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海南橡胶(601118)公告正文

海南橡胶:2015年年度报告

公告日期 2016-04-23
股票简称:海南橡胶 股票代码:601118
                                     2015 年年度报告



公司代码:601118                                             公司简称:海南橡胶




         海南天然橡胶产业集团股份有限公司
                 2015 年年度报告
                                      重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
     不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人刘大卫、主管会计工作负责人许华山及会计机构负责人(会计主管人员)宋瑞华
     声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

     因2015年公司实现的归属于上市公司股东的净利润为负,根据《公司章程》中有关利润分配
政策的规定,公司2015年度拟不实施利润分配及资本公积转增股本。


六、 前瞻性陈述的风险声明
    本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的
实质承诺,请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况




八、   是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?


九、   重大风险提示
    报告期内,不存在对公司持续生产经营产生影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述了
公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施,敬请查阅第四节管理层讨论与分析中
“可能面对的风险”部分的内容。




                                         1 / 165
                                                        2015 年年度报告



                                                               目录

第一节     释义..................................................................................................................................... 3
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节     公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节     管理层讨论与分析............................................................................................................. 8
第五节     重要事项........................................................................................................................... 18
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 29
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 32
第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 33
第九节     公司治理........................................................................................................................... 38
第十节     公司债券相关情况........................................................................................................... 40
第十一节   财务报告........................................................................................................................... 41
第十二节   备查文件目录................................................................................................................. 165




                                                                2 / 165
                                      2015 年年度报告



                                   第一节           释义
 一、 释义
  在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
公司、本公司、海南橡胶 指 海南天然橡胶产业集团股份有限公司
                            海南省农垦投资控股集团有限公司,2015 年 12 月由海南省农垦总局
农垦投资控股集团        指
                            和海南省农垦集团有限公司合并组建成立,为本公司控股股东
金橡公司                指 海南天然橡胶产业集团金橡有限公司,系公司全资子公司
上海龙橡                指 上海龙橡国际贸易有限公司,系公司全资子公司
东橡公司                指 东橡投资控股(上海)有限公司,系公司全资子公司
新加坡公司              指 海胶集团(新加坡)发展有限公司,系公司全资子公司
经纬公司                指 海南经纬乳胶丝有限责任公司,系公司全资子公司
安顺达公司              指 海南安顺达橡胶制品有限公司,系公司全资子公司
海南知知                指 海南知知乳胶制品有限公司,系公司全资子公司
深加工产业园投资公司    指 海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司,系公司全资子公司
农业公司                指 海南海胶农业发展有限公司,系公司全资子公司
云南公司                指 云南海胶橡胶产业有限公司,系公司全资子公司
林产集团                指 海南农垦林产集团有限责任公司,系公司控股子公司
物流公司                指 海南农垦现代物流有限责任公司,系公司控股子公司
海南农资                指 海南农垦农资有限责任公司,系公司控股子公司
云南陆航                指 云南陆航物流服务有限公司,系物流公司的全资子公司
R1 公司                 指 新加坡雅吉国际私人有限公司,系新加坡公司的参股子公司
农垦财务公司            指 海南农垦集团财务有限公司,系公司的参股子公司
                            高弹性聚合物,其分子链可以交联,交联后受外力作用发生变形时,
橡胶                    指
                            具有迅速复原的能力,并具有良好的物理性能和化学稳定性。
                            从含胶植物中提取的、由异戊二烯聚合而成的开链式碳氢化合物,目
天然橡胶                指
                            前主要是来源于巴西三叶橡胶树。
                            制胶产品种类之一,包括烟片胶、风干胶片、白绉片、褐皱片、标准
干胶、固体生胶          指
                            橡胶以及特种橡胶等。
                            制胶产品种类之一,从橡胶树上采集到的天然橡胶胶乳通过离心等方
乳胶、浓缩胶乳          指
                            式进行浓缩后得到。
                            标准天然橡胶的简称,按照标准天然橡胶分级分案,以杂质含量、氮
标准胶                  指
                            含量、挥发分含量、灰分含量等技术指标进行分级的天然橡胶。
                            生橡胶与炭黑、二氧化硅(白炭黑)等配合剂的均匀混合物,当按
复合胶                  指
                            ISO9924 实验时,复合橡胶中生橡胶的含量不应大于 88%(质量分数)
                            2008 年末出现的新产品分类,是以胶园鲜胶乳为全部原料生产的高品
全乳胶                  指 质 5 号标准胶。一直是本公司的主导产品,也是上海期货交易所认可
                            的交割品种。
民营胶                  指 在农垦体系外,由地方农民或其他经济体种植的橡胶林所产的橡胶
报告期                  指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日




                                          3 / 165
                                        2015 年年度报告



                          第二节      公司简介和主要财务指标
  一、 公司信息
  公司的中文名称                         海南天然橡胶产业集团股份有限公司
  公司的中文简称                         海南橡胶
  公司的外文名称                         CHINA HAINAN RUBBER INDUSTRY GROUP CO.,LTD.
  公司的外文名称缩写                     HAINAN RUBBER GROUP
  公司的法定代表人                       刘大卫


  二、 联系人和联系方式
                                         董事会秘书                      证券事务代表
  姓名                           董敬军                        童霓
  联系地址                       海口市滨海大道103号财富广场   海口市滨海大道103号财富广场
  电话                           0898-31669317                 0898-31669309
  传真                           0898-31669309                 0898-31669309
  电子信箱                       dongjj@hirub.cn               tongn@hirub.cn

  三、 基本情况简介
  公司注册地址                           海南省海口市滨海大道103号财富广场4楼
  公司注册地址的邮政编码                 570105
  公司办公地址                           海南省海口市滨海大道103号财富广场4楼
  公司办公地址的邮政编码                 570105
  公司网址                               http://www.hirub.cn
  电子信箱                               info@hirub.cn


  四、 信息披露及备置地点
  公司选定的信息披露媒体名称             中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
  登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
  公司年度报告备置地点                   海南省海口市滨海大道103号财富广场董事会办公室


  五、 公司股票简况
                                       公司股票简况
        股票种类        股票上市交易所   股票简称             股票代码          变更前股票简称
  A股                 上海证券交易所 海南橡胶             601118            /


  六、 其他相关资料
                                   名称               中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所(境内)     办公地址           湖北省武汉市武昌区东湖路 109 号 2-9 城
                                   签字会计师姓名     卢剑、吴馁




                                            4 / 165
                                              2015 年年度报告


        七、 近三年主要会计数据和财务指标
        (一) 主要会计数据
                                                                                 单位:元 币种:人民币

                                                                          本期比上年同期
主要会计数据              2015 年                 2014 年                                   2013 年
                                                                          增减(%)
营业收入                  8,400,121,545.48        11,198,671,739.10       -24.99            11,694,732,913.16
归属于上市公司股东的
                          -989,713,207.75         22,380,970.74           -4,522.12         156,159,272.07
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净      -1,269,739,181.84       -353,418,080.77                           -304,188,314.04
利润
经营活动产生的现金流
                          -237,929,664.51         -17,045,431.40                            350,092,249.97
量净额
                                                                          本期末比上年同
                          2015 年末               2014 年末                                 2013 年末
                                                                          期末增减(%)
归属于上市公司股东的
                          7,985,003,920.39        8,983,381,737.21        -11.11            9,079,576,770.06
净资产
总资产                    12,891,578,931.42       12,267,763,116.29       5.09              12,017,441,054.10
期末总股本                3,931,171,600.00        3,931,171,600.00                          3,931,171,600.00

        (二)    主要财务指标

           主要财务指标               2015年           2014年         本期比上年同期增减(%)       2013年
   基本每股收益(元/股)               -0.2518           0.0057                    -4,517.54       0.0397
   稀释每股收益(元/股)               -0.2518           0.0057                    -4,517.54       0.0397
   扣除非经常性损益后的基本每           -0.3230          -0.0899                                   -0.0774
   股收益(元/股)
   加权平均净资产收益率(%)            -11.66               0.2500      减少 11.91 个百分点           1.7200
   扣除非经常性损益后的加权平           -14.97              -3.9100      减少 11.06 个百分点          -3.3500
   均净资产收益率(%)

