动关系,除此之外,公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关
                         系或一致行动关系。



控股股东情况
1      公司不存在控股股东情况的特别说明
    公司不存在可以控制公司 30%以上表决权的控股股东。公司在完成 2015 年非公开发行股票事项
后,公司控股股东将变更为前海人寿或其关联方;公司实际控制人将变更为姚振华。


2      报告期内控股股东变更情况索引及日期
    前海人寿通过二级市场增持,于 2015 年 9 月下旬所持股票数量超过原第一大股东中山火炬集团,
成为第一大股东。详见公司 2015 年 9 月 23 日《关于股东权益变动的提示性公告》(2015-051 号)
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




六 管理层讨论与分析

    2015 年,公司实现营业收入 27.59 亿元,比 2014 年增长 4.42%;归属母公司的净利润 2.47 亿
元,同比减少 13.78%;每股收益 0.31 元,比上年减少 0.05 元;加权平均净资产收益率 10.16%,比
上年度减少 2.62 个百分点;资产负债率为 38.1%,比年初上升 2.5 个百分点;每股经营活动产生的
现金流量净额 0.49 元,同比增长 17.6%。
    2015 年,公司董事会认真贯彻落实发展战略及年度经营目标,优化资源、勇于开拓,进一步提
高资本运营和资产经营的能力,面对资本市场举牌的新变化,公司经营班子恪尽职守,在全体员工
共同努力下,各项工作继续取得圆满成绩,实现了公司业务平稳、较快发展的目标,顺利超额完成
了公司董事会下达的各项考核指标。
    1、美味鲜健康食品业务加速发展,成效显著。
    美味鲜公司充分利用阳西生产基地的优势,加快大食品的战略布局,实现了调和油、罐头、纯
米醋、料酒等系列新产品投产上市,丰富了产品结构。确立了美味鲜特色的渠道开发模式及市场推
广模型,启动新媒体营销,开展线上线下良性互动的品牌传播模式,加速了渠道的布局建设。持续
深入推行厨邦智造,减少生产过程中的损耗和浪费,提升生产效率,优化人员配置,加大人才培养
力度,充分发挥员工智慧。通过科技创新平台建设,年度内开展重大技改项目 60 余项,多项科研成
果获得省市级奖项。在行业增速放缓的背景下,全年销售额和净利润同比增幅双超 10%的目标。继
续保持了快速发展和行业领先的良好势头。
    启动了阳西基地房地产项目——厨邦豪庭的准备工作,建成后将惠及员工安居乐业。
    2、中汇合创积极应对规划调整,夯实基础化解风险。
    中汇合创房地产公司重点开展 R1 地块地质处理、道路加固,取得政府部门非自身原因的闲置用
地批复、开展商业街总体规划、大确权及业主房产证办理等工作,目标任务顺利完成。
    3、中炬精工加强管理,提升竞争能力。
    中炬精工在 2015 年全球经济下行,产品需求下降的不利情况下,能够坚持以客户为导向,成功
开发新的潜力客户,通过降低采购成本,严控内部费用,提升企业自身竞争实力,全年产品毛利率
达到 33.6%,比上年提升 3 个百分点。
    2015 年 5 月起,中炬精工启动新三板挂牌工作;由于现阶段,公司正积极引进战略合作伙伴并
实施管理层持股,中炬精工中止了新三板挂牌工作;若能成功实施战略合作伙伴的引进及管理层激
励,中炬精工的发展必将跃上新的台阶。
    4、启动 45 亿元定向增发,助力公司主营业务全面提速。
    2015 年 4 月起,前海人寿保险通过二级市场买入方式举牌中炬高新,公司股票从 5 月起停牌,
     进入重大资产重组程序。8 月经股东提议,公司终止重大资产重组,转而筹划非公开发行股票事宜。
     9 月 8 日公司董事会公布了非公开发行股票预案,前海人寿一致行动人拟以 14.96 元的价格,认购公
     司发行的 3.01 亿股股票,注资公司 45 亿元,投入到美味鲜食品产能、渠道建设及品牌推广,以及
     园区创业孵化器等项目。若非公开发行股票顺利实施,必将为公司健康食品、园区开发建设的主营
     业务注入强大的资金,从而实现全面提速发展。


