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招商轮船(601872)公告正文

招商轮船:2015年半年度报告摘要

公告日期 2015-08-15
股票简称:招商轮船 股票代码:601872
公司代码:601872                                                    公司简称:招商轮船




                         招商局能源运输股份有限公司
                            2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于
       上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

                                    公司股票简况
      股票种类       股票上市交易所   股票简称                股票代码        变更前股票简称
A股                上海证券交易所 招商轮船                601872

      联系人和联系方式                  董事会秘书                        证券事务代表
            姓名            孔康                                  赵娟
            电话            021-63217396 00852-28597361           021-63217396 00852-28597361
            传真            021-63238238                          021-63238238
          电子信箱          IR@cmhk.com,601872@gmail.com          IR@cmhk.com,601872@gmail.com



二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

                                                                   单位:元 币种:人民币
                                                                     本报告期末比上年度末
                           本报告期末               上年度末
                                                                           增减(%)
总资产                   29,944,867,758.64       28,138,043,145.16                   6.42
归属于上市公司股         10,547,194,405.98       10,090,282,795.04                   4.53
东的净资产
                            本报告期                                     本报告期比上年同期增
                                                       上年同期
                            (1-6月)                                            减(%)
经营活动产生的现          1,105,556,938.94             644,479,146.80                    71.54
金流量净额
营业收入                  2,881,323,172.55           1,190,736,499.31                    141.98
归属于上市公司股            558,336,871.75             253,547,664.12                    120.21
东的净利润
归属于上市公司股            556,919,256.10             267,185,798.64                    108.44
东的扣除非经常性
损益的净利润
加权平均净资产收                       5.39                     2.52        增加2.87个百分点
益率(%)
基本每股收益(元/                   0.1183                0.0537                     120.30
股)
稀释每股收益(元/                   0.1183                0.0537                     120.30
股)




2.2     截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况
      表

                                                                                    单位: 股
截止报告期末股东总数(户)                                                          262,943
                                    前 10 名股东持股情况
                                                                 持有有限
                           股东性     持股比        持股                     质押或冻结的股
         股东名称                                                售条件的
                             质       例(%)         数量                         份数量
                                                                 股份数量
招商局轮船股份有限公司    国有法       40.93    1,932,481,959           0   无
                          人
中国石油化工集团公司      国家         19.32      911,886,426           0   无
中国人寿保险股份有限公    国有法         4.99     235,763,000           0   未知
司-分红-个人分红-      人
005L-FH002 沪
中国石化集团资产经营管    国有法         0.68     32,297,936            0   无
理有限公司                人
深圳华强实业股份有限公    其他           0.35     16,600,000            0   未知

中国外运长航集团有限公    其他           0.31     14,700,000            0   未知

长城证券-浦发银行-长    其他           0.27     12,855,663            0   未知
城浦发共赢 7 号集合资产
管理计划
中国工商银行-华安中小    其他           0.21     10,000,000            0   未知
盘成长股票型证券投资基

招商证券股份有限公司-    其他           0.20       9,207,515           0   未知
安信中证一带一路主题指
数分级证券投资基金
中国中化股份有限公司      其他           0.19       8,850,088           0   未知
上述股东关联关系或一致行动的说       中国石化资产经营管理有限公司为中国石油化工集团公司
明                                   全资子公司,存在关联关系,属于一致行动人。第一名股
                                     东与其它股东之间不存在关联关系,其它股东之间未知是
                                     否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的
                                     一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数
量的说明


2.3    控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
      报告期航运各子行业市场走势分化,油轮市场持续景气,反映原油运输市场总体景气度的
BDTI 指数年初从高位回落后、二季度淡季不淡创出年内新高,上半年 BDTI 均值同比上升 10.2%,
其中 VLCC 市场表现尤其靓丽,TD3 指数同比升 36.7%;干散货市场深度低迷,二季度从极端低
位大幅回升,呈现前低后高的走势。上半年 BDI 均值仅 623 点,同比暴跌 47.2%,其中 CAPE(好
望角船型)市场表现尤为凄惨,BCI 指数一度在 300 点以下的历史性低点徘徊(二季度末已经回
升至 1,400 点以上),回望 2008 年的近 20,000 点高峰,让人唏嘘。
      油轮运输市场:尽管实体经济低迷、月度进口量波动剧烈,但受益于储备增加等因素,中国
原油进口总量上半年录得 7.5%的明显增长、达到 1.63 亿吨,创出历史新高;全球石油海运贸易
量增幅也好于业界预期,加之新增运力投放较少、行业集中度有所提升、船东信心增强,油轮市
场延续 2014 年底强势反弹态势,持续保持较高景气度,整体运费率水平明显优于去年同期。
      散货船运输市场:因中国经济减速、能源结构调整、环保治理政策收紧等,再加上欧洲经济
复苏步伐缓慢、一波三折,全球干散货海运需求低迷,散货海运市场极为惨淡,多项指数均出现
历史最低位,市场形势严峻。
      船用燃料油价格:报告期国际船用燃料油价格总体维持在相对低位徘徊,减轻了船东的成本
压力。中东主要加油港富查伊拉 IFO380 油价第一季度平均价格为 323.2 美元和第二季度平均价格
为 356.3 美元,远低于上年同期的 611.3 和 600.8 美元的水平。




