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中国中冶(601618)公告正文

中国中冶:2018年半年度报告

公告日期 2018-08-31
股票简称:中国中冶 股票代码:601618
                             2018 年半年度报告



公司代码:601618                                   公司简称:中国中冶




                   中国冶金科工股份有限公司
               METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD*




                      2018 年半年度报告
                         (股票代码:601618)




                                  1 / 220
                                    2018 年半年度报告



                                        重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
    整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、 本公司于 2018 年 8 月 30 日召开第二届董事会第四十三次会议。本次会议应出席董事七名,
    实际出席董事六名,经天亮董事因另有其他公务无法出席会议,在审阅议案材料后,以书面
    形式委托余海龙董事代为出席并表决。

  未出席董事职务       未出席董事姓名      未出席董事的原因说明       被委托人姓名
         董事              经天亮           因另有公务未能出席           余海龙



三、德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了无保留意见的审阅报告。

四、 公司董事长、法定代表人国文清,副总裁、总会计师邹宏英及副总会计师、计划财务部部长
    范万柱声明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
    本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质性承诺,请投资者注意
投资风险。


六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

    否


七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
    否

八、重大风险提示
1.国际、国内宏观经济走势
    本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响,国内外宏观经济走势可能影响
到本公司采购、生产、销售等各业务环节,进而导致本公司的经营业绩产生波动。本公司的业务
收入主要来源于国内,在国内不同的经济周期中,本公司的业务经营可能会有不同的表现。
2.本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化
    本公司工程承包、房地产开发、装备制造业务均受所处行业政策的影响。近年来国家针对钢
铁行业推动结构调整和产业升级、针对制造业实施《中国制造 2025》强国战略、针对房地产行业
实施“去库存”扶持政策,以及行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定
程度上引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布局,从而影响本公司业务的内在结构变化,
进而影响公司的财务状况变化。

九、其他
√适用 □不适用
    除特别注明外,本报告所有金额币种均为人民币。


                                          2 / 220
                                                       2018 年半年度报告




                                                              目 录
第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     董事长致辞......................................................................................................................... 5
第三节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6
第四节     公司业务概要 ................................................................................................................... 11
第五节     经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 18
第六节     重要事项........................................................................................................................... 29
第七节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 51
第八节     董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 55
第九节     公司债券相关情况 ........................................................................................................... 59
第十节     财务报告........................................................................................................................... 64
第十一节   备查文件目录 ................................................................................................................. 220




                                                                3 / 220
                                   2018 年半年度报告



                                 第一节           释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
“本公司”、“公司”、“中国中冶”       指 中国冶金科工股份有限公司
“国务院”                               指 中华人民共和国国务院
“国资委”                               指 国务院国有资产监督管理委员会
“中国证监会”                           指 中国证券监督管理委员会
“上交所”                               指 上海证券交易所
“上交所上市规则”、“A 股上市规则”     指 上海证券交易所股票上市规则
“香港联交所”                           指 香港联合交易所有限公司
“香港联交所上市规则”、“H 股上市规则” 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则
“控股股东”、“中冶集团”               指 中国冶金科工集团有限公司
“中国五矿”                             指 中国五矿集团有限公司
“股东大会”                             指 中国冶金科工股份有限公司股东大会
“股东”                                 指 本公司股份的任何持有人
“董事会”                               指 中国冶金科工股份有限公司董事会
“董事”                                 指 本公司董事,包括所有执行、非执行以及独
                                            立非执行董事
“独立董事”、“独立非执行董事”         指 独立于公司股东且不在公司内部任职,并与
                                            公司或公司经营管理者没有重要的业务联
                                            系或专业联系,且对公司事务做出独立判断
                                            的董事
“监事会”                               指 中国冶金科工股份有限公司监事会
“监事”                                 指 本公司监事
“公司章程”                             指 中国冶金科工股份有限公司章程
“报告期”                               指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
“A股”                                 指 本公司普通股本中每股面值人民币 1.00 元
                                            的内资股,在上海证券交易所上市,以人民
                                            币交易
“H股”                                 指 本公司普通股本中每股面值人民币 1.00 元
                                            的境外上市外资股,在香港联交所上市,以
                                            港元认购和买卖
“标准守则”                             指 香港联交所上市规则附录十所载《上市发行
                                            人董事进行证券交易的标准守则》
“关联/连人”                           指 A 股上市规则下的关联方及 H 股上市规则下
                                            的关连人士
“人民币”                               指 人民币,中国的法定货币
“港元”、“港币”                       指 港元,香港的法定货币
“美元”                                 指 美元,美国的法定货币
“证券及期货条例”                       指 香港法例第 571 章《证券及期货条例》(经
                                            不时修订、补充或以其他方式修改)
“企业管治守则”                         指 香港联交所上市规则附录十四所载《企业管
                                            治守则及企业管治报告》




                                        4 / 220
                                   2018 年半年度报告



                             第二节       董事长致辞
    一分耕耘,一分收获。上半年,中国中冶坚持“做冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴
产业领跑者,长期坚持走高技术高质量发展之路”的战略定位不动摇,“中考”经营业绩再破纪
录,创出历史同期最优。
    报告期内,收入利润同比增势喜人,实现营业收入 1,261 亿元,同比增长 24.76%;实现利润
总额 46.6 亿元,同比增长 17.35%,其中归属上市公司股东净利润 29.1 亿元,同比增长 8.69%。
四大主业板块首次全部盈利,工程板块和房地产板块收入稳健攀升,资源板块收入和利润大幅提
升,制造板块扭转亏损局面。合同质量继续提升,新签大项目显著增加,新签 5 亿元以上工程合
同 1,768 亿元,同比增长 18.22%,占全部新签工程合同额 59.02%。科技创新取得新成就,重大创
新成果竞相涌现,获批 3 个国家企业技术中心和 1 个国家技术标准创新基地,成为国内第一批六
家国际标准创新基地之一,国家级科技平台增至 24 个;新获授权专利 2,100 件,累计有效专利超
过 2.3 万件,专利质量进一步提高。中国中冶继续保持稳中向上、稳中向优的匀加速攀升态势。
    明者因时而变,知者随世而制。当前国际形势不稳定不确定性因素增多。我国经济转向高质
量发展阶段,社会的主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之
间的矛盾。应对形势变化、解决不平衡不充分矛盾比以往更加需要倚靠科技突破和创新驱动,比
以往更加能够充分发挥中冶的高技术资源禀赋。中国中冶将继续坚定不移地聚焦高技术高质量发
展不动摇,牢牢抓住质量第一、效益优先这一根本,与时俱进地深化改革创新驱动,强化技术硬
基础、管理软支撑,大力增强企业的创新力、品牌影响力、核心竞争力,构建起适应新需求的新
型供给体系;谋划业务组合优化,谋求持续稳定收益,增强企业应对未来发展新挑战的基础和能
力,为实现美好中冶的可持续发展备足后劲。
    ——新时代,国家队要有国家队的样子。我们将继续坚定不移地打造世界第一冶金建设运营
服务“国家队”。瞄准钢铁行业高质量发展需求,紧紧围绕结构调整、产业升级、智能制造、绿
色制造、新工艺、新流程、新材料、新制造方法八个关键词,以智能化、绿色化、产品化、国际
化等为重要抓手,在系统化技术创新上大展作为,为钢铁行业可持续竞争力的提升作出新的更大
贡献,成为中国钢铁工业转型升级和世界钢铁工业发展的引领者。
    ——新时代,主力军要有主力军的特色。我们将紧扣我国新型城镇化减速提质发展阶段新的
需求特征实现更大作为。抢抓“一带一路”带来的增量发展空间,深度融入“京津冀协同发展”、
“长江经济带”、“西部大开发”等建设,深化优化“大环境、大项目、大客户”市场策略,坚
定不移推进项目管控主平台建设,做深做透做精区域市场,提高市场份额、塑强核心能力、提升
品牌美誉,加速向世界一流的城市运营商、产业发展系统解决方案提供商和工程项目全生命周期
服务商转变,成为新型城镇化和区域发展战略落地的最满意合作方和推进者。
    ——新时代,领跑者要有领跑者的优势。我们将紧紧围绕美丽中国、健康中国、美好生活、
乡村振兴等国家战略给企业带来的市场机遇,以技术为引领,以规划设计咨询为龙头,紧扣产业
需求,做大做强节能环保、城市管网、水环境综合治理、康养产业、美丽乡村、智慧城市、新能
源、新材料等最具优势的细分市场产业集群,实现规模效应和品牌效应,成为技术高端、产品高
端、市场高端、具有国际竞争力的“专家型品牌+产业平台公司”的行业领军企业,实现产业价值
链引领。
    风劲帆满图新志,砥砺奋进正当时。我相信,敢打敢拼、追求卓越的中冶人一定会更加拼搏
进取、更加扎实苦干,一天也不耽误、一天也不懈怠地为国家、为股东、为社会、为员工创造新
的更大价值!


                                                                 董事长:国文清




                                        5 / 220
                                     2018 年半年度报告



                        第三节     公司简介和主要财务指标
    中国中冶于 2008 年 12 月 1 日由中国冶金科工集团有限公司与宝钢集团有限公司共同发起设
立,并先后于 2009 年 9 月 21 日和 2009 年 9 月 24 日分别在上海证券交易所和香港联交所主板两
地上市。
    中国中冶是我国乃至全球最大的工程建设综合企业集团之一。目前,本公司 A 股已被纳入上
证央企指数、MSCI 明晟概念指数、雄安新区指数、申万 50 指数、国企混改指数等;H 股已被纳入
富时中国 50 指数、彭博全球指数、恒生综合指数、恒生 AH 股 H 指数、彭博亚太地区工程和建设
业指数等。
    有关本公司的具体信息列示如下:
一、 公司信息
公司的中文名称                         中国冶金科工股份有限公司
公司的中文简称                         中国中冶
                                                                               *
公司的外文名称                         Metallurgical Corporation of China Ltd.
公司的外文名称缩写                     MCC
公司的法定代表人                       国文清


二、 联系人和联系方式
董事会秘书                             李玉焯
联席公司秘书                           李玉焯、黎少娟
联系地址                               中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦
电话                                   +86-10-59868666
传真                                   +86-10-59868999
电子信箱                               ir@mccchina.com

三、基本情况变更简介
公司注册地址                           中国北京市朝阳区曙光西里28号
公司注册地址的邮政编码                 100028
公司境内办公地址                       中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦
公司境内办公地址的邮政编码             100028
公司香港办公地址                       香港湾仔港湾道1号会展广场办公大楼32楼3205室
H股股份过户登记处                      香港中央证券登记有限公司
H股股份过户登记处办公地址              香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼
公司网址                               http://www.mccchina.com
电子信箱                               ir@mccchina.com


四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称               中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点                   中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦


五、公司股票简况
      股票种类         股票上市交易所              股票简称                 股票代码
A股              上海证券交易所              中国中冶              601618
H股              香港联合交易所有限公司      中国中冶              1618

                                          6 / 220
                                      2018 年半年度报告




  六、其他有关资料
  √适用 □不适用

               名称                        德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计 办公地址                    中国北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办
师事务所                                   公楼 8 楼
               审阅报告签字会计师姓名      马燕梅、陈文龙
               名称                        中信证券股份有限公司
               办公地址                    中国北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 23 层
               签字的保荐代表人姓名        杨斌、陈淑绵
               持续督导的期间              中信证券股份有限公司作为中国中冶在 2009 年 9 月 21
                                           日 A 股首次公开发行股票的保荐机构,持续督导期截
报告期内履行持                             止到 2011 年 12 月 31 日。由于中国中冶的 A 股募集资
续督导职责的保                             金尚未使用完毕,持续督导期满后,中信证券股份有
荐机构                                     限公司继续对中国中冶 A 股募集资金的使用进行关注
                                           并开展相关持续督导工作。
                                           中信证券股份有限公司作为中国中冶非公开发行A股
                                           股票(于2017年1月6日完成股票登记手续)的保荐机
                                           构,对公司非公开发行A股股票项目募集资金管理与使
                                           用事项履行保荐职责,进行持续督导工作。
公司聘请的境内   名称                      北京市嘉源律师事务所
法律顾问         办公地址                  北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408
公司聘请的境外   名称                      瑞生国际律师事务所
法律顾问         办公地址                  香港中环康乐广场八号交易广场第一座十八楼

  七、公司主要会计数据和财务指标
  (一)主要会计数据
                                                                       单位:千元 币种:人民币

                                           本报告期                              本报告期比上年
            主要会计数据                                           上年同期
                                         (1-6月)                                同期增减(%)
  营业收入                                 126,112,573             101,085,487             24.76
  归属于上市公司股东的净利润                 2,907,197               2,674,676              8.69
  归属于上市公司股东的扣除非经常性
                                             2,971,779               2,508,428            18.47
  损益的净利润
  经营活动产生的现金流量净额                -8,106,592             -14,199,872           不适用
                                                                                 本报告期末比上
                                         本报告期末                上年度末
                                                                                 年度末增减(%)
  归属于上市公司股东的净资产                83,141,824              82,499,829             0.78
  总资产                                   441,236,303             414,565,174             6.43

  (二)主要财务指标
                                       本报告期
           主要财务指标                              上年同期        本报告期比上年同期增减(%)
                                     (1-6月)
 基本每股收益(元/股)                      0.12           0.11                            9.09
 稀释每股收益(元/股)                    不适用         不适用                          不适用
 扣除非经常性损益后的基本每股收              0.12           0.11                            9.09
                                           7 / 220
                                      2018 年半年度报告


                                      本报告期
          主要财务指标                                上年同期       本报告期比上年同期增减(%)
                                    (1-6月)
益(元/股)
加权平均净资产收益率(%)                   3.75            3.80                 减少0.05个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净              3.85            3.54                 增加0.31个百分点
资产收益率(%)


(三)财务摘要
1、概览
    本公司于 2018 年 6 月 30 日的财务状况及截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间的经营结果如
下:
    营业收入为 1,261.13 亿元,较 2017 年上半年的 1,010.85 亿元,同比增加 250.28 亿元(即
24.76%)。
    营业利润为 49.10 亿元,较 2017 年上半年的 38.44 亿元,同比增加 10.66 亿元(即 27.72%)。
    净利润为 34.99 亿元,较 2017 年上半年的 29.18 亿元,同比增加 5.81 亿元(即 19.92%)。
    归属上市公司股东净利润为 29.07 亿元,较 2017 年上半年的 26.75 亿元,同比增加 2.32
亿元(即 8.69%)。
    基本每股收益为 0.12 元,2017 年上半年的基本每股收益为 0.11 元。
    资产总值于 2018 年 6 月 30 日为 4,412.36 亿元,较 2017 年 12 月 31 日的 4,145.65 亿元增
加 266.71 亿元(即 6.43%)。
    股东权益总值于 2018 年 6 月 30 日为 1,016.03 亿元,较 2017 年 12 月 31 日的 973.20 亿元
增加 42.83 亿元(即 4.40%)。
    新签合同额达 3,166.07 亿元,较 2017 年上半年的 2,977.79 亿元增加 188.28 亿元(即 6.32%)。
    注:增减比例采用元版数据计算。

2、主要业务分部营业收入
    报告期内,本公司主要业务分部营业收入的有关情况如下:
    (1)工程承包业务
    营业收入为 1,112.38 亿元,较 2017 年上半年的 868.48 亿元增加 243.90 亿元(即 28.08%)。
    (2)房地产开发业务
    营业收入为 104.88 亿元,较 2017 年上半年的 101.44 亿元增加 3.44 亿元(即 3.39%)。
    (3)装备制造业务
    营业收入为 32.63 亿元,较 2017 年上半年的 25.30 亿元增加 7.33 亿元(即 28.95%)。
    (4)资源开发业务
    营业收入为 32.13 亿元,较 2017 年上半年的 25.07 亿元增加 7.06 亿元(即 28.19%)。
    (5)其他业务
    营业收入为 16.66 亿元,较 2017 年上半年的 8.65 亿元增加 8.01 亿元(即 92.67%)。
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据;增减比例采用元版数据计算。

3、财务报表摘要
    以下为本公司按照中国财务报告准则编制的财务摘要:
(1)合并利润表




                    项目                             附注     2018 年 1-6 月      2017 年 1-6 月
一、营业总收入                                                     126,112,573       101,085,487
                                           8 / 220
                                   2018 年半年度报告


其中:营业收入                                    七 44    126,112,573     101,085,487
二、营业总成本                                             121,419,603      97,351,110
其中:营业成本                                    七 44    110,641,099      87,960,653
       税金及附加                                 七 45      1,190,698         963,708
       销售费用                                   七 46        830,485         839,359
       管理费用                                   七 47      3,826,959       3,473,706
       研发费用                                   七 48      1,447,867       1,155,698
       财务费用                                   七 49      1,472,739       1,596,597
       其中:利息费用                                        1,961,503       1,680,004
             利息收入                                        1,009,496         407,941
       资产减值损失                               七 50        970,746       1,361,389
       信用减值损失                               七 51      1,039,010              --
  加:其他收益                                    七 52         72,940          51,769
       投资收益                                   七 53         98,723          11,298
       其中:对联营企业和合营企业的投资损失                    -36,310         -70,135
       公允价值变动收益                           七 54          8,189          10,680
       资产处置收益                               七 55         36,944          36,011
三、营业利润                                                 4,909,766       3,844,135
  加:营业外收入                                  七 56        203,788         208,554
  减:营业外支出                                  七 57        449,906          78,477
四、利润总额                                                 4,663,648       3,974,212
  减:所得税费用                                  七 58      1,164,680       1,056,357
五、净利润                                                   3,498,968       2,917,855
   (一)按经营持续性分类
       持续经营净利润                                       3,498,968        2,917,855
       终止经营净利润                                               -                -
   (二)按所有权归属分类
         少数股东损益                                         591,771          243,179
         归属于母公司股东的净利润                           2,907,197        2,674,676
六、其他综合收益的税后净额                        七 59      -171,555           63,413
  归属母公司股东的其他综合收益的税后净额                     -163,855           81,146
      (一)不能重分类进损益的其他综合收益                     -203,907          141,156
       1.重新计量设定受益计划变动额                          -120,171          141,156
       2.其他权益工具投资公允价值变动                         -83,736               --
      (二)将重分类进损益的其他综合收益                         40,052          -60,010
       1.权益法下可转损益的其他综合收益                            20             -104
       2.可供出售金融资产公允价值变动损益                          --           -7,010
       3.外币财务报表折算差额                                  40,032          -52,896
  归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                       -7,700          -17,733
七、综合收益总额                                            3,327,413        2,981,268
  归属于母公司股东的综合收益总额                            2,743,342        2,755,822
  归属于少数股东的综合收益总额                                584,071          225,446
八、每股收益                                      十五 3
  (一)基本每股收益(元/股)                                        0.12             0.11
  (二)稀释每股收益(元/股)                                      不适用           不适用
                                                             单位:千元 币种:人民币
(2)2018 年 6 月末合并资产总值及负债总值摘要
                                                              单位:千元 币种:人民币

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                                   2018 年半年度报告


                                   2018 年 6 月 30 日        2017 年 12 月 31 日
 资产总值                                    441,236,303                414,565,174
 负债总值                                    339,632,917                317,244,693
 权益总值                                    101,603,386                  97,320,481

八、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                              单位:千元 币种:人民币
                     非经常性损益项目                           金额     附注(如适
                                                                               用)
非流动资产处置损益                                                36,944   附注十七
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免                   -         -
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合      264,176    附注十七
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                            -          -
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时        1,455    附注十七
应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益                                                  -          -
委托他人投资或管理资产的损益                                          -          -
因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备                -          -
债务重组损益                                                          -          -
企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等                            -          -
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益                    -          -
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益                -          -
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益                            -          -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以公允价       17,321    附注十七
值计量且其变动计入当期损益的金融工具产生的公允价值变动损
益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的
投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                -           -
对外委托贷款取得的损益                                                -           -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生            -           -
的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对            -           -
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入                                              -          -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                           -295,777    附注十七
其他符合非经常性损益定义的损益项目                               15,263    附注十七
少数股东权益影响额                                              -25,767    附注十七
所得税影响额                                                    -78,197    附注十七
合计                                                            -64,582    附注十七




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                                    2018 年半年度报告




                             第四节       公司业务概要


一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一)工程承包业务
1.行业概况
    2018 年上半年,中国经济运行稳中含变,面临一些新问题新挑战。2018 年上半年全国固定资
产投资(不含农户)297,316 亿元,比上年同期增长 6%,增速下降。货币政策中性偏紧,金融监
管持续加码。
    通过淘汰落后产能、打击“地条钢”、严控环保等多重供给侧结构性改革措施深入推进,2018
年上半年,钢铁全行业快速走出了整体亏损的低谷,盈利水平大幅提升,并进入了相对稳定发展
的时期。随着环保限产继续加码推动钢铁企业加快环保改造、结构调整和转型升级的步伐,全行
业对于绿色发展、智能发展和高水平的运营服务有较强的市场需求,为公司在传统核心主业上实
现“冶金建设国家队再拔尖、再拔高、再创业”提供了大量机遇。
    2018 年上半年,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长 7.3%,
基建投资增速明显放缓。根据党中央总体部署,下一步将加大基础设施领域补短板的力度,增强
创新力、发展新动能。预计 2018 年下半年我国基建投资有望止跌企稳,主要发力点可能会是用结
构化、区域化调整来代替以往的整体发力,基础设施比较薄弱的中西部可能会加大马力,乡村振
兴和精准扶贫的大战略也会使得农村地区提速。
    2018 年上半年,世界经济总体缓慢复苏,但结构性问题尚未有效解决,宏观政策分化、贸易
保护主义等引发的不稳定不确定性增加。同时,海外业务拓展也存在更多的市场机遇,主要表现
在:中国政府持续推进“一带一路”倡议,强化与沿线国家的战略对接,在基础设施建设、能源
合作、装备制造等领域迎来更为广阔的合作空间;中国在前一轮的全球繁荣中积累了大量的外汇
储备,具备充裕的资本,这为我国企业对外直接投资提供了有利的资金支持。
2.板块业务经营情况
    报告期内,公司新签工程合同额 2,996.3 亿元,同比增长 9.12%,再创历史新高。新签冶金
工程合同额 445.69 亿元,占新签工程合同额的比例为 14.87%,较 2017 年同期增长 9.40%。新签
非钢工程合同额 2,550.61 亿元,占新签工程合同额的比例为 85.13%,较 2017 年同期增长 9.07%。
新签海外合同额为 77.55 亿元。
                         2018 年上半年工程承包业务总体经营情况
                                                               单位:千元 币种:人民币
                  2018 年上半年     占总额比例    2017 年上半年          同比增减
分部营业收入          111,238,227         85.65%      86,848,395                  28.08%
毛利率(%)                  9.63              -            10.91     减少 1.28 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    (1)冶金工程建设业务
    作为中国钢铁工业的开拓者和奠基者,报告期内公司始终坚持“冶金建设国家队”定位不动
摇,深化全流程、全功能、全生命周期的“三全”业务和服务体系建设,不断加大核心技术攻关,
加快推动国家队顶层设计方案落地,强力推进内部资源整合和专业梯队划分,打造精干的冶金建
设国家队最强阵容,持续提升公司在全球钢铁工程技术领域的竞争力和影响力。公司深刻认识到
智能制造对未来钢铁发展的重要性,积极与国内领先的钢铁企业开展合作,着力打造中冶品牌的
智能化钢铁示范工厂,引领中国钢铁智能化发展。积极打造绿色钢铁,在绿色、循环、低碳的核
心技术上发力,加快推进“新一代绿色智慧高炉技术”、“大型带式焙烧球团技术”及“绿色高
效焦化技术”等绿色技术的研发,创立新的国际级技术标准和设计施工标准。
    在海外冶金建设市场,公司以冶金建设国家队的最高水平引领中国技术标准和全产业链模式
“走出去”。报告期内,台塑河静钢铁 2 号高炉顺利投产,技术指标达到世界同级别高炉最先进


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                                    2018 年半年度报告


水平;马来西亚关丹项目进入试运营阶段,体现了“一带一路”上的中国速度及中冶速度,创造
海外工期最短、管理效率最高的大型钢铁项目建设新纪录。
    报告期内,公司签订的重点冶金工程建设项目如下:
序                                                      合同金额
                          项目名称                                      实施主体
号                                                      (亿元)
                                                                    中冶京诚工程技术
  1   河钢产业升级及宣钢产能转移高炉区域 EPC 总承包项目   34.0
                                                                        有限公司
                                                                      中冶天工集团
  2   吉林天池矿业工程设计采购施工总承包项目              13.0
                                                                        有限公司
      山东莱钢永锋钢铁有限公司炼钢产能置换方案的建设                  上海宝冶集团
  3                                                        9.8
      项目(工艺装备新旧动能转换升级改造)                              有限公司
      五矿营口中板有限责任公司炼钢产品优化升级改造项                  中冶赛迪集团
  4                                                        9.2
      目总承包项目                                                      有限公司
                                                                    中冶南方工程技术
  5   福建鼎盛钢铁有限公司量子电炉工程总承包项目           9.0
                                                                        有限公司
      河北河钢产业升级及宣钢产能转移项目炼钢建筑安装                  上海宝冶集团
  6                                                        8.1
      工程                                                              有限公司
      福建鼎盛钢铁有限公司 ESP 无头带钢生产线工程总承包             中冶南方工程技术
  7                                                        7.3
      项目                                                              有限公司
                                                                      中国二十冶集团
  8   河钢产业升级及宣钢产能转移项目热轧区域建筑工程       6.6
                                                                        有限公司
      山西省晋南钢铁集团有限公司产能置换升级改造炼铁                中冶南方工程技术
  9                                                        6.4
      系统工程—建安项目                                                有限公司
      山西省晋南钢铁集团有限公司产能置换升级改造炼钢                中冶南方工程技术
10                                                         6.1
      系统工程—建安项目                                                有限公司

    (2)非钢工程建设业务
    ①基本建设领域
    报告期内,公司持续加强“大环境、大项目、大客户”的设计与运作,集中优势资源,紧跟
国家战略,将“一带一路”沿线、京津冀、长三角、珠三角等经济发达和有活力的地区作为主战
场,进一步优化完善市场布局,研究商业模式,增强承揽“高新综大”项目的能力,持续加大在
市政基础设施、高端房建、片区开发、高速公路、轨道交通、民用机场等非钢领域的市场开拓力
度,以项目为支撑新签战略协议多份,项目储备与可持续发展能力稳步增强。
    报告期内,公司坚持走高技术高质量发展之路,充分发挥科研与工程一体化的创新优势,加
快把冶金领域的技术优势向基本建设和新兴产业领域进行移植、转化并持续创新。报告期内,公
司与富士康科技集团首次联手,成功签约富士康广州超视堺第 10.5 代 TFT-LCD 显示器生产线项目,
该项目为全球单体最大工业厂房,充分展现了公司在高科技工业厂房领域的核心竞争力和品牌优
势。公司下属中国二冶集团有限公司承建的兰州黄河大桥项目科技领航、技术先行,攻克了顶推
施工技术难关,创国内柔性钢箱梁顶推跨度之最。
    报告期内,公司紧跟国家政策导向,积极反应、全面应对、及时调整思路和方法,继续稳步
开展 PPP 模式的工程项目,抓住战略机遇,加强市场开拓,扩大业务规模,增加公司新签合同额,
促进公司转型升级。截至报告期末,公司已签约 PPP 项目共 229 个,涉及总投资 4,732.84 亿元。
从行业分布情况来看,主要包括道路、产业园区及其基础设施建设、综合管廊、棚改保障房类、
公建类及生态建设项目。
    公司以冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴产业领跑者的综合优势在海外开发经营钢铁
建设类及基础设施和特色工程类项目,目前公司海外市场主要采取专业承包、施工总承包、EPC
工程总承包、EPC+前期规划及后期运营及 EPC+F 等模式。公司正在探索发挥投融资引领作用,以
PPP 模式、适度的资金投入、引入基金伙伴等方式开发海外大型项目。
    公司紧跟国家”一带一路”倡议,重点布局发展钢铁工业、国际产能合作有需求有前景以及
基础设施较为落后但潜力大的国家,包括巴基斯坦、印度、孟加拉、俄罗斯、越南、缅甸、柬埔
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                                            2018 年半年度报告


