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中国平安(601318)公告正文

中国平安:2014年年度报告摘要

公告日期 2015-03-20
股票简称:中国平安 股票代码:601318
2014年年度报告摘要
(股票代码:601318)




   二○一五年三月十九日
一、重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读本
    公司刊载于上海证券交易所网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称                                      中国平安
股票代码                A股:601318               H股:2318
股票上市交易所          A股:上海证券交易所       H股:香港联合交易所
A股可转换公司债券简称                         平安转债
A股可转换公司债券代码                         113005
A股可转换公司债券                         上海证券交易所
 上市交易所(已于
 2015年1月15日在
 上海证券交易所摘牌)
联系人和联系方式        董事会秘书                证券事务代表
姓名                    金绍樑                    刘程
电话                    4008866338
传真                    0755-82431029
电子信箱                ir@pingan.com.cn; pr@pingan.com.cn
二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要会计数据

                                                        单位:人民币百万元

                               2014年     2013年        本年     2012年
                           12月31日/ 12月31日/      比上年 12月31日/
                               2014年     2013年      增减(%)    2012年
总资产                       4,005,911   3,360,312        19.2   2,844,266
归属于母公司股东权益          289,564     182,709         58.5    159,617
经营活动产生的现金流量
  净额                        170,260     227,916       (25.3)    280,897
营业收入                      462,882     362,631         27.6    299,372
归属于母公司股东净利润         39,279      28,154         39.5     20,050
归属于母公司股东的扣除
  非经常性损益后的净利润       39,215      28,348         38.3     20,098
                                                     上升1.9个
加权平均净资产收益率(%)           18.3        16.4     百分点         13.8
基本每股收益(元/股)            4.93        3.56        38.5        2.53
稀释每股收益(元/股)            4.68        3.55        31.8        2.53
2.2 前10名股东持股情况表

                                                                 年度报告披露日前             355,678户
      报告期末股东总数                  254,070户             第5个交易日末股东总数        (其中境内股东
      (2014年12月31日)        (其中境内股东248,903户)       (2015年3月13日)            350,665户)
                                      报告期末前10名股东持股情况
                                                                           持有有限售
                                                                           条件的股份
                                                                           数量(持有
                                                持股比例                     非流通的         质押或冻结的
股东名称                       股东性质             (%)       持股数量     股份数量)       股份数量(股)
深圳市投资控股有限公司         国家                 5.41    481,359,551               –             质押
                                                                                               190,030,000
同盈贸易有限公司               境外法人             4.44    394,500,996               –             质押
                                                                                               394,500,996
隆福集团有限公司               境外法人             2.84    252,886,317               –             质押
                                                                                               252,886,317
商发控股有限公司               境外法人             2.53    224,929,005               –             质押
                                                                                                38,985,136
深业集团有限公司               国有法人             1.45    128,864,004               –                –
工布江达江南实业发展有限公司   境内非国有法人       1.10     98,112,886               –             质押
                                                                                                98,000,000
TEMASEK FULLERTON ALPHA        其他                 1.03     91,259,513               –                –
  PTE LTD
林芝新豪时投资发展有限公司     境内非国有法人       0.96     85,355,857               –             质押
                                                                                                85,000,000
中信证券股份有限公司           其他                 0.54     47,581,476               –                –
深圳市立业集团有限公司         境内非国有法人       0.49     43,518,830               –             质押
                                                                                                43,500,000
上述股东关联关系或             同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司属于卜蜂集团有限公
  一致行动关系的说明           司间接全资持股子公司,同时卜蜂集团有限公司通过全资子公司林芝正大环球投
                               资有限公司持有工布江达江南实业发展有限公司89.81%的股份,工布江达江南实
                               业发展有限公司、同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司因
                               具有同一控制人构成关联关系或一致行动关系。

                               除上述情况外,本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系

本公司股权结构较为分散,不存在控股股东,也不存在实际控制人。

持有本公司股权10%以上的股东情况

截至2014年12月31日,卜蜂集团有限公司间接持有本公司H股872,316,318股,占本公
司于2014年12月31日已发行股本88.92亿股的9.81%,并通过工布江达江南实业发展有
限公司持有本公司A股98,112,886股,占本公司于2014年12月31日已发行股本的
1.10%。卜蜂集团有限公司合计持有本公司10.91%的股份。

持有10%以上股权的股东的最终控制人与公司之间关系方框图如下:




卜蜂集团由谢易初、谢少飞兄弟于1921年在泰国曼谷创建,由农牧业起家,业务涉
及饲料、水产、食品、商业零售、电讯、医药、房地产、国际贸易、物流、金融、
传媒、互联网、教育和工业等领域。目前,卜蜂集团在全球超过16个国家有所投资,
下属400多家公司,员工人数超过30万人。卜蜂集团的主要股东为谢氏家族,谢氏家
族持有其51%以上的股份。卜蜂集团通过卜蜂集团有限公司控制多元化业务。

卜蜂集团有限公司于1976年9月23日在泰国成立,是卜蜂集团成立于泰国的旗舰公
司,注册资本为17,616,500,000泰铢,注册地址为313 Silom Road, C.P. Tower, Bangrak,
Bangkok 10500, Thailand,组织机构代码为0105519010951。其核心业务包括农牧及食
品、零售和电讯,并从事制药、摩托车、房地产、国际贸易、金融、媒体及其他业
务,以及参与不同行业的共同发展营运。同盈贸易有限公司、隆福集团有限公司及
商发控股有限公司的实际控制人均为卜蜂集团有限公司。