        报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
            1.营业收入自 2013 年以来逐年下降,尤其 2015 年较 2014 年度下降 24.99%。主要是近两年
        橡胶产业市场行情不佳,橡胶产品价格大幅下降所致。
            2.归属于上市公司股东的净利润自 2013 以来逐年下降,尤其 2015 年较 2014 年下降 4,522.12%,
        主要是天然橡胶价格大幅下降,库存商品形成较大的跌价损失,导致公司利润下降。
            3.经营活动产生的现金流量净额逐年下降,主要是近两年公司橡胶产品销售收入下降,橡胶
        产品库存大幅增加所致。
            4.受净利润大幅下降的影响,公司基本每股收益、加权平均净资产收益率均大幅下降。

        八、 境内外会计准则下会计数据差异
        (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
             的净资产差异情况
        □适用 √不适用
        (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
             资产差异情况
        □适用 √不适用

                                                     5 / 165
                                              2015 年年度报告


      (三) 境内外会计准则差异的说明:
      不适用
      九、 2015 年分季度主要财务数据
                                                                            单位:元    币种:人民币
                        第一季度             第二季度             第三季度             第四季度
                        (1-3 月份)         (4-6 月份)         (7-9 月份)         (10-12 月份)
   营业收入             1,649,739,855.22     1,733,542,822.72     2,277,956,396.98     2,738,882,470.56
   归属于上市公司股
                        -110,065,800.90      -202,209,327.97      -171,261,726.38      -506,176,352.50
   东的净利润
   归属于上市公司股
   东的扣除非经常性     -151,890,885.83      -242,411,755.85      -331,489,892.53      -543,946,647.63
   损益后的净利润
   经营活动产生的现
                        125,366,538.92       -640,181,591.47      497,907,676.17       -221,022,288.13
   金流量净额

      季度数据与已披露定期报告数据差异说明
      □适用 √不适用
      十、 非经常性损益项目和金额
      √适用 □不适用
                                                                              单位:元 币种:人民币
                                                                附注(如
          非经常性损益项目                   2015 年金额                    2014 年金额       2013 年金额
                                                                适用)
非流动资产处置损益                           -6,410,509.80                  23,583,489.12    -7,457,215.28
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经
营业务密切相关,符合国家政策规定、按照
                                            112,573,503.75                 101,136,407.78   102,609,535.22
一定标准定额或定量持续享受的政府补助
除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
                                              5,996,683.56
占用费
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外,持有交易性金融资产、交易性金
融负债产生的公允价值变动损益,以及处置      162,269,715.45                 263,681,276.25   390,631,183.40
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出         20,652,007.33                  21,515,953.54    20,747,092.04
少数股东权益影响额                             -660,669.16                    -245,358.55   -45,944,170.45
所得税影响额                                -14,394,757.04                 -33,872,716.63      -238,838.82
                  合计                      280,025,974.09                 375,799,051.51   460,347,586.11

      十一、 采用公允价值计量的项目
                                                                           单位:元 币种:人民币
         项目名称          期初余额           期末余额          当期变动     对当期利润的影响金额
     套期保值业务       -36,787,790.47     -51,097,154.55    -14,309,364.08         119,030,035.56
     购买基金组合                          205,222,203.44    205,222,203.44           5,222,203.44
           合计         -36,787,790.47     154,125,048.89    190,912,839.36         124,252,239.00



                                                  6 / 165
                                    2015 年年度报告



                             第三节      公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
    公司的主要业务包括天然橡胶的种植、加工、仓储物流、销售贸易,以销售天然橡胶的初加
工产品为主要利润来源,公司致力于成为天然橡胶产业价值链的提升者。
    (一)天然橡胶业务
    公司拥有 3732 亩橡胶苗圃,353 万亩橡胶园,19 家加工厂,产能超过 40 万吨,主要产品包
括全乳标胶和浓缩乳胶,其中全乳标胶是上海期货交易所认证的交割标的。公司在国内外均有销
售平台,年销售量超过 70 万吨,是橡胶圈最具影响力的企业之一。橡胶深加工领域,拥有全国最
大的乳胶丝生产车间,年产量超过万吨,其产品广泛应用于纺织行业。
    (二)仓储物流业务
    以橡胶仓储运输为基础,以“依托农垦,面向市场,服务垦区,覆盖全岛,延伸省外,拓展
境外,网络连锁”为发展目标,搭建集运输、仓储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息
处理为一体的物流业务。公司在海南、云南已完成物流体系搭建,正致力于全国布局以期为客户
提供多层次、多环节的组合物流服务。
    (三)橡胶木加工业务
    公司的 12 家橡胶木加工厂,具有年产橡胶木板方材 30 万立方米、集成材 3 万立方米、实木
门 8000 套(件)、橱柜家具 5000 套(件)的生产能力。锯材产品、指接板产品获得第五届中国
义乌国际森林产品博览会金奖和优质奖;被中国木材保护协会授予“2012 年中国木材保护工业橡
胶木锯材品牌供应商”和“中国橡胶木高效利用产业示范基地”称号。
    (四)农资业务
    以提供胶园管理所需的农药化肥为基础,主营农药批发、肥料销售、农技服务和农资物流配
送,在海南省各市县拥有 305 家销售中心店及 700 多家销售网点。2013 年取得由海南省农业厅批
复的农药特许专营权,成为海南省拥有农药特许经营权的三家企业之一。
    (五)金融业务
    以产融结合为基础打造资本控股平台、产业投资平台。在上海自贸区搭建跨境双向资金池,
为成员企业提供资金服务;设立商品基金、产业基金等,助推产业发展。
    (六)非胶农业
    公司在坚持天然橡胶主业的同时,规划将 40 万亩低产胶园进行产业结构调整,发展现代高效
农业、观光旅游业等非胶产业,拓展新的利润空间。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
    报告期内,橡胶产品存货 18.8 亿元,比上期增加 32%。主要是天然橡胶价格较低,公司当期
销售量减少,库存增加。生物资产 48.6 亿元,比上期增加 7%,主要是公司更新定植和中小苗抚
管使生物资产增加。
    其中:境外资产 729,244,147.04(单位:元 币种:人民币),占总资产的比例为 5.66%。

三、报告期内核心竞争力分析
    报告期内,公司着重培育企业的核心竞争力。目前公司胶园面积在国内保持第一,胶园管理
技术水平进一步提升,在国内乃至国际同行业中均非常突出。公司在定制化产品加工、新产品研
发、技术升级方面取得了实质性突破,在运用金融工具规避风险方面能力有所增强,市场营销能
力、市场占有率进一步提升,公司核心竞争力得到巩固和加强。




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                                    2015 年年度报告



