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中国中冶(601618)公告正文

中国中冶:2019年半年度报告

公告日期 2019-08-31
股票简称:中国中冶 股票代码:601618
                                  2019 年半年度报告



公司代码:601618                                      公司简称:中国中冶




                    中国冶金科工股份有限公司
                   METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD.*




                          2019 年半年度报告
                              (股票代码:601618)




                                       1 / 202
                                        2019 年半年度报告



                                           重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,
    不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
二、本公司于 2019 年 8 月 30 日召开第三届董事会第六次会议。本次会议应出席董事七名,实际出
    席董事六名,任旭东董事因另有其他公务无法出席会议,在审阅议案材料后,以书面形式委托
    陈嘉强董事代为出席并表决。

  未出席董事职务       未出席董事姓名       未出席董事的原因说明      被委托人姓名
     独立董事              任旭东             因另有公务未能出席          陈嘉强


三、本公司 2019 年半年度财务报表已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审阅,但未经审
    计。德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了无保留意见的审阅报告。
四、公司董事长、法定代表人国文清,副总裁、总会计师邹宏英及计划财务部部长范万柱声明:保
    证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、前瞻性陈述的风险声明
    √适用 □不适用
    本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质性承诺,请投资者注意投
资风险。
六、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
    否
七、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
    否
八、重大风险提示
    1.国际、国内宏观经济走势
    本公司的各项业务经营受到国际、国内宏观经济环境的影响,国内外宏观经济走势可能影响到
本公司采购、生产、销售等各业务环节,进而导致本公司的经营业绩产生波动。本公司的业务收入
主要来源于国内,今年以来,国内宏观经济面对复杂严峻的形势,在党中央的坚强领导下,经济运
行总体保持平稳,但仍存在较大的下行压力。在国内不同的经济周期中,本公司的业务经营可能会
有不同的表现。
    2.本公司业务所处行业政策及国内外市场需求的变化
    本公司工程承包、房地产开发、装备制造业务均受所处行业政策的影响。近年来国家针对钢铁
行业推动结构调整和产业升级,针对制造业实施《中国制造 2025》强国战略,针对房地产行业实施
因城施策、分类指导政策,以及行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程
度上引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布局,从而影响本公司业务的内在结构变化,进而
影响公司的财务状况变化。
九、其他
    √适用 □不适用
    除特别注明外,本报告所有金额币种均为人民币。




                                             2 / 202
                                                            2019 年半年度报告




                                                                      目录
第一节         释义 .................................................................................................................................. 4
第二节         董事长致辞 ...................................................................................................................... 5
第三节         公司简介和主要财务指标............................................................................................... 6
第四节         公司业务概要 ................................................................................................................ 12
第五节         经营情况的讨论与分析 ................................................................................................ 20
第六节         重要事项 ........................................................................................................................ 30
第七节         普通股股份变动及股东情况......................................................................................... 46
第八节         董事、监事、高级管理人员情况................................................................................. 49
第九节         公司债券相关情况 ........................................................................................................ 53
第十节         财务报表及审阅报告 .................................................................................................... 58
第十一节 备查文件目录 .............................................................................................................. 202




                                                                     3 / 202
                                       2019 年半年度报告



                                    第一节       释义
      在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
“本公司”、“公司”、 指 中国冶金科工股份有限公司
“中国中冶”
“国务院”                 指 中华人民共和国国务院
“国资委”                 指 国务院国有资产监督管理委员会
“中国证监会”             指 中国证券监督管理委员会
“上交所”                 指 上海证券交易所
“上交所上市规则”、 指 上海证券交易所股票上市规则
“A 股上市规则”
“香港联交所”             指 香港联合交易所有限公司
“ 香 港 联 交 所 上 市 规 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则
则”、“H 股上市规则”
“控股股东”、“中冶 指 中国冶金科工集团有限公司
集团”
“中国五矿”               指 中国五矿集团有限公司
“股东大会”               指 中国冶金科工股份有限公司股东大会
“股东”                   指 本公司股份的任何持有人
“董事会”                 指 中国冶金科工股份有限公司董事会
“董事”                   指 本公司董事,包括所有执行、非执行以及独立非执行董事
“独立董事”、“独立 指 独立于公司股东且不在公司内部任职,并与公司或公司经营管理
非执行董事”                  者没有重要的业务联系或专业联系,且对公司事务做出独立判断
                              的董事
“监事会”                 指 中国冶金科工股份有限公司监事会
“监事”                   指 本公司监事
“公司章程”               指 中国冶金科工股份有限公司章程
“报告期”                 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日
“A股”                   指 本公司普通股本中每股面值人民币 1.00 元的内资股,在上交所
                              上市,以人民币交易
“H股”                   指 本公司普通股本中每股面值人民币 1.00 元的境外上市外资股,
                              在香港联交所上市,以港元认购和买卖
“标准守则”               指 香港联交所上市规则附录十所载《上市发行人董事进行证券交易
                              的标准守则》
“关联/连人”             指 A 股上市规则下的关联方及 H 股上市规则下的关连人士
“人民币”                 指 人民币,中国的法定货币
“港元”                   指 港元,中国香港的法定货币
“美元”                   指 美元,美国的法定货币
“证券及期货条例”         指 香港法例第 571 章《证券及期货条例》(经不时修订、补充或以
                              其他方式修改)
“企业管治守则”           指 香港联交所上市规则附录十四所载《企业管治守则及企业管治报
                              告》




                                            4 / 202
                                       2019 年半年度报告



                               第二节       董事长致辞
尊敬的各位股东:
    创业维艰,奋斗以成。上半年,中国中冶坚持“做冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴产
业领跑者,长期坚持走高技术高质量发展之路”的战略定位不动摇,沿着正确清晰的发展方向稳扎
稳打、砥砺奋进,“中考”经营业绩再次打破新纪录、创造新高度。
    报告期内,实现营业收入 1,590.17 亿元,同比增长 26.09%;实现利润总额 48.82 亿元,同比
增长 4.69%,其中归属上市公司股东净利润 31.57 亿元,同比增长 8.59%;新签合同 3,815 亿元,同
比增长 20.49%。合同质量继续提升,新签 5 亿元以上工程合同 2,066.11 亿元,占全部新签工程合
同额 56.37%。科技创新取得新成就,重大创新成果竞相涌现,获得认定 1 个国家企业技术中心,国
家级科技研发平台增至 25 个;今年上半年共计新申请专利 3,072 件,新获授权专利 1,828 件,截至
报告期末累计有效专利超过 2.66 万件,专利质量进一步提高。继牵头荣获 2018 年国家科技进步一
等奖之后,公司又有 5 项国家科技奖已通过初评并完成公示,其中提名并牵头 2 项、参与 3 项。中
国中冶呈现稳中向上、大幅攀升的良好发展态势。
    新时代孕育新思想,新理念带来新发展。高质量发展已成为公司当前和今后一个时期确定发展
思路的根本要求,是中国中冶实现从活下来、富起来到强起来的必由之路。面对全球不确定性不稳
定性因素增多、经济增长后续乏力,国内经济下行压力加大,我们在向高质量“升级”的进程中,
将增强忧患意识,把握长期大势,善于化危为机,办好自己的事。将坚持以供给侧结构性改革为主
线不动摇,打造产业竞争力、创新竞争力、市场竞争力、管理竞争力、人才竞争力“五位一体”的
高质量发展支撑体系,重塑新优势、再造新动能,实现“美好中冶”的稳健发展、长富久安。
    打造高质量发展的产业竞争力。我们将矢志不渝打造世界第一冶金建设国家队,牢牢瞄准技术
第一,加速核心技术再拔尖,始终保持独占鳌头;牢牢瞄准系统控制力,推进全产业链集成整合优
势再拔高,始终保持无可替代;备足发展后劲,通过经营模式创新实现再创业,始终保持动力可持
续。将专注于“差异化、专业化、品牌化”发展策略,持之以恒打造基本建设主力军和新兴产业领
跑者,加速成为世界一流的城市与产业发展系统解决方案提供商、工程项目全生命周期服务商。
    打造高质量发展的创新竞争力。我们将坚持市场导向,把科研项目与市场需求对接起来,在市
场中接受检验、创造效益,坚持技术产品化和产品产业化的原则,研发出一批、产品化一批、产业化
一批;坚持资源整合优化配置,进一步强化协同发展,充分发挥中央企业集中力量办大事的比较优
势;持续优化科技创新体制机制,激发创新活力。
    打造高质量发展的市场竞争力。我们将巩固、增强、提升、畅通国内市场,坚持“到有鱼的地
方撒网,到有草的地方放羊”,做透做精已有市场,快速填补空白区域,深耕细作属地市场,实现市
场结构转型升级,畅通子企业的成长空间。破立并举补齐补强海外短板,坚决破除依赖,做实做强
两个平台公司;坚持立得稳,不断提高海外业务管理的规范化、精细化水平;坚持立得优,深耕重
点区域,全面梳理客户资源,加强项目全生命周期管理,确保海外业务走实走好。
    打造高质量发展的管理竞争力。我们将驰而不息狠抓项目管控平台建设,突出强化项目管理的
高效益高效率,做好一次开源保中标、二次过程管理保盈利、三次强化结算要成果;驰而不息狠抓
管理效能提升,打造协同高效的管理机制,建立以客户为导向的运营机制,构建价值共享的运行系
统,以高效执行、高质量的管控运行体系落地确保取得高质量战略、战术的成效。
    打造高质量发展的人才竞争力。我们将着力打造一支结构优化、梯次合理、素质优良、具有强
烈爱企情怀和奉献精神的人才队伍。将全面加强冶金人才队伍建设,确保“一个稳定”,继续保持“国
家队”八大部位十九个业务单元的人力资源配置;做到学历结构、职称结构、知识结构“三个优化”;
着力建设冶金高层次人才、冶金科技研发人才、冶金高技能人才、冶金项目管理人才和冶金国际化
人才“五支队伍”。
    。我们将始终坚持“聚焦中冶主业,建设美好中冶”的战略定力不动摇,始终坚持“一天也不
耽误,一天也不懈怠”的企业精神不动摇,凝心聚力、继往开来,朝着高技术高质量可持续发展的
目标奋勇前进,努力为国家、为股东、为社会、为员工创造新的更大价值!

                                                                           董事长:国文清



                                            5 / 202
                                        2019 年半年度报告



                         第三节      公司简介和主要财务指标
    中国中冶于 2008 年 12 月 1 日由中国冶金科工集团有限公司与宝钢集团有限公司共同发起设立,
并先后于 2009 年 9 月 21 日和 2009 年 9 月 24 日分别在上交所和香港联交所主板两地上市。
    中国中冶是我国乃至全球最大的工程建设综合企业集团之一。目前,本公司 A 股已被纳入上证
央企指数、MSCI 明晟概念指数、央企创新指数、300 创新指数等;H 股已被纳入恒生综合指数、恒
生港股通指数、恒生中国内地综合指数、恒生基础建设指数等。
    有关本公司的具体信息列示如下:
一、公司信息
公司的中文名称                    中国冶金科工股份有限公司
公司的中文简称                    中国中冶
公司的外文名称                    Metallurgical Corporation of China Ltd.*
公司的外文名称缩写                MCC
公司的法定代表人                  国文清


二、联系人和联系方式
                                  董事会秘书                联席公司秘书
姓名                              曾刚                      曾刚、伍秀薇
联系地址                          中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦
电话                              +86-10-59868666
传真                              +86-10-59868999
电子信箱                          ir@mccchina.com

三、基本情况变更简介
公司注册地址                      中国北京市朝阳区曙光西里 28 号
公司注册地址的邮政编码            100028
公司境内办公地址                  中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦
公司境内办公地址的邮政编码        100028
公司香港办公地址                  中国香港湾仔港湾道 1 号会展广场办公大楼 32 楼 3205 室
H 股股份过户登记处                中国香港中央证券登记有限公司
H 股股份过户登记处办公地址        中国香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17M 楼
公司网址                          http://www.mccchina.com
电子信箱                          ir@mccchina.com


四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称                   中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址     http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点                       中国北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦


五、公司股票简况
      股票种类             股票上市交易所             股票简称               股票代码
A股                上海证券交易所                 中国中冶          601618
H股                香港联合交易所有限公司         中国中冶          1618


                                             6 / 202
                                          2019 年半年度报告



  六、其他有关资料
      √适用 □不适用

                 名称                         德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计
                 办公地址                     中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
师事务所
                 审阅报告签字会计师姓名       陈文龙、周宏宇
                 名称                         中信证券股份有限公司
                 办公地址                     中国北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 23 层
                 签字的保荐代表人姓名         杨斌、陈淑绵
                                              中信证券股份有限公司作为中国中冶在 2009 年 9 月 21
                                              日 A 股首次公开发行股票的保荐机构,持续督导期截止
报告期内履行持                                到 2011 年 12 月 31 日。由于中国中冶的 A 股募集资金
续督导职责的保                                尚未使用完毕,持续督导期满后,中信证券股份有限公
荐机构                                        司继续对中国中冶 A 股募集资金的使用进行关注并开展
                 持续督导的期间
                                              相关持续督导工作。
                                              中信证券股份有限公司作为中国中冶非公开发行 A 股股
                                              票(于 2017 年 1 月 6 日完成股票登记手续)的保荐机
                                              构,对公司非公开发行 A 股股票项目募集资金管理与使
                                              用事项履行保荐职责,进行持续督导工作。
公司聘请的境内   名称                         北京市嘉源律师事务所
法律顾问         办公地址                     北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408
公司聘请的境外   名称                         瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙
法律顾问         办公地址                     中国香港中环康乐广场八号交易广场第一座十八楼


  七、公司主要会计数据和财务指标
  (一)主要会计数据
                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                            本报告期                              本报告期比上年
            主要会计数据                                         上年同期
                                            (1-6月)                              同期增减(%)
  营业收入                                    159,017,379         126,112,573             26.09
  归属于上市公司股东的净利润                    3,156,882           2,907,197               8.59
  归属于上市公司股东的扣除非经常性              2,962,289           2,971,779             -0.32
  损益的净利润
  经营活动产生的现金流量净额                  (5,232,028)         (8,106,592)           不适用
                                                                                  本报告期末比上
                                            本报告期末           上年度末
                                                                                  年度末增减(%)
  归属于上市公司股东的净资产                   86,089,228          83,943,362               2.56
  总资产                                      453,975,355         438,915,843             3.43

  (二)主要财务指标
                                            本报告期                        本报告期比上年同期
            主要财务指标                                      上年同期
                                          (1-6月)                              增减(%)
  基本每股收益(元/股)                            0.13            0.12                  8.33
  稀释每股收益(元/股)                          不适用          不适用                不适用
  扣除非经常性损益后的基本每股收益                  0.12            0.12                  持平
  (元/股)

                                                7 / 202
                                        2019 年半年度报告


                                          本报告期                         本报告期比上年同期
           主要财务指标                                      上年同期
                                        (1-6月)                               增减(%)
加权平均净资产收益率(%)                         3.94              3.75     增加0.19个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资                  3.66              3.85     减少0.19个百分点
产收益率(%)

    公司主要会计数据和财务指标的说明
    √适用 □不适用
(三) 财务摘要
1.概览
    本公司于 2019 年 6 月 30 日的财务状况及截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间的经营结果如下:
    营业收入为 1,590.17 亿元,较 2018 年上半年的 1,261.13 亿元,同比增加 329.04 亿元(即
26.09%)。
    净利润为 37.78 亿元,较 2018 年上半年的 34.99 亿元,同比增加 2.79 亿元(即 7.98%)。
    归属上市公司股东净利润为 31.57 亿元,较 2018 年上半年的 29.07 亿元,同比增加 2.50 亿元
(即 8.59%)。
    基本每股收益为 0.13 元,2018 年上半年的基本每股收益为 0.12 元。
    资产总值于 2019 年 6 月 30 日为 4,539.75 亿元,较 2018 年 12 月 31 日的 4,389.16 亿元,增
加 150.59 亿元(即 3.43%)。
    股东权益总值于 2019 年 6 月 30 日为 1,055.09 亿元,较 2018 年 12 月 31 日的 1,026.69 亿元
增加 28.40 亿元(即 2.77%)。
    新签合同额达 3,815 亿元,较 2018 年上半年的 3,166 亿元增加 649 亿元(即 20.49%)。
    注:增减比例采用元版数据计算。
2.主要业务分部营业收入
    报告期内,本公司主要业务分部营业收入的有关情况如下:
    (1)工程承包业务
    营业收入为 1,450.75 亿元,较 2018 年上半年的 1,112.38 亿元增加 338.37 亿元(即 30.42%)。
    (2)房地产开发业务
    营业收入为 103.85 亿元,较 2018 年上半年的 104.88 亿元减少 1.03 亿元(即-0.98%)。
    (3)装备制造业务
    营业收入为 37.28 亿元,较 2018 年上半年的 32.63 亿元增加 4.65 亿元(即 14.26%)。
    (4)资源开发业务
    营业收入为 22.69 亿元,较 2018 年上半年的 32.13 亿元减少 9.44 亿元(即-29.39%)。
    (5)其他业务
    营业收入为 16.83 亿元,较 2018 年上半年的 16.66 亿元增加 0.17 亿元(即 0.98%)。
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据;增减比例采用元版数据计算。
3.财务报表摘要
    以下为本公司按照中国财务报告准则编制的财务摘要:
(1)合并利润表
                                                                       单位:千元 币种:人民币
                       项目                                 2019 年 1-6 月       2018 年 1-6 月
一、营业总收入                                                  159,017,379          126,112,573
其中:营业收入                                                  159,017,379          126,112,573
二、营业总成本                                                  153,294,197          119,373,832
其中:营业成本                                                  141,523,492          110,641,099
      税金及附加                                                   1,191,138            1,190,698
      销售费用                                                     1,030,968              830,485
      管理费用                                                     4,147,974            3,826,959
      研发费用                                                     3,716,817            1,447,867
                                              8 / 202
                                      2019 年半年度报告


                      项目                                2019 年 1-6 月     2018 年 1-6 月
      财务费用                                                   1,683,808          1,436,724
      其中:利息费用                                             2,386,058          1,953,929
             利息收入                                            1,149,521          1,009,496
  加:其他收益                                                      76,097             72,940
      投资(损失)收益                                           (198,337)             62,708
      其中:对联营企业和合营企业的投资损失                        (41,053)           (36,310)
             以摊余成本计量的金融资产终止确认损
                                                                (249,984)           (28,441)
             失
      公允价值变动(损失)收益                                      (3,711)              8,189
      信用减值损失                                              (764,520)        (1,039,010)
      资产减值损失                                               (28,970)          (970,746)
      资产处置收益                                                 20,560             36,944
三、营业利润                                                    4,824,301          4,909,766
  加:营业外收入                                                  103,259            203,788
  减:营业外支出                                                   45,371            449,906
四、利润总额                                                    4,882,189          4,663,648
  减:所得税费用                                                1,103,931          1,164,680
五、净利润                                                      3,778,258          3,498,968
    (一)按经营持续性分类
        持续经营净利润                                          3,778,258          3,498,968
        终止经营净利润                                                  -                  -
    (二)按所有权归属分类
        归属于母公司股东的净利润                                3,156,882          2,907,197
        少数股东损益                                              621,376            591,771
六、其他综合收益的税后净额                                        (2,596)          (171,555)
  归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额                        (1,921)          (163,855)
    (一)不能重分类进损益的其他综合收益                             19,427          (203,907)
      1.重新计量设定受益计划变动额                                    410          (120,171)
      2.其他权益工具投资公允价值变动                               19,017           (83,736)
    (二)将重分类进损益的其他综合收益                             (21,348)             40,052
      1.权益法下可转损益的其他综合收益                               (27)                 20
      2.应收款项融资公允价值变动                                 (43,335)                  -
      3.外币财务报表折算差额                                       22,014             40,032
  归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                            (675)            (7,700)
七、综合收益总额                                                3,775,662          3,327,413
  归属于母公司股东的综合收益总额                                3,154,961          2,743,342
  归属于少数股东的综合收益总额                                    620,701            584,071
八、每股收益
  (一)基本每股收益(元/股)                                            0.13               0.12
  (二)稀释每股收益(元/股)                                          不适用             不适用




                                           9 / 202
                                          2019 年半年度报告


(2)2019 年 6 月末合并资产总值及负债总值摘要
                                                              单位:千元 币种:人民币
                                     2019 年 6 月 30 日       2018 年 12 月 31 日
   资产总值                                    453,975,355               438,915,843
   负债总值                                    348,466,026               336,246,399
   权益总值                                    105,509,329               102,669,444


八、境内外会计准则下会计数据差异
     □适用 √不适用


九、非经常性损益项目和金额
     √适用 □不适用
                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                                             附注
                       非经常性损益项目                       金额
                                                                         (如适用)
非流动资产处置损益                                              20,560         附注十七
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免                 -               -
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相            175,234          附注十七
关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                          -                  -
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得                -                  -
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收

非货币性资产交换损益                                                -                  -
委托他人投资或管理资产的损益                                        -                  -
因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准                -                  -

债务重组损益                                                        -                  -
企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等                          -                  -
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益                  -                  -
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净                  -                  -
损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益                          -               -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交           38,266         附注十七
易性金融资产、衍生金融工具、其他非流动金融资产产生的
公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融工
具、其他非流动金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回                    -                  -
对外委托贷款取得的损益                                              -                  -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值                  -                  -
变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性                -                  -
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入                                             -              -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                            25,599        附注十七
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                 147        附注十七
少数股东权益影响额                                            (22,481)        附注十七
                                               10 / 202
                                       2019 年半年度报告


                                                                                   附注
                    非经常性损益项目                                金额
                                                                               (如适用)
所得税影响额                                                        (42,732)         附注十七
合计                                                                 194,593         附注十七


十、2019 年分季度主要财务数据
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                                               第一季度(1-3 月份) 第二季度(4-6 月份)
营业收入                                                 63,106,772           95,910,607
归属于上市公司股东的净利润                                1,766,899             1,389,983
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净
                                                             1,682,490          1,279,799
利润
经营活动产生的现金流量净额                                 (13,935,490)         8,703,462




                                            11 / 202
                                       2019 年半年度报告



                              第四节       公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一)工程承包业务
1.行业概况
    2019 年上半年,中国经济继续运行在合理区间,延续总体平稳、稳中有进的发展态势,呈现出
生产稳中有进、需求持续扩大、物价形势稳定、创新驱动加强等特点;制造业投资增速低位回升,
高技术制造业较快增长;房地产开发投资保持较快增长。全国固定资产投资(不含农户)299,100
亿元,同比增长 5.8%。
    2019 年上半年,钢铁行业呈现了相对平稳的运行态势,产量增长,出口增加。在当前钢铁行业
“减量发展”时代,钢铁企业更加注重科技的创新与高端产品发展,推动钢铁企业加快环保改造、
结构调整和转型升级的步伐。国内钢铁行业有关改造升级、节能环保、运营服务等方面的新机会逐
渐增多,全行业对于绿色发展、智能发展和高水平的运营服务有较强的市场需求,为公司在传统核
心主业上实现“冶金建设国家队再拔尖、再拔高、再创业”提供了大量机遇。
    2019 年上半年,全国基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长 4.1%。
随着供给侧结构性改革深入推进,京津冀协同、雄安新区、长江经济带建设、“粤港澳”大湾区等
国家战略规划的有效实施,国内基础设施建设和城镇化建设速度进一步加快。新兴产业增长势头强
劲,涉及到新兴产业的主题公园、海绵城市、水环境综合整治、智慧城市及美丽乡村建设、装配式
建筑和康养产业等业务面临着广阔的发展空间。
    2019 年上半年,海外业务拓展机遇与挑战并存,市场机遇主要表现在:全球经济有望延续缓慢
增长的态势,基础设施建设升温,投资需求仍然较大;“一带一路”倡议深入推进,为行业发展提
供持续强劲动力;对外承包工程行业具有很强的内生发展动力。同时,海外业务拓展也面临全球基
建资金缺口巨大、项目落实难度大,外部风险日益突出等风险。
2.板块业务经营情况
    报告期内,公司新签工程合同额 3,665 亿元,同比增长 22.3%,再创历史新高。新签冶金工程
合同额 648 亿元,占新签工程合同额的比例为 17.7%,较 2018 年同期增长 45.5%。新签非钢工程合
同额 3,017 亿元,占新签工程合同额的比例为 82.3%,较 2018 年同期增长 18.3%。新签海外工程合
同额为 131 亿元。
                             2019 年上半年工程承包业务总体经营情况
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                   2019 年上半年      占总额比例     2018 年上半年           同比增减
分部营业收入           145,074,533          88.93%      111,238,227                  30.42%
毛利率(%)                   9.39               -              9.63     减少 0.24 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
(1)冶金工程建设业务
    作为全球最大最强的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商,报告期内公司以打造世界第一冶
金建设国家队为目标,紧跟国内钢铁企业布局调整和产业升级的步伐,强化高端引领,树立公司在
传统冶金流程中八大部位、十九个单元的核心技术和控制能力。在市场开拓方面,公司注重发挥全
产业链优势,牢牢抓住冶金小阳春机会,积极主动加强与战略客户对接,针对重大冶金项目,主动
出击、统一筹划、统一部署,开展整体营销。保证主要钢铁企业的大中型项目不旁落的同时,牢牢
巩固“冶金建设国家队”的地位。
    在海外市场,公司主要开发实施钢铁、有色建设类和特色工程类项目,主要以 EPC、EPC+F、EPC+
前期规划及后期运营等模式承揽合同。公司提倡以“前伸”、“后延”赢得客户,即通过前期介入、
提供增值服务、协助融资增信等实现从投标项目到运作项目的转变;再通过“后延”实现服务范围
的扩大和延伸,提高大项目的营销成功率。




                                            12 / 202
                                      2019 年半年度报告


    公司冶金工程建设业务近 3 年营业收入及占工程承包收入总额的比重情况如下:
                                                                单位:千元 币种:人民币
                  2019 年上半年            2018 年上半年              2017 年上半年
收入项目
                金额       占比(%)     金额       占比(%)       金额        占比(%)
冶金工程 29,393,644            20.26  26,233,380         23.58    21,156,717        24.36
    注:分部收入为未抵销分部间交易的数据。
    报告期内,公司签订的重点冶金工程建设项目如下:
序                                                  合同金额
                         项目名称                                       实施主体
号                                                  (亿元)
      广西防城港钢铁基地项目(一期)一炼钢主体设
1                                                        17.5 中冶南方工程技术有限公司
      施及辅助设施工程总承包项目
      辽宁省营口京华钢铁有限公司 3800mm 中厚板生
2                                                        15.4 中冶京诚工程技术有限公司
      产线续建项目
      河钢集团石家庄钢铁有限责任公司环保搬迁产
3                                                        15.4 中冶京诚工程技术有限公司
      品升级改造项目炼钢工程总承包项目
4     印度尼西亚 OBI 镍钴项目                            12.6 上海宝冶集团有限公司
      福建省罗源县宝钢德盛不锈钢有限公司新炼钢
5                                                        11.2 中国十七冶集团有限公司
      (一步)工程项目
6     太行钢铁重组搬迁改造项目高炉工程总包               10.6 中冶赛迪集团有限公司
      福建罗源闽光钢铁有限责任公司三钢集团产能
7     置换(罗源闽光部分)及配套项目年产 130 万吨        10.5 中冶华天工程技术有限公司
      H 型钢生产线 EPC 总承包项目
      宝钢湛江钢铁三高炉系统项目热轧工程 2 标施
8                                                         9.0 中国二十冶集团有限公司
      工项目
      唐山钢联焦化有限责任公司 5#、6#焦炉环保搬
9                                                         9.0 中冶焦耐工程技术有限公司
      迁工程 EPC 总承包补充协议
      三钢集团产能置换(罗源闽光部分)及配套项目
10                                                        8.8 中冶京诚工程技术有限公司
      1*120t 转炉炼钢工程 EPC 总承包项目
11 宝钢湛江钢铁三高炉系统项目炼焦工程                     7.8 中国五冶集团有限公司
12   湛江钢铁三高炉系统项目炼铁工程                       7.1   上海宝冶集团有限公司
     河钢产业升级及宣钢产能转移项目研发中心建
13                                                        7.0   中冶京诚工程技术有限公司
     设 EPC 总承包项目
14   徐钢集团三期装备技改项目高炉工程项目                 6.6   中冶赛迪集团有限公司


(2)非钢工程建设业务
    ①基本建设领域
    报告期内,基本建设领域坚持“高端是财富”的营销理念,聚焦企业所在地市场,聚焦五大城
市群、国家中心城市和雄安新区、北京城市副中心、“一带一路”沿线等热点地区,聚焦高端大项
目,聚焦战略客户,深化与地方政府及大型企业等战略客户合作,巩固和扩大“朋友圈”,抢抓热
点,突破高端。
    报告期内,一方面,结合市场情况及监管要求,及时调整开展 PPP 业务的思路,进一步严控风
险,加强项目入口关,提高单个项目规模、质量,控制数量;另一方面,重点推进在手项目落地。
公司继续稳步开展 PPP 模式的工程项目,抓住战略机遇,加强市场开拓,扩大业务规模,增加公司
新签合同额,促进公司转型升级。2019 年上半年,公司新中标 PPP 项目 14 个,项目总投资 405 亿
元。从行业分布情况来看,主要包括市政工程、交通运输、水利建设、旅游、体育和科技。
    公司紧跟国家“一带一路”倡议,根据世界钢铁市场发展趋势、人口红利、新兴市场发展潜力
等因素,重点布局南亚、东南亚、西亚、非洲、南美、欧洲及大洋洲的 20 个国别/地区市场并重点
关注其他 3 个潜力市场。总体来看,公司海外市场高度集中于东南亚、南亚、中东等发展中国家,