   寨、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、斯里兰卡、科威特、沙特、土耳其、埃及、阿尔及利亚、
   巴西、委内瑞拉、澳大利亚等。截至报告期末,公司在 54 个国家和地区设立了工程类驻外机构
   133 个,其中,在一带一路沿线的 30 个国家和地区设有 83 个驻外机构。
       报告期内,公司签订的重点基本建设项目如下:
序                                                      合同金额
                          项目名称                                         实施主体
号                                                      (亿元)
     四川东山大道建设项目、二里桥路建设项目等 27 个项
1                                                          58.0    中国五冶集团有限公司
     目
     湖南省湘西州“十三五”旅游干线公路建设运营 PPP
2                                                          45.7    中冶天工集团有限公司
     项目施工总承包项目(PPP 项目)
     新疆木那布拉克道班-卡子-吐拉牧场等五个公路项目
3                                                          44.7    中国十九冶集团有限公司
     (PPP 项目)
     河南省周口万政世家二期项目、万正龙门苑项目、丹
4                                                          28.1    中国二冶集团有限公司
     江龙城 A 区、B 区项目、万正大公馆项目
     四川省宜宾临港经济技术开发区大学城职业教育基地
5                                                          23.1    中国五冶集团有限公司
     -四川理工学院白酒学院项目(二期)
     辽宁省鞍山市供热有限责任公司 2017 年热源厂扩建
6                                                          23.0    中冶京诚工程技术有限公司
     供热项目
     浙江省路桥城区道路建设改造提升 PPP 项目(PPP 项
7                                                          21.6    上海宝冶集团有限公司
     目)
8        浙江省长兴恒盛温德姆至尊豪庭酒店项目                   21.2       中国二冶集团有限公司

9        湖北省青山滨江商务区启动区 39-1、39-4 地块项目         20.0       中国一冶集团有限公司

10       重庆仙桃数据谷三期二标段投融资建设工程                 20.0       中国一冶集团有限公司
         贵州息烽县城投房地产开发有限公司城市棚户区改造
11                                                              20.0       中国十七冶集团有限公司
         改造房源项目
12       呼和浩特市三环路工程(A 区域)施工一标段工程           20.0       中冶天工集团有限公司

13       四川省泸州空天专家社区项目                             20.0       中国五冶集团有限公司


     ②新兴产业领域
         公司敏锐抓住国家未来重点发展的方向,在综合管廊、海绵城市、美丽乡村与智慧城市、主
     题公园、康养产业、水环境、装配式建筑等方面大力布局,设立集团级技术研究院,积极推动新
     兴产业发展。在城市地下综合管廊领域,作为国内最早的地下综合管廊建设者,公司能够提供咨
     询、规划、勘察、设计、施工、监理和运营服务,具备项目全过程、全产业链专业集成综合能力
     和整体优势。报告期内,公司共中标地下综合管廊项目 8 个,里程 76.6 公里,总投资 94.4 亿元。
         报告期内,公司签订的重点新兴产业项目如下:
    序                                                                 合同金额
                                 项目名称                                             实施主体
    号                                                                 (亿元)
                                       城市地下综合管廊项目
                                                                                  中国二十二冶集团
     1     贵州省兴义市地下综合管廊一期建设施工项目                      28.1
                                                                                        有限公司
           河北保定市北三环、东风路西延地下综合管廊建设工程项                         中冶天工集团
     2                                                                   24.8
           目(PPP 项目)                                                               有限公司
           广东省深圳市空港新城综合管廊二期项目设计采购施工总                       中国二十冶集团
     3                                                                   24.1
           承包项目                                                                     有限公司
     4     广东省中山翠亨新区翠城道北段地下综合管廊及同步建设            23.2       中国十九冶集团
                                                 13 / 220
                                        2018 年半年度报告



序                                                          合同金额
                             项目名称                                     实施主体
号                                                          (亿元)
     工程 PPP 项目(PPP 项目)                                            有限公司
                                                                        中国十七冶集团
5    甘肃省兰州市雁滩片区地下综合管廊工程项目(PPP 项目)     14.0
                                                                          有限公司
                                         主题公园项目
                                                                       中冶建筑研究总院
1    印尼 MNC 主题公园项目                                    23.1
                                                                           有限公司
                                                                         上海宝冶集团
2    河南开封恒大童世界主题乐园建设工程                       20.0
                                                                           有限公司
                                                                       中冶华天工程技术
3    江西新平陶瓷文化旅游城项目建设工程(EPC 总承包)项目     9.0
                                                                           有限公司
     山东曲阜优秀传统文化传承发展示范区(邹城核心区)项                  中国二冶集团
4                                                             6.4
     目                                                                    有限公司
                                    水环境治理工程项目
                                                                         中国一冶集团
1    湖北省鄂州市滨江防洪生态修复项目                         28.7
                                                                           有限公司
     湖北鄂州樊口区域沿江路及江滩环境综合整治工程(不含
                                                                         中国一冶集团
2    鄂州市滨江防洪生态修复项目)、滨江防洪及环境综合整       20.0
                                                                           有限公司
     治工程(古城路-五丈港路)项目(PPP 项目)
                                                                         中冶天工集团
3    深圳前海湾片区正本清源工程(设计采购施工总承包)         10.2
                                                                           有限公司
     广西邕江综合整治和开发利用工程(南岸:老口枢纽-托洲                  中国一冶集团
4                                                             6.9
     大桥、南岸:蒲庙大桥-邕宁枢纽)Ⅰ(PPP 项目)                          有限公司
                                                                         中国一冶集团
5    广东阳江城区截污及排水管网改造工程项目(PPP 项目)       6.9
                                                                           有限公司
     山东省滨州北海经济开发区水系贯通及综合治理工程项目                  中冶天工集团
6                                                             5.5
     (PPP 项目)                                                          有限公司
                                    康养与特色小镇项目
                                                                       中冶交通建设集团
1    陕西省韩城市黄河金融科技小镇 EPC 总承包项目              40.9
                                                                             有限公司
                                                                         中国十九冶集团
2    中国国际养老产业(乌兰察布)示范基地建设项目             28.5
                                                                             有限公司
                                                                           中冶天工集团
3    河南省周口市中心医院新区医院一期工程                     10.5
                                                                             有限公司
                                         海绵城市项目
                                                                         中冶天工集团
1    甘肃庆阳市海绵城市试点建设项目(PPP 项目)               9.4
                                                                           有限公司

(二)房地产开发业务
1.行业概况
    从行业政策来看,国家逐步推进房地产长效机制,从中央到地方出台多项房地产调控政策,
稳定楼市预期,保证房地产市场的长期健康发展。中短期内政府将继续坚持“房住不炒”的政策
定位,在全国范围内严格执行各项调控措施:金融监管力度加强,去杠杆基调不变,行业资金环
境趋紧;房产税等长效机制加快出台,租购并举的住房制度改革继续深化;2018 上半年,地方上

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                                    2018 年半年度报告


出现调控政策高峰,约 30 个城市出台楼市调控政策,政策持续收紧,调控范围不断扩大,调控手
段更加精细化,具体措施包括调整“四限”政策、规范市场交易、调整人才落户政策等各个方面。
    从供应和需求方面看,供应和需求均受调控政策影响,库存持续下降。从房地产投资方面看,
2018 年 1-6 月,房地产开发投资约 5.55 万亿,同比名义增长 9.7%,增幅较去年同期上涨 1.2 个
百分点;新开工面积达 9.58 亿平方米,同比增长 11.8%,增幅较去年同期上涨 1.2 个百分点。从
销售数据看,2018 年 1-6 月,全国商品房销售面积为 7.71 亿平方米,同比增长 3.3%,增速较去
年同期下降 12.8 个百分点,商品房销售金额为 6.69 万亿元,同比增长 13.2%,增速较去年同期
下降 8.3 个百分点。从库存方面看,截至 2018 年 6 月底,商品房待售面积为 5.51 亿平方米,同
比下降 14.7%,其中,住宅待售面积仅 2.74 亿平方米,同比下降 22.1%。
2.板块业务经营情况
    房地产板块作为中国中冶重点发展的主营业务之一,近年来收入和利润基本保持稳定,产品
质量不断提升,品牌影响力逐渐增强,本公司下属中冶置业集团有限公司(以下简称“中冶置业”)
作为中国中冶房地产板块的龙头和旗舰企业,已步入了稳健发展的快车道。
    加强产品研发能力建设,逐步建立中冶置业的产品体系和产品标准。推出了高端住宅的“德
贤公馆”产品系、中端住宅的“世家”产品系、城郊低密度住宅的“云墅”产品系,提高产品复
制能力。在商业地产方面,着力打造休闲娱乐消费为主的特色商业街“和悦”产品系。
    为了紧跟国家对房地产市场的政策导向,适应国家针对房地产市场的调控政策,公司调整自
身企业的发展定位,正逐步从传统的房地产开发企业向城市综合运营商转变,发挥央企优势,整
合社会资源,结合各类型产业进行城市综合开发,并着力于拓展城市运营服务。目前公司大力推
进的承德兴隆项目即是依托于当地丰富的旅游度假资源,整合医疗、旅游、体育健身等多方面优
质服务,打造集休闲旅游及居住为一体的新型小镇。
    中冶置业将继续坚持以市场需求为导向,以创新创意为动力,以“品质地产”与“责任地产”
为目标,大力提升质量效益,全力推进改革创新,履行国有资产保值増值责任和企业社会责任,
努力实现企业从房地产开发商到城市开发运营商的转型发展。
    报告期内,公司房地产开发投资金额为 127.64 亿元,同比增长 53.84%;施工面积 1,078.17
万平方米,同比增长 10.40%;其中新开工面积 188.80 万平方米,同比增长 120.26%;竣工面积
90.22 万平方米,同比增长 71.59%;签约销售面积 40.23 万平方米,签约销售额 50.96 亿元。
                          2018 年上半年房地产开发业务总体经营情况
                                                                 单位:千元 币种:人民币
                   2018 年上半年     占总额比例     2017 年上半年          同比增减
分部营业收入           10,487,722           8.08%      10,144,056                 3.39%
毛利率(%)                  29.52              -            24.53    增加 4.99 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    本公司正在开发的重大房地产项目进展情况如下:
    (1)中冶兴隆新城红石郡项目。2017 年 11 月 2 日,中冶置业通过竞拍以 12.91 亿元取得
兴隆县红石砬、南土门村地块土地使用权。项目位于“中国避暑休闲百佳县”、“中国深呼吸小
城 100 佳”河北省承德市兴隆县,总规划占地面积 12,000 亩,总建设用地 3,000 亩。项目首期规
划占地面积 4,000 亩,建设用地 1,847 亩,地上建筑面积 176 万㎡,规划容积率为 1.2。该项目
是中冶置业从单一房地产开发到城市综合运营商的转变之作,项目建成必将成为中冶品牌实力沉
淀之后的时代之作。目前,项目正进行主体结构、内外装修施工,2018 年 6 月 23 日首次开盘,
销售情况良好。
    (2)珠海总部大厦二期项目。2010 年 12 月,珠海横琴总部大厦投资发展有限公司通过竞拍
以现金约 8 亿元取得该项目地块国有土地使用权。2015 年,中冶置业通过股权转让取得项目公司
31%股权,并负责项目的后期开发。该项目位于珠海市横琴自贸区横琴口岸,与澳门仅一河之隔,
地理位置优越。项目规划为商业、办公综合体,由世界著名建筑师事务所 Aedas 创始合伙人纪达
夫先生亲自操刀设计,以“双龙戏珠”为设计理念,将项目打造为未来横琴乃至华南区域的地标
性建筑。目前项目正在进行桩基础施工及前期手续办理,预计 2019 年中首次开盘。




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                                    2018 年半年度报告


(三)装备制造业务
1.行业概况
    受全球经济增速放缓及国内钢铁产能过剩、钢铁产业投资大幅度缩减等因素影响,国内冶金
装备制造业增长乏力、竞争激烈,国内传统冶金装备制造企业的经营风险逐步加大,企业仍面临
着经营成本居高不下、资金周转压力巨大、销售渠道不畅的处境。为了推动装备制造产业的转型
升级,国家先后实施了《中国制造 2025》和”一带一路”倡议,推进国际产能和装备制造合作,
促进提质增效升级。未来,在国家政策扶持和市场需求的推动下,我国传统装备制造行业将迎来
重大发展机遇。
    钢结构业务方面,其业务市场主要分布在冶金、电力、路桥、海洋工程、房屋建筑、大型场
馆、交通枢纽等领域。由于钢结构具有绿色、环保、低碳、有助于化解过剩钢铁产能等优势,国
家先后发布了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》、“建筑业十三五规划”等相关政策文件,
旨在加快发展建筑预制与装配技术、加大建筑钢结构的推广与应用。未来,在国家顶层设计和有
力政策扶持下,我国钢结构产业将迎来巨大的发展空间。
2.板块业务经营情况
    本公司装备制造板块的业务范围主要包括冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品的研
发、设计、制造、销售、安装、调试、检修以及相关服务。
                         2018 年上半年装备制造业务总体经营情况
                                                               单位:千元 币种:人民币
                  2018 年上半年   占总额比例 2017 年上半年             同比增减
分部营业收入           3,262,958        2.51%       2,530,369                    28.95%
毛利率(%)                11.27            -           11.08        增加 0.19 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    受国内钢铁行业产能过剩影响,公司对装备制造业务资源进行优化配置,将逐步退出市场前
景不佳且技术含量不高的低效业务,增强现有装备制造能力中可转化为对核心技术起支撑作用且
具有较好市场前景的部分。报告期内,公司装备制造板块的总体盈利能力向好。
    公司将进一步加强管控力度,不断优化公司钢结构业务与资源配置,充分发挥公司钢结构制
造业务的产能优势。以区域整合为突破口,逐步推进钢结构区域资源试点整合工作,不断打造公
司钢结构研发、设计、制造、安装、检测、维护一体化产业链优势。

(四)资源开发业务
1.行业概况
    2018 年上半年,全球经济延续了稳步回升,并呈现出各国经济同步增长的良好局面。市场对
原材料的需求也在增长。国际金属矿产主要产品价格继续震荡走高,铜、锌、镍上半年均价均较
去年下半年上涨。
    2018 年上半年,LME 镍均价为 13,880 美元/吨,较去年下半年均价上涨 25%左右;市场预计,
2018 年下半年 LME 镍均价为 13,100 美元/吨,较上半年均价下降 6%左右。LME 铜均价为 6,961 美
元/吨,较去年下半年均价上涨 5%左右;市场预计,2018 年下半年 LME 铜均价为 7,006 美元/吨,
略高于上半年均价。LME 铅均价为 2,454 美元/吨,与去年下半年均价基本持平;市场预计,2018
年下半年 LME 铅均价为 2,400 美元/吨,较上半年均价下降 2%左右。LME 锌均价为 3,263 美元/吨,
较去年下半年均价上涨 6%左右;市场预计,2018 年下半年 LME 锌均价为 3,125 美元/吨,较上半
年均价下降 4%左右。
2.板块业务经营情况
    报告期内,公司矿业板块依据“一矿一策、分类施策”的原则,把握好此次矿业上涨周期,
各生产型企业“咬紧牙关、攻坚克难”,基本实现镍、钴、铜、铅、锌等金属品种“满产满销、
不压库存”的目标,矿业板块也已彻底实现了扭亏为盈。
                           2018 年资源开发业务总体经营情况
                                                             单位:千元 币种:人民币
                  2018 年上半年     占总额比例    2017 年上半年        同比增长

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                                     2018 年半年度报告


分部营业收入               3,213,019         2.47%         2,506,503                 28.19%
毛利率(%)                    36.98             -             28.60     增加 8.38 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    在产的重大矿产资源项目进展情况如下:
    (1)巴新瑞木镍钴矿项目
    瑞木项目继去年生产进入稳定、高产阶段后,继续贯彻“高效、优质、低耗、合规”的生产
经营原则,强化安全运营管理,全力以赴、千方百计的保持系统平稳,持续不断的优化多项工艺
技术条件和参数,提高设备管理水平,推进技改工作,生产业绩取得良好的效果。2018 年上半年,
该项目累计生产氢氧化镍钴含镍 17,368 吨,生产钴 1,644 吨,平均达产率 106.6%,较去年同期
提高 2.7 个百分点。上半年累计实现营业收入 172,275 万元,较去年同期增加 75.3%。
    2018 年上半年完成高压酸浸 2 个系列的大修工作,为完成全年生产任务奠定了极为有利的基
础。瑞木扩产工作已完成可研编制及可研的论证,现正在进行相关区块的勘探工作,实现资源的
验证和升级。
    (2)巴基斯坦山达克铜金矿项目
    2017 年 10 月 26 日,在巴基斯坦总理的见证下完成了《巴基斯坦山达克铜金矿项目租赁合同》
的签署,本次租赁期顺利展期后,将进入第三个租赁期,租赁经营至 2022 年 10 月 31 日。
    山达克 2018 年上半年生产正常,各项指标均完成计划。随着采选矿石量的增加以及选矿回收
率的提高,精矿产量超额完成计划。北矿体剥离及南矿体扩帮工作也在有序推进。
    2018 年上半年,该项目累计生产粗铜 6,656 吨,销售粗铜 5,409 吨,上半年累计实现营业
收入 5,468 万美元,较去年同期降低 7.88%。
    (3)巴基斯坦杜达铅锌矿项目
    杜达铅锌矿项目 2018 年上半年累计生产铅精矿 2,750 吨、锌精矿 19,963 吨,销售铅精矿 2,596
吨、锌精矿 19,087 吨,累计实现营业收入 2,834 万美元,较去年同期增加 38.8%。2018 年 1-6
月份收入完成情况高于年度预算时间进度,管理费用控制有效,现金流完成效果较为理想。
    杜达铅锌矿加快下部系统恢复建设,全力实现 2020 年达产目标。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
    冶金工程是工程建设领域综合性最强、专业最为齐全的工程门类。作为新中国冶金工业的奠
基者,中国中冶经过近 70 年的技术积淀,形成了能够支撑公司可持续发展的核心竞争力,主要体
现为:在技术方面具有不断提高的核心技术能力和系统集成能力;在管理方面具有持续提升的管
理创新能力和资源整合能力;在企业文化方面具有深入人心的企业精神和企业发展愿景。
    报告期内,公司的核心竞争力未发生重大变化。




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                                     2018 年半年度报告



                        第五节       经营情况的讨论与分析
一、报告期内主要经营情况
    报告期内,本公司实现营业收入 126,112,573 千元,同比增长 24.76%;实现利润总额 4,663,648
千元,同比增长 17.35%;实现归属上市公司股东净利润 2,907,197 千元,同比增长 8.69%。
(一)主营业务分析
1.财务报表相关科目变动分析表
                                                                   单位:千元 币种:人民币
科目                                    本期数           上年同期数       变动比例(%)
营业收入                               126,112,573         101,085,487              24.76
营业成本                               110,641,099          87,960,653              25.78
销售费用                                    830,485            839,359              -1.06
管理费用                                  3,826,959          3,473,706              10.17
财务费用                                  1,472,739          1,596,597              -7.76
经营活动产生的现金流量净额              -8,106,592         -14,199,872              不适用
投资活动产生的现金流量净额              -6,359,825          -3,874,876              不适用
筹资活动产生的现金流量净额              16,732,486          14,877,788              12.47
研发支出                                  2,384,020          2,086,866              14.24

    营业收入变动原因说明:公司积极拓宽市场,增加营业收入。
    营业成本变动原因说明:随营业收入增加相应增加,同时受市场原材料、人工等成本上升影响。
    销售费用变动原因说明:主要是广告及销售服务费等减少。
    管理费用变动原因说明:主要是业务规模扩大及市场影响导致人工等费用增加。
    财务费用变动原因说明:主要是利息收入增加。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为销售商品、提供劳务收到的现金增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是投资活动支付的现金流出增加。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是取得借款及权益性融资流入增加。
    研发支出变动原因说明:主要是公司加大研发投入,增加研发支出。
2.收入和成本分析
    (1)驱动业务收入变化的因素分析
    本公司财务状况和经营业绩,受国际国内宏观经济环境、我国财政和货币政策变化以及本公
司所处行业发展状态和国家行业调控政策实施等多种因素的综合影响:
    1)国际、国内宏观经济走势
    国际、国内宏观经济环境和宏观经济走势变化,可能影响本公司采购、生产、销售等各业务
环节,进而可能导致本公司经营业绩产生波动。本公司的业务收入主要来源于国内,在国内不同
的经济周期中,本公司的经营业绩可能会有不同的表现。
    2)本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化
    本公司工程承包、房地产开发、装备制造和资源开发业务均受所处行业政策的影响。近年来
国家针对钢铁行业推动结构调整和产业升级、针对制造业实施《中国制造2025》强国战略、针对
资源开发实施系列支持政策和针对房地产行业实施“去库存”扶持政策,以及行业的周期性波动、
行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布
局,从而影响本公司业务的内在结构变化,进而影响公司的财务状况变化。
    上述1)、2)两点是影响公司2018上半年业绩的重要风险因素。
    3)国家的税收政策和汇率的变化
    ○税收政策变化的影响
    国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司经营业绩和财
务状况。


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                                      2018 年半年度报告


      本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策、高新技术企业税收优惠政策以
  及资源税、房地产开发税等可能随着国家税收政策的变化而发生变动,相关税收优惠政策的变化
  将可能影响本公司的财务表现。
      ○汇率波动和货币政策的影响
      本公司部分业务收入来自海外市场,汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入和货币结算
  的汇率风险。
      此外,银行存款准备金率的调整、存贷款基准利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收
  入产生影响。
      4)境外税收政策及其变化
      本公司在境外多个国家和地区经营业务,缴纳多种税项。由于各地税务政策和环境不同,包
  括企业所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税、利息税等在内的各种税项的规定复杂多样,
  本公司的境外业务可能因境外税务政策及其变化产生相应风险。同时,一些经营活动的交易和事
  项的税务处理也可能会因其不确定性而需企业做出相应的判断。
      5)主要原材料价格的变动
      本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材
  料、土工材料、添加剂等原材料,本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场
  状况、材料成本等因素影响,上述原材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。
      6)工程分包支出
      本公司在工程承包中根据项目的不同情况,有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一
  方面提高了本公司承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性;另一方面,对分包商的管理及分
  包成本的控制能力,也会影响到本公司的项目盈利能力。
      7)子公司与重点项目的经营状况
      本公司的西澳SINO铁矿EPC总承包项目第三方审计最终结果、中冶置业南京下关项目的进展情
  况、政府及其融资平台工程款项的回收情况以及部分民营钢铁企业工程款项的回收情况都会在较
  大程度上影响公司未来的财务表现。
      8)经营管理水平的提升
      经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响,本公司将继续突出改革主题,聚焦核心主业,
  努力进一步完善公司治理和内控运行,以强化经营管理和风险管控,提高管理水平和效率,健全
  考核与激励机制;持续深化“大环境、大项目、大客户”的设计与运作,通过系统的改革创新、
  科学决策激发本公司的活力和创造力,实现管控系统的简洁高效有力。这些管理目标能否有效地
  实现,也将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。
      9)收入分布的非均衡性
      本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项
  审批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响,通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年,
  收入的分布存在非均衡性。
      (2)主营业务分行业、分地区情况
      1)主营业务分行业情况
                                                                 单位:千元 币种:人民币
                                     主营业务分行业情况
                                                     营业收入比 营业成本比
                                           毛利率                            毛利率比上年
    分行业      营业收入      营业成本               上年同期增 上年同期增
                                            (%)                                 增减
                                                       减(%)     减(%)
                                                                             减少 1.28 个百
工程承包       111,238,227 100,528,921        9.63         28.08       29.93
                                                                                       分点
                                                                             增加 4.99 个百
房地产开发      10,487,722      7,392,194    29.52          3.39       -3.45
                                                                                       分点
                                                                             增加 0.19 个百
装备制造         3,262,958      2,895,060    11.27         28.95       28.67
                                                                                       分点
                                                                             增加 8.38 个百
资源开发         3,213,019      2,024,821    36.98         28.19       13.15
                                                                                       分点

                                           19 / 220
                                         2018 年半年度报告




      注:分部收入及成本为未抵销分部间交易的数据。
      ○工程承包业务
      工程承包业务是本公司传统的核心业务,主要采用施工总承包合同模式和融资加施工总承包
  合同模式,是目前本公司收入和利润的主要来源。2018 年上半年及 2017 年上半年本公司工程承
  包业务的毛利率分别为 9.63%及 10.91%,同比下降 1.28 个百分点,主要是受市场竞争环境以及材
  料和人工费用等增长的影响。
      本公司各细分行业近 3 年同期营业收入占工程承包收入总额的比重情况如下:
                                                                 单位:千元 币种:人民币
                      2018 年上半年            2017 年上半年             2016 年上半年
    收入项目
                     金额      占比(%)     金额        占比(%)       金额       占比(%)
    冶金工程      26,233,380       23.58   21,156,717       24.36      24,342,464     29.81
  房屋建筑工程    43,267,674       38.90   42,046,646       48.41      37,217,254     45.57
  交通基础设施    27,745,846       24.94   20,103,977       23.15       9,705,044     11.88

      注:分部收入为未抵销分部间交易的数据。
      ○房地产开发业务
      2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为 29.52%及
  24.53%,同比上升 4.99 个百分点。
      ○装备制造业务
      本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品。2018 年上半年及 2017
  年上半年,本公司装备制造业务的毛利率分别为 11.27%及 11.08%,同比上升 0.19 个百分点。
      ○资源开发业务
      本公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务,从事矿山开采的主要有中冶集团铜锌有限
  公司、中冶金吉矿业开发有限公司等,从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科
  技有限公司。2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司资源开发业务的毛利率分别为 36.98%及
  28.60%,同比上升 8.38 个百分点。
      2)主营业务分地区情况
      详见本报告第十节“财务报告”附注十五 1.分部信息。
      (3)成本分析表
                                                                单位:千元 币种:人民币
                                       分行业情况
                                             本期占总                       上年同期   本期金额较
                成本构成
   分行业                     本期金额       成本比例        上年同期金额   占总成本   上年同期变
                  项目
                                               (%)                          比例(%)    动比例(%)
工程承包        营业成本        100,528,921      87.94     77,369,756         86.20         29.93
房地产开发      营业成本          7,392,194       6.47       7,655,959         8.53         -3.45
装备制造        营业成本          2,895,060       2.53       2,250,011         2.51         28.67
资源开发        营业成本          2,024,821       1.77       1,789,573         1.99         13.15
        注:分部成本为未抵销分部间交易的数据。
        成本分析其他情况说明
        本公司近 3 年上半年同期工程项目成本的主要构成如下:
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                         2018 年上半年            2017 年上半年               2016 年上半年
    成本项目
                       金额       占比(%)    金额        占比(%)        金额       占比(%)
    分包成本       48,729,406         48.47  43,946,764          56.80  39,126,201          53.60
    材料费         34,485,560         34.30  21,569,632          27.88  18,597,938          25.48
    人工费           7,126,202          7.09  4,837,489           6.25    3,995,027          5.47

                                              20 / 220
                                      2018 年半年度报告



                      2018 年上半年           2017 年上半年             2016 年上半年
  成本项目
                    金额       占比(%)    金额       占比(%)      金额       占比(%)
  机械使用费      1,908,568          1.90  1,255,193         1.62   1,168,867          1.60
    其他          8,279,185          8.24  5,760,678         7.45 10,115,015          13.85
工程成本合计    100,528,921        100.00 77,369,756       100.00 73,003,048         100.00
      本公司工程项目成本的主要构成为分包成本、材料费、人工费、机械使用费等,分包成本比
  重有所下降,材料费比重上升,其他各成本构成要素占营业成本的比重较为稳定。

     (4)主要销售客户及主要供应商情况
     前五名客户销售额 7,861,305 千元,占本报告期销售总额 6.23%;其中前五名客户销售额中
 无来源于关联方的销售额。
                                                                            单位:千元
     客户名称            营业收入                 占本集团全部营业收入的比例(%)
 单位 1                        3,229,874                                          2.56
 单位 2                        1,405,890                                          1.11
 单位 3                        1,125,528                                          0.89
 单位 4                        1,052,797                                          0.84
 单位 5                        1,047,216                                          0.83
       合计                    7,861,305                                          6.23

     前五名供应商采购额 3,256,938 千元,占本报告期采购总额 2.94%;其中前五名供应商采购
 额中关联方采购额 1,242,512 千元,占本报告期采购总额 1.12%。
                                                                             单位:千元
   供应商名称           本期采购金额              占公司全部营业成本的比例(%)
     供应商 1                   1,242,512                                         1.12
     供应商 2                   1,043,740                                         0.94
     供应商 3                     372,145                                         0.34
     供应商 4                     311,366                                         0.28
     供应商 5                     287,175                                         0.26
       合计                     3,256,938                                         2.94