     一、报告期内主要经营情况
         2015 年,公司实现营业收入 27.59 亿元,比 2014 年增长 4.42%;归属母公司的净利润 2.47 亿
     元,同比减少 13.78%;每股收益 0.31 元,比上年减少 0.05 元;加权平均净资产收益率 10.16%,比
     上年度减少 2.62 个百分点;资产负债率为 38.1%,比年初上升 2.5 个百分点;每股经营活动产生的
     现金流量净额 0.49 元,同比增长 17.6%。


     (一) 主营业务分析


                                        利润表及现金流量表相关科目变动分析表


                                                                                                单位:元 币种:人民币
                      科目                              本期数                   上年同期数            变动比例(%)
     营业收入                                      2,758,585,298.86         2,641,896,888.88                        4.42%
     营业成本                                      1,791,235,863.03         1,731,095,659.02                        3.47%
     销售费用                                       270,375,444.30               230,995,802.07                   17.05%
     管理费用                                       331,331,465.35               288,307,740.26                   14.92%
     财务费用                                        61,164,838.68                33,214,100.66                   84.15%
     经营活动产生的现金流量净额                     393,949,066.09               334,963,620.08                   17.61%
     投资活动产生的现金流量净额                     -484,797,753.92          -376,524,361.78                     -28.76%
     筹资活动产生的现金流量净额                     175,009,447.19               -43,573,730.67                  501.64%
     研发支出                                       119,400,254.76                94,308,735.99                   26.61%


     1.          收入和成本分析
         由于公司于 2014 年 9 月及 2015 年 1 月发行了两期公司债券,导致本期财务费用及筹资活动产
     生的现金流量净额大幅增加。


     (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                                 单位:元 币种:人民币
                                                     主营业务分行业情况
                                                                                   营业收入比   营业成本比
                                                                        毛利率
          分行业                  营业收入            营业成本                     上年增减     上年增减     毛利率比上年增减(%)
                                                                        (%)
                                                                                     (%)        (%)
制造业                        2,667,215,793.33       1,719,264,643.02   35.54%         11.55%       10.03%     增加 0.89 个百分点
房地产及服务业                     43,796,440.05       40,979,305.78     6.43%        -17.62%       -4.94%    减少 12.48 个百分点
                                                     主营业务分产品情况
                                                                                   营业收入比   营业成本比
                                                                        毛利率
          分产品                  营业收入            营业成本                     上年增减     上年增减     毛利率比上年增减(%)
                                                                        (%)
                                                                                     (%)        (%)
房地产及服务                           43,796,440.05         40,979,305.78       6.43%         -17.62%          -4.94%         减少12.48 个百分点
调味品                               2,606,945,191.59      1,679,225,230.22     35.59%          12.37%          10.98%          增加0.81 个百分点
皮带轮及汽车、摩托车配件               60,270,601.74         40,039,412.80      33.57%         -15.43%          -19.05%        增加 2.96 个百分点
                                                          主营业务分地区情况
                                                                                           营业收入比      营业成本比
                                                                                毛利率                                          毛利率比
           分地区                    营业收入              营业成本                          上年增减        上年增减
                                                                                (%)                                         上年增减(%)
                                                                                               (%)           (%)
东部区域                              686,508,954.40        438,149,592.38      36.18%            5.09%          -2.40%     增加4.90 个百分点
南部区域                             1,290,151,232.17       848,569,936.60      34.23%          12.93%          19.06%      减少3.39 个百分点
中西部区域                            377,058,560.08        242,876,700.82      35.59%          19.28%          11.93%         增加4.23 个百分点
北部区域                              304,742,616.57        196,295,454.21      35.59%          14.58%           7.52%         增加4.23 个百分点
国外                                   52,550,870.16         34,352,264.79      34.35%         -21.38%          -22.77%     增加1.18 个百分点