                                           13 / 202
                                        2019 年半年度报告


欧美等发达地区已有布局,将持续关注其存量市场。目前公司在 56 个国家和地区设立了工程类境外
机构 142 个,矿业类境外机构 10 个,合计 152 个,其中在“一带一路”沿线的 32 个国家和地区,
设有 87 个境外机构。
    报告期内,集团高质量营销再上一层楼,新签合同量增、质更优。上半年,新签 5 亿元以上国
内重大工程承包合同 186 个,合同额 2,066.11 亿元,同比去年增加 50 个,合同额增加 297.66 亿元。
    本公司非钢工程建设各细分行业近 3 年营业收入及占工程承包收入总额的比重情况如下:
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                       2019 年上半年           2018 年上半年              2017 年上半年
    收入项目                      占比                       占比
                      金额                     金额                       金额       占比(%)
                                  (%)                     (%)
  房屋建筑工程      67,438,866      46.49     43,267,674     38.90     42,046,646      48.41
  交通基础设施      31,022,810      21.38     27,745,846     24.94     20,103,977      23.15
  其他工程          17,219,213      11.87     13,991,327     12.58       3,541,056       4.08
    注:分部收入为未抵销分部间交易的数据。
    报告期内,公司签订的重点基建项目如下:
序                                                    合同金额
                         项目名称                                           实施主体
号                                                    (亿元)
      湖北省武汉市高新大道(三环线——外环线)综
  1                                                        40.9 中冶南方工程技术有限公司
      合改造工程总承包(EPC)项目
      深圳市梅观高速清湖南段市政道路工程施工二
  2                                                        39.6 中国二十冶集团有限公司
      标段项目
      广东省中山市中心组团黑臭(未达标)水体整治
  3   提升工程(项目三)EPC+O(勘察设计、采购、            39.6 中冶华天工程技术有限公司
      施工+运营)项目
      浙江省玉环市干江滨港工业城基础设施及服务
  4                                                        25.3 中冶天工集团有限公司
      配套 PPP 项目建设工程施工合同
      贵州省贵州市息烽县同城大道北段(小寨坝至乌
  5                                                        19.8 中国十七冶集团有限公司
      江段)建设项目
      四川省成都市金简黄快速路一期(简仁快速路—
  6                                                        17.3 中国五冶集团有限公司
      成简快速路至机场南线段)施工总承包项目
      天津市北辰区北辰东道道路、综合管廊及附属工
  7                                                        14.9 中国一冶集团有限公司
      程 PPP 项目施工总承包项目
      四川省成都市环城生态区生态修复综合项目
  8   (东、西片区)一期、(南片区)二期社会合资           14.3 中国五冶集团有限公司
      合作方沙西线至川陕路标段合作项目
      (武西高铁云梦东站联络线)孝感市孝云大道长
  9                                                        12.8 中冶天工集团有限公司
      兴三路延伸工程施工项目
      海南省海口市美兰机场旅客过夜用房及配套施
10                                                         12.0 中国一冶集团有限公司
      工总承包项目
      四川省成都市东山大道建设项目、二里桥路建设
11                                                         11.0 中国五冶集团有限公司
      项目等 27 个项目融资建设合同之补充协议
      山东省滨州市博兴县城区基础设施配套及环境
12                                                         10.9 中冶天工集团有限公司
      提升建设项目
      贵州省福泉市都匀至翁安城市主干道路福泉(马
13                                                         10.6 中国十七冶集团有限公司
      场坪至龙昌)段 PPP 项目第Ⅰ标段
      四川省成都市大邑县晋原至安仁旅游基础设施-
14                                                         10.5 中国五冶集团有限公司
      空铁试验线项目
      安徽省马鞍山市当涂县经济开发区基础配套设
15                                                         10.1 中国十七冶集团有限公司
      施 PPP 项目

                                             14 / 202
                                      2019 年半年度报告


    ②新兴产业领域
    报告期内,公司围绕“新兴产业”做文章,通过资源整合、技术进步、营销模式调整,不断增
强在新兴市场的竞争力,在城市地下综合管廊、特色主题工程、海绵城市、美丽乡村与智慧城市、
康养产业、水环境治理等新兴产业取得了重大突破。公司依托下属各专业技术研究院的专业技术优
势,抢占市场先机,为客户提供全产业链、全方位的综合性服务。
    在城市地下综合管廊领域,作为国内最早的地下综合管廊建设者,公司能够提供咨询、规划、
勘察、设计、施工、监理和运营服务,具备项目全过程、全产业链专业集成综合能力和整体优势。
报告期内,公司在天津、广西、贵州、吉林等地中标一批综合管廊项目。截至报告期末,公司已中
标的 PPP 和施工总承包管廊项目里程在国内管廊市场中继续保持领跑地位。
    在主题公园领域,作为全球最大的主题公园建设承包商,拥有国内唯一一家主题公园专业设计
院,是国内唯一具有主题公园设计施工总承包资格的企业。2019 年,成功签约和中标了沈阳恒大文
化旅游城童世界乐园主体及配套建设工程、沧州恒大文化旅游城主题公园工程、北京环球影城主题
公园项目-音视频设计等重大项目。
    在水环境综合治理领域,公司牢固树立“绿水青山就是金山银山”的理念,积极投身于生态文
明建设,加大流域综合治理、黑臭水综合整治、市政污水处理、农村污水处理等市场的开发力度,
市场开发效果逐步显现。2019 年中标和新签了中山市中心组团黑臭(未达标)水体整治提升工程(项
目三)EPC+O、重庆北碚区“黑臭水体治理提升暨清水绿岸”勘察设计施工总承包、武汉光谷大道排
水走廊等综合整治 EPC 总承包、成都市环城生态修复综合项目等一批重大项目。
    在土壤修复、垃圾焚烧、矿山修复等环保业务方面,公司也加大了市场开拓的力度,中标越南
河内 4000 吨/天生活垃圾焚烧发电厂项目 EPC 总承包、雄安新区垃圾综合处理设施一期工程项目勘
察设计、上海市嘉定区残渣填埋场生态修复工程等项目。其中雄安新区垃圾综合处理设施一期工程
项目是全球首个全隐藏式的垃圾综合处理工程,整个垃圾综合处理设施遵循“去工业化无痕设计”
理念,将垃圾处理功能分布于地下或半地下,使郊野公园、森林雪场、音乐厅与垃圾处理厂完美融
合。该项目采用多项先进工艺,厂房全密闭负压,执行优于日本、欧盟水平的超低排放标准。
    报告期内,公司签订的重点新兴产业项目如下:
序                                                  合同金额
                       项目名称                                         实施主体
号                                                  (亿元)
                                         综合管廊
      天津市北辰区北辰东道道路、综合管廊及附属工
  1                                                       14.9 中国一冶集团有限公司
      程 PPP 项目施工总承包项目
      江苏省徐州市城东大道综合管廊工程 PPP 项目
  2                                                        6.6 中冶交通建设集团有限公司
      施工总承包项目
      中山翠亨新区翠城道北段地下综合管廊及同步
  3                                                        4.2 中国十九冶集团有限公司
      建设工程
      四平市地下综合管廊 PPP 项目(北河西路-北环
  4                                                        3.2 中国三冶集团有限公司
      城路)
      吉林哈达湾区域地下综合管廊南北干线建设工
  5   程项目合水路支线管廊(新宏街—哈达湾街)补           2.5 中国三冶集团有限公司
      充合同
                                         主题公园
      河北省沧州恒大文化旅游城主题乐园主体及配
  1                                                       20.0 中冶天工集团有限公司
      套建设项目
      沈阳恒大文化旅游城童世界乐园主体及配套建
  2                                                       20.0 中国二十二冶集团有限公司
      设项目
      湖北省鄂州恒大文化旅游城主题乐园主体及配
  3                                                       20.0 中国一冶集团有限公司
      套建设工程施工项目
      江苏省淮安西游记文化体验园(增资后)工程总
  4                                                       15.4 中冶建筑研究总院有限公司
      承包项目
      沧州恒大文化旅游城童世界入口主城堡(含钢结
  5                                                        4.9 上海宝冶集团有限公司
      构)主体及配套建设工程
                                           15 / 202
                                       2019 年半年度报告


序                                                     合同金额
                       项目名称                                            实施主体
号                                                     (亿元)
                                      工业环保业务
     深圳市宝安江碧环保科技创新产业园-环保产业
 1                                                           5.0   中国一冶集团有限公司
     生成示范园区(设计采购施工总承包)项目
     广西盛隆冶金有限公司产业升级技术改造项目
 2                                                           5.0   中冶南方工程技术有限公司
     公辅单元—2×360 ㎡烧结烟气脱硫脱硝
     迁安市九江线材有限责任公司烧结机机头烟气
 3                                                           4.1   中冶南方工程技术有限公司
     活性焦一体化干法脱硫脱硝工程
     河钢乐亭钢铁有限公司河钢产业升级及宣钢产
 4                                                           1.6   中冶京诚工程技术有限公司
     能转移项目环境除尘总承包项目建筑安装合同
     宾川县金牛镇狮子口片区废旧矿山生态修复试
 5                                                           1.6   中冶天工集团有限公司
     点项目
                                    废水及固废处理
     陕西省榆林神木工业固废无害化利用产学研产
 1                                                           9.0   中国二十二冶集团有限公司
     业园环保处理项目
     深圳市宝安江碧环保科技创新产业园-工业废水
 2                                                           6.3   中国十九冶集团有限公司
     集中处理厂新建工程(设计采购施工总承包)
 3   绵阳市第二生活垃圾焚烧发电 PPP 项目 EPC 工程            3.3   中冶南方工程技术有限公司
 4   中和垃圾压缩站工程                                      2.4   中国二冶集团有限公司
 5   菏泽锦江环保能源有限公司迁建项目工程                    2.2   中冶南方工程技术有限公司
                                        特色小镇
 1   马鞍山市慈湖高新区健康小镇工程                         29.5   中国三冶集团有限公司
     河北石家庄燕栖湖国际旅游度假研学小镇及田
 2                                                          28.8   中国二冶集团有限公司
     园综合体一期
     怀宁县石牌戏曲文化特色小镇—金鸡湖及周边
 3                                                           7.6   中国十七冶集团有限公司
     市政道路、新区及老区连接道路等 EPC 项目
     恩施青云崖文化旅游特色小镇项目设计采购施
 4                                                           1.4   中冶南方工程技术有限公司
     工总承包(F+EPC)

(二)房地产开发业务
1.行业概况
    房地产行业结束高速成长期,进入了增长相对稳定的成熟期,要构建房地产市场健康发展长效
机制,坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位,因城施策、分类指导,夯实城市政府主体
责任,完善住房市场体系和住房保障体系。地方以城市群为调控场,从传统的需求端抑制向供给侧
增加进行转变,限购限贷限售叠加土拍收紧,供应结构优化,调控效果逐步显现。行业集中度进一
步提升,各类城市市场分化明显,热点城市土地市场行情转冷;房企经营表现持续分化,规模房企
在销售、拿地、产品、营销、融资及多元化布局等方面规模效应持续凸显。
    2019 年上半年,全国房地产开发投资 61,609.30 亿元,比上年名义增长 10.9%。房屋新开工面
积 105,508.60 万平方米,增长 10.1%,其中,住宅新开工面积 77,997.85 万平方米,增长 10.5%。
房地产开发企业土地购置面积 8,035.29 万平方米,比上年下降 27.5%。

2.板块业务经营情况
    报告期内,公司面对“去库存”压力和“限购限贷”政策调控,分类施策、分城施策,下属中
冶置业集团有限公司(以下简称“中冶置业”)继续全面完成以长三角、珠三角、京津冀为重点发
展区域并辐射全国的战略布局,加快在重点区域储备优质土地的工作步伐,2019 年上半年通过公开
市场招拍挂成功获取地块 2 宗,占地面积 14.65 万平方米,计容建筑面积 29.3 万平方米。中冶置业
荣膺“中国房地产百强企业”第 40 位、百强盈利能力第 5 位、中国房地产公司品牌价值 10 强、“全
国绿色开发竞争力企业”第 14 位,荣获“中国城市开发运营优秀企业”称号;中冶置业集团物业服
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                                       2019 年半年度报告


务有限公司跻身全国物业服务百强企业阵营,荣获“中国物业服务专业化运营领先品牌企业”、“中
国物业服务年度社会责任感企业”称号。中冶置业品牌价值达 103.76 亿元,主体长期信用被国内权
威信用评级机构评为最高 AAA 级。
    报告期内,公司房地产开发投资金额为 94.50 亿元,同比下降 25.96%;施工面积 1,073.86 万
平方米,同比下降 0.40%;其中新开工面积 82.95 万平方米,同比下降 56.06%;竣工面积 105.41
万平方米,同比增长 16.84%;签约销售面积 44.05 万平方米,签约销售额 51.26 亿元。
                            2019 年上半年房地产开发业务总体经营情况
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                     2019 年上半年     占总额比例     2018 年上半年          同比增减
  分部营业收入           10,385,089           6.37%      10,487,722                  -0.98%
  毛利率(%)                  27.64               -           29.52     减少 1.88 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    报告期内,公司开发的亮点房地产项目有:
    (1)中冶兴隆新城红石郡项目。2017 年 11 月 2 日,中冶置业通过竞拍以 12.91 亿元取得兴
隆县红石砬、南土门村地块土地使用权。项目位于当选“2017 年中国避暑休闲百佳县”、“中国深
呼吸小城 100 佳”的河北省承德市兴隆县,总规划占地面积 12,000 亩,总建设用地 3,000 亩。项目
首期规划占地面积 4,000 亩,建设用地 1,847 亩,地上建筑面积 176 万平方米,规划容积率为 1.2。
该项目是中冶置业从单一房地产开发到城市综合运营商的转变之作,项目建成必将成为中冶品牌实
力沉淀之后的时代之作。项目已于 2018 年 6 月 23 日实现首次开盘,并于 2018 年末完成首批竣工交
付,目前剩余部分正进行主体结构及内外装修施工,计划 2019 年 9 月竣工交付。
    (2)珠海总部大厦二期项目。2010 年 12 月,珠海横琴总部大厦投资发展有限公司通过竞拍以
现金约 8 亿元取得该项目地块国有土地使用权。2015 年,中冶置业通过股权转让取得项目公司 31%
股权,并负责项目的后期开发。该项目位于珠海市横琴自贸区横琴口岸,与澳门仅一河之隔,地理
位置优越。项目规划为商业、办公综合体,由世界著名建筑师事务所 Aedas 创始合伙人纪达夫先生
亲自操刀设计,以双龙戏珠为设计理念,将项目打造为未来横琴乃至华南区域的地标性建筑。目前
项目正在进行桩基础施工及前期手续办理,计划 2019 年底首次开盘。
    (3)香港逸璟龙湾项目。2013 年 11 月南华国际工程有限公司通过公开投标方式以 5.0018 亿
港元获取香港荃湾青龙头 70 号地块,土地面积约 4,868 平方米。项目紧邻海岸线,海景视野极佳,
180 度景观,远眺汀九至大屿山一带,青龙湾、东湾及马湾在前方蜿蜓而过,造就全港难得一见的
独特海湾风貌。项目毗邻临备受瞩目的港深澳黄金新三角发展区域,随着粤港澳大湾区的发展,市
场经济空前活跃,该区域将成为珠三角城市群中的核心力量。项目已于 2018 年 11 月 17 日实现首次
开盘,目前正进行工程验收,计划于 2019 年 12 月竣工。
(三)装备制造业务
1.行业概况
    目前,钢铁行业持续推进供给侧结构性改革,产业结构不断优化,市场秩序明显改善,作为钢铁行
业的配套产业,国内冶金装备制造业整体形势有望逐步改善。近年来,由于钢结构具有强度高、抗
震性好及可循环利用等特点,日渐获得国家重视与市场认可;随着国家从“积极稳妥推广钢结构建
筑”到“大力发展钢结构建筑”的积极转变,未来钢结构产业将具有较大的市场空间。
2.板块业务经营情况
    本公司装备制造板块的业务范围主要包括冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品的研发、
设计、制造、销售、安装、调试、检修以及相关服务。




                                            17 / 202
                                        2019 年半年度报告


                            2019 年上半年装备制造业务总体经营情况
                                                                 单位:千元 币种:人民币
                   2019 年上半年     占总额比例 2018 年上半年            同比增减
分部营业收入            3,728,240          2.29%     3,262,958                     14.26%
毛利率(%)                 11.40              -         11.27         增加 0.13 个百分点
    注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
    2019 年上半年,公司装备制造板块的总体盈利水平继续好转。今后,公司装备制造板块将以环
保搬迁、技改升级、改革创新为突破点,不断增强现有装备制造能力中可转化为对核心技术起支撑
作用且具有较好市场前景的部分。
    公司将进一步加强对钢结构业务的战略引领和管控力度,不断优化公司钢结构业务资源配置,
进一步发挥公司钢结构业务从研发、设计、制作、安装、检测与维护的一体化全产业链系统优势,
充分利用良好的市场布局与品牌知名度,不断深化改革,持续打造集团钢结构业务整体竞争优势与
品牌形象。
(四)资源开发业务
1.行业概况
    贸易战导致全球经济增长面临下行压力,贸易保护主义已成为阻碍世界经济和全球矿业发展的
重要因素。加之国内新能源汽车行业补贴政策退坡甚至取消,下游相关行业环保政策趋严、需求疲
软的多重影响,主要有色金属品种的市场价格自 2018 年初以来呈震荡下跌趋势。根据伦敦金属交易
所的数据,2019 年上半年铜、镍、钴、铅、锌的均价较 2018 年同期的跌幅均超过 10%,钴价跌幅最
大,达到了 57.7%。但是进入 2019 年 7 月份以后,LME 镍价开始快速增长,7 月下旬短暂回调后再
次攀升,8 月份突破了 16,000 美元/吨,同时钴价也触底反弹。
            2018 上半年均价     2018 全年均价      2019 上半年均价     较 2018 上 较 2018 全
              (美元/吨)         (美元/吨)        (美元/吨)       半年增减      年增减
  LME 铜               6,928                6,535              6,181       -10.8%       -5.4%
  LME 镍              13,932              13,176             12,392        -11.1%       -6.0%
  LME 钴              78,768              69,744             33,308        -57.7%      -52.2%
  LME 铅               2,445                2,246              1,972       -19.3%      -12.2%
  LME 锌               3,239                2,892              2,670       -17.6%       -7.7%
                                                                              数据来源:WIND
2.板块业务经营情况
    报告期内,本公司资源开发业务坚持稳产稳销的经营策略,督促各在产矿山项目持续优化各项
生产技术指标,重点抓好降本增效工作。2019 年上半年资源开发板块镍、钴、铜、铅、锌 5 种金属
总产量较 2018 年同期有明显增长,增幅约为 25%。
                            2019 年上半年资源开发业务总体经营情况
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                     2019 年上半年      占总额比例    2018 年上半年          同比增减
 分部营业收入          2,268,661         1.39%       3,213,019                       -29.39%
 毛利率(%)               19.15             -           36.98          减少 17.83 个百分点
   注:分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。
   在产的重大矿产资源项目进展情况如下:
(1)巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目
    该项目上半年生产氢氧化镍钴含镍 16,429 吨、钴 1,497 吨,略低于 2018 年同期;销售氢氧化
镍钴含镍 16,044 吨、钴 1,479 吨,略高于 2018 年同期。作为世界红土镍矿的标杆项目,该项目持
续保持超产、达标。
(2)巴基斯坦杜达铅锌矿项目
    该项目上半年生产锌精矿 36,516 吨、铅精矿 6,480 吨,较去年同期分别增长 83%、136%,其中
4 月份起已经具备了采、选系统达产达标的能力;销售锌精矿 31,497 吨、铅精矿 6,951 吨,较 2018
年同期分别增长 65%、168%。

                                             18 / 202
                                       2019 年半年度报告


(3)巴基斯坦山达克铜金矿项目
    该项目上半年生产粗铜 6,646 吨,与 2018 年同期持平;销售粗铜 6,910 吨,较 2018 年同期增
长 28%。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
    □适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
    √适用 □不适用
    冶金工程是工程建设领域综合性最强、专业最为齐全的工程门类。作为新中国冶金工业的奠基
者,中国中冶经过 70 余年的技术积淀,形成了能够支撑公司可持续发展的核心竞争力,主要体现为:
在技术方面具有不断提高的核心技术能力和系统集成能力;在管理方面具有持续提升的管理创新能
力和资源整合能力;在企业文化方面具有深入人心的企业精神和企业发展愿景。
    报告期内,公司的核心竞争力未发生重大变化。




                                            19 / 202
                                       2019 年半年度报告



                             第五节 经营情况的讨论与分析

一、经营情况的讨论与分析
    报告期内,本公司实现营业收入 159,017,379 千元,同比增长 26.09%;实现利润总额 4,882,189
千元,同比增长 4.69%;实现归属上市公司股东净利润 3,156,882 千元,同比增长 8.59%。
(一)主营业务分析
1.财务报表相关科目变动分析表
                                                                     单位:千元 币种:人民币
科目                                  本期数               上年同期数       变动比例(%)
营业收入                                159,017,379          126,112,573              26.09
营业成本                                141,523,492          110,641,099              27.91
销售费用                                  1,030,968               830,485             24.14
管理费用                                  4,147,974             3,826,959              8.39
财务费用                                  1,683,808             1,436,724             17.20
研发费用                                  3,716,817             1,447,867           156.71
经营活动产生的现金流量净额              (5,232,028)          (8,106,592)            不适用
投资活动产生的现金流量净额              (3,345,769)          (6,359,825)            不适用
筹资活动产生的现金流量净额                1,832,277            16,732,486           -89.05

    营业收入变动原因说明:公司积极拓宽市场,增加营业收入。
    营业成本变动原因说明:随营业收入增加相应增加,同时受市场原材料、人工等成本上升影响。
    销售费用变动原因说明:主要是人员费用、广告费及销售服务费等市场开拓费用增加。
    管理费用变动原因说明:主要是业务规模扩大及市场影响导致人工等费用增加。
    财务费用变动原因说明:主要是利息费用增加。
    研发费用变动原因说明:主要是公司加大研发投入,增加研发支出。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为销售商品、提供劳务收到的现金增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是投资活动支付的现金流出减少。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是取得借款及权益性融资流入减少。
2.收入和成本分析
(1)驱动业务收入变化的因素分析
    本公司财务状况和经营业绩,受国际国内宏观经济环境、我国财政和货币政策变化以及本公司
所处行业发展状态和国家行业调控政策实施等多种因素的综合影响:
    1)国际、国内宏观经济走势
    国际、国内宏观经济环境和宏观经济走势变化,可能影响本公司采购、生产、销售等各业务环
节,进而可能导致本公司经营业绩产生波动。本公司的业务收入主要来源于国内,在国内不同的经
济周期中,本公司的经营业绩可能会有不同的表现。
    2)本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化
    本公司工程承包、房地产开发、资源开发、装备制造业务均受所处行业政策的影响。近年来国
家针对钢铁行业推动结构调整和产业升级、针对制造业实施《中国制造 2025》强国战略、针对房地
产行业实施调控政策,以及行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上
引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布局,从而影响本公司业务的内在结构变化,进而影响
公司的财务状况变化。
    上述 1)、2)两点是影响公司 2019 年上半年业绩的重要风险因素。
    3)国家的税收政策和汇率的变化
    ○税收政策变化的影响
    国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司经营业绩和财务
状况。


                                            20 / 202
                                          2019 年半年度报告


       本公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策、高新技术企业税收优惠政策以及
   资源税可能随着国家税收政策的变化而发生变动,相关税收优惠政策的变化将可能影响本公司的财
   务表现。
       ○汇率波动和货币政策的影响
       本公司部分业务收入来自海外市场,汇率的变动有可能带来本公司境外业务收入和货币结算的
   汇率风险。
       此外,银行存款准备金率的调整、存贷款基准利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入
   产生影响。
       4)境外税收政策及其变化
       本公司在境外多个国家和地区经营业务,缴纳多种税项。由于各地税务政策和环境不同,包括
   企业所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税、利息税等在内的各种税项的规定复杂多样,本
   公司的境外业务可能因境外税务政策及其变化产生相应风险。同时,一些经营活动的交易和事项的
   税务处理也可能会因其不确定性而需企业做出相应的判断。
       5)主要原材料价格的变动
       本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材料、
   土工材料、添加剂等原材料,本公司装备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场状况、
   材料成本等因素影响,上述原材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。
       6)工程分包支出
       本公司在工程承包中根据项目的不同情况,有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一方
   面提高了本公司承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性;另一方面,对分包商的管理及分包成
   本的控制能力,也会影响到本公司的项目盈利能力。
       7)子公司与重点项目的经营状况
       本公司西澳 SINO 铁矿 EPC 总承包项目第三方审计最终结果、中冶置业南京下关项目的进展情况、
   政府及其融资平台工程款项的回收情况、PPP 项目投资和运营情况以及部分钢铁企业工程款项的回
   收情况都会在较大程度上影响公司未来的财务表现。
       8)经营管理水平的提升
       经营管理水平对公司的业绩将产生重要影响,本公司将继续突出改革主题,聚焦核心主业,努
   力进一步完善公司治理和内控运行,以强化经营管理和风险管控,提高管理水平和效率,健全考核
   与激励机制;持续深化“大环境、大客户、大项目”的设计与运作,通过系统的改革创新、科学决
   策激发本公司的活力和创造力,实现管控系统的简洁高效有力。这些管理目标能否有效地实现,也
   将对公司的经营业绩改善产生较大的影响。
       9)收入分布的非均衡性
       本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项审
   批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响,通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年,收
   入的分布存在非均衡性。
   (2)主营业务分行业、分地区情况
        1)主营业务分行业情况
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                                       主营业务分行业情况
                                                   营业收入比 营业成本比
                                         毛利率
  分行业        营业收入    营业成本               上年同期增 上年同期增     毛利率比上年增减
                                           (%)
                                                     减(%)    减(%)
工程承包      145,074,533 131,450,459        9.39        30.42       30.76     减少 0.24 个百分点
房地产开发     10,385,089     7,514,380    27.64         -0.98        1.65     减少 1.88 个百分点
装备制造        3,728,240     3,303,118    11.40         14.26       14.09     增加 0.13 个百分点
资源开发        2,268,661     1,834,103    19.15       -29.39        -9.42   减少 17.83 个百分点
        注:分部收入及成本为未抵销分部间交易的数据。
        ○工程承包业务
        工程承包业务是本公司传统的核心业务,主要采用施工总承包合同模式和融资加施工总承包合
    同模式,是目前本公司收入和利润的主要来源。2019 年上半年及 2018 年上半年本公司工程承包业
                                               21 / 202
                                              2019 年半年度报告


  务的毛利率分别为 9.39%及 9.63%,同比下降 0.24 个百分点,主要是市场竞争剧烈,原材料及人工
  等生产要素成本上涨。
      本公司各细分行业近 3 年同期营业收入占工程承包收入总额的比重情况如下:
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                        2019 年上半年            2018 年上半年            2017 年上半年
      收入项目
                       金额      占比(%)     金额         占比(%)     金额       占比(%)
      冶金工程       29,393,644      20.26   26,233,380       23.58     21,156,717     24.36
    房屋建筑工程     67,438,866      46.49   43,267,674       38.90     42,046,646     48.41
    交通基础设施     31,022,810      21.38   27,745,846       24.94     20,103,977     23.15
      注:分部收入为未抵销分部间交易的数据。
      ○房地产开发业务
      2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为 27.64%及 29.52%,
  同比下降 1.88 个百分点,主要是受房地产市场宏观调控环境等因素影响。
      ○装备制造业务
      本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品。2019 年上半年及 2018 年
  上半年,本公司装备制造业务的毛利率分别为 11.40%及 11.27%,同比上升 0.13 个百分点。
      ○资源开发业务
      本公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务,从事矿山开采的主要有中冶集团铜锌有限公
  司、中冶金吉矿业开发有限公司等,从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有
  限公司。2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司资源开发业务的毛利率分别为 19.15%及 36.98%,
  同比下降 17.83 个百分点,主要是受多晶硅及镍钴等价格市场波动影响。
      2)主营业务分地区情况
      详见本报告第十节“财务报表及审阅报告”附注十五“1.分部信息”。
  (3)成本分析表
                                                                             单位:千元 币种:人民币
                                              分行业情况
                                               本期占总                        上年同期    本期金额较
                 成本构成
   分行业                     本期金额         成本比例       上年同期金额     占总成本    上年同期变
                   项目
                                                 (%)                           比例(%)     动比例(%)
工程承包      营业成本     131,450,459       90.29   100,528,921                   87.94        30.76
房地产开发    营业成本       7,514,380         5.16    7,392,194                    6.47         1.65
装备制造      营业成本       3,303,118         2.27    2,895,060                    2.53        14.09
资源开发      营业成本       1,834,103         1.26    2,024,821                    1.77        -9.42
      注:分部成本为未抵销分部间交易的数据。
      成本分析其他情况说明 :
      本公司近 3 年上半年同期工程项目成本的主要构成如下:
                                                                        单位:千元 币种:人民币
                        2019 年上半年                2018 年上半年               2017 年上半年
    成本项目
                      金额       占比(%)         金额       占比(%)        金额       占比(%)
    分包成本       63,866,006         48.59      48,729,406        48.47    43,946,764         56.80
    材料费         45,008,851         34.24      34,485,560        34.30    21,569,632         27.88
    人工费          9,228,230          7.02       7,126,202         7.09     4,837,489          6.25
  机械使用费        2,561,410          1.95       1,908,568         1.90     1,255,193          1.62
      其他         10,785,962          8.20       8,279,185         8.24     5,760,678          7.45
  工程成本合计    131,450,459        100.00     100,528,921       100.00    77,369,756        100.00