 3.费用
     (1)销售费用
     本公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费、广告及销售服务费等。2018 年上半年及
 2017 年上半年,本公司的销售费用分别为 830,485 千元及 839,359 千元,同比下降 1.06%。
     (2)管理费用
     本公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧费、办公费等。2018 年上半年及 2017 年上半年,
 本公司的管理费用分别为 3,826,959 千元及 3,473,706 千元,同比上升 10.17%。
     (3)财务费用
     本公司的财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2018 年上半
 年及 2017 年上半年,本公司的财务费用分别为 1,472,739 千元及 1,596,597 千元,同比下降 7.76%。

 4.研发投入
     本公司研发投入情况如下表所示:
                                                                   单位:千元 币种:人民币
 本期费用化研发投入                                                           2,384,020
 研发投入合计                                                                 2,384,020
 研发投入总额占营业收入比例(%)                                                    1.89
                                           21 / 220
                                     2018 年半年度报告




5.现金流
    本公司的现金流量情况如下表所示:
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                   项目                         2018 年 1-6 月           2017 年 1-6 月
经营活动产生的现金流量净额                               -8,106,592            -14,199,872
投资活动产生的现金流量净额                               -6,359,825             -3,874,876
筹资活动产生的现金流量净额                               16,732,486             14,877,788
    (1)经营活动
    2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司经营活动产生的现金流量净额分别为-8,106,592 千
元和-14,199,872 千元。2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司经营活动产生的现金流入主要来
自销售产品和提供服务收到的现金,分别占经营活动现金流入的比重为 98.57%和 98.65%。
    本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及
为职工支付的现金、支付的各项税费等,2018 年上半年及 2017 年上半年占经营活动现金流出的
比重分别为 81.79%、6.74%、4.62%及 81.81%、6.53%、5.04%。
    (2)投资活动
    2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司投资活动产生的现金流量净额为-6,359,825 千元和
-3,874,876 千元,本公司投资活动主要在工程承包、房地产开发业务。
    本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金,现
金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,以及投资支付的现金,2018
年上半年及 2017 年上半年分别占投资活动现金流出的比重为 35.28%、57.41%及 44.51%、53.30%。
    (3)筹资活动
    2018 年上半年及 2017 年上半年,本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 16,732,486 千
元和 14,877,788 千元。筹资活动大额净流入,主要是本期借款获得的现金大于偿还债务支付的现
金。
    本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金,分别占到 2018 年上半年及 2017
年上半年筹资活动现金流入的比重为 95.46%及 85.98%;本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债
务所支付的现金,分配股利、利润或偿还利息所支付的现金等,分别占到 2018 年上半年及 2017
年上半年筹资活动现金流出的 92.38%、6.38%及 92.73%、6.90%。

6.其他
    (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
    (2)其他
□适用 √不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用

(三)资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.资产及负债状况
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                                本期期末数占                     上期期末数占 本期期末金额
   项目名称        本期期末数                    上期期末数
                                总资产的比例                     总资产的比例 较上期期末变

                                          22 / 220
                                            2018 年半年度报告


                                          (%)                              (%)          动比例(%)
流动资产:          347,011,281              78.65      322,328,945             77.75               7.66
货币资金             46,424,094              10.52       43,593,622             10.52               6.49
应收票据及应收       91,795,001              20.80       94,253,008             22.74             -2.61
账款
其他应收款           51,196,045               11.60      41,399,402                9.99            23.66
存货                 59,857,929               13.57     118,292,878               28.53            不适用
合同资产             70,030,710               15.87              --                  --            不适用
非流动资产:         94,225,022               21.35      92,236,229               22.25              2.16
无形资产             15,021,152                3.40      15,419,183                3.72            -2.58
资产总计            441,236,303              100.00     414,565,174              100.00              6.43
流动负债:          303,021,197               89.22     280,135,184               88.30              8.17
短期借款             54,142,869               15.94      39,425,855               12.43            37.33
应付票据及应付      138,440,148               40.76     139,831,143               44.08            -0.99
账款
预收款项                 78,024                0.02      43,861,424               13.83            不适用
合同负债             49,182,428               14.48              --                  --            不适用
非流动负债:         36,611,720               10.78      37,109,509               11.70            -1.34
长期借款             21,524,176                6.34      23,470,743                7.40            -8.29
负债合计            339,632,917              100.00     317,244,693              100.00              7.06

     (1)资产结构分析
     货币资金
     2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日,本公司的货币资金余额分别为 46,424,094 千元及
43,593,622 千元,同比增加 6.49%,主要是银行存款增加。
     2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日,本公司使用受限制的货币资金分别为 7,656,158 千
元及 7,129,488 千元,占货币资金的比例分别为 16.49%及 16.35%。使用受限制的货币资金主要包
括承兑汇票保证金、法定存款准备金、保函保证金及冻结存款等。
     应收票据及应收账款
     2018年6月30日及2017年12月31日,本公司应收票据及应收账款净额分别为91,795,001千元及
94,253,008千元,减少2.61%。本公司一直高度重视应收票据和应收账款回收的安全性和完整性,
采取铁腕清欠措施,依据各项目合同约定的条件和节点及时催收各项款项,对可能存在回款风险
的款项计提了相应的坏账准备,但并不因此影响对应收票据和应收账款清收的力度。
     其他应收款
     2018 年 6 月 30 日 及 2017 年 12 月 31 日 , 本 公 司 其 他 应 收 款 净 额 分 别 为 51,196,045 千 元 及
41,399,402千元,主要是本公司为承揽项目交纳的各类保证金及代垫款的增加。
     存货
     存货主要是由房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、在产品、库存商品等构成。本公
司的存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造、资源开发等业务的特点。2018
年 6 月 30 日,本公司的存货净值为 59,857,929 千元,2017 年 12 月 31 日存货净值(含工程施工
存货)为 118,292,878 千元。
     合同资产
     合同资产主要与工程承包服务相关,2018 年 6 月 30 日,本公司的合同资产净值 70,030,710
千元。
     (2)负债结构分析
     长短期借款
     本公司长、短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、抵押借款等组成。2018 年 6
月 30 日及 2017 年 12 月 31 日,本公司的短期借款账面价值分别为 54,142,869 千元及 39,425,855

                                                 23 / 220
                                        2018 年半年度报告


千元,同比上升 37.33%。2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日,本公司的长期借款账面价值分
别为 21,524,176 千元及 23,470,743 千元,同比下降 8.29%。
    应付票据及应付账款
    应付票据及应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等,2018 年 6 月 30 日
及 2017 年 12 月 31 日,本公司的应付票据及应付账款账面价值分别为 138,440,148 千元及
139,831,143 千元,占负债总额的比例分别为 40.76%及 44.08%,同比减少 0.99%。
    合同负债
    合同负债主要为工程承包服务合同和销货合同及相关的合同负债,2018 年 6 月 30 日,本公
司的合同负债账面价值为 49,182,428 千元。
2.截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
    详见本报告第十节“财务报告”附注七 62。

3.其他说明
□适用 √不适用

(四)建筑行业经营性信息分析
1.报告期内竣工验收的项目情况
√适用 □不适用
                                                                      单位:千元 币种:人民币
    细分行业       房屋建设        基建工程             专业工程        其他         总计
项目数(个)             1,220             387                1,786           492        3,885
总金额               3,016,255       3,033,841            8,556,644       833,765  15,440,505

√适用 □不适用
                                                                     单位:千元 币种:人民币
       项目地区                  境内                       境外                总计
项目数量(个)                          3,835                         50               3,885
总金额                             14,958,039                    482,466          15,440,505

2.报告期内在建项目情况
√适用 □不适用
                                                                      单位:千元 币种:人民币
  细分行业     房屋建设          基建工程           专业工程             其他        总计
项目数量(个)       3,577              3,359              3,567              1,756    12,259
总金额         41,083,997          26,172,744         18,066,809        13,545,583 98,869,133

                                                                      单位:千元 币种:人民币
       项目地区                  境内                       境外                 总计
项目数量(个)                         11,327                         932              12,259
总金额                             89,800,598                   9,068,535          98,869,133

3.在建重大项目情况
□适用 √不适用

4.报告期内境外项目情况
√适用 □不适用
                                                                      单位:千元 币种:人民币

                                             24 / 220
                                     2018 年半年度报告


          项目地区                    项目数量(个)                    总金额
亚洲                                                      707                    7,712,678
非洲                                                      123                      680,532
南美洲                                                     57                      575,648
欧洲                                                       60                      359,179
大洋洲                                                     33                      277,601
北美洲                                                     15                       22,897
总计                                                      995                    9,628,535
    注:上述数据为未抵销内部交易的数据。

5.合同资产汇总情况
√适用 □不适用
                                                                单位:千元 币种:人民币
         累计已发生      累计已确认
 项目                                 预计损失 已办理结算的金额         合同资产的余额
             成本            毛利
 金额      806,649,324     62,979,206 1,803,490      797,794,330                 70,030,710

6.公司融资安排的有关情况
    (1)公司债权和其他权益工具融资情况
    报告期末,公司债权和其他权益工具融资余额 1,271.42 亿元,较期初增长 19.73%,较好满
足了企业发展以及产业结构调整的资金需求。其中:债权融资余额 1,059.62 亿元,其他权益工具
融资余额 211.80 亿元,融资结构进一步优化;一年内到期融资余额 759.81 亿元,长期融资余额
299.81 亿元。
    2018 年 5 月在境外发行 5 亿美元永续债券,此次发行是中国中冶首次作为债券担保人发行境
外永续债券。其他在上交所公开发行债券情况详见“第九节公司债券相关情况”。
    (2)报告期内股权融资情况
    报告期内无新增股权融资。

7.鹰潭市中冶信银产业发展合伙企业(有限合伙)投资情况
    经公司董事会审议批准,中国中冶与中诚信托有限责任公司、中冶建信投资基金管理(北京)
有限公司及信银振华(北京)股权投资基金管理有限公司于 2017 年 12 月 22 日合作成立鹰潭市中
冶信银产业发展合伙企业(有限合伙)。总认缴出资额为人民币 180.0016 亿元,出资方式全部为
货币,其中:中国中冶为有限合伙人,认缴人民币 88 亿元,占比 48.8885%;中诚信托有限责任
公司为有限合伙人,认缴人民币 92 亿元,占比 51.1107%;中冶建信投资基金管理(北京)有限
公司、信银振华(北京)股权投资基金管理有限公司均为普通合伙人,并担任执行事务合伙人,
分别认缴人民币 8 万元,分别占比 0.0004%。
    报告期内,公司向鹰潭市中冶信银产业发展合伙企业(有限合伙)实缴出资 0.81928 亿元,
投资用于乐山高新区基础设施及配套工程建设 PPP 项目。

8.中冶建信锦绣投资管理合伙企业(有限合伙)设立情况
    2018 年 3 月 29 日,中国中冶董事会通过决议,拟由中冶置业集团有限公司、中冶国际投资
发展有限公司、建信信托有限责任公司合伙成立中冶建信锦绣投资管理合伙企业(有限合伙),
截至 2018 年 6 月 30 日,合伙企业暂未设立,合作事项正在推进中。
(五)投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
    2018 年 6 月 30 日及 2017 年 12 月 31 日,本公司长期股权投资净额分别为 11,001,841 千元
及 8,916,066 千元,同比上升 23.39%,主要是本公司对外权益性投资的增加。


                                          25 / 220
                                   2018 年半年度报告


(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
    详见本报告第十节“财务报告”附注七 2、12、13。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用

(六)重大资产和股权出售
□适用 √不适用

(七)主要控股参股公司分析
□适用 √不适用

(八)公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用

二、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
      的警示及说明
□适用 √不适用

(二)可能面对的风险
√适用 □不适用
1.宏观经济风险
    公司所从事的工程承包、房地产开发等主营业务,受国家宏观经济运行、钢铁企业固定资产
投资、建筑行业发展、城镇化进程等多项因素的综合影响较大。当前,世界经济短期企稳向好,
复苏进程加快,中期挑战较多,未来面临诸多不稳定、不确定性因素,回升基础仍然脆弱,特别
是贸易保护主义抬头可能延缓世界经济复苏进程;国内经济在新常态下进入稳中趋缓调整期,我
国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长
动力的攻坚期,钢铁冶金仍产能过剩、基础设施投资增速放缓、规范地方政府债务管理及严控风
险等,将会对公司的业务发展带来不确定影响。
    公司将做好合理的预期,并适时调整经营策略,充分利用积极发展条件,努力实现稳健发展。
2.传统冶金工程领域风险
    近年来,全球钢铁行业进入第三次深度调整期,加快建设制造强国、加大环境污染防护与治
理,对钢铁工业提出了更高要求。钢铁工业回暖,推动钢铁工业加快环保改造、结构调整和转型
升级的步伐。钢铁工业面临的主要矛盾已转化为产业结构与市场竞争需求不适应、绿色发展水平
与生态环境需求不适应的矛盾。不平衡、不确定的行业发展趋势使企业面临新的机遇和挑战。
    公司始终坚持“冶金建设国家队”不动摇,加快推动国家队顶层设计方案的落地,强力推进
内部资源整合和专业梯队划分,持续提升在全球钢铁工程技术领域的竞争力和影响力。近几年,
公司在关注新建产能的同时,更紧盯既有产能的技术改造,并持续加大由传统冶金工程向基本建


                                        26 / 220
                                   2018 年半年度报告


设领域、新兴市场的转型力度,市场份额持续扩大,冶金工程新签合同额已不足公司新签合同总
额的 20%,成功完成了业务转型,有效化解了冶金工程市场风险。
3.非钢工程领域风险
    不同于传统冶金工程市场,固定资产投资整体增速放缓,非钢工程市场的竞争日趋激烈。国
家陆续出台相关政策,不断加大对城市基础设施建设的投入。公路、铁路市场总量将继续在高位
维持一段时间。城市轨道交通、污水及垃圾处理、地下管廊、海绵城市等新型市政工程有望保持
较快增长。优化行业投资结构、控制房地产投资投向规模、合理布局基建投资、PPP 项目规范监
管是影响投资的主要因素。
    作为“基本建设主力军、新兴产业领跑者”,公司积极应对非钢工程市场竞争风险,解放思
想,与时俱进,进一步适应环境变化,加大对 PPP 等商业模式的研究和创新,不断强化“大环境、
大项目、大客户”的设计与运作,依托在技术、管理、资金等方面的传统比较优势和核心竞争能
力,大力发展高端房建、高速公路、市政交通基础设施、地下综合管廊、海绵城市、智慧城市、
美丽乡村等非钢工程市场。努力打造一站式服务的全产业链能力,提高品牌影响力,大力开拓市
场,不断增强公司的抗风险能力,收到了显著成效。
4.房地产开发业务领域风险
    中央明确表态调控不放松,多城落实地方主体责任,政策密集出台,房地产调控政策继续积
极抑制非理性需求,同时强调扩大并落实“有效供给”,但短期需求侧调控和中长期供给侧改革
的交互作用并产生效果尚需时间,市场上的供需情况仍较紧张。重点城市新房市场成交面积继续
缩减,各线城市中一线城市领降;三四线城市新房成交面积亦有所回落,但绝对规模仍处历史较
高水平。商品房待售面积继续小幅下降,但商办存量的结构性风险依然存在。
    土地购置面积同比增速低位波动,三四线成交占比较大;二、三四线城市成为企业拿地热点,
且从今年上半年成交高地价情况来看,高价地成交亦逐渐向二、三四线城市偏移。房企在一线城
市拿地更加谨慎,一线城市土地成交增速较低。
    2018 年调控政策或将没有新的变化,但加入限购、限贷、限价、限售的城市会越来越多,“四
限”政策并非一时之举,有望贯穿更长的时间周期。2018 年注定难以重演 2017 年高热行情,全
国成交量高位回落已是大概率事件。三四线城市需求不旺,整体库存高企,前景不容乐观。
    为了紧跟国家对房地产市场的政策导向,适应国家针对房地产市场的调控政策,公司调整自
身企业的发展定位,结合各类型产业进行城市综合开发,并着力于拓展城市运营服务。
    土地拓展方面,在密切关注、参与一、二线城市公开土地出让市场的同时,积极相应国家关
于“产业小镇”的建设导向,拓展包括教育、医疗、商服、旅游、生产制造等多方面配套资源,
以“资源+房地产”的方式与各地政府开展合作,共同打造融合产业、居住、休闲娱乐等多种功能
为一体的新型产业城镇。
5.金融领域风险
    国际和国内面临更加复杂多变的金融环境。美联储持续加息缩表,全球货币政策难以走向宽
松。国内保持稳健中性的货币政策,持续深化金融体制改革,金融监管力度不减。受中美贸易摩
擦、世界经济走势、境内外货币政策等多方面影响,汇率走势预判难度加大。
    公司需持续优化融资结构、防范资金风险,密切关注汇率变化,压缩外汇风险敞口,及时有
效开展外汇保值业务,同时多措并举节约财务成本、提高资金使用效率。
6.大宗商品价格风险
    与公司业务相关的工程类原材料以及金属矿产资源等大宗商品市场价格,会受国际国内宏观
经济环境影响,可能会出现不同程度的波动,进而影响公司的生产经营成本及收入利润等。
    公司针对大宗商品市场价格,加强对变化趋势及政策的研究与预测,做出适当的采购及销售
计划安排。同时,加大工艺改进力度,进一步提高项目产量。加强成本控制,降低能耗,采取一
切可能的措施降低生产、经营等各项成本。
7.国际化经营风险
    公司在多个国家和地区开展经营业务,均因当地政局变化、国别关系变动、经济环境及政策
调整、法规变化、文化宗教冲突、当地用工要求改变等因素影响,可能对公司的海外业务运营带
来一定风险,甚至可能发生合同被迫暂停、工程进度无法按期履行或是索赔纠纷等情况,进而影
响公司海外业务的收入及利润预期。


                                        27 / 220
                                   2018 年半年度报告


    公司将深入研究和关注海外项目所在地的政策、法规和政治经济环境变化情况,与当地政府、
业主、咨询公司、民众及其他合作伙伴建立良好的合作关系;加快本地化进程,以提高属地化能
力作为抵御国际化风险的重要手段;继续坚持重大海外工程项目的投标/签约前合同评审、风险审
查及项目实施过程中的风险分级管理机制,严把合同风险底线、严守对外合同条款,严格以合同
规定保护公司权益,努力降低国际化经营风险。
8.环境及社会风险
    随着政府环境保护管理要求日益提高和污染治理力度加大,要求企业必须高度重视生态文明
和环境保护工作。中国中冶下属企业涉及资源开发、装备制造、工程承包及房地产开发等多个行
业,子企业及所属项目众多,为企业的环保管理提出了较高要求。公司积极践行绿水青山就是金
山银山的绿色发展理念,贯彻国家节能环保相关法律法规,落实企业主体责任,不断完善节能环
保制度体系,强化日常监管,积极主动开展环境污染治理工作。施工类企业,深入开展绿色施工,
大力推进节能、节地、节水、节材和环境保护工作;生产类企业,通过科技创新,提高资源利用
效率,减少污染物的排放,促进清洁生产。
9.资料诈骗及盗窃风险
    报告期内,中国中冶没有发生资料诈骗及盗窃事故。
    为保守国家秘密、保护商业秘密,中国中冶已建立起较完善的保密制度。包括:《保守国家
秘密管理规定》、《商业秘密管理办法》、《中国中冶总部涉密人员管理实施细则》、《中国中
冶机要交换工作实施细则》、《中国中冶总部涉密会议保密管理实施细则》。
    公司每年以多种宣传教育形式加强员工保密意识,以警钟长鸣;每年现场抽查评价子公司保
密工作,采取与各子公司保密办成员访谈、查阅相关制度和记录文件、调取往期涉密文件和现场
查看的形式,对各单位的机构人员设置、保密制度建设、定密管理、信息系统管理等工作开展检
查,并要求被抽查单位限期上交整改报告。
10.网络风险及安全
    随着“互联网+”在信息化中的深度应用,企业网络拓扑日益复杂,信息系统数量激增,网络
中断和系统宕机的可能性也迅速增长;公司大力开拓海外市场,国际影响力提升,同时也增加了
信息系统遭受网络攻击的风险。出现风险事件后,有可能对公司的生产运营活动带来不利影响。
    公司按照上级主管单位要求,不断优化和完善网络信息系统、提升防护和应急响应能力,并
组建了网络和信息系统安全专业团队,每年开展等级保护和安全大检查等相关工作,构建了较完
善的安全防护体系,以最大限度防范网络风险、避免安全事件发生。

(三)其他披露事项
□适用 √不适用




                                        28 / 220
                                       2018 年半年度报告



                                   第六节        重要事项
  一、股东大会情况简介

                                              决议刊登的指定网站的
           会议届次             召开日期                            决议刊登的披露日期
                                                    查询索引
                                                 www.sse.com.cn
    2017 年度股东周年大会       2018/6/26                                 2018/6/27
                                                www.hkexnews.hk
      注:上述股东大会投票结果公告于会议召开当日挂网于香港联交所网站。
      股东大会情况说明
  √适用 □不适用
      2018 年 6 月 26 日,公司召开 2017 年度股东周年大会,公司董事张兆祥、任旭东、陈嘉强、
  林锦珍,监事闫爱中、邵波,董事会秘书李玉焯出席了会议;公司其他高级管理人员列席了会议。
  会议审议并通过普通决议案 7 项,包括《关于<中国中冶董事会 2017 年度工作报告>的议案》、《关
  于<中国中冶监事会 2017 年度工作报告>的议案》、《关于中国中冶 2017 年度财务决算报告的议
  案》、《关于中国中冶 2017 年度利润分配的议案》、《关于中国中冶董事、监事 2017 年度薪酬
  的议案》、《关于中国中冶 2018 年度担保计划的议案》、《关于聘请 2018 年度财务报告审计机
  构、内控审计机构事宜的议案》;会议审议并通过特别决议案 3 项,包括《关于授予董事会发行
  股份一般性授权的议案》、《关于修订<公司章程>的议案》、《关于修订<董事会议事规则>的议
  案》。会议听取了《2017 年度独立董事述职报告》。

  二、利润分配或资本公积金转增预案

  (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
       是否分配或转增:    否

  三、承诺事项履行情况

  (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期
        内的承诺事项
  √适用 □不适用
                                                                           是            如未
                                                                      是        如未能
                                                                           否            能及
                                                                      否        及时履
                                                                           及            时履
                                                            承诺时    有        行应说
承诺    承诺   承诺                   承诺                                 时            行应
                                                            间及期    履        明未完
背景    类型     方                   内容                                 严            说明
                                                              限      行        成履行
                                                                           格            下一
                                                                      期        的具体
                                                                           履            步计
                                                                      限        原因
                                                                           行              划
与首    解决   中冶   中国中冶控股股东中冶集团承诺其将避    2008 年   否   是   -        -
次公    同业   集团   免从事或参与与中国中冶的主营业务可    12 月 5
开发    竞争          能产生同业竞争的业务。                日
行相
关的
承诺




                                             29 / 220
                                     2018 年半年度报告


       其他   中冶   《中国冶金科工股份有限公司关于 2015    2015 年     否   是   -   -
              集团   年非公开发行 A 股股票之房地产业务自    9 月 29
与非
                     查报告》已真实、准确、完整地披露了     日
公开
                     中国中冶在报告期内的境内商品房开发
发行
                     项目情况。如中国中冶在自查范围内因
相关
                     存在未披露的土地闲置和炒地,捂盘惜
的承
                     售、哄抬房价的违法违规行为,给中国

                     中冶和投资者造成损失的,承诺人将承
                     担相应的赔偿责任。
       其他   中国   中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开   2017   年   是   是   -   -
              中冶   发行可续期公司债券(第一期)、2017 年    可续   期
                     公开发行可续期公司债券(第二期)、       公司   债
                     2017 年公开发行可续期公司债券(第三     发行   日
                     期)、2017 年公开发行可续期公司债券     起至   该
                     (第四期)债券(合称“2017 年可续期公    等债   到
                     司债”)的存续期内,如公司预计不能     期
                     按期偿付该等债券本息或在该等债券到
                     期时未能按期偿付债券本息,将至少采
                     取如下措施:(1)不向普通股股东分配
                     利润;(2)不减少注册资本金。
                     中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开   2017 年     是   是   -   -
                     发行公司债券(第一期)(简称“2017     10 月 25
                     公司债”)的存续期内,如公司预计不     日-2022
与公                 能按期偿付本期债券本息或在本期债券     年 10 月
司债                 到期时未能按期偿付债券本息,将至少     25 日
相关                 采取如下措施:(1)不向普通股股东分
的承                 配利润;(2)不减少注册资本金。
诺                   中国冶金科工股份有限公司 2018 年公开   2018 年     是   是   -   -
                     发行公司债券(第一期)(简称“2018 公    5月8日
                     司债”)的存续期内,如公司预计不能     -2023 年
                     按期偿付该等债券本息或在该等债券到     5月8日
                     期时未能按期偿付债券本息,将至少采
                     取如下措施:(1)不向普通股股东分配
                     利润;(2)不减少注册资本金。
                     2017 年可续期公司债、2017 公司债和     2017 年 否       是   -   -
                     2018 公司债的债券募集资金仅用于符合    可续期
                     国家法律法规及政策要求的企业生产经     公司债、
                     营活动,将严格按照募集说明书约定的     2017 公
                     用途使用募集资金,不转借他人使用,     司债、
                     不用于非生产性支出,不用于房地产业     2018 公
                     务,并将建立切实有效的募集资金监督     司债发
                     机制和隔离机制。                       行日

  四、聘任、解聘会计师事务所情况

  √适用 □不适用
                                                                   单位:元 币种:人民币
                                                                 现聘任
  境内会计师事务所名称                         德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
  境内会计师事务所报酬                                                        20,700,000
                                          30 / 220
                                     2018 年半年度报告


境内会计师事务所审计年限                                                              5年

                                            名称                           报酬
内部控制审计会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                2,700,000
                                                                                     (1)
保荐人                      中信证券股份有限公司                                   0
    注(1):中信证券股份有限公司作为公司非公开发行 A 股股票的保荐人及主承销商,与公司
签订协议约定就本次非公开发行保荐和持续督导服务不收取费用。
    经本公司 2017 年度股东周年大会批准,续聘德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)(简称
“德勤华永”)为公司 2018 年度的审计机构,负责本公司按中国企业会计准则编制财务报表的年
度审计和中期审阅工作。同时,德勤华永还为本公司提供与财务报告相关的内部控制审计服务和
部分子公司财务法定审计服务。
    本年度财务报表审计及审阅费用为 2,070 万元,内部控制审计费用为 270 万元。
    德勤华永连续第 5 年为本公司提供年度审计服务。本公司 2018 年审计报告签字注册会计师分
别为马燕梅和陈文龙,作为签字注册会计师为公司提供审计服务的连续年限均为 5 年。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用

公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用

公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用

五、破产重整相关事项

□适用 √不适用


六、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况

□适用 √不适用

八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用
    报告期内,公司及控股股东中冶集团不存在未履行法院判决的情况。

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用


                                          31 / 220
                                      2018 年半年度报告


   其他说明
   □适用 √不适用

   员工持股计划情况
   √适用 □不适用
       根据《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》(国资发改革〔2016〕133
   号)和《关于中央企业开展员工持股试点有关事项的通知》(国资厅改革〔2016〕565 号)文件
   精神,为建立企业与员工利益共享、风险共担的机制,充分调动员工的主动性和创造性,激发企
   业活力,对照国资委关于员工持股试点企业的要求,中国中冶组织下属符合条件和具有优势的子
   企业积极申报,最终选定中冶赛迪集团有限公司作为员工持股试点推荐企业报国资委审议。经最
   终评议,该方案未能够列入第一批国资委试点企业。

   其他激励措施
   □适用 √不适用

   十、重大关联交易

   (一)与日常经营相关的关联交易
   1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
   □适用 √不适用