       主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
           1、由于公司近年可出租物业逐渐减少,营业收入下降约 18%;但该业务的固定成本并未因此有
       较大下降,导致本年度房地产及服务业毛利率下降幅度较大。
           2、公司前五名客户的销售收入总额为 241,479,611.98 元,占营业收入的比例为 8.75%。


       (2). 产销量情况分析表
                                                                                          生产量比上 销售量比上 库存量比上
         主要产品               生产量              销售量            库存量
                                                                                          年增减(%) 年增减(%) 年增减(%)
  酱油(吨)                        308,154             305,871                6,432            8.02%       7.10%       7.61%
  鸡精鸡粉(吨)                     20,291              19,571                 861           10.08%               9.69%             23.35%
  皮带轮(件)                  1,632,771           1,647,650                 82,624         -19.69%             -17.11%            -15.26%
  商品房(平方米)                          0            253.64        35,379.62                      0               2%                    0


       产销量情况说明
           报告期内,受《岐江新城片区规划》调整等因素影响,公司并未新建商品住宅,也未开展营销
       工作。


       (3). 成本分析表
                                                                                                                               单位:元
                                                               分行业情况
                                                                               本期占                           上年同期      本期金额较
                                                                                                                                            情况
         分行业                成本构成项目                本期金额            总成本       上年同期金额        占总成本      上年同期变
                                                                                                                                            说明
                                                                               比例(%)                          比例(%)       动比例(%)
制造业                     制造业                         1,719,264,643.02       97.67       1,562,548,276.15       97.31           10.03
房地产及服务业             房地产及服务业                    40,979,305.78         2.33        43,110,437.91         2.69           -4.94
                                                               分产品情况
                                                                               本期占                           上年同期      本期金额较
                                                                                                                                            情况
         分产品                成本构成项目                本期金额            总成本       上年同期金额        占总成本      上年同期变
                                                                                                                                            说明
                                                                               比例(%)                          比例(%)       动比例(%)
房地产及服务               房地产及服务                      40,979,305.78         2.33        43,110,437.91        2.68            -4.94
调味品                     调味品                         1,679,225,230.22        95.40      1,513,088,647.92       94.23           10.98
皮带轮及汽车、摩托车配件   皮带轮及汽车、摩托车配件          40,039,412.80         2.27        49,459,628.23         3.08          -19.05
     公司向前 5 名供应商采购额 409,255,580.46 元,占采购总额比例为 25.05%。


2.         费用
    销售费用 2.70 亿元,同比增加 3,938 万元,增幅 17.05%。其中美味鲜公司增加 4,010 万元,主
要是营销投入力度增大,以及随销售收入的增长,相应工资福利费、运费增长。
    管理费用 3.31 亿元,同比增加 4,302 万元,增幅 14.92%。其中美味鲜公司增加了 4,253 万元,
主要是研究开发费同比增加 2,364 万元;管理人员人工成本同比增加 961 万元;折旧费同比增加 935
万元。
    财务费用 6,116 万元,同比增加 2,795 万元。主要是本年发行公司债利息增加。


3.         研发投入
研发投入情况表
                                                                                     单位:元
本期费用化研发投入                                                              119,400,254.76
本期资本化研发投入                                                                             0
研发投入合计                                                                  119,400,254.76
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                           4.33
公司研发人员的数量                                                                        703
研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                                      18.11
研发投入资本化的比重(%)                                                                      0


