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招商轮船(601872)公告正文

招商轮船:2018年年度报告

公告日期 2019-04-11
股票简称:招商轮船 股票代码:601872
公司代码:601872                  公司简称:招商轮船




              招商局能源运输股份有限公司
                   2018 年年度报告
                                      2018 年年度报告




                                         重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,
      不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。


二、 未出席董事情况

     未出席董事职务     未出席董事姓名      未出席董事的原因说明       被委托人姓名
        副董事长            解正林                   工作原因              权忠光
          董事              田晓燕                   身体原因              苏新刚

三、 信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


四、 公司负责人谢春林、主管会计工作负责人吕胜洲 及会计机构负责人(会计主管人员)翟文
      峰声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
1、按母公司净利润计提 10%的法定盈余公积 3,768,744.36 元;
2、以现金方式派发股利 351,863,534.11 元(按公司 2018 年底全部已发行股份 6,066,612,657 股计
算,每股派发现金股利 0.058 元(含税))。现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公司股
东净利润的 30.15%。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望等前瞻性描述,不构成对公司股东、潜在投资
者以及其他报告使用者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况




八、    是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况


九、    重大风险提示
本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述,敬请投资者查阅相关章节内容。

十、 其他

□适用 √不适用

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                                                        2018 年年度报告




                                                               目录



第一节     释义..................................................................................................................................... 4

第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5

第三节     公司业务概要 ................................................................................................................... 11

第四节     经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 17

第五节     重要事项 ........................................................................................................................... 42

第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 80

第七节     优先股相关情况 ............................................................................................................... 88

第八节     董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 89

第九节     公司治理 ........................................................................................................................... 98

第十节     财务报告 ......................................................................................................................... 103

第十一节   公司债券相关情况 ......................................................................................................... 268

第十二节   备查文件目录 ................................................................................................................. 269




                                                                3 / 269
                                     2018 年年度报告




                                   第一节          释义
一、 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
招商局轮船          指   招商局轮船有限公司
招商局集团          指   招商局集团有限公司
香港明华(HKMW) 指      香港明华船务有限公司
海宏公司(AMCL)    指   海宏轮船(香港)有限公司
BVI 公司            指   招商局能源运输投资有限公司(在 BVI 注册)
CVLCC,China VLCC    指   中国能源运输有限公司
CVLOC,China
                    指   中国超大型矿砂船运输有限公司
VLOC
CLNG 公司           指   中国液化天然气运输(控股)有限公司
中外运长航          指   中国外运长航集团有限公司
经贸船务            指   中国经贸船务有限公司
恒祥控股            指   恒祥控股有限公司
深圳滚装            指   深圳长航滚装物流有限公司
上海国际            指   上海长航国际海运有限公司(原简称“长航国际”)
经贸船务香港        指   中国经贸船务(香港)有限公司
元                  指   如无特殊说明,指人民币元。如指其他货币单位特别说明
                         Liquefied Natural Gas(液化天然气),通常指常压时在摄氏零下 163
LNG                 指
                         度下液化的天然气
                         Bulk Carrier,用于装运散装货物,如粮食、煤炭、铁矿砂、化肥及水
散货船              指
                         泥等的船舶
                         通常载重超过 20 万吨以上的散货船,只用来运矿砂,被称为超大型矿
VLOC                指   砂船(Ultra-Large Ore Carrier,简称 ULOC,也有称作 Very-Large Ore
                         Carrier,简称 VLOC)
Ultramax            指   极限灵便型散货船,即载重量 6 万吨到 6.7 万吨之间的散货船
好望角型散货船
                    指   Capesize 型散货船,即载重吨在 10 万吨以上的散货船
(Cape)
超级油轮(VLCC)    指   载重量超过 20 万吨的特大型油轮
阿 芙 拉 型 油 轮
                    指   载重吨在 8 万吨至 12 万吨之间的油轮
(Aframax)
                         Time Charter,是一种常用的船舶租赁形式,一般缩写为“T/C”,即出
                         租人向承租人提供的约定由出租人配备船员的船舶,由承租人在约定
期租                指
                         的期间内按照约定的用途使用,并按日计算租金的船舶租赁。期租情
                         况下,承租人承担船舶的燃油费、港口使费等费用
                         Voyage Charter,是一种常用的船舶租赁形式,一般缩写为“V/C”,即
程租/航次租船       指   出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位,港口间装运约定的货物,
                         由承租人支付约定运费
载重吨              指   Dead Weight Ton,一般缩写为“DWT”,即在一定水域和季节里,运输