                                                   22 / 202
                                       2019 年半年度报告


    本公司工程项目成本的主要构成为分包成本、材料费、人工费、机械使用费等,各成本构成要
素占营业成本的比重较为稳定。
(4)主要销售客户及主要供应商情况
    前五名客户销售额 7,710,835 千元,占本报告期销售总额 4.85%;其中前五名客户销售额中关
联方销售额 929,351 千元,占本报告期销售总额 0.58%。
                                                               单位:千元 币种:人民币
客户名称               营业收入                        占本集团全部营业收入的比例(%)
单位 1                                     2,435,988                                 1.53
单位 2                                     2,119,739                                 1.33
单位 3                                     1,195,955                                 0.76
单位 4                                     1,029,802                                 0.65
单位 5                                       929,351                                 0.58
合计                                       7,710,835                                 4.85
    前五名供应商采购额 2,983,142 千元,占本报告期采购总额 1.95%;其中前五名供应商采购额
中关联方采购为 1,035,504 千元,占本报告期采购总额 0.68%。
                                                               单位:千元 币种:人民币
     供应商名称                    本期采购金额              占公司全部营业成本的比例(%)
     供应商 1                                1,035,504                                0.68
     供应商 2                                  903,575                                0.59
     供应商 3                                  378,151                                0.25
     供应商 4                                  359,191                                0.23
     供应商 5                                  306,721                                0.20
             合计                            2,983,142                                1.95

3.费用分析
(1)销售费用
    本公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费、广告及销售服务费等。2019 年上半年及 2018
年上半年,本公司的销售费用分别为 1,030,968 千元及 830,485 千元,同比上升 24.14%。
(2)管理费用
    本公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧费、办公费等。2019 年上半年及 2018 年上半年,
本公司的管理费用分别为 4,147,974 千元及 3,826,959 千元,同比上升 8.39%。
(3)财务费用
    本公司的财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2019 年上半年
及 2018 年上半年,本公司的财务费用分别为 1,683,808 千元及 1,436,724 千元,同比上升 17.20%。
4.研发投入
    本公司研发投入情况如下表所示:
                                                                单位:千元 币种:人民币
本期费用化研发投入                                                         3,716,817
研发投入合计                                                               3,716,817
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                  2.34

5.现金流
    本公司的现金流量情况如下表所示:
                                                                   单位:千元 币种:人民币
                  项目                         2019 年 1-6 月            2018 年 1-6 月
  经营活动产生的现金流量净额                           (5,232,028)            (8,106,592)
  投资活动产生的现金流量净额                           (3,345,769)            (6,359,825)
                                            23 / 202
                                         2019 年半年度报告



     筹资活动产生的现金流量净额                              1,832,277             16,732,486

   (1)经营活动
       2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司经营活动产生的现金流量净额分别为-5,232,028 千元
   和-8,106,592 千元。2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司经营活动产生的现金流入主要来自销
   售产品和提供服务收到的现金。本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付
   的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等。
   (2)投资活动
       2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司投资活动产生的现金流量净额为-3,345,769 千元和
   -6,359,825 千元,本公司投资活动主要在工程承包、房地产开发业务。
       本公司投资活动的现金流入主要为收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金,现金
   流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,以及投资支付的现金。
   (3)筹资活动
       2019 年上半年及 2018 年上半年,本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,832,277 千元
   和 16,732,486 千元。
       本公司筹资活动的现金流入主要为吸收投资收到的现金及根据经营管理需要形成的带息负债净
   现金流入。
   6.其他
   (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
   □适用 √不适用
   (2)其他
   □适用 √不适用

   (二)非主营业务导致利润重大变化的说明
   □适用 √不适用

   (三)资产、负债情况分析
   √适用 □不适用
   1.资产及负债状况
                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                                                                        本期期末金
                                      本期期末数占                       上期期末数占
                                                                                        额较上期期
        项目名称        本期期末数    总资产/总负        上期期末数      总资产/总负
                                                                                        末变动比例
                                      债的比例(%)                      债的比例(%)
                                                                                          (%)
流动资产                349,727,262          77.04       339,420,571             77.33          3.04
  货币资金               38,385,580           8.46        44,477,302             10.13        -13.70
  应收账款               66,567,677          14.66        66,958,297             15.26         -0.58
  其他应收款             62,213,693          13.70        56,385,242             12.85         10.34
  存货                   58,244,261          12.83        57,608,321             13.13          1.10
  合同资产               74,694,725          16.45        66,719,549             15.20         11.95
非流动资产              104,248,093          22.96        99,495,272             22.67          4.78
  固定资产               26,397,894           5.81        27,370,040              6.24         -3.55
  无形资产               16,308,295           3.59        16,133,729              3.68          1.08
    资产总计            453,975,355         100.00       438,915,843           100.00           3.43
流动负债                312,076,562          89.56       296,985,847             88.32          5.08
  短期借款               49,148,469          14.10        47,973,564             14.27          2.45
  应付账款              118,549,687          34.02       113,260,891             33.68          4.67
                                              24 / 202
                                            2019 年半年度报告


                                                                                        本期期末金
                                        本期期末数占                      上期期末数占
                                                                                        额较上期期
         项目名称         本期期末数    总资产/总负         上期期末数    总资产/总负
                                                                                        末变动比例
                                        债的比例(%)                     债的比例(%)
                                                                                          (%)
  合同负债                 55,175,962           15.83        58,918,293           17.52       -6.35
非流动负债                 36,389,464           10.44        39,260,552           11.68       -7.31
  长期借款                 27,650,188            7.93        23,793,236            7.08       16.21
    负债合计              348,466,026          100.00       336,246,399         100.00         3.63

       资产负债状况分析:
   (1)资产结构分析
        货币资金
        2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司的货币资金余额分别为 38,385,580 千元及
   44,477,302 千元,同比减少 13.70%。
        2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司使用受限制的货币资金分别为 11,968,048 千
   元及 11,326,300 千元,使用受限制的货币资金主要包括承兑票据保证金存款和存放中央银行法定存
   款准备金等。
        应收账款
        2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司应收账款净额分别为 66,567,677 千元及
   66,958,297 千元,减少 0.58%。本公司一直高度重视应收账款回收的安全性和完整性,采取铁腕清
   欠措施,依据各项目合同约定的条件和节点及时催收各项款项,对可能存在回款风险的款项计提了
   相应的坏账准备,但并不因此影响应收账款清收的力度。
        其他应收款
        2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司其他应收款净额分别为 62,213,693 千元及
   56,385,242 千元,主要是本公司为承揽项目交纳的各类保证金的增加。
        存货
        存货主要是由房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、在产品、库存商品等构成。本公司
   的存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造、资源开发等业务的特点。2019 年
   6 月 30 日,本公司的存货净值为 58,244,261 千元,2018 年 12 月 31 日存货净值为 57,608,321 千元。
        合同资产
        合同资产主要与工程承包服务相关,2019 年 6 月 30 日,本公司的合同资产净值 74,694,725 千
   元。2018 年 12 月 31 日,本公司的合同资产净值 66,719,549 千元。
   (2)负债结构分析
        长短期借款
        本公司长、短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、抵押借款等组成。2019 年 6 月
   30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司的短期借款账面价值分别为 49,148,469 千元及 47,973,564 千
   元,同比上升 2.45%。2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司的长期借款账面价值分别为
   27,650,188 千元及 23,793,236 千元,同比增加 16.21%。
        应付账款
        应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等,2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12
   月 31 日,本公司的应付账款账面价值为 118,549,687 千元及 113,260,891 千元,同比增加 4.67%。
        合同负债
        合同负债主要为工程承包服务合同和销货合同及相关的合同负债,2019 年 6 月 30 日及 2018 年
   12 月 31 日,本公司的合同负债账面价值为 55,175,962 千元及 58,918,293 千元,同比下降 6.35%。
   2.截至报告期末主要资产受限情况
          √适用 □不适用
        详见本报告第十节“财务报表及审阅报告”附注七 69。



                                                 25 / 202
                                          2019 年半年度报告


(四)建筑行业经营性信息分析
1.报告期内竣工验收的项目情况
√适用 □不适用

                                                                        单位:千元 币种:人民币
     细分行业        房屋建设        基建工程        专业工程           其他         总计
 项目数(个)              1,394             313           1,387              532        3,626
 总金额                3,621,399       3,447,463       7,472,999        1,414,614  15,956,475

                                                                     单位:千元 币种:人民币
        项目地区                   境内                    境外                总计
 项目数量(个)                           3,544                      82               3,626
 总金额                              15,433,126                 523,349          15,956,475

2.报告期内在建项目情况
√适用 □不适用
                                                                        单位:千元 币种:人民币
    细分行业       房屋建设        基建工程        专业工程              其他         总计
项目数量(个)          3,373             2,227           3,933               1,363     10,896
总金额             63,962,858        27,236,050      29,919,617         13,624,577 134,743,102

                                                                     单位:千元 币种:人民币
        项目地区                   境内                    境外                总计
 项目数量(个)                          10,110                     786               10,896
 总金额                             125,812,001               8,931,101          134,743,102

3.在建重大项目情况
□适用√不适用

4.报告期内境外项目情况
√适用 □不适用
                                                                        单位:千元 币种:人民币
           项目地区                       项目数量(个)                      总金额
 亚洲                                                             616                7,944,635
 非洲                                                             101                  775,858
 南美洲                                                            56                  588,009
 欧洲                                                              42                   47,593
 大洋洲                                                            35                   86,683
 北美洲                                                            18                   11,672
 总计                                                             868                9,454,450
    注:上述数据为未抵销内部交易的数据。
5.公司融资安排的有关情况
公司债权和其他权益工具融资情况
    报告期末,公司债权和其他权益工具融资余额 1,203.30 亿元,较期初增长 5.58%,较好满足了
企业发展以及产业结构调整的资金需求。其中:债权融资余额 1,005.10 亿元,其他权益工具融资余
额 198.20 亿元,融资结构进一步优化;一年内到期融资余额 711.13 亿元,长期融资余额 492.17
亿元。



                                               26 / 202
                                        2019 年半年度报告


6.鹰潭市中冶信银产业发展合伙企业(有限合伙)投资情况
     经公司董事会审议批准,中国中冶与中诚信托有限责任公司、中冶建信投资基金管理(北京)
有限公司及信银振华(北京)股权投资基金管理有限公司于 2017 年 12 月 22 日合作成立鹰潭市中冶
信银产业发展合伙企业(有限合伙)。总认缴出资额为人民币 180.0016 亿元,出资方式全部为货币,
其中:中国中冶为有限合伙人,认缴人民币 88 亿元,占比 48.8885%;中诚信托有限责任公司为有
限合伙人,认缴人民币 92 亿元,占比 51.1107%;中冶建信投资基金管理(北京)有限公司、信银
振华(北京)股权投资基金管理有限公司均为普通合伙人,并担任执行事务合伙人,分别认缴人民
币 8 万元,分别占比 0.0004%。报告期内,公司无新增实缴出资。

(五)投资状况分析
√适用 □不适用
     2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司交易性金融资产净额分别为 1,039 千元及
1,124,150 千元,同比下降 99.91%。2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司长期股权投资
净额分别为 15,736,055 千元及 13,854,855 千元,同比上升 13.58%。2019 年 6 月 30 日及 2018 年
12 月 31 日,本公司其他权益工具投资净额分别为 1,875,161 千元及 1,867,964 千元,同比上升 0.39%。
2019 年 6 月 30 日及 2018 年 12 月 31 日,本公司其他非流动金融资产投资净额分别为 4,425,069 千
元及 4,214,624 千元,同比上升 4.99%。
     详见本报告第十节“财务报表及审阅报告”附注七 2、13、14、15。

(1)重大的股权投资
□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资
□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
    详见本报告第十节“财务报表及审阅报告”附注十一。

(六)重大资产和股权出售
□适用 √不适用

(七)主要控股参股公司分析
□适用 √不适用

(八)公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用


二、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□适用 √不适用

(二)可能面对的风险
    √适用 □不适用

                                             27 / 202
                                      2019 年半年度报告


1.宏观经济风险
    公司所从事的工程承包、房地产开发等主营业务,受国家宏观经济运行、固定资产投资、建筑
行业发展、城镇化建设、房地产政策调控等外部多方面因素的综合影响。当前,全球经济下行压力
加大,发达国家及主要新兴经济体增长明显走弱,货币政策转向宽松预期进一步加强,部分大宗商
品价格疲弱和贸易增长放缓,商品价格回落引发盈利回落不利于整体企业投资;我国经济受中美贸
易摩擦“长期化”以及国内投资主体信心不足影响,市场预期和需求下行,经济增长处于改革开放
以来最长的增速放缓期。外部不确定因素和内部经济下行压力降低企业投资信心,地方政府债务管
理规范及进一步严控风险,信贷社融回暖缓慢制约企业投资空间,固定资产投资继续下降且低于 GDP
增长,特别是制造业和民间投资增速双双回落,这对公司的业务发展带来不确定影响。
    公司将做好合理的预期,并适时调整经营策略,充分利用有利条件抢抓市场机遇,坚持推进企
业高技术高质量发展。
2.传统冶金工程领域风险
    近年来,全球钢铁行业进入第三次深度调整期,加快建设制造强国、加大环境污染防护与治理,
对钢铁工业提出了更高要求。钢铁工业回暖,进一步推动钢铁工业加快环保改造、结构调整和转型
升级的步伐。目前,钢铁工业面临的主要矛盾已转化为产业结构与市场竞争需求不适应、绿色发展
水平与生态环境需求不适应的矛盾。不平衡、不确定的行业发展趋势使企业面临新的机遇和挑战。
    公司始终坚持“冶金建设国家队”不动摇,加快推动国家队顶层设计方案的落地,强力推进内
部资源整合和专业梯队划分,持续提升在全球钢铁工程技术领域的竞争力和影响力。近几年,公司
在关注新建产能的同时,紧盯既有产能技术改造、城市钢厂搬迁,并持续加大由传统冶金工程向基
本建设领域、新兴市场的转型力度,市场份额持续扩大,冶金工程新签合同额已不足公司新签合同
总额的 20%,成功完成了业务转型,有效化解了冶金工程市场风险。
3.非钢工程领域风险
    不同于传统冶金工程市场,固定资产投资整体增速放缓,非钢工程市场的竞争日趋激烈。国家
陆续出台相关政策,不断加大对城市基础设施建设的投入。公路、铁路市场总量将继续在高位维持
一段时间。城市轨道交通、污水及垃圾处理、环境治理、海绵城市等新型市政工程有望保持较快增
长。优化行业投资结构、控制房地产投资规模、合理布局基建投资、规范 PPP 项目监管是影响投资
的主要因素。
    作为“基本建设主力军、新兴产业领跑者”,公司积极应对非钢工程市场竞争风险,解放思想,
与时俱进,进一步适应环境变化,加大对 PPP 等商业模式的研究和创新,不断强化“大环境、大客
户、大项目”的设计与运作,依托在技术、管理、资金等方面的传统比较优势和核心竞争能力,大
力发展高端房建、高速公路、市政交通基础设施、地下综合管廊、海绵城市、智慧城市、美丽乡村
等非钢工程市场。努力打造一站式服务的全产业链能力,提高品牌影响力,大力开拓市场,不断增
强公司的抗风险能力,收到了显著成效。
4.房地产开发业务领域风险
    房地产行业结束高速成长期,进入了增长相对稳定的成熟期,要构建房地产市场健康发展长效
机制,坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位,因城施策、分类指导,夯实城市政府主体
责任,完善住房市场体系和住房保障体系。行业集中度进一步提升,各类城市市场分化明显,热点
城市土地市场行情转冷;房企经营表现持续分化,规模房企在销售、拿地、产品、营销、融资及多
元化布局等方面规模效应持续凸显。未来在稳定楼市总基调下,预计宏观调控将有望松绑,在新的
发展阶段,房地产企业更应顺应市场规律,寻求新突破。一方面,由于城市分化明显,企业需把握
结构性机会,关注城市群辐射城市及有产业人口支撑的城市;另一方面,需要警惕市场风险,特别
是商办市场的高库存风险。
    公司密切研究政策,优化经营模式,坚持量力而行、稳扎稳打,把握房地产周期节奏因城施策,
顺应人流和资金流加减法并举。在控制好风险前提下,立足高端打造精品。
5.金融领域风险
    国际和国内面临更加复杂多变的金融环境。世界经济缓慢复苏且进程不一,美联储由加息通道
转而释放降息信号,全球金融环境错综复杂。受中美贸易摩擦、宏观经济走势、货币政策等多方面
影响,汇率走势预判难度加大。国内维持货币政策稳健中性和松紧适度原则,持续深化金融体制改
革,近期政策显示局部有放松迹象,但全面放松货币政策可能性不大。


                                           28 / 202
                                        2019 年半年度报告


    公司将持续优化融资结构、防范资金风险,密切关注汇率变化,压缩外汇风险敞口,及时有效
开展外汇保值业务,同时多措并举节约财务成本、提高资金使用效率。
6.大宗商品价格风险
    与公司业务相关的工程类原材料以及金属矿产资源等大宗商品市场价格,会受国际国内宏观经
济环境影响,可能会出现不同程度的波动,进而影响公司的生产经营成本及收入利润等。
    公司针对大宗商品市场价格,加强对变化趋势及政策的研究与预测,做出适当的采购及销售计
划安排。同时,加大工艺改进力度,进一步提高项目产量。加强成本控制,降低能耗,采取一切可
能的措施降低生产、经营等各项成本。
7.国际化经营风险
    公司在多个国家和地区开展经营业务,均受当地政治、经济、社会、法律、汇率、双边关系等
环境因素影响,可能对公司的海外业务带来一定风险,导致工程无法按期履行或出现合同纠纷等情
况,进而影响公司海外业务的收入及利润。
    公司将深入研究海外项目所在地的各类政策、法规变化和市场、汇率趋势及其他风险对价举措,
与当地政府、业主、项目相关方建立互信、守约的合作关系,实施属地化管理,尽最大努力按合同
履约。公司将继续坚持海外工程项目的投标前合同评审、风险审查及实施过程中的风险分级管理机
制,完善海外工程项目的应急预案,努力降低国际化经营风险。
8.环境及社会风险
    全面加强生态环境保护,坚决打好污染防治攻坚战,坚持绿色发展已经成为重要国家战略。中
国中冶下属企业涉及资源开发、装备制造、工程承包及房地产开发等多个行业,子企业及所属项目
众多,为企业的环保管理提出了较高要求。公司不断提升生态环保工作重视程度,自觉把深入贯彻
落实习近平生态文明思想、认真践行“绿水青山就是金山银山”理念、坚决打赢污染防治攻坚战作
为义不容辞的政治任务和社会责任,积极贯彻国家节能环保相关法律法规,落实企业主体责任,不
断完善节能环保制度体系,强化日常监管,积极主动开展环境污染治理工作。公司所属施工类企业,
深入开展绿色施工,大力推进“四节一环保”工作;所属生产类企业,通过科技创新,提高资源利
用效率,减少污染物的排放,促进清洁生产。
9.资料诈骗及盗窃风险
    报告期内,中国中冶没有发生资料诈骗及盗窃事故。
    为保守国家秘密、保护商业秘密,中国中冶已建立起较完善的保密制度,包括:《保守国家秘密
管理规定》、《商业秘密管理办法》、《中国中冶总部涉密人员管理实施细则》、《中国中冶机要交换工
作实施细则》、《中国中冶总部涉密会议保密管理实施细则》。
    公司每年以多种宣传教育形式加强员工保密意识,警钟长鸣;每年现场抽查评价子公司保密工
作,采取与各子公司保密办成员访谈、查阅相关制度和记录文件、调取往期涉密文件和现场查看的
形式,对各单位的机构人员设置、保密制度建设、定密管理、信息系统管理等工作开展检查,并要
求被抽查单位限期上交整改报告。
10.网络风险及安全
    随着“互联网+”在信息化中的深度应用,企业网络拓扑日益复杂,信息系统数量激增,网络中
断和系统宕机的可能性也迅速增长;公司大力开拓海外市场,国际影响力提升,同时也增加了信息
系统遭受网络攻击的风险。出现风险事件后,有可能对公司的生产运营活动带来不利影响。
    公司按照上级主管单位要求,不断优化和完善网络信息系统、提升防护和应急响应能力,并组
建了网络和信息系统安全专业团队,每年开展等级保护和安全大检查等相关工作,构建了较完善的
安全防护体系,以最大限度防范网络风险、避免安全事件发生。

(三)其他披露事项
□适用 √不适用




                                             29 / 202
                                                  2019 年半年度报告



                                              第六节 重要事项

         一、股东大会情况简介
                                                                                            决议刊登的
                  会议届次             召开日期        决议刊登的指定网站的查询索引
                                                                                            披露日期
                                                     www.sse.com.cn
         2019 年第一次临时股东大会    2019/3/12                                          2019/3/13
                                                     www.hkexnews.hk
                                                     www.sse.com.cn
         2018 年度股东周年大会         2019/6/26                                         2019/6/27
                                                     www.hkexnews.hk
             注:上述股东大会投票结果公告于会议召开当日挂网于香港联交所网站。
             股东大会情况说明
             √适用 □不适用
             2019 年 3 月 12 日,公司召开 2019 年第一次临时股东大会,公司董事张兆祥、余海龙、任旭东、
         陈嘉强、林锦珍,监事闫爱中,董事会秘书李玉焯出席了会议;公司其他高级管理人员列席了会议。
         会议审议并通过普通决议案 3 项,包括《关于选举公司第三届董事会执行董事成员的议案》、《关
         于选举公司第三届董事会独立非执行董事成员的议案》及《关于选举公司第三届监事会非职工代表
         监事成员的议案》。
             2019 年 6 月 26 日,公司召开 2018 年度股东周年大会,公司董事张兆祥、周纪昌、任旭东、陈
         嘉强、林锦珍,监事曹修运、张雁镝、褚志奇,董事会秘书曾刚出席了会议;公司其他高级管理人
         员列席了会议。会议审议并通过普通决议案 8 项,包括《关于<中国中冶董事会 2018 年度工作报告>
         的议案》、《关于<中国中冶监事会 2018 年度工作报告>的议案》、《关于中国中冶 2018 年度财务
         决算报告的议案》、《关于中国中冶 2018 年度利润分配的议案》、《关于中国中冶董事、监事 2018
         年度薪酬的议案》、《关于中国中冶 2019 年度担保计划的议案》、《关于聘请 2019 年度财务报告
         审计机构、内控审计机构事宜的议案》、《关于申请 2020 年至 2022 年日常关联交易/持续性关连交
         易年度上限额度及签署关联交易协议的议案》;会议审议并通过特别决议案 4 项,包括《关于授予
         董事会发行股份一般性授权的议案》、《关于修订<公司章程>的议案》、《关于中国中冶 2019 年度
         境内债券注册发行计划的议案》、《关于修订<中国中冶股东大会议事规则>的议案》。会议听取了
         《2018 年度独立董事述职报告》。
         二、利润分配或资本公积金转增预案
         (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
             是否分配或转增: 否

         三、承诺事项履行情况
         (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期
         内的承诺事项
             √适用 □不适用
                                                                                  是
                                                                                  否          如未能及   如未能
                                                                                       是否
                 承                                                   承诺时      有          时履行应   及时履
    承   承诺                             承诺                                         及时
                 诺                                                   间及期      履          说明未完   行应说
诺背景   类型                             内容                                         严格
                 方                                                     限        行          成履行的   明下一
                                                                                       履行
                                                                                  期          具体原因   步计划
                                                                                  限
与首次   解 决   中   中国中冶控股股东中冶集团承诺其将避免从事        2008 年     否   是     -          -
公开发   同 业   冶   或参与与中国中冶的主营业务可能产生同业竞        12 月 5
行相关   竞争    集   争的业务。                                      日
的承诺           团
与战略   解 决   中   1、对于中国五矿及所控制的其他企业目前与中       2016 年 2   否   是     -          -
                                                       30 / 202
                                                2019 年半年度报告


                                                                                 是
                                                                                 否          如未能及   如未能
                                                                                      是否
                 承                                                  承诺时      有          时履行应   及时履
    承   承诺                            承诺                                         及时
                 诺                                                  间及期      履          说明未完   行应说
诺背景   类型                            内容                                         严格
                 方                                                    限        行          成履行的   明下一
                                                                                      履行
                                                                                 期          具体原因   步计划
                                                                                 限
重组相   和 避   国   国中冶重合的业务,中国五矿将结合企业实际以     月 17 日
关的承   免 同   五   及所处行业特点与发展状况等,积极运用委托管
诺       业 竞   矿   理、资产重组、股权置换、业务调整等多种方式,
         争           尽可能减小双方的业务重合问题。2、本次收购
                      完成后,中国五矿及其所控制的其他企业将来不
                      会以任何形式直接或间接地新增与中国中冶相
                      竞争的业务领域,不再新设立从事与中国中冶相
                      同或者相似业务并对中国中冶构成实质性同业
                      竞争的控股子公司。中国五矿将对所控制的企业
                      进行监督,必要时将采取一定措施。3、在符合
                      上述第 1 及第 2 项原则的前提下,本次收购完成
                      后,如中国五矿控制的非上市子企业或其他非上
                      市关联企业将来经营的产品或服务与中国中冶
                      的主营产品或服务有可能形成竞争,中国五矿同
                      意中国中冶有权优先收购该等产品或服务有关
                      的资产或中国五矿在子企业中的全部股权。中国
                      中冶有权自行决定何时要求中国五矿向其出售
                      前述有关竞争业务。4、在中国中冶审议新增业
                      务领域是否与中国五矿存在同业竞争、以及是否
                      决定行使上述选择权和优先购买权的董事会或
                      股东大会上,中国五矿将按规定进行回避,不参
                      与表决。5、中国五矿保证严格遵守中国证监会、
                      上交所有关规章及《公司章程》等中国中冶管理
                      制度的规定,与其他股东一样平等的行使股东权
                      利、履行股东义务,不利用大股东的地位谋取不
                      当利益,不损害中国中冶和其他股东的合法利
                      益。上述承诺在中国五矿对中国中冶拥有控制权
                      或能够产生较大影响的期间内持续有效且不可
                      变更或撤销。中国五矿若违反上述承诺,将承担
                      因此而给中国中冶造成的一切损失。
与公司   其他    中   中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可     2017   年   是   是     -          -
债相关           国   续期公司债券(第一期)、2017 年公开发行可续期    可续   期
的承诺           中   公司债券(第二期)、2017 年公开发行可续期公司    公司   债
                 冶   债券(第三期)、2017 年公开发行可续期公司债券    发行   日
                      (第四期)债券(合称“2017 年可续期公司债”)    起至   该
                      的存续期内,如公司预计不能按期偿付该等债券     等债   券
                      本息或在该等债券到期时未能按期偿付债券本       到期
                      息,将至少采取如下措施:(1)不向普通股股东
                      分配利润;(2)不减少注册资本金。
                      中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行公     2017 年     是   是     -          -
                      司债券(第一期)(简称“2017 公司债”)的存    10 月 25
                      续期内,如公司预计不能按期偿付本期债券本息     日 -2022
                      或在本期债券到期时未能按期偿付债券本息,将     年 10 月

                                                     31 / 202
                                                 2019 年半年度报告


                                                                                  是
                                                                                  否          如未能及   如未能
                                                                                       是否
                 承                                                   承诺时      有          时履行应   及时履
    承   承诺                             承诺                                         及时
                 诺                                                   间及期      履          说明未完   行应说
诺背景   类型                             内容                                         严格
                 方                                                     限        行          成履行的   明下一
                                                                                       履行
                                                                                  期          具体原因   步计划
                                                                                  限
                      至少采取如下措施:(1)不向普通股股东分配利     25 日
                      润;(2)不减少注册资本金。
                      中国冶金科工股份有限公司 2018 年公开发行公      2018 年 5   是   是     -          -
                      司债券(第一期)(简称“2018 公司债”)的存续     月 8 日
                      期内,如公司预计不能按期偿付该等债券本息或      -2023 年
                      在该等债券到期时未能按期偿付债券本息,将至      5月8日
                      少采取如下措施:(1)不向普通股股东分配利润;
                      (2)不减少注册资本金。
                      2017 年可续期公司债、2017 公司债和 2018 公司    2017 年 否       是     -          -
                      债的债券募集资金仅用于符合国家法律法规及        可续期
                      政策要求的企业生产经营活动,将严格按照募集      公司债、
                      说明书约定的用途使用募集资金,不转借他人使      2017 公
                      用,不用于非生产性支出,不用于房地产业务,      司债、
                      并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离        2018 公
                      机制。                                          司债发
                                                                      行日


         四、聘任、解聘会计师事务所情况
             聘任、解聘会计师事务所的情况说明
             √适用 □不适用
                                                                             单位:元 币种:人民币
                                                                         现聘任
         境内会计师事务所名称                          德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
         境内会计师事务所报酬                                                         18,350,000
         境内会计师事务所审计年限                                                           6年

                                                    名称                               报酬
         内部控制审计会计师事务所   德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                 2,000,000

             经本公司 2018 年度股东周年大会批准,续聘德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)(简称“德
         勤华永”)为公司 2019 年度的审计机构,负责本公司按中国企业会计准则编制财务报表的年度审计
         和中期审阅工作。同时,德勤华永还为本公司提供与财务报告相关的内部控制审计服务和部分子公
         司财务法定审计服务。
             本年度财务报表审计及审阅费用为 1,835 万元,内部控制审计费用为 200 万元。
             德勤华永连续第 6 年为本公司提供年度审计服务。本公司 2019 年审计报告签字注册会计师分别
         为陈文龙和周宏宇,陈文龙作为签字注册会计师为公司提供审计服务的连续年限为 6 年,周宏宇作
         为签字注册会计师为公司提供审计服务的年限为 1 年。
             审计期间改聘会计师事务所的情况说明
         □适用 √不适用