      公司船队运营情况:公司旗下三支船队共完成货运量 3,473 万吨,增加 53.7%(同比,下同)。
其中,油轮船队完成货运量 2,521 万吨,增加 120% (承运国油 1,530 万吨,增加 157.1% );散
货船队完成货运量 588 万吨,减少 18.6%;LNG 船队完成货运量 789 万立方米(约 364 万吨),
减少 43 万立方米。
    2015 年上半年公司实现营业收入 28.81 亿元,收入同比增长 142%;归属母公司股东净利润
5.58 亿元,同比增加 3.05 亿元,经营性净利润 9.64 亿元,同比增加 6.98 亿元。
   截止 2015 年 6 月 30 日,公司的船队情况如下表:
                         数量        万 DWT        平均船龄      新订单/待交船
油轮船队                        41       1,110            5.1                     11
    其中: VLCC                  34       1,035            4.2                     11
            Aframax              7            75          9.6
散货船队                        13        156            11.0                     12
  其中: Capesize                 7        126             4.1
          Supramax               6            30         19.0                     12
LNG 船队                         6            50          5.8                     10
总 计                           60       1,316            6.5                     33

  油轮船队
1.原油轮运输市场分析
    报告期内,第一季度,VLCC 市场延续 2014 年四季度良好态势,TD3 运费率一度冲高至 WS70
点,虽一季度末缓慢回落至 WS50 水平,一季度平均水平略高于 2014 年同期;此外受国际原油价
格大幅下跌影响,燃料油价格一季度基本维持 300 美元/吨左右,船舶营运成本大幅下降,TCE 收
益明显上升。
    第二季度虽然是传统炼厂的检修季,但由于原油价格低廉,炼厂利润率持续增大,不少炼厂
推迟或压缩检修期,集中检修的淡季现象并不明显。此外,伴随部分 VLCC 以期租形式用作海上
浮舱,一定程度上减少了可用运力,中国货载在市场上活跃度增加,大幅提升市场整体活跃度。
加之今年以来原油价格波动加剧,贸易现货买卖增加,该类货载往往订载费率高于定向航线,也
有力推动了市场看涨情绪。故 TD3 运费率于 5 月中下旬一度冲高至 WS75, 进入 6 月份虽回落
至 WS60 的水平,整体上第二季度平均费率达 WS64,远高于去年同期。
    报告期 VLCC 市场总体对比 2014 年同期有较大幅度上升,TD3 平均为 WS61.33(折合 2014
费率为 WS62.36),上涨 38.3%,评估 TCE 为 63,496 美元/天,上涨 268%。受益于全球原油需求
保持增长,以及燃料油贸易活动频繁等因素带动市场对 AFRAMAX 需求增加,AFRAMAX 整体
市场水平优于 2014 年同期, 为近 5 年来最高位。
2.油轮船队经营情况分析
        公司油轮船队继续奉行期租与程租(包括 COA)相结合的经营模式,并大力拓展如参与 POOL
经营及期租等多种经营方式。
继续推进国油国运战略 2015 年上半年 VLCC 船队共订载 72 个航次,其中 55 航次承运中国进口
原油,占比 76%
积极开拓市场,公司船队全球化经营初具规模 2015 年上半年,针对大船队经营布局,公司积极
开拓市场。在以中东至远东基本航线基础上,继续巩固西非至远东航线,并加大了中东至美湾、
美西、加勒比地区以及巴拿马地区至远东航线开拓力度,公司船队全球化经营初具规模。
3.经营绩效
    报告期公司油轮船队规模明显扩大,营运天同比增 120%。实现 TCE 收入同比增 277%,达到
2.77 亿美元,油轮船队实现经营利润 1.51 亿美元,同比增 655%(其中 VLCC 船队实现经营利润
1.34 亿美元,同比增 855%)。
散货船队
    报告期干散货市场在今年初触底,并维持在底部震荡。长期低迷的市场严重打击了业界信心,
新造船成交几乎为零,即期市场水平和中短期期租水平也处于近几年市场低位。波罗的海各项指