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                                        2018 年年度报告



                          船舶所允许装载的最大重量,包括载货量、人员及食品、淡水、燃料、
                          润滑油、炉水、备品和供应品等的重量,又称总载重吨
                          Dry Docking,即对船体水下部分的构件和设备进行的修理。船舶进入
                          船坞维修时可进行船体清洁、除锈、油漆,并可根据需要进行更换船
坞修,D/D            指
                          壳钢板等全面彻底的修理,同时也可以对船舶设备等进行修理、维护
                          及升级,以达到船级社的固定标准
                          Time Charter Equivalent,等价期租租金,即[程租总运费—(燃油费+
TCE                  指
                          港口使费+其他航次费用)]/实际程租航次天数,通常以美元/天为单位
                          Worldscale 的缩写,是 1989 年 1 月 1 日生效的“新世界油轮名义费率
                          表”(New Worldwide Tanker Nominal Freight Scale)的简称。该费率表
WS                   指   列明 WS100 所对应的油轮各航线的基本运费率,每年调整一次。WS
                          指数值为市场运费与费率表所规定的基本运费率的百分比,反映了即
                          期市场油轮的运费价格水平
                          Contract of Affreightment,包运合同,即承运人在约定期间内分批将约
COA                  指
                          定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同
                          《2004 年国际船舶压载水及沉积物管理与控制公约》。根据国际海事
                          组织 MEPC69 修正案要求,现有船舶在 2017 年 9 月 8 日后首次国际
                          防止油污证书 IOPP 换证检验时需要满足压载水排放 D-2 标准;
                          2017 年 9 月 8 日或以后交付的新船,应在交船时至少满足 D-2 排放标
                          准。2017 年 7 月国际海事组织海上环境保护委员会第 71 届会议(MEPC
压载水公约           指   71)批准了压载水公约第 B-3 条修正案文本。根据国际海事组织(IMO)
                          的决定,对受压载水公约约束的新船,在交船时应安装 BWMS 以满足
                          D-2 排放标准。现有船应在 2019 年 9 月 8 日及以后的首次 IOPP 换证
                          检验时安装压载水处理系统(BWMS)——但对于曾在 2014 年 9 月 8
                          日及以后且在 2017 年 9 月 8 日前完成 IOPP 换证检验的,则应在 2017
                          年 9 月 8 日及之后的首次 IOPP 换证检验时安装 BWMS。
                          2016 年 10 月,IMO 通过了 2020 年 1 月 1 日起在全球范围内强制推行
2020 硫排放公约、
                     指   船舶燃油含硫量≤0.5%的决议。要求在硫排放控制区(ECA)以外航行的
低硫油公约
                          所有船舶使用硫含量不高于 0.5% 的燃油。




                      第二节        公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称                 招商局能源运输股份有限公司
公司的中文简称                 招商轮船
公司的外文名称                 China Merchants Energy Shipping Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写             CMES
公司的法定代表人               谢春林




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                                        2018 年年度报告



二、 联系人和联系方式
                                         董事会秘书                    证券事务代表
姓名                          孔康                             赵娟、徐安安
联系地址                      上海市浦东新区国展路777号中      上海市浦东新区国展路777号中
                              外运上海大厦7楼、香港干诺道      外运上海大厦7楼、香港干诺道
                              中168-200号信德中心招商局大      中168-200号信德中心招商局大
                              厦32楼                           厦32楼
电话                          021-68301260、00852-28597361     021-68301260、00852-28597361
传真                          021-68301311                     021-68301311
电子信箱                      IR@cmhk.com                      IR@cmhk.com
微信公众号                    cmes601872



三、 基本情况简介
公司注册地址                  中国(上海)自由贸易试验区西里路55号9楼912A室
公司注册地址的邮政编码        200131
公司办公地址                  上海市浦东新区国展路777号中外运上海大厦7楼、香港干诺道中
                              168-200号信德中心招商局大厦32楼
公司办公地址的邮政编码        200126
公司网址                      http://www.cmenergyshipping.com
电子信箱                      IR@cmhk.com



四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称             《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点                   上海市浦东新区国展路777号中外运上海大厦7楼、
                                       香港干诺道中168-200号信德中心招商局大厦32楼



五、 公司股票简况
                                        公司股票简况
    股票种类        股票上市交易所        股票简称           股票代码        变更前股票简称
      A股           上海证券交易所        招商轮船           601872              不适用