   2、已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
   □适用 √不适用

   3、临时公告未披露的事项
   √适用 □不适用

                                                                 单位:千元 币种:人民币
                                                                                   交易价格
                                                                        关联
                                  关联交                    占同类交               与市场参
           关联关 关联交 关联交易        关联交 关联交易金              交易 市场
关联交易方                        易定价                    易金额的               考价格差
             系   易类型    内容         易价格      额                 结算 价格
                                    原则                    比例(%)                异较大的
                                                                        方式
                                                                                     原因
中国五矿及 间接控 购买商 物资购销 协议定       - 2,724,758      6.89%       -    -        -
其除中国中 股股东 品     类-支出  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及 间接控 销售商 物资购销 协议定       -     25,347     0.39%       -    -        -
其除中国中 股股东 品     类-收入  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及 间接控 提供劳 工程建设 协议定       - 1,026,867      1.03%       -    -        -
其除中国中 股股东 务     类-收入  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及 间接控 接受劳 工程建设 协议定       -    148,474     0.33%       -    -        -
                                           32 / 220
                                          2018 年半年度报告


其除中国中   股股东 务     类-支出   价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及   间接控 提供劳 生产维保 协议定                -   3,301     0.13%       -       -       -
其除中国中   股股东 务     类-收入  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及   间接控 提供劳 管理服务 协议定                -   7,708     0.22%       -       -       -
其除中国中   股股东 务     类-收入  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及   间接控 接受劳 管理服务 协议定                -   1,672     0.46%       -       -       -
其除中国中   股股东 务     类-支出  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及   间接控 提供劳 冶金服务 协议定                -   6,999     0.29%       -       -       -
其除中国中   股股东 务     类-收入  价
冶以外的其
他下属子公

中国五矿及   间接控 利息支 产融服务 协议定                -   3,240    22.66%       -       -       -
其除中国中   股股东 出     类-融资费 价
冶以外的其                 用-融资租
他下属子公                 赁

中国五矿及   间接控 利息支 产融服务 协议定                -   11,652     0.7%       -       -       -
其除中国中   股股东 出     类-融资费 价
冶以外的其                 用-信贷服
他下属子公                 务

中国五矿及   间接控 其它流 物业承租 租赁合                -   20,454    4.86%       -       -       -
其除中国中   股股东 出     类-支出  同
冶以外的其
他下属子公

中冶瑞木新   母公司 贷款   金融服务 协议定                -   50,000     100%       -       -       -
能源科技有   的控股        类关联交 价
限公司       子公司        易-提供贷
                           款及票据
                           贴现服务
                           的每日最
                           高余额
                合计                    /         /    4,030,472           /    /       /       /
大额销货退回的详细情况                          不适用
关联交易的说明                                  不适用


                                               33 / 220
                                    2018 年半年度报告


    2015 年 12 月 8 日,接中冶集团通知,经国务院国资委批准,中冶集团与中国五矿实施战略
重组,中冶集团整体进入中国五矿。截至本报告披露日,相关工商变更工作尚未完成。根据《上
海证券交易所上市公司关联交易实施指引》的有关规定,中国五矿及其除中国中冶以外的其他下
属子公司构成公司 A 股上市规则下的关联人,本公司与中国五矿之间的交易尚不构成 H 股上市规
则下的关连交易,但本公司于报告期内已将该等持续交易也作为 H 股上市规则下的持续关连交易
规管。
    本公司于 2018 年 6 月 29 日召开的第二届董事会第四十次会议审议通过了《关于中国中冶下
属公司与中冶新能源 2018-2019 年融资业务日常关联交易及签署关联交易协议的议案》,批准由
中冶集团财务有限公司(以下简称“中冶财务公司”)与中冶瑞木新能源科技有限公司(以下简
称“中冶新能源”)签署关于 2018-2019 年度金融服务日常关联交易的《金融服务协议》,批准
由中冶融资租赁有限公司(以下简称“中冶融资租赁”)与中冶新能源签署关于 2018-2019 年度
金融服务日常关联交易的《融资租赁服务协议》,批准公司与中冶新能源 2018-2019 年度金融服
务相关日常关联交易上限额度如下(详见本公司于 2018 年 6 月 30 日刊发的相关公告):

                                                                  单位:亿元 币种:人民币
                                                                   财政年度
                     交易类型
                                                        2018 年               2019 年
金融服务类关联交易
提供贷款及票据贴现服务的每日最高余额                                 8                    8
提供融资租赁服务的每日最高余额                                       5                    5
利息及租金年度上限                                                0.88                  0.88
    本公司四名非关联董事一致同意通过有关日常关联交易事项的议案。本公司独立董事认为中
国中冶下属中冶融资租赁和中冶财务公司与中冶新能源的日常关联交易是正常业务,符合中国中
冶两家下属子公司的业务特点和发展需求。相关关联交易建立在平等、互利、诚实信用原则的基
础上,有利于增加本公司营业收入和利润,有利于全体股东利益,不存在损害公司和非关联股东
尤其是小股东利益的情形,也不会影响公司的独立性,公司业务不因此类交易形成对关联方的依
赖。
    2018 年 6 月 29 日,中冶财务公司与中冶新能源签订金融服务协议,根据协议,至 2019 年 12
月 31 日期间内,中冶财务公司同意向中冶新能源提供贷款及票据贴现服务;同日,中冶融资租赁
与中冶新能源签订融资租赁服务协议,根据协议,至 2019 年 12 月 31 日期间内,中冶融资租赁同
意向中冶新能源提供融资租赁服务。

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用

                                         34 / 220
                                     2018 年半年度报告


 2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
 □适用 √不适用
 3、 临时公告未披露的事项
 □适用 √不适用

 (四)关联债权债务往来
 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
 □适用 √不适用
 2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
 □适用 √不适用
 3、 临时公告未披露的事项
 □适用 √不适用

 (五)其他重大关联交易
 □适用 √不适用

 (六)其他
 □适用 √不适用

 十一、 重大合同及其履行情况

 1.托管、承包、租赁事项
 □适用 √不适用

 2.担保情况
 √适用 □不适用

                                                                   单位: 元 币种: 人民币
报告期内担保发生额合计(不包括对子公司                                                0
的担保)
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子                                                0
公司的担保)
                                  公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                         1,648,877,089.60
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                     17,585,028,186.82
                          公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                       17,585,028,186.82

担保总额占公司净资产的比例(%)                                                     21.15
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的                                               0
金额(C)
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保                                 16,321,012,738.33
对象提供的债务担保金额(D)
担保总额超过净资产50%部分的金额(E)                                                 0

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                                     2018 年半年度报告



上述三项担保金额合计(C+D+E)                                           16,321,012,738.33
未到期担保可能承担连带清偿责任说明    无
担保情况说明                          无


 3.其他重大合同
 √适用 □不适用
     报告期内,公司签订的重大合同详见第四节“公司业务概要”。

 十二、 上市公司扶贫工作情况

 √适用 □不适用
 1. 精准扶贫规划
 √适用 □不适用
     根据上级单位 2018 年度扶贫工作计划安排,结合中国中冶实际及《2018 年度定点扶贫工作
 计划》,2018 年度计划开展以下定点扶贫工作:
     (1)贯彻落实上级单位有关要求,完善定点扶贫各项工作。
     (2)实施定点扶贫直接援助项目
     继续在贵州省沿河县、德江县实施几项扶贫项目,计划每县投入不少于 150 万元的资金。实
 施方式与 2017 年度相同。具体计划由挂职干部徐贻、陈昱结合当地脱贫攻坚总体部署提出。
     在第一书记任职的沿河县思渠镇渡江村实施扶贫项目,投入不少于 50 万元的资金。实施方式
 参照 2017 年度党费精准扶贫项目。具体计划由挂职干部杨聪结合当地脱贫攻坚总体部署提出。
     上述各项合计,2018 年度定点扶贫直接援助投入总计不少于 350 万元。
     (3)开展调研慰问
     2018 年 3 月中下旬,中国中冶扶贫工作领导小组安排人员赴贵州省沿河县、德江县看望慰问
 挂职干部;走访贫困群众;调研扶贫工作,重点了解两县贫困劳动力外派需求,为劳务外派扶贫
 做好准备工作;考察已完工和已验收的扶贫项目等,向渡江村捐赠 5 万元用于改善学校课桌椅等
 教学条件。
     (4)开展爱心包裹捐赠活动
     结合五四青年节,联合中国扶贫基金会开展爱心包裹捐赠活动。
     (5)开展送温暖捐赠活动
     计划于 2018 年 10 月份,发动公司员工为贫困群众捐赠冬衣(被)、书籍玩具等。
     (6)做好新一批挂职干部选派工作
     徐贻、陈昱挂职扶贫任期到 2018 年底截止,提前做好接替人选的选派准备工作,确保 2019
 年初顺利交接。
     (7)完成上级部署的其他工作
     结合调研工作,做好商务部等四部门部署的对外劳务扶贫工作等。
 2. 报告期内精准扶贫概要
 √适用 □不适用
     (1)开展扶贫调研
     2018 年 3 月 19 日到 22 日,中国中冶扶贫工作领导小组委派闫立军同志带队,赴贵州省沿河
 县、德江县看望慰问挂职干部、驻村第一书记,与两县相关人员座谈调研扶贫工作,考察 2017
 年已完工扶贫项目和 2018 年计划实施项目,并向沿河县渡江村捐赠 5 万元教育帮扶款。渡江村完
 小用部分捐款更新了全校课桌椅。
     (2)党委会研究推进扶贫工作
     2018 年 4 月 2 日,中国中冶党委常委会审议通过了《2018 年度定点扶贫工作计划》。
     2018 年 5 月 19 日,中国中冶党委常委会议再次研究扶贫工作。会议就 2018 年扶贫项目资金
 拨付方式、挂职干部补贴标准、做好第三批挂职干部选派等事项做出了决定。
     (3)扶贫项目全面实施

                                           36 / 220
                                    2018 年半年度报告


    2018 年 5 月下旬,公司分别给下属子企业中国五冶集团有限公司、中冶建工集团有限公司和
中国一冶集团有限公司下发通知,要求按计划实施 2018 年度扶贫项目。
    陈昱、徐贻、杨聪等三位挂职扶贫干部负责督促项目落实。
    (4)开展扶贫任务摸底
    为全面掌握中国中冶担负扶贫任务情况,统筹协调全集团定点扶贫工作,2018 年 5 月中旬,
公司对子企业担负省、市两级扶贫任务情况进行了摸底。
    经统计,目前除中国中冶总部担负的由国务院扶贫办分派在贵州省沿河县、德江县开展定点
扶贫工作以外,尚有 6 家下属子公司承担着省、市两级扶贫任务共 9 个村和 1 个扶贫住房安全技
术指导项目,选派驻村干部 3 人,扶贫工作组 2 支(共 7 人),技术指导小组 1 支(3 人),2018
年计划投入资金 260 余万元。
    (5)开展中冶青年“小包裹大爱心”主题志愿活动
    2018 年五四青年节期间,公司与中国扶贫基金会共同策划开展了中冶青年“小包裹大爱心”
主题志愿活动,为沿河县、德江县小学生筹集“爱心包裹”。

3. 精准扶贫成效
√适用 □不适用
                                                                单位:万元 币种:人民币
                    指    标                                    数量及开展情况
一、总体情况
其中:1.资金                                                                      84.532
      2.物资折款                                                                     5.5
      3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数(人)                                             518
二、分项投入
    1.产业发展脱贫
                                                    √   农林产业扶贫
                                                    □   旅游扶贫
                                                    □   电商扶贫
其中:1.1 产业扶贫项目类型
                                                    √   资产收益扶贫
                                                    √   科技扶贫
                                                    □   其他
      1.2 产业扶贫项目个数(个)                                                       8
      1.3 产业扶贫项目投入金额                                                      45.5
      1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数(人)                                           506
    2.转移就业脱贫
其中:2.1 帮助建档立卡贫困户实现就业人数(人)                                        12
    3.教育脱贫
其中:3.1 资助贫困学生投入金额                                                       0.5
      3.2 资助贫困学生人数(人)                                                      20
      3.3 改善贫困地区教育资源投入金额                                               8.4
    4.健康扶贫
其中:4.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额                                                20
    5.兜底保障
其中:5.1 帮助“三留守”人员投入金额                                                 1.3
      5.2 帮助“三留守”人员数(人)                                                  83
      5.3 帮助贫困残疾人投入金额                                                     0.2
      5.4 帮助贫困残疾人数(人)                                                       5
    6.社会扶贫
其中:6.1 扶贫公益基金                                                             0.319
    7.其他项目
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                                    2018 年半年度报告


其中:7.1.项目个数(个)                                                               6
      7.2.投入金额                                                                13.813

4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
√适用 □不适用
    (1)定点扶贫项目进展
    2018 年,中国中冶计划在德江县实施潮砥镇腾溪村产业园基础设施项目,投入 110 万元;计
划实施沙溪乡申家村唐家片区连户路及亮化项目,投入 40 万元。
    计划在在沿河县新景镇长依村实施村小教师周转房工程,投入 150 万元;计划在渡江村实施
村容和码头整治工程,投入 50 万元。
    截至 2018 年 6 月底,上述项目均已开始实施。
    (2)爱心包裹项目进展情况
    公司共有 5,363 人参与此项活动,筹集捐款 21 万余元,将于今年秋季学期开学时为沿河县、
德江县小学生发放爱心包裹共计 2,100 个。

5. 后续精准扶贫计划
√适用 □不适用
    根据上级单位总体部署,2018 年度对各定点扶贫县直接援助力度将在 2018 年年初计划的 150
万元左右基础上做较大幅度提高。结合具体情况,对每县新增 300 万-350 万元左右援助规模。2018
年下半年重点针对新增援助额度,做好扶贫项目实施方案并抓紧落实。

十三、 可转换公司债券情况

□适用 √不适用

十四、 环境信息情况

(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
√适用 □不适用
    根据国家、省市和环保部门发布的 2018 年度重点监控企业及重点排污企业名单,在中国中冶
所属企业中,中国有色工程有限公司(以下简称“中国有色”)下属襄阳恩菲环保能源有限公司
被列入废气重点监控企业;中国有色下属洛阳中硅高科技有限公司被列入废水重点监控企业;中
冶华天工程技术有限公司(以下简称“中冶华天”)、中国有色和中冶南方工程技术有限公司(以
下简称“中冶南方”)下属 26 家污水处理企业被列入污水处理重点监控企业。
    在报告期内,各重点排污单位各项环保设施均正常运行,主要污染物实现了达标排放并完成
了总量减排目标,无超标排放情况。襄阳恩菲环保能源有限公司配置 3 台 400 吨/日炉排炉和 2
台 12 兆瓦凝汽式汽轮发电机组,年可焚烧处理生活垃圾 43.8 万吨,发电 13,000 万千瓦时。襄阳
恩菲环保能源有限公司和洛阳中硅高科技有限公司 2018 年上半年环保投入分别为 89 万元和
173.88 万元。2018 年上半年,中冶华天、中国有色和中冶南方下属 26 家污水处理企业环保投入
总计达 4.48 亿元,累计处理污水共 2.07 亿吨,实现 COD 减排量 6.46 万吨;氨氮减排量 0.55 万
吨。
    中国中冶始终坚持“服务环保靠技术,节能减排促发展”的科学发展观,牢固树立“绿色施
工、清洁生产”的绿色发展理念,持续推动公司结构调整和转型升级,以绿色发展为长远目标,
制定了《节能减排监督管理暂行办法》、《环境保护与资源节约管理办法》、《MCC 节能减排工
作手册》和《绿色施工示范图集》等管理文件,努力完善环境保护管理制度,强化环境污染控制
和环境风险防范管理,较好地完成了上半年节能环保管理目标。多年来中国中冶一直积极投身于
环境治理和环境保护,倡导绿色环保理念,努力提高能源利用效率,着力建立资源节约型和环境
友好型企业。


                                          38 / 220
                                   2018 年半年度报告


1. 排污信息
√适用 □不适用
(1)污水处理重点监控企业(26 家污水处理企业)




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                                                            2018 年半年度报告



                               主要污染
                                                                            注                                    全年核定   企业排污口总
序                             物及特征                           标准值         实际排放   排放   半年实际排放
     公司名称    排放口名称                  执行标准名称                                                         排放总量   数量及分布情
号                             污染物名                           (mg/L)         值(mg/L)   去向     总量(t)
                                                                                                                    (t)        况
                                 称
     滁州市中   滁州市中冶华     COD      《城镇污水处理厂污                60         28                517.43      2,190   总数量为 1,位
     冶华天水   天水务有限公              染 物 排 放 标 准 》                              清流
1                                                                                                                            于厂区正南方
     务有限公   司 总 排 口     氨氮      (GB18918-2002) 一 级    8(15)             2.6     河          39.69        292   180 米处
     司         WS-01904                  B 标准
     来安县中                    COD      《城镇污水处理厂污                50      37.85                350.52        543
                来安县中冶华
     冶华天水                             染 物 排 放 标 准 》                                                               总数量为 1,位
2               天水务有限公                                                                来河
     务有限公                   氨氮      (GB18918-2002) 一 级      5(8)            0.6                  5.56       54.3   于厂区西北侧
                司污水排放口
     司                                   A 标准
                                          《城镇污水处理厂污
     中冶秦皇                    COD                                        50      20.49                117.51        362
                山海关污水处              染 物 排 放 标 准 》                                                               总数量为 1,位
3    岛水务有                                                                               潮河
                理厂出水口                (GB18918-2002) 一 级                                                               于出水口
     限公司                     氨氮                                5(8)           0.59                  3.38       36.2
                                          A 标准
     寿光市城                             《城镇污水处理厂污
                寿光市城北中     COD                                        40         32                   248        480
     北中冶水                             染 物 排 放 标 准 》                              张僧                             总数量为 1,位
4               冶水务有限公
     务有限公                             (GB18918-2002) 一 级                                河                             于厂区东北角
                司外排口        氨氮            注                           2        0.5                     4         48
     司                                   A 标准
     天长市中
                                 COD                                        50       25.4                 239.8      1,095
     冶华天水                             《城镇污水处理厂污
     务有限公   排放口编号为              染 物 排 放 标 准 》                              川桥                             总数量为 1,位
5
     司(天长   WS-009                    (GB18918-2002) 一 级                                河                             于厂区西北角
                                氨氮                                5(8)            1.5                  14.2      109.5
     市污水处                             A 标准
     理厂)
6    天长市中   天长市秦栏镇     COD      《城镇污水处理厂污                50       34.4   秦栏          36.84      109.5   总数量为 1,位




                                                                 40 / 220
                                                            2018 年半年度报告



                               主要污染
                                                                            注                                    全年核定   企业排污口总
序                             物及特征                           标准值         实际排放   排放   半年实际排放
     公司名称    排放口名称                  执行标准名称                                                         排放总量   数量及分布情
号                             污染物名                           (mg/L)         值(mg/L)   去向     总量(t)
                                                                                                                    (t)        况
                                 称
     冶华天水   蒋圩混合入河              染 物 排 放 标 准 》                               河                              于厂区南面
     务有限公   排污口                    (GB18918-2002) 一 级
     司(秦栏                   氨氮      A 标准                    5(8)           1.29                  1.38      10.95
     镇污水处
     理厂)
     天长市中
     冶华天水                    COD      《城镇污水处理厂污                50       26.4                  22.3      91.25
                天长市杨村镇
     务有限公                             染 物 排 放 标 准 》                              杨村                             总数量为 1,位
7               污水处理厂混
     司(杨村                             (GB18918-2002) 一 级                                河                             于厂区东北角
                合入河排污口    氨氮                                5(8)            2.2                   1.9       9.13
     镇污水处                             A 标准
     理厂)
     天长市中
     冶华天水                    COD                                        50       31.8                  94.5        365
                                          《城镇污水处理厂污
     务有限公
                排放口编号为              染 物 排 放 标 准 》                              新川                             总数量为 1,位
8    司(天长
                WS-04303                  (GB18918-2002) 一 级                              桥河                             于厂区东侧
     市经济开                   氨氮                                5(8)           0.39                  1.16       36.5
                                          A 标准
     发区污水
     处理厂)
     天长市中
                                 COD                                        50         25                  34.3      182.5
     冶华天水                             《城镇污水处理厂污
     务有限公   排放口编号为              染 物 排 放 标 准 》                              铜龙                             总数量为 1,位
9
     司(铜城   WS-04305                  (GB18918-2002) 一 级                                河                             于厂区东北角
                                氨氮                                5(8)            0.2                  0.27      18.25
     镇污水处                             A 标准
     理厂)
                                 COD      《城镇污水处理厂污                50      18.59                 88.03        365
     兴隆县中
                消毒池出口                染 物 排 放 标 准 》                                                               总数量为 1,位
10   冶水务有                                                                               柳河
                WS-001          氨氮      (GB18918-2002) 一 级      5(8)            2.7                 11.93       36.5   于消毒池出水
     限公司
                                          A 标准
                                                                 41 / 220
                                                               2018 年半年度报告



                                  主要污染
                                                                               注                                    全年核定   企业排污口总
序                                物及特征                           标准值         实际排放   排放   半年实际排放
     公司名称    排放口名称                     执行标准名称                                                         排放总量   数量及分布情
号                                污染物名                           (mg/L)         值(mg/L)   去向     总量(t)
                                                                                                                       (t)        况
                                    称
                                    COD      《城镇污水处理厂污                50       21.4                 110.6     273.75
     定远县中
                废水排放口                   染 物 排 放 标 准 》                              马桥                             总数量为 1,位
11   冶水务有
                WS-50004           氨氮      (GB18918-2002) 一 级      5(8)              1     河            5.2     27.375   于厂区西南角
     限公司
                                             A 标准
                                    COD      《城镇污水处理厂污                50         13                 18.34        365
     六安市中
                总   排      口              染 物 排 放 标 准 》                              苏大                             总数量为 1,位
12   冶水务有
                WS00075            氨氮      (GB18918-2002) 一 级      5(8)            0.4     堰            0.5       36.5   于消毒池出水
     限公司
                                             A 标准
     来安县中
                                    COD      《城镇污水处理厂污                50      19.27                  33.6        438
     冶华天水
                汊河污水处理                 染 物 排 放 标 准 》                                                               总数量为 1,位
13   务有限公                                                                                  滁河
                厂污水排放口                 (GB18918-2002) 一 级                                                               于厂西北侧
     司汊河污                      氨氮                                5(8)           1.89                  3.29       43.8
                                             A 标准
     水处理厂
                马鞍山市中冶                 《城镇污水处理厂污
     马鞍山市                       COD                                        50       24.6                 59.66     150.25
                华天水务有限                 染 物 排 放 标 准 》                              襄城                             总数量为 1(管
14   中冶水务
                公        司                 (GB18918-2002) 一 级                                河                             排至襄城河)
     有限公司                      氨氮                                5(8)           0.65                  3.72     15.025
                WS-090801                    A 标准
                                    COD      《城镇污水处理厂污                50      12.21                 92.63        730
     黄石市中   黄石团城山污
                                             染 物 排 放 标 准 》                                                               总数量为 1(即
15   冶水务有   水处理厂排放                                                                   磁湖
                                   氨氮      (GB18918-2002) 一 级      5(8)           0.39                  2.96         73   出水口)
     限公司     口
                                             A 标准
     寿光市中   寿光中冶华天                 《城镇污水处理厂污
                                    COD                                        40       37.4                802.58       1600   总数量为 1,位
     冶华天水   水务有限公司                 染 物 排 放 标 准 》                              小清
16                                                                                                                              于污水处理厂
     务有限公   排    污   口                (GB18918-2002) 一 级                                河
                                   氨氮            注                           2       1.03                  22.1         40   西北角出水口
     司         WS-37078309                  A 标准
17   秦皇岛市   抚宁污水厂出        COD      《城镇污水处理厂污                50      20.17   排入         177.93     456.25   总数量为 1,位


                                                                    42 / 220
                                                              2018 年半年度报告



                                主要污染
                                                                              注                                    全年核定   企业排污口总
序                              物及特征                            标准值         实际排放   排放   半年实际排放
     公司名称    排放口名称                    执行标准名称                                                         排放总量   数量及分布情
号                              污染物名                            (mg/L)         值(mg/L)   去向     总量(t)
                                                                                                                      (t)        况
                                  称
     抚宁区中   口                         染 物 排 放 标 准 》                               人造                             于厂区南侧
     冶水务有                    氨氮      (GB18918-2002) 一 级       5(8)           0.32     河           2.78     45.625
     限公司                                A 标准
                福州市长乐区
                                  COD                                         60       42.7                181.52      325.8
                中冶水务有限
                公司排放口
     福州市长   WS26616 ( 一    氨氮      《城镇污水处理厂污       8(15)            0.12                  0.51      43.44   总数量为 2,一
     乐区中冶   期)                       染 物 排 放 标 准 》                                                                期位于厂区东
18                                                                                            闽江
     水务有限   福州市长乐区               (GB18918-2002) 一 级                                                                侧,二期位于
                                  COD                                         60       42.9                123.47      325.8
     公司       中冶水务有限               B 标准                                                                              厂区北侧
                公司排放口
                WS26616 ( 二    氨氮                               8(15)            0.17                  0.49      43.44
                期)
     宣城市中
                宣城污水厂出                                                                  水阳                             总数量为 1,位
19   冶水务有                      /       /                                   /          /                     /          /
           注   口                                                                              江                             于厂区西侧
     限公司
                                 COD       《城镇污水处理厂水             50             24                 159.6        504
                                 氨氮      污染物排放标准》(现        5(8)           2.63                  5.74       68.4
                一期总排口
                                           有 污 水 厂 一 级
     北京中设                    总磷                                     0.5          0.26                     /          /
                                           A)DB11/890-2012                                    刺猬                             总数量为 2,均
20   水处理有
                                  COD      《城镇污水处理厂水            20              15     河         119.32        504   在厂区西侧
     限公司
                                           污染物排放标准》(新          1.0
                二期总排口       氨氮                                                  0.98                  2.29       68.4
                                           建 污 水 厂 一 级        (1.5)
                                 总磷      A)DB11/890-2012              0.2            0.16                     /          /
     兰州中投                    COD       《城镇污水处理厂污            60              27                961.99       5616
                                                                                                                               总数量为 1,在
21   水务有限   总排口           氨氮      染物排放标准》(1 级     8(15)            1.22   黄河          39.05       1404
                                                                                                                               厂区北侧
     公司                        总磷      B)GB18918-2002                 1             0.2                     /          /

                                                                   43 / 220
                                                              2018 年半年度报告



                                 主要污染
                                                                              注                                    全年核定   企业排污口总
  序                             物及特征                           标准值         实际排放   排放   半年实际排放
       公司名称    排放口名称                  执行标准名称                                                         排放总量   数量及分布情
  号                             污染物名                           (mg/L)         值(mg/L)   去向     总量(t)
                                                                                                                      (t)        况
                                   称
       孝感中设                    COD      《城镇污水处理厂污        60                 24                535.69       3024
                                                                                              滚子                             总数量为 1,在
  22   水务有限   总排口           氨氮     染物排放标准》(1 级 8(15)                3.3                 73.66        756
                                                                                                河                             厂区东侧
       公司                        总磷     B)GB18918-2002             1               0.31                     /          /
                                   COD      《城镇污水处理厂污        50              31.07                254.73        720
                  第一污水厂总
                                   氨氮     染物排放标准》(1 级  5(8)               2.06                 16.77      115.2
       温县中投   排口
                                   总磷     A)GB18918-2002           0.5               0.24   老蟒              /          /   总数量为 2,均
  23   水务有限
                                   COD      《城镇污水处理厂污        50               30.2     河          36.67        540   在厂区南侧
       公司       第二污水厂总
                                   氨氮     染物排放标准》(1 级  5(8)               1.52                  1.82       86.4
                  排口
                                   总磷     A)GB18918-2002           0.5               0.11                     /          /
                                   COD      《太湖地区城镇污水        60                 49                259.01        648
       常州恩菲
                                   氨氮     处理厂及重点工业主         5               0.69   采菱           2.38         54   总数量为 1,在
  24   水务有限   总排口
                                            要水污染物排放限值》                                港                             厂区西南侧
       公司                        总磷                              0.5               0.17                     /          /
                                            DB32/1072—2007
                                    COD                                       60         51                880.94       5400
       浙江春南                             《浙江省造纸工业(废
                                                                                              洋浦                             总数量为 1,在
  25   污水处理   总排口           氨氮     纸类)水污染物排放标               5       0.36                  6.34        450
                                                                                                渠                             厂区西北侧
       有限公司                             准》DHJB1-2001
                                   总磷                                   0.5          0.04                     /          /
                                     PH                               6~9      7.76                      /          /
       都市环保   武汉市豹澥污              《城镇污水处理厂污
                                     COD                              ≤50        10                  35.53     1277.5 总数量为 1,巴
  26   武汉水务   水处理厂废水              染物排放标准》(1 级                       长江
                                    氨氮                          ≤5(8)        0.06                  0.217      127.8 氏计量槽末端
       有限公司   排放口                    A)(GB18918-2002)
                                    总磷                            ≤0.5       0.21                      /          /
    注:GB18918-2002 标准括号外数值为水温>120 摄氏度时的控制目标,括号内数值为水温≤120 摄氏度时的控制目标。根据寿光市环境保护委员会文
件寿环委发[2018]4 号文件,要求寿光市城北中冶水务有限公司和寿光市中冶华天水务有限公司出水指标 COD 和氨氮分别执行 40mg/L 和 2mg/L。宣城市
中冶水务有限公司宣城污水处理厂目前已经监测但未投产,所以没有排污情况。
(2)废水重点监控企业(1 家企业)