卜蜂集团的主要经营成果、财务状况、现金流和未来发展战略等内容,可参阅该公
司网站www.cpthailand.com。
三、管理层讨论与分析

3.1 董事长致辞

2014年是中国平安上市十周年。这十年,是中国平安在坚持“变与不变”之中稳健、快
速成长的十年。变的是策略和平台,我们紧紧抓住市场向新常态转型的机遇,顺应
大势,积极应对挑战,在不断的革新中将公司业务推向一个又一个新台阶,十年间,
平安的总资产复合增长率超过30%,每股收益复合增长率达24%;不变的是信念,平
安坚持“在竞争中求生存、在创新中求发展”的精神不变,对于健康、可持续、长期增
长的追求不变。无论前路几何,平安都将永怀创业初始的危机感、紧迫感,激流勇
进,矢志不渝。“惟其艰难,更显勇毅;惟其笃行,才弥足珍贵”。

2014年全球经济延续缓慢复苏态势,各经济体增速分化趋势加剧。我国经济运行整
体稳中有进,经济结构调整出现积极变化,深化改革取得重大进展。面对错综复杂
的经济形势,中国平安也迎来有史以来危机感最强烈,自我革新最深刻的一年,我
们集团的整体战略全面升级,“平安战车”模式得到强化,核心金融业务与互联网金融
业务并重发展。在核心金融业务方面,我们的保险业务平稳健康增长、品质保持行
业领先,险资净投资收益率创近年新高;银行业务积极发展创新模式,在业务快速
增长的同时,资产质量保持健康、稳定;投资业务积极推进战略转型,严控项目风
险。在核心金融业务成绩斐然的同时,我们在互联网金融业务的战略和发展上也迈
出了坚实的步伐,围绕广大用户“医、食、住、行、玩”等生活需求,从“管理财富、
管理健康、管理生活”三个维度切入,初步形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”的战
略体系。2014年,平安集团H股成功增发5.94亿股,募集资金368.31亿港元,进一步
巩固了集团的资本实力,提升了偿付能力。

这一年,我们的主要财务指标,如净利润、净资产、总资产均取得显著增长。2014
年,我们实现归属于母公司股东的净利润392.79亿元,同比增长39.5%;截至2014年
12月31日,归属于母公司股东权益为2,895.64亿元,较年初增长58.5%;公司总资产
达4万亿元,较年初增长19.2%。
经营亮点

回顾2014年的经营情况,我们在以下领域有突出的业绩表现:

我们的寿险业务平稳健康增长,产险实现业务增速和业务品质“双优”,养老险年金
业务保持行业领先。寿险业务实现规模保费2,527.30亿元,同比增长15.2%,业务结
构持续优化,新业务价值同比增长20.9%。个人寿险业务实现规模保费2,253.64亿元,
同比增长14.4%,其中新业务规模保费533.08亿元,同比增长20.7%,续期规模保费
1,720.56亿元,同比增长12.5%。截至2014年12月31日,个人寿险业务代理人数量超
63.5万,创历史新高,较年初增长14.1%,人均每月首年规模保费6,244元,较2013年
提升5.9%。平安产险持续关注业务质量,实现保费收入1,428.57亿元,同比增长23.8%,
其中车险保费突破千亿,获评国内车险第一品牌;盈利水平保持优良,综合成本率
为95.3%。平安养老险年金受托和投资管理资产分别达到892.80亿元和1,081.05亿元,
较年初增长23.5%和34.3%,养老保险业务规模达170.93亿元,同比增长24.7%;各项
业务均保持行业领先。

保险资金净投资收益率创三年新高。保险资金管理方面,我们持续优化资产结构,
权益类资产配置比例稳步提高,优质债权计划投资力度加大,强化对风险的识别和
评估,净投资收益率稳步提升。截至2014年12月31日,保险资金投资资产规模达
14,740.98亿元,净投资收益率5.3%,较2013年提高0.2个百分点;总投资收益率5.1%,
同比持平。

我们的银行业务持续深化变革转型和结构调整,在综合金融和模式创新上建立竞争
优势。2014年,银行业务为集团贡献利润112.97亿元,较2013年增长44.7%。截至2014
年12月31日,平安银行资产总额2.19万亿元,较年初增长15.6%;存款余额1.53万亿
元,较年初增加3,161.81亿元,增幅26.0%;各项贷款余额突破万亿,达1.02万亿元,
较年初增长20.9%。2014年,平安银行实现非利息净收入203.61亿元,同比增长77.0%,
占营业收入的27.7%;资产负债结构持续改善,存贷差、净利差、净息差较2013年明
显提升。此外,平安银行优化信贷结构,严控新增不良贷款,资产质量保持稳定,
2014末不良贷款率为1.02%。