六、 其他相关资料
                       名称                信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事
                       办公地址            北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
务所(境内)
                       签字会计师姓名      叶韶勋、李颖
                       名称                招商证券股份有限公司
                       办公地址            深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 27 楼
报告期内履行持续督
                       签字的保荐代表
导职责的保荐机构                           卫进扬、沈韬
                       人姓名
                       持续督导的期间      2015 年 8 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日


                                            6 / 269
                                                               2018 年年度报告



                                                                    (2017 年 1 月 1 日开始对募集资金存放及使用进行
                                                                    专项督导至 2018 年 12 月 31 日)
                                         名称                       长江证券承销保荐有限公司
                                         办公地址                   中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层
                                         签字的保荐代表
            报告期内履行持续督                                      李卫、曹霞
                                         人姓名
            导职责的保荐机构
                                                                    2015 年 8 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日
                                         持续督导的期间             (2017 年 1 月 1 日开始对募集资金存放及使用进行
                                                                    专项督导至 2018 年 12 月 31 日)
                                         名称                       中信证券股份有限公司
                                         办公地址                   北京市朝阳区亮马桥路 48 号
            报告期内履行持续督
                                         签字的财务顾问
            导职责的财务顾问                                        屈耀辉、周江
                                         主办人姓名
                                         持续督导的期间             2018 年 7 月 20 日-2019 年 12 月 31 日
                                         名称                       招商证券股份有限公司
                                         办公地址                   深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 27 楼
            报告期内履行持续督           签字的财务顾问
                                                                    何海洲、肖哲
            导职责的财务顾问             主办人姓名
                                                                    收购人公告上市公司收购报告书(2018 年 12 月 27
                                         持续督导的期间
                                                                    日)至收购完成后 12 个月内


            七、 近三年主要会计数据和财务指标
            (一) 主要会计数据
                                                                                                      单位:元 币种:人民币
                                                              2017年                        本期                      2016年
                                                                                            比上
   主要会计数据        2018年                                                               年同
                                                  调整后                  调整前            期增          调整后                  调整前
                                                                                            减(%)
营业收入             10,931,097,409.67           9,606,810,654.16        6,095,349,579.29     13.78      8,670,116,042.32        6,025,067,278.81
归属于上市公司股东
                      1,166,993,927.15            844,747,055.75          614,432,922.94     38.15     1,629,682,051.75          1,729,968,663.63
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益      846,396,693.22            328,992,931.11          328,992,931.11     157.27       916,846,480.19          916,846,480.19
的净利润
经营活动产生的现金
                      4,122,254,821.11           3,494,125,109.12        2,953,147,044.90    17.98       3,898,016,504.39        3,513,929,770.07
流量净额
                                                                                            本期
                                                             2017年末                                                2016年末
                                                                                            末比
                                                                                            上年
                      2018年末                                                              同期
                                                  调整后                  调整前            末增          调整后                  调整前
                                                                                            减(%
                                                                                              )
归属于上市公司股东
                     20,262,118,427.24          16,831,683,425.80       15,216,447,821.04    20.38      17,448,893,710.98       15,969,159,585.94
的净资产
总资产               49,955,553,366.07          43,016,855,689.80       37,790,890,776.76    16.13      43,733,485,043.23       38,616,622,157.23




                                                                     7 / 269
                                                    2018 年年度报告



           (二)     主要财务指标

                                                           2017年                              2016年
                                                                           本期比上年同
                  主要财务指标            2018年                                           调整
                                                     调整后       调整前     期增减(%)                调整前
                                                                                           后
           基本每股收益(元/股)          0.19      0.14     0.12          35.71            0.27        0.33
           稀释每股收益(元/股)          0.19      0.14     0.12          35.71            0.27        0.33
           扣除非经常性损益后的基
                                           0.15      0.06     0.06        150.00     0.17                0.17
           本每股收益(元/股)
           加权平均净资产收益率                                    增加1.55个
                                           6.40      4.85     3.89                  10.28               11.91
           (%)                                                        百分点
           扣除非经常性损益后的加                                  增加2.84
                                           4.92      2.08     2.08                   6.31                6.31
           权平均净资产收益率(%)                                 个百分点
               本公司 2018 年度和 2017 年度息税折旧前利润(EBITDA)为 3,628,222,987.53 元和
           3,288,851,690.64 元。