                                                                   44 / 220
                                                            2018 年半年度报告



                            主要污染                                                                         半年实   全年核
                                                                                                                               企业排污口总
序              排放口名    物及特征                                                                         际排放   定排放
     公司名称                                执行标准名称             标准值      实际排放值      排放去向                     数量及分布情
号                称        污染物名                                                                           总量     总量
                                                                                                                                   况
                              称                                                                               (t)      (t)
                                                                                                  洛阳市新
                                          《污水综合排放标准》
                               pH                                      6~9           8.3         区污水处     /        /
                                          GB8978-1996(三级)
                                                                                                    理厂
                                                                                                  洛阳市新
                                          《污水综合排放标准》
                               SS                                    400mg/L       72.5mg/L       区污水处   61.725     /
                                          GB8978-1996(三级)
                                                                                                    理厂
                                                                                                  洛阳市新
                                          《污水综合排放标准》
                              COD                                    500mg/L      27.53mg/L       区污水处   24.787   61.39
                                          GB8978-1996(三级)
                废水总排                                                                            理厂                       总数量为 1,位
                  口                                                                              洛阳市新                     于厂区南侧
                                          《污水综合排放标准》
     洛阳中硅                 氨氮                                       /         0.67mg/L       区污水处   0.619     1.07
                                          GB8978-1996(三级)
     高科技有                                                                                       理厂
1
     限公司一                                                                                     洛阳市新
                                    -   《盐业、碱业氯化物排放
       分公司                 Cl                                     350mg/L      267.2mg/L       区污水处   244.29     /
                                           标准 DB41/276-2011》
                                                                                                    理厂
                                                                                                  洛阳市新
                                   -      《污水综合排放标准》
                               F                                      20mg/L       0.09mg/L       区污水处   0.077      /
                                          GB8978-1996(三级)
                                                                                                    理厂
                                                                              3               3
                尾气淋洗                 《大气污染物综合排放标    100mg/Nm ,    16.82mg/Nm                                   总数量为 1,位
                              HCl                                                                 大气环境   1.225      /
                  塔烟囱                       准》二级             0.915kg/h      0.035kg/h                                   于厂区南侧
                                                                           3                 3
                                         《大气污染物综合排放标     9mg/Nm ,     3.29μ g/Nm                                  总数量为 2,位
                               HF                                                                 大气环境   0.003      /
                酸雾净化                       准》二级              0.38kg/h       0.11kg/h                                   于还原车间北
                                                                             3               3
                  塔烟囱                 《大气污染物综合排放标    240mg/Nm ,    32.97mg/Nm                                   侧、腐蚀清洗车
                              NOx                                                                 大气环境    0.87    7.281
                                               准》二级              2.85kg/h       0.54kg/h                                   间北侧




(3)废气重点监控企业(1 家企业)
                                                                  45 / 220
                                                           2018 年半年度报告



                               主要污染                                                                      半年实
                                                                                                                      全年核    企业排污口
序                             物及特征                                                             排放去   际排放
     公司名称   排放口名称                      执行标准名称                标准值    实际排放值                      定排放    总数量及分
号                             污染物名                                                               向       总量
                                                                                                                      总量(t)     布情况
                                 称                                                                            (t)
                                           《污水综合排放标准(GB
     襄阳恩菲   恩菲襄阳生活     COD                                       500mg/L     30.84mg/L    余家湖    1.83     8.52     污水排口总
                                          8978-1996)三级排放限定值
1    环保能源   垃圾焚烧发电                                                                        污水处                      数量为 1,位
     有限公司   厂(污水排口)               《污水综合排放标准(GB                                     理厂                      于厂区东侧
                                 PH                                          6~9         7.4                  /         /
                                          8978-1996)三级排放限定值

                                           《生活垃圾污染控制标准
                               二氧化硫                                    100mg/Nm   32.57mg/Nm              9.3       95
                                             (GB18485-2014)》
                襄阳恩菲垃圾
                                           《生活垃圾污染控制标准
                焚烧电厂废气   氮氧化物                                    300mg/Nm   128.27mg/Nm             36.8      138
                                             (GB18485-2014)》
                  排放口#1
                                           《生活垃圾污染控制标准
                                 烟尘                                      30mg/Nm    0.44mg/Nm               0.13      11
                                             (GB18485-2014)》

                                           《生活垃圾污染控制标准
     襄阳恩菲                  二氧化硫                                    100mg/Nm   26.86mg/Nm              9.7       95
                                             (GB18485-2014)》                                     排入大                      烟气排放口
2    环保能源   襄阳恩菲垃圾
                                           《生活垃圾污染控制标准                                     气                        总数量 3 个
     有限公司   焚烧电厂废气   氮氧化物                                    300mg/Nm   103.89mg/Nm             37.3      138
                                             (GB18485-2014)》
                  排放口#2
                                           《生活垃圾污染控制标准
                                 烟尘                                      30mg/Nm    0.15mg/Nm              0.052      11
                                             (GB18485-2014)》

                                           《生活垃圾污染控制标准
                襄阳恩菲垃圾   二氧化硫                                    100mg/Nm   21.32 mg/Nm             7.02      95
                                             (GB18485-2014)》
                焚烧电厂废气
                  排放口#3                《生活垃圾污染控制标准
                               氮氧化物                                    300mg/Nm   114.01mg/Nm             37.8      138
                                             (GB18485-2014)》



                                                                46 / 220
                                                       2018 年半年度报告



                             主要污染                                                                  半年实
                                                                                                                全年核    企业排污口
序                           物及特征                                                         排放去   际排放
     公司名称   排放口名称                  执行标准名称               标准值    实际排放值                     定排放    总数量及分
号                           污染物名                                                           向       总量
                                                                                                                总量(t)     布情况
                               称                                                                        (t)
                                        《生活垃圾污染控制标准
                               烟尘                                    30mg/Nm   0.68 mg/Nm             0.22      11
                                          (GB18485-2014)》




                                                            47 / 220
                                    2018 年半年度报告




2.   防治污染设施的建设和运行情况
√适用 □不适用
     (1)洛阳中硅高科技有限公司采用分质处理、集中排放的废水处理方式,设酸性废水处理设
施 1 座(处理尾气淋洗塔废水、腐蚀工序漂洗废水及闪蒸渣中和废水)、含氟废水处理设施 1 座
(处理腐蚀工序废液、酸雾淋洗塔废水)、生活污水处理设施 1 座。目前该企业污染治理设施运
行正常,生产运行管理完善,能够保证烟气及废水的达标排放。
     (2)襄阳恩菲环保能源有限公司采用国际先进的日立造船炉焚烧技术,可实现国内生活垃圾
的稳定燃烧,并产生清洁能源,环保系统采用国际成熟工艺,控制的烟气排放标准严于国家排放
标准,其核心设备从欧洲进口,烟气净化工艺为“半干法旋转雾化+袋式除尘器”工艺,即“脱酸
反应塔+活性炭喷射+袋式除尘器”,目前烟气排放满足《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB
18485-2014)要求。
     (3)各污水处理企业高度重视节能降耗工作,通过不断加强对污水处理设施、运行等各方面
的管理管控,各项防治污染设施运行正常,保证出水水质稳定达标。
     部分企业通过强化技术创新,不断研发新工艺和新产品,如中冶华天工程技术有限公司水环
境分公司(以下简称“华天水务”)通过互联网+研究院开发水务运营远程管理系统,对分布在全
国不同区域的 19 家污水处理厂进行智慧化管理,已实现远程监控、流程监控、成本控制、专家诊
断和辅助决策功能。目前,中冶华天正在研发决策智慧化软件模块,通过软件模拟能够实时预测
出水数据,在保证出水达标的前提下,通过前端的精准曝气等措施实现降本增效。同时,华天水
务在反硝化、污泥处置等方面都有专利技术支撑,提高了整体工艺技术水平。

3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用 □不适用
    各重点排污企业全部获得相关环保部门环境影响评价批复。

4. 突发环境事件应急预案
√适用 □不适用
    26 家污水处理企业均制定了相应的突发环境事件应急预案。

5.   环境自行监测方案
√适用 □不适用
    洛阳中硅高科技有限公司、襄阳恩菲环保能源有限公司和 26 家污水处理企业均制定了环境自
行监测方案。各污水处理厂均在其进出水位置分别安装了 COD 和氨氮在线监测设备,监测数据联
网实时传输,受当地环保部门实时监控;同时地方监测站定期对污水厂进行取样检测,确保了解
和掌握污水厂的污水处理状况。

6.   其他应当公开的环境信息
√适用 □不适用
    洛阳中硅高科技有限公司每月填报《河南省企事业单位环境信息管理系统》并进行发布,每
季度填报《国家重点监控企业的环境统计直报系统》并进行发布。
    各污水处理企业环保监测信息均及时报送至国家重点监控企业自行监测网上发布平台。

(二)重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用

(三)重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用

                                         48 / 220
                                     2018 年半年度报告




(四)报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用

十五、 公司治理及企业管治情况

     报告期内,本公司严格按照中国《公司法》、《证券法》以及境内外上市地相关法律法规、
监管规则关于公司治理的要求,不断完善公司治理体系,公司股东大会、董事会及其专门委员会、
监事会依法、合规、有效运作,合法合规披露信息,积极拓展与投资者的沟通渠道,公司治理水
平稳步提升。
     董事会已审阅本公司的企业管治文件,认为本公司在报告期内,除《企业管治守则》条文 E.1.2
条及 A.4.2 条外,已遵守了《企业管治守则》之守则条文要求。根据《企业管治守则》条文 E.1.2
条的要求,董事会主席应出席周年股东大会。本公司国文清董事长因公务无法出席公司 2017 年度
股东周年大会,根据相关规定,经本公司半数以上董事共同推举,由执行董事、副董事长张兆祥
主持会议。根据《企业管治守则》A.4.2 的要求,每名董事应至少每三年轮流退任一次。自 2014
年 11 月至 2017 年 11 月,本公司第二届董事会、监事会任期已满 3 年,根据本公司章程规定,在
成立下一届董事会、监事会前,本届董事会、监事会成员仍将继续履行职责。本公司将在可行的
情况下按照法定程序将任何建议董事及监事的提名或重选资料提交股东大会审议或批准。
     1、报告期内各项会议的召集召开符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。
     报告期内,本公司共召开股东大会 1 次,董事会会议 6 次,专门委员会会议 7 次;监事会会
议 2 次。
     2、严格遵守中国证监会、上交所、香港联交所等监管机构的各项规定,加强对监管新政的研
究,主动研判信息披露事项,严守监管规则红线,提升信息披露质量。注重对公司战略发展新定
位、核心竞争力、业务发展亮点等监管机构和资本市场关注热点信息的披露,在确保合规披露的
前提下,持续提升披露内容的可读性和延续性。
     此外,公司动态跟踪资本市场热点,同步发掘公司内部数据,努力打造公司内部与资本市场
的双向沟通交流机制,通过股东大会、业绩沟通会、国内外券商策略会、专项论坛等,向资本市
场积极展示公司的发展新貌,使投资者对公司在转型升级与市场开拓方面的最新成果以及“做冶
金建设国家队、基本建设主力军、新兴产业领跑者、长期坚持走高技术高质量发展之路”的战略
新定位有了更深层次的理解。
     3、本公司已采纳标准守则作为其董事及监事进行本公司证券交易的守则。经向本公司全体董
事及监事作出特定查询,本公司认为董事及监事于截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月内全面遵守标
准守则及其要求。
十六、 财务与审计委员会对中期业绩的审阅工作

    财务与审计委员会已审阅了本公司截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月未经审计之中期业绩,认
为截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月未经审计之中期业绩符合适用的会计准则及法律规定,并已作
出适当的披露。

十七、 其他重大事项的说明

(一)与上一会计期间相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
√适用 □不适用
    财政部于 2017 年新修订了《企业会计准则第 14 号——收入》、《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24
号——套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》,于 2018 年 6 月 15 日颁布了《关
于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》,对本公司财务报表的影响详见本报告第十
节“财务报告”附注五 28。



                                          49 / 220
                                  2018 年半年度报告


(二)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用

(三)其他
□适用 √不适用




                                       50 / 220
                                                            2018 年半年度报告




                                             第七节      普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况

(一)股份变动情况
1.股份变动情况表
    报告期内,公司股份总数及股本结构未发生变化。
    2018 年 1 月 8 日非公开发行对象认购股份上市流通后股份变动情况如下:
                                                                                                                             单位:股
                                 本次变动前                        本次变动增减(+,-)                          本次变动后
                               数量        比例(%) 发行新股 送股 公积金转股        其他         小计             数量        比例(%)
一、有限售条件股份          1,613,619,170      7.79        0    0          0 -1,613,619,170 -1,613,619,170                 0         0
1、国家持股                              0        0        0    0          0               0             0                 0         0
2、国有法人持股                24,762,154      0.12        0    0          0     -24,762,154   -24,762,154                 0         0
3、其他内资持股             1,588,857,016      7.67        0    0          0 -1,588,857,016 -1,588,857,016                 0         0
其中:境内非国有法人持股    1,588,857,016      7.67        0    0          0 -1,588,857,016 -1,588,857,016                 0         0
      境内自然人持股                     0        0        0    0          0               0             0                 0         0
4、外资持股                              0        0        0    0          0               0             0                 0         0
其中:境外法人持股                       0        0        0    0          0               0             0                 0         0
      境外自然人持股                     0        0        0    0          0               0             0                 0         0
二、无限售条件流通股份     19,110,000,000    92.21         0    0          0 1,613,619,170 1,613,619,170     20,723,619,170        100
1、人民币普通股            16,239,000,000    78.36         0    0          0 1,613,619,170 1,613,619,170     17,852,619,170      86.15
2、境内上市的外资股                      0        0        0    0          0               0             0                 0         0
3、境外上市的外资股         2,871,000,000    13.85         0    0          0               0             0    2,871,000,000      13.85
4、其他                                  0        0        0    0          0               0             0                 0         0
三、股份总数               20,723,619,170         /        0    0          0               0             0   20,723,619,170          /

2.股份变动情况说明
√适用 □不适用

                                                                 51 / 220
                                        2018 年半年度报告


       本公司于 2016 年 12 月 26 日向特定投资者非公开发行每股面值为人民币 1 元的人民币普通股
  (A 股),公司于 2017 年 1 月 6 日办理完毕非公开发行 A 股股票的登记托管手续,发行数量为
  1,613,619,170 股,发行价格为每股 3.86 元,登记完成后股份总额为 20,723,619,170 股,募集
  资金净额为 6,173,491,784.27 元。公司非公开发行对象认购的股份自发行结束之日起 12 个月内
  不得转让,并于 2018 年 1 月 8 日上市流通(2018 年 1 月 6 日为非交易日,上市流通日期顺延至期
  后的第一个交易日),限售股上市流通数量为 1,613,619,170 股。

  3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如有)
  □适用 √不适用

  4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
  □适用 √不适用

  (二)限售股份变动情况
  √适用 □不适用
                                                                                       单位: 股
                                                                 报告
                                                        报告期
                                    报告期解除限售               期末     限售
   股东名称         期初限售股数                        增加限                      解除限售日期
                                        股数                     限售     原因
                                                        售股数
                                                                 股数
财通基金管理有        524,286,787      524,286,787           0       0   非公开   2018 年 1 月 6 日
限公司                                                                   发行
深圳市平安置业        181,345,336      181,345,336           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
投资有限公司                                                             发行
鹏华资产管理有        161,580,310      161,580,310           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
限公司                                                                   发行
诺安基金管理有        166,581,968      166,581,968           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
限公司                                                                   发行
建信基金管理有        173,901,450      173,901,450           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
限责任公司                                                               发行
宏信证券有限责        161,404,041      161,404,041           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
任公司                                                                   发行
华泰资产管理有        219,757,124      219,757,124           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
限公司                                                                   发行
中国国有企业结        24,762,154        24,762,154           0      0    非公开   2018 年 1 月 6 日
构调整基金股份                                                           发行
有限公司
合计                1,613,619,170    1,613,619,170           0      0       /             /

  二、 股东情况

  (一)股东总数:
  截至报告期末普通股股东总数(户)                                                      426,421
  截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                              0



  (二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                        单位:股
                                             52 / 220
                                       2018 年半年度报告


                                       前十名股东持股情况
                                                                            质押或冻结情况
                                                                   持有有
                                                                            股
    股东名称         报告期内增                        比例        限售条                     股东性
                                     期末持股数量                           份
    (全称)             减                            (%)         件股份           数量        质
                                                                            状
                                                                     数量
                                                                            态
中国冶金科工集团                                                                              国有法
                               0    12,265,108,500     59.18            0   无           0
有限公司                                                                                      人
香港中央结算(代
               (2)    -745,000     2,841,737,000     13.71            0   无           0    其他
理人)有限公司
中国证券金融股份                                                                              国有法
                     103,311,966     1,015,409,914         4.90         0   无           0
有限公司                                                                                      人
深圳市平安置业投
                               0       181,345,336         0.88         0   无           0    其他
资有限公司
天安人寿保险股份
有限公司-传统产 161,404,042           161,404,042         0.78         0   无           0    其他

华泰资产管理有限
公司-策略投资产 -62,556,123           122,664,084         0.59         0   无           0    其他

中央汇金资产管理                                                                              国有法
                               0        90,087,800         0.43         0   无           0
有限责任公司                                                                                  人
                                                                            质                境内自
张景春               80,790,155         80,790,155         0.39         0        64,020,000
                                                                            押                然人
诺安基金-兴业证
券-南京双安资产     -80,700,478        80,700,661         0.39         0   无           0    其他
管理有限公司
鹏华资产-招商银
行-华润深国投信
托-华润信托博       -82,278,955        79,301,355         0.38         0   无           0    其他
荟 45 号集合资金
信托计划
                                  前十名无限售条件股东持股情况
                                  持有无限售条件流通               股份种类及数量
          股东名称
                                        股的数量               种类                 数量
中国冶金科工集团有限公司              12,265,108,500      人民币普通股         12,265,108,500
香港中央结算(代理人)有限公
   (2)                               2,841,737,000          境外上市外资股          2,841,737,000

中国证券金融股份有限公司               1,015,409,914              人民币普通股        1,015,409,914
深圳市平安置业投资有限公司               181,345,336              人民币普通股          181,345,336
天安人寿保险股份有限公司-
                                         161,404,042              人民币普通股          161,404,042
传统产品
华泰资产管理有限公司-策略
                                         122,664,084              人民币普通股          122,664,084
投资产品
中央汇金资产管理有限责任公
                                          90,087,800              人民币普通股           90,087,800

张景春                                    80,790,155              人民币普通股           80,790,155
诺安基金-兴业证券-南京双
                                          80,700,661              人民币普通股           80,700,661
安资产管理有限公司

                                            53 / 220
                                    2018 年半年度报告


鹏华资产-招商银行-华润深
国投信托-华润信托博荟 45             79,301,355        人民币普通股          79,301,355
号集合资金信托计划
上述股东关联关系或一致行动
                             本公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系
的说明
表决权恢复的优先股股东及持
                             不适用
股数量的说明
    注(1):表中所示数字来自于截至 2018 年 6 月 30 日公司股东名册。
    注(2):香港中央结算(代理人)有限公司持有的 H 股乃代表多个权益拥有人持有。

    前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用

三、 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

四、 购入、出售或赎回本公司的上市证券

    除本报告第九节“公司债券相关情况”所披露者外,本公司或其附属公司于报告期内没有购
入、出售或赎回本公司的任何上市证券。




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                                     2018 年半年度报告



                   第八节    董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
√适用 □不适用
                                                                                单位:股
                                                                  报告期内股
                                                                               增减变
   姓名             职务             期初持股数      期末持股数   份增减变动
                                                                               动原因
                                                                      量
国文清         董事长、执行董事            130,000     130,000              0        -
张兆祥         副董事长、执行董事           80,000       80,000             0        -
经天亮         非执行董事                  117,500     117,500              0        -
余海龙         独立非执行董事                     0            0            0        -
任旭东         独立非执行董事                     0            0            0        -
陈嘉强         独立非执行董事                     0            0            0        -
林锦珍         职工代表董事                 60,000       60,000             0        -
       (1)
闫爱中         监事                               0            0            0        -
彭海清         监事                         41,500       41,500             0        -
                                               (2)        (2)
邵 波          职工代表监事              34,800      34,800                 0        -
张孟星         总裁                         60,032       60,032             0        -
       (1)
王永光         副总裁                       50,000       50,000             0        -
邹宏英         副总裁、总会计师             40,000       40,000             0        -
王石磊         副总裁                             0            0            0        -
                                               (3)        (3)
曲 阳          副总裁                    70,000      70,000                 0        -
       (1)
曾建忠         副总裁                             0            0            0        -
       (1)
张 晔          副总裁                             0            0            0        -
李玉焯         董事会秘书                   55,000       55,000             0        -
注(1):报告期内,闫爱中先生、王永光先生、曾建忠先生及张晔先生的职务变动情况详见本章
             “二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况”。
  (2):邵波先生直接持有公司 A 股股票 33,800 股,其配偶持有公司 A 股股票 1,000 股。
  (3):曲阳先生持有的公司股票为 H 股。

其它情况说明
□适用 √不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用

二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用
           姓名                        担任的职务                    变动情形
闫爱中                      副总裁                            聘任
闫爱中                      监事                              离任
曾建忠                      副总裁                            聘任
张 晔                       副总裁                            聘任
王永光                      副总裁                            离任


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                                    2018 年半年度报告


公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
    1.2018 年 4 月 3 日,公司监事会接到监事闫爱中先生的书面辞职报告。闫爱中先生因工作调
整原因,辞去本公司监事职务。由于闫爱中先生的辞职导致公司监事会人数低于法定人数,根据
《公司章程》和相关法律法规的规定,在补选出的监事就任前,闫爱中先生仍将继续履行监事职
务。
    2.2018 年 4 月 3 日,公司董事会接到副总裁王永光先生的书面辞职报告。王永光先生因已到
法定退休年龄,辞去本公司副总裁职务。
    3.2018 年 4 月 3 日,公司董事会通过决议委任曾建忠先生为公司副总裁。
    4.2018 年 6 月 11 日,公司董事会通过决议委任张晔先生为公司副总裁。

三、雇员及薪酬政策

√适用 □不适用
     2018 年 6 月 30 日,公司在岗职工 95,428 人。
     在岗职工受教育程度:
          受教育程度                         在岗职工人数                  比例
研究生以上                                                   9,900              10.37%
大学本科                                                   41,146               43.12%
大学专科                                                   17,564               18.41%
大学专科以下                                               26,818               28.10%
合计                                                       95,428              100.00%
在岗职工年龄结构:
            年龄结构                         在岗职工人数                  比例
56 岁及以上                                                  3,510               3.68%
51 岁至 55 岁                                              11,769               12.33%
46 岁至 50 岁                                              15,691               16.44%
41 岁至 45 岁                                              12,307               12.90%
36 岁至 40 岁                                              13,385               14.03%
35 岁以下                                                  38,766               40.62%
合计                                                       95,428              100.00%
     本公司实施以市场为导向、以绩效考核为基础的薪酬体系。根据适用的规定,本公司为职工
建立养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险及住房公积金。根据适用的中国法律
及法规,上述社会保险及住房公积金严格按照中国国家和省市的规定缴纳。本公司也根据中国的
适用法规,经上级部门批准,为职工建立企业年金。

四、董事、监事及高级管理人员所拥有的证券权益

(一)董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份及债券的权益及淡仓
    于2018年6月30日,就本公司所知,本公司董事、监事及最高行政人员或彼等联系人于本公司
或其任何相联法团(定义见《证券及期货条例》第XV部)的股份、相关股份或债权证中拥有依据
《证券及期货条例》第352条须予记入该条文所述登记册的任何权益或淡仓,或依据标准守则中董
事及监事须另行知会本公司及香港联交所的权益及淡仓,或被授予购买本公司或其任何相联法团
的股份或债权证的权利如下:




                                         56 / 220
                                        2018 年半年度报告


                                                                                            单位:股
                                                                           占相关股份
                                 股份   好仓                      股份                      占全部已
                                                                           类别已发行
  姓名              职位                /淡               身份                              发行股份
                                 类别                             数目     股份百分比
                                          仓                                                百分比(%)
                                                                             (%)
董   事
国文清     董事长、执行董事      A股    好仓       实益拥有人    130,000            0                  0
张兆祥     副董事长、执行董事    A股    好仓       实益拥有人    80,000             0                  0
经天亮     非执行董事            A股    好仓       实益拥有人    117,500            0                  0
           职工代表董事(非执
林锦珍                           A股    好仓       实益拥有人    60,000             0                  0
           行董事)
监   事
彭海清     监事                  A股    好仓       实益拥有人    41,500             0                  0
                                                   实益拥有人    33,800             0                  0
邵   波    职工代表监事          A股    好仓
                                                   配偶的权益     1,000             0                  0
最高行政人员(总裁)
张孟星     总裁                 A股     好仓      实益拥有人     60,032             0                  0

      除上文所披露者外,于 2018 年 6 月 30 日,就本公司所知,本公司董事、监事及最高行政人
  员或彼等联系人概无于本公司或其任何相联法团(定义见《证券及期货条例》第 XV 部)的股份、
  相关股份或债权证中拥有依据《证券及期货条例》第 352 条须予记入该条文所述登记册的任何权
  益或淡仓,或依据标准守则中董事及监事须另行知会本公司及香港联交所的权益及淡仓。

  (二)其他高级管理人员于本公司及相关法团的股份、相关股份及债券的权益及淡仓
      于 2018 年 6 月 30 日,就本公司所知,本公司其他高级管理人员于本公司的股份如下:
                                                                                  单位:股
                                                                       占相关股份 占全部已
                               股份    好仓/                 股份数    类别已发行 发行股份
 姓名            职位                              身份
                               类别    淡仓                    目      股份百分比     百分比
                                                                         (%)        (%)
      注
王永光     副总裁               A股     好仓       实益拥有人     50,000                0              0

邹宏英     副总裁、总会计师     A股     好仓       实益拥有人     40,000                0              0

曲   阳    副总裁               H股     好仓       实益拥有人     70,000                0              0

           董事会秘书、联席
李玉焯                          A股     好仓       实益拥有人     55,000                0              0
           公司秘书
      注:2018 年 4 月 3 日,公司董事会接到副总裁王永光先生的书面辞职报告。王永光先生因已
  到法定退休年龄,辞去本公司副总裁职务。




                                               57 / 220
                                      2018 年半年度报告


(三)主要股东及其他人士拥有本公司股份和相关股份的权益及淡仓
    于 2018 年 6 月 30 日,本公司已获告知如下于本公司股份或相关股份中拥有须按《证券及期
货条例》第 336 条而备存登记册的权益或淡仓的人士:
A 股股东
                                                                               单位:股
                                                                                  约占全部已发
                                                  权益    约占全部已发行 A 股
 主要股东名称      身份          A 股数目                                         行股份百分比
                                                  性质        百分比(%)
                                                                                      (%)

中国冶金科工集    实益拥
                              12,265,108,500      好仓          68.70                59.18
  团有限公司      有人


H 股股东
                                                                                       单位:股
主要股东名                                      权益性    约占全部已发行 H      约占全部已发行
                   身份          H 股数目
    称                                            质        股百分比(%)       股份百分比(%)

BlackRock      受控制的法团     204,371,616      好仓           7.12                 0.99
   Inc.        的权益

    除上述以外,根据公司董事、监事和最高行政人员所知,于 2018 年 6 月 30 日,根据须按《证
券及期货条例》第 336 条备存的登记册,概无其他人士或法团于本公司股本中拥有根据《证券及
期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部的规定须向本公司披露的权益或淡仓。