             公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
         □适用 √不适用

                                                      32 / 202
                                      2019 年半年度报告




    公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用


五、破产重整相关事项
□适用 √不适用


六、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项


七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用


八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
    √适用 □不适用
    报告期内,公司及控股股东中冶集团不存在未履行法院判决、所负数额较大的债务到期未清偿
等情况。


九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
    √适用 □不适用
                               事项概述                                       查询索引
    继 2018 年本公司下属全资子公司中冶赛迪集团有限公司纳入“双百企业”       详见本公司于
名单后,2019 年,下属子公司中国有色工程有限公司、中国十七冶集团有限公    2019 年 5 月 16 日
司及中冶南方工程技术有限公司被新增纳入国企改革“双百企业”名单。         披露的《中国中冶
    公司将按照国资委的总体部署与指导要求,认真学习领会国企改革“1+N”    关于下属子公司被
系列文件和《国企改革“双百行动”工作方案》,结合本公司实际情况,按照     纳入国企改革“双
文件要求研究制定股权激励和员工持股计划,目前尚处于方案制定阶段,具体     百企业”名单的公
方案内容与进度安排尚待确定,相关方案确定后还需报上级单位批准后方可开     告》
展,公司将根据工作进展情况及时履行信息披露义务。

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况
    股权激励情况
□适用 √不适用
    其他说明
□适用 √不适用
    员工持股计划情况
□适用 √不适用
    其他激励措施
□适用 √不适用


十、重大关联交易
(一)与日常经营相关的关联交易
  1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                                           33 / 202
                                                 2019 年半年度报告


                                事项概述                                          查询索引
     公司于 2019 年 6 月 26 日召开的 2018 年度股东周年大会审议《关   详见本公司于 2019 年 4 月 29 日披露
     于申请 2020 年至 2022 年日常关联交易/持续性关连交易年度上限     的《 中国中冶关于 与中国五 矿集团
     额度及签署关联交易协议的议案》,批准公司于 2019 年 4 月 28 日   2020-2022 年日常关联交易年度上限
     与中国五矿签署的《综合原料、产品和服务互供协议》,批准与中      额度的公告》,及 2019 年 6 月 27 日
     国五矿及其除中国中冶以外其他下属子公司 2020-2022 年日常关       披露的《中国中冶 2018 年度股东周年
     联交易年度上限额度。                                            大会决议公告》。

          2.已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
        □适用 √不适用

          3.临时公告未披露的事项
        √适用 □不适用
                                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                                                                      交易价格
                                                   关联交                     占同类交易 关联交       与市场参
                     关联关 关联交                        关联交 关联交易金                      市场
   关联交易方                        关联交易内容 易定价                      金额的比例 易结算       考价格差
                       系 易类型                          易价格      额                         价格
                                                     原则                         (%)       方式      异较大的
                                                                                                        原因
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 销售商 物资购销类-收入 协议定 -          232,622         3.96 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 品                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 购买商 物资购销类-支出 协议定 -        2,323,135         5.03 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 品                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 提供劳 工程建设类-收入 协议定 -        1,060,894         0.79 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 接受劳 工程建设类-支出 协议定 -          252,403         0.39 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 提供劳 生产维保类-收入 协议定 -             2,213        0.08 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 提供劳 冶金服务类-收入 协议定 -               876        0.03 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 提供劳 管理服务类-收入 协议定 -           11,849         0.38 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 接受劳 管理服务类-支出 协议定 -             2,054        0.59 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 务                     价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 利息支 产融服务类-融资 协议定 -             1,658       15.81 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 出     费用-融资租赁   价
其他下属子公司
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 利息支 产融服务类-融资 协议定 -           82,432         3.90 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 出     费用-财务资助   价
其他下属子公司

                                                      34 / 202
                                                  2019 年半年度报告


                                                                                                         交易价格
                                                     关联交                      占同类交易 关联交       与市场参
                     关联关 关联交                           关联交 关联交易金                      市场
   关联交易方                         关联交易内容 易定价                        金额的比例 易结算       考价格差
                       系 易类型                             易价格       额                        价格
                                                       原则                          (%)       方式      异较大的
                                                                                                           原因
中 国 五 矿 及 其 除 间接控 其他流 物业承租类—支出 租赁合                19,814       20.43 -      -    -
中 国 中 冶 以 外 的 股股东 出                       同
其他下属子公司
中 冶 瑞 木 新 能 源 母公司 资金拆 金融服务类-提供 协议定 -              350,000           --       -    -
科技有限公司         的控股 出     贷款及票据贴现服 价
                     子公司        务的每日最高余额
中 冶 瑞 木 新 能 源 母公司 资金拆 金融服务类-提供 协议定 -              275,798           --       -    -
科技有限公司         的控股 出     融资租赁服务的每 价
                     子公司        日最高余额
中 冶 瑞 木 新 能 源 母公司 利息收 金融服务类-利息 协议定 -               14,092        1.81 -      -    -
科技有限公司         的控股 入     及租金            价
                     子公司
合计                                                 /       /        4,629,840            //       /    /
大额销货退回的详细情况                                       不适用
关联交易的说明                                               不适用
               注:本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》,
         2019 年 1-6 月本公司确认的与物业承租类交易相关的费用为人民币 19,814 千元,本公司作为承租
         方因新签署物业承租合同所确认的使用权资产金额详见财务报告附注关联租赁情况。

        (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
          1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          2.已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          3.临时公告未披露的事项
        □适用 √不适用
          4.涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况
        □适用 √不适用

        (三)共同对外投资的重大关联交易
          1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          2.已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          3.临时公告未披露的事项
        □适用 √不适用

        (四)关联债权债务往来
          1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          2.已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
        □适用 √不适用
          3.临时公告未披露的事项
        □适用 √不适用
                                                       35 / 202
                                         2019 年半年度报告




 (五)其他重大关联交易
 □适用 √不适用


 十一、重大合同及其履行情况
   1.托管、承包、租赁事项
       □适用 √不适用
   2.担保情况
     √适用 □不适用
                                                                      单位: 元 币种: 人民币
                          公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
报告期内担保发生额合计(不包括对子公司的担保)                                               0
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子公司的担保)                                            0
                                   公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                             1,083,489,550.34
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                         19,077,752,027.30
                            公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                           19,077,752,027.30

担保总额占公司净资产的比例(%)                                                         22.16
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(C)                                              0
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额(D)         17,993,107,568.17
担保总额超过净资产 50%部分的金额(E)                                                        0
上述三项担保金额合计(C+D+E)                                             17,993,107,568.17
未到期担保可能承担连带清偿责任说明                                                       无
担保情况说明                                                                             无

   3.其他重大合同
     √适用 □不适用
     报告期内,公司签订的重大合同详见“公司业务概要”部分。


 十二、上市公司扶贫工作情况
     √适用 □不适用
 1.精准扶贫规划
       □适用 √不适用
 2.报告期内精准扶贫概要
       □适用 √不适用
 3.精准扶贫成效
       □适用 √不适用
 4.履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况
     √适用 □不适用
     (1)开展扶贫调研
     2019 年 4 月 3 日、4 日,中国中冶职工董事、工会主席、机关党委书记林锦珍一行,赴贵州省
 沿河县、德江县开展了为期两天的调研考察工作。主要工作是:


                                              36 / 202
                                       2019 年半年度报告


    ○1 派遣第三批定点扶贫挂职干部报到。来自中国二十冶集团的冷绪中和中国十七冶集团的郭晓
春随调研组先后到沿河土家族自治县、德江县报到,接替任职期满的第二批定点扶贫挂职干部,负
责落实定点扶贫规划部署。
    ○2 开展期满挂职干部考核。调研组对任职期满的第二批挂职干部——中冶建工集团徐贻和中国
五冶集团陈昱开展考核。铜仁市、沿河县和德江县有关领导、政府工作人员及挂职干部身边工作人
员表示,在两位挂职干部身上看到了“倾注真情实意、投入真金白银、着力真抓实干”开展扶贫工
作的央企担当。
    ○3 调研组在德江县潮砥镇腾溪村,考察了扶贫项目——一座惠及 1,460 余贫困人口的脐橙产业
园。调研组与陪同考察的县、镇、村干部就继续推进扶贫项目、大力开展产业扶贫等问题进行了充
分交流。
    ○4 调研组看望慰问了新近调整到沿河县新景镇长依村担任“第一书记”的杨聪同志,并向长依
村捐赠 5 万元教育帮扶资金。
    (2)开展消费扶贫情况
    中国中冶工会发出通知,号召所属各级工会积极开展消费扶贫。据不完全统计,上半年,中国
中冶总部机关和所属企业定向采购定点扶贫县农产品 183.08 万元。
    (3)所属企业开展扶贫情况
    中国中冶所属企业积极承担所在地方各级政府安排的扶贫任务,据不完全统计,各企业共承担
结对帮扶任务 8 个村,派出挂职干部和驻村工作组 31 人,提供就业扶贫工作岗位 734 个,捐赠款物
125.92 万元,投入扶贫项目资金 40.26 万元,开展培训 200 余人次。
5.后续精准扶贫计划
       □适用 √不适用


十三、可转换公司债券情况
     □适用 √不适用


十四、环境信息情况
(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
    √适用 □不适用
    根据国家、省市和环保部门发布的 2019 年度重点监控企业及重点排污企业名单,在中国中冶所
属企业中,中国有色工程有限公司(以下简称“中国有色”)下属襄阳恩菲环保能源有限公司、赣州
恩菲环保能源有限公司、无锡锡东环保能源有限公司和中冶南方下属都市环保新能源开发大丰有限
公司均被列为废气重点监控企业;中国有色下属洛阳中硅高科技有限公司被列为废水重点监控企业;
中冶华天工程技术有限公司、中国有色和中冶南方工程技术有限公司下属 27 家污水处理企业被列入
污水处理重点监控企业。在报告期内,各重点排污单位各项环保设施均正常运行,主要污染物实现
了达标排放并完成了总量减排目标,无超标排放情况。
    中国中冶始终坚持“服务环保靠技术,节能减排促发展”的科学发展观,牢固树立“绿色施工、
清洁生产”的绿色发展理念,持续推动公司结构调整和转型升级,以绿色发展为长远目标,制定了
《中国中冶节能环保管理办法》、《中国中冶节能环保组织体系及岗位职责实施细则》、《中国中冶节
能环保检查实施细则》、 中国中冶节能环保报告实施细则》、 中国中冶突发环境事件综合应急预案》、
《中国中冶节能减排工作手册》和《中国中冶绿色施工示范图集》等文件,内容涵盖节能环保管理
总体要求、监督检查、报告责任、教育培训、考核与奖惩及突发环境事件综合应急管理,能够满足
国家节能环保管理的最新要求,并积极推动公司节能减排,推进绿色施工等相关工作,较好地完成
了全年节能环保管理目标。多年来中国中冶一直积极投身于环境治理和环境保护,倡导绿色环保理
念,努力提高能源利用效率,着力建立资源节约型和环境友好型企业。

1.排污信息
√适用 □不适用
    ○1 27 家污水处理重点监控企业

                                            37 / 202
                                                  2019 年半年度报告


                                       主要污                                       实 际
                                                                                            总排放
                                       染物及                              标准值   排 放
序                                                                         注               速 率
     公司名称        排放口名称        特征污   执行标准名称                        值               排放去向
号                                                                                          (万 t/
                                       染物名                              (mg/L)   (mg/L
                                                                                            天)
                                       称                                           )
                     滁州市中冶华      COD                                 50       25.3
     滁州市中冶华                               《城镇污水处理厂污染物排
                     天水务有限公
1    天水务有限公                               放标准》(GB18918-2002)一                    10.8     清流河
                     司 总 排 口       氨氮                                5(8)   0.65
     司                                         级 A 标准
                     WS-01904
     来安县中冶华    来安县中冶华      COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       38.13
2    天水务有限公    天水务有限公               放标准》(GB18918-2002)一                    5.66     来河
                                       氨氮                                5(8)   0.81
     司              司污水排放口               级 A 标准
                                       COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       20.44
     中冶秦皇岛水    山海关污水处
3                                               放标准》(GB18918-2002)一                    2.96     潮河
     务有限公司      理厂出水口        氨氮                                5(8)   0.10
                                                级 A 标准
     寿光市城北中    寿光市城北中      COD      《城镇污水处理厂污染物排   40       25.42
4    冶水务有限公    冶水务有限公               放标准》(GB18918-2002)一                    4.76     张僧河
                                       氨氮               注               2        0.50
     司              司外排口                   级 A 标准
     天长市中冶华                      COD                                 50       25.90
                                                《城镇污水处理厂污染物排
     天水务有限公    排放口编号为
5                                               放标准》(GB18918-2002)一                    4.59     川桥河
     司(天长市污    WS-009            氨氮                                5(8)   1.81
                                                级 A 标准
     水处理厂)
     天长市中冶华                      COD                                 50       26.08
                     天长市秦栏镇               《城镇污水处理厂污染物排
     天水务有限公
6                    蒋圩混合入河               放标准》(GB18918-2002)一                    0.59     秦栏河
     司(秦栏镇污                      氨氮                                5(8)   0.86
                     排污口                     级 A 标准
     水处理厂)
     天长市中冶华                      COD                                 50       26.30
                     天长市杨村镇               《城镇污水处理厂污染物排
     天水务有限公
7                    污水处理厂混               放标准》(GB18918-2002)一                    0.42     杨村河
     司 (杨村镇污                     氨氮                                5(8)   1.53
                     合入河排污口               级 A 标准
     水处理厂)
     天长市中冶华
     天水务有限公                      COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       29.65
                     排放口编号为
8    司 (天长市经                              放标准》(GB18918-2002)一                    1.46     新川桥河
                     WS-04303
     济开发区污水                      氨氮     级 A 标准                  5(8)   0.98
     处理厂)
     天长市中冶华                      COD                                 50       14.00
                                                《城镇污水处理厂污染物排
     天水务有限公    排放口编号为
9                                               放标准》(GB18918-2002)一                    0.62     铜龙河
     司 (铜城镇污   WS-04305          氨氮                                5(8)   0.21
                                                级 A 标准
     水处理厂)
                                       COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       15.69
     兴隆县中冶水    消毒池出口
10                                              放标准》(GB18918-2002)一                    2.5      柳河
     务有限公司      WS-001            氨氮                                5(8)   1.42
                                                级 A 标准
                                       COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       13.37
     定远县中冶水    废水排放口
11                                              放标准》(GB18918-2002)一                    2.77     马桥河
     务有限公司      WS-50004          氨氮                                5(8)   0.87
                                                级 A 标准
                                       COD      《城镇污水处理厂污染物排   50       22.30
     六安市中冶水    总   排      口
12                                              放标准》(GB18918-2002)一                    1.42     苏大堰
     务有限公司      WS00075           氨氮                                5(8)   0.36
                                                级 A 标准
13   来安县中冶华    汊河污水处理      COD      《城镇污水处理厂污染物排   60       21.74   0.88     滁河

                                                       38 / 202
                                                2019 年半年度报告


                                   主要污                                         实 际
                                                                                          总排放
                                   染物及                               标准值    排 放
序                                                                      注                速 率
     公司名称       排放口名称     特征污   执行标准名称                          值               排放去向
号                                                                                        (万 t/
                                   染物名                               (mg/L)    (mg/L
                                                                                          天)
                                   称                                             )
     天水务有限公   厂污水排放口            放标准》(GB18918-2002)一
     司 汊河污水                   氨氮     级 B 标准                   8(15) 0.79
     处理厂
                    马鞍山市中冶   COD                                  50        17.14
                                            《城镇污水处理厂污染物排
     马鞍山市中冶   华天水务有限
14                                          放标准》(GB18918-2002)一                      1.51     襄城河
     水务有限公司   公        司   氨氮                                 5(8)    0.38
                                            级 A 标准
                    WS-090801
                    黄石团城山污   COD      《城镇污水处理厂污染物排    50        15.15
     黄石市中冶水
15                  水处理厂排放            放标准》(GB18918-2002)一                      3.78     磁湖
     务有限公司                    氨氮                                 5(8)    1.44
                    口                      级 A 标准
                    寿光中冶华天   COD                                  40        33.12
     寿光市中冶华                           《城镇污水处理厂污染物排
                    水务有限公司
16   天水务有限公                           放标准》(GB18918-2002)一                      12.99    小清河
                    排    污  口   氨氮               注                2         0.82
     司                                     级 A 标准
                    WS-37078309
     秦皇岛市抚宁                  COD      《城镇污水处理厂污染物排    50        28.28
                    抚宁污水厂出                                                                   排入人造
17   区中冶水务有                           放标准》(GB18918-2002)一                      4.32
                    口             氨氮                                 5(8)    0.43             河
     限公司                                 级 A 标准
                    福州市长乐区   COD                                  50        34.75
     福州市长乐区                           《城镇污水处理厂污染物排
                    中冶水务有限
18   中冶水务有限                           放标准》(GB18918-2002)一                      5.19     闽江
                    公司排放口     氨氮                                 5(8)    0.30
     公司                                   级 A 标准
                    WS26616
     宣城市中冶水   宣城污水厂出
19             注                  /        /                           /         /       /        水阳江
     务有限公司     口
                                   COD      《城镇污水处理厂水污染物    50        22.0
                    一期总排口     氨氮     排放标准》(现有污水厂一级   5(8)    0.7     4.31
                                   总磷     A)DB11/890-2012             0.5       0.29
     北京中设水处
20                                 COD                                  20        15.5             刺猬河
     理有限公司                             《城镇污水处理厂水污染物
                                                                        1.0
                    二期总排口     氨氮     排放标准》(新建污水厂一级             0.3     4.87
                                                                        (1.5)
                                            A)DB11/890-2012
                                   总磷                                 0.2       0.12
                                   COD      《城镇污水处理厂污染物排    60        23.3
     兰州中投水务
21                  总排口         氨氮     放 标 准 》 ( 1 级         8(15)   44.0    23.1     黄河
     有限公司
                                   总磷     B)GB18918-2002              1         0.35
                                   COD      《城镇污水处理厂污染物排    60        20.9
     孝感中设水务
22                  总排口         氨氮     放 标 准 》 ( 1 级         8(15)   1.5     12.38    滚子河
     有限公司
                                   总磷     B)GB18918-2002              1         0.70
                                   COD      《城镇污水处理厂污染物排    50        17.3
                    第一污水厂总
                                   氨氮     放 标 准 》 ( 1 级         5(8)    0.5     4.02
                    排口
     温县中投水务                  总磷     A)GB18918-2002              0.5       0.15
23                                                                                                 老蟒河
     有限公司                      COD      《城镇污水处理厂污染物排    50        22.6
                    第二污水厂总
                                   氨氮     放 标 准 》 ( 1 级         5(8)    1.13    1.77
                    排口
                                   总磷     A)GB18918-2002              0.5       0.15

                                                     39 / 202
                                               2019 年半年度报告


                                   主要污                                          实 际
                                                                                           总排放
                                   染物及                               标准值     排 放
序                                                                      注                 速 率
     公司名称       排放口名称     特征污    执行标准名称                          值               排放去向
号                                                                                         (万 t/
                                   染物名                               (mg/L)     (mg/L
                                                                                           天)
                                   称                                              )
                                             《太湖地区城镇污水处理厂
                                   COD       及重点工业主要水污染物排   60         49.3
     常州恩菲水务                            放限值》
24                  总排口                                                                2.32   采菱港
     有限公司
                                       氨氮  DB32/1072—2007                5      0.5
                                       总磷                                 0.5    0.11
                                       COD      《浙江省造纸工业(废纸类) 60      46.8
    浙江春南污水
25                     总排口          氨氮     水污染物排放标准》          5      0.2    7.23   洋浦渠
    处理有限公司
                                       总磷     DHJB1-2001                  0.5    0.03
                                       PH                                   6~9   7.47
                       武汉市豹澥污 COD         《城镇污水处理厂污染物排 50        8.45
    武汉市豹澥污
26                     水处理厂废水 氨氮        放 标 准 》( 1 级 A) 5(8)         0.09   1.94
    水处理厂
                       排放口          总磷     (GB18918-2002)              0.5    0.16
                                       总氮                                 15     7.87
                                       PH                                   6~9   7.89          长江
                       都市环保武汉    COD                                  50     11.6
                                                《城镇污水处理厂污染物排
    都市环保武汉 水务有限公司 氨氮                                          5(8)   0.08
27                                              放 标 准 》( 1 级 A)                     4.86
    水务有限公司 左岭污水处理 总磷                                          0.5    0.21
                                                (GB18918-2002)
                       厂废水总排口 总氮                                    15     9.48
                                       氟化物                               10     4.74
             注:GB18918-2002 标准括号外数值为水温>12 摄氏度时的控制目标,括号内数值为水温≤12 摄
        氏度时的控制目标。根据寿光市环境保护委员会文件寿环委发[2018]4 号文件,要求寿光市城北中
        冶水务有限公司和寿光市中冶华天水务有限公司出水指标 COD 和氨氮分别执行 40mg/L 和 2mg/L。宣
        城市中冶水务有限公司宣城污水处理厂目前已经监测但未投产,所以没有排污情况。
             ○2 废水重点监控企业(1 家企业)
                                   主要污
                                                                                         总排放
                                   染物及
 序                                                                              实 际排 速 率 排 放 去
    公司名称         排放口名称    特 征 污 执行标准名称                标准值
 号                                                                              放值    ( kg/h 向
                                   染物名
                                                                                         )
                                   称
                                              《污水综合排放标准》
                                   PH                                   6~9     8.22    /
                                              GB8978-1996(三级)
                                              《污水综合排放标准》
                                   SS                                   400mg/L  48.11   0.26
                                              GB8978-1996(三级)
                                              《污水综合排放标准》                               洛 阳 市
                                   COD                                  500mg/L  45.535 0.22
    洛 阳 中 硅 高 废水总排口                 GB8978-1996(三级)                                新 区 污
 1 科技有限公                                 《污水综合排放标准》                               水 处 理
                                   氨氮                                 /        0.1325 0.0007
    司一分公司                                GB8978-1996(三级)                                厂
                                       -     《盐业、碱业氯化物排放
                                   Cl                                   350mg/L  217.5   1.14
                                              标准 DB41/276-2011》
                                     -        《污水综合排放标准》
                                   F                                    20mg/L   2.18    0.01
                                              GB8978-1996(三级)
                                                                              3
                    尾气淋洗塔   HCl        《大气污染物综合排放   100mg/Nm       15.45    0.19     大 气 环

                                                    40 / 202
                                                   2019 年半年度报告


                                主   要   污
                                                                                                         总排放
                                染   物   及
序                                                                                          实 际排      速 率      排 放 去
   公司名称       排放口名称    特   征   污   执行标准名称                 标准值
号                                                                                          放值         ( kg/h    向
                                染   物   名
                                                                                                         )
                                称
                  烟囱                         标准》二级                   0.915kg/h                               境
                                                                                    3
                                               《大气污染物综合排放         9mg/Nm
                                HF                                                          0.1947       0.06
                                               标准》二级                   0.38kg/h
                  酸雾净化塔
                  烟囱                                                      240mg/Nm
                                                                                        3
                                               《大气污染物综合排放
                                NOx                                                         3.7          1.32
                                               标准》二级
                                                                            2.85kg/h
          ○3 废气重点监控企业(4 家企业)
                          主要污染
 序 公 司 名 排放口名 物及特征                                                  实 际 排 总排放速
                                      执行标准名称                 标准值                                          排放去向
 号 称          称        污染物名                                              放值     率(kg/h)
                          称
                                      《污水综合排放标准
                恩菲襄阳
                          COD         ( GB8978-1996 ) 三级       500mg/L      23.915            0.47
                生活垃圾
                                      排放限定值                                                                   余家湖污
                焚烧发电
                                      《污水综合排放标准                                                           水处理厂
                厂(污水
                          PH          ( GB8978-1996 ) 三级       6~9         /                 /
                排口)
                                      排放限定值
                                      《生活垃圾污染控制
                襄阳恩菲 二氧化硫                                  100mg/Nm     27.54             1.86
                                      标准(GB18485-2014)》
                垃圾焚烧
                                      《生活垃圾污染控制
                电厂废气 氮氧化物                                  300mg/Nm     113.4             7.71
                                      标准(GB18485-2014)》
                排放口#
    襄阳恩                            《生活垃圾污染控制
                1         烟尘                                     30mg/Nm      3.31              0.22
    菲环保                            标准(GB18485-2014)》
 1
    能源有                            《生活垃圾污染控制
                襄阳恩菲 二氧化硫                                  100mg/Nm     32.01             2.48
    限公司                            标准(GB18485-2014)》
                垃圾焚烧
                                      《生活垃圾污染控制
                电厂废气 氮氧化物                                  300mg/Nm     121.73            9.28             大气环境
                                      标准(GB18485-2014)》
                排放口#
                                      《生活垃圾污染控制
                2         烟尘                                     30mg/Nm      2.53              0.19
                                      标准(GB18485-2014)》
                                      《生活垃圾污染控制
                襄阳恩菲 二氧化硫                                  100mg/Nm     26.73             1.99
                                      标准(GB18485-2014)》
                垃圾焚烧
                                      《生活垃圾污染控制
                电厂废气 氮氧化物                                  300mg/Nm     142.71            10.35
                                      标准(GB18485-2014)》
                排放口#
                                      《生活垃圾污染控制
                3         烟尘                                     30mg/Nm      1.66              0.12
                                      标准(GB18485-2014)》
                                      《污水综合排放标准
                无锡锡东
                          COD         (GB 8978-1996)三级         500mg/L      39.7              0.78
                环保能源
    无锡锡                            排放限定值                                                                   锡北镇污
                有限公司
    东环保                            《污水综合排放标准                                                           水处理厂
 2              (污水排
    能源有                PH          (GB 8978-1996)三级         6~9         7~8              /
                口)
    限公司                            排放限定值
                无锡锡东              《生活垃圾污染控制
                          二氧化硫                                 100mg/Nm     20.25             1.33             大气环境
                环保能源              标准(GB18485-2014)》
                                                        41 / 202
                                            2019 年半年度报告


                        主要污染
序 公司名    排放口名   物及特征                                          实 际 排 总排放速
                                   执行标准名称              标准值                            排放去向
号 称        称         污染物名                                          放值     率(kg/h)
                        称
             有限公司              《生活垃圾污染控制
                        氮氧化物                             300mg/Nm     154.14   0.82
             废气排放              标准(GB18485-2014)》
             口#1                 《生活垃圾污染控制
                        烟尘                                 30mg/Nm      4.33     0.11
                                   标准(GB18485-2014)》
                                   《生活垃圾污染控制
             无锡锡东   二氧化硫                             100mg/Nm     45.85    0.85
                                   标准(GB18485-2014)》
             环保能源
                                   《生活垃圾污染控制
             有限公司   氮氧化物                             300mg/Nm     138.78   8.97
                                   标准(GB18485-2014)》
             废气排放
                                   《生活垃圾污染控制
             口#2      烟尘                                 30mg/Nm      1.73     0.11
                                   标准(GB18485-2014)》
                                   《生活垃圾污染控制
             无锡锡东   二氧化硫                             100mg/Nm     18.45    1.21
                                   标准(GB18485-2014)》
             环保能源
                                   《生活垃圾污染控制
             有限公司   氮氧化物                             300mg/Nm     190.64   9.55
                                   标准(GB18485-2014)》
             废气排放
                                   《生活垃圾污染控制
             口#3      烟尘                                 30mg/Nm      1.83     0.16
                                   标准(GB18485-2014)》
                                   《生活垃圾污染控制
             无锡锡东   二氧化硫                             100mg/Nm     23.82    0.86
                                   标准(GB18485-2014)》
             环保能源
                                   《生活垃圾污染控制
             有限公司   氮氧化物                             300mg/Nm     155.92   9.08
                                   标准(GB18485-2014)》
             废气排放
                                   《生活垃圾污染控制
             口#4      烟尘                                 30mg/Nm      1.38     0.08
                                   标准(GB18485-2014)》
                                   《生活垃圾污染控制
             赣州恩菲   二氧化硫                             100mg/Nm     6.7      0.4
                                   标准(GB18485-2014)》
             垃圾焚烧
                                   《生活垃圾污染控制
             电厂 1#   氮氧化物                             300mg/Nm     128.7    9.4
                                   标准(GB18485-2014)》
             废气排放
    赣州恩                         《生活垃圾污染控制
             口         烟尘                                 30mg/Nm      4.2      0.27
    菲环保                         标准(GB18485-2014)》
3                                                                                              大气环境
    能源有                         《生活垃圾污染控制
             赣州恩菲   二氧化硫                             100mg/Nm     8.7      0.67
    限公司                         标准(GB18485-2014)》
             垃圾焚烧
                                   《生活垃圾污染控制
             电厂 2#   氮氧化物                             300mg/Nm     166.1    12.5
                                   标准(GB18485-2014)》
             废气排放
                                   《生活垃圾污染控制
             口         烟尘                                 30mg/Nm      6.2      0.4
                                   标准(GB18485-2014)》
    都市环              二氧化硫                             100mg/m      4.5      0.92
    保新能                         《火电厂大气污染物
             都市环保
4   源开发                         排 放 标 准 》                                              大气环境
             1#废气     氮氧化物                             100mg/m  3
                                                                          57.9     11.88
    大丰有                         GB13223-2011
    限公司