                         第四节       管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
    2015 年实现营业收入 84.00 亿元,亏损 9.83 亿元,是公司成立以来首次亏损,主要原因是
天然橡胶市场价格跌破成本价,同时新的利润增长点还在培育当中,公司对市场的把控能力有待
提高。
    国际经济复苏路途艰难,中国经济将长期处于结构调整状态,天然橡胶供过于求的局面难以
扭转。但是,作为四大基础工业原料,随着经济形势的逐步复苏一定会迎来市场转机。面对时艰,
公司通过降成本、保生产、稳队伍最大限度地减少胶价单边下跌对企业造成的影响,同时积极推
进非胶产业的结构调整,加快金融产业发展,坚决贯彻“一基石、两平台、两翅膀、一联盟”的
发展战略,基本完成了各项工作任务。
    1、稳固基地“基石”,坚守海胶根基
    2015 年,基地分公司通过机构扁平化改革,压缩非生产人员数量,降低生产成本;并全面推
行“四天一刀”割制、扩大胶工割胶面积,缓解胶工短缺压力、稳定橡胶产量,全年实现干胶产
量 12.2 万吨。为增强资源控制能力,调整收购机制,全年完成岛内原料收购 7.2 万吨,较上年增
长 19%。为保证天然橡胶的持续发展,公司制定了“打造 200 万亩核心胶园的规划”,提高产业
竞争力。
    2、开发价值客户,拓展市场渠道
    2015 年,天然橡胶市场价格长期在低位徘徊给营销工作带来很大困难,公司整合营销资源,
充分发挥了大营销协同作战的优势。一是充分利用国内、国外两个销售平台,统筹橡胶资源,通
过长约、区域代理商、协商、电子市场挂单、期货市场交割等方式进行销售。在开发市场保证利
润、销售量的同时,严格筛选贸易客户,集中精力开发、维护终端和大型贸易客户,增加市场的
话语权和占有率。
    3、调整产业结构,提高土地产值
    2015 年 1 月,成立农业发展公司带动产业结构调整,在打造 200 万亩核心胶园的同时,规划
出 40 万亩低产胶园发展现代高效农业、观光旅游业等非胶产业。通过采取农业发展公司+基地分
公司、基地分公司+生产队、生产队+职工的多层次非胶农业开发模式,提升土地产值,确保企业
增效、职工增收。
    4、加强技术合作,培育科研翅膀
    2015 年,公司充分利用中国先进橡胶产业联盟的资源,与多家成员单位建立稳定的合作研发
机制。成功研制了军用航空轮胎胶,用它制造的战机轮胎通过了军方装机评审,打破了国防高端
用胶全面依赖进口的被动局面。湿法混炼技术取得阶段性进展,黏土纳米胶进入巨胎测试阶段,
浅色胶清胶、阻燃输送带覆盖胶、钢丝芯胶完成开发并批量生产。
    5、激活金融板块,助力橡胶主业
    东橡是公司金融板块龙头,2015 年完成跨境双向人民币资金池建设,提高海胶集团资金管理
水平。搭建了基金运作平台,通过开展产业基金业务等金融业务,助力公司主业,实现营业收入
10.7 亿元,净利润 1893 万。
    6、拓展海外业务,巩固主业地位
    2015 年,新加坡公司完成美元胶销售 30.6 万吨,比上年同期增长 18%。公司参股的 R1 公司
2015 经营业绩良好,实现橡胶销售 73.5 万吨,实现销售收入 14.17 亿美元。
    7、增强加工实力,提升产品品质
    开展“产品质量提升年”主题活动,举办各类劳动竞赛、技术交流及客户回访活动,推动公
司橡胶产品品牌建设。坚持以销定产,实现差异化生产。对接优质大客户,根据客户生产工段量
身打造专供产品, 提升产品附加值,实现与客户共赢。
    8、筑造企业文化,增强团队合力
    制定出台《海胶集团文化建设五年规划(2015—2019)》;组织开展“我与海胶”征文和微
视频征集、“企业文化与队规民约”主题演讲、企业歌曲 MV 拍摄等活动;完成了公司新标识的设
计工作,并制定了《企业形象识别系统实施手册》,通过一系列企业文化活动,增强了员工的凝
聚力,坚定了战胜困难的决心。



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                                                       2015 年年度报告


           二、报告期内主要经营情况
               受天然橡胶市场持续低迷的影响,对天然橡胶生产经营、上下游产业等造成了较大影响,2015
           年公司实现营业收入 84.00 亿元,较上年下降 24.99%;实现归属于上市股东净利润为-9.90 亿元。

           (一) 主营业务分析
                                           利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                                       单位:元 币种:人民币
                           科目                       本期数                上年同期数      变动比例(%)
           营业收入                              8,400,121,545.48        11,198,671,739.10          -24.99
           营业成本                               8,305,679,673.97       10,579,070,490.09          -21.49
           销售费用                                 319,262,481.37          305,063,215.31            4.65
           管理费用                                 566,517,175.14          596,167,706.98           -4.97
           财务费用                                 121,010,463.99           87,764,733.10           37.88
           经营活动产生的现金流量净额              -237,929,664.51          -17,045,431.40       -1,295.86
           投资活动产生的现金流量净额              -870,339,968.54         -409,532,174.38         -112.52
           筹资活动产生的现金流量净额             1,028,147,604.20           15,068,313.51        6,723.24
           研发支出                                   9,917,936.85           11,434,254.30          -13.26
           资产减值损失                             407,229,597.57             -387,309.34      105,243.24
           公允价值变动收益                          -9,411,661.14          -50,467,808.98           81.35
           投资收益                                 178,962,444.38          328,434,346.21          -45.51
           营业外支出                                20,405,365.37           11,067,703.47           84.37
           所得税费用                               -43,161,627.58           20,762,659.19         -307.88



           1. 收入和成本分析
               天然橡胶价格持续下跌,导致公司销售收入下降;对胶工的结算价格也随市价下降,导致成
           本也相应减少。收入下降的幅度大于成本下降的幅度,主要是公司为保障胶工的基本生活来源,
           给予胶工一定的生活补贴和生产资料补贴。
           (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                        单位:元 币种:人民币
                                                     主营业务分行业情况
                                                                     营业收入比上   营业成本比上
  分行业        营业收入             营业成本        毛利率(%)                                    毛利率比上年增减(%)
                                                                     年增减(%)    年增减(%)
农业         7,920,927,409.4      7,937,790,686.82         -0.21           -26.78         -22.83        减少 5.13 个百分点

                                                     主营业务分产品情况
                                                                   营业收入比上     营业成本比上
  分产品        营业收入             营业成本        毛利率(%)                                    毛利率比上年增减(%)
                                                                     年增减(%)    年增减(%)
橡胶产品    7,777,748,483.56      7,805,067,427.91         -0.35           -26.40         -23.09         减少 4.31 个百分点
橡胶木材      143,178,925.84        132,723,258.91           7.30          -42.99           -3.76      减少 37.79 个百分点
                                                     主营业务分地区情况
                                                                   营业收入比上     营业成本比上
  分地区        营业收入             营业成本        毛利率(%)                                    毛利率比上年增减(%)
                                                                     年增减(%)    年增减(%)
境内        5,705,679,848.58      5,785,075,197.46         -1.39           -27.29         -20.93        减少 8.16 个百分点
境外        2,215,247,560.82      2,152,715,489.36           2.82          -25.45         -27.52        增加 2.78 个百分点


           主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明




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                                                   2015 年年度报告


           (2). 产销量情况分析表
                                                                   生产量比上    销售量比上年    库存量比上
           主要产品        生产量        销售量       库存量
                                                                  年增减(%)      增减(%)    年增减(%)
        母公司橡胶产品   11.92 万吨    8.14 万吨    6.08 万吨     -7.38%         -41.77%        196.59%


           产销量情况说明
               2015 年母公司实现干胶产量 12.2 万吨,加工橡胶产品量 11.92 万吨。
           (3). 成本分析表
                                                                                                单位:元
分行业情况
                                                                       上年
                                                                                本期金
                                                                       同期
         成本                         本期占                                    额较上
分行                                                                   占总                        情况
         构成         本期金额        总成本        上年同期金额                年同期
业                                                                     成本                        说明
         项目                         比例(%)                                   变动比
                                                                       比例
                                                                                例(%)
                                                                       (%)

分产品情况
                                                                       上年
                                                                                本期金
                                                                       同期
         成本                         本期占                                    额较上
分产                                                                   占总                        情况
         构成         本期金额        总成本        上年同期金额                年同期
品                                                                     成本                        说明
         项目                         比例(%)                                   变动比
                                                                       比例
                                                                                例(%)
                                                                       (%)
                                                                                         当期橡胶产品价格大幅下
                                                                                         降,对胶工的结算价格也一
橡 胶    职 工                                                                           定程度下浮,导致职工薪酬
                 804,026,764.60       10.30       1,320,115,263.92    13.01     -39.09
产品     薪酬                                                                            相应减少。另外自产胶销售
                                                                                         量较上期下降,使产品中各
                                                                                         成本项目金额下降
                                                                                         当期肥料等成本下降,另外
橡 胶    直 接                                                                           自产胶销售量较上期下降,
                 110,791,363.74       1.42        214,330,949.58      2.11      -48.31
产品     材料                                                                            使产品中各成本项目金额下
                                                                                         降
                                                                                         自产胶销售量较上期下降,
橡 胶    制 造
                 308,344,847.18       3.95        712,036,274.62      7.02      -56.70   使产品中各成本项目金额下
产品     费用
                                                                                         降
                                                                                         当期橡胶产品价格下跌,在
橡 胶    贸 易
                 6,581,904,452.39     84.33       7,902,032,165.13    77.86     -16.71   贸易量基本持平的情况下,
产品     成本
                                                                                         贸易成本降低。
林 木    职 工
               21,627,660.21          16.30       21,721,684.54       15.75     -0.43
产品     薪酬
林 木    直 接
               54,619,978.50          41.15       55,690,261.70       40.38     -1.92
产品     材料
林 木    制 造
               56,475,620.20          42.55       60,503,511.16       43.87     -6.66
产品     费用
           成本分析其他情况说明