我们的信托业务保持稳健增长,继续严控项目风险。平安信托私人财富管理业务稳
健增长,活跃高净值客户数已突破3万,较年初增长37.3%。信托资产管理规模达
3,998.49亿元,同比增长37.7%;以个人客户为主的集合信托规模占比达70.0%,业务
结构领先同业;针对中国房地产市场发展趋势,公司建立更加严格的内部信用评级
系统,选择优质的交易对手和项目,并通过业务地域分布及项目久期选择主动管理
房地产业务风险,2014年房地产信托计划到期项目均顺利兑付,兑付规模约400亿元。
2014年,平安证券积极推动新战略落地,转型成果初显,固定收益业务完成23家信
用债和6家中小企业私募债发行,创新业务快速发展,经纪业务大力发展中间业务,
融资融券余额较年初增长224.4%。
我们的互联网总用户规模达1.37亿,应用场景不断丰富。平安互联网金融业务围绕广
大用户“医、食、住、行、玩”生活场景,持续创新,初步形成“一扇门、两个聚焦、
四个市场”的战略体系,通过“任意门”衔接起丰富的应用场景,聚焦于资产管理和健
康管理推动大数据的挖掘、分析及应用,搭建起资产交易市场、积分交易市场、汽
车交易市场以及房产金融市场,为广大用户提供一站式金融生活服务。截至2014年
12月31日,平安主要互联网金融业务均形成一定规模:陆金所注册用户数超过500万,
2014年P2P交易规模同比增长近5倍,交易规模跃居中国市场第一;万里通注册用户
数超过7,000万,全年发放积分19.59亿元,线上线下合作商户数超过50万家,交易规
模近50亿元;一账通注册用户数达4,036万;平安好车已成为中国最大的C2B汽车交
易平台;而刚成立不到一年的平安好房,结合平安金融优势推出一系列基于房产交
易的互联网金融产品,广受市场关注和好评;平安付新一代支付系统已搭建完成,
为公司互联网金融布局提供核心支付平台。

我们的客户迁徙效果显著,交叉销售水平不断提升。平安建立了综合金融产品视图
和客户大数据分析平台,深入挖掘客户潜在需求,发展创新性综合金融组合产品及
服务,推进客户迁徙,完善交叉销售。核心金融业务方面,2014年平安累计迁徙客
户约702万人次,集团内各子公司合计新增客户量中26%来自客户迁徙。从互联网金
融迁徙到核心金融业务的新客户超过120万。2014年个人寿险业务代理人渠道通过交
叉销售实现新增保费240.27亿元,新增金融资产1,597.71亿元;车险保费收入的54.4%
来自交叉销售、电话及网络销售渠道;新发行信用卡中的39.5%和新增零售存款中的
27.2%来自交叉销售渠道。公司通过科技创新与大数据分析,完成集团用户体验全景
图规划,持续优化服务平台并推出新运营模式,公司客户体验与服务升级全面展开。

社会责任

2014年,平安的企业社会责任建设迈上新平台。公司与时俱进,以新思维、新工具
开展公益事业和工作。2014年是平安希望小学援建项目开展第20年,我们借助互联
网平台招募支教志愿者,完成了全国40所希望小学的支教活动,累计有3,471名志愿
者参与到我们的支教行动中;连续11年开展的大学生励志计划,已累计为5,058名大
学生颁发逾1,700万的奖学金;我们共完成了21个地区计16,500亩平安林的建设,并
通过18项科技创新服务手段,仅2014年一年减少碳排放6,817.18吨。我们以开放的心
态,迎接新公益时代。“公益一小时,为爱送平安”大型线上公益活动为94位先天性心
脏病患儿提供手术援助费用,“一路平安 让爱回家”大型公益众筹活动帮助超过200
个家庭春节平安团圆。我们坚守爱与责任,云南鲁甸地震发生后,我们累计向灾区
捐款800万元,台风“威马逊”肆虐海南,我们捐款捐物共计400余万元。我们在企业社
会责任方面所做的努力,得到社会广泛认可,在上市公司社会责任报告评级中,平
安企业社会责任报告连续五年夺得第一。我们怀着“天下平安”的心愿,通过实际行动,
努力让世界变得更美好。
发展展望

展望2015年,宏观环境依旧错综复杂,挑战和机遇并存。世界经济将继续保持复苏
态势,国内经济处于“三期叠加”阶段,但基本面和改革因素仍可支撑经济中高速增长。
保险业新“国十条”的发布,从顶层规划了保险行业转型升级的新蓝图,提升了保险行
业在经济社会发展的重要地位,为行业发展带来重大机遇;银行业已进入改革转型
的关键期,利率市场化进程加速,监管环境日趋向好,行业将迎来重大挑战和机遇;
中国产业结构转型升级,资源配置调整、并购重组随之活跃,新兴战略产业的萌芽,
给投资业带来了诸多机遇。与此同时,现代科技继续迅猛发展,各行各业的商业模
式急剧变化,互联网金融领域蓬勃发展,中国平安迎来了重要的发展机遇和更加广
阔的发展空间。

2015年是关系平安整体战略能否取得实质性成效的关键一年,我们不仅要做到核心
金融业务在行业领先,并且要进一步推动客户迁徙,同时要勇敢地按照既定战略,
加快互联网金融的发展步伐。我们知道,通往理想目标的道路充满挑战,平安将一
如既往,秉承“在竞争中求生存、在创新中求发展”的精神,居安思危,坚持开放、包
容的文化,积极促进内部协同,用我们的专业让客户在丰富的金融、生活环境中享
受一站式的服务,让生活体验更加简单。我们相信,在全体平安员工的精诚合作、
共同努力下,平安必会赢取更加辉煌的未来!

最后,我谨代表集团董事会、执行委员会,向一直鼎力支持中国平安的广大客户、
投资者、合作伙伴、社会各界人士,向为了实现我们共同的战略目标和理想,长期
辛勤工作、默默奉献、并肩奋斗的全体同仁,致以最衷心的感谢!