五、其他说明

□适用 √不适用




                                            58 / 220
                                        2018 年半年度报告



                              第九节      公司债券相关情况
    √适用 □不适用
    一、公司债券基本情况
          本公司所有公开发行并在证券交易所上市、且在本报告披露日未到期的公司债券具体信息如
      下:
                                                                    单位:亿元 币种:人民币
                                                      债
  债券                                                券     利率                          交易
            简称  代码    发行日        到期日                          还本付息方式
  名称                                                余     (%)                         场所
                                                      额
2017 年 17 中 136987 2017 年 若在本期债券的某 27            4.99    本期债券采取单利按年 上海
可 续 期 冶 Y1            2 月 28 一续期选择权行权                  付息,不计复利,在发 证券
公司债                    日-3 月 年度,发行人选择全                行人不行使递延支付利 交易
券(第一                  1日     额兑付本期债券,则                息权的情况下,每年付 所
期)                              该计息年度的付息                  息一次;在每个周期末,
                                  日(3 月 1 日)即为               发行人有权选择将本品
                                  本期债券的兑付日                  种债券期限延长 1 个周
                                  (如遇非交易日,则                期(即延长 3 年),或
                                  顺延至其后的第 1                  选择在该周期末到期全
                                  个交易日,顺延期间                额兑付本品种债券
                                  付息款项不另计利
                                  息)
2017 年 17 中 136972 2017 年 若在本期债券的某 20            4.98    本期债券采取单利按年 上海
可 续 期 冶 Y3            3 月 10 一续期选择权行权                  付息,不计复利,在发 证券
公司债                    日-3 月 年度,发行人选择全                行人不行使递延支付利 交易
券(第二                  13 日   额兑付本期债券,则                息权的情况下,每年付 所
期)                              该计息年度的付息                  息一次;在每个周期末,
                                  日(3 月 13 日)即                发行人有权选择将本品
                                  为本期债券的兑付                  种债券期限延长 1 个周
                                  日(如遇非交易日,                期(即延长 3 年),或
                                  则顺延至其后的第 1                选择在该周期末到期全
                                  个交易日,顺延期间                额兑付本品种债券
                                  付息款项不另计利
                                  息)
2017 年 17 中 143902 2017 年 若在本期债券的某 20            5.10    本期债券采取单利按年 上海
可 续 期 冶 Y5            7 月 10 一续期选择权行权                  付息,不计复利,在发 证券
公司债                    日-7 月 年度,发行人选择全                行人不行使递延支付利 交易
券(第三                  11 日   额兑付本期债券,则                息权的情况下,每年付 所
期)                              该计息年度的付息                  息一次;在每个周期末,
                                  日(7 月 11 日)即                发行人有权选择将本品
                                  为本期债券的兑付                  种债券期限延长 1 个周
                                  日(如遇非交易日,                期(即延长 3 年),或
                                  则顺延至其后的第 1                选择在该周期末到期全
                                  个交易日,顺延期间                额兑付本品种债券
                                  付息款项不另计利
                                  息)




                                             59 / 220
                                              2018 年半年度报告


2017 年     17 中   143907   2017 年   若在本期债券的某 13          5.10   本期债券采取单利按年     上海
可续期      冶 Y7            7 月 27   一续期选择权行权                    付息,不计复利,在发     证券
公司债                       日-7 月   年度,发行人选择全                  行人不行使递延支付利     交易
券(第四                     28 日     额兑付本期债券,则                  息权的情况下,每年付     所
期)                                   该计息年度的付息                    息一次;在每个周期末,
                                       日(7 月 28 日)即                  发行人有权选择将本品
                                       为本期债券的兑付                    种债券期限延长 1 个周
                                       日(如遇非交易日,                  期(即延长 3 年),或
                                       则顺延至其后的第 1                  选择在该周期末到期全
                                       个交易日,顺延期间                  额兑付本品种债券
                                       付息款项不另计利
                                       息)
2017 年     17 中   144361   2017 年   2022 年 10 月 25 日 5.7      4.99   本期债券采取单利按年     上海
公开发      冶 01            10 月                                         付息,不计复利。每年     证券
行公司                       24 日                                         付息一次,到期一次还     交易
债券(第                     -10 月                                        本,最后一期利息随本     所
一期)                       25 日                                         金一起支付
2018 年     18 中   143634   2018 年   2021 年 5 月 8 日      8.7   4.78   本期债券采取单利按年     上海
公开发      冶 01            5月7                                          付息,不计复利。每年     证券
行公司      18 中   143635   日-5 月   2023 年 5 月 8 日      2.2   4.98   付息一次,到期一次还     交易
债券(第    冶 02            8日                                           本,最后一期利息随本     所
一期)                                                                     金一起支付


     公司债券付息兑付情况
     √适用 □不适用
           截至本报告披露日,2017 年可续期公司债券(第一期)已于 2018 年 3 月 1 日完成付息,2017
     年可续期公司债券(第二期)已于 2018 年 3 月 13 日完成付息,2017 年可续期公司债券(第三期)
     已于 2018 年 7 月 11 日完成付息,2017 年可续期公司债券(第四期)已于 2018 年 7 月 30 日完成
     付息。
          2017 年公开发行公司债券(第一期)于 2017 年 10 月 25 日正式起息,首次付息日为 2018 年
     10 月 25 日(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
          2018 年公开发行公司债券(第一期)于 2018 年 5 月 8 日正式起息,首次付息日为 2019 年 5
     月 8 日(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。

     公司债券其他情况的说明
     √适用 □不适用
         2017 年可续期公司债券(第一期)、2017 年可续期公司债券(第二期)、2017 年可续期公
     司债券(第三期)、2017 年可续期公司债券(第四期)、2017 年公开发行公司债券(第一期)和
     2018 年公开发行公司债券(第一期)均面向合格投资者公开发行。

     二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式

                             名称                  招商证券股份有限公司
                             办公地址              北京市西城区金融街甲 9 号金融街中心北楼 7 层
       债券受托管理人
                             联系人                张昊、杨栋、张嘉煦
                             联系电话              010-60840906
                             名称                  中诚信证券评估有限公司
           资信评级机构
                             办公地址              上海黄浦区西藏南路 760 号安基大厦

                                                   60 / 220
                                     2018 年半年度报告


其他说明:
□适用 √不适用

三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
    截至本报告披露日,2017 年可续期公司债券(第一期)、2017 年可续期公司债券(第二期)、
2017 年可续期公司债券(第三期)、2017 年可续期公司债券(第四期)、2017 年公开发行公司债
券(第一期)和 2018 年公开发行公司债券(第一期)募集资金已使用完毕,截至报告期末募集资
金专项账户余额均为零,本公司之公司债券全部募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计
划及其他约定一致。
    公司债券募集资金的存储及使用程序均按照与存放募集资金的监管银行和债券受托管理人签
订的《募集资金专户及专项偿债账户协议》执行,募集资金使用与募集说明书相关承诺一致,募
集资金账户运作规范,各次资金提取与使用均履行了公司内部的审批手续。


四、公司债券评级情况
√适用 □不适用
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 2 月 16 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2017]G081-X 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第
一期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 3 月 3 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2017]G112-F1 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券
(第二期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 6 月 27 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2017]G293-F2 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券
(第三期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 7 月 19 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2017]G346-F3 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券
(第四期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 10 月 9 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2017]G457-1 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行公司债券(第一期)”
主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2018 年 4 月 23 日出具的信用评级报告(信评委函字
[2018]G195-F2 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2018 年公开发行公司债券(第一
期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    本公司在银行间债券市场发行债务融资工具,主体评级均为 AAA,不存在差异情况。
    中诚信证券评估有限公司已在 2018 年 5 月 16 日在上海证券交易所网站披露以上公司债券的
跟踪评级报告,提醒投资者关注。
    根据中诚信证券评估有限公司 2018 年 5 月 9 日出具的信用评级报告(信评委函字[2018]跟踪
077 号),维持本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第一期)”、
“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)”、“中国冶金科工股份
有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第三期)”、“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开
发行可续期公司债券(第四期)”主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定;维持上述债项信用等级
为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2018 年 5 月 9 日出具的信用评级报告(信评委函字[2018]跟踪
076 号),维持本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行公司债券(第一期)”主体信
用等级为 AAA,评级展望为稳定;维持债项信用等级为 AAA。

五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用 □不适用
                                          61 / 220
                                          2018 年半年度报告


    截至本报告披露日,本公司发行的公司债券未设置增信机制,本公司发行的公司债券偿债计
划及其他偿债保障措施与募集说明书的约定和相关承诺一致,未发生变化。公司在报告期内严格
按照募集说明书中的承诺,落实偿债计划和偿债保障措施。

六、公司债券持有人会议召开情况
√适用 □不适用
    自公司债券发行日至本报告披露日,本公司并未发生债券持有人会议权限范围内的任何事项,
因此债券受托管理人没有召集过债券持有人会议。

七、公司债券受托管理人履职情况
√适用 □不适用
      “17 中冶 Y1”、“17 中冶 Y3”、“17 中冶 Y5”、“17 中冶 Y7”、“17 中冶 01”、“18 中冶 01”以
及“18 中冶 02”公司债券的债券受托管理人均为招商证券股份有限公司,依据各公司债券申报时
本公司与招商证券股份有限公司签署的《债券受托管理协议》有关约定,该公司履行了作为债券
受托管理人的相关职责。
      债券受托管理人已在 2018 年 6 月 29 日在上海证券交易所网站公告“17 中冶 Y1”、“17 中冶
Y3”、“17 中冶 Y5”、“17 中冶 Y7”以及“17 中冶 01”公司债券的 2017 年度受托管理事务报告,
提醒投资者关注。


八、截至报告期末和上年末(或本报告期和上年同期)下列会计数据和财务指标
√适用 □不适用
                                                                             本报告期末比上年度末增
         主要指标                本报告期末                上年度末
                                                                                     减(%)
流动比率                                 1.15                      1.15                             -
速动比率                                 0.72                      0.73                     降低 0.01
资产负债率(%)                       76.97%                     76.52%            提高 0.45 个百分点
贷款偿还率(%)                          100%                      100%
                                 本报告期                                    本报告期比上年同期增减
                                                           上年同期
                                 (1-6 月)                                          (%)
EBITDA 利息保障倍数                      2.91                         2.71                 增加 0.20
利息偿付率(%)                          100%                         100%                         -

九、关于逾期债项的说明
□适用 √不适用

十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用 □不适用
    报告期内,本公司除公司债券外,尚有企业债券和中期票据等其他债务融资工具,各项债务
融资工具均按时付息兑付,不存在延期支付利息和本金以及无法支付利息和本金的情况。

十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用 □不适用
    本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系,并获得较高的授信额度,间接债务融资
能力较强。截至报告期末,本公司共在各家金融机构获得授信额度 4,890 亿元,已使用授信额度
1,640 亿元,尚未使用授信额度 3,250 亿元。
    本报告期内,本公司按时偿还银行贷款,不存在展期及减免等情况。


                                                62 / 220
                                  2018 年半年度报告


十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
√适用 □不适用
    报告期内,本公司严格履行了各期公司债券募集说明书相关承诺和约定。



十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
√适用 □不适用
    报告期内,公司没有《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的重大事项的情形。




                                       63 / 220
                                     2018 年半年度报告




                                第十节        财务报告
一、审阅报告

√适用 □不适用
                                                            德师报(阅)字(18)第 R00077 号

中国冶金科工股份有限公司全体股东:

    我们审阅了后附的中国冶金科工股份有限公司的财务报表,包括 2018 年 6 月 30 日的合并及
公司资产负债表、截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司利润表、合并及公司股东权
益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制是中国冶金科工股份
有限公司管理层的责任,我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

    我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号—财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该
准则要求我们计划和实施审阅工作,以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要
限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序,提供的保证程度低于审计。我们没有实施审
计,因而不发表审计意见。

     根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有在所有重大方面按
照企业会计准则的规定编制,未能在所有重大方面公允反映中国冶金科工股份有限公司 2018 年 6
月 30 日的合并及公司财务状况以及截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司经营成果和
合并及公司现金流量。




德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                           中国注册会计师
            中国上海


                                                                 马燕梅




                                                                 陈文龙

                                                            2018 年 8 月 30 日




                                          64 / 220
                                        2018 年半年度报告




二、财务报表

                                         合并资产负债表
                                        2018 年 6 月 30 日
编制单位: 中国冶金科工股份有限公司
                                                                         单位:千元 币种:人民币
                     项目                               附注   2018 年 6 月 30 日   2017 年 12 月 31 日
流动资产:
  货币资金                                              七1            46,424,094          43,593,622
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产                                 --             151,451
  交易性金融资产                                        七2             1,857,671                  --
  应收票据及应收账款                                    七3            91,795,001          94,253,008
  预付款项                                              七4            19,629,670          19,230,005
  其他应收款                                            七5            51,196,045          41,399,402
  存货                                                  七6            59,857,929         118,292,878
  合同资产                                              七7            70,030,710                  --
  一年内到期的非流动资产                                七8             2,042,772           2,171,927
  其他流动资产                                          七9             4,177,389           3,236,652
    流动资产合计                                                      347,011,281         322,328,945
非流动资产:
  可供出售金融资产                                                             --           4,410,495
  长期应收款                                        七 10              21,433,286          23,541,178
  长期股权投资                                      七 11              11,001,841           8,916,066
  其他权益工具投资                                  七 12               1,908,774                  --
  其他非流动金融资产                                七 13               2,810,609                  --
  投资性房地产                                      七 14               5,929,101           3,386,116
  固定资产                                          七 15              27,638,996          28,603,498
  在建工程                                          七 16               3,178,520           2,891,030
  无形资产                                          七 17              15,021,152          15,419,183
  商誉                                              七 18                 163,354             164,282
  长期待摊费用                                      七 19                 274,011             296,022
  递延所得税资产                                    七 20               4,837,322           4,585,699
  其他非流动资产                                    七 21                  28,056              22,660
    非流动资产合计                                                     94,225,022          92,236,229
      资产总计                                                        441,236,303         414,565,174




                                             65 / 220
                                        2018 年半年度报告




                                        合并资产负债表
                                       2018 年 6 月 30 日

                                                                        单位:千元 币种:人民币
                     项目                               附注   2018 年 6 月 30 日   2017 年 12 月 31 日
流动负债:
  短期借款                                          七 22             54,142,869           39,425,855
  应付票据及应付账款                                七 23            138,440,148          139,831,143
  预收款项                                          七 24                 78,024           43,861,424
  合同负债                                          七 25             49,182,428                   --
  应付职工薪酬                                      七 26              2,135,207            1,974,696
  应交税费                                          七 27              2,678,465            3,428,721
  其他应付款                                        七 28             27,157,522           26,832,037
  一年内到期的非流动负债                            七 29             22,220,241           18,423,908
  其他流动负债                                      七 30              6,986,293            6,357,400
    流动负债合计                                                     303,021,197          280,135,184
非流动负债:
  长期借款                                          七 31             21,524,176           23,470,743
  应付债券                                          七 32              8,262,344            7,086,675
  长期应付款                                        七 33              1,183,035            1,271,398
  长期应付职工薪酬                                  七 34              3,595,394            3,554,213
  预计负债                                          七 35                647,303              270,472
  递延收益                                          七 36              1,226,235            1,271,973
  递延所得税负债                                    七 20                173,233              184,035
    非流动负债合计                                                    36,611,720           37,109,509
      负债合计                                                       339,632,917          317,244,693
股东权益:
  股本                                              七 37             20,723,619           20,723,619
  其他权益工具                                      七 38             17,884,240           17,884,240
  其中:永续债                                                        17,884,240           17,884,240
  资本公积                                          七 39             22,527,670           22,527,667
  其他综合收益                                      七 40              (242,154)                5,218
  专项储备                                          七 41                 12,550               12,550
  盈余公积                                          七 42              1,338,615            1,338,615
  未分配利润                                        七 43             20,897,284           20,007,920
  归属于母公司股东权益合计                                            83,141,824           82,499,829
  少数股东权益                                                        18,461,562           14,820,652
      股东权益合计                                                   101,603,386           97,320,481
      负债和股东权益总计                                             441,236,303          414,565,174

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清           主管会计工作负责人:邹宏英          会计机构负责人:范万柱




                                             66 / 220
                           2018 年半年度报告


                            公司资产负债表
                           2018 年 6 月 30 日

                                                          单位:千元 币种:人民币
                    项目         附注      2018 年 6 月 30 日    2017 年 12 月 31 日
流动资产:
  货币资金                                           2,742,803             4,658,892
  应收票据及应收账款            十六 1                 810,216               588,374
  预付款项                                             572,637               234,413
  其他应收款                    十六 2              36,042,702            29,402,072
  存货                                                   1,009               421,130
  合同资产                                             397,584                    --
  一年内到期的非流动资产                             1,277,037             1,277,037
  其他流动资产                                              23                    44
    流动资产合计                                    41,844,011            36,581,962
非流动资产:
  可供出售金融资产                                          --                   231
  其他权益工具投资                                         231                    --
  长期应收款                    十六 3               4,191,977             4,150,983
  长期股权投资                  十六 4              86,549,325            85,841,681
  固定资产                                              13,758                13,005
  无形资产                                               9,021                10,113
    非流动资产合计                                  90,764,312            90,016,013
      资产总计                                     132,608,323           126,597,975




                                67 / 220
                                      2018 年半年度报告


                                      公司资产负债表
                                     2018 年 6 月 30 日

                                                                     单位:千元 币种:人民币
                    项目                   附注       2018 年 6 月 30 日    2017 年 12 月 31 日
流动负债:
  短期借款                                 十六 5              25,621,617            20,310,515
  应付票据及应付账款                                            1,108,191               865,246
  预收款项                                                              -               948,899
  合同负债                                                      1,168,366                    --
  应付职工薪酬                                                     11,827                10,753
  应交税费                                                         46,291                58,010
  其他应付款                               十六 6              13,733,546            14,604,588
  一年内到期的非流动负债                   十六 7               6,652,639             5,997,291
    流动负债合计                                               48,342,477            42,795,302
非流动负债:
  长期借款                                 十六 8               2,900,000             1,250,000
  应付债券                                                      1,660,000               570,000
  长期应付款                                                      300,000               378,980
  长期应付职工薪酬                                                 18,409                18,366
  递延收益                                                          4,411                 4,411
    非流动负债合计                                              4,882,820             2,221,757
      负债合计                                                 53,225,297            45,017,059
股东权益:
  股本                                                         20,723,619            20,723,619
  其他权益工具                                                 17,884,240            17,884,240
  其中:永续债                                                 17,884,240            17,884,240
  资本公积                                                     38,041,092            38,041,092
  其他综合收益                                                         78                   718
  专项储备                                                         12,550                12,550
  盈余公积                                                      1,338,615             1,338,615
  未分配利润                                                    1,382,832             3,580,082
      股东权益合计                                             79,383,026            81,580,916
      负债和股东权益总计                                      132,608,323           126,597,975


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                                           68 / 220
                                             2018 年半年度报告


                                               合并利润表
                                  截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间

                                                                            单位:千元 币种:人民币
                      项目                           附注        2018 年 1-6 月        2017 年 1-6 月
一、营业总收入                                                          126,112,573           101,085,487
其中:营业收入                                      七 44               126,112,573           101,085,487
二、营业总成本                                                          121,419,603            97,351,110
其中:营业成本                                      七 44               110,641,099            87,960,653
      税金及附加                                    七 45                 1,190,698                963,708
      销售费用                                      七 46                   830,485                839,359
      管理费用                                      七 47                 3,826,959             3,473,706
      研发费用                                      七 48                 1,447,867             1,155,698
      财务费用                                      七 49                 1,472,739             1,596,597
      其中:利息费用                                                      1,961,503             1,680,004
             利息收入                                                     1,009,496                407,941
      资产减值损失                                  七 50                   970,746             1,361,389
      信用减值损失                                  七 51                 1,039,010                     --
  加:其他收益                                      七 52                    72,940                 51,769
      投资收益                                      七 53                    98,723                 11,298
      其中:对联营企业和合营企业的投资损失                                 (36,310)              (70,135)
      公允价值变动收益                              七 54                      8,189                10,680
      资产处置收益                                  七 55                    36,944                 36,011
三、营业利润                                                              4,909,766             3,844,135
  加:营业外收入                                    七 56                   203,788                208,554
  减:营业外支出                                    七 57                   449,906                 78,477
四、利润总额                                                              4,663,648             3,974,212
  减:所得税费用                                    七 58                 1,164,680             1,056,357
五、净利润                                                                3,498,968             2,917,855
     (一)按经营持续性分类
         持续经营净利润                                                   3,498,968             2,917,855
         终止经营净利润                                                           -                     -
     (二)按所有权归属分类
         少数股东损益                                                       591,771               243,179
         归属于母公司股东的净利润                                         2,907,197             2,674,676
六、其他综合收益的税后净额                          七 59                 (171,555)                63,413
  归属母公司股东的其他综合收益的税后净额                                  (163,855)                81,146
    (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                    (203,907)               141,156
      1.重新计量设定受益计划变动额                                        (120,171)               141,156
      2.其他权益工具投资公允价值变动                                       (83,736)                    --
    (二)将重分类进损益的其他综合收益                                         40,052              (60,010)
      1.权益法下可转损益的其他综合收益                                           20                 (104)
      2.可供出售金融资产公允价值变动损益                                         --               (7,010)
      3.外币财务报表折算差额                                                 40,032              (52,896)
  归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                                    (7,700)              (17,733)
七、综合收益总额                                                          3,327,413             2,981,268
  归属于母公司股东的综合收益总额                                          2,743,342             2,755,822
  归属于少数股东的综合收益总额                                              584,071               225,446
八、每股收益:                                      十五 3
  (一)基本每股收益(元/股)                                                      0.12                  0.11
  (二)稀释每股收益(元/股)                                                    不适用                不适用


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                                                  69 / 220
                                        2018 年半年度报告




                                           公司利润表
                              截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间

                                                                    单位:千元 币种:人民币
                      项目                         附注     2018 年 1-6 月      2017 年 1-6 月
一、营业收入                                       十六 9          2,074,739           1,713,403
减:营业成本                                       十六 9          1,976,167           1,587,102
    税金及附加                                                         1,557                4,950
    管理费用                                                          72,750              76,251
    财务费用                                                         347,885             208,589
    其中:利息费用                                                   832,852             842,192
           利息收入                                                  744,577             624,300
    资产减值损失                                                            -           (23,370)
    信用减值损失                                  十六 10              1,158                   --
加:投资收益                                      十六 11            (3,094)             500,800
    其中:对联营企业和合营企业的投资(损失)收益                       (3,094)                  800
    资产处置收益                                                            2                   -
二、营业利润                                                       (327,870)             360,681
加:营业外收入                                                              6               1,445
减:营业外支出                                                             22                 518
三、利润总额                                                       (327,886)             361,608
减:所得税费用                                                         6,272                3,696
四、净利润                                                         (334,158)             357,912
    持续经营净利润                                                 (334,158)             357,912
    终止经营净利润                                                          -                   -
五、其他综合收益的税后净额                                             (640)                  732
  (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                   (640)                  732
    1.重新计量设定受益计划变动额                                       (640)                  732
六、综合收益总额                                                   (334,798)             358,644

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                                             70 / 220
                                        2018 年半年度报告


                                        合并现金流量表
                              截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间

                                                                        单位:千元 币种:人民币
                          项目                               附注        2018年1-6月    2017年1-6月
一、经营活动产生的现金流量
  销售商品、提供劳务收到的现金                                            127,628,770    106,678,318
  收到的税费返还                                                              491,011        160,017
  收到其他与经营活动有关的现金                              七 60(1)        1,362,746      1,296,491
    经营活动现金流入小计                                                  129,482,527    108,134,826
  购买商品、接受劳务支付的现金                                            112,538,657    100,079,993
  支付给职工以及为职工支付的现金                                            9,270,649      7,987,873
  支付的各项税费                                                            6,363,212      6,166,450
  支付其他与经营活动有关的现金                              七 60(2)        9,416,601      8,100,382
    经营活动现金流出小计                                                  137,589,119    122,334,698
      经营活动产生的现金流量净额                            七 61(1)      (8,106,592)   (14,199,872)
二、投资活动产生的现金流量
  收回投资收到的现金                                                           37,507             -
  取得投资收益收到的现金                                                       61,509        28,127
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                           71,844       106,002
  处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                                       41,452             -
  收到其他与投资活动有关的现金                              七 60(3)        1,068,770       148,870
    投资活动现金流入小计                                                    1,281,082       282,999
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                            2,695,714     1,850,874
  投资支付的现金                                                            4,386,523     2,216,045
  支付其他与投资活动有关的现金                              七 60(4)          558,670        90,956
    投资活动现金流出小计                                                    7,640,907     4,157,875
      投资活动产生的现金流量净额                                          (6,359,825)   (3,874,876)
三、筹资活动产生的现金流量
  吸收投资收到的现金                                                        3,299,355     6,866,147
  其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                                    3,299,355     2,166,532
        发行永续债收到的现金                                                        -     4,699,615
  取得借款收到的现金                                                       69,391,175    49,078,747
  收到其他与筹资活动有关的现金                              七 60(5)                -     1,138,273
    筹资活动现金流入小计                                                   72,690,530    57,083,167
  偿还债务支付的现金                                                       51,691,916    39,135,209
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                        3,570,832     2,911,939
  其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                                      171,010       119,491
  支付其他与筹资活动有关的现金                              七 60(6)          695,296       158,231
    筹资活动现金流出小计                                                   55,958,044    42,205,379
      筹资活动产生的现金流量净额                                           16,732,486    14,877,788
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                           37,733      (94,660)
五、现金及现金等价物净增加(减少)额                                          2,303,802   (3,291,620)
  加:期初现金及现金等价物余额                                             36,464,134    38,711,911
六、期末现金及现金等价物余额                                七 61(2)       38,767,936    35,420,291

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清          主管会计工作负责人:邹宏英              会计机构负责人:范万柱




                                             71 / 220
                                        2018 年半年度报告


                                        公司现金流量表
                              截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间

                                                                         单位:千元 币种:人民币
                          项目                                附注        2018年1-6月    2017年1-6月
一、经营活动产生的现金流量
  销售商品、提供劳务收到的现金                                              2,195,678      2,372,868
  收到的税费返还                                                                    -          1,442
  收到其他与经营活动有关的现金                                                 13,729         24,263
    经营活动现金流入小计                                                    2,209,407      2,398,573
  购买商品、接受劳务支付的现金                                              2,155,671      1,747,946
  支付给职工以及为职工支付的现金                                               40,175         48,394
  支付的各项税费                                                               34,433         23,583
  支付其他与经营活动有关的现金                                                142,606        269,053
    经营活动现金流出小计                                                    2,372,885      2,088,976
      经营活动产生的现金流量净额                            十六 12(1)      (163,478)        309,597
二、投资活动产生的现金流量
  取得投资收益收到的现金                                                       268,514     1,887,277
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                                19             -
  收到其他与投资活动有关的现金                                                       6       508,892
    投资活动现金流入小计                                                       268,539     2,396,169
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                                 1,916         3,518
  投资支付的现金                                                               710,738     4,566,901
  支付其他与投资活动有关的现金                                               6,247,265     1,333,800
    投资活动现金流出小计                                                     6,959,919     5,904,219
      投资活动产生的现金流量净额                                           (6,691,380)   (3,508,050)
三、筹资活动产生的现金流量
  吸收投资收到的现金                                                                 -     4,699,615
  其中:发行永续债收到的现金                                                         -     4,699,615
  取得借款收到的现金                                                        45,000,388    16,593,781
  收到其他与筹资活动有关的现金                                                       -           196
    筹资活动现金流入小计                                                    45,000,388    21,293,592
  偿还债务支付的现金                                                        38,812,051    22,527,626
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                         1,245,880       967,597
  支付其他与筹资活动有关的现金                                                      98             -
    筹资活动现金流出小计                                                    40,058,029    23,495,223
      筹资活动产生的现金流量净额                                             4,942,359   (2,201,631)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                           (3,688)      (10,335)
五、现金及现金等价物净减少额                                               (1,916,187)   (5,410,419)
  加:期初现金及现金等价物余额                                               4,648,065     7,692,102
六、期末现金及现金等价物余额                                十六 12(2)       2,731,878     2,281,683

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清          主管会计工作负责人:邹宏英            会计机构负责人:范万柱




                                             72 / 220
                                                                            2018 年半年度报告