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                                        2015 年年度报告


2. 费用
A.销售费用增加,主要是本期新加坡公司采购泰国橡胶局烟片胶新增了货物代理费。
B.管理费用减少,主要是本期公司本期大幅缩减费用所致。
C.财务费用增加,主要是本期借款增加所致。
D. 资产减值损失增加,主要是天然橡胶价格走低,期末库存产品跌价较大,同时部分深加工企业
的设备类资产减值所致。
E. 营业外支出增加,主要是支付延期交货赔偿金所致。
F. 所得税费用减少,公司亏损所致。
G. 公允价值变动收益增加,主要是本期转回了上期套期工具的浮动亏损递减当期浮动亏损,使本
期公允价值变动收益较上年增加。
H. 投资收益减少,本期衍生金融工具(套期工具)转让收益较上年减少。
3. 研发投入
研发投入情况表
                                                                             单位:元
本期费用化研发投入                                                       9,917,936.85
本期资本化研发投入                                                                  0
研发投入合计                                                             9,917,936.85
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                  0.12
研发投入资本化的比重(%)                                                           0

情况说明
    报告期内,公司研发投入 9,917,936.85 元,主要用于国产浓乳在军用气象气球中的应用、国
产军工级天然橡胶在航空橡胶制品中的应用研究、湿法混炼白炭黑/天然橡胶母胶复合材料开发与
应用技术研究、橡胶树病虫害监测与防治、巨型轮胎、特种轮胎应用研究等方面,通过了空军有
关部门召开的“航空轮胎用天然橡胶研究技术”鉴定评审会,建立了空军航空轮胎橡胶生产管理
和质量管理体系。

4. 现金流
1、经营活动产生的现金流量中净额减少 1295.86%,主要受橡胶产品销售量及销售价格大幅下降
所致。
2、投资活动产生的现金流量净额减少 112.52%,主要是当期下属子公司东橡公司投入的 2.05 亿
理财基金尚未到期收回所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额增加 6723.24%,主要是由于当期向银行借款较上年同期增加。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用




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                                                   2015 年年度报告


         (三) 资产、负债情况分析
                                                  资产及负债状况
                                                                                                      单位:万元
                                   本期期                         上期期   本期期末
                                   末数占                         末数占   金额较上
       项目名称       本期期末数   总资产       上期期末数        总资产   期期末变               情况说明
                                   的比例                         的比例   动比例
                                   (%)                          (%)      (%)
                                                                                      主要是当期营业收入下降,经营活动
货币资金             133,861.21    10.39    139,066.31        11.34        -3.74
                                                                                      现金净流量减少所致
以公允价值计量且变
                                                                           376,812.   本公司利用闲置资金进行保守型投
动计入当期损益的金   21,879.75     1.7      5.81              0
                                                                           15         资,期末持有资产管理计划
融资产
应收票据             12,366.60     0.96     18,165.67         1.48         -31.92     部分银行承兑汇票到期承兑或转让
                                                                                      本公司加强应收款项管理,当期回款
应收账款             50,618.89     3.93     133,835.87        10.91        -62.18
                                                                                      加快
                                                                                      主要是下属子公司海垦农资预付了橡
预付款项             58,100.84     4.51     29,659.62         2.42         95.89      胶树冬春管用肥的款项,该批肥料已
                                                                                      于 2016 年 1 月份到货
                                                                                      因橡胶产品价格较低,公司当期销售
存货                 187,876.84    14.57    141,968.23        11.57        32.34
                                                                                      量减少,库存增加
                                                                                      由于期末存货量大,期末套期工具持
其他流动资产         48,179.09     3.74     33,223.02         2.71         45.02
                                                                                      有量较大而占用的保证金增加所致
                                                                                      公司进行产业转型升级,加大对外投
长期股权投资         21,622.77     1.68     13,792.66         1.12         56.77
                                                                                      资所致
                                                                                      主要是各基地及加工厂改扩建工程完
固定资产             155,412.60    12.05    156,751.22        12.78        -0.85
                                                                                      工转固
生产性生物资产       486,320.31    37.72    453,831.17        36.99        7.16       主要系橡胶林木
                                                                                      公司亏损增加及计提减值准备增加所
递延所得税资产       7,767.90      0.60     2,029.33          0.17         282.78
                                                                                      致
短期借款             126,868.60    9.84     160,414.08        13.08        -20.91     公司改变债务结构所致。
以公允价值计量且其                                                                    由于期末存货量大,期末套期工具持
变动计入当期损益的   6,467.25      0.5      3,652.13          0.3          77.08      有量较大,相应套期工具的浮动亏损
金融负债                                                                              所致。
应付票据             30,000.00     2.33     -                 0            0          公司采用多元的方式进行对外融资
                                                                                      主要是贸易类子公司销售产品,预售
预收款项             23,713.21     1.84     9,858.20          0.8          140.54
                                                                                      的款项增加。
                                                                                      公司亏损,期末应交企业所得税减少
应交税费             2,254.37      0.17     4,154.65          0.34         -45.13
                                                                                      所致。
应付利息             476.29        0.04     262.59            0.02         81.39      银行债务增加所致
一年内到期的非流动
                     3,093.20      0.24     1,450.00          0.12         113.32     一年内到期的银行借款增加
负债
                                                                                      地方政府征收土地,收到的职工安置
其他流动负债         10,766.68     0.84     7,370.66          0.6          46.07
                                                                                      补偿费尚未使用所致
长期借款             160,681.33    12.46    11,674.53         0.95         1,276.34   公司改变债务结构所致


         其他说明



         (四) 行业经营性信息分析




                                                       12 / 165
                                    2015 年年度报告



(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
    报告期内,公司对外股权投资总额 12,737.31 万元,较上年同期投资额减少 5,452.69 万元。
具体情况如下:
     一、公司总部方面
    1、海南曙光橡胶科技有限公司,该公司主营业务为天然橡胶生产、销售,天然橡胶初、深加
工工艺研究,橡胶及其制品应用研究,科研项目承揽、技术开发、技术服务及咨询。由本公司投
资 40 万与中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公司共同设立,本公司持有该公司 39.6%股
权。2015 年 4 月 29 日,该公司在海口市注册成立。
     二、农业公司方面
    1、海南华海实业发展有限公司,该公司主营业务为从事热带高效农业、休闲农业、观光农业、
旅游景区开发和旅游地产等。由海南海胶农业发展有限公司投资 4500 万元(其中 2700 万元为首
次注册资本金,后期增加注册资本金 1800 万元)与四川华信能源集团有限公司共同设立,海胶农
业公司持有该公司 45%股权。2015 年 6 月 11 日,该公司在海南省注册成立。
    2、海南新海康源农业科技发展有限公司,该公司主营业务为桑相关饲料添加剂、食品、饮料、
保健品的研发、生产、销售、出口贸易,桑树育苗、种植、加工、销售等。报告期内,海南海胶
农业发展有限公司投资 980 万与北京新众力公司共同设立,海胶农业公司持有该公司 49%股权。
2015 年 1 月 13 日,该公司在海南省注册成立。
    3、海南海胶闽星农业科技有限公司,该公司主营业务为高效农业种植,蜜柚、香蕉的种植、
加工和销售;休闲农业观光等。报告期内,海南海胶农业发展有限公司投资 2250 万与福建闽星集
团共同设立,海胶农业公司持有该公司 45%股权。2015 年 3 月 5 日,该公司在海南省注册成立。
    4、海南天地海胶农业投资有限公司,该公司主营业务为从事热带高效农业项目投资,生态农
业开发,休闲农业观光。由海南海胶农业发展有限公司投资 2450 万元与海南天地人生态农业股份
有限公司共同设立,海胶农业公司持有该公司 49%股权。2015 年 11 月 5 日,该公司在海南省注册
成立。
     三、东橡公司方面
    1、上海衍荣国际贸易有限公司,该公司主营业务为食用农产品贸易、橡胶贸易等。报告期内,
东橡投资控股(上海)有限公司计划投资 70 万与衍犀资产管理(上海)有限公司共同设立,东橡
资本持有该公司 70%股权。2015 年 11 月该公司在上海市注册成立。
    2、海南东橡中财股权投资基金管理有限公司,该公司主营业务为股权投资基金企业管理、投
资管理等。报告期内,东橡投资控股(上海)有限公司投资 245 万与海南东财投资管理有限公司、
海南中财首泰股权投资基金管理有限公司共同设立,东橡资本持有该公司 49%股权。2015 年 9 月
该公司在海口市注册成立。
     四、云南公司方面
    1、普洱锦森木业有限公司,该公司为云南省境外罂粟替代种植企业,主要从事林木的培育和
种植,橡胶种植、收购、加工等。2015 年 5 月, 云南海胶橡胶产业有限公司出资 2202.31 万元取
得锦森公司 55%股权。
    2、云南绿航生物科技发展有限公司,该公司为云南省境外罂粟替代种植企业,主要从事:生
物技术开发,能源技术开发,货物进出口、技术进出口等业务。2015 年 5 月,云南海胶橡胶产业
有限公司无偿取得云南绿航生物科技发展有限公司 100%股权。
(1) 重大的股权投资