     2.防治污染设施的建设和运行情况
         √适用 □不适用
         ○洛阳中硅高科技有限公司一分公司废水处理设施有三废处理站、生活污水一体化处理设施,
     废气处理设施有尾气淋洗塔、酸雾净化塔、布袋除尘器,固废设有一般固废存放场地废水处理泥渣
     场和氢化渣场和危险废物暂存场地。
         ○各焚烧电厂不断加强在渗滤液、飞灰、烟气净化系统方面的管控,保证污水处理和烟尘达标
                                                  42 / 202
                                      2019 年半年度报告


排放。
    ○北京恩菲环保股份有限公司在报告期内,各项目公司不断加强对污水处理设施、运行等各方
面的管理管控,以保证出水 100%能够达标排放。
    ○中冶华天工程技术有限公司运营的 19 家污水处理厂的污水处理工艺主要采用一级处理(物理
化学处理工艺)+二级处理(生化处理工艺)+三级处理(深度处理工艺),其中 18 家污水处理厂出
水水质执行《城镇污水厂污染物排放标准》(GB18918-2002)中的一级 A 标准。
    ○都市环保武汉水务有限公司所属豹澥污水处理厂采用了具有强化生物脱氮除磷功能的水解酸
化+改良型 A/A/O+混凝过滤工艺,出水消毒采用了次氯酸钠消毒方式。
    ○都市环保武汉水务有限公司所属左岭污水处理厂采用了具有强化生物脱氮除磷功能的改良型
MSBR+混凝过滤工艺,出水消毒采用了次氯酸钠消毒方式。
    ○都市环保新能源开发大丰有限公司目配套建设有“SNCR(炉内高温段注射尿素、非催化还原
脱硝系统)”、“炉内脱硫系统(向炉内高温燃烧区注入干石灰粉)”和“旋风除尘+布袋除尘的两
级除尘系统”。
    2019 年上半年上述各企业防治污染设施均正常稳定运行,生产运行管理完善,能保证达标排放。
    各污水处理企业高度重视节能降耗工作,各项防治污染设施运行正常,通过不断加强对污水处
理设施、运行等各方面的管理管控,保证出水水质稳定达标。部分企业通过强化技术创新,不断研
发新工艺和新产品,如中国有色“城镇污水生化-物化多级耦合的高品质再生水处理技术”,已在北
京市房山区良乡污水处理厂污水二期工程成功运行将近 3 年,出水稳定达标,为首都水环境保护做
出了突出贡献。该项技术应用后,与执行国家一级 A 排放标准的相比,处理出水的 CODCr、BOD5、
SS、TN、NH3-N 和 TP 浓度分别降低了 60.0%、60.0%、50.0%、33.3%、80.0%和 60.0%,以北京市良
乡污水二期工程为例,CODCr 削减量为 4,088 吨/年,BOD5 削减量 2,278 吨/年,SS 削减量为 2,555
吨/年,TN 削减量 730 吨/年,TP 削减量 77 吨/年。此外,该项技术具有良好的经济效益,与常规的
高品质水处理工艺相比,吨水处理成本降低 15%以上。
3.建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
    √适用 □不适用
    各重点排污企业全部获得相关环保部门环境影响评价批复。
4.突发环境事件应急预案
    √适用 □不适用
    洛阳中硅高科技有限公司一分公司突发环境事件应急预案于 2017 年 1 月 9 日在洛阳市环保局、
洛阳市城乡一体化委员会国土环保局备案,备案文号:410311-2017-H-1。
    襄阳恩菲环保能源有限公司突发环境事件应急预案于 2017 年 8 月 15 日在襄阳市襄城区环境保
护局备案,备案文号:420602-2017-003-M。
    赣州恩菲环保能源有限公司突发环境事件应急预案于 2018 年 12 月 7 日在赣州市赣县区环境保
护局备案,备案文号:360721-2018-021-M。
    无锡锡东环保能源有限公司突发环境事件应急预案于 2017 年 8 月 18 日在无锡市锡山区环境监
察大队备案,备案文号:320205-2017-087-H。
    都市环保新能源开发大丰有限公司突发环境事件应急预案于 2018 年 11 月 13 日在盐城市大丰区
环境保护局备案,备案文号:320982-2018-057-L。
    27 家污水处理企业均制定了相应的突发环境事件应急预案。
5.环境自行监测方案
      √适用 □不适用
    洛阳中硅高科技有限公司、襄阳恩菲环保能源有限公司、赣州恩菲环保能源有限公司、无锡锡
东环保能源有限公司、都市环保新能源开发大丰有限公司和 27 家污水处理企业均制定了环境自行监
测方案。各污水处理厂均在其进出水位置分别安装了 COD 和氨氮在线监测设备,监测数据联网实时
传输,受当地环保部门实时监控;同时地方监测站定期对污水厂进行取样检测,确保了解和掌握污
水厂的污水处理状况。
6.其他应当公开的环境信息
    √适用 □不适用
    各重点排污企业环保监测信息均及时报送至《国家重点监控企业的环境统计直报系统》或在相
关网站平台上发布。

                                           43 / 202
                                       2019 年半年度报告




(二)重点排污单位之外的公司的环保情况说明
     □适用 √不适用

(三)重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
     □适用 √不适用

(四)报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
     □适用 √不适用

(五)其他说明
    2019 年中冶赛迪下属的中冶赛迪装备有限公司未被列入国家、省市、县级政府和环保部门公布
的重点监控企业或重点排污企业,不再纳入统计范围。


十五、公司治理及企业管治情况
     报告期内,本公司严格按照中国《公司法》、《证券法》以及境内外上市地相关法律法规、监
管规则关于公司治理的要求,不断完善公司治理体系,公司股东大会、董事会及其专门委员会、监
事会依法、合规、有效运作,合法合规披露信息,积极拓展与投资者的沟通渠道,公司治理水平稳
步提升。
     本公司董事会已审阅本公司的企业管治报告文件,认为本公司在报告期内除《企业管治守则》
第 E.1.2 条及第 A.4.2 条外,已遵守了《企业管治守则》之守则条文要求。根据《企业管治守则》
第 E.1.2 条的要求,董事会主席应出席周年股东大会。本公司国文清董事长因公务无法出席公司 2018
年度股东周年大会,根据相关规定,经本公司半数以上董事共同推举,由公司执行董事、副董事长
张兆祥主持会议。根据《企业管治守则》第 A.4.2 条的要求,每名董事应至少每三年轮流退任一次。
自 2014 年 11 月至 2017 年 11 月,本公司第二届董事会及监事会任期已满 3 年,根据本公司章程规
定,在成立第三届董事会及监事会前,第二届董事会及监事会成员仍继续履行职责。报告期内,公
司根据章程规定,完成了董事会、监事会换届工作,成立了第三届董事会、监事会并选举产生新一
届董事、监事。2019 年 3 月 12 日,公司召开 2019 年第一次临时股东大会,选举产生第三届董事会
非职工代表董事 6 名,与经 2019 年 3 月 11 日职工代表大会选举产生的职工代表董事 1 名,共同组
成公司第三届董事会。2019 年 3 月 12 日,公司召开第三届董事会第一次会议,选举产生董事长、
副董事长。公司第三届董事会由 7 名董事组成,其中董事长、执行董事国文清,副董事长、执行董
事张兆祥,独立非执行董事周纪昌、余海龙、任旭东、陈嘉强,职工代表董事(非执行董事)林锦
珍。2019 年 3 月 12 日,公司 2019 年第一次临时股东大会选举产生第三届监事会非职工代表监事 2
名,与经 2019 年 3 月 11 日职工代表大会选举产生的 1 名职工代表监事,共同组成公司第三届监事
会。2019 年 3 月 12 日,公司召开第三届监事会第一次会议,选举产生监事会主席。第三届监事会
由 3 名监事组成,其中监事会主席曹修运,监事张雁镝,职工代表监事褚志奇。
     此外,公司积极响应监管要求,不断完善公司治理制度体系,依据《上市公司章程指引》、《香
港联交所上市规则》的最新规定,经公司股东大会审议批准,对《公司章程》、《中国中冶股东大
会议事规则》进行了修订。同时,结合公司生产经营现状,经董事会审议批准,对《中国冶金科工
股份有限公司董事会对总裁(总裁办公会)授权委托书》内容进行了更新和完善。
     报告期内各项会议的召集召开符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。报告期内,本公司
共召开股东大会 2 次,董事会会议 5 次,专门委员会会议 6 次;监事会会议 3 次。
     本公司已采纳标准守则作为其董事及监事进行本公司证券交易的守则。经向本公司全体董事及
监事作出特定查询,本公司认为董事及监事于截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月内全面遵守标准守则
及其要求。




                                            44 / 202
                                       2019 年半年度报告



十六、财务与审计委员会对中期业绩的审阅工作
    财务与审计委员会已审阅了本公司截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月未经审计之中期业绩,认为
截至 2019 年 6 月 30 日止 6 个月未经审计之中期业绩符合适用的会计准则及法律规定,并已作出适
当的披露。
十七、其他重大事项的说明
(一)与上一会计期间相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
      √适用 □不适用
    财政部于 2018 年新修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》、于 2019 年新修订了《企业会计
准则第 7 号——非货币性资产交换》及《企业会计准则第 12 号——债务重组》,于 2019 年 4 月 30
日颁布了《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》,对本公司财务报表的影响详见
本报告第十节“财务报表及审阅报告”附注五 28。

(二)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
     □适用 √不适用




                                            45 / 202
                                         2019 年半年度报告



                            第七节 普通股股份变动及股东情况

  一、股本变动情况
  (一)股份变动情况
  1.股份变动情况
      报告期内,公司股份总数及股本结构未发生变化。
      股份变动情况说明
  □适用 √不适用

  2.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如有)
  □适用 √不适用

  3.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
  □适用 √不适用

  (二)限售股份变动情况
  □适用 √不适用


  二、股东情况
  (一)股东总数:
  截止报告期末普通股股东总数(户)                                                   424,999
  截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                           0

  (二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                         单位:股
                                      前十名股东持股情况
                                                                            质押或冻结     股东性
                                                                 持有有限
    股东名称                                             比例                   情况         质
                      报告期内增减    期末持股数量               售条件股
    (全称)                                             (%)                股份 数量
                                                                 份数量
                                                                            状态
中国冶金科工集团                                                                           国有法
                                 0    11,643,400,100     56.18          0     无     0
有限公司                                                                                       人
香港中央结算(代
              (2)         83,101     2,841,549,101     13.71          0     无     0       其他
理人)有限公司
中国证券金融股份                                                                           国有法
                                 0       620,195,642      2.99          0     无     0
有限公司                                                                                       人
香港中央结算有限
                        19,882,603       132,595,763      0.64          0     无     0       其他
公司
招商银行股份有限
公司-博时中证央
企结构调整交易型       -118,569,972      121,198,133      0.58          0     无     0       其他
开放式指数证券投
资基金
中央汇金资产管理                                                                           国有法
                                 0        90,087,800      0.43          0     无     0
有限责任公司                                                                                   人
                                                                                           境内自
张景春                      200,000       72,815,002      0.35          0     无     0
                                                                                             然人
                                              46 / 202
                                        2019 年半年度报告


博时基金-农业银
行-博时中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
易方达基金-农业
银行-易方达中证                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
金融资产管理计划
大成基金-农业银
行-大成中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
嘉实基金-农业银
行-嘉实中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
广发基金-农业银
行-广发中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
中欧基金-农业银
行-中欧中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
华夏基金-农业银
行-华夏中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
银华基金-农业银
行-银华中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
南方基金-农业银
行-南方中证金融                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
资产管理计划
工银瑞信基金-农
业银行-工银瑞信
                                0        63,516,600     0.31        0     无     0     其他
中证金融资产管理
计划
                                 前十名无限售条件股东持股情况
                                     持有无限售条件               股份种类及数量
             股东名称
                                       流通股的数量          种类               数量
中国冶金科工集团有限公司               11,643,400,100    人民币普通股         11,643,400,100
                               (2)
香港中央结算(代理人)有限公司          2,841,549,101  境外上市外资股          2,841,549,101
中国证券金融股份有限公司                  620,195,642    人民币普通股            620,195,642
香港中央结算有限公司                      132,595,763    人民币普通股            132,595,763
招商银行股份有限公司-博时中证央
企结构调整交易型开放式指数证券投          121,198,133    人民币普通股            121,198,133
资基金
中央汇金资产管理有限责任公司               90,087,800    人民币普通股             90,087,800
张景春                                     72,815,002    人民币普通股             72,815,002
博时基金-农业银行-博时中证金融
                                           63,516,600    人民币普通股             63,516,600
资产管理计划
易方达基金-农业银行-易方达中证
                                           63,516,600    人民币普通股             63,516,600
金融资产管理计划
大成基金-农业银行-大成中证金融
                                           63,516,600    人民币普通股             63,516,600
资产管理计划

                                             47 / 202
                                        2019 年半年度报告


嘉实基金-农业银行-嘉实中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
广发基金-农业银行-广发中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
中欧基金-农业银行-中欧中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
华夏基金-农业银行-华夏中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
银华基金-农业银行-银华中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
南方基金-农业银行-南方中证金融
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
资产管理计划
工银瑞信基金-农业银行-工银瑞信
                                         63,516,600       人民币普通股           63,516,600
中证金融资产管理计划
上述股东关联关系或一致行动的说明         本公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用
      注(1):表中所示数字来自于截至 2019 年 6 月 30 日公司股东名册。
      注(2):香港中央结算(代理人)有限公司持有的 H 股乃代表多个权益拥有人持有。

     前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
       □适用 √不适用
 (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
      □适用 √不适用
 三、控股股东或实际控制人变更情况
       □适用 √不适用
      2015 年 12 月 8 日,经国务院国资委批准,本公司控股股东中冶集团与中国五矿实施战略重组。
 战略重组完成后,中冶集团整体进入中国五矿,中国五矿将成为本公司间接控股股东。2019 年 5 月
 10 日,公司接到中冶集团通知,中冶集团已完成股东变更的工商登记,其出资人由国务院国资委变
 更为中国五矿。本公司因此成为中国五矿的间接控股子公司。中冶集团作为中国中冶的控股股东、
 国务院国资委作为中国中冶的最终控制人未发生变化。
 四、购入、出售或赎回本公司的上市证券
     除本报告第九节“公司债券相关情况”所披露者外,本公司或其附属公司于报告期内没有购入、
 出售或赎回本公司的任何上市证券。




                                             48 / 202
                                       2019 年半年度报告



                       第八节 董事、监事、高级管理人员情况

一、持股变动情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
    √适用 □不适用
                                                                                      单位:股
                                                                        报告期内    增减
      姓名             职务            期初持股数          期末持股数   股份增减    变动
                                                                        变动量      原因
现任
国文清          董事长、执行董事              130,000         130,000         0     -
张兆祥          副董事长、执行董事             80,000          80,000         0     -
      (1)
周纪昌          独立非执行董事                       0               0        0     -
余海龙          独立非执行董事                       0               0        0     -
任旭东          独立非执行董事                       0               0        0     -
陈嘉强          独立非执行董事                       0               0        0     -
林锦珍          职工代表董事                   60,000          60,000         0     -
      (1)
曹修运          监事会主席                           0               0        0     -
      (1)
张雁镝          监事                                 0               0        0     -
      (1)
褚志奇          职工代表监事                         0               0        0     -
张孟星          总裁                           60,032          60,032         0     -
王石磊          副总裁                               0               0        0     -
邹宏英          副总裁、总会计师               40,000          40,000         0     -
                                                  (3)           (3)
曲 阳           副总裁                      70,000          70,000            0     -
      (1)
闫爱中          副总裁                               0               0        0     -
曾建忠          副总裁                               0               0        0     -
张 晔           副总裁                               0               0        0     -
      (1)
刘福明          副总裁                               0               0        0     -
      (1)
曾 刚           董事会秘书                           0               0        0     -
离任
      (1)
经天亮          非执行董事                    117,500         117,500         0     -
      (1)
彭海清          监事                           41,500          41,500         0     -
      (1)                                       (2)           (2)
邵 波           职工代表监事                34,800          34,800            0     -
      (1)
李玉焯          董事会秘书                     55,000          55,000         0     -
    注(1):报告期内,周纪昌先生、经天亮先生、曹修运先生、张雁镝女士、褚志奇先生、刘福
明先生、彭海清先生、邵波先生、闫爱中先生、曾刚先生及李玉焯女士的职务变动情况详见本章“二、
公司董事、监事、高级管理人员变动情况”。
      (2):邵波先生直接持有公司 A 股股票 33,800 股,其配偶持有公司 A 股股票 1,000 股。
      (3):曲阳先生持有的公司股票为 H 股。

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
     □适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
    √适用 □不适用
          姓名                     担任的职务                            变动情形
周纪昌              独立非执行董事                              选举
曹修运              监事会主席                                  选举
                                            49 / 202
                                        2019 年半年度报告


         姓名                       担任的职务                          变动情形
张雁镝               监事                                     选举
褚志奇               职工代表监事                             选举
闫爱中               副总裁                                   聘任
刘福明               副总裁                                   聘任
曾 刚                董事会秘书                               聘任
经天亮               非执行董事                               离任
闫爱中               监事                                     离任
彭海清               监事                                     离任
邵 波                监事                                     离任
李玉焯               董事会秘书                               离任

    公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
    √适用 □不适用
    (1)2019 年 3 月 12 日,公司完成了董事会、监事会换届工作,成立了第三届董事会、监事会
并选举产生新一届董事、监事。
    (2)2018 年 4 月 3 日,公司监事会接到监事闫爱中先生的书面辞职报告。闫爱中先生因工作
调整原因,辞去本公司监事职务。由于闫爱中先生的辞职导致公司监事会人数低于法定人数,根据
《公司章程》和相关法律法规的规定,在补选出的监事就任前,闫爱中先生仍继续履行监事职务,
直至 2019 年 3 月 12 日公司选举出新一届监事会。2018 年 4 月 3 日,公司董事会通过决议委任闫爱
中先生为公司副总裁,自 2019 年 3 月 12 日起开始任职。
    (3)2018 年 8 月 30 日,公司监事会接到监事彭海清先生的书面辞职报告。彭海清先生因工作
调整原因,辞去本公司监事职务。由于彭海清先生的辞职导致公司监事会人数低于法定人数,根据
《公司章程》和相关法律法规的规定,在补选出的监事就任前,彭海清先生仍继续履行监事职务,
直至 2019 年 3 月 12 日公司选举出新一届监事会。


三、雇员及薪酬政策
     于 2019 年 6 月 30 日,公司在岗职工 94,997 人。
公司在岗职工的数量(人)                                                         94,997
                                            教育程度
                教育程度类别                         数量(人)            比例
研究生以上                                                      10,553            11.1%
大学本科                                                        43,560            45.9%
大学专科                                                        16,746            17.6%
大学专科及以下                                                  24,138            25.4%
                                            年龄结构
                  年龄结构                           数量(人)            比例
56 岁及以上                                                      4,180             4.4%
51 岁至 55 岁                                                   11,477            12.1%
46 岁至 50 岁                                                   15,306            16.1%
41 岁至 45 岁                                                   11,233            11.8%
36 岁至 40 岁                                                   14,589            15.4%
35 岁及以下                                                     38,212            40.2%
     本公司实施以市场为导向、以绩效考核为基础的薪酬体系。根据适用的规定,本公司为职工建
立基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险及住房公积金。根据适用的法律
及法规,上述社会保险及住房公积金严格按照国家和省市的规定缴纳。本公司也根据适用法规,经
上级部门批准,为职工建立了企业年金。


                                             50 / 202
                                                 2019 年半年度报告



       四、董事、监事及高级管理人员所拥有的证券权益
             √适用 □不适用
       (一)董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份及债券的权益及淡仓
          于2019年6月30日,就本公司所知,本公司董事、监事及最高行政人员或彼等联系人于本公司或
      其任何相联法团(定义见《证券及期货条例》第XV部)的股份、相关股份或债权证中拥有依据《证
      券及期货条例》第352条须予记入该条文所述登记册的任何权益或淡仓,或依据标准守则中董事及监
      事须另行知会本公司及香港联交所的权益及淡仓,或被授予购买本公司或其任何相联法团的股份或
      债权证的权利如下:
                                                                                       单位:股
                                                                               占相关股份
                                                 好仓                                      占全部已
                                           股份                        股份    类别已发行
  姓名                职位                         /淡     身份                            发行股份
                                           类别                        数目    股份百分比
                                                   仓                                      百分比(%)
                                                                                 (%)
董 事
国文清    董事长、执行董事               A股     好仓 实益拥有人     130,000             0          0
张兆祥    副董事长、执行董事             A股     好仓 实益拥有人       80,000            0          0
林锦珍    职工代表董事(非执行董事)     A股     好仓 实益拥有人       60,000            0          0
最高行政人员(总裁)
张孟星    总裁                           A股     好仓 实益拥有人       60,032            0          0
          除上文所披露者外,于 2019 年 6 月 30 日,就本公司所知,本公司董事、监事及最高行政人员
      或彼等联系人概无于本公司或其任何相联法团(定义见《证券及期货条例》第 XV 部)的股份、相关
      股份或债权证中拥有依据《证券及期货条例》第 352 条须予记入该条文所述登记册的任何权益或淡
      仓,或依据标准守则中董事及监事须另行知会本公司及香港联交所的权益及淡仓。
       (二)其他高级管理人员于本公司及相关法团的股份、相关股份及债券的权益及淡仓
         于 2019 年 6 月 30 日,就本公司所知,本公司其他高级管理人员于本公司的股份如下:
                                                                                        单位:股
                                                                            占相关股份
                                                                                          占全部已
                                    股份  好仓/                   股份数    类别已发行
    姓名             职位                             身份                                发行股份
                                    类别    淡仓                    目      股份百分比
                                                                                          百分比(%)
                                                                              (%)
  邹宏英     副总裁、总会计师       A股   好仓    实益拥有人      40,000              0            0

  曲    阳      副总裁               H股      好仓        实益拥有人        70,000              0          0

       (三)主要股东及其他人士拥有本公司股份和相关股份的权益及淡仓
           于 2019 年 6 月 30 日,本公司已获告知如下于本公司股份或相关股份中拥有须按《证券及期货
       条例》第 336 条而备存登记册的权益或淡仓的人士:
           A 股股东
                                                                                        单位:股
                                                                        约占全部已
                                                                权益                  约占全部已发行
           主要股东名称               身份        A 股数目              发行 A 股百分
                                                                性质                  股份百分比(%)
                                                                          比(%)
 中国冶金科工集团有限公司         实益拥有人    11,643,400,100           好仓         65.22             56.18
             H 股股东
                                                                                                  单位:股
                                                                 权 益    约占全部已发行 H    约占全部已发行
 主要股东名称            身份                  H 股数目
                                                                 性质     股百分比(%)       股份百分比(%)
 BlackRock Inc.          受控制的法团的权益    200,265,604       好仓                 6.98                0.97

                                                      51 / 202
                                      2019 年半年度报告




    除上述以外,根据公司董事、监事和最高行政人员所知,于 2019 年 6 月 30 日,根据须按《证
券及期货条例》第 336 条备存的登记册,概无其他人士或法团于本公司股本中拥有根据《证券及期
货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部的规定须向本公司披露的权益或淡仓。




                                           52 / 202
                                               2019 年半年度报告



                                      第九节 公司债券相关情况
            √适用 □不适用
       一、公司债券基本情况
             本公司所有公开发行并在证券交易所上市、且在本报告披露日未到期的公司债券具体信息如下:
                                                                           单位:亿元 币种:人民币
                                                                 债                                    交
债券名                                                           券   利率                             易
             简称    代码     发行日              到期日                          还本付息方式
  称                                                             余 (%)                              场
                                                                 额                                    所
2017 年    17 中 136987 2017 年 2 若在本期债券的某一续期 27          4.99    本期债券采取单利按年      上
可续期     冶 Y1             月 28 日 选择权行权年度,发行人                 付息,不计复利,在发      交
公司债                       -3 月 1 日 选择全额兑付本期债券,               行人不行使递延支付利      所
券(第一                                则该计息年度的付息日(3              息权的情况下,每年付
期)                                    月 1 日)即为本期债券的              息一次;在每个周期末,
                                        兑付日(如遇非交易日,               发行人有权选择将本品
                                        则顺延至其后的第 1 个交              种债券期限延长 1 个周
                                        易日,顺延期间付息款项               期(即延长 3 年),或选
                                        不另计利息)                         择在该周期末到期全额
                                                                             兑付本品种债券
2017 年    17 中 136972 2017 年 3 若在本期债券的某一续期 20          4.98    本期债券采取单利按年      上
可续期     冶 Y3             月 10 日 选择权行权年度,发行人                 付息,不计复利,在发      交
公司债                       -3 月 13 选择全额兑付本期债券,                 行人不行使递延支付利      所
券(第二                     日         则该计息年度的付息日(3              息权的情况下,每年付
期)                                    月 13 日)即为本期债券的             息一次;在每个周期末,
                                        兑付日(如遇非交易日,               发行人有权选择将本品
                                        则顺延至其后的第 1 个交              种债券期限延长 1 个周
                                        易日,顺延期间付息款项               期(即延长 3 年),或选
                                        不另计利息)                         择在该周期末到期全额
                                                                             兑付本品种债券
2017 年    17 中 143902 2017 年 7 若在本期债券的某一续期 20          5.10    本期债券采取单利按年      上
可续期     冶 Y5             月 10 日 选择权行权年度,发行人                 付息,不计复利,在发      交
公司债                       -7 月 11 选择全额兑付本期债券,                 行人不行使递延支付利      所
券(第三                     日         则该计息年度的付息日(7              息权的情况下,每年付
期)                                    月 11 日)即为本期债券的             息一次;在每个周期末,
                                        兑付日(如遇非交易日,               发行人有权选择将本品
                                        则顺延至其后的第 1 个交              种债券期限延长 1 个周
                                        易日,顺延期间付息款项               期(即延长 3 年),或选
                                        不另计利息)                         择在该周期末到期全额
                                                                             兑付本品种债券




                                                    53 / 202
                                                2019 年半年度报告


2017 年    17 中   143907   2017 年 7   若在本期债券的某一续期      13    5.10   本期债券采取单利按年      上
可续期     冶 Y7            月 27 日    选择权行权年度,发行人                   付息,不计复利,在发      交
公司债                      -7 月 28    选择全额兑付本期债券,                   行人不行使递延支付利      所
券(第四                    日          则该计息年度的付息日(7                  息权的情况下,每年付
期)                                    月 28 日)即为本期债券的                 息一次;在每个周期末,
                                        兑付日(如遇非交易日,                   发行人有权选择将本品
                                        则顺延至其后的第 1 个交                  种债券期限延长 1 个周
                                        易日,顺延期间付息款项                   期(即延长 3 年),或选
                                        不另计利息)                             择在该周期末到期全额
                                                                                 兑付本品种债券
2017 年    17 中   143361   2017 年     2022 年 10 月 25 日(如遇   5.7   4.99   本期债券采取单利按年      上
公开发     冶 01            10 月 24    非交易日,则顺延至其后                   付息,不计复利。每年      交
行公司                      日-10 月    的第 1 个交易日,顺延期                  付息一次,到期一次还      所
债券(第                    25 日       间付息款项不另计利息)                   本,最后一期利息随本
一期)                                                                           金一起支付
2018 年    18 中   143634   2018 年 5   2021 年 5 月 8 日(如遇非   8.7   4.78   本期债券采取单利按年      上
公开发     冶 01            月 7 日-5   交易日,则顺延至其后的                   付息,不计复利。每年      交
行公司                      月8日       第 1 个交易日,顺延期间                  付息一次,到期一次还      所
债券(第                                付息款项不另计利息)                     本,最后一期利息随本
一期)     18 中   143635               2023 年 5 月 8 日(如遇非   2.2   4.98   金一起支付
           冶 02                        交易日,则顺延至其后的
                                        第 1 个交易日,顺延期间
                                        付息款项不另计利息)

           公司债券付息兑付情况
            √适用 □不适用
           截至本报告披露日,2017 年可续期公司债券(第一期)已于 2019 年 3 月 1 日完成付息,2017
       年可续期公司债券(第二期)已于 2019 年 3 月 13 日完成付息,2017 年可续期公司债券(第三期)
       已于 2019 年 7 月 11 日完成付息,2017 年可续期公司债券(第四期)已于 2019 年 7 月 29 日完成付
       息, 2018 年公开发行公司债券(第一期)已于 2019 年 5 月 8 日完成付息。
           2017 年公开发行公司债券(第一期)已于 2018 年 10 月 25 日完成付息,本年度付息日为 2019
       年 10 月 25 日(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。

           公司债券其他情况的说明
           √适用 □不适用
           2017 年可续期公司债券(第一期)、2017 年可续期公司债券(第二期)、2017 年可续期公司
       债券(第三期)、2017 年可续期公司债券(第四期)、2017 年公开发行公司债券(第一期)和 2018
       年公开发行公司债券(第一期)均面向合格投资者公开发行。


       二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
                             名称             招商证券股份有限公司
                             办公地址         中国北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼招行大厦 17 层
       债券受托管理人
                             联系人           张昊、杨栋
                             联系电话         010-60840906
                             名称             中诚信证券评估有限公司
       资信评级机构
                             办公地址         中国上海黄浦区西藏南路 760 号安基大厦