3.2 概览

本公司借助旗下主要子公司即平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平
安银行、平安信托、平安证券、平安资产管理及平安资产管理(香港)通过多渠道
分销网络以统一的品牌向客户提供多种金融产品和服务。
1.     合并经营业绩

                                                                    (人民币百万元)

                                                              2014年        2013年
 营业收入合计                                                462,882        362,631
      其中:保险业务收入                                     326,423        269,051
 营业支出合计                                               (400,541)      (316,292)
 营业利润                                                     62,341         46,339
 净利润                                                       47,930         36,014
 归属于母公司股东的净利润                                     39,279         28,154

2.     分部净利润

                                                                    (人民币百万元)

                                                              2014年        2013年
 人寿保险业务                                                 15,689         12,219
 财产保险业务                                                  8,807          5,856
 银行业务                                                     19,147         14,904
 信托业务(1)                                                   2,199          1,962
 证券业务                                                        924           510
 其他业务及抵消(2)                                             1,164           563
 净利润                                                       47,930         36,014

(1)    信托业务包括平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子公司。
(2)    其他业务主要包括总部及其他开展资产管理等业务的子公司。
3.    保险资金投资组合

保险业务是本集团的核心业务,本公司及旗下保险业务子公司的可投资资金形成保
险资金,保险资金的运用受相关法律法规的限制。保险资金投资资产占本集团投资
资产的绝大部分。本节分析保险资金投资组合情况。

2014年,中国启动全方位改革,在新兴经济体普遍进入低速增长,美国经济一枝独
秀,欧洲经济持续低迷的国际大环境下,中国“新常态”引导经济结构持续优化。A股
股票市场上半年震荡下行,随着改革深入推进,下半年表现强势,上证指数全年上
涨52.9%,成为全球表现最佳市场之一。港股9月初创出金融危机以来新高之后开始
回调,全年仅微幅上涨。由于年初债券市场处于低位,在经济增速下行和货币政策
放松预期背景下,债券市场持续走牛。本公司深入研究“新常态”下投资机遇,严密防
范市场风险,优化资产配置结构,积极把握住蓝筹股票投资机会,同时,在控制信
用风险的前提下,继续加大收益率较高的固定收益类资产投资,全年取得了较好的
投资业绩。

投资收益

                                                                   (人民币百万元)

                                                            2014年           2013年
 净投资收益(1)                                               66,652          53,067
 净已实现及未实现的收益(2)                                    5,905             838
 减值损失                                                    (8,828)          (1,253)
 总投资收益                                                  63,729          52,652
 净投资收益率(%)(3)                                             5.3              5.1
 总投资收益率(%)(3)                                             5.1              5.1

(1)   包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等。
(2)   包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。
(3)   上述投资收益的计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损益。作为分母的平均投资
      资产,参照Modified Dietz方法的原则计算。
净投资收益由2013年的530.67亿元增加25.6%至2014年的666.52亿元,净投资收益率
由2013年的5.1%上升至2014年的5.3%,主要原因是公司优化固定收益类投资的配置,
新增固定收益类投资利息率上升,同时权益投资分红收益率也同比上升。

2014年,公司抓住资本市场的投资机会,提前布局,净已实现及未实现的收益由2013
年的8.38亿元增加至2014年的59.05亿元。

受前期国内资本市场持续低迷的影响,按公司会计政策要求计提的保险资金投资组
合可供出售权益投资的减值损失则由2013年的12.53亿元增加至2014年的88.28亿元,
这部分减值损失主要在上半年确认。

受上述因素综合影响,2014年本公司保险资金投资组合的总投资收益为637.29亿元,
较2013年的526.52亿元增加21.0%,总投资收益率为5.1%,与2013年持平。

投资组合

本公司根据新的市场形势,主动改善投资组合资产配置以应对新的经济形势,固定
收益类投资占总投资资产的比例由2013年12月31日的82.2%下降至2014年12月31日
的79.7%,权益投资的占比由10.5%上升至14.1%。
下表列示本公司保险资金投资组合资产配置情况:

                                                                   (人民币百万元)

                                       2014年12月31日           2013年12月31日
                                                 占总额                   占总额
                                       账面值  比例(%)          账面值    比例(%)
 按投资对象分
   固定收益类投资
     定期存款                         235,760          16.0     224,865           18.3
     债券投资                         691,723          46.9     639,241           51.9
     债权计划投资                     117,683           8.0      76,641            6.2
     理财产品投资(1)                   80,412           5.5      30,760            2.5
     其他固定收益类投资(2)             49,633           3.3      40,186            3.3
   权益投资
     证券投资基金                      35,051          2.4       32,781            2.7
     权益证券                         146,633         10.0       87,250            7.1
     理财产品投资(1)                   16,860          1.1          466              –
     其他权益投资(3)                    8,611          0.6        8,686            0.7
   投资性物业                          20,301          1.4       20,349            1.7
   现金、现金等价物及其他              71,431          4.8       69,142            5.6
 投资资产合计                       1,474,098        100.0    1,230,367          100.0
 按投资目的分
   以公允价值计量且其变动
     计入当期损益的金融资产            19,022          1.3       19,943            1.6
   可供出售金融资产                   307,613         20.9      202,398           16.4
   持有至到期投资                     574,193         38.9      548,504           44.6
   贷款和应收款项                     544,358         36.9      430,338           35.0
   其他                                28,912          2.0       29,184            2.4
 投资资产合计                       1,474,098        100.0    1,230,367          100.0