                                                                          合并股东权益变动表

                                                                                                                                                      单位:千元 币种:人民币
                                                                                                         截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间

                                                                                               归属于母公司股东权益
                 项目
                                                                                                                                                       少数股东权益   股东权益合计
                                                       其他权益工具
                                            股本                       资本公积      其他综合收益        专项储备       盈余公积       未分配利润
                                                         (永续债)
一、上期期末余额                          20,723,619      17,884,240   22,527,667            5,218           12,550      1,338,615       20,007,920      14,820,652      97,320,481
加:会计政策变更(附注五 28)                        -               -            -         (95,032)                -              -        (143,226)        (33,626)       (271,884)
     前期差错更正                                  -               -            -                -                -              -                -               -               -
     其他                                          -               -            -                -                -              -                -               -               -
二、本期期初余额                          20,723,619      17,884,240   22,527,667         (89,814)           12,550      1,338,615       19,864,694      14,787,026      97,048,597
三、本期增减变动金额                               -               -            3        (152,340)                -              -        1,032,590       3,674,536       4,554,789
(一)综合收益总额                                   -               -            -        (163,855)                -              -        2,907,197         584,071       3,327,413
(二)股东投入和减少资本                             -               -            3                -                -              -                -       3,261,475       3,261,478
1.股东投入的普通股                                -               -            -                -                -              -                -           2,965           2,965
2.其他权益工具持有者投入资本(附注九 1)            -               -            -                -                -              -                -       3,296,390       3,296,390
3.其他                                            -               -            3                -                -              -                -        (37,880)        (37,877)
(三)利润分配                                       -               -            -                -                -              -      (1,863,092)       (171,010)     (2,034,102)
1.提取盈余公积                                    -               -            -                -                -              -                -               -               -
2.对股东的分配                                    -               -            -                -                -              -      (1,863,092)       (171,010)     (2,034,102)
3.其他                                            -               -            -                -                -              -                -               -               -
(四)股东权益内部结转                               -               -            -           11,515                -              -         (11,515)               -               -
1.资本公积转增股本                                -               -            -                -                -              -                -               -               -
2.盈余公积转增股本                                -               -            -                -                -              -                -               -               -
3.盈余公积弥补亏损                                -               -            -                -                -              -                -               -               -
4.设定受益计划变动额结转留存收益                  -               -            -                -                -              -                -               -               -
5.其他综合收益结转留存收益                        -               -            -           11,515                -              -         (11,515)               -               -
6.其他                                            -               -            -                -                -              -                -               -               -
(五)专项储备                                       -               -            -                -                -              -                -               -               -
1.本期提取                                        -               -            -                -        1,413,261              -                -          95,048       1,508,309
2.本期使用                                        -               -            -                -      (1,413,261)              -                -        (95,048)     (1,508,309)
(六)其他                                           -               -            -                -                -              -                -               -               -
四、本期期末余额                          20,723,619      17,884,240   22,527,670        (242,154)           12,550      1,338,615       20,897,284      18,461,562     101,603,386



                                                                                    73 / 220
                                                                         2018 年半年度报告




                                                                                 合并股东权益变动表
                                                                                                                                               单位:千元 币种:人民币
                                                                                               截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                                      归属于母公司股东权益
              项目
                                                  其他权益工具                                                                                     少数股东权益   股东权益合计
                                       股本                       资本公积     其他综合收益     专项储备         盈余公积        未分配利润
                                                    (永续债)
一、上期期末余额                     20,723,619       9,884,950   22,438,344        189,057         12,550        1,100,651           16,203,904     12,554,628     83,107,703
加:会计政策变更                              -               -            -              -              -                -                    -              -              -
    前期差错更正                              -               -            -              -              -                -                    -              -              -
    其他                                      -               -            -              -              -                -                    -              -              -
二、本期期初余额                     20,723,619       9,884,950   22,438,344        189,057         12,550        1,100,651           16,203,904     12,554,628     83,107,703
三、本期增减变动金额                          -       4,699,615     (21,257)         81,146              -                -            1,108,920      2,307,448      8,175,872
(一)综合收益总额                              -               -            -         81,146              -                -            2,674,676        225,446      2,981,268
(二)股东投入和减少资本                        -       4,699,615     (21,257)              -              -                -                    -      2,201,493      6,879,851
1.股东投入的普通股                           -               -            -              -              -                -                    -      2,181,350      2,181,350
2.其他权益工具持有者投入资本                 -       4,699,615            -              -              -                -                    -              -      4,699,615
3.其他                                       -               -     (21,257)              -              -                -                    -         20,143        (1,114)
(三)利润分配                                  -               -            -              -              -                -          (1,565,756)      (119,491)    (1,685,247)
1.提取盈余公积                               -               -            -              -              -                -                    -              -              -
2.对股东的分配                               -               -            -              -              -                -          (1,565,756)      (119,491)    (1,685,247)
3.其他                                       -               -            -              -              -                -                    -              -              -
(四)股东权益内部结转                          -               -            -              -              -                -                    -              -              -
1.资本公积转增股本                           -               -            -              -              -                -                    -              -              -
2.盈余公积转增股本                           -               -            -              -              -                -                    -              -              -
3.盈余公积弥补亏损                           -               -            -              -              -                -                    -              -              -
4.设定受益计划变动额结转留存收益             -               -            -              -              -                -                    -              -              -
5.其他综合收益结转留存收益                   -               -            -              -              -                -                    -              -              -
6.其他                                       -               -            -              -              -                -                    -              -              -
(五)专项储备                                  -               -            -              -              -                -                    -              -              -
1.本期提取                                   -               -            -              -      1,020,399                -                    -         85,879      1,106,278
2.本期使用                                   -               -            -              -    (1,020,399)                -                    -       (85,879)    (1,106,278)
(六)其他                                      -               -            -              -              -                -                    -              -              -
四、本期期末余额                     20,723,619      14,584,565   22,417,087        270,203         12,550        1,100,651           17,312,824     14,862,076     91,283,575


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清                  主管会计工作负责人:邹宏英                  会计机构负责人:范万柱
                                                                               74 / 220
                                                                    2018 年半年度报告




                                                                  公司股东权益变动表

                                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
                                                                                   截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间
               项目                              其他权益工具
                                     股本                         资本公积          其他综合收益        专项储备         盈余公积       未分配利润       股东权益合计
                                                   (永续债)
一、上期期末余额                    20,723,619       17,884,240    38,041,092                 718             12,550       1,338,615       3,580,082        81,580,916
加:会计政策变更                             -                -             -                   -                  -               -               -                 -
    前期差错更正                             -                -             -                   -                  -               -               -                 -
    其他                                     -                -             -                   -                  -               -               -                 -
二、本期期初余额                    20,723,619       17,884,240    38,041,092                 718             12,550       1,338,615       3,580,082        81,580,916
三、本期增减变动金额                         -                -             -               (640)                  -               -     (2,197,250)       (2,197,890)
(一)综合收益总额                             -                -             -               (640)                  -               -       (334,158)         (334,798)
(二)股东投入和减少资本                       -                -             -                   -                  -               -               -                 -
1.股东投入的普通股                          -                -             -                   -                  -               -               -                 -
2.其他权益工具持有者投入资本                -                -             -                   -                  -               -               -                 -
3.其他                                      -                -             -                   -                  -               -               -                 -
(三)利润分配                                 -                -             -                   -                  -               -     (1,863,092)       (1,863,092)
1.提取盈余公积                              -                -             -                   -                  -               -               -                 -
2.对股东的分配                              -                -             -                   -                  -               -     (1,863,092)       (1,863,092)
3.其他                                      -                -             -                   -                  -               -               -                 -
(四)股东权益内部结转                         -                -             -                   -                  -               -               -                 -
1.资本公积转增股本                          -                -             -                   -                  -               -               -                 -
2.盈余公积转增股本                          -                -             -                   -                  -               -               -                 -
3.盈余公积弥补亏损                          -                -             -                   -                  -               -               -                 -
4.设定受益计划变动额结转留存收益           -                -                 -                -                  -                -                -              -
5.其他综合收益结转留存收益                 -                -                 -                -                  -                -                -              -
6.其他                                      -               -              -                    -                 -               -               -                 -
(五)专项储备                                 -               -              -                    -                 -               -               -                 -
1.本期提取                                  -               -              -                    -                 -               -               -                 -
2.本期使用                                  -               -              -                    -                 -               -               -                 -
(六)其他                                     -               -              -                    -                 -               -               -                 -
四、本期期末余额                    20,723,619      17,884,240     38,041,092                   78            12,550       1,338,615       1,382,832        79,383,026




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                                                                       公司股东权益变动表

                                                                                                                                             单位:千元 币种:人民币
                                                                                        截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间
                项目                                   其他权益工具
                                          股本                         资本公积          其他综合收益        专项储备         盈余公积       未分配利润       股东权益合计
                                                         (永续债)
 一、上期期末余额                         20,723,619       9,884,950    38,041,092               1,465             12,550       1,100,651       3,457,916        73,222,243
 加:会计政策变更                                  -               -             -                   -                  -               -               -                 -
     前期差错更正                                  -               -             -                   -                  -               -               -                 -
     其他                                          -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 二、本期期初余额                         20,723,619       9,884,950    38,041,092               1,465             12,550       1,100,651       3,457,916        73,222,243
 三、本期增减变动金额                              -       4,699,615             -                 732                  -               -     (1,207,844)         3,492,503
 (一)综合收益总额                                  -               -             -                 732                  -               -         357,912           358,644
 (二)股东投入和减少资本                            -       4,699,615             -                   -                  -               -               -         4,699,615
 1.股东投入的普通股                               -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 2.其他权益工具持有者投入资本                     -       4,699,615             -                   -                  -               -               -         4,699,615
 3.其他                                           -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 (三)利润分配                                      -               -             -                   -                  -               -     (1,565,756)       (1,565,756)
 1.提取盈余公积                                   -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 2.对股东的分配                                   -               -             -                   -                  -               -     (1,565,756)       (1,565,756)
 3.其他                                           -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 (四)股东权益内部结转                              -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 1.资本公积转增股本                               -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 2.盈余公积转增股本                               -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 3.盈余公积弥补亏损                               -               -             -                   -                  -               -               -                 -
 4.设定受益计划变动额结转留存收益                -               -                 -                -                  -                -                -              -
 5.其他综合收益结转留存收益                      -               -                 -                -                  -                -                -              -
 6.其他                                           -              -              -                   -                  -               -               -                 -
 (五)专项储备                                      -              -              -                   -                  -               -               -                 -
 1.本期提取                                       -              -              -                   -                  -               -               -                 -
 2.本期使用                                       -              -              -                   -                  -               -               -                 -
 (六)其他                                          -              -              -                   -                  -               -               -                 -
 四、本期期末余额                         20,723,619     14,584,565     38,041,092               2,197             12,550       1,100,651       2,250,072        76,714,746

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清               主管会计工作负责人:邹宏英               会计机构负责人:范万柱
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三、 公司基本情况


1. 公司概况

√适用 □不适用
中国冶金科工股份有限公司(以下简称“本公司”)是根据国务院国有资产监督管理委员会(以下
简称“国务院国资委”)于 2008 年 6 月 10 日出具的《关于中国冶金科工集团公司整体改制并境内
外上市的批复》(国资改革[2008]528 号)批准,由中国冶金科工集团有限公司(以下简称“中冶集
团”)联合中国宝武钢铁集团有限公司(以下简称“宝武钢铁”)于 2008 年 12 月 1 日共同发起设立
的股份有限公司,注册地为中华人民共和国北京市。中冶集团为本公司的母公司,国务院国资委
为本公司的最终控制方。本公司设立时总股本为人民币 13,000,000 千元,每股面值人民币 1 元。
本公司于 2009 年 9 月 14 日向境内投资者发行了 3,500,000 千股人民币普通股(A 股),并于 2009
年 9 月 21 日在上海证券交易所挂牌上市交易。本公司于 2009 年 9 月 16 日向境外投资者发行股票
(H 股)2,610,000 千股,并于 2009 年 9 月 24 日在香港联合交易所挂牌上市交易。在 A 股和 H 股发
行过程中,中冶集团和宝武钢铁依据国家相关规定将国有股合计 350,000 千股(A 股)和 261,000
千股(H 股)划转给全国社会保障基金理事会,其中根据《关于委托出售全国社会保障基金理事会
所持中国冶金科工股份有限公司国有股的函》,由本公司在发行 H 股时代售全国社会保障基金理
事会所持有的 261,000 千股(H 股)。上述发行完成后,本公司总股本增至人民币 19,110,000 千元。

经本公司 2016 年第一次临时股东大会、2016 年第一次 A 股类别股东大会及 2016 年第一次 H 股类
别股东大会审议通过,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《关于核准中国冶金
科工股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]1794 号)核准,本公司于 2016 年 12
月 26 日向特定投资者非公开发行每股面值为人民币 1 元的人民币普通股(A 股)1,613,619 千股。
发行完成后,本公司总股本增至人民币 20,723,619 千元,中冶集团仍为本公司控股股东。

2015 年 12 月 8 日,经国务院国资委批准,中冶集团与中国五矿集团有限公司(简称“中国五矿”)
开始实施战略重组,中冶集团整体进入中国五矿。截至目前,工商登记变更尚未完成,中冶集团
作为本公司的控股股东、国务院国资委作为本公司最终控制人的身份在重组前后未发生变化。

本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要经营工程承包、房地产开发、装备制造及资源开发业
务。

本集团提供的服务或产品如下:工程承包业务主要包括冶金工程、房屋建筑工程、交通基础设施
工程以及矿山、环保、电力、化工、轻工及电子等其他工程的科研、规划、勘探、咨询、设计、
采购、施工、安装、维检、监理及相关技术服务;房地产开发业务主要包括住宅和商业地产的开
发与销售、保障性住房建设及一级土地开发等;装备制造业务的产品主要包括冶金专用设备、钢
结构及其他金属制品等;资源开发业务主要包括境内外金属矿产资源的开发、冶炼以及非金属矿
产资源、有色金属以及多晶硅的生产和加工。

本集团在报告期内未发生主营业务的重大变更。

本公司的公司及合并财务报表于 2018 年 8 月 30 日已经本公司董事会批准。




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                                  2018 年半年度报告


2. 合并财务报表范围

√适用 □不适用

本期合并财务报表范围的详细情况参见附注九“在其他主体中的权益”。本期合并财务报表范围
变化的详细情况参见附注八“合并范围的变更”。




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                                    2018 年半年度报告


四、财务报表的编制基础


1. 编制基础

本集团执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准
则”)。

根据香港联交所 2010 年 12 月刊发的《有关接受在香港上市的内地注册成立公司采用内地的会计
及审计准则以及聘用内地会计师事务所的咨询总结》及相应的香港上市规则修订,以及财政部、
证监会的有关文件规定,经本公司股东大会审议批准,从 2014 年度开始,本公司不再向 A 股股东
及 H 股股东分别提供根据中国会计准则及国际财务报告准则编制的财务报告,而是向所有股东提
供根据中国会计准则编制的财务报告,并在编制此财务报告时考虑了香港公司条例及香港上市规
则有关披露的规定。

此外,本财务报表还按照证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号-财务报告的一
般规定》(2014 年修订)要求列报和披露相关信息。

2. 记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除附注十一 1 所述金融工具以公允价值计量外,本财
务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允
价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担现时义务的合
同金额,或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所
需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的,在本财务报表中计量和披
露的公允价值均在此基础上予以确定。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性,
被划分为三个层次:

-   第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
-   第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
-   第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

3. 持续经营

√适用 □不适用

本集团对自 2018 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价,未发现对持续经营能力产生
重大怀疑的事项和情况。因此,本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。




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                                     2018 年半年度报告


五、重要会计政策及会计估计


1. 遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司于 2018 年 6 月 30 日的合并及
公司财务状况以及截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司经营成果和合并及公司现金
流量。

2. 会计期间

本集团的会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3. 营业周期

√适用 □不适用

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团工程承包业
务及房地产开发业务由于项目建设期及基建质保期较长,其营业周期一般超过一年,其他业务的
营业周期通常为 12 个月以内。

4. 记账本位币

本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外经营的子公司根据其经营所处的主要
经济环境确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

(1) 同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并非暂时性的,为同一
控制下的企业合并。合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净
资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额,调整资本公积(股本溢价);资本公积(股本溢价)
不足以冲减的,调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为
企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认
金额。

(2) 非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制,为非同一控制下的企业合并。




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                                   2018 年半年度报告


合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工
具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的,合并成本为购买日支付的对价
与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。对于购买日之前已经持有的
被购买方的股权,按照购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值之间的差额计入
当期投资收益;购买日之前已经持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,与其相关的其他综
合收益转为购买日当期投资收益。

购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发生
日计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债
务性证券的初始确认金额。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允
价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,作为一项资
产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的,首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的
计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,计
入当期损益。

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报,并按成本扣除累计减值准备后的金额计量。

6. 合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

编制合并财务报表时,合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力,
通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
额。

对于本集团处置的子公司,处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经包括在合并
利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果
及现金流量已经包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于同一控制下企业合并取得的子公司,无论该项企业合并发生在报告期的任一时点,自其与本
公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团合并范围。

在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的,按照本公司的会
计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司,
以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权
益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务
报表中股东权益及净利润项下单独列示。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额部分仍
冲减少数股东权益。




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                                   2018 年半年度报告


对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易,作为权益
性交易核算,调整母公司股东权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变
化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积,资本公积不足
冲减的,调整留存收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,对于剩余股权按照其在丧失控制
权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比
例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期
的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权时转为当期投资收益。

7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

合营安排指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。共同控制,是指按照相关约定对某
项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

本集团根据在合营安排中享有的权利和承担的义务确定合营安排的分类。合营安排分为共同经营
和合营企业。

合营企业,是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团对于合营企业的长期股
权投资采用权益法核算。

共同经营,是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。本集团根据共同
经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产;确认本集团单
独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债;确认出售本集团享有的共同经营产出份
额所产生的收入;按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入;确认本集团单独所发生
的费用,以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入
和费用的规定核算确认的与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

8. 现金及现金等价物的确定标准

现金及现金等价物是指库存现金,可随时用于支付的存款,以及持有的期限短、流动性强、易于
转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币财务报表折算

√适用 □不适用

(1) 外币业务

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

于资产负债表日,外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。因该日的即期汇
率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除符合资本化条件的外
币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外,均计入当期损益。




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                                   2018 年半年度报告




编制合并财务报表涉及境外经营的,如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目,因汇
率变动而产生的汇兑差额,确认为其他综合收益;处置境外经营时,计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以
公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算后的记账本位币
金额与原记账本位币金额的差额,作为公允价值变动(含汇率变动)处理,计入当期损益或确认为
其他综合收益。

(2) 外币财务报表折算

境外经营的资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算,股东权益中除
未分配利润项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项
目,采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算;期初未分配利润为上期折算后的期
末未分配利润;期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示。上述折算产生的外币财务
报表折算差额,确认为其他综合收益。

境外经营的现金流量项目,采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变
动对现金及现金等价物的影响额,在现金流量表中单独列示。

期初数和上期实际数按照上期财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部股东权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控
制权时,将资产负债表中其他综合收益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司股东权
益的外币财务报表折算差额,全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致境外经营权益比例的降低但不丧失对境外经营控制权时,与
该境外经营处置部分相关的外币财务报表折算差额将归属于少数股东权益,不转入当期损益。在
处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时,与该境外经营相关的外币财务报表折算差额,
按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

10. 金融工具

√适用 □不适用

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始
确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债,相
关的交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产和金融负债,相关交易费用计入初始
确认金额。当本集团按照《企业会计准则第 14 号——收入》(以下简称“新收入准则”,修订前
的收入准则简称“原收入准则”)确认的未包含重大融资成分应收账款或不考虑不超过一年的合同
中的融资成分的,初始确认的应收账款则按照新收入准则定义的交易价格进行初始计量。

(1) 金融资产的分类与计量

初始确认后,本集团对不同类别的金融资产,分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。




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                                     2018 年半年度报告


(a) 分类为以摊余成本计量的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利
息的支付,且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标,则本集团将该金
融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。本集团划分为以摊余成本计量的金融资产包括货币资
金、应收票据及应收账款、其他应收款、一年内到期的非流动资产和长期应收款。

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量,减值或
终止确认产生的利得或损失,计入当期损益。

-   实际利率法与摊余成本

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计
期间的方法。

实际利率,是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量,折现为该金融资产账
面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时,在考虑金融资产或金融负债所
有合同条款的基础上估计预期现金流量,但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金,
加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销
额,再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外,本集
团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入:
(i) 对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产,本集团自初始确认起,按照该金融资产的摊
余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入;
(ii) 对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产,本集团
在后续期间,按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续
期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值,本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额
来计算确定利息收入。

(b) 分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利
息的支付,且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资
产为目标的,则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

与该金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益,
除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产终止确认时,之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入当期损益。

本集团无满足上述条件的分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

(c) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。



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不符合分类为以摊余成本计量的金融资产或分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时,为消除或显著减少会计错配,本集团可将金融资产不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除属于套期关系的一部分的金融资产外,本集团以公允价值对该等金融资产进行后续计量,并将
公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括货币基金、交易性权益工具
投资和非上市基金产品投资,于资产负债表的“交易性金融资产”及“其他非流动金融资产”科
目列示。本集团不存在指定为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产。

(d) 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

初始确认时,本集团以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权益工具指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,于资产负债表的“其他权
益工具投资”科目列示。本集团的非交易性权益投资的公允价值变动在其他综合收益中进行确认,
当该等金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,
计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间,在本集团收取股利的权利已经确立,
与股利相关的经济利益很可能流入本集团,且股利的金额能够可靠计量时,确认股利收入并计入
当期损益。

(2) 金融工具减值

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产、租赁应收款和合同资产以预期信用损失为基础确认
损失准备。

本集团对由新收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融
资成分的合同资产与应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具,除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外,本集团在每个资产负债表日
评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后
已显著增加,本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备;
若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加,本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月
内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额,作为减值损失或利得
计入当期损益。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准
备,但在当期资产负债表日,该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的,
本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损
失准备,由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

(a) 信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息,通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的
风险与在初始确认日发生违约的风险,以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。


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本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素:
-   信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化;
-   预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利
变化;
-   债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化;
-   债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化;
-   作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变
化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率;
-   预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化;
-   借款合同的预期变更,包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给
予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更;
-   债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化;
-   合同付款是否发生逾期超过(含)30 日。

于资产负债表日,若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险,则本集团假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。

(b) 已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时,该金融资产成为
已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息:
-   发行方或债务人发生重大财务困难;
-   债务人违反合同,如偿付利息或本金违约或逾期等;
-   债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑,给予债务人在任何其他情况下都不会
做出的让步;
-   债务人很可能破产或进行其他财务重组;
-   发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失;
-   以大幅折扣购买或源生一项金融资产,该折扣反映了发生信用损失的事实。

(c) 预期信用损失的确定

本集团针对人民币 1 亿元以上的金融资产以及虽然金额未超过人民币 1 亿元但信用风险自初始确
认后已显著增加的金融资产,以单项金融资产为基础,逐一考虑相关金融资产在整个预计存续期
的所有合同条款估计现金流量,并以此为基础确定预期信用损失并计提减值准备。

本集团针对其他金融资产,综合考虑相关账龄因素以及发生损失情况存在显著差异的不同客户群
体类别,对相关金融资产进行分组后参照历史信用损失经验,并以此为基础确定预期信用损失并
计提减值准备。

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失:
-   对于金融资产,信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的
现值;
-   对于租赁应收款项,信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差
额的现值;
-   对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产,信用损失
为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括:通过评价一系列可能的结果而确定的
无偏概率加权平均金额;货币时间价值;在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可
获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

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(d) 减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的,直接减记该金融资产的账
面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

(3) 金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:(i)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(ii)
该金融资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;(iii)该金融资
产已转移,虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是未
保留对该金融资产的控制。

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且保留了对该金融资
产的控制的,则按照本集团继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关
负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的,针对分类为以摊余成本计量的金融资产,将所转移金融
资产的账面价值及因转移而收到的对价的差额计入当期损益。针对被本集团指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从
其他综合收益中转出,计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的,将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继
续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊,并将终止确认部分收到的对价和原计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确
认日的账面价值之差额计入当期损益或留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的,本集团继续确认所转移的金融资产整体,因资产转移
而收到的对价在收到时确认为负债。

(4) 金融负债的分类与计量

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式,结合金融负债
和权益工具的定义,在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债和指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。

在初始确认时,符合下列条件之一的金融负债可不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债:(i)该指定可以消除或明显减少由于该金融负债的计量基础不同所导致的相
关利得或损失在确认和计量方面不一致的情况;(ii)根据正式书面文件载明的企业风险管理或投
资策略,以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价,并
在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告;(iii)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合工具。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负
债相关的股利或利息支出计入当期损益。

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本集团无满足上述条件的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

(b) 其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合
同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债,按摊余成本进行后续计量,终止确认或
摊销产生的利得或损失计入当期损益。本集团划分为以摊余成本计量的金融负债包括应付票据及
应付账款、其他应付款、长期应付款、借款及应付债券等。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同,未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认,
但导致合同现金流量发生变化的,本集团重新计算该金融负债的账面价值,并将相关利得或损失
计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值,本集团根据将重新议定或修改的合同现金流
量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用,
本集团调整修改后的金融负债的账面价值,并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

以摊余成本计量的金融负债期限在一年以下(含一年)的,列示为流动负债;期限在一年以上但自
资产负债表日起一年内(含一年)到期的,列示为一年内到期的非流动负债;其余列示为非流动负
债。

(5) 金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)
与借出方之间签订协议,以承担新金融负债方式替换原金融负债,且新金融负债与原金融负债的
合同条款实质上不同的,本集团终止确认原金融负债,并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资
产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

(6) 权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再
融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。
与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理,发放的股票股利不影响股东权益总额。

(7) 金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的,同
时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,
不予相互抵销。




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11. 存货

√适用 □不适用

(1) 分类及初始计量

本集团的存货按成本进行初始计量。存货包括原材料、材料采购、委托加工物资、在产品、库存
商品、周转材料、履行合同的成本、房地产开发成本和房地产开发产品等。

(2) 发出存货的计价方法

存货发出时的成本按先进先出或加权平均法等核算,库存商品和在产品成本包括原材料、直接人
工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。

(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日,存货按成本与可变现净值孰低计量。存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值
的差额计提。可变现净值按日常活动中,以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为
基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于
其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。

(4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。


(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

周转材料包括低值易耗品和包装物等,低值易耗品和包装物根据产品类别采用一次转销或分次摊
销法进行摊销。

(6) 房地产开发产品、开发成本的会计政策

房地产开发成本和房地产开发产品主要包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、
开发项目完工前所发生的符合资本化条件的借款费用及开发过程中的其他相关费用。开发用土地
所发生的支出列入开发成本核算;公共配套设施(按政府有关部门批准的公共配套项目如道路等)
所发生的支出列入开发成本,按成本核算对象和成本项目进行明细核算。房地产开发产品成本结
转时按实际成本核算。




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12. 长期股权投资

√适用 □不适用

长期股权投资包括:对子公司的长期股权投资;对联营企业、合营企业的权益性投资。

子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位;联营企业是指本集团能够对其实施重大影响
的被投资单位;合营企业是指本集团与其他合资方实施共同控制,并对其净资产享有权利的合营
安排。

对子公司的投资,在公司财务报表中按照成本法核算;对合营企业和联营企业投资采用权益法核
算。

(1) 投资成本的确定

对于企业合并形成的长期股权投资:同一控制下企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被
合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资
成本;非同一控制下企业合并取得的长期股权投资,按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。
对于多次交易实现非同一控制下的企业合并,长期股权投资成本为购买日之前所持被购买方的股
权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。

对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资:支付现金取得的长期股权投资,按照实际
支付的购买价款作为初始投资成本;发行权益性证券取得的长期股权投资,以发行权益性证券的
公允价值作为初始投资成本。

(2) 后续计量及损益确认方法

采用成本法核算的长期股权投资,按照初始投资成本计量,享有的被投资单位宣告分派的现金股
利或利润,确认为当期投资收益。

采用权益法核算的长期股权投资,初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的,以初始投资成本作为长期股权投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,并相应调增长期股权投资成本。