                                                     54 / 202
                                             2019 年半年度报告



三、公司债券募集资金使用情况
    √适用 □不适用
    截至本报告披露日,2017 年可续期公司债券(第一期)、2017 年可续期公司债券(第二期)、
2017 年可续期公司债券(第三期)、2017 年可续期公司债券(第四期)、2017 年公开发行公司债
券(第一期)和 2018 年公开发行公司债券(第一期)募集资金已使用完毕,本公司之公司债券全部
募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
    公司债券募集资金的存储及使用程序均按照与存放募集资金的监管银行和债券受托管理人签订
的《募集资金专户及专项偿债账户协议》执行,募集资金使用与募集说明书相关承诺一致,募集资
金账户运作规范,各次资金提取与使用均履行了公司内部的审批手续。


四、公司债券评级情况
    √适用 □不适用
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 2 月 16 日出具的信用评级报告(信评委函字[2017]G081-X
号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第一期)”主体
评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 3 月 3 日出具的信用评级报告(信评委函字[2017]G112-F1
号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)”主体
评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根 据 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 2017 年 6 月 27 日 出 具 的 信 用 评 级 报 告 ( 信 评 委 函 字
[2017]G293-F2 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第
三期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根 据 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 2017 年 7 月 19 日 出 具 的 信 用 评 级 报 告 ( 信 评 委 函 字
[2017]G346-F3 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第
四期)”主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2017 年 10 月 9 日出具的信用评级报告(信评委函字[2017]G457-1
号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行公司债券(第一期)”主体评级为
AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    根 据 中 诚 信 证 券 评 估 有 限 公 司 2018 年 4 月 23 日 出 具 的 信 用 评 级 报 告 ( 信 评 委 函 字
[2018]G195-F2 号),评定本公司“中国冶金科工股份有限公司 2018 年公开发行公司债券(第一期)”
主体评级为 AAA,评级展望为稳定;本期债项评级为 AAA。
    本公司在银行间债券市场发行债务融资工具,主体评级均为 AAA,不存在差异情况。
    中诚信证券评估有限公司已在 2019 年 5 月 28 日在上交所网站披露以上公司债券的跟踪评级报
告,提醒投资者关注。
    根据中诚信证券评估有限公司 2019 年 5 月 23 日出具的信用评级报告(信评委函字[2019]跟踪
230 号),维持本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第一期)”、
“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)”、“中国冶金科工股份
有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第三期)”、“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公
开发行可续期公司债券(第四期)”主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定;维持上述债项信用等
级为 AAA。
    根据中诚信证券评估有限公司 2019 年 5 月 23 日出具的信用评级报告(信评委函字[2019]跟踪
229 号),维持本公司“中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行公司债券(第一期)”和“中
国冶金科工股份有限公司 2018 年公开发行公司债券(第一期)”主体信用等级为 AAA,评级展望为
稳定;维持债项信用等级为 AAA。


五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
    √适用 □不适用


                                                  55 / 202
                                               2019 年半年度报告


    截至本报告披露日,本公司发行的公司债券未设置增信机制,本公司发行的公司债券偿债计划
及其他偿债保障措施与募集说明书的约定和相关承诺一致,未发生变化。公司在报告期内严格按照
募集说明书中的承诺,落实偿债计划和偿债保障措施。


六、公司债券持有人会议召开情况
    √适用 □不适用
    自公司债券发行日至本报告披露日,本公司并未发生债券持有人会议权限范围内的任何事项,
因此债券受托管理人没有召集过债券持有人会议。


七、公司债券受托管理人履职情况
     √适用 □不适用
     “17 中冶 Y1”、“17 中冶 Y3”、“17 中冶 Y5”、“17 中冶 Y7”、“17 中冶 01”、“18 中冶 01”以及“18 中
冶 02”公司债券的债券受托管理人均为招商证券股份有限公司,依据各公司债券申报时本公司与招商
证券股份有限公司签署的《债券受托管理协议》有关约定,该公司履行了作为债券受托管理人的相
关职责。
     债券受托管理人已在 2019 年 6 月 29 日在上海证券交易所网站公告“17 中冶 Y1”、“17 中冶 Y3”、
“17 中冶 Y5”、“17 中冶 Y7”、 “17 中冶 01” 、“18 中冶 01” 以及“18 中冶 02”公司债券的 2018 年度受
托管理事务报告,提醒投资者关注。


八、截至报告期末和上年末(或本报告期和上年同期)下列会计数据和财务指标
     √适用 □不适用
                                                                                     本报告期末比上年度
               主要指标                   本报告期末               上年度末
                                                                                            末增减
流动比率                                            1.12                    1.14                  降低 0.02
速动比率                                            0.69                    0.72                  降低 0.03
资产负债率(%)                                   76.76                    76.61       增加 0.15 个百分点
贷款偿还率(%)                                      100                     100                          0
                                          本报告期                                   本报告期比上年同期
                                                                   上年同期
                                          (1-6 月)                                          增减
EBITDA 利息保障倍数                                 2.77                    2.91                  下降 0.14
利息偿付率(%)                                      100                     100                          0


九、关于逾期债项的说明
      □适用 √不适用


十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
    √适用 □不适用
    报告期内,本公司除公司债券外,尚有中期票据等其他债务融资工具,各项债务融资工具均按
时付息兑付,不存在延期支付利息和本金以及无法支付利息和本金的情况。


十一、公司报告期内的银行授信情况
    √适用 □不适用
    本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系,并获得较高的授信额度,间接债务融资能
力较强。截至报告期末,本公司共在各家金融机构获得授信额度 5,387 亿元,已使用授信额度 2,021
亿元,尚未使用授信额度 3,366 亿元。

                                                    56 / 202
                                     2019 年半年度报告


   本报告期内,本公司按时偿还银行贷款,不存在展期及减免等情况。


十二、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
   √适用 □不适用
   报告期内,本公司严格履行了各期公司债券募集说明书相关承诺和约定。


十三、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
   √适用 □不适用
   报告期内,公司没有《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的重大事项的情形。




                                          57 / 202
                                      2019 年半年度报告



                            第十节 财务报表及审阅报告
一、审阅报告

√适用 □不适用
                                                            德师报(阅)字(19)第 R00045 号

中国冶金科工股份有限公司全体股东:

    我们审阅了后附的中国冶金科工股份有限公司的财务报表,包括 2019 年 6 月 30 日的合并及
公司资产负债表、截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司利润表、合并及公司股东权
益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制是中国冶金科工股份
有限公司管理层的责任,我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

    我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号—财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该
准则要求我们计划和实施审阅工作,以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要
限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序,提供的保证程度低于审计。我们没有实施审
计,因而不发表审计意见。

     根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有在所有重大方面按
照企业会计准则的规定编制,未能在所有重大方面公允反映中国冶金科工股份有限公司 2019 年 6
月 30 日的合并及公司财务状况以及截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司经营成果和
合并及公司现金流量。




德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                           中国注册会计师
            中国上海




                                                                 陈文龙




                                                                 周宏宇




                                                            2019 年 8 月 30 日




                                           58 / 202
                                       2019 年半年度报告




二、财务报表


                                        合并资产负债表
                                     2019 年 6 月 30 日
编制单位: 中国冶金科工股份有限公司
                                                                      单位:千元 币种:人民币
             项目             附注               2019 年 6 月 30 日         2018 年 12 月 31 日
流动资产:
  货币资金                    七1                              38,385,580             44,477,302
  交易性金融资产              七2                                   1,039              1,124,150
  衍生金融资产                                                          -                  2,365
  应收票据                    七3                              15,236,839             18,363,632
  应收账款                    七4                              66,567,677             66,958,297
  应收款项融资                七5                               5,722,634              2,072,511
  预付款项                    七6                              23,185,396             20,285,773
  其他应收款                  七7                              62,213,693             56,385,242
  存货                        七8                              58,244,261             57,608,321
  合同资产                    七9                              74,694,725             66,719,549
  一年内到期的非流动资产      七 10                             3,002,921              3,498,610
  其他流动资产                七 11                             2,472,497              1,924,819
    流动资产合计                                              349,727,262            339,420,571
非流动资产:
  长期应收款                  七 12                            23,310,519             21,620,682
  长期股权投资                七 13                            15,736,055             13,854,855
  其他权益工具投资            七 14                             1,875,161              1,867,964
  其他非流动金融资产          七 15                             4,425,069              4,214,624
  投资性房地产                七 16                             5,312,446              5,392,133
  固定资产                    七 17                            26,397,894             27,370,040
  在建工程                    七 18                             4,564,895              3,379,971
  使用权资产                  七 19                               533,030                     --
  无形资产                    七 20                            16,308,295             16,133,729
  商誉                        七 21                               163,096                163,179
  长期待摊费用                七 22                               232,310                269,670
  递延所得税资产              七 23                             5,272,171              5,152,432
  其他非流动资产              七 24                               117,152                 75,993
    非流动资产合计                                            104,248,093             99,495,272
      资产总计                                                453,975,355            438,915,843




                                            59 / 202
                                      2019 年半年度报告


                                   合并资产负债表
                                  2019 年 6 月 30 日
                                                                  单位:千元 币种:人民币
流动负债:
  短期借款                    七 25                        49,148,469         47,973,564
  衍生金融负债                七 26                             2,615                496
  应付票据                    七 27                        29,887,558         27,751,007
  应付账款                    七 28                       118,549,687        113,260,891
  预收款项                    七 29                           246,541            191,783
  合同负债                    七 30                        55,175,962         58,918,293
  应付职工薪酬                七 31                         2,112,890          1,958,161
  应交税费                    七 32                         2,478,075          3,794,064
  其他应付款                  七 33                        30,167,254         23,553,227
  一年内到期的非流动负债      七 34                        19,176,150         14,772,502
  其他流动负债                七 35                         5,131,361          4,811,859
    流动负债合计                                          312,076,562        296,985,847
非流动负债:
  长期借款                    七 36                        27,650,188         23,793,236
  应付债券                    七 37                         1,660,000          8,512,091
  租赁负债                    七 38                           322,474                 --
  长期应付款                  七 39                         1,093,495          1,180,520
  长期应付职工薪酬            七 40                         3,428,525          3,496,853
  预计负债                    七 41                           790,488            861,739
  递延收益                    七 42                         1,325,110          1,290,126
  递延所得税负债              七 23                           104,584            111,387
  其他非流动负债              七 43                            14,600             14,600
    非流动负债合计                                         36,389,464         39,260,552
      负债合计                                            348,466,026        336,246,399
股东权益:
  股本                        七 44                        20,723,619         20,723,619
  其他权益工具                七 45                        16,524,290         15,924,290
  其中:永续债                                             16,524,290         15,924,290
  资本公积                    七 46                        22,512,969         22,492,676
  其他综合收益                七 47                         (230,748)          (212,142)
  专项储备                    七 48                            12,550             12,550
  盈余公积                    七 49                         1,455,419          1,455,419
  未分配利润                  七 50                        25,091,129         23,546,950
  归属于母公司股东权益合计                                 86,089,228         83,943,362
  少数股东权益                                             19,420,101         18,726,082
    股东权益合计                                          105,509,329        102,669,444
      负债和股东权益总计                                  453,975,355        438,915,843


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                           60 / 202
                                    2019 年半年度报告


                                     公司资产负债表
                                  2019 年 6 月 30 日
                                                                      单位:千元 币种:人民币
             项目          附注             2019 年 6 月 30 日            2018 年 12 月 31 日
流动资产:
  货币资金                                               2,503,804                    2,523,125
  应收账款                 十六 1                          198,757                      318,972
  预付款项                                                 418,026                      421,651
  其他应收款               十六 2                       38,642,012                   37,484,465
  存货                                                         992                          998
  合同资产                                               1,424,648                    1,039,354
  一年内到期的非流动资产   十六 3                        1,860,707                    1,357,037
    流动资产合计                                        45,048,946                   43,145,602
非流动资产:
  长期应收款               十六 3                           513,980                   1,723,980
  长期股权投资             十六 4                        88,474,615                  87,862,027
  其他权益工具投资                                              247                         212
  固定资产                                                   11,730                      12,755
  使用权资产                                                 50,910                          --
  无形资产                                                    7,807                       8,777
    非流动资产合计                                       89,059,289                  89,607,751
      资产总计                                          134,108,235                 132,753,353




                                         61 / 202
                                       2019 年半年度报告


                                    公司资产负债表
                                   2019 年 6 月 30 日
                                                                         单位:千元 币种:人民币
流动负债:
  短期借款                    十六 5                       30,508,307                28,364,963
  应付账款                                                  1,290,137                   941,091
  合同负债                                                  1,173,823                 1,068,383
  应付职工薪酬                                                 14,163                    13,276
  应交税费                                                     43,203                    57,306
  其他应付款                  十六 6                       14,093,143                14,060,124
  一年内到期的非流动负债      十六 7                        1,959,493                 2,074,231
  其他流动负债                                                    627                         -
    流动负债合计                                           49,082,896                46,579,374
非流动负债:
  长期借款                    十六 8                        5,900,000                 5,875,000
  应付债券                    七 37                         1,660,000                 1,660,000
  租赁负债                                                     29,763                        --
  长期应付款                                                  378,980                   300,000
  长期应付职工薪酬                                             17,044                    17,915
  预计负债                                                    121,879                   128,054
  递延收益                                                      4,411                     4,411
    非流动负债合计                                          8,112,077                 7,985,380
      负债合计                                             57,194,973                54,564,754
股东权益:
  股本                                                      20,723,619               20,723,619
  其他权益工具                七 45                         16,524,290               15,924,290
  其中:永续债                                              16,524,290               15,924,290
  资本公积                                                  38,001,042               38,001,042
  其他综合收益                                                     645                      609
  专项储备                                                      12,550                   12,550
  盈余公积                                                   1,455,419                1,455,419
  未分配利润                                                   195,697                2,071,070
    股东权益合计                                            76,913,262               78,188,599
      负债和股东权益总计                                   134,108,235              132,753,353


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                            62 / 202
                                                  2019 年半年度报告


                                                      合并利润表
                                    截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                                    单位:千元 币种:人民币
                       项目                            附注           2019 年 1-6 月        2018 年 1-6 月
一、营业总收入                                                               159,017,379           126,112,573
其中:营业收入                                         七 51                 159,017,379           126,112,573
二、营业总成本                                                               153,294,197           119,373,832
其中:营业成本                                         七 51                 141,523,492           110,641,099
        税金及附加                                     七 52                   1,191,138             1,190,698
        销售费用                                       七 53                   1,030,968                830,485
        管理费用                                       七 54                   4,147,974             3,826,959
        研发费用                                       七 55                   3,716,817             1,447,867
        财务费用                                       七 56                   1,683,808             1,436,724
        其中:利息费用                                                         2,386,058             1,953,929
              利息收入                                                         1,149,521             1,009,496
  加:其他收益                                         七 57                       76,097                72,940
        投资(损失)收益                                 七 58                   (198,337)                 62,708
        其中:对联营企业和合营企业的投资损失                                    (41,053)              (36,310)
               以摊余成本计量的金融资产终止确认损失                            (249,984)              (28,441)
        公允价值变动(损失)收益                         七 59                      (3,711)                 8,189
        信用减值损失                                   七 60                   (764,520)           (1,039,010)
        资产减值损失                                   七 61                    (28,970)             (970,746)
        资产处置收益                                   七 62                       20,560                36,944
三、营业利润                                                                   4,824,301             4,909,766
  加:营业外收入                                       七 63                      103,259               203,788
  减:营业外支出                                       七 64                       45,371               449,906
四、利润总额                                                                   4,882,189             4,663,648
  减:所得税费用                                       七 65                   1,103,931             1,164,680
五、净利润                                                                     3,778,258             3,498,968
    (一)按经营持续性分类
     持续经营净利润                                                            3,778,258             3,498,968
     终止经营净利润                                                                    -                     -
    (二)按所有权归属分类
     归属于母公司股东的净利润                                                  3,156,882             2,907,197
     少数股东损益                                                                621,376               591,771
六、其他综合收益的税后净额                             七 66                     (2,596)             (171,555)
  归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额                                       (1,921)             (163,855)
     (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                           19,427             (203,907)
        1.重新计量设定受益计划变动额                                                 410             (120,171)
        2.其他权益工具投资公允价值变动                                            19,017              (83,736)
     (二)将重分类进损益的其他综合收益                                           (21,348)                40,052
        1.权益法下可转损益的其他综合收益                                            (27)                    20
      2.应收款项融资公允价值变动                                                (43,335)                     -
        3.外币财务报表折算差额                                                    22,014                40,032
  归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                                           (675)               (7,700)
七、综合收益总额                                                               3,775,662             3,327,413
  归属于母公司股东的综合收益总额                                               3,154,961             2,743,342
  归属于少数股东的综合收益总额                                                   620,701               584,071
八、每股收益:                                         十五 3
     (一)基本每股收益(元/股)                                                        0.13                  0.12
     (二)稀释每股收益(元/股)                                                      不适用                不适用


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                                        63 / 202
                                           2019 年半年度报告


                                              公司利润表
                                截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                            单位:千元 币种:人民币
                 项目                       附注               2019 年 1-6 月      2018 年 1-6 月
一、营业收入                                十六 9                     2,264,878           2,074,739
  减:营业成本                              十六 9                     2,217,721           1,976,167
        税金及附加                                                         1,000               1,557
        管理费用                                                          82,865              72,750
        财务费用                                                         193,937             347,885
        其中:利息费用                                                 1,018,392             832,852
              利息收入                                                   812,788             744,577
    加:投资收益(损失)                      十六 10                        1,620             (3,094)
        其中:对联营企业和合营企业的投资
                                                                          1,620             (3,094)
收益(损失)
        信用减值损失                        十六 11                     (2,006)             (1,158)
        资产处置(损失)收益                                                 (38)                   2
二、营业利润                                                          (231,069)           (327,870)
  加:营业外收入                                                            661                   6
  减:营业外支出                                                            757                  22
三、利润总额                                                          (231,165)           (327,886)
    减:所得税费用                                                       14,820               6,272
四、净利润                                                            (245,985)           (334,158)
  持续经营净利润                                                      (245,985)           (334,158)
  终止经营净利润                                                              -                   -
五、其他综合收益的税后净额                                                   36               (640)
  (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                         36               (640)
      1.重新计量设定受益计划变动额                                            1               (640)
      2.其他权益工具投资公允价值变动                                         35                   -
六、综合收益总额                                                      (245,949)           (334,798)


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                                64 / 202
                                           2019 年半年度报告


                                           合并现金流量表
                               截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                           单位:千元 币种:人民币
                   项目                    附注              2019年1-6月            2018年1-6月
一、经营活动产生的现金流量
   销售商品、提供劳务收到的现金                                   154,739,444            127,628,770
   收到的税费返还                                                     457,092                491,011
   收到其他与经营活动有关的现金           七 67(1)                  2,031,605              1,362,746
     经营活动现金流入小计                                         157,228,141            129,482,527
   购买商品、接受劳务支付的现金                                   136,242,339            112,538,657
   支付给职工以及为职工支付的现金                                  10,633,165              9,270,649
   支付的各项税费                                                   6,936,841              6,363,212
   支付其他与经营活动有关的现金           七 67(2)                  8,647,824              9,416,601
     经营活动现金流出小计                                         162,460,169            137,589,119
       经营活动产生的现金流量净额         七 68(1)                (5,232,028)            (8,106,592)
二、投资活动产生的现金流量
   收回投资收到的现金                                               1,292,991                 37,507
   取得投资收益收到的现金                                             152,138                 61,509
   处置固定资产、无形资产和其他长期资产
                                                                      181,509                 71,844
收回的现金净额
   处置子公司及其他营业单位收到的现金
                                                                             -                41,452
净额
   收到其他与投资活动有关的现金           七 67(3)                    778,879              1,068,770
     投资活动现金流入小计                                           2,405,517              1,281,082
   购建固定资产、无形资产和其他长期资产
                                                                    1,451,598              2,695,714
支付的现金
   投资支付的现金                                                   2,333,054              4,386,523
   支付其他与投资活动有关的现金           七 67(4)                  1,966,634                558,670
     投资活动现金流出小计                                           5,751,286              7,640,907
       投资活动产生的现金流量净额                                 (3,345,769)            (6,359,825)
三、筹资活动产生的现金流量
   吸收投资收到的现金                                               1,098,369              3,299,355
   其中:子公司吸收少数股东投资收到的现
                                                                      498,369              3,299,355

   发行永续债收到的现金                                               600,000                      -
   取得借款收到的现金                                              64,458,282             69,391,175
     筹资活动现金流入小计                                          65,556,651             72,690,530
   偿还债务支付的现金                                              58,483,741             51,691,916
   分配股利、利润或偿付利息支付的现金                               4,305,203              3,570,832
   其中:子公司支付给少数股东的股利、利
                                                                      323,944                171,010

   支付其他与筹资活动有关的现金           七 67(5)                    935,430                695,296
     筹资活动现金流出小计                                          63,724,374             55,958,044
       筹资活动产生的现金流量净额                                   1,832,277             16,732,486
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                   12,050                 37,733
五、现金及现金等价物净(减少)增加额                                (6,733,470)              2,303,802
   加:期初现金及现金等价物余额                                    33,151,002             36,464,134
六、期末现金及现金等价物余额              七 68(2)                 26,417,532             38,767,936

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                                  65 / 202
                                          2019 年半年度报告


                                           公司现金流量表
                               截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                          单位:千元 币种:人民币
                 项目                     附注              2019年1-6月          2018年1-6月
一、经营活动产生的现金流量
   销售商品、提供劳务收到的现金                                   2,150,730            2,195,678
   收到的税费返还                                                       661                    -
   收到其他与经营活动有关的现金                                     303,569               13,729
     经营活动现金流入小计                                         2,454,960            2,209,407
   购买商品、接受劳务支付的现金                                   1,908,719            2,155,671
   支付给职工以及为职工支付的现金                                    44,265               40,175
   支付的各项税费                                                    38,098               34,433
   支付其他与经营活动有关的现金                                      61,136              142,606
     经营活动现金流出小计                                         2,052,218            2,372,885
       经营活动产生的现金流量净额      十六 12(1)                   402,742            (163,478)
二、投资活动产生的现金流量
   取得投资收益收到的现金                                            138,564             268,514
   处置固定资产、无形资产和其他长期
                                                                          97                   19
资产收回的现金净额
   收到其他与投资活动有关的现金                                            -                   6
     投资活动现金流入小计                                            138,661             268,539
   购建固定资产、无形资产和其他长期
                                                                      1,079                1,916
资产支付的现金
   投资支付的现金                                                   613,950              710,738
   支付其他与投资活动有关的现金                                     464,822            6,247,265
     投资活动现金流出小计                                         1,079,851            6,959,919
       投资活动产生的现金流量净额                                 (941,190)          (6,691,380)
三、筹资活动产生的现金流量
   吸收投资收到的现金                                               600,000                    -
   其中:发行永续债收到的现金                                       600,000                    -
   取得借款收到的现金                                            39,395,114           45,000,388
     筹资活动现金流入小计                                        39,995,114           45,000,388
   偿还债务支付的现金                                            37,842,206           38,812,051
   分配股利、利润或偿付利息支付的现
                                                                  1,629,510            1,245,880

   支付其他与筹资活动有关的现金                                      10,989                   98
     筹资活动现金流出小计                                        39,482,705           40,058,029
       筹资活动产生的现金流量净额                                   512,409            4,942,359
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
                                                                      6,698              (3,688)

五、现金及现金等价物净减少额                                       (19,341)          (1,916,187)
   加:期初现金及现金等价物余额                                   2,511,810            4,648,065
六、期末现金及现金等价物余额           十六 12(2)                 2,492,469            2,731,878


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱




                                                 66 / 202
                                                                             2019 年半年度报告


                                                                           合并股东权益变动表
                                                                                                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                                                  截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                        归属于母公司股东权益
          项目
                                         其他权益工具                                                                                           少数股东权益       股东权益合计
                            股本                         资本公积         其他综合收益         专项储备         盈余公积       未分配利润
                                           (永续债)
一、上期期末余额            20,723,619     15,924,290    22,492,676           (212,142)             12,550        1,455,419      23,546,950        18,726,082       102,669,444
加:会计政策变更                     -               -            -                   -                  -                -               -                 -                 -
     前期差错更正                    -               -            -                   -                  -                -               -                 -                 -
     其他                            -               -            -                   -                  -                -               -                 -                 -
二、本期期初余额            20,723,619     15,924,290    22,492,676           (212,142)             12,550        1,455,419      23,546,950        18,726,082       102,669,444
三、本期增减变动金额                 -         600,000       20,293            (18,606)                  -                -       1,544,179           694,019         2,839,885
(一)综合收益总额                     -               -            -             (1,921)                  -                -       3,156,882           620,701         3,775,662
(二)股东投入和减少资本               -         600,000       20,293                   -                  -                -               -           397,262         1,017,555
1.股东投入的普通股                  -               -            -                   -                  -                -               -           498,369           498,369
2.其他权益工具持有者投入
                                    -         600,000               -                 -                   -                -                -                  -        600,000
资本(附注七 45)
3.其他                             -               -        20,293                   -                   -                -              -         (101,107)          (80,814)
(三)利润分配                        -               -             -                   -                   -                -    (1,629,388)         (323,944)       (1,953,332)
1.提取盈余公积                     -               -             -                   -                   -                -              -                 -                 -
2.对股东的分配                     -               -             -                   -                   -                -    (1,629,388)         (323,944)       (1,953,332)
3.其他                             -               -             -                   -                   -                -              -                 -                 -
(四)股东权益内部结转                -               -             -            (16,685)                   -                -         16,685                 -                 -
1.资本公积转增股本                 -               -             -                   -                   -                -              -                 -                 -
2.盈余公积转增股本                 -               -             -                   -                   -                -              -                 -                 -
3.盈余公积弥补亏损                 -               -             -                   -                   -                -              -                 -                 -
4.设定受益计划变动额结转
                                    -               -               -                 -                   -                -                -                  -              -
留存收益
5.其他综合收益结转留存收
                                    -               -               -          (16,685)                   -                -         16,685                    -              -
益(附注七 14)
6.其他                             -               -               -                 -                   -                -                -                  -              -
(五)专项储备                         -              -             -                   -                  -                -               -                 -                 -
1.本期提取                          -              -             -                   -          2,209,732                -               -           188,331         2,398,063
2.本期使用                          -              -             -                   -        (2,209,732)                -               -         (188,331)       (2,398,063)
(六)其他                             -              -             -                   -                  -                -               -                 -                 -
四、本期期末余额            20,723,619     16,524,290    22,512,969           (230,748)             12,550        1,455,419      25,091,129        19,420,101       105,509,329




                                                                                   67 / 202
                                                                            2019 年半年度报告


                                                                       合并股东权益变动表
                                                                                                                                             单位:千元 币种:人民币
                                                                                 截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间
                                                                     归属于母公司股东权益
          项目
                                         其他权益工具                                                                                        少数股东权益       股东权益合计
                            股本                          资本公积         其他综合收益      专项储备        盈余公积       未分配利润
                                           (永续债)
一、上期期末余额            20,723,619       17,884,240    22,527,667             5,218          12,550        1,338,615      20,007,920        14,820,652         97,320,481
加:会计政策变更                     -                -             -          (95,032)               -                -       (143,226)          (33,626)          (271,884)
     前期差错更正                    -                -             -                 -               -                -               -                 -                  -
     其他                            -                -             -                 -               -                -               -                 -                  -
二、本期期初余额            20,723,619       17,884,240    22,527,667          (89,814)          12,550        1,338,615      19,864,694        14,787,026         97,048,597
三、本期增减变动金额                 -                -             3         (152,340)               -                -       1,032,590         3,674,536          4,554,789
(一)综合收益总额                     -                -             -         (163,855)               -                -       2,907,197           584,071          3,327,413
(二)股东投入和减少资本               -                -             3                 -               -                -               -         3,261,475          3,261,478
1.股东投入的普通股                  -                -             -                 -               -                -               -             2,965              2,965
2.其他权益工具持有者投入
                                    -                -                -                -                -               -                -       3,296,390          3,296,390
资本
3.其他                             -                -                3               -                 -               -              -          (37,880)           (37,877)
(三)利润分配                        -                -                -               -                 -               -    (1,863,092)         (171,010)        (2,034,102)
1.提取盈余公积                     -                -                -               -                 -               -              -                 -                  -
2.对股东的分配                     -                -                -               -                 -               -    (1,863,092)         (171,010)        (2,034,102)
3.其他                             -                -                -               -                 -               -              -                 -                  -
(四)股东权益内部结转                -                -                -          11,515                 -               -       (11,515)                 -                  -
1.资本公积转增股本                 -                -                -               -                 -               -              -                 -                  -
2.盈余公积转增股本                 -                -                -               -                 -               -              -                 -                  -
3.盈余公积弥补亏损                 -                -                -               -                 -               -              -                 -                  -
4.设定受益计划变动额结转
                                    -                -                -                -                -               -                -                  -                  -
留存收益
5.其他综合收益结转留存收
                                    -                -                -          11,515                 -               -       (11,515)                    -                  -

6.其他                              -               -              -                 -                -               -               -                 -                  -
(五)专项储备                         -               -              -                 -                -               -               -                 -                  -
1.本期提取                          -               -              -                 -        1,413,261               -               -            95,048          1,508,309
2.本期使用                          -               -              -                 -      (1,413,261)               -               -          (95,048)        (1,508,309)
(六)其他                             -               -              -                 -                -               -               -                 -                  -
四、本期期末余额            20,723,619      17,884,240     22,527,670         (242,154)           12,550       1,338,615      20,897,284        18,461,562        101,603,386


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱
                                                                                  68 / 202
                                                                      2019 年半年度报告