           报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
           √适用 □不适用
               报告期内发行股份购买资产交易完成,合并范围增加;VLOC 船队逐步达产,非油轮板块业
           绩贡献显著增加;VLCC 油轮船队受益于四季度市场大幅回暖,全年同比实现盈利。


           八、 境内外会计准则下会计数据差异
           (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
                的净资产差异情况
           □适用 √不适用
           (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
                净资产差异情况
           □适用 √不适用
           (三) 境内外会计准则差异的说明:
           □适用 √不适用


           九、 2018 年分季度主要财务数据
                                                                                  单位:元 币种:人民币
                                   第一季度             第二季度              第三季度             第四季度
                                 (1-3 月份)         (4-6 月份)          (7-9 月份)        (10-12 月份)
营业收入
                                 2,328,138,041.31     2,307,685,398.21      2,683,164,986.54        3,612,108,983.61

归属于上市公司股东的净利
                                   149,838,728.61       150,615,850.40       139,463,009.41          727,076,338.73

归属于上市公司股东的扣除
                                    48,208,584.75        57,469,965.09       124,031,949.10          616,686,194.28
非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净
                                   450,276,238.17       532,950,113.16       356,995,064.19         2,782,033,405.59




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                                        2018 年年度报告




季度数据与已披露定期报告数据差异说明
√适用 □不适用
    报告期内本公司向关联方中国经贸船务有限公司以发行股份购买资产的方式购买其持有的恒
祥控股有限公司 100%股权、深圳长航滚装物流有限公司 100%股权、上海长航国际海运有限公
司 100% 股权及中国经贸船务(香港)有限公司 100%股权,上述交易已于 2018 年 7 月完成
相关股权过户至公司名下的工商变更手续以及新发行股份在中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司的登记托管手续。根据企业会计准则对以上交易形成的同一控制下的控股合并,在合并当
期编制合并财务报表时,应当对合并资产负债表的期初数进行调整,同时应当对比较报表的相关
项目进行调整,视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。本公司按照会计准则对 2018 年 1-9
月以及比较报表按照会计准则进行了调整,细情况请见公司 2018 年 10 月 30 日发布的《关于同
一控制下企业合并追溯调整财务数据的公告》,公告编号 2018[075]号。


十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                     单位:元 币种:人民币
 非经常性损益项目      2018 年金额        附注(如适用)   2017 年金额      2016 年金额
非流动资产处置损益       9,877,293.24                                         9,152,778.28
越权审批,或无正式批
准文件,或偶发性的税
收返还、减免
计入当期损益的政府      60,557,167.47                      278,808,075.64   794,246,213.20
补助,但与公司正常经
营业务密切相关,符合
国家政策规定、按照一
定标准定额或定量持
续享受的政府补助除

计入当期损益的对非     25,864,964.56
金融企业收取的资金
占用费
企业取得子公司、联营                                                         13,188,748.67
企业及合营企业的投
资成本小于取得投资
时应享有被投资单位
可辨认净资产公允价
值产生的收益
非货币性资产交换损

委托他人投资或管理
资产的损益
因不可抗力因素,如遭



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                                        2018 年年度报告



受自然灾害而计提的
各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用,如安置
职工的支出、整合费用

交易价格显失公允的
交易产生的超过公允
价值部分的损益
同一控制下企业合并     201,772,530.19                     232,371,921.96   -100,286,611.88
产生的子公司期初至
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务       2,071,465.78
无关的或有事项产生
的损益
除同公司正常经营业
务相关的有效套期保
值业务外,持有交易性
金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值
变动损益,以及处置交
易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售
金融资产取得的投资
收益
单独进行减值测试的
应收款项减值准备转

对外委托贷款取得的
损益
采用公允价值模式进
行后续计量的投资性
房地产公允价值变动
产生的损益
根据税收、会计等法
律、法规的要求对当期
损益进行一次性调整
对当期损益的影响
受托经营取得的托管
费收入
除上述各项之外的其      26,152,484.50                       5,442,467.61     -3,304,906.51
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损                                           109,949.12




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                                        2018 年年度报告



益定义的损益项目
少数股东权益影响额      -6,706,217.48                       -2,057,789.15         -929,087.48
所得税影响额             1,007,545.67                        1,079,499.46          768,437.28
        合计           320,597,233.93                      515,754,124.64      712,835,571.56