采用权益法核算的长期股权投资,本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益及其他综合收
益份额确认当期投资损益及其他综合收益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投
资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,并按照本集团的会计政策及会计期间,对
被投资单位的净利润进行调整后确认。确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价
值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,但本集团负有承担额外损
失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的,继续确认投资损失并作为预计负债核
算。本集团对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调
整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时
按照本集团应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间发生的
交易,投出或出售的资产不构成业务的,未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团
的部分,予以抵销,在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失,其中
属于资产减值损失的部分,相应的未实现损失不予抵销。




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(3) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指本集团拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制
权的参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方
一起共同控制这些政策的制定。

在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时,已考虑投资企业和其他方持有的被投资单
位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

(4) 长期股权投资减值

对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资,当其可收回金额低于其账面价值时,账面价值
减记至可收回金额(附注五 18)。

(5) 长期股权投资处置

处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的,在编制个别财务报表时,处置后的剩
余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视
同自取得时即采用权益法核算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施
加重大影响的,改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理,其在丧失控制之日的公
允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前,因采用
权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,在丧失对被投资单位控制时
采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理,因采用权益法核算而确认
的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对
被投资单位控制时结转入当期损益。其中,处置后的剩余股权采用权益法核算的,其他综合收益
和其他所有者权益按比例结转;处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的,
其他综合收益和其他所有者权益全部结转。




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                                   2018 年半年度报告


13. 投资性房地产

投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的建筑物以及正在建造或开发过程中将来
用于出租的建筑物,以成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出,在相关的经济利益
很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时,计入投资性房地产成本;否则,于发生时计入当
期损益。

本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量,按其预计使用寿命及净残值率对建筑物
和土地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率列示
如下:

                       预计使用寿命(年)            预计净残值率(%)   年折旧(摊销)率(%)
 房屋、建筑物                15-40                       3-5             2.38-6.47
 土地使用权                  40-70                        -              1.43-2.50

投资性房地产的用途改变为自用时,自改变之日起,将该投资性房地产转换为固定资产或无形资
产。自用的房屋及建筑物、土地使用权的用途改变为赚取租金或资本增值时,自改变之日起,将
固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时,以转换前的账面价值作为转换后的入账
价值。

对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并作适
当调整。

当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时,终止确认该
项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费
后计入当期损益。

当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。




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14. 固定资产


(1) 确认条件

√适用 □不适用

固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他等。

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年度的
有形资产。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确
认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时,国有股
股东投入的固定资产,按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

与固定资产有关的后续支出,在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时,
计入固定资产成本;对于被替换的部分,终止确认其账面价值;所有其他后续支出于发生时计入
当期损益。

(2) 折旧方法

固定资产采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减
值准备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。固
定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下:

√适用 □不适用

          类别             折旧方法      折旧年限(年)     残值率(%)   年折旧率(%)
普通房屋及建筑物         年限平均法          15-40            3-5       2.38-6.47
临时设施类房屋及建筑物   年限平均法           3-5             3-5     19.00-32.33
机器设备                 年限平均法          3-14             3-5      6.79-32.33
运输工具                 年限平均法          5-12             3-5      7.92-19.40
办公设备及其他           年限平均法          5-12             3-5      7.92-19.40


(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法

√适用 □不适用

实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租入固定资产以租赁
资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中的较低者作为租入资产的入账价值。租入资产的
入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资费用(附注五 26(2))。

融资租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时将取得
租入资产所有权的,租入固定资产在其预计使用寿命内计提折旧;否则,租入固定资产在租赁期
与该资产预计使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。




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                                   2018 年半年度报告


(4) 其他说明

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资产。固定资产
出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

15. 在建工程

√适用 □不适用

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费
用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状
态时,转入固定资产并自次月起开始计提折旧。

当在建工程的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

16. 借款费用

√适用 □不适用

发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之资产的购建的借
款费用,在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经
开始时,开始资本化并计入该资产的成本。当购建的或者生产的符合资本化条件的资产达到预定
可使用状态时停止资本化,其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常
中断,并且中断时间连续超过 3 个月,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建活动重新开始。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款当期实际发生的利息
费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金
额确定专门借款借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的固定资产而占用的一般借款,按照累计资产支出超过专门
借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定一般借款借款费用
的资本化金额。

资本化期间内,外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化;外币一般借款的汇兑差额计入当期损
益。

17. 无形资产


(1) 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

无形资产包括土地使用权、采矿权、特许经营使用权、计算机软件、专利权及专有技术等,以成
本计量。本公司在进行公司制改建时,国有股股东投入的无形资产,按国有资产管理部门确认的
评估值作为入账价值。


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(a) 土地使用权

土地使用权按使用年限 40 至 70 年以直线法摊销。

(b) 采矿权

采矿权根据已探明可采储量按产量法摊销。

(c) 特许经营使用权

本集团涉及若干服务特许经营安排,本集团按照授权当局所订的预设条件,为授权当局开展工程
建设,以换取有关资产的经营权。特许经营安排下的资产列示为无形资产或应收特许经营权的授
权当局的款项。

合同规定基础设施建成后的一定期间内,可以无条件地自授权当局收取确定金额的货币资金或其
他金融资产的;或在提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下,授权当局按照合同规定负
责补偿有关差价的,在确认收入的同时确认金融资产。

合同规定在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用,但
收费金额不确定的,该权利不构成一项无条件收取现金的权利,在确认收入的同时确认无形资产。

如适用无形资产模式,则本集团会将该等特许经营安排下相关的非流动资产于资产负债表内列作
无形资产类别中的特许经营使用权。于特许经营安排的相关基建项目落成后,特许经营使用权根
据无形资产模式在特许经营期内以直线法或车流量法进行摊销。

如适用金融资产模式,则本集团将该等特许经营安排下的资产于资产负债表内列作金融资产。于
特许经营安排的相关基建项目落成后,金融资产在特许经营期内按照实际利率法计算利息并确认
损益。

(d) 计算机软件

计算机软件按其估计可使用年限 3 至 5 年以直线法摊销。

(e) 专利权及专有技术

专利权及专有技术按合同规定的可使用年限 5 至 20 年以直线法摊销。

(f) 定期复核使用寿命和摊销方法

对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

(g) 当无形资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

(2) 内部研究开发支出会计政策

√适用 □不适用

内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性,被分
为研究阶段支出和开发阶段支出。


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研究阶段的支出,于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,同时满足下列条件的,予以资本化:

- 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
- 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
- 能够证明该无形资产将如何产生经济利益;
- 有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售
该无形资产;以及
- 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不
在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出,自该
项目达到预定用途之日起转为无形资产。

18. 长期资产减值

√适用 □不适用

固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、
合营企业、联营企业的长期股权投资等,于资产负债表日存在减值迹象的,进行减值测试。减值
测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可
收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较
高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计
的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资
产组合。

在财务报表中单独列示的商誉,无论是否存在减值迹象,至少每年进行减值测试。减值测试时,
商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明
包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。
减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组
合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认,以后期间不予转回。

19. 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由当期和以后各期负担的、分摊期
限在一年以上的各项费用,按预计受益期间分期平均摊销,并以实际支出减去累计摊销后的净额
列示。




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20. 职工薪酬


(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险
费等社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务的相关支
出。

本集团在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期损益或
相关资产成本。本集团发生的职工福利费,在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资
产成本。职工福利费为非货币性福利的,按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,以及本
集团按规定提取的工会经费和职工教育经费,在职工为本集团提供服务的会计期间,根据规定的
计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额,确认相应负债,并计入当期损益或相关资产
成本。

(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利分类为设定提存计划和设定受益计划。

本集团的所有在职员工均参与并享受由地方政府组织的固定供款的养老保险计划,该等社会保险
计划被视为设定提存计划。本集团按照在职职工工资总额的一定比例且在不超过规定上限的基础
上提取养老保险金,并向当地劳动和社会保障机构缴纳,相应的支出在职工提供服务的会计期间
计入相关资产成本或当期损益。

本集团向退休职工提供补充退休金津贴,该等补充退休金津贴被视为设定受益计划。对于设定受
益计划,在半年度和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值,以预期累计福利单位法确定
提供福利的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分:(i)服务成本,包
括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中,当期服务成本是指,职工当期提供服
务所导致的设定受益义务现值的增加额;过去服务成本是指,设定受益计划修改所导致的与以前
期间职工服务相关的设定受益义务现值的增加或减少;(ii)设定受益计划负债的利息费用;(iii)
重新计量设定受益计划负债导致的变动。

除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本,本集团将上述第(i)和(ii)项计入当期
损益;第(iii)项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益。

本集团所属部分公司向其退休雇员提供退休后医疗福利。该等福利的成本以与设定受益计划相同
的会计政策确定。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用



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辞退福利及职工内部退养计划在本集团与有关雇员订立协议订明终止雇佣条款或在告知该雇员具
体条款后的期间确认。本集团在(i)不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福
利时和(ii)确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日,确认因解除与职工的
劳动关系给予补偿而产生的负债,同时计入当期损益。在提出鼓励自愿遣散的情况时,辞退福利
基于预期接受该提议的雇员人数来进行计量。终止雇用及提前退休雇员的具体条款,视乎相关雇
员的职位、服务年资及地区等各项因素而有所不同。

本集团向接受内部退养安排的职工提供内退福利。内退福利是指,向未达到国家规定的退休年龄、
经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自
内部退养安排开始之日起至职工达到规定退休年龄止,向内退职工支付内部退养福利。对于内退
福利,本集团比照辞退福利进行会计处理,在符合辞退福利相关确认条件时,将自职工停止提供
服务日至正常退休日期间拟支付的内退福利,确认为负债,计入当期损益。

21. 预计负债

√适用 □不适用

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务,且履行该义务很可能导致经济利益的流出,
以及其金额能够可靠计量时,确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综合考虑与或有事项有
关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流
出进行折现后确定最佳估计数;因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的
增加金额,确认为利息费用。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的,补偿金额在基本确定能够收到时,
作为资产单独确认,且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

于资产负债表日,对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整,以反映当前的最佳估计数。

22. 永续债等其他金融工具

√适用 □不适用

本集团发行的永续债等其他金融工具,同时符合以下条件的,作为权益工具:

(1) 该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方,或在潜在不利条件下与其他方交换金
融资产或金融负债的合同义务;


(2) 将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的,如该金融工具为非衍生工具,不包括
交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务。

除按上述条件可归类为权益工具的其他金融工具以外,本集团发行的其他金融工具归类为金融负
债。

归类为权益工具的永续债等其他金融工具,利息支出或股利分配作为本集团的利润分配,其回购、
注销等作为权益的变动处理,相关交易费用从权益中扣减。


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23. 收入

√适用 □不适用

本集团的收入主要来源于如下业务类型:

-   工程承包业务
-   房地产开发业务
-   装备制造业务
-   资源开发业务

本集团在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关
商品或服务控制权,是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

当本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时,本集团在客户取得相关商品或服务控制权时确
认收入:
-   合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务;
-   该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务;
-   该合同有明确的与所转让商品或服务相关的支付条款;
-   该合同具有商业实质,即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风险、时间分布或金额;
-   本集团因向客户转让商品或服务而有权取得的对价很可能收回。

在合同开始日即满足上述条件的合同,本集团在后续期间不对其进行重新评估,除非有迹象表明
相关事实和情况发生重大变化。在合同开始日不符合上述条件的合同,本集团对其进行持续评估,
并在其满足上述条件时进行会计处理。对于不符合上述条件的合同,本集团只有在不再负有向客
户转让商品或服务的剩余义务,且已向客户收取的对价无需退回时,将已收取的对价确认为收入;
否则,将已收取的对价作为负债进行会计处理。

(1) 确定交易价格

交易价格,是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额,但不包含代第三方
收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。本集团根据合同条款,并结合以往的惯例确定
交易价格。在确定交易价格时,本集团考虑可变对价、重大融资成分、应付客户对价、非现金对
价等因素的影响。

(a) 可变对价

合同中存在可变对价(如奖励、罚金等)的,本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的
最佳估计数。包含可变对价的交易价格,不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。每一资产负债表日,本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。

(b) 重大融资成分

合同中存在重大融资成分的,本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应
付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额,在合同期间内采用实际利率法摊销。
合同开始日,本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的,不考虑
合同中存在的重大融资成分。




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(c) 应付客户对价

合同中存在应付客户对价的,除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的,本集
团将该应付对价冲减交易价格,并在确认相关收入与支付(或承诺支付)客户对价二者孰晚的时点
冲减当期收入。

(d) 非现金对价

客户支付非现金对价的,本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价
值不能合理估计的,本集团参照承诺向客户转让商品或服务的单独售价间接确定交易价格。

(2) 识别合同中的单项履约义务

合同开始日,本集团对合同进行评估,识别合同中包含的各单项履约义务。履约义务,是指合同
中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。

下列情况下,本集团将向客户转让商品或服务的承诺作为单项履约义务:一是本集团向客户转让
可明确区分商品或服务(或者商品或服务的组合)的承诺;二是本集团向客户转让一系列实质相同
且转让模式相同的、可明确区分商品或服务的承诺。

本集团向客户承诺的商品或服务同时满足下列两项条件的,作为可明确区分的商品或服务:(i)
客户能够从该商品或服务本身或从该商品或服务与其他易于获得资源一起使用中获益,即该商品
或服务本身能够明确区分;(ii)本集团向客户转让该商品或服务的承诺与合同中其他承诺可单独
区分,即转让该商品或服务的承诺在合同中是可明确区分的。

本集团在确定转让商品或服务的承诺是否可单独区分时运用判断并综合考虑所有事实和情况。下
列情形通常表明本集团向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺不可单独区分:(i)本
集团需提供重大的服务以将该商品或服务与合同中承诺的其他商品或服务整合成合同约定的组
合产出转让给客户;(ii)该商品或服务将对合同中承诺的其他商品或服务予以重大修改或定制;
(iii)该商品或服务与合同中承诺的其他商品或服务具有高度关联性。

(3) 将交易价格分摊至各单项履约义务

合同中包含两项或多项履约义务的,本集团在合同开始日,按照各单项履约义务所承诺商品或服
务的单独售价的相对比例,将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣或
可变对价仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的,本集团将该合同折扣或可变对价分
摊至相关一项或多项履约义务。单独售价,是指本集团向客户单独销售商品或服务的价格。单独
售价无法直接观察的,本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息,并最大限度地采用可观察
的输入值估计单独售价。

(4) 履行每一单项履约义务时确认收入

合同开始日,本集团识别合同中包含的各单项履约义务,并确定各单项履约义务是在某一时段内
履行,还是在某一时点履行,本集团在履行各单项履约义务时分别确认收入。

(a) 在某一时段内履行的履约义务

满足下列条件之一的,属于在某一时间段内履行的履约义务:(i)客户在本集团履约的同时即取得
并消耗所带来的经济利益;(ii)客户能够控制本集团履约过程中在建的商品或服务;(iii)本集团


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履约过程中所产出的商品或服务具有不可替代用途,且本集团在整个合同期间内有权就累计至今
已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务,本集团在该段时间内按照履约进度确定收入,但是,履约进
度不能合理确定的除外。本集团采用投入法确定履约进度,即根据本集团为履行履约义务的投入
确定履约进度。当履约进度不能合理确定时,已经发生的成本预计能够得到补偿的,本集团按照
已经发生的成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。

(b) 在某一时点履行的履约义务

对于不属于在某一时段内履行的履约义务,属于在某一时点履行的履约义务,本集团在客户取得
相关商品或服务控制权的时点确认收入。

在判断客户是否已取得商品或服务控制权时,本集团考虑下列迹象:
-   本集团就该商品或服务享有现时收款权利,即客户就该商品或服务负有现时付款义务;
-   本集团已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已实物占有该商品;
-   本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上的
主要风险和报酬;
-   客户已接受该商品或服务;
-   其他表明客户已取得商品或服务控制权的迹象。

(5) 特定交易的的会计处理

(a) 附有质量保证条款的销售

对于附有质量保证条款的销售,如果该质量保证在向客户保证所销售商品或服务符合既定标准之
外提供了一项单独的服务,该质量保证构成单项履约义务。否则,本集团按照《企业会计准则第
13 号——或有事项》规定对质量保证责任进行会计处理。

(b) 主要责任人与代理人

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权,来判断从事交易时本
集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务
的,本集团为主要责任人,按照已收或应收对价总额确认收入;否则,本集团为代理人,按照预
期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入,该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他
相关方的价款后的净额,或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

(c) 客户未行使的合同权利

本集团向客户预收销售商品或服务款项的,首先将该款项确认为负债,待履行了相关履约义务时
再转为收入。当本集团预收款项无需退回,且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时,本集团
预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的,按照客户行使合同权利的模式按比例将
上述金额确认为收入;否则,本集团只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时,才将上
述负债的相关余额转为收入。




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(6) 合同成本

(d) 取得合同的成本

本集团为取得合同发生的增量成本(即不取得合同就不会发生的成本)预期能够收回的,确认为一
项资产。若该项资产摊销期限不超过一年的,在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的
其他支出,在发生时计入当期损益,明确由客户承担的除外。

(e) 履行合同的成本

本集团为履行合同发生的成本,不属于除新收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列
条件的,确认为一项资产:(i)该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关;(ii)该成本增加了
本集团未来用于履行履约义务的资源;(iii)该成本预期能够收回。

(f) 与合同成本有关的资产的摊销

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销,计入当期
损益。

(g) 与合同成本有关的资产的减值

与合同成本有关的资产,其账面价值高于下列两项的差额的,超出部分计提减值准备,并确认为
资产减值损失:(i)本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价;(ii)为转
让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

计提减值准备后,如果以前期间减值的因素发生变化,使得上述两项差额高于该资产账面价值的,
转回原已计提的资产减值准备,并计入当期损益,但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减
值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(7) 合同资产和合同负债

合同资产,是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利,且该权利取决于时间流
逝之外的其他因素。合同资产是以预期信用损失为基础确认损失准备,本集团有关合同资产减值
的会计政策,具体参见附注五10(2)(c)。本集团拥有的无条件(即,仅取决于时间流逝)向客户收
取对价的权利作为应收款项单独列示。

合同负债,是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。

24. 政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产。政府补助在本集团能够满足
其所附的条件并且能够收到时,予以确认。

政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按照公允
价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助,直接
计入当期损益。与本集团日常活动相关的政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益或冲减相
关成本费用;与本集团日常活动无关的政府补助,计入营业外收入。




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(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用 □不适用

本集团将用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助确认为与资产相关的政府补助,主要包
括对购建新型设备和购建其他生产用基础设施等的投资补贴等。

本集团与资产相关的政府补助确认为递延收益,在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分
期计入当期损益。

(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用 □不适用

与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。本集团与收益相关的政府
补助主要包括科研补贴等,由于该等政府补助主要是对企业相关费用或损失的补偿,因此为与收
益相关的政府补助。本集团将难以区分性质的政府补助整体归类为与收益相关的政府补助。

本集团与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的,确认为递延收
益,并在确认相关成本费用或损失的期间,计入当期损益或冲减相关成本费用;用于补偿已发生
的相关成本费用或损失的,直接计入当期损益或冲减相关成本费用。

(3) 因公共利益进行搬迁而收到的搬迁补偿

本集团因城镇整体规划、库区建设、棚户区改造、沉陷区治理等公共利益进行搬迁,收到政府从
财政预算直接拨付的搬迁补偿款,作为专项应付款处理。其中,属于对企业在搬迁和重建过程中
发生的固定资产和无形资产损失、有关费用性支出、停工损失及搬迁后拟新建资产进行补偿的,
自专项应付款转入递延收益,并根据其性质按照与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助
核算,取得的搬迁补偿款扣除转入递延收益的金额后如有结余的,确认为资本公积。

(4) 取得政策性优惠贷款贴息

本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠
利率向本集团提供贷款的,以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本金和该政策
性优惠利率计算相关借款费用。本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金直接拨付给
本集团的,对应的贴息冲减相关借款费用。

(5) 政府补助退回时会计处理方法

已确认的政府补助需要退回时,存在相关递延收益余额的,冲减相关递延收益账面余额,超出部
分计入当期损益;不存在相关递延收益余额的,直接计入当期损益。




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25. 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确认但按
照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采
用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债。递延所得税资产的确认以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。

对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣暂时性差异,确
认相应的递延所得税资产;对于以后年度预计无法抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣
暂时性差异,不确认为递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异,不确认相应的
递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的
交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异,不确认相应的递延所得税资产和递延所
得税负债。于资产负债表日,递延所得税资产和递延所得税负债,按照预期收回该资产或清偿该
负债期间的适用税率计量。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,确认递延所得税负债,除非本
集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子
公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,当该暂时性差异在可预见的未来很可
能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时,确认递延所得税资产。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综
合收益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其余当期所得税和
递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无法获得足够的应纳税
所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够
的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递延所得
税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关,
但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本集团递延所得税资产及递延所得税
负债以抵销后的净额列报。




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26. 租赁

实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。

(1) 经营租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。

(2) 融资租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值,租入资
产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资费用,在租赁期内按实际利率法摊销。
最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额作为长期应付款列示。

(3) 售后租回交易的会计处理方法

售后租回交易被认定为融资租赁时,售价与资产账面价值之间的差额予以递延,并按照该项租赁
资产的折旧进度进行分摊,作为折旧费用的调整。

27. 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

(1) 股利分配

现金股利于股东大会批准的当期,确认为负债。

(2) 安全生产费用

本集团根据财政部、国家安全生产监督管理总局财企[2012]16 号《关于印发<企业安全生产费用
提取和使用管理办法>的通知》的规定计提安全生产费用,安全生产费用专门用于完善和改进企业
安全生产条件。

本集团计提安全生产费用时,计入相关产品的成本或当期损益,并相应增加专项储备。本集团使
用提取的安全生产费用时,属于费用性的支出直接冲减专项储备;属于资本性的支出,先通过在
建工程归集所发生的支出,待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产,同时按照形
成固定资产的成本冲减专项储备,并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提
折旧。

(3) 分部信息

分部信息相关的会计政策,见附注十五 1(1)。
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(4)终止经营

终止经营,是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分,且该组成部分已经处置或划分
为持有待售类别:

- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区;
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计
划的一部分;
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。

(5) 重要会计估计和判断

本集团在运用上述的会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本集团需要对无法准确计
量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过
去的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差
异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影响变更
当期的,其影响数在变更当期予以确认;既影响变更当期又影响未来期间的,其影响数在变更当
期和未来期间予以确认。

(a) 运用会计政策过程中所做的重要判断

本集团在运用会计政策过程中作出了以下重要判断,并对财务报表中确认的金额产生了重大影响:

(i) 永续债

根据发行条款规定,本公司发行的永续债没有明确到期期限,本公司拥有递延支付利息的权利,
同时该永续债赎回的真实选择权属于本公司,本公司并未承担包括交付现金或其他金融资产给其
他方,或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务,满足附注五 22 所述的
分类为权益工具的条件,因此将其划分为权益工具,详情参见附注七 38。

(b) 会计估计所采用的关键假设和不确定因素

资产负债表日,下列重要会计估计及关键假设存在会导致未来十二个月资产和负债的账面价值出
现重大调整的重要风险:

(i) 工程承包合同履约进度

本集团提供的工程承包类服务通常整体构成单项履约义务,并属于在某一时段内履行的履约义务,
本集团采用投入法确定履约进度,即按照累计实际发生的成本占预计总成本的比例确定履约进度。
由于工程承包合同的业务性质,签订合同的日期与工程完工的日期通常属于不同的会计期间。在
合同进行过程中,本集团管理层会定期复核各项合同的交易价格及合同变更、预算合同成本,履
约进度及累计实际发生的合同成本。如果出现可能会导致合同交易价格、合同成本或履约进度发
生变更的情况,则会进行修订。修订可能导致收入或成本的增加或减少,并在修订期间的利润表
中反映。




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(ii) 信用损失准备

在预期信用损失法下,本集团对由新收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不
超过一年的合同中的融资成分的合同资产与应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金
额计量信用损失准备。信用损失准备的确认需要运用判断和估计。如重新估计结果与现有估计存
在差异,该差异将会影响估计改变期间的利润、合同资产和应收账款账面价值。

(iii) 固定资产预计使用寿命和预计净残值

固定资产的预计可使用年限,以过去性质及功能相似的固定资产的实际可使用年限为基础,按照
历史经验进行估计。如果相关固定资产的可使用年限缩短,本集团将提高折旧率、淘汰闲置或技
术性陈旧的相关固定资产。

于每年年度终了,本集团对固定资产的预计使用寿命和预计净残值进行复核并作适当调整。

(iv) 资产减值损失

本集团于资产负债表日对商誉以及存在减值迹象的长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿
命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产等长期资产进行减值测试,资产及资产组的
可收回金额根据公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确
定。

管理层在预计可收回金额时需要利用一系列假设和估计,包括资产预计可使用寿命、对未来市场
的预期、未来收入及毛利率、折现率等。本集团于本报告期对存在减值迹象的资产进行了减值测
试。计算预计未来现金流量现值所使用的税前折现率为 12.79%至 17.33%(2017 年 12 月 31 日:12.46%
至 17.33%)。

如果管理层对资产组或资产组组合未来现金流量计算中采用的收入及毛利率进行重新修订,修订
后的收入及毛利率低于目前采用的收入及毛利率,本集团需对长期资产的可收回金额进行修订,
以判断是否需要进一步计提减值准备。

如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行重新修订,修订后的税前折现率高于目前采
用的折现率,本集团需对长期资产的可收回金额进行修订,以判断是否需要进一步计提减值准备。

如果实际收入及毛利率高于或税前折现率低于管理层的估计,则本集团不能转回原已计提的长期
资产减值损失。

(v) 税项

本集团在多个地区缴纳多种税项。在正常的经营活动中,很多交易和事项的最终税务处理都存在
不确定性。在计提各个地区的土地增值税和所得税费用时,本集团需要作出重大判断。如果这些
税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异,该差异将对作出上述最终认定期间的税金
金额产生影响。

若管理层预计未来很有可能出现应纳税盈利,并可用作抵扣可抵扣暂时性差异或税务亏损,则确
认与该可抵扣暂时性差异及税务亏损有关的递延所得税资产。当预计的金额与原先估计有差异,
则该差异将会影响于估计改变的期间内递延所得税资产及税项的确认。若管理层预计未来无法抵
减应纳税所得额,则对可抵扣暂时性差异及税务亏损不确认相关的递延所得税资产。



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(vi) 退休福利负债

对本集团确认为负债的补充退休福利计划的费用支出及负债的金额依靠各种假设条件计算确定。
这些假设条件包括折现率、退休期间工资增长比率、医疗费用增长比率和其他因素。实际结果和
假设的差异将在当期按照相关会计政策进行调整。尽管管理层认为这些假设是合理的,实际经验
值及假设条件的变化将影响本集团员工补充退休福利支出相关的费用、其他综合收益和负债余额。

28. 重要会计政策和会计估计的变更


(1) 重要会计政策变更

√适用 □不适用

                             会计政策变更的内容和原因                                  审批程序   备注

新收入准则对本集团的影响

本集团自 2018 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的新收入准则。新收入准则引入了收
入确认计量的 5 步法,并针对特定交易(或事项)增加了更多的指引。本集团详细的收入确认
和计量的会计政策见附注五 23。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行
当期期初(即 2018 年 1 月 1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不进
行调整。在执行新收入准则时,本集团仅对首次执行日尚未完成的合同的累积影响数进行调
整。对于首次执行新收入准则当期期初之前发生的合同变更,本集团予以简化处理,根据合
同变更的最终安排,识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履行的和
尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。

本集团在某些时候与客户分别签署设计、采购和施工等多份合同来提供工程总承包(EPC)服
务,在新收入准则实施前,本集团以每个单独签署的合同为基础分别确认相关收入;在新收
入准则实施后,由于该等合同所承诺的商品或服务构成了一个单项履约义务,本集团将该等
合同合并为一份合同并在履行单项履约义务时确认收入。在新收入准则实施前,本集团的勘
察设计服务合同,均按照完工百分比法确认提供劳务收入;在新收入准则实施后,部分勘察
设计服务合同因相关履约义务不满足在某一时段内履行的条件,本集团在客户取得相关商品
或服务控制权时点确认收入。                                                             不适用     无

(a) 基于上述情况,除了提供了更广泛的收入交易的披露外,执行新收入准则对本期期初资
产负债表相关项目的影响列示如下:
                                                         单位:千元 币种:人民币
                        2017 年                                     2018 年
        项目                           重分类       重新计量
                      12 月 31 日                                   1月1日
  流动资产:
  应收票据及应收
                         94,253,008            -       (84,313)     94,168,695
  账款
  存货                 118,292,878 (63,817,992)          23,042     54,497,928
  合同资产                        -   63,817,992   &nb