(2) 重大的非股权投资




(3) 以公允价值计量的金融资产



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                                                   2015 年年度报告


                              项目                        期末余额(元)              期初余额(元)
             交易性金融资产                                     13,575,300.00                   58,050.00
                   其中:衍生金融资产                           13,575,300.00                   58,050.00
             指定以公允价值计量且其变动计入当期
                                                                205,222,203.44
             损益的金融资产
                             合计                               218,797,503.44                     58,050.00

             (六) 重大资产和股权出售
             无

             (七) 主要控股参股公司分析

                                             注册资本
公司名称          主要产品或服务                          总资产(元)           净资产(元)        净利润(元)
                                             (万元)
海南农垦林        橡胶林木及人造林木采伐、
产集团有限        运输、加工、销售,人造板、 6,000.00      252,864,085.96         182,857,995.09      21,160,783.96
责任公司          家具、木制品生产和销售
                  国内整车、零担货物运输,
                  物流加工服务,集装箱运输
海南农垦现
                  务服,国内、国际货物代理
代物流有限                                  5,000.00      132,596,994.25         60,595,933.35       3,553,289.16
                  服务,仓储(危险品除外),
责任公司
                  配送服务,物流信息咨询服
                  务
海南天然橡
胶产业集团        天然橡胶收购、加工、销售
                                             10,000.00    246,297,708.18         110,840,677.41      -10,443,762.28
金橡有限公        等

                  生产、销售各种型号、颜色
海南经纬乳
                  的乳胶丝,进出口业务,生
胶丝有限责                                 16,000.00      340,925,934.31         29,606,891.06       -44,336,735.15
                  产销售各种乳胶丝松紧带、
任公司
                  弹力绳等下游产品
                  生产、销售各种类型轮胎胎
海南安顺达
                  面胶等轮胎翻新用半成品,
橡胶制品有                                 3,500.00       88,966,562.45          -89,851,243.72      -48,661,592.71
                  生产销售、代为加工各种翻
限公司
                  新轮胎
海南老城海        生产、销售各种类型医用乳
胶深加工产        胶手套、检查手套、家用手
                                           1,000.00       49,637,348.47          423,921.86          -3,670,056.79
业园投资管        套、安全套等乳胶制品,进
理有限公司        出口业务
上海龙橡国
                  货物与技术的进出口业务,
际贸易有限                                   20,000.00    1,843,893,848.80        56,888,397.42      -182,334,131.30
                  橡胶及橡胶制品等销售
公司
海胶集团(新      一般贸易、转口贸易、进出
                                             60,402,87
加坡)发展有      口代理、代理销售、天然橡                729,244,147.04          41,946,127.99      5,183,626.06
                                             9.60
限公司            胶及相关产业投资
海南知知乳
                  天然浓缩乳胶和乳胶制品
胶制品有限                                   6,000.00     11,715,509.68           -12,239,335.09     -19,180,646.13
                  产品的研发、生产与销售
公司



                                                         14 / 165
                                                     2015 年年度报告


               天然橡胶种植、销售、仓储;
               电子商务服务、软件开发、
云南海胶橡
               化肥零售;土地开发租赁;
胶产业有限                                  15,000.00     380,955,364.41      153,246,597.96   -21,544,506.05
               建筑材料销售;货物进出
公司
               口、技术进出口;包装、广
               告设计制作发布
               股权投资,实业投资,投资
               管理,投资咨询,企业管理,
               财务咨询(不得从事代理记
               账)、自有设备租赁,金属
               材料、化肥、塑料制品、橡
东橡投资控
               胶制品及其制品、化工产品
股(上海)有                                10,000.00     613,751,956.08      198,041,269.77   18,931,120.99
               (除危险化学品、监控化学
限公司
               品、烟花爆竹、民用爆炸物
               品、易制毒化学品)的销售,
               从事货物及技术的进出口
               业务,转口贸易、区内企业
               间的贸易及贸易代理
海南省先进     橡胶复合材料和新型弹性
天然橡胶复     体技术研究、生产和销售,
合材料工程     提供技术服务、转让;从事                   4,981,522.23        362,246.95        -1,956,267.86
                                            300.00
研究中心有     天然橡胶及其制品检测、鉴
限公司         定。
海南海垦农     化肥、有机肥、复合肥、农
资有限责任     产品的销售;建材的销售;     10,000.00     547,563,545.09      103,612,758.22    1,242,261.48
公司           日用百货、农业机械等
               高效农业种植、加工与销
               售;种苗、肥料、农具和农
               业设备的生产、销售;种苗
               和农业技术研发、推广;畜
               牧养殖、加工与销售;仓储
海南海胶农
               服务,普通货物的公路运
业发展有限                                  5,000.00      89,375,154.98      83,004,229.21     -3,795,770.79
               输;餐饮服务、酒店业服务;
公司
               餐饮、酒店、旅游休闲和房
               地产项目投资开发。(一般
               经营项目自主营业,许可经
               营项目凭相关许可证或者
               批准文件经营)
               对成员单位办理财务和融
               资顾问、信用鉴证及相关的
               咨询、代理业务;协助成员
               单位实现交易款项的收付;
               经批准的保险代理业务;对
海南农垦集
               成员单位提供担保;办理成
团财务有限                                  50,000        1,744,257,618.21   569,917,219.91    33,243,256.32
               员单位之间的委托贷款及
公司
               委托投资;对成员单位办理
               票据承兑与贴现;办理成员
               单位之间的内部转账结算
               及相应的结算、清算方案设
               计;吸收成员单位的存款;