(1)   理财产品投资包括信托公司信托计划、商业银行理财产品等。
(2)   其他固定收益类投资包括买入返售金融资产、保单质押贷款、存出资本保证金等。
(3)   其他权益投资主要为股权类基建投资。
保险资金在制定战略资产配置方案时,综合考虑资产与负债的各类因素,选择风险
收益配比最优的配置方案,确定每个账户的最佳战略资产配置。近年来保险资金运
用市场化改革将保险资金运用渠道逐步放开,保险资金可投资的产品类型得到极大
丰富,其中另类资产投资具有期限长、收益率高、风险低、筹资额大等特点,非常
契合保险资金的投资特性。为了提高保险资金整体投资收益,平安保险资金在严格
控制风险的基础上,加大了另类资产的投资力度。同时,公司强化另类资产的信用
风险管控,建立了一套完善的事前、事中、事后层层把关的投资风控流程,通过对
不同情景下的压力测试,确保另类资产配置的风险在公司可承受范围之内。公司投
资的债权计划、信托计划的交易对手主要是大型国有企业、政府或有银行等担保的
融资主体,这些交易对手实力强、现金流充足、偿债能力有保障。其中,67%有担保
人增信,29%有资产抵质押增信。在金融产品投资的区域与行业配置上,主要集中于
经济发达的东部沿海地区,以及事关国计民生的重要行业如基础设施、能源等。公
司保险资金投资的另类资产项目整体评级很高,AAA评级的占94%,AA+评级占5%,
AA评级的占1%。
3.3 寿险业务

1.     业务概览

本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险业务。

以下为本公司寿险业务规模保费及保费收入数据:

                                                                    (人民币百万元)

                                                             2014年           2013年
 规模保费(1)
      平安寿险                                               241,009         210,125
      平安养老险                                              11,134            8,756
      平安健康险                                                 587             477
 规模保费合计                                                252,730         219,358
 保费收入(2)
      平安寿险                                               173,995         146,091
      平安养老险                                               8,861            6,977
      平安健康险                                                 417             309
 保费收入合计                                                183,273         153,377

(1)    规模保费指公司签发保单所收取的全部保费,即进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆
       前的保费数据。
(2)    保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》(财会[2009]15号),
       对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的保费数据。
以下为平安寿险的保费收入及市场占有率数据:

                                                     2014年      2013年
 保费收入(人民币百万元)                           173,995     146,091
 市场占有率(%)(1)                                      13.7        13.6

(1)   依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

依据中国保监会公布的2014年人身保险公司保费收入数据计算,平安寿险的保费收
入约占中国寿险公司原保险保费收入总额的13.7%。从保费收入来衡量,平安寿险是
中国第二大寿险公司。

下表为平安寿险经营数据概要:

                                                     2014年      2013年
                                                   12月31日    12月31日
 客户数量(千)
 个人                                                62,108      57,846
 公司                                                 1,127        998
 合计                                                63,235      58,844
 分销网络
 个人寿险销售代理人数量                             635,551     556,965
 团体保险销售代表数量                                 3,913       3,475
 银行保险销售网点                                    68,455      64,614

                                                    2014年       2013年
 代理人产能
 代理人首年规模保费(元/人均每月)                   6,244       5,894
 代理人个险新保单件数(件/人均每月)                   1.1         1.0
 保单继续率(%)
 13个月                                                91.0        91.7
 25个月                                                87.4        88.3
2.    规模保费及保费收入

本公司寿险业务规模保费及保费收入按渠道分析如下:

                                                          (人民币百万元)

                                   规模保费                保费收入
                               2014年      2013年      2014年     2013年
 个人寿险
 新业务
     首年期缴保费               50,372        41,540    43,469        33,833
     首年趸缴保费                 705           478       168            20
     短期意外及健康保险保费      2,231         2,138     3,192         2,929
 新业务合计                     53,308        44,156    46,829        36,782
 续期业务                      172,056    152,884      112,755        97,559
 个人寿险合计                  225,364    197,040      159,584    134,341
 银行保险
 新业务
     首年期缴保费                1,525         2,343     1,516         2,335
     首年趸缴保费                6,858         4,316     6,922         4,373
     短期意外及健康保险保费         3             2         4             3
 新业务合计                      8,386         6,661     8,442         6,711
 续期业务                        5,465         4,529     5,395         4,465
 银行保险合计                   13,851        11,190    13,837        11,176
                                   规模保费                      保费收入
                               2014年     2013年          2014年        2013年
团体保险
新业务
  首年期缴保费                     77            79               –            –
  首年趸缴保费                   4,102         3,682         609             582
  短期意外及健康保险保费         9,260         7,285        9,220           7,255
新业务合计                      13,439        11,046        9,829           7,837
续期业务                           76            82              23           23
团体保险合计                    13,515        11,128        9,852           7,860
合计                           252,730    219,358         183,273       153,377

本公司寿险业务规模保费按险种分析如下:

                                                             (人民币百万元)

                                                       2014年           2013年
分红险                                                 115,753          108,293
万能险                                                  76,166           71,314
传统寿险                                                22,108           10,823
长期健康险                                              20,030           14,609
意外及短期健康险                                        13,734           10,223
年金                                                     2,532              1,479
投资连结险                                               2,407              2,617
寿险业务规模保费合计                                   252,730          219,358
本公司个人寿险业务首年规模保费按险种分析如下:

                                                       (人民币百万元)

                                                 2014年        2013年
分红险                                            20,489        21,143
长期健康险                                        10,743         6,798
万能险                                             9,884        10,503
传统寿险                                           7,249         2,942
意外及短期健康险                                   3,781         2,707
年金                                               1,127           23
投资连结险                                           35            40
个人寿险业务首年规模保费合计                      53,308        44,156

本公司寿险业务规模保费按地区分析如下:

                                                       (人民币百万元)

                                                 2014年        2013年
广东                                              40,041        33,458
北京                                              17,649        16,870
上海                                              16,964        13,817
江苏                                              15,643        13,931
山东                                              14,784        14,008
小计                                             105,081        92,084
寿险业务规模保费合计                             252,730       219,358
3.4 产险业务

1.    市场份额

以下为平安产险的保费收入及市场占有率数据:

                                                               2014年     2013年
 保费收入(人民币百万元)                                      142,857    115,365
 市场占有率(%)(1)                                                 18.9       17.8

(1)   依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

2.    综合成本率

2014年,中国产险行业市场经营秩序总体良好,但竞争日趋激烈。平安产险坚持创
新发展,持续提升专业技术水平,盈利能力保持优良,综合成本率为95.3%,较2013
年下降2个百分点。其中:赔付率为57.7%,较2013年下降2.7个百分点。

                                                               2014年     2013年
 费用率(%)                                                        37.6       36.9
 赔付率(%)                                                        57.7       60.4
 综合成本率(%)                                                    95.3       97.3

3.    平安产险经营数据概要

                                                             2014年        2013年
                                                           12月31日      12月31日
 客户数量(千)
 个人                                                           31,787     25,982
 公司                                                            1,782      1,747
 合计                                                           33,569     27,729
 分销网络
 直销销售代表数量                                                7,589      7,305
 保险代理人数量(1)                                              49,616     37,573

(1)   保险代理人数量包括个人代理人、专业代理人和兼业代理人。
4.   保费收入

本公司产险业务保费收入按险种分析如下︰

                                               (人民币百万元)

                                         2014年        2013年
 车险                                    110,667        90,091
 非机动车辆保险                           29,257        22,850
 意外与健康保险                            3,226         2,733
 合计                                    143,150       115,674

本公司产险业务保费收入按地区分析如下:

                                               (人民币百万元)

                                         2014年        2013年
 广东                                     22,607        17,729
 江苏                                     10,714         8,741
 四川                                      8,800         7,008
 浙江                                      8,500         6,993
 上海                                      8,363         6,988
 小计                                     58,984        47,459
 总保费收入                              143,150       115,674
3.5 银行业务

1.     净利息收入

                                                                      (人民币百万元)

                                                                2014年        2013年
 利息收入
      存放央行款项                                                3,885         3,315
      金融企业往来                                               20,422        19,188
      客户贷款                                                   71,270        53,528
      证券投资利息收入                                           23,179        16,842
      其他                                                         446           229
 利息收入合计                                                   119,202        93,102
 利息支出
      向央行借款                                                    (37)          (32)
      金融企业往来                                              (26,911)      (24,457)
      客户存款                                                  (37,551)      (27,253)
      应付债券                                                   (1,657)         (672)
 利息支出合计                                                   (66,156)      (52,414)
 净利息收入                                                      53,046        40,688
 净利差(%)(1)                                                      2.40          2.14
 净息差(%)(2)                                                      2.57          2.31
 平均生息资产余额                                          2,064,595        1,762,388
 平均计息负债余额                                          1,963,857        1,668,199

(1)    净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。
(2)    净息差是指净利息收入/平均生息资产余额。
2、手续费及佣金净收入

                                    (人民币百万元)

                              2014年        2013年
 手续费及佣金收入
     结算手续费收入            1,544          1,220
     代理及委托手续费收入      2,947           728
     银行卡手续费收入          6,780          4,996
     理财业务手续费收入        1,967          1,467
     咨询顾问费收入            3,730          1,895
     账户管理费收入              203           282
     其他                      2,535          1,233
 手续费及佣金收入合计         19,706         11,821
 手续费及佣金支出
     代理业务手续费支出         (543)          (223)
     银行卡手续费支出          (1,639)       (1,044)
     其他                       (146)           (98)
 手续费及佣金支出合计          (2,328)       (1,365)
 手续费及佣金净收入           17,378         10,456

3.    存款组合

                                    (人民币百万元)

                              2014年        2013年
                            12月31日      12月31日
 公司存款                   1,280,430     1,005,337
 零售存款                    252,753        211,665
 存款总额                   1,533,183     1,217,002
4.   贷款组合

                             (人民币百万元)

                      2014年         2013年
                    12月31日       12月31日
 公司贷款            639,739         521,639
 零售贷款            282,096         238,816
 信用卡应收账款      102,899          86,834
 贷款总额           1,024,734        847,289

5.   贷款质量

                             (人民币百万元)