情况说明
    报告期内研发费用 1.19 亿元,同比增长 26.61%;其中美味鲜公司合并研发费用 1.16 亿元,中
炬精工公司研发费用 0.03 亿元。


4.         现金流
    公司合并现金流入总额为 77.53 亿元,流出总额 76.69 亿元,现金净流入 8,426 万元。其中:
    全年收到经营活动有关的现金 32.40 亿元,支付经营活动有关的现金 28.46 亿元,实现经营活
动有关的现金净流入 3.94 亿元。
    投资活动现金流入 40.96 亿元,主要是公司本部、美味鲜和中汇合创收回的银行短期理财产品
本金及收益款项。公司本部、美味鲜收到物业转让款项;及本部和中汇合创收委托贷款本金及利息
等。投资活动现金流出 45.81 亿元,主要是公司本部、美味鲜和中汇合创购买银行短期理财产品支
出。公司本部支付购房、购地款;及美味鲜公司购入生产设备及阳西厨邦公司扩产项目等现金支出
等。投资活动现金净流出 4.85 亿元。
    筹资活动现金流入 4.16 亿元,主要是公司发行公司债 4 亿元(实际净收款 3.96 亿元),及中炬
精工借款的现金流入;筹资活动现金流出 2.41 亿元, 其中公司本部偿还中国银行短期借款 2,000 万
元,支付公司债(14 中炬 01 期)第一期利息 3,100 万元,支付 2014 年度股息红利 8,763 万元;中
炬精工、美味鲜归还银行贷款 9,100 万元,同时支付银行利息 1,204 万元。筹资活动现金净流入 1.75
亿元。
  (二) 资产、负债情况分析


                                              资产及负债状况


                                                                                                    单位:元
                                 本期期末数占                        上期期末数占        本期期末金额较       情况
   项目名称      本期期末数                         上期期末数
                                总资产的比例(%)                   总资产的比例(%) 上期期末变动比例(%) 说明
应收账款             5,095.32               1.13         5,279.31               1.30                  -3.49
预付款项             2,380.58               0.53        22,128.07               5.45                 -89.24   注1
其他应收款           2,726.61               0.60         2,629.73               0.65                  3.68
存货               132,155.79              29.22      126,125.09               31.07                  4.78
其他流动资产        56,336.18              12.46        15,682.92               3.86                259.22    注2
固定资产           127,574.39              28.20       117,637.75              28.98                  8.45    注3
在建工程            22,836.19               5.05        19,106.98               4.71                 19.52    注4
长期待摊费用         1,297.02               0.29         1,498.13               0.37                 -13.42
递延所得税资产       2,477.99               0.55         2,242.77               0.55                 10.49    注5
短期借款             2,000.00               0.44        10,000.00               2.46                 -80.00
应付账款            26,212.57               5.80        35,075.16               8.64                 -25.27   注6
应付利息             2,898.55               0.64          864.89                0.21                235.14    注7
其他应付款          12,664.23               2.80        10,864.18               2.68                 16.57    注8
应付债券            89,273.27              19.74        49,523.61              12.20                 80.26    注9


  其他说明
      相关数据变动较大的原因说明:
      注 1:预付款项减少主要系母公司本期办理房产交接手续,中汇合创收到预付款所致。
      注 2:其他流动资产增加主要系期末利用闲置资金购买理财产品所致。
      注 3:固定资产期末增加,同时在建工程期末余额减少主要系美味鲜之子公司厨邦公司一期工
  程投入生产,将在建工程结转为固定资产所致。
      注 4:在建工程增加主要系本部购买德仲广场在建房产所致。
      注 5:递延所得税资产较期初增加,主要系美味鲜之子公司厨邦公司收到的基础设施专项基金
  需缴纳企业所得税,与会计处理产生可抵扣暂时性差异所致。
      注 6:应付账款期末余额减少主要系美味鲜公司为了取得采购价格优势,缩短了供应商信用期,
  导致应付材料款减少,另因工程投入使用,尚未结算的设备工程款减少。
      注 7:应付利息期末余额增加主要系本期计提应付债券利息所致。
      注 8:其他应付款增加主要系美味鲜公司市场拓展费用计提所致。
      注 9:应付债券增加主要系发行了 4 亿元 2014 年第二期公司债券。