                                                                    公司股东权益变动表
                                                                                                                                       单位:千元 币种:人民币
                                                                                 截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间
               项目                              其他权益工具
                                    股本                          资本公积        其他综合收益         专项储备        盈余公积       未分配利润       股东权益合计
                                                   (永续债)
一、上期期末余额                    20,723,619       15,924,290    38,001,042                 609            12,550      1,455,419       2,071,070        78,188,599
加:会计政策变更                             -                -             -                   -                 -              -               -                 -
     前期差错更正                            -                -             -                   -                 -              -               -                 -
     其他                                    -                -             -                   -                 -              -               -                 -
二、本期期初余额                    20,723,619       15,924,290    38,001,042                 609            12,550      1,455,419       2,071,070        78,188,599
三、本期增减变动金额                         -          600,000             -                  36                 -              -     (1,875,373)       (1,275,337)
(一)综合收益总额                             -                -             -                  36                 -              -       (245,985)         (245,949)
(二)股东投入和减少资本                       -          600,000             -                   -                 -              -               -           600,000
1.股东投入的普通股                          -                -             -                   -                 -              -               -                 -
2.其他权益工具持有者投入和减少资
                                            -          600,000               -                   -                 -              -                -         600,000

3.其他                                     -                -               -                 -                  -               -                -                  -
(三)利润分配                                -                -               -                 -                  -               -    (1,629,388)       (1,629,388)
1.提取盈余公积                             -                -               -                 -                  -               -                -                  -
2.对股东的分配                             -                -               -                 -                  -               -    (1,629,388)       (1,629,388)
3.其他                                     -                -               -                 -                  -               -                -              -
(四)股东权益内部结转                        -                -               -                 -                  -               -                -              -
1.资本公积转增股本                         -                -               -                 -                  -               -                -              -
2.盈余公积转增股本                         -                -               -                 -                  -               -                -              -
3.盈余公积弥补亏损                         -                -               -                 -                  -               -                -              -
4.设定受益计划变动额结转留存收益           -                -               -                 -                  -               -                -              -
5.其他综合收益结转留存收益                 -                -               -                 -                  -               -                -              -
6.其他                                     -                -               -                   -                 -              -                -              -
(五)专项储备                                -                -               -                   -                 -              -                -              -
1.本期提取                                 -                -               -                   -                 -              -                -              -
2.本期使用                                 -                -               -                   -                 -              -                -              -
(六)其他                                     -               -              -                   -                 -              -               -                 -
四、本期期末余额                    20,723,619      16,524,290     38,001,042                 645            12,550      1,455,419         195,697        76,913,262




                                                                             69 / 202
                                                                      2019 年半年度报告


                                                                 公司股东权益变动表
                                                                                                                                      单位:千元 币种:人民币
                                                                                截至 2018 年 6 月 30 日止六个月期间
              项目                              其他权益工具
                                   股本                          资本公积         其他综合收益         专项储备       盈余公积       未分配利润       股东权益合计
                                                  (永续债)
 一、上期期末余额                  20,723,619       17,884,240    38,041,092                 718             12,550     1,338,615       3,580,082        81,580,916
 加:会计政策变更                           -                -             -                   -                  -             -               -                 -
     前期差错更正                           -                -             -                   -                  -             -               -                 -
     其他                                   -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 二、本期期初余额                  20,723,619       17,884,240    38,041,092                 718             12,550     1,338,615       3,580,082        81,580,916
 三、本期增减变动金额                       -                -             -               (640)                  -             -     (2,197,250)       (2,197,890)
 (一)综合收益总额                           -                -             -               (640)                  -             -       (334,158)         (334,798)
 (二)股东投入和减少资本                     -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 1.股东投入的普通股                        -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 2.其他权益工具持有者投入资本              -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 3.其他                                    -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 (三)利润分配                               -                -             -                   -                  -             -     (1,863,092)       (1,863,092)
 1.提取盈余公积                            -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 2.对股东的分配                            -                -             -                   -                  -             -     (1,863,092)       (1,863,092)
 3.其他                                    -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 (四)股东权益内部结转                       -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 1.资本公积转增股本                        -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 2.盈余公积转增股本                        -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 3.盈余公积弥补亏损                        -                -             -                   -                  -             -               -                 -
 4.设定受益计划变动额结转留存收
                                           -                -               -                    -                -              -                -                  -
 益
 5.其他综合收益结转留存收益                -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 6.其他                                    -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 (五)专项储备                               -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 1.本期提取                                -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 2.本期使用                                -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 (六)其他                                   -               -              -                   -                  -             -               -                 -
 四、本期期末余额                  20,723,619      17,884,240     38,041,092                  78             12,550     1,338,615       1,382,832        79,383,026


后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:国文清 主管会计工作负责人:邹宏英 会计机构负责人:范万柱


                                                                            70 / 202
                                          2019 年半年度报告



三、公司基本情况


1.   公司概况

√适用 □不适用

中国冶金科工股份有限公司(以下简称“本公司”)是根据国务院国有资产监督管理委员会(以下简称“国
务院国资委”)于 2008 年 6 月 10 日出具的《关于中国冶金科工集团公司整体改制并境内外上市的批复》
(国资改革[2008]528 号)批准,由中国冶金科工集团有限公司(以下简称“中冶集团”)联合中国宝武钢
铁集团有限公司(以下简称“宝武钢铁”,原名:宝钢集团有限公司)于 2008 年 12 月 1 日共同发起设
立的股份有限公司,注册地为中华人民共和国北京市。中冶集团为本公司的母公司,国务院国资委为
本公司的最终控制方。本公司设立时总股本为人民币 13,000,000 千元,每股面值人民币 1 元。本公司
于 2009 年 9 月 14 日向境内投资者发行了 3,500,000 千股人民币普通股(A 股),并于 2009 年 9 月 21 日
在上海证券交易所挂牌上市交易。本公司于 2009 年 9 月 16 日向境外投资者发行股票(H 股)2,610,000
千股,并于 2009 年 9 月 24 日在香港联合交易所挂牌上市交易。在 A 股和 H 股发行过程中,中冶集团
和宝武钢铁依据国家相关规定将国有股合计 350,000 千股(A 股)和 261,000 千股(H 股)划转给全国社会
保障基金理事会,其中根据《关于委托出售全国社会保障基金理事会所持中国冶金科工股份有限公司
国有股的函》,由本公司在发行 H 股时代售全国社会保障基金理事会所持有的 261,000 千股(H 股)。上
述发行完成后,本公司总股本增至人民币 19,110,000 千元。

经本公司 2016 年第一次临时股东大会、2016 年第一次 A 股类别股东大会及 2016 年第一次 H 股类别股
东大会审议通过,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《关于核准中国冶金科工股份
有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]1794 号)核准,本公司于 2016 年 12 月 26 日向特定
投资者非公开发行每股面值为人民币 1 元的人民币普通股(A 股)1,613,619 千股。发行完成后,本公司
总股本增至人民币 20,723,619 千元,中冶集团仍为本公司控股股东。

2018 年 10 月,中冶集团使用其持有的本公司 3%的股份换购央企结构调整基金。换购完成后,中冶集
团对本公司的持股比例及表决权比例由 59.18%下降至 56.18%,中冶集团仍为本公司的控股股东。

2015 年 12 月 8 日,经国务院国资委批准,中冶集团与中国五矿集团有限公司(简称“中国五矿”)开始
实施战略重组,中冶集团整体进入中国五矿。2019 年 5 月,中冶集团完成股东变更的工商登记,其出
资人由国务院国资委变更为中国五矿。中冶集团作为本公司的控股股东、国务院国资委作为本公司最
终控制人的身份在重组前后未发生变化。

本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要经营工程承包、房地产开发、装备制造及资源开发业务。

本集团提供的服务或产品如下:工程承包业务主要包括冶金工程、房屋建筑工程、交通基础设施工程
以及矿山、环保、电力、化工、轻工及电子等其他工程的科研、规划、勘探、咨询、设计、采购、施
工、安装、维检、监理及相关技术服务;房地产开发业务主要包括住宅和商业地产的开发与销售、保
障性住房建设及一级土地开发等;装备制造业务的产品主要包括冶金专用设备、钢结构及其他金属制
品等;资源开发业务主要包括境内外金属矿产资源的开发、冶炼以及非金属矿产资源、有色金属以及
多晶硅的生产和加工。

本集团在报告期内未发生主营业务的重大变更。

本公司的公司及合并财务报表于 2019 年 8 月 30 日已经本公司董事会批准。




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                                        2019 年半年度报告


1. 合并财务报表范围

√适用 □不适用

本期合并财务报表范围的详细情况参见附注九“在其他主体中的权益”。本期合并财务报表范围变化
的详细情况参见附注八“合并范围的变更”。

四、财务报表的编制基础


1.   编制基础

本集团执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)。

根据香港联交所 2010 年 12 月刊发的《有关接受在香港上市的内地注册成立公司采用内地的会计及审
计准则以及聘用内地会计师事务所的咨询总结》及相应的香港上市规则修订,以及财政部、证监会的
有关文件规定,经本公司股东大会审议批准,从 2014 年度开始,本公司不再向 A 股股东及 H 股股东分
别提供根据中国会计准则及国际财务报告准则编制的财务报告,而是向所有股东提供根据中国会计准
则编制的财务报告,并在编制此财务报告时考虑了香港公司条例及香港上市规则有关披露的规定。

此外,本财务报表还按照证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号-财务报告的一般规
定(2014 年修订)》的要求列报和披露相关财务信息。

2.   记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除附注十一 1 所述金融工具以公允价值计量外,本财务报
表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值
计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担现时义务的合同金额,
或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支
付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的,在本财务报表中计量和披露的公允
价值均在此基础上予以确定。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性,被
划分为三个层次:

-    第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
-    第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
-    第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

3.   持续经营

√适用 □不适用

本集团对自 2019 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价,未发现对持续经营能力产生重大
怀疑的事项和情况。因此,本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

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                                          2019 年半年度报告


五、重要会计政策及会计估计


1.   遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司于 2019 年 6 月 30 日的合并及公司
财务状况以及截至 2019 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量。

2. 会计期间

本集团的会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3. 营业周期

√适用 □不适用

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团工程承包业务及
房地产开发业务由于项目建设期及基建质保期较长,其营业周期一般超过一年,其他业务的营业周期
通常为 12 个月以内。

4. 记账本位币

本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外经营的子公司根据其经营所处的主要经济
环境确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

(1) 同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并非暂时性的,为同一控制
下的企业合并。合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资产账面
价值与支付的合并对价账面价值的差额,调整资本公积(股本溢价);资本公积(股本溢价)不足以冲减
的,调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行
权益性证券或债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(2) 非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制,为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的
公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的,合并成本为购买日支付的对价与购买日
之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。对于购买日之前已经持有的被购买方的股
权,按照购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值之间的差额计入当期投资收益;购
买日之前已经持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的,与其相关的其他综合收益转为购买日当期
投资收益。



                                               73 / 202
                                      2019 年半年度报告


购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发生日计
入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证券
的初始确认金额。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值
计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,作为一项资产确认为
商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核,复
核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,计入当期损益。

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报,并按成本扣除累计减值准备后的金额计量。

6. 合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

编制合并财务报表时,合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力,通
过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

对于本集团处置的子公司,处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经包括在合并利润
表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现
金流量已经包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于同一控制下企业合并取得的子公司,无论该项企业合并发生在报告期的任一时点,自其与本公司
同受最终控制方控制之日起纳入本集团合并范围。

在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的,按照本公司的会计政
策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司,以购买
日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益及
当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股
东权益及净利润项下单独列示。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额部分仍冲减
少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易,作为权益性交
易核算,调整母公司股东权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数
股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积,资本公积不足冲减的,调整
留存收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,对于剩余股权按照其在丧失控制权日
的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应
享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益。
与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权时转为当期投资收益。



                                           74 / 202
                                        2019 年半年度报告


7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

合营安排指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。共同控制,是指按照相关约定对某项安
排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

本集团根据在合营安排中享有的权利和承担的义务确定合营安排的分类。合营安排分为共同经营和合
营企业。

合营企业,是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团对于合营企业的长期股权投
资采用权益法核算。

共同经营,是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。本集团根据共同经营
的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产;确认本集团单独所承担
的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债;确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收
入;按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入;确认本集团单独所发生的费用,以及按本
集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认
的与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

8. 现金及现金等价物的确定标准

现金及现金等价物是指库存现金,可随时用于支付的存款,以及持有的期限短、流动性强、易于转换
为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币财务报表折算

√适用 □不适用

(1) 外币业务

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

于资产负债表日,外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。因该日的即期汇率与
初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除符合资本化条件的外币专门借
款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外,均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的,如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目,因汇率变
动而产生的汇兑差额,确认为其他综合收益;处置境外经营时,计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允
价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算后的记账本位币金额与原
记账本位币金额的差额,作为公允价值变动(含汇率变动)处理,计入当期损益或确认为其他综合收益。




                                             75 / 202
                                       2019 年半年度报告


(2) 外币财务报表折算

境外经营的资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算,股东权益中除未分
配利润项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目,采用
交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算;期初未分配利润为上期折算后的期末未分配利润;
期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示。上述折算产生的外币财务报表折算差额,确认
为其他综合收益。

境外经营的现金流量项目,采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对
现金及现金等价物的影响额,在现金流量表中单独列示。

期初数和上期实际数按照上期财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部股东权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权
时,将资产负债表中其他综合收益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司股东权益的外币
财务报表折算差额,全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致境外经营权益比例的降低但不丧失对境外经营控制权时,与该境
外经营处置部分相关的外币财务报表折算差额将归属于少数股东权益,不转入当期损益。在处置境外
经营为联营企业或合营企业的部分股权时,与该境外经营相关的外币财务报表折算差额,按处置该境
外经营的比例转入处置当期损益。

10. 金融工具

√适用 □不适用

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认
时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债,相关的交易
费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产和金融负债,相关交易费用计入初始确认金额。当
本集团按照《企业会计准则第 14 号——收入》(以下简称“收入准则”)确认的未包含重大融资成分应
收账款或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的,初始确认的应收账款则按照收入准则定义的交易
价格进行初始计量。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金,加上
或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额,再扣
除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间
的方法。

实际利率,是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量,折现为该金融资产账面余
额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时,在考虑金融资产或金融负债所有合同条
款的基础上估计预期现金流量,但不考虑预期信用损失。

(1) 金融资产的分类与计量

初始确认后,本集团对不同类别的金融资产,分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。



                                            76 / 202
                                       2019 年半年度报告


(a) 分类为以摊余成本计量的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的
支付,且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标,则本集团将该金融资产分
类为以摊余成本计量的金融资产。本集团划分为以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、
应收账款、其他应收款、一年内到期的非流动资产和长期应收款。

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量,减值或终止
确认产生的利得或损失,计入当期损益。

-   实际利率法与摊余成本

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外,本集团根
据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入:

(i) 对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产,本集团自初始确认起,按照该金融资产的摊余成本
    和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入;

(ii) 对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产,本集团在后续
     期间,按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其
     信用风险有所改善而不再存在信用减值,本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定
     利息收入。

(b) 分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的
支付,且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标
的,则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

与该金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益,除
此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产终止确认时,之前计入其他综合
收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入当期损益。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,于资产负债表的“应收款项融
资”科目列示。

(c) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产或分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时,为消除或显著减少会计错配,本集团可将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。

除属于套期关系的一部分的金融资产外,本集团以公允价值对该等金融资产进行后续计量,并将公允
价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。


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本集团分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括货币基金、交易性权益工具投资
和非上市基金产品投资,于资产负债表的“交易性金融资产”及“其他非流动金融资产”科目列示。
本集团不存在指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

(d) 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

初始确认时,本集团以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权益工具指定为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产。

本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,于资产负债表的“其他权益工
具投资”科目列示。本集团的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合收益中进行确认,当
该等金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入留
存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间,在本集团收取股利的权利已经确立,与股利相
关的经济利益很可能流入本集团,且股利的金额能够可靠计量时,确认股利收入并计入当期损益。

(2) 金融工具减值

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产、合同资产及财务担保合同以预期信用损失为基础确认减值损失。

本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分
的合同资产与应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具,本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情
况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加,本集团按照相当于该金融工具整个存续期内
预期信用损失的金额计量其损失准备;若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加,本集团
按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转
回金额,作为减值损失或利得计入当期损益。本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存
续期内预期信用损失的金额计量了损失准备,但在当期资产负债表日,该金融工具已不再属于自初始
确认后信用风险显著增加的情形的,本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损
失的金额计量该金融工具的损失准备,由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

(a) 信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息,通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险
与在初始确认日发生违约的风险,以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财
务担保合同,本集团在应用金融工具减值规定时,将本集团成为作出不可撤销承诺的一方之日作为初
始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素:

-   信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化;
-   预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化;
-   债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化;
-   债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化;
-   作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预
    期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率;
-   预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化;
-   借款合同的预期变更,包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免
    息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更;

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                                      2019 年半年度报告


-   债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化;
-   合同付款是否发生逾期超过(含)30 日。

于资产负债表日,若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险,则本集团假定该金融工具的信用风
险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低,借款人在短期内履行其合同现金流量
义务的能力很强,并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款履行其
合同现金流量义务的能力,该金融工具被视为具有较低的信用风险。

(b) 已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时,该金融资产成为已发
生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息:

-   发行方或债务人发生重大财务困难;
-   债务人违反合同,如偿付利息或本金违约或逾期等;
-   债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑,给予债务人在任何其他情况下都不会做出
    的让步;
-   债务人很可能破产或进行其他财务重组;
-   发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失;
-   以大幅折扣购买或源生一项金融资产,该折扣反映了发生信用损失的事实。

(c) 预期信用损失的确定

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失:

-   对于金融资产,信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。
-   对于财务担保合同,信用损失为本集团就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款
    额,减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。
-   对于资产负债表日已发生信用减值的金融资产,信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率
    折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括:通过评价一系列可能的结果而确定的无偏
概率加权平均金额;货币时间价值;在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有
关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

(d) 减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的,直接减记该金融资产的账面余
额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

(3) 金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:(i)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(ii)该
金融资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;(iii)该金融资产已转
移,虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是未保留对该金
融资产的控制。




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                                      2019 年半年度报告


若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,且保留了对该金融资产的
控制的,则按照本集团继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的,针对分类为以摊余成本计量的金融资产,将所转移金融资产
的账面价值及因转移而收到的对价的差额计入当期损益。针对被本集团指定为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的非交易性权益工具,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益
中转出,计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的,将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确
认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊,并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综
合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价
值之差额计入当期损益或留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的,本集团继续确认所转移的金融资产整体,因资产转移而收
到的对价在收到时确认为负债。

(4) 金融负债的分类与计量

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式,结合金融负债和权
益工具的定义,在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债。

金融负债满足下列条件之一,表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的:

-   承担相关金融负债的目的,主要是为了近期回购;
-   相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明近
    期实际存在短期获利模式;
-   相关金融负债属于衍生工具,但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的
    衍生工具除外。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相
关的股利或利息支出计入当期损益。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为属于金融负债的衍生工具,于资产
负债表的“衍生金融负债”科目列示。

(b) 其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外
的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债,按摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销产生
的利得或损失计入当期损益。本集团划分为以摊余成本计量的金融负债包括应付票据、应付账款、其
他应付款、长期应付款、借款及应付债券等。




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                                      2019 年半年度报告


本集团与交易对手方修改或重新议定合同,未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认,但
导致合同现金流量发生变化的,本集团重新计算该金融负债的账面价值,并将相关利得或损失计入当
期损益。重新计算的该金融负债的账面价值,本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负
债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用,本集团调整修
改后的金融负债的账面价值,并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

以摊余成本计量的金融负债期限在一年以下(含一年)的,列示为流动负债;期限在一年以上但自资产
负债表日起一年内(含一年)到期的,列示为一年内到期的非流动负债;其余列示为非流动负债。

(c) 财务担保合同

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时,要求发行方
向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于财务担保合同,本集团在初始确认后按照损失准
备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

(5) 金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借
出方之间签订协议,以承担新金融负债方式替换原金融负债,且新金融负债与原金融负债的合同条款
实质上不同的,本集团终止确认原金融负债,并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或
承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

(6) 权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融
资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权
益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理,发放的股票股利不影响股东权益总额。

(7) 衍生工具

本集团持有的衍生工具包括美元外汇期权。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量,并
以公允价值进行后续计量,变动计入当期损益。

(8) 金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的,同时本
集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后
的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵
销。




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                                         2019 年半年度报告


11. 存货

√适用 □不适用

(1) 分类及初始计量

本集团的存货按成本进行初始计量。存货包括原材料、材料采购、委托加工物资、在产品、库存商品、
周转材料、合同履约成本、房地产开发成本和房地产开发产品等。

(2) 发出存货的计价方法

存货发出时的成本按先进先出或加权平均法等核算,库存商品和在产品成本包括原材料、直接人工以
及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。

(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日,存货按成本与可变现净值孰低计量。存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差
额计提。可变现净值按日常活动中,以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销
售费用以及相关税费后的金额确定。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考
虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于其账
面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。

(4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。

(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法

周转材料包括低值易耗品和包装物等,低值易耗品和包装物根据产品类别采用一次转销或分次摊销法
进行摊销。

(6) 房地产开发产品、开发成本的会计政策

房地产开发成本和房地产开发产品主要包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开
发项目完工前所发生的符合资本化条件的借款费用及开发过程中的其他相关费用。开发用土地所发生
的支出列入开发成本核算;公共配套设施(按政府有关部门批准的公共配套项目如道路等)所发生的支
出列入开发成本,按成本核算对象和成本项目进行明细核算。房地产开发产品成本结转时按实际成本
核算。

12. 长期股权投资

√适用 □不适用

长期股权投资包括:对子公司的长期股权投资;对联营企业、合营企业的权益性投资。

子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位;联营企业是指本集团能够对其实施重大影响的被
投资单位;合营企业是指本集团与其他合资方实施共同控制,并对其净资产享有权利的合营安排。

对子公司的投资,在公司财务报表中按照成本法核算;对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。

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                                       2019 年半年度报告


(1) 投资成本的确定

对于企业合并形成的长期股权投资:同一控制下企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被合并
方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本;非
同一控制下企业合并取得的长期股权投资,按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。对于多次交
易实现非同一控制下的企业合并,长期股权投资成本为购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价
值与购买日新增投资成本之和。

对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资:支付现金取得的长期股权投资,按照实际支付
的购买价款作为初始投资成本;发行权益性证券取得的长期股权投资,以发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本。

(2) 后续计量及损益确认方法

采用成本法核算的长期股权投资,按照初始投资成本计量,享有的被投资单位宣告分派的现金股利或
利润,确认为当期投资收益。

采用权益法核算的长期股权投资,初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
份额的,以初始投资成本作为长期股权投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,并相应调增长期股权投资成本。

采用权益法核算的长期股权投资,本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益及其他综合收益份
额确认当期投资损益及其他综合收益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投
资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,并按照本集团的会计政策及会计期间,对被投资单位的
净利润进行调整后确认。确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及其他实质上
构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项
准则所规定的预计负债确认条件的,继续确认投资损失并作为预计负债核算。本集团对于被投资单位
除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计
入所有者权益。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分,相应减少
长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间发生的交易,投出或出售的资产不构成业务的,
未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分,予以抵销,在此基础上确认投资损益。
本集团与被投资单位发生的内部交易损失,其中属于资产减值损失的部分,相应的未实现损失不予抵
销。

(3) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指本集团拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力
运用对被投资方的权力影响其回报金额。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的
参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起
共同控制这些政策的制定。

在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时,已考虑投资企业和其他方持有的被投资单位当
期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。




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                                          2019 年半年度报告


(4) 长期股权投资减值

对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资,当其可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记
至可收回金额(附注五 18)。

(5) 长期股权投资处置

处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的,在编制个别财务报表时,处置后的剩余股
权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视同自取得
时即采用权益法核算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的,
改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理,其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之
间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前,因采用权益法核算或金融工具确
认和计量准则核算而确认的其他综合收益,在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相
关资产或负债相同的基础进行会计处理,因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、
其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其
中,处置后的剩余股权采用权益法核算的,其他综合收益和其他所有者权益按比例结转;处置后的剩
余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的,其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

13. 投资性房地产

投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于
出租的建筑物,以成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出,在相关的经济利益很可能流
入本集团且其成本能够可靠的计量时,计入投资性房地产成本;否则,于发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量,按其预计使用寿命及净残值率对建筑物和土
地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率列示如下:

                       预计使用寿命(年)           预计净残值率(%)    年折旧(摊销)率(%)
房屋、建筑物                 15-40                      3-5              2.38-6.47
土地使用权                   40-70                       -               1.43-2.50

投资性房地产的用途改变为自用时,自改变之日起,将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产。
自用的房屋及建筑物、土地使用权的用途改变为赚取租金或资本增值时,自改变之日起,将固定资产
或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时,以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。

对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并作适当调
整。

当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时,终止确认该项投
资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当
期损益。

当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。




                                               84 / 202
                                       2019 年半年度报告


14. 固定资产


(1) 确认条件

√适用 □不适用

固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他等。

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年度的有形
资产。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置
或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时,国有股股东投入的固
定资产,按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

与固定资产有关的后续支出,在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时,计
入固定资产成本;对于被替换的部分,终止确认其账面价值;所有其他后续支出于发生时计入当期损
益。

(2) 折旧方法

固定资产采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准
备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。对固定
资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。固定资产的预
计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下:

√适用 □不适用

            类别                折旧方法        折旧年限(年)    残值率(%)    年折旧率(%)
普通房屋及建筑物                年限平均法              15-40          3-5        2.38-6.47
临时设施类房屋及建筑物          年限平均法                3-5          3-5     19.00-32.33
机器设备                        年限平均法               3-14          3-5       6.79-32.33
运输工具                        年限平均法               5-12          3-5       7.92-19.40
办公设备及其他                  年限平均法               5-12          3-5       7.92-19.40

(3) 其他说明

√适用 □不适用

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资产。固定资产出售、
转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。




                                             85 / 202
                                         2019 年半年度报告


15. 在建工程

√适用 □不适用

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以
及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时,转
入固定资产并自次月起开始计提折旧。

当在建工程的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

16. 借款费用

√适用 □不适用

发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之资产的购建的借款费
用,在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时,
开始资本化并计入该资产的成本。当购建的或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态时
停止资本化,其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断,并且中断时
间连续超过 3 个月,暂停借款费用的资本化,直至资产的购建活动重新开始。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款当期实际发生的利息费用
减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专
门借款借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的固定资产而占用的一般借款,按照累计资产支出超过专门借款
部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定一般借款借款费用的资本化
金额。

资本化期间内,外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化;外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

17. 无形资产


(1) 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

无形资产包括土地使用权、采矿权、特许经营使用权、计算机软件、专利权及专有技术等,以成本计
量。本公司在进行公司制改建时,国有股股东投入的无形资产,按国有资产管理部门确认的评估值作
为入账价值。

(a) 土地使用权

土地使用权按使用年限 40 至 70 年以直线法摊销。

(b) 采矿权

采矿权根据已探明可采储量按产量法摊销。



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                                        2019 年半年度报告


(c) 特许经营使用权

本集团涉及若干服务特许经营安排,本集团按照授权当局所订的预设条件,为授权当局开展工程建设,
以换取有关资产的经营权。特许经营安排下的资产列示为无形资产或应收特许经营权的授权当局的款
项。

合同规定基础设施建成后的一定期间内,可以无条件地自授权当局收取确定金额的货币资金或其他金
融资产的;或在提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下,授权当局按照合同规定负责补偿有
关差价的,在确认收入的同时确认金融资产。

合同规定在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用,但收费
金额不确定的,该权利不构成一项无条件收取现金的权利,在确认收入的同时确认无形资产。

如适用无形资产模式,则本集团会将该等特许经营安排下相关的非流动资产于资产负债表内列作无形
资产类别中的特许经营使用权。于特许经营安排的相关基建项目落成后,特许经营使用权根据无形资
产模式在特许经营期内以直线法或车流量法进行摊销。

如适用金融资产模式,则本集团将该等特许经营安排下的资产于资产负债表内列作金融资产。于特许
经营安排的相关基建项目落成后,金融资产在特许经营期内按照实际利率法计算利息并确认损益。

(d) 计算机软件

计算机软件按其估计可使用年限 3 至 5 年以直线法摊销。

(e) 专利权及专有技术

专利权及专有技术按合同规定的可使用年限 5 至 20 年以直线法摊销。

(f) 定期复核使用寿命和摊销方法

对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

(g) 当无形资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

(2) 内部研究开发支出会计政策

√适用 □不适用

内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性,被分为研
究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段的支出,于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,同时满足下列条件的,予以资本化:

-   完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
-   管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
-   能够证明该无形资产将如何产生经济利益;
-   有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无
    形资产;以及
-   归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。



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                                      2019 年半年度报告


不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以
后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出,自该项目达到
预定用途之日起转为无形资产。

18. 长期资产减值

√适用 □不适用

固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对
子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等,于资产负债表日存在减值迹象的,进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可
收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资
产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉,无论是否存在减值迹象,至少每年进行减值测试。减值测试时,商誉
的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊
的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。减值损失金额
先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的
其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认,以后期间不予转回。

19. 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用包括租入资产改良及其他已经发生但应由当期和以后各期负担的、分摊期限在一年以上
的各项费用,按预计受益期间分期平均摊销,并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

20. 职工薪酬


(1) 短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等
社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务的相关支出。

本集团在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期损益或相关
资产成本。本集团发生的职工福利费,在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。
职工福利费为非货币性福利的,按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,以及本集团
按规定提取的工会经费和职工教育经费,在职工为本集团提供服务的会计期间,根据规定的计提基础
和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额,确认相应负债,并计入当期损益或相关资产成本。




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(2) 离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利分类为设定提存计划和设定受益计划。