                      2014年         2013年
                    12月31日       12月31日
 正常                977,284        821,721
 关注                 36,949         18,027
 次级                  4,374          4,375
 可疑                  2,146          1,575
 损失                  3,981          1,591
 贷款合计           1,024,734       847,289
 不良贷款合计         10,501          7,541
 不良贷款率(%)           1.02           0.89
 贷款损失准备余额     (21,097)       (15,162)
 拨贷比(%)               2.06           1.79
 拨备覆盖率(%)        200.90         201.06
截至2014年末,平安银行的不良贷款余额为105.01亿元,比2013年末增加29.60亿元,
不良贷款率为1.02%,较2013年末上升0.13个百分点;拨贷比为2.06%,较年初上升0.27
个百分点;贷款拨备覆盖率200.90%,较2013年末微降0.16个百分点。

贷款按地区划分的质量情况

                                                          (人民币百万元)



                              2014年12月31日           2013年12月31日
                               余额    不良率(%)        余额    不良率(%)
东区                         312,713        1.10      266,690         1.05
南区                         242,546        0.58      219,911         0.49
西区                         111,712        0.55       85,720         0.31
北区                         203,893        0.52      158,228         0.36
总行                         153,870        2.59      116,740         2.40
合计                       1,024,734        1.02      847,289         0.89

受经济增速放缓、产业结构调整升级等影响,部分企业尤其是民营中小企业经营困
难,平安银行资产质量受到一定影响,不良率有所上升,但资产质量保持稳定、整
体风险可控。平安银行坚持风险控制为本的经营理念,持续加强全面风险管理,积
极支持实体经济,确保稳健经营,已通过一系列措施,加大不良资产清收处置力度,
加大拨备及核销力度,提高风险抵抗能力。平安银行将进一步优化信贷结构,防范
和化解存量贷款可能出现的各类风险,严控新增不良贷款,加大不良贷款处置力度,
保持资产质量稳定。
6.    资本充足率

根据中国银监会《商业银行资本管理办法(试行)》计算:

                                                                   (人民币百万元)

                                                            2014年           2013年
                                                          12月31日         12月31日
 核心一级资本净额                                           119,241          100,161
 一级资本净额                                               119,241          100,161
 资本净额                                                   149,951          115,884
 风险加权资产合计                                         1,380,432        1,170,412
 核心一级资本充足率(%)(监管规定>=7.5%)                       8.64            8.56
 一级资本充足率(%)(监管规定>=8.5%)                           8.64            8.56
 资本充足率(%)(监管规定>=10.5%)                            10.86             9.90

(1)   信用风险采用权重法计量资本要求,市场风险采用标准法,操作风险采用基本指标法。

3.6 投资业务

1.    信托业务

                                                                 单位:人民币百万元

                                                             2014年          2013年
 营业收入                                                     5,186            4,141
 净利润                                                       2,199            1,962
 信托资产管理规模                                           399,849          290,320

(1)   信托业务营业收入和净利润数据为平安信托法人及其旗下开展投资和资产管理业务的子公司
      的合并数据。
2.   证券业务

                                                           单位:人民币百万元

                                                       2014年          2013年
 营业收入                                                3,826          2,639
 净利润                                                   924             510

3.7 互联网金融业务

中国平安秉承27年的个人金融服务经验、对消费者的深度理解以及对现代科技的把
握和应用,积极开拓互联网金融业务。公司围绕互联网用户“医、食、住、行、玩”
等生活需求,搭建起各类互联网金融平台,初步形成了“一扇门、两个聚焦、四个市
场”的战略体系。

“一扇门”指平安“任意门”,让平安“医、食、住、行、玩”的生活应用场景无缝衔接,
用户可以根据各自需要,通过“任意门”在丰富的金融、生活环境中享受一站式的服务。
“任意门”将为广泛用户,建立管理财富、管理健康和管理生活的社交金融服务平台。

“两个聚焦”指聚焦资产管理和健康管理,资产管理以“一账通”账户平台为核心,健康
管理以电子健康档案和“平安好医生”移动平台为核心,推动对资产及健康管理大数据
的挖掘、分析及应用,对平安互联网金融各项业务发展壮大起到关键作用。

“四个市场”是资产交易市场、积分交易市场、汽车交易市场以及房产金融市场。其中,
陆金所是互联网资产交易市场的主要参与者,通过不断突破创新,陆金所在2014年
取得市场瞩目的发展,P2P用户数、交易量均大幅提升;万里通致力于建设中国最大
的积分交易市场,积分平台结构日趋完善;平安好车规模扩展迅速,已成为国内最
大二手车交易平台;平安好房正式进入房产金融市场,推出了一系列互联网地产金
融产品,广受市场关注和好评。

互联网用户规模

经过几年的培育及探索,2014年平安的互联网金融业务高速增长,将金融服务融入
生活场景,受到用户的广泛认可。截至2014年12月31日,平安互联网用户规模达1.37
亿,年活跃用户6,925万。陆金所、万里通、平安付、平安好房、平安好车、平安金
融科技等互联网金融业务公司用户总量达9,141万,其中持有传统金融产品用户数达
3,815万,占比41.7%;年活跃用户达2,767万。
2014年,平安积极同步推动移动端业务布局,平安APP总用户规模达1,971万,年活
跃用户1,401万。其中互联网金融业务公司APP总用户规模达1,016万,年活跃用户704
万。

3.8 其他事项

定向增发H股情况

经中国证监会《关于核准中国平安保险(集团)股份有限公司增发境外上市外资股
的批复》(证监许可【2014】1163号)核准,本公司已于2014年12月8日根据一般性
授 权 完 成 594,056,000 股 新 H 股 配 售 。 本 次 增 发 H 股 以 后 , 本 公 司 H 股 股 本 从
3,129,732,456股增加到3,723,788,456股。