十一、 采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                                            对当期利润的影响
    项目名称          期初余额            期末余额        当期变动
                                                                                  金额
权益投资-持有之      29,765,445.26        42,345,033.46   12,579,588.20            452,029.93
中外运航运有限公
司(00368.hk)股票
      合计           29,765,445.26        42,345,033.46   12,579,588.20            452,029.93


十二、 其他
□适用 √不适用



                            第三节           公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

    报告期公司继续主要从事国际原油、国际与国内干散货、国内滚装、国内干散货等海运业务,

并通过持股 50%的中国液化天然气运输(控股)有限公司(CLNG,另一持股 50%的股东为中远

海能下属的大连中远海运油品运输有限公司)投资经营国际 LNG 船舶运输业务。公司油轮、干散

货、滚装、件杂货船队根据市场情况,主要通过即期市场租船、期租租船、与货主签署 COA 合

同、参与市场联营体(POOL)运作、代管船舶等多种方式灵活开展生产经营活动。

    国际原油海运行业的基本情况。由于原油主要产地和消费地的地理分布原因,产生了原油贸

易及原油海洋运输行业。海运承担国际原油最高运输比例,也是最高效、经济、环保的石油运输

方式。从长期趋势看,虽然有所波动,但全球原油消费和贸易近年总体呈现持续且相对稳定的低

单位数字增长趋势,海运贸易量的增速略高于消费量的增速。非 OECD 地区的消费需求增长已经

超越 OECD 地区。由于需求和供应结构的变化,全球海上原油贸易和运输的格局也在相应发生变

化。近年平均运距不断受突发事件影响,短期波动有时比较剧烈。海运有效需求(吨海里)=海

运贸易量*平均运距,因此原油海上贸易格局和运距的变化与运量的变化一样值得关注。近期,美




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                                     2018 年年度报告



国、伊朗、委内瑞拉的石油出口变化将深刻影响石油贸易运距。此外,由于原油消费国集中在北

半球,国际原油运输具有季节性波动,主要体现在一季度和四季度需求通常较为旺盛,二季度和

三季度通常为淡季。二、三季度,炼厂通常安排进行季节性检修,船东也相应较多安排船舶进坞

修理、升级、改装等,导致航运市场成交活跃度下降。

    从需求看,2018 年全球原油消费量保持增长,增长率为 1.4%。其中,中国需求增长深刻影

响全球石油需求增长,增长量约占全球石油需求增长量的 30%。2018 年,在国际油价震荡上行的

情况下,中国原油进口继续保持增长,达 4.62 亿吨,同比增长 10.1%。其中,海运到港原油量约

为 4.02 亿吨,同比增长 9.00%。中国原油对外依存度继续增长,从 2017 年的 68.6%增长至 2018

年的 70.90%,预计近年将达到 75%。从进口结构看,中国进口原油在保持中东原油为主的情况下

持续呈多样化趋势,在进口结构中,2018 年俄罗斯成为中国进口原油的第一大来源地(2019 年 2

月沙特超过俄罗斯成为第一大来源地);从中东进口原油的比重基本保持在 35%-40%,从伊拉克

进口的增量部分替代了伊朗的下跌;从委内瑞拉、伊朗、澳大利亚进口原油的比重下降,同比下

跌 25.1%、13.7%和 21.1%。据 EIA 统计,2018 年美国原油产量达每天 1,088 万桶,成为全球第一

产油国;原油出口量达平均 196 万桶/天,其中,出口中国原油量全年达 1.37 亿桶。中美贸易摩擦

导致中国进口美国原油的短期不确定性显著增加,但中长期看,中国和美国分别是全球原油最大

的进口和出口增量市场,美国或将成为中国进口原油的主要来源地之一、中美石油贸易将强劲增

长是合乎逻辑的预期。

    随着中国原油进口的持续快速增长,中国石油公司近年来成为油轮市场需求的主力,其中中

石化旗下的石油贸易商联合石化在油轮市场租船规模近年均保持全球第一,尤其在 VLCC 市场,

具有举足轻重的地位。但由于中国船东控制的运力相对有限,且近年运力增速显著放缓,部分运

力用于承运第三国高运价货源等多种原因,中国船东的承运中国进口原油比例自 2011 年以来未见

正增长,所占比例目前仍在偏低水平,距离相关政策目标差距甚大。同时,中国原油海上进口继

续保持稳定快速增长,中国船东在承运中国海上石油运输市场的增长空间非常广阔。

    从供给看,据 Drewry 统计(不同机构统计数据由于口径等原因有所差异),至 2018 年底,

全球原油运输船队共 3.85 亿载重吨,同比增长 0.2%;其中,VLCC 船队 2.26 亿载重吨,同比增

长 0.3%。随着市场运费率的下跌,油轮拆解量增多,2018 年拆售 VLCC 超过 1200 万载重吨,约

占年初运力的 5%,创出多年新高。但从手持订单看,2019 年将是新运力交付的高峰期,计划交




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                                     2018 年年度报告