                                                         15 / 165
                                    2015 年年度报告


     对成员单位办理贷款及融
     资租赁;从事同业拆借等。




    A.海南农垦现代物流有限责任公司
    2015 年净利润 355.33 万元,净利润较上年相比增加 59%,主要原因是:公司通过挖掘内部潜
力,合理配置人力资源,节约了物流运送成本,提高配送效率,毛利稳步增长。
    B.海南天然橡胶产业集团金橡有限公司
    2015 年净利润-1,044.38 万元,与上年同期盈利 17.14 万元相比,出现亏损局面,亏损的主
要原因是今年橡胶市场行情延续疲软态势,胶价在低位徘徊,单位销售干胶毛利远低于上年,同
时计提存货跌价准备较上年同期增加。
    C.上海龙橡国际贸易有限公司
    2015 年净利润为-18,233.41 万元,,与上年同期盈利 1,519.93 万元相比,出现亏损局面,
亏损的主要原因是: 今年橡胶市场行情延续疲软态势,销售量及单位胶价均减少,计提存货跌价
准备较上年大幅增加;另外套保平仓收益也较上年减少。
    D.海胶集团(新加坡)发展有限公司
    2015 年净利润 518.36 万元,扭转上年同期亏损 388.85 万元局面。盈利的主要原因是当年前
三季度公司经营良好,从第四季度开始执行稳利润保销量策略,加快现货周转速度,同时第四季
度现货贸易经营业绩良好。
    E.海南经纬乳胶丝有限责任公司
    2015 年净利润-4,433.67 万元,与上年相比增亏 52%,主要原因是:因生产线及相关的机器
设备等资产发生减值,从而计提了固定资产减值准备。
    F.海南安顺达橡胶制品有限公司
    2015 年净利润为-4,866.16 万元,与上年相比增亏 174%,主要原因是:因生产线等资产发生
减值,从而计提了固定资产减值准备。
    G.云南海胶橡胶产业有限公司
    2015 年净利润为-2,154.45 万元,与上年同期盈利 2.09 万元相比,出现亏损局面,亏损主要
原因是:主要是当前橡胶市场行情低迷,销售量减少;新增加锦森和绿航 2 家子公司从而导致期
间费用增加;套保平仓收益较上年减少,套期工具期末持仓无效部分浮动亏损较上年末增加。
    H.海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司
    2015 年净利润为-367.01 万元,与上年相比增亏 81%,主要原因是:随着投资深加工园区宿
舍楼等工程设施投入使用,相应配套服务不断完善,设施折旧费用及其他管理费用增加。
    I.东橡投资控股(上海)有限公司
    2015 年净利润 1,893.11 万元,净利润较上年相比增加 519%,,主要原因是:公司积极推进
金融板块构建与发展,不断创新金融业务,资本运作工作进展顺利,投资收益稳步增长。
    J. 海南省先进天然橡胶复合材料工程研究中心有限公司
    2015 年净利润为-195.63 万元,与上年相比增亏 187%,主要原因是公司加大产品研发投入,
相应费用开支增加。
    K.海南海垦农资有限责任公司
    2015 年净利润 124.23 万元,净利润较上年相比增加 2274%,主要原因是:节约产品物流配送
成本,提高配送效率。不断完善农药市场销售网络,与农药生产厂家及各零售店的合作也逐步走
上正轨,集团外农药销售稳步增长。
(八) 公司控制的结构化主体情况




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                                     2015 年年度报告


三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
    胶价长期低于成本线,国内外橡胶主产区新胶树的继续种植已经放缓,老胶树的翻新砍伐将
加快,部分区域小面积 2-3 年橡胶苗也被砍伐,替代种植经济效益更好的其他农作物。若胶价再
持续低迷,预计更大面积的胶林将会被砍伐。国内外大部分橡胶加工厂亏连续 2 年亏损,橡胶加
工厂扩张热潮结束,接踵而来是加工厂兼并重组,行业集中度正在提高。下游轮胎企业产品成品
库存高企,去产能化、轮胎行业的转型升级是未来的发展主题。总体来看,天然橡胶供大于求的
形势并未缓解。
(二) 公司发展战略
    海南橡胶的总体战略定位:天然橡胶产业链的价值提升者。发展模式是以“一基石、两平台、
两翅膀、一联盟”为主体的产业链整合、联动及增值。公司的战略目标是,成为在国际天然橡胶
行业拥有话语权和影响力的优秀企业,做天然橡胶产业链的价值提升者。
(三) 经营计划
    2016 年,公司的核心任务是保证盈利。虽然 2015 年出现亏损,但上市五年多以来,公司积
累了丰富的管理经验,并拥有广袤的土地资源,产业结构调整的空间还很大,新一轮农垦改革对
于公司发展也将给予支持,更重要的是我们拥有一支能吃苦耐劳、有战斗力的员工队伍,只要统
一思想,坚定信心,就能实现目标。措施如下:
    (1)促进产业转型、加快升级步伐
    利用海胶、农垦现有自身资源优势,加快低产胶园产业结构调整步伐,发展高效现代农业,
提高土地产出效益。在发展高效现代农业的基础上,发展农产品深加工及休闲观光旅游业,促进
一、二、三产业融合发展。产业转型升级方面,要秉承对外开放的原则,加强与专业化大企业的
合作,强强联合,形成不同层级的项目格局,打造海胶集团新的利润增长点,争取尽快使企业增
效,员工增收。
    (2)加大研发力度,提高产品价值
    借助中国先进橡胶产业联盟的平台,继续推进联盟框架下的合作项目,并进一步加深与联盟
单位间的合作,开发专用胶、特种胶等“高门槛、高技术含量、高附加值”的“三高”产品。联
合有关单位和部门开展国防橡胶应用相关情况的调研,争取在军用航空轮胎橡胶国产化已取得成
功的基础上,其他军种国防橡胶的研制也取得突破,并不断提高国产国防橡胶的占有率。以市场
为导向,及时调整产品结构,生产市场需要的产品,增强企业核心竞争力及抵御市场风险的能力。
    (3)拓展金融业务,完善板块布局
    围绕天然橡胶主业,以跨境资金集中运营管理为抓手,深入推进多元化融资渠道,通过适时
设立跨境外币双向资金池,继续提高集团资金管理水平。稳步推进金融业务投资,积极开拓天然
橡胶等大宗商品供应链金融业务,巩固公司在天然橡胶产业链的核心地位,开发新的金融投资产
品,增强企业盈利能力,在控制风险的前提下,逐步探索高收益率的风险投资。全力推进金融产
业投资,完善公司金融板块产业布局。
    (4)强化胶园管理,严控成本支出
    以海胶集团分布全岛的 25 家分公司为基础,通过更替落后胶园,完善防护林体系建设,在现
有 353 万亩胶园中遴选资源条件较好的 200 万亩进行改造升级,提高胶园单产水平,稳定总产量。
以核心胶园规划为蓝本,严格控制非核心胶园的无效投入。
    (5)加大改革力度,完善激励机制
    进一步推进扁平化改革,减少管理层级,实行基地分公司总部直管生产队。推行 1363 个生产
队合作化改造,以生产队为单位成立农业合作社,实现生产队由生产型向经营型转变,提高生产
队胶工收入,充分激发基层生产队的积极性。推行子公司管理层和骨干持股计划,完善激励机制,
进一步增强企业发展的内生动力。
    (6)坚持走出去战略,推进海外并购项目
    依托国家“一带一路”战略,加快建立与橡胶主产国的战略合作关系,扩大境外橡胶资源的
控制规模,创建海南橡胶海外品牌。
    (7)完善内控体系



                                         17 / 165
                                          2015 年年度报告


      进一步完善公司内控体系,通过完善相关制度、优化业务流程、强化执行力度、加大内控监
  督检查等,强化公司风险防范意识,提高重视程度,依法合规开展业务,为公司业绩目标的实现
  保驾护航。
  (四) 可能面对的风险
      (1)自然灾害
      海南岛每年会经受大大小小的台风侵袭,公司面对不可抗的天灾,累积经验,制定防治方案,
  购买农业保险,将风险降低。但自然灾害仍是公司的一个重要风险。
      (2)天然橡胶市场价格变化导致经营业绩波动
      2016 年天然橡胶或将处于低迷时期。
      面对市场价格不利的情况,公司积极运用期货套保来对冲市场风险。公司将继续加大终端客
  户营销力度,利用期货套期保值工具对冲现货市场风险。预计 2016 年橡胶价格可能处于低位徘徊,
  整体经营面临很大压力。
  (五) 其他



  四、公司因不适用准则规定或特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
  □适用 √不适用


                                     第五节        重要事项
  一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
  (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
       报告期内,经公司 2015 年 5 月 8 日召开的 2014 年年度股东大会审议批准,公司以 2014 年末
  总股本 3,931,171,600 股为基数,向全体股东每 10 股派发人民币现金股利 0.02 元(含税),总
  计分配利润金额 7,862,343.20 元。 现金分红比率占 2014 年公司合并报表中归属于上市公司股东
  净利润的 35.13%,剩余未分配利润结转下年度分配,本次不再送股或转增股份。该分配方案于 2015
  年 6 月 12 日实施完毕。
       公司现金分红政策的制定及执行情况符合《公司章程》及审议程序的规定,充分保护了中小
  投资者的合法权益,独立董事均尽职尽责明确发表意见,分红标准和分红比例明确清晰;股东大
  会和股东热线电话、投资者关系互动平台等方式为中小股东提供了充分表达意见和诉求的机会,
  中小股东的合法权益得到充分维护。报告期内,公司无调整现金分红政策的情况。
  (二) 公司近三年(含报告期)的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                        单位:元 币种:人民币
                                                                                   占合并报表中
          每 10 股送   每 10 股派                               分红年度合并报表
 分红                               每 10 股转 现金分红的数                        归属于上市公
            红股数     息数(元)                                 中归属于上市公司
 年度                               增数(股) 额(含税)                          司股东的净利
            (股)     (含税)                                   股东的净利润
                                                                                   润的比率(%)
2015 年           0             0          0                0                   0              0
2014 年                      0.02                7,862,343.20       22,380,970.74          35.13
2013 年                       0.2               78,623,432.00     156,159,272.07           50.35