A股可转债情况

本公司A股可转债转股期自2014年5月23日起,至2015年1月9日止。截至2014年12月
31日,A股可转债共转股381,971,800股。

本公司A股股票自2014年11月11日至2014年12月22日连续30个交易日中有15个交易
日(2014年12月2日至2014年12月22日)收盘价格不低于平安转债当期转股价格(2014
年11月11日至2014年12月9日为40.63元/股,自2014年12月10日起调整为41.22元/
股)的130%,根据《中国平安保险(集团)股份有限公司公开发行A股可转换公司
债券(附次级条款)募集说明书》的约定,已满足平安转债的赎回条件。

本公司股东大会已经授权董事会,并由董事会转授权执行董事单独或共同全权办理
平安转债相关事宜,经本公司全体执行董事决议通过,公司已行使平安转债提前赎
回权,对赎回登记日(2015年1月9日)登记在册的平安转债全部赎回。

截至2015年1月9日收市后,累计有人民币25,965,569,000元A股可转债转为本公司A股
股 票 , 累 计 转 股 股 数 为 629,922,613 股 , 占 A 股 可 转 债 转 股 前 已 发 行 股 份 总 额
7,916,142,092股的7.95744%。本公司A股可转债赎回金额为人民币34,431,000元,占
发行总额人民币260亿元的0.13243%。本次转股完成后,本公司已发行股份总额为
9,140,120,705股。

自2015年1月12日起,平安转债停止交易和转股。自2015年1月15日起,本公司的平
安转债(113005)、平安转股(191005)在上交所摘牌。
四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说
    明

会计政策变更

财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第
40号-合营安排》、《企业会计准则第41号-在其他主体中权益的披露》以及修订
后的《企业会计准则第9号-职工薪酬》、《企业会计准则第30号-财务报表列报》
以及《企业会计准则第33号-合并财务报表》。本集团在编制2013年度财务报表时
已提前采用上述准则,并已在2013年度财务报告中作出了相关披露。

财政部于2014年颁布修订后的《企业会计准则第2号-长期股权投资》。本集团采用
了修订后的《企业会计准则第2号-长期股权投资》。该准则要求将对被投资单位不
具有实施控制、共同控制或重大影响、且原以成本法核算的长期股权投资重分类至
可供出售金融资产。本集团已根据准则要求将比较期间的资产负债表进行重分类调
整。该变更对所有者权益、净利润无影响,对本集团合并财务报表影响如下:

                                                               单位:人民币百万元

                         2013年12月31日                       2013年1月1日
       项目
                   调整后    调整前    影响金额     调整后       调整前   影响金额
长期股权投资        12,081    18,138      (6,057)     9,960      15,895      (5,935)
可供出售金融资产   236,863   230,806      6,057     301,911     295,976      5,935
财政部于2014年颁布修订后的《企业会计准则第30号应用指南-财务报表列报》。
本集团采用了修订后的《企业会计准则第30号应用指南-财务报表列报》,并已根
据指南要求将比较期间的资产负债表进行重分类调整。该变更对本集团合并财务报
表影响如下:

                                                                    单位:人民币百万元

                              2013年12月31日                       2013年1月1日
       项目
                   调整后         调整前    影响金额     调整后       调整前    影响金额
资本公积           87,544         83,006        4,538    83,424       84,121         (697)
外币报表折算差额         –          111         (111)        –         100         (100)
其他综合收益        (4,427)            –      (4,427)      797            –        797

财政部于2014年颁布修订后的《企业会计准则第33号应用指南-合并财务报表》。
本集团采用了修订后的《企业会计准则第33号应用指南-合并财务报表》,并已根
据指南要求将比较期间的资产负债表进行重分类调整。该变更对本集团合并财务报
表影响如下:

                                                                    单位:人民币百万元

                              2013年12月31日                       2013年1月1日
       项目
                   调整后         调整前    影响金额     调整后       调整前    影响金额
一般风险准备       14,680           395        14,285    10,861         395       10,466
未分配利润         70,014         84,299     (14,285)    49,637       60,103      (10,466)

财政部于2014年颁布了修订后的《企业会计准则第37号-金融工具列报》,自2014
年度财务报表起实施。这一会计准则的采用对本集团的财务状况、经营成果及现金
流量未产生重大影响。

除上述会计政策变更之外,本财务报表所采用的会计政策与本集团编制2013年度财
务报表所采用的会计政策一致。
会计估计变更

公司在计量长期人身险保险合同的保险责任准备金过程中须对折现率/投资收益
率、死亡率、发病率、退保率、保单红利假设及费用假设等作出重大判断。这些计
量假设需以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。本集团于2014年12月31日
根据当前信息重新厘定上述有关假设并对未来现金流的估计进行变更,所形成的相
关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项变动增加2014年12月31日寿险及
长期健康险责任准备金人民币1,102百万元,减少2014年度税前利润人民币1,102百万
元。

4.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用     不适用

4.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明

本年度财务报告合并范围与最近一期年度财务报告相比没有发生重大变化。

4.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明。

□ 适用 □不适用

                                             董事长兼首席执行官
                                                  马明哲
                                  中国平安保险(集团)股份有限公司董事会

                                                 2015年3月19日
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