  (三) 行业经营性信息分析
      1、调味食品业务
      从调味品品牌集中度来说,酱油行业出现了“南强北弱”的格局,以广东地区为特色的高盐稀
  态发酵酱油企业,依托其自然条件、工艺、技术与管理等方面的优势发展强劲。其中,广东美味鲜
  调味食品有限公司等南方品牌企业形成了中国高盐稀态发酵酱油的生产集群,产品产量和销售收入
  在我国酱油行业占据重要位置,影响力日渐趋增。
    影响行业发展的有利因素
    1)市场空间大
    据统计,全球每年调味品营业额高达 2400 亿美元,占食品工业额的 12%左右,是典型的“小产
品、大市场”。目前,我国调味品产业的总产值近 2000 亿元左右(折合 330 亿美元),占比不到世界
调味品市场总量的 15%。与世界调味品行业规模总量相比,我国调味品行业的发展差距是显而易见
的。由此也可以看出,中国调味品市场存在着巨大的发展潜力。
    2)行业规范日趋完善
    在我国调味品行业不断发展壮大的同时,调味品相关的国家标准和行业标准也引起政府部门的
高度重视并陆续颁布,推动了整个行业的进一步规范与发展。
    3)生活水平提高,居民人均消费水平不断提高
过去我们讲“温饱”,要求不高,“吃饱”就行;现在我们讲“小康”,不但要“吃饱”,更要“吃好”。
我国城乡居民的家庭消费过去主要以米、面及其制品为主,随着生活水平的提高,肉类、水产品和
蔬菜的比重有所提升,各种主食和各种菜肴的花样不断增多,主要体现在调味品的选择和使用上。
家庭消费的升级,将极大地促进调味品行业的发展。
    4)食品成交额持续增长
近年来,我国食品类成交额持续增长,每年的增长额均在 2000 亿以上。很多调味料既是终端产品,
又是作为食品行业的重要原辅料,调味品的市场需求也持续增长,调味品在食品工业中的作用越来
越明显。
    2、房地产业务
    根据《2015 年中山市国民经济和社会发展统计公报》2015 年,中山市商品房施工面积 4623.63
万平方米,增长 14.8%;竣工面积 704.05 万平方米,增长 45.6%;销售面积 1042.77 万平方米,增
长 36.5%;销售额 613.53 亿元,增长 32.2%;平均售价为 5883.66 元/平方米,下降 3.1%。整体而
言,2015 年中山市商品房竣工面积及销售面积、销售额均大幅增长,中山市房地产市场正处于复苏
阶段。
    3、汽配业务
    据公安部统计,截至 2015 年底,全国机动车保有量达 2.79 亿辆,其中汽车 1.72 亿辆,比 2014
年增长 11.7%。而全球 2015 年汽车保有量达到 11.2 亿辆;公司汽配业务的产量仅为世界汽车保有
量的 0.15%,全国汽车保有量的 0.95%,业务发展的市场空间巨大。


(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
    广东厨邦企业后勤服务有限公司于 2015 年 2 月,注册资本从 1,000 万元增加到 3,358.67 万元;
该公司权益由广东厨邦食品有限公司 100%所有。


(1) 重大的非股权投资
     根据 2012 年第一次临时股东大会决议,公司继续实施厨邦公司阳西生产基地一期工程建设。报
告期内,公司阳西生产基地一期工程建设资金 1.02 亿元;截止报告期末,阳西建设工程合计总投资
7.02 亿元。