  (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配预案的,
       公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
  □适用 √不适用
  二、承诺事项履行情况
  √适用 □不适用


                                               18 / 165
                                                           2015 年年度报告


              (一)     公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内
                       或持续到报告期内的承诺事项
                                                                                                           如未能及   如未能
                                                                                      承诺   是否   是否
                                                                                                           时履行应   及时履
承诺   承诺                                            承诺                           时间   有履   及时
                       承诺方                                                                              说明未完   行应说
背景   类型                                            内容                           及期   行期   严格
                                                                                                           成履行的   明下一
                                                                                        限     限   履行
                                                                                                           具体原因   步计划
                                  1、关于避免同业竞争之橡胶相关产品收购的约定:
                                  2009 年 8 月 5 日,原农垦总公司与本公司签署《避
                                  免同业竞争之橡胶相关产品收购协议》,约定自 2009
                                  年 1 月 1 日起 30 年,原农垦总公司将其下属农场所
                                  产胶水、胶木等橡胶产品,按农场当地市场价格全部
                                  销售给本公司及下属公司。
       解决          海南省农垦
                                  2、 避免同业竞争承诺: 由于种植环境不适宜等原因,
       同业          投资控股集                                                              是     是
                                  原农垦总公司部分下属单位仍保留有部分橡胶林,但
       竞争          团有限公司
                                  所生产的胶乳、原木等原料均由本公司及下属单位统
                                  一收购加工,原农垦总公司及相关单位对这些原料不
                                  做加工、不对外销售。原农垦总公司计划用三年时间
                                  解决涉及同业竞争的橡胶胶林资产,不再从事并促使
                                  其下属单位不再从事任何在商业上对本公司及其下属
                                  单位有可能构成直接或间接竞争的业务。
                                  控股股东关于退场问题的承诺:如果将来政策变化发
                                  生退场问题使本公司受到任何经济损失,由控股股东
                                  以现金补足出资并且承担本公司可能因此遭受的一切
与首   解决
                                  损失。即如果未来万一发生退场,本公司需要出售相
次公   土地          海南省农垦
                                  关胶林,则有关出售价格低于相关林木资产市场价格
开发   等产          投资控股集                                                              是     是
                                  的差额部分,以及在此过程中本公司承担的相关费用,
行相   权瑕          团有限公司
                                  控股股东应予以承担;另,控股股东还就土地承包问
关的   疵
                                  题承诺:发包给本公司的尚未取得土地权证的少量土
承诺
                                  地如权属存在瑕疵或争议导致本公司遭受任何损失,
                                  控股股东将全部予以承担。
                                  控股股东关于土地承包的承诺:2008 年 12 月, 公
                                  司与控股股东签订了《土地使用权承包协议》,在协
                                  议里协商每三年双方可根据社会物价水平、通货膨胀
                     海南省农垦
                                  水平及海南省同类农业用地的使用权价值水平等因素
       其他          投资控股集                                                              是     是
                                  的变动幅度(需任意一项因素变动幅度超过 20%)对
                     团有限公司
                                  承包金标准进行协商调整;控股股东作出承诺,在满
                                  足承包金标准上调条件时,控股股东要求上调承包金
                                  的幅度不会超过前次金额的 3%。
                     海南省农垦
                                  关于不占用资金的承诺:控股股东保证其所控制的企
       其他          投资控股集                                                              是     是
                                  业不以任何形式占用本公司及其下属企业的资金。
                     团有限公司
                                  关于企业标识无偿使用的承诺:本公司及下属单位可
                     海南省农垦
                                  无偿使用该企业标识;如果未来控股股东或其下属单
       其他          投资控股集                                                              是     是
                                  位将该标识申请为注册商标,本公司及下属单位可无
                     团有限公司
                                  偿使用该商标。


              (二)     公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目
                         达到原盈利预测及其原因作出说明
              不适用

              三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
              □适用 √不适用




                                                               19 / 165
                                            2015 年年度报告


      四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
      (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
      □适用 √不适用

      (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
      □适用 √不适用

      (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
      □适用 √不适用

      五、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                                      单位:万元 币种:人民币
                                           原聘任                               现聘任
境内会计师事务所名称         中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙) 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)
境内会计师事务所报酬                                         120                                  120
境内会计师事务所审计年限     7                                    1

                                                名称                            报酬
     内部控制审计会计师事务所     立信会计师事务所(特殊普通合伙)                           40

      聘任、解聘会计师事务所的情况说明
      √适用 □不适用
          经公司第四届董事会第九次会议审议通过,并经 2015 年第一次临时股东大会审议批准,聘请
      立信会计师事务所(特殊普通合伙)作为公司 2015 年度内部控制审计机构。
          经公司第四届董事会第十一次会议审议通过,并经 2016 年第一次临时股东大会大会审议批准,
      聘请中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)作为公司 2015 年度财务审计机构。
          审计期间改聘会计师事务所的情况说明
          公司于 2015 年 11 月 19 日召开的 2015 年第一次临时股东大会审议批准,同意聘请中审亚太
      会计师事务所(特殊普通合伙)作为公司的 2015 年度财务审计机构。因后续承办公司 2015 年度
      财务审计工作的中审亚太海南分所的执业团队分立合并至中审众环会计师事务所(特殊普通合伙),
      为保证公司审计工作的连续性,经公司第四届董事会第十一次会议审议通过,其中独立董事发表
      了同意的独立意见,公司 2016 年第一次临时股东大会审议批准,将公司 2015 年财务审计机构变
      更为中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)。
      六、面临暂停上市风险的情况
      (一) 导致暂停上市的原因以及公司采取的消除暂停上市情形的措施
      无
      七、破产重整相关事项
      □适用 √不适用
      八、重大诉讼、仲裁事项
      □适用 √不适用




                                                20 / 165
                                             2015 年年度报告



九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用
十、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
    截至报告期末,公司及控股股东未发现存在未履行法院生效判决的情况,未发现在外部金融
机构欠息等所负数额较大的债务到期未清偿的情况。
十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励情况及其影响
□适用 √不适用
十二、重大关联交易
√适用 □不适用
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
                                             事项概述                                               查询索引
                                                                                                    详 见 公 司 2015
与日常经营相关的关联交易                                                                            年 4 月 15 日在
                                                                                                    上海证券交易
                                                                                                    所      网    站
                                                                   本期发生额        上期发生额
               关联方                      关联交易内容                                             ( www.sse.com
                                                                     (万元)        (万元)       .cn)披露的《关
                                                                                                    于 2015 年度预
                                                                                                    计日常关联交
  上海增石资产管理有限公司               购买商品-橡胶产品          23208.85                        易的公告》
  R1 INTERNATIONAL PTE.LTD               购买商品-橡胶产品           6704.29          18150.30
  上海增石资产管理有限公司               销售商品-橡胶产品           2894.03            64.78
  R1 INTERNATIONAL PTE.LTD               销售商品-橡胶产品                             1174.79