数均跌破指数发布以来的最低位。BDI 指数上半年均值为 623 点,波动范围在 509 - 829 点之间,
谷底徘徊。
    CAPEE 市场平均日租金水平 5,752 美元/天,与去年同期 14,451 美元/天形成鲜明对比,下跌
60.20% 。国内钢市、煤市需求低迷,企业环保压力不断加大,令铁矿石和煤炭进口需求疲弱,
特别是煤炭进口同比去年下降 41.5%。燃油价格走低促使 VALEMAX 提速航行,加快周转,令大
西洋铁矿石现货货盘进一步减少。
    SUPRAMAX 市场平均日租金水平 6,598 美元/天,与 2014 年同期市场 10,489 美元/天水平相
比下跌 37.10%。一季度市场几乎无亮点可寻。市场直线下降,直至中国新年假期结束才稍有起色。
大西洋市场成交萎靡不振;太平洋市场受中国钢材出口和煤炭进口减少影响,一直在低位徘徊,
直至年中,受大西洋市场带动略有上升。
    报告期公司散货船队受拆解老旧船(新订单尚未交付)影响规模继续萎缩,营运天同比减少
29%。实现 TCE 收入同比减少 34%,为 2,976 万美元,散货船队实现经营亏损 581 万美元(上年
同期实现经营利润 350 万美元),仅租入船经营略有盈利。
LNG 船队
    公司通过持股 50%的合营公司中国液化天然气运输(控股)有限公司(CLNG)投资经营 LNG
运输业务。截止报告期末,CLNG 拥有 6 艘在营运的 LNG 船(服务于广东、福建及上海项目)。
报告期 LNG 船队完成 57 个航次,货运量 789 万立方米(折合约 364 万吨),同比下降 5.1%;周
转量 89.02 亿吨海里,同比下降 5.5%。
安全管理工作
   认真贯彻落实国务院和招商局集团有关安全工作要求,积极组织,统一部署,广泛宣传,扎实
开展“安全生产月”等专项活动,促进安全文化建设,提高了船岸员工安全意识,进一步落实安
全生产责任制,强化登轮检查力度,切实做好阶段性、季节性和常规性安全工作,确保了公司安
全生产顺利有序进行,未发生一般等级以上的安全责任事故。
  下半年市场展望
       1.原油运输市场
    2015 年下半年,预计中国继续加速战略原油储备进程。各大权威机构如 EIA、IEA 近期均上
调全球石油需求预期。随着油轮市场大幅回暖,船用燃料油价格大幅下跌,船舶营运成本下降,
大部分船东扭亏为盈,船东心态普遍得到改善,对市场信心有所加强;一系列油轮船东重组、联
营,促使运力控制进一步集中,船东对市场的控制力得到进一步加强。虽然市场仍存在较多不确
定因素,诸如伊朗核问题与六国达成一致,部分运力有望逐步解禁,但预计短期内对市场影响有
限,总体来看,下半年油轮市场有望维持景气,第四季度传统旺季的表现值得期待。
       2.干散货运输市场
   影响散货海运市场发展方向的因素众多,目前尚无察觉到能够改变供需形势质的因素。有权威
研究机构将 2015 年全球海运量增长速度从去年底预计的 4.7%降为 2%,海运需求增长进入低速增
长区间。在船舶供给方面,新船交付的累积效应继续对市场造成负面影响,运力供给压力长期存
在。
       我们对下半年市场预期持谨慎保守态度,但总体形势应好于上半年。散货海运市场在今年 6
月份普遍反弹,呈现出一定的复苏迹象,淡季不淡,与往年相比走势不同。此轮上涨动力起源于
局部市场的攀升。由于上半年市场过于低迷,各船型、各航线成交水平均触及历史低位,市场在
底部容易对个别因素反应敏感,这也为下半年市场反弹和波动埋下伏笔。中国政府已经出台了一
系列稳增长政策、措施,各种基建项目对原材料需求的拉动会在一定时间后开始作用,有理由相
信下半年的市场好于上半年。同时,燃油价格可望维持低位,对船东控制营运成本也是相对有利
的因素。


四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。
    本集团合并财务报表范围包括招商局能源运输投资有限公司、招商轮船散货船控股有限公司、
招商轮船 LNG 运输投资有限公司、招商轮船油轮控股有限公司、招商局能源运输(香港)有限公
司、明海置业有限公司、招商轮船船贸投资有限公司等 114 家子公司。与年初相比,报告期因投
资新设增加凯路航运有限公司等 2 家公司。 详见本附注“八、合并范围的变化” 及本附注“九、
在其他主体中的权益”相关内容。




                                                        招商局能源运输股份有限公司
                                                              董事长:李晓鹏
                                                             2015 年 8 月 13 日
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