(2) 以公允价值计量的金融资产
    以公允价值计量的金融资产期初数为 279.3 万元,期末数为 0。
(五) 主要控股参股公司分析
    1、广东美味鲜调味食品有限公司:注册资本 2 亿元,总资产 19.67 亿元,净资产 12.10 亿元,
本公司实际持股比例 100%。主营:生产、销售各类调味品。报告期内实现营业收入 26.28 亿元,比
上年增加 2.52 亿元,增幅 10.61%;实现净利润 3.07 亿元,同比增长 10.83%。
    2、广东中汇合创房地产有限公司:注册资本 10.65 亿元,总资产 11.84 亿元,净资产 11.2 亿元,
本公司合计持股比例 79.16%。主营房地产开发。报告期内实现营业收入 301.37 万元,同比减少
38.27%;实现净利润 243.09 万元,同比增加 739.69%。
    3、中山中炬精工机械有限公司:注册资本 2,000 万元,总资产 8,714 万元,净资产 3,797 万元,
本公司持股比例 75%。主营业务为生产汽车、摩托车配件,报告期内实现营业收入 6,427 万元,同
比减少 14.66%;实现净利润 637.5 万元,同比减少 15.66%。
    4、中山创新科技发展有限公司:注册资本 2,400 万元,总资产 1.52 亿元,净资 8,704 万元,本
公司持股比例 100%。主营业务:科技项目投资开发及配套服务;设备租赁及技术咨询。报告期内实
现营业收入 0 万元。
    5、中山市中炬高新物业管理有限公司:注册资本 300 万元,总资产 442 万元,净资产 348 万元,
本公司持股比例 100%。主营业务:园区物业管理。报告期内实现营业收入 766 万元,同比增加 0.53%;
实现净利润 5.31 万元,同比增长 33.42%。
    6、中兴(科技)贸易发展有限公司:总资产 5,910 万元,净资产 5,906 万元,本公司持股比例
100%。主营贸易、投资。净利润 11.24 万元,同比增加 51.89%。
    7、中山市天骄稀土材料有限公司:注册资本 2,000 万元,总资产 3,569 万元,净资产 2,087 万
元,本公司持股比例 28.5%。主营加工销售稀土系储氢材料、稀土新材料。报告期内实现营业收入
2,550 万元,同比减少 10.21%;实现净利润 1.69 万元。
    8、中山市中炬小额贷款股份有限公司:注册资本 2 亿元,总资产 2.37 亿元,净资产 2.35 亿元,
本公司持股比例 20%。主营小额贷款业务。报告期内实现营业收入 1314 万元,同比增加 33.81%;
实现净利润 654 万元,同比增加 71.65%。
    9、中山东凤珠江村镇银行股份有限公司:注册资本 1.5 亿元,总资产 9.08 亿元,净资产 1.4 亿
元,本公司持股比例 10%。主营存、贷款业务。报告期内实现营业收入 3,217 万元,同比增长 4.08%;
实现净利润-3,726 万元。
    10、中山火炬开发区胜源科技小额贷款股份有限公司:注册资本 2 亿元,总资产 2.13 亿元,净
资产 2.11 亿元,本公司持股比例 10%。主营小额贷款业务。报告期内实现营业收入 1,771 万元,同
比增加 44.2%;实现净利润 647 万元,同比减少 6.1%。


二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 公司发展战略
    2016 年,董事会需主动面对变化,做好非公开发行及募集资金的使用,保障公司健康食品及园
区开发建设等主业快速发展;积极利用治理结构改善的契机,通过目标创新、机制创新、激励创新
等新举措,提升公司核心竞争力,实现公司各项业务持续、稳定、健康发展。