本集团的所有在职员工均参与并享受由地方政府组织的固定供款的养老保险计划,该等社会保险计划
被视为设定提存计划。本集团按照在职职工工资总额的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取养
老保险金,并向当地劳动和社会保障机构缴纳,相应的支出在职工提供服务的会计期间计入相关资产
成本或当期损益。

本集团向退休职工提供补充退休金津贴,该等补充退休金津贴被视为设定受益计划。对于设定受益计
划,在半年度和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值,以预期累计福利单位法确定提供福利
的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分:(i)服务成本,包括当期服务成
本、过去服务成本和结算利得或损失。其中,当期服务成本是指,职工当期提供服务所导致的设定受
益义务现值的增加额;过去服务成本是指,设定受益计划修改所导致的与以前期间职工服务相关的设
定受益义务现值的增加或减少;(ii)设定受益计划负债的利息费用;(iii)重新计量设定受益计划负债
导致的变动。

除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本,本集团将上述第(i)和(ii)项计入当期损益;
第(iii)项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益。

本集团所属部分公司向其退休雇员提供退休后医疗福利。该等福利的成本以与设定受益计划相同的会
计政策确定。

(3) 辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

辞退福利及职工内部退养计划在本集团与有关雇员订立协议订明终止雇佣条款或在告知该雇员具体条
款后的期间确认。本集团在(i)不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时和
(ii)确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日,确认因解除与职工的劳动关系给
予补偿而产生的负债,同时计入当期损益。在提出鼓励自愿遣散的情况时,辞退福利基于预期接受该
提议的雇员人数来进行计量。终止雇用及提前退休雇员的具体条款,视乎相关雇员的职位、服务年资
及地区等各项因素而有所不同。

本集团向接受内部退养安排的职工提供内退福利。内退福利是指,向未达到国家规定的退休年龄、经
本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自内部退
养安排开始之日起至职工达到规定退休年龄止,向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利,本集
团比照辞退福利进行会计处理,在符合辞退福利相关确认条件时,将自职工停止提供服务日至正常退
休日期间拟支付的内退福利,确认为负债,计入当期损益。




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                                       2019 年半年度报告


21. 预计负债

√适用 □不适用

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务,且履行该义务很可能导致经济利益的流出,以及
其金额能够可靠计量时,确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综合考虑与或有事项有关的
风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流出进行折
现后确定最佳估计数;因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额,确
认为利息费用。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的,补偿金额在基本确定能够收到时,作为
资产单独确认,且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

于资产负债表日,对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整,以反映当前的最佳估计数。

22. 永续债等其他金融工具

√适用 □不适用

本集团发行的永续债等其他金融工具,同时符合以下条件的,作为权益工具:

(1) 该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方,或在潜在不利条件下与其他方交换金融资
产或金融负债的合同义务;

(2) 将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的,如该金融工具为非衍生工具,不包括交付
可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务。

除按上述条件可归类为权益工具的其他金融工具以外,本集团发行的其他金融工具归类为金融负债。

归类为权益工具的永续债等其他金融工具,利息支出或股利分配作为本集团的利润分配,其回购、注
销等作为权益的变动处理,相关交易费用从权益中扣减。

23. 收入

√适用 □不适用

本集团的收入主要来源于如下业务类型:

-   工程承包业务
-   房地产开发业务
-   装备制造业务
-   资源开发业务

本集团在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品
或服务控制权,是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。




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当本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时,本集团在客户取得相关商品或服务控制权时确认收
入:

-   合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务;
-   该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务;
-   该合同有明确的与所转让商品或服务相关的支付条款;
-   该合同具有商业实质,即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风险、时间分布或金额;
-   本集团因向客户转让商品或服务而有权取得的对价很可能收回。

在合同开始日即满足上述条件的合同,本集团在后续期间不对其进行重新评估,除非有迹象表明相关
事实和情况发生重大变化。在合同开始日不符合上述条件的合同,本集团对其进行持续评估,并在其
满足上述条件时进行会计处理。对于不符合上述条件的合同,本集团只有在不再负有向客户转让商品
或服务的剩余义务,且已向客户收取的对价无需退回时,将已收取的对价确认为收入;否则,将已收
取的对价作为负债进行会计处理。

(1) 确定交易价格

交易价格,是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额,但不包含代第三方收取
的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。本集团根据合同条款,并结合以往的惯例确定交易价格。
在确定交易价格时,本集团考虑可变对价、重大融资成分、应付客户对价、非现金对价等因素的影响。

(a) 可变对价

合同中存在可变对价(如奖励、罚金等)的,本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳
估计数。包含可变对价的交易价格,不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重
大转回的金额。每一资产负债表日,本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。

(b) 重大融资成分

合同中存在重大融资成分的,本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金
额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额,在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始
日,本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的,不考虑合同中存在的
重大融资成分。

(c) 应付客户对价

合同中存在应付客户对价的,除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的,本集团将
该应付对价冲减交易价格,并在确认相关收入与支付(或承诺支付)客户对价二者孰晚的时点冲减当期
收入。

(d) 非现金对价

客户支付非现金对价的,本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值不
能合理估计的,本集团参照承诺向客户转让商品或服务的单独售价间接确定交易价格。

(2) 识别合同中的单项履约义务

合同开始日,本集团对合同进行评估,识别合同中包含的各单项履约义务。履约义务,是指合同中本
集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。


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                                       2019 年半年度报告


下列情况下,本集团将向客户转让商品或服务的承诺作为单项履约义务:一是本集团向客户转让可明
确区分商品或服务(或者商品或服务的组合)的承诺;二是本集团向客户转让一系列实质相同且转让模
式相同的、可明确区分商品或服务的承诺。

本集团向客户承诺的商品或服务同时满足下列两项条件的,作为可明确区分的商品或服务:(i)客户能
够从该商品或服务本身或从该商品或服务与其他易于获得资源一起使用中获益,即该商品或服务本身
能够明确区分;(ii)本集团向客户转让该商品或服务的承诺与合同中其他承诺可单独区分,即转让该
商品或服务的承诺在合同中是可明确区分的。

本集团在确定转让商品或服务的承诺是否可单独区分时运用判断并综合考虑所有事实和情况。下列情
形通常表明本集团向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺不可单独区分:(i)本集团需提供
重大的服务以将该商品或服务与合同中承诺的其他商品或服务整合成合同约定的组合产出转让给客户;
(ii)该商品或服务将对合同中承诺的其他商品或服务予以重大修改或定制;(iii)该商品或服务与合同
中承诺的其他商品或服务具有高度关联性。

(3) 将交易价格分摊至各单项履约义务

合同中包含两项或多项履约义务的,本集团在合同开始日,按照各单项履约义务所承诺商品或服务的
单独售价的相对比例,将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣或可变对价
仅与合同中一项或多项(而非全部)履约义务相关的,本集团将该合同折扣或可变对价分摊至相关一项
或多项履约义务。单独售价,是指本集团向客户单独销售商品或服务的价格。单独售价无法直接观察
的,本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息,并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。

(4) 履行每一单项履约义务时确认收入

合同开始日,本集团识别合同中包含的各单项履约义务,并确定各单项履约义务是在某一时段内履行,
还是在某一时点履行,本集团在履行各单项履约义务时分别确认收入。

(a) 在某一时段内履行的履约义务

满足下列条件之一的,属于在某一时间段内履行的履约义务:(i)客户在本集团履约的同时即取得并消
耗所带来的经济利益;(ii)客户能够控制本集团履约过程中在建的商品或服务;(iii)本集团履约过程
中所产出的商品或服务具有不可替代用途,且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约
部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务,本集团在该段时间内按照履约进度确定收入,但是,履约进度不
能合理确定的除外。本集团采用投入法确定履约进度,即按照累计实际发生的成本占预计总成本的比
例确定履约进度。当履约进度不能合理确定时,已经发生的成本预计能够得到补偿的,本集团按照已
经发生的成本金额确认收入,直到履约进度能够合理确定为止。

(b) 在某一时点履行的履约义务

对于不属于在某一时段内履行的履约义务,属于在某一时点履行的履约义务,本集团在客户取得相关
商品或服务控制权的时点确认收入。




                                            92 / 202
                                       2019 年半年度报告


在判断客户是否已取得商品或服务控制权时,本集团考虑下列迹象:

-   本集团就该商品或服务享有现时收款权利,即客户就该商品或服务负有现时付款义务;
-   本集团已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已实物占有该商品;
-   本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上的主要
    风险和报酬;
-   客户已接受该商品或服务;
-   其他表明客户已取得商品或服务控制权的迹象。

(5) 特定交易的的会计处理

(e) 附有质量保证条款的销售

对于附有质量保证条款的销售,如果该质量保证在向客户保证所销售商品或服务符合既定标准之外提
供了一项单独的服务,该质量保证构成单项履约义务。否则,本集团按照《企业会计准则第 13 号——
或有事项》规定对质量保证责任进行会计处理。

(f) 主要责任人与代理人

本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权,来判断从事交易时本集团
的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的,本集
团为主要责任人,按照已收或应收对价总额确认收入;否则,本集团为代理人,按照预期有权收取的
佣金或手续费的金额确认收入,该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的
净额,或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

(6) 合同成本

√适用 □不适用

(g) 合同取得成本

本集团为取得合同而发生的增量成本(即不取得合同就不会发生的成本)预期能够收回的,确认为一项
资产。若该项资产摊销期限不超过一年的,在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的其他支
出,在发生时计入当期损益,明确由客户承担的除外。

(h) 合同履约成本

本集团为履行合同发生的成本,不属于除收入准则外的其他企业会计准则范围且同时满足下列条件的,
确认为一项资产:(i)该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关;(ii)该成本增加了本集团未来用
于履行履约义务的资源;(iii)该成本预期能够收回。

(i) 与合同成本有关的资产的摊销

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销,计入当期损益。




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                                      2019 年半年度报告


(j) 与合同成本有关的资产的减值

与合同成本有关的资产,其账面价值高于下列两项的差额的,超出部分计提减值准备,并确认为资产
减值损失:(i)本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价;(ii)为转让该相关
商品或服务估计将要发生的成本。

计提减值准备后,如果以前期间减值的因素发生变化,使得上述两项差额高于该资产账面价值的,转
回原已计提的资产减值准备,并计入当期损益,但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备
情况下该资产在转回日的账面价值。

(7) 合同资产和合同负债

合同资产,是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利,且该权利取决于时间流逝之
外的其他因素。合同资产是以预期信用损失为基础确认损失准备,本集团有关合同资产减值的会计政
策,具体参见附注五10(2)。本集团拥有的无条件(即,仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为
应收款项单独列示。

合同负债,是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。

24. 政府补助

√适用 □不适用

政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产。政府补助在本集团能够满足其所
附的条件并且能够收到时,予以确认。

政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按照公允价值
计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助,直接计入当期
损益。与本集团日常活动相关的政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益或冲减相关成本费用;
与本集团日常活动无关的政府补助,计入营业外收入。

(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

本集团将用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助确认为与资产相关的政府补助,主要包括对
购建新型设备和购建其他生产用基础设施等的投资补贴等。

本集团与资产相关的政府补助确认为递延收益,在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计
入当期损益。

(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。本集团与收益相关的政府补助
主要包括科研补贴等,由于该等政府补助主要是对企业相关费用或损失的补偿,因此为与收益相关的
政府补助。本集团将难以区分性质的政府补助整体归类为与收益相关的政府补助。

本集团与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的,确认为递延收益,
并在确认相关成本费用或损失的期间,计入当期损益或冲减相关成本费用;用于补偿已发生的相关成
本费用或损失的,直接计入当期损益或冲减相关成本费用。




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                                      2019 年半年度报告


(3) 取得政策性优惠贷款贴息

本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠利率
向本集团提供贷款的,以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本金和该政策性优惠利
率计算相关借款费用。本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金直接拨付给本集团的,对
应的贴息冲减相关借款费用。

(4) 政府补助退回时会计处理方法

已确认的政府补助需要退回时,存在相关递延收益余额的,冲减相关递延收益账面余额,超出部分计
入当期损益;不存在相关递延收益余额的,直接计入当期损益。

25. 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确认但按照税
法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负
债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债。递延所得税资产的确认以很可能取
得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。

对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣暂时性差异,确认相
应的递延所得税资产;对于以后年度预计无法抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣暂时性差
异,不确认为递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异,不确认相应的递延所得税负
债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产
或负债的初始确认形成的暂时性差异,不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债
表日,递延所得税资产和递延所得税负债,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,确认递延所得税负债,除非本集团
能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联
营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来
很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时,确认递延所得税资产。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收
益或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其余当期所得税和递延所得
税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得
额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税
所得额时,减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递延所得税负
债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来
每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税
资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时,本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净
额列报。



                                           95 / 202
                                       2019 年半年度报告


26. 租赁

租赁,是指在一定期间内,出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始/变更日,本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化,本
集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

(1) 本集团作为承租人

(a) 租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的,本集团按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和
的相对比例分摊合同对价。

为简化处理,本集团对于房屋及建筑物、机器设备和运输工具的租赁选择不分拆合同包含的租赁和非
租赁部分,将各租赁部分及与其相关的非租赁部分分别合并为租赁进行会计处理。

(b) 使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外,本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日,是
指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本
包括:

-   租赁负债的初始计量金额;
-   在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额,存在租赁激励的,扣除已享受的租赁激励相关金额;
-   本集团发生的初始直接费用;
-   本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计
    将发生的成本。

在租赁期开始日后,发生重新计量租赁负债的,相应调整使用权资产账面价值。

本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计
提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产剩余使用寿命
两者孰短的期间内计提折旧。

当使用权资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注五 18)。

(c) 可退回的租赁押金

本集团支付的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定,初始
确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为额外的租赁付款额并计入使用
权资产的成本。

(d) 租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外,本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租
赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时,本集团采用租赁内含利率作为折现率,本集团无
法确定租赁内含利率的,采用增量借款利率作为折现率。



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                                       2019 年半年度报告


租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项,包括:
-   固定付款额及实质固定付款额,存在租赁激励的,扣除租赁激励相关金额;
-   取决于指数或比率的可变租赁付款额;
-   本集团合理确定将行使购买选择权时,该选择权的行权价格;
-   租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的,行使终止租赁选择权需支付的款项;
-   根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

取决于指数或比率的可变租赁付款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定。未纳入租赁
负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用。

在租赁期开始日后,发生下列情形的,本集团重新计量租赁负债,并调整相应的使用权资产:

-   因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的,本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现
率计算的现值重新计量租赁负债;
-   根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比例发生变动,本集团按照变
动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁负债根据其流动性在资产负债表中列报为流动负债或非流动负债,自资产负债表日起一年内到期
应予以清偿的非流动租赁负债的期末账面价值,在“一年内到期的非流动负债”项目反映。

(e) 短期租赁和低价值资产租赁

本集团对短期租赁以及低价值资产租赁,选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁,是指在租赁
期开始日,租赁期不超过 12 个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁,是指单项租赁资产为
全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额,在租赁期内各个期
间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

(f) 租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的,本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理:

-   该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围;
-   增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的,在租赁变更生效日,本集团重新分摊变更后合同的对
价,重新确定租赁期,并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

(2) 本集团作为出租人

(a) 租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的,本集团根据收入准则关于交易价格分摊的规定分摊合同对价,
分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独售价。




                                            97 / 202
                                       2019 年半年度报告


(b) 租赁的分类

本集团在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁,是指实质上转移了与租赁资产所有
权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移,也可能不转移。经营租赁,是指除融
资租赁以外的其他租赁。

在租赁开始日后,除非发生租赁变更,本集团不对租赁的分类进行重新评估。租赁资产预计使用寿命、
预计余值等会计估计变更或发生承租人违约等情况变化的,本集团也不对租赁的分类进行重新评估。

(c) 须退回的租赁押金

本集团收到的须退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定,初始
确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为承租人支付的额外的租赁收款
额。

(d) 本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间,本集团采用直线法,将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的
与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化,在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进
行分摊,分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额,在实际发生时计入当期损益。

(3) 售后租回交易(本集团作为卖方及承租人)

本集团按照收入准则的规定,评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。该资产转让不属于
销售的,本集团继续确认被转让资产,同时确认一项与转让收入等额的金融负债,并按照《企业会计
准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的,本集团
按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分,计量售后租回所形成的使用权资产,并仅就转
让至出租人的权利确认相关利得或损失。

27. 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

(1) 股利分配

现金股利于股东大会批准的当期,确认为负债。

(2) 安全生产费用

本集团根据财政部、国家安全生产监督管理总局财企[2012]16 号《关于印发<企业安全生产费用提取和
使用管理办法>的通知》的规定计提安全生产费用,安全生产费用专门用于完善和改进企业安全生产条
件。




                                             98 / 202
                                       2019 年半年度报告


本集团计提安全生产费用时,计入相关产品的成本或当期损益,并相应增加专项储备。本集团使用提
取的安全生产费用时,属于费用性的支出直接冲减专项储备;属于资本性的支出,先通过在建工程归
集所发生的支出,待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产,同时按照形成固定资产的
成本冲减专项储备,并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

(3) 分部信息

分部信息相关的会计政策,见附注十五 1(1)。

(4) 终止经营

终止经营,是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分,且该组成部分已经处置或划分为持
有待售类别:

-   该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区;
-   该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的
一部分;
-   该组成部分是专为转售而取得的子公司。

(5) 重要会计估计和判断

本集团在运用上述的会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本集团需要对无法准确计量的
报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史
经验,并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影响变更当期
的,其影响数在变更当期予以确认;既影响变更当期又影响未来期间的,其影响数在变更当期和未来
期间予以确认。

(a) 运用会计政策过程中所做的重要判断

本集团在运用会计政策过程中作出了以下重要判断,并对财务报表中确认的金额产生了重大影响:

(i) 永续债

根据发行条款规定,本公司发行的永续债没有明确到期期限,本公司拥有递延支付利息的权利,同时
该永续债赎回的真实选择权属于本公司,本公司并未承担包括交付现金或其他金融资产给其他方,或
在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务,满足附注五 22 所述的分类为权益工
具的条件,因此将其划分为权益工具,详情参见附注七 45。

(b) 会计估计所采用的关键假设和不确定因素

资产负债表日,下列重要会计估计及关键假设存在会导致未来十二个月资产和负债的账面价值出现重
大调整的重要风险:




                                            99 / 202
                                          2019 年半年度报告


(i) 工程承包合同履约进度

本集团对工程承包类服务合同中属于在某一时段内履行履约义务的合同收入,采用投入法确定履约进
度,即按照累计实际发生的成本占预计总成本的比例确定履约进度。由于工程承包合同的业务性质,
签订合同的日期与工程完工的日期通常属于不同的会计期间。在合同进行过程中,本集团管理层会定
期复核各项合同的交易价格及合同变更、预算合同成本、履约进度及累计实际发生的合同成本。如果
出现可能会导致合同交易价格、合同成本或履约进度发生变更的情况,则会进行修订。修订可能导致
收入或成本的增加或减少,并在修订期间的利润表中反映。

(ii)信用损失准备

在预期信用损失法下,本集团对由收入准则规范的交易而形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过
一年的合同中的融资成分的合同资产与应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量信
用损失准备。信用损失准备的确认需要运用判断和估计。如重新估计结果与现有估计存在差异,该差
异将会影响估计改变期间的利润、合同资产和应收账款账面价值。

2019 年 6 月 30 日,本集团应收账款账面净值为人民币 66,567,677 千元(2018 年 12 月 31 日:人民币
66,958,297 千元),已扣除信用损失准备人民币 12,991,374 千元(2018 年 12 月 31 日:人民币 13,410,428
千元),详情参见附注七 4。本集团合同资产账面净值为人民币 74,694,725 千元(2018 年 12 月 31 日:
人民币 66,719,549 千元),已扣除减值准备人民币 2,865,092 千元(2018 年 12 月 31 日:人民币 2,871,540
千元),详情参见附注七 9(1)。

(iii)固定资产预计使用寿命和预计净残值

固定资产的预计可使用年限,以过去性质及功能相似的固定资产的实际可使用年限为基础,按照历史
经验进行估计。如果相关固定资产的可使用年限缩短,本集团将提高折旧率、淘汰闲置或技术性陈旧
的相关固定资产。

于每年年度终了,本集团对固定资产的预计使用寿命和预计净残值进行复核并作适当调整。

(iv)资产减值损失

本集团于资产负债表日对商誉以及存在减值迹象的长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、
使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产等长期资产进行减值测试,资产及资产组
的可收回金额根据公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

管理层在预计可收回金额时需要利用一系列假设和估计,包括资产预计可使用寿命、对未来市场的预
期、未来收入及毛利率、折现率等。本集团于本报告期对存在减值迹象的资产进行了减值测试。计算
预计未来现金流量现值所使用的税前折现率为 14.12%至 17.33%(2018 年 12 月 31 日:14.12%至 17.33%)。

如果管理层对资产组或资产组组合未来现金流量计算中采用的收入及毛利率进行重新修订,修订后的
收入及毛利率低于目前采用的收入及毛利率,本集团需对长期资产的可收回金额进行修订,以判断是
否需要进一步计提减值准备。

如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行重新修订,修订后的税前折现率高于目前采用的
折现率,本集团需对长期资产的可收回金额进行修订,以判断是否需要进一步计提减值准备。

如果实际收入及毛利率高于或税前折现率低于管理层的估计,则本集团不能转回原已计提的长期资产
减值损失。


                                              100 / 202
                                      2019 年半年度报告


(v) 税项

本集团在多个地区缴纳多种税项。在正常的经营活动中,很多交易和事项的最终税务处理都存在不确
定性。在计提各个地区的土地增值税和所得税费用时,本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项
的最终认定结果与最初入账的金额存在差异,该差异将对作出上述最终认定期间的税金金额产生影响。

若管理层预计未来很有可能出现应纳税盈利,并可用作抵扣可抵扣暂时性差异或税务亏损,则确认与
该可抵扣暂时性差异及税务亏损有关的递延所得税资产。当预计的金额与原先估计有差异,则该差异
将会影响于估计改变的期间内递延所得税资产及税项的确认。若管理层预计未来无法抵减应纳税所得
额,则对可抵扣暂时性差异及税务亏损不确认相关的递延所得税资产。

(vi)退休福利负债

对本集团确认为负债的补充退休福利计划的费用支出及负债的金额依靠各种假设条件计算确定。这些
假设条件包括折现率、退休期间工资增长比率、医疗费用增长比率和其他因素。实际结果和假设的差
异将在当期按照相关会计政策进行调整。尽管管理层认为这些假设是合理的,实际经验值及假设条件
的变化将影响本集团员工补充退休福利支出相关的费用、其他综合收益和负债余额。




                                          101 / 202
                                                2019 年半年度报告


28. 重要会计政策和会计估计的变更


(1) 重要会计政策变更

√适用 □不适用

                              会计政策变更的内容和原因                                   审批程序     备注
新租赁准则对本集团的影响

本集团自 2019 年 1 月 1 日(“首次执行日”)起执行财政部于 2018 年修订的《企业会计准则第
21 号——租赁》(以下简称“新租赁准则”)。本集团修订后的租赁的会计政策见附注五 26。

对于首次执行日前已存在的合同,本集团在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含
租赁。对首次执行日之后签订或变更的合同,本集团按照新租赁准则中租赁的定义评估合同是
否为租赁或者包含租赁。

本集团作为出租人

本集团对于其作为出租人的租赁无需任何过渡调整,而是自首次执行日起按照新租赁准则进行
会计处理。新租赁准则对于本集团作为出租人的租赁未产生重大影响。

本集团作为承租人

本集团根据首次执行新租赁准则的累积影响数,调整首次执行日财务报表相关项目金额,不调
整可比期间信息。

对于首次执行日前的融资租赁,本集团在首次执行日按照融资租入资产和应付融资租赁款的原
账面价值,分别计量使用权资产和租赁负债。对于首次执行日前的经营租赁,本集团在首次执
行日根据剩余租赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率(4.35%-5.00%)折现的现值计量租
赁负债,按照与租赁负债相等的金额计量使用权资产,并根据预付租金进行必要调整。

对于首次执行日前的经营租赁,本集团根据每项租赁选择采用以下简化处理:
                                                                                         不适用      无
   将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁,作为短期租赁处理;
   使用权资产的计量不包含初始直接费用;
   首次执行日之前发生租赁变更的,本集团根据租赁变更的最终安排进行会计处理。

上述对于首次执行日前的经营租赁的简化处理未对本集团首次执行日的留存收益产生重大影
响。

于首次执行日,本集团因执行新租赁准则而做了如下调整:

本集团于 2019 年 1 月 1 日确认租赁负债人民币 279,443 千元、使用权资产人民币 333,065 千
元。




                               会计政策变更的内容和原因                                   审批程序     备注

                                                     102 / 202
                                                 2019 年半年度报告


基于上述情况,执行新租赁准则对本集团 2019 年 1 月 1 日资产负债表相关项目的影响列示如
下:
                                                              单位:千元 币种:人民币
             项目           2018 年 12 月 31 日      调整       2019 年 1 月 1 日
  流动资产:
  预付款项                         20,285,773       (11,156)          20,274,617
  非流动资产:
  固定资产                         27,370,040      (131,623)          27,238,417
  使用权资产                                 --      333,065              333,065
  长期待摊费用                         269,670      (26,737)              242,933
  流动负债:
  一年内到期的非流动负债           14,772,502          45,179         14,817,681
  非流动负债:
  租赁负债                                   --      202,207              202,207
  长期应付款                         1,180,520      (83,837)           1,096,683

本集团于 2019 年 1 月 1 日确认的租赁负债与 2018 年度财务报表中披露的重大经营租赁承诺的
调节信息如下:
                                                              单位:千元 币种:人民币
  一、2018 年 12 月 31 日经营租赁承诺                                       203,034
  按首次执行日增量借款利率折现计算的租赁负债                                173,022
  减:确认豁免——短期租赁                                                    9,473
  执行新租赁准则确认的与原经营租赁相关的租赁负债                            163,549
  加:2018 年 12 月 31 日应付融资租赁款                                     115,894
  二、2019 年 1 月 1 日租赁负债                                             279,443
  其中:一年内到期的租赁负债                                                 77,236
        一年以上到期的租赁负债                                              202,207

新非货币性资产交换准则对本集团的影响                                                       不适用   无

2019 年 5 月 9 日,财政部发布了经修订的《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》(财
会(2019)8 号,以下简称“新非货币性资产交换准则”),自 2019 年 6 月 10 日起施行,2019 年
1 月 1 日至准则施行日之间发生的非货币性资产交换根据新非货币性资产交换准则进行调整。
新非货币性资产交换准则修订了非货币性资产交换的定义;明确了准则的适用范围;规定了确
认换入资产和终止确认换出资产的时点,以及当换入资产的确认时点与换出资产的终止确认时
点不一致时的会计处理原则;细化了非货币性资产交换的会计处理;增加了有关披露要求。新
非货币性资产交换准则的实施未对本集团本期财务报表产生重大影响。

新债务重组准则对本集团的影响

2019 年 5 月 16 日,财政部发布了经修订的《企业会计准则第 12 号——债务重组》(财会(2019)9
号,以下简称“新债务重组准则”),自 2019 年 6 月 17 日起施行,2019 年 1 月 1 日至准则施
行日之间发生的债务重组根据新债务重组准则进行调整。新债务重组准则修订了债务重组的定
义;明确了准则的适用范围;修订了债务重组的会计处理;简化了债务重组的披露要求。新债
务重组准则的实施未对本集团本期财务报表产生重大影响。




                                                     103 / 202
                                                  2019 年半年度报告


财务报表格式的修订对本集团的影响

本集团从编制 2019 年度中期财务报表起执行财政部于 2019 年 4 月 30 日颁布的《关于修订印
发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会(2019)6 号,以下简称“财会 6 号文件”)。
财会 6 号文件对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表的列报项目进行了修订,
将“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”和“应收账款”两个项目,将“应付票据
及应付账款”项目分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目,新增了“应收款项融资”项
目,明确或修订了“其他应收款”、“一年内到期的非流动资产”、“其他应付款”、“递延
收益”、“其他权益工具”、“研发费用”、“财务费用”项目下的“利息收入”、“其他收益”、“营
业外收入”、“营业外支出”、“其他权益工具持有者投入资本”的列报内容,同时规定了对财务
担保合同等项目计提的损失准备的列报要求,在“投资收益”项目下新增“以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益”项目,调整了利润表部分项目的列报位置,明确了政府补助在现金流
量表的填列项目。对于上述列报项目的变更,本集团对可比期间比较数据进行了重述。


(2) 重要会计估计变更

本报告期内,本集团未发生重要会计估计的变更。




                                                       104 / 202
                                                2019 年半年度报告


六、税项


1.       主要税种及税率

√适用 □不适用

         税种                                    计税依据                                     税率
                     应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵   3%、5%、6%、9%、10%、
增值税
                     扣的进项税后的余额计算)                                             13%及 16%(注)
城市维护建设税       缴纳的增值税及消费税税额                                             1%、5%及 7%
教育费附加           缴纳的增值税及消费税税额                                                   3%
企业所得税           应纳税所得额                                                             25%
土地增值税           转让房地产所取得的应纳税增值额                                        30%至 60%


注:根据财政部、税务总局和海关总署发布的《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务
总局 海关总署公告 2019 年第 39 号),本集团自 2019 年 4 月 1 日起,原适用 16%增值税税率和原适用
10%增值税税率的业务,分别适用 13%税率和 9%税率。

(1) 存在不同企业所得税税率的境内经营实体见附注六 2。

(2) 存在不同企业所得税税率的境外经营实体

√适用 □不适用

                                     纳税主体名称                                         所得税税率
中冶阿根廷矿业有限公司                                       &nbs