      注:2015 年 4 月 29 日,新加坡公司与 R1 公司之间签订《日常关联交易协议》(以下简
称“协议”),协议约定新加坡公司与 R1 公司之间的天然橡胶产品互供交易事项,协议有效期
自 2015 年 5 月 1 日至 2016 年 4 月 30 日止,定价主要以新加坡交易所报价作为定价参考,
关联交易累计金额不超过人民币 3 亿元。
                                                                                                    详 见 公 司 2015
(2)关联方资金拆借                                                                                 年 4 月 15 日在
 关                                                                                                 上海证券交易
       本期拆借金额        期末余额                                                                 所      网    站
 联                                            起始日                到期日              说明
         (元)              (元)                                                                 ( www.sse.com
 方                                                                                                 .cn)披露的《关
                                                                                                    于 2015 年度预
 本期拆入期末尚未还款:                                                                             计日常关联交
 海    50,000,000.00    50,000,000.00    2015 年 9 月 6 日     2016 年 9 月 5 日                    易的公告》
 南    100,000,000.00   100,000,000.00   2015 年 3 月 16 日    2016 年 3 月 15 日    本公司借款
 农
       100,000,000.00   100,000,000.00   2015 年 6 月 30 日    2016 年 6 月 29 日
 垦
 集                                                                                  全资子公司上
       150,000,000.00   150,000,000.00   2015 年 12 月 25 日   2017 年 12 月 24 日
 团                                                                                  海龙橡借款
 财
 务    10,000,000.00    10,000,000.00    2015 年 9 月 21 日    2016 年 9 月 16 日
 有                                                                                  控股子公司物
 限                                                                                  流公司借款
 公    20,000,000.00    20,000,000.00    2015 年 9 月 18 日    2018 年 9 月 18 日
 司
 小
       430,000,000.00   430,000,000.00
 计
 上期拆入本期已还款:

 海    200,000,000.00                    2014 年 12 月 5 日    2015 年 3 月 4 日
                                                                                     本公司借款
 南    100,000,000.00                    2014 年 12 月 5 日    2015 年 12 月 4 日
 农    100,000,000.00                    2014 年 6 月 26 日    2015 年 6 月 25 日    全资子公司金


                                                 21 / 165
                                     2015 年年度报告


 垦                                                                          橡公司借款
 集                                                                          全资子公司上
 团   150,000,000.00             2014 年 6 月 26 日    2014 年 12 月 25 日
                                                                             海龙橡借款
 财
                                                                             全资子公司上
 务   150,000,000.00             2014 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 30 日
                                                                             海龙橡借款
 有
                                                                             控股子公司物
 限   2,000,000.00               2014 年 1 月 8 日     2014 年 9 月 5 日
                                                                             流公司借款
 公
 司   2,000,000.00               2014 年 9 月 5 日     2015 年 9 月 4 日
      4,000,000.00               2014 年 9 月 15 日    2015 年 9 月 4 日
                                                                             控股子公司物
      1,700,000.00               2014 年 10 月 20 日   2015 年 9 月 4 日
                                                                             流公司借款
      1,800,000.00               2014 年 10 月 23 日   2015 年 9 月 4 日
      500,000.00                 2014 年 11 月 18 日   2015 年 9 月 4 日
 小
      712,000,000.00
 计
    注:截至 2015 年 12 月 31 日,公司存放在海南农垦集团财务有限公司的资金余额为
50,659.38 万元,未超过财务公司存款余额的 50%;公司在财务公司的贷款余额为 43,000 万
元。
(3)其他关联交易
    A、土地使用权承包
    农垦集团下属分支机构、附属企业合法取得的国有划拨土地使用权授权农垦集团统一处
置,农垦集团将自己及授权范围内的土地使用权承包给公司使用,公司主要用于种植橡胶林、
防护林等林木以及从事其他农业生产活动。双方一致同意,将承包的土地分为三类并分别确
定土地使用的价格:
    ①开割胶园用地,开割胶园用地分为三级:一级土地使用权的年承包金为人民币 85 元/
亩;二级土地使用权的年承包金为人民币 70 元/亩;三级土地使用权的年承包金为人民币 60
元/亩。
    ②未开割胶园用地,年承包金为人民币 40 元/亩。
    ③防护林用地,年承包金为人民币 30 元/亩。
    每三年参照届时的社会物价水平、通货膨胀及海南省同类农业用地的使用权价值等因素
的变动幅度,如三年内上述任何一项因素变动幅度超过 20%,则由双方另行协商确定年承包
金的调整幅度。
    2010 年 9 月,根据农垦集团国有土地确权、办证的进展及公司承包使用有关国有土地情
况,农垦集团与公司签署《<土地使用权承包协议>之补充协议》,重新确认公司承包使用农
垦集团国有土地总面积为 351.55 万亩,原定价原则不变,土地承包金总金额确定为 21,470.51
万元,该补充协议自协议签订次月起执行。
    2015 年度支付承包金 21,469.91 万元。
    B、综合服务费
    农垦集团向公司提供以下服务:基础设施(包含道路、桥梁、涵洞等)等生产辅助系统
的使用、物业管理维护等后勤配套设施服务。双方同意,确定每项服务或供应的费用时参照
以下标准和顺序:
    ①使用存续农场道路桥涵的定价:主要参照近年发生费用,按道路桥涵的类型,经双方
协商定价,原则上控制在 1,900-3,250 元/公里年;
    ②存续农场场部社区物业的管理费:根据各基地分公司的规模大小,按四个类型划分场
部社区物业的管理费,分一、二、三、四类型定价为 60、55、50、45 万元/年。
    2015 年度支付综合服务费用 5,859.58 万元。

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项





                                         22 / 165
                                     2015 年年度报告


3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项


2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项


3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况


(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
                  事项概述                                     查询索引
报告期内,经公司第四届董事会第八次会议审议    详情请见公司于 2015 年 8 月 22 日在上海证券交
同意,公司与控股股东及其他战略投资者共同投    易所网站(www.sse.com.cn)披露的《关于与控
资设立海南先进新材料产业创业投资基金合伙      股股东共同投资设立产业基金的公告》。
企业(有限合伙)(暂定名,以工商核准名称为
准),基金总规模 2.5 亿元,其中控股股东出资
5000 万元,公司全资子公司东橡公司出资 7500
万元,剩余 1.25 亿元由国家、地方政府以及其
他战略投资者出资。

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项

3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项


3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他




                                         23 / 165
                                            2015 年年度报告


   十三、重大合同及其履行情况
   (一)       托管、承包、租赁事项
   √适用 □不适用
   1、 托管情况
   □适用 √不适用

   2、 承包情况
   √适用 □不适用
                                                                           单位:元 币种:人民币
                                                                                承包
                                                                         承包
出包                 承包                                                       收益   是否
         承包方              承包资产    承包起                   承包   收益                 关联
方名                 资产                            承包终止日                 对公   关联
           名称              涉及金额      始日                   收益   确定                 关系
  称                 情况                                                       司影   交易
                                                                         依据
                                                                                  响
         海南天
海南
         然橡胶
农垦                 土地
         产业集                         2009 年 1    2038 年 12                               控股
集团                 使用   21,469.91                                                   是
         团股份                          月1日        月 31 日                                股东
有限                   权
         有限公
公司
           司

   承包情况说明



   3、 租赁情况
   □适用 √不适用

   (二)       担保情况
   √适用 □不适用
                                                                            单位: 元 币种: 人民币
                                公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
              担保                担保
              方与                发生                    担保是                             关
                                                                               是否存 是否为
       担保   上市   被担   担保 日期 担保 担保 担保 否已经 担保是 担保逾                    联
                                                                               在反担 关联方
       方     公司   保方   金额 (协议 起始日 到期日 类型 履行完 否逾期 期金额               关
                                                                                 保   担保
              的关                签署                      毕                               系
              系                  日)

   报告期内担保发生额合计(不包括对子公司
   的担保)
   报告期末担保余额合计(A)(不包括对子
   公司的担保)
                               公司及其子公司对子公司的担保情况
   报告期内对子公司担保发生额合计                                                 2,739,740,879.04
   报告期末对子公司担保余额合计(B)                                              1,425,431,348.05
                                公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
   担保总额(A+B)                                                                1,425,431,348.05

                                                  24 / 165
                                                   2015 年年度报告


           担保总额占公司净资产的比例(%)                                                                          17.85
           其中:
           为股东、实际控制人及其关联方提供担保的
           金额(C)
           直接或间接为资产负债率超过70%的被担保                                                     995,216,388.05
           对象提供的债务担保金额(D)
           担保总额超过净资产50%部分的金额(E)
           上述三项担保金额合计(C+D+E)                                                             995,216,388.05
           未到期担保可能承担连带清偿责任说明
           担保情况说明


           (三)    委托他人进行现金资产管理的情况
           1、 委托理财情况
           √适用 □不适用
                                                                                       单位:元 币种:人民币
                                                                                                   &nbs