(二) 经营计划
    实现营业收入 31.62 亿元, 比 2015 年增长 14.62%;
    实现归属母公司的净利润 2.9 亿元,比 2015 年增长 17.21%;
    加权平均净资产收益率达到 10%(不考虑非公开发行股票因素)。
(三) 可能面对的风险
      1、房地产业务的风险分析
      2015 年 12 月 21 日,国家发改委批复,同意建设广东省深圳至中山跨江通道。路线起自广州至深
圳沿江高速公路机场互通,接已建的广州至深圳沿江高速公路,向西跨越珠江口,在中山马鞍岛登陆,
止于横门互通,接规划建设的中山至开平高速公路和中山东部外环高速公路,全长约 24 公里。深中通
道建成后,中山到深圳无需绕行虎门大桥,两地核心区域地理距离只有约 30 公里(原 100 公里),两
地车程从原来的约 2 个小时缩短到 20 分钟左右。深中通道的建设,中山市在整个珠三角地区的角色将
重新定位,带来产业的转型升级、优秀人才的流入以及房地产业的蓬勃发展。按照主流媒体报道,大
桥主体工程将于 2016 年开工,2023 年竣工通车。中山将设置 4 个大桥出口,开发区中山城轨站作为
其中之一的出口,将与规划建设的中(中山)开(开平)高速相连接,是中山市贯穿东西南北的交通
枢纽。以上因素均为公司房地产业务的发展提供了新的机遇。
公司在城轨中山站北侧拥有商住地 1,906 亩(其中中汇合创房地产公司名下 1,353 亩,中炬高新名下
553 亩),可开发商住地 1,666 亩(中汇合创公司已开发 240 亩)。根据开发区编制并公示的《中山火
炬开发区广珠轻轨中山站片区控制性详细规划调整——ABCD 街区》(以下简称:“《中山站片区规
划》”),中汇合创房地产公司拥有的土地全部落在《中山站片区规划》范围内,确定用于商住开发用
地约 900 亩,配套用地约 453 亩(学校、文体公园、道路、河涌、绿地等)。扣除已开发的 240 亩,
剩余可开发的商住地仅为 660 亩。中炬高新名下的商住地有 468 亩落在《中山站片区规划》范围内
(85 亩不在规划范围内),全部是商住配套用地。由此计算,公司在《中山站片区规划》范围内实
际合计可开发的商住地仅为 660 亩,占公司在该片区内土地面积总量的 41.96%。
      另外,《中山站片区规划》目前虽已经通过专家评审并公示完毕,但火炬区管委会尚未最终通过;
《中山站片区规划》作为中山市《岐江新城分区规划》中的一部分,在获得开发区管委会通过后,
还需经市规委会最终确认;因此,《中山站片区规划》何时最终通过仍待确定。
      再者,在完成《中山站片区规划》调整的程序后,公司需根据国土资源部《闲置土地处置办法》
及中山市《闲置土地处置实施办法》的规定,与国土部门签定《补充协议》,增加重新确定动工日期、
规定一年内须报建、动工等条款。如签署《补充协议》后未动工开发满一年,土地管理部门将按照
土地出让或者划拨价款的 20%征缴土地闲置费;未动工开发满两年的,市土地管理部门可按照有关
规定收回土地使用权。
      应对以上问题,公司房地产业务的发展思路如下:
      1)密切关注深中通道、中开高速的最新消息,积极跟进片区规划调整的最新动向,掌握影响房
地产业务发展的重大政策信息;及时高效作出各项应对。
      2)加快项目推进,计划三年内开发高层住宅约 53 万平方米,商铺 6 万平方米,低密度住宅约
5000 平方米;加大营销力度,加速资金周转;切实解决闲置土地认定问题。
充分发挥土地区位优势,做好土地后续规划,借助股东的力量进一步推进房地产业务的发展。

    2、调味品业务的市场风险分析
    公司是国内领先的调味品生产和营销企业,已经实现全国各省份有销售。但销售渠道方面仍然
有不足之处,第一方面是销售相对集中于东南沿海区域省份;第二方面是在内陆省份市场,仍然有
部分地级市市场仍然处于空白待开发状态;第三方面是全国的县级往乡镇延伸的销售渠道仍显薄弱,
仅仅是在东南沿海区域市场实现 90%以上的县级市场的开发,但是其他区域市场均未能对该层级市
场作系统开发和管理;第四方面是餐饮渠道开发稍显滞后,仅仅是借助流通渠道进行辐射,未能有
效的占领该调味品集中消费的领域。
    解决思路:公司将以根据地市场开发思想,以资源为导向,借助流通和商超销售渠道现有的优
质经销商平台,带动其他渠道、空白地级市市场和薄弱县级市场的开发。同时,将在全国各地举办
厨师餐饮交流会,加快推进餐饮渠道的开发。
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的,公司应当说明情况、原
    因及其影响。

不适用

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

不适用

7.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

本期合并范围未发生变动。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

不适用




                                                                    董事长:熊炜
                                                    中炬高新技术实业(集团)股份有限公司
                                                                        2016 年 4 月 15 日
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