付量创出近几年新高(据 Clarkson 统计,一季度 VLCC 新船已经交付 19 艘,拆售仅 1 艘),具

体交付量/实际交付比率则不同的研究机构有不同的判断,部分取决于市场运费率的表现。

    从市场表现看,报告期原油运输市场面临 10 多年来最差的市场环境,2018 年,原油运输市

场短期供求严重失衡的状况持续,运费率跌至 10 年新低,尽管四季度旺季反弹如期而至且幅度超

过预期,但全年中东/东向航线日均净收益只有 18,783 美元/天(Clarkson 数据),远低于行业盈

亏平衡点,国际油轮运输企业普遍严重亏损。

    国际干散货海运行业的基本情况。全球干散货海运需求主要来自铁矿石、煤炭、粮食等大宗

商品的海上贸易需求,市场规模庞大,多年来(即使是 2008/09 年金融危机时期)持续增长。2018

年,预计全球干散货运输需求增长率为 2.2%;与此同时,2018 年的运力供给增长率有所复苏,

预计同比增长约 3%(Clarkson 数据)。总体看,运力供大于求的局面还需要时间改善。与其他船

型类似,全球干散货船队平均船龄较轻,随着市场上涨,老龄船退出和拆解的速度近两年有所放

慢,很大程度上也会影响供求关系再平衡的进度。

    从市场表现看,2018 年,国际干散货海运市场持续复苏,各项运价指数同比去年增幅可观。

全球经济整体平稳,大宗商品需求持续增长;中国宏观经济运行稳健,供给侧改革推进下,铁矿

石、煤炭、粮食等主要货种进口均有所增长。但全球贸易保护主义升温,中美贸易摩擦不断升级,

对全球经济特别是货物贸易产生负面影响,也直接导致干散货海运市场缺乏持续上涨动力,波动

加剧。

    国际干散货运输需求通常也具有明显的季节性。主要大宗散货供应集中在南半球、需求则集

中在北半球,干散货海运运输经常受到季节性的影响(如粮食收获、雨季等)。

    沿海干散货运输市场情况。整体处于脆弱供需平衡状态。需求方面,煤炭、粮食以及矿石运

输需求仍保持总体稳定;供给方面,沿海省际运输干散货船连续两年正增长,或已达供需平衡点。

    LNG 运输市场情况。LNG 是液化天然气(Liquefied Natural Gas)的缩写,是天然气在超低

温(-163℃)条件下液化形成的,主要成分为甲烷。LNG 体积是同质量的气态天然气的 1/625。

LNG 作为清洁能源,是传统能源的有效替代。世界 LNG 工业虽然已经历了 40 年的发展历程,正

如 50 年前的石油工业一样,今天的世界 LNG 工业仍处于大发展时期。

    LNG 运输是指通过 LNG 运输专用船、铁路和公路等方式,将 LNG 运送至终端站。目前海上

运输 LNG 运量占世界 LNG 运量的 80%以上。



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                                     2018 年年度报告



    关于供给,全球 LNG 生产进一步扩大,供应量增至 4 亿吨,全球 LNG 供需较为宽松。其中,

卡塔尔 LNG 出口量约为 11 亿立方英尺/天,约占全球 LNG 市场的 30%;澳大利亚 LNG 出口增长

加速,同比增长 21.8%,市场份额接近长期领先的卡塔尔;美国 LNG 出口业务迅速增长,出口

量已占全球 LNG 市场的 10%。

    关于需求,壳牌发布最新的年度《液化天然气(LNG)前景报告》称,2018 年全球 LNG 需求增

加 2700 万吨,达到 3.19 亿吨,同比增长约 9%,其中中国需求增长贡献了 1600 万吨;预计 2019

年全球 LNG 的需求量约为 3.5 亿吨,2020 年为 3.84 亿吨,年均增长率约为 9.7%。中石油《2018

年国内外油气行业发展报告》显示,2018 年亚洲 LNG 进口量为 2.43 亿吨,同比增长 14.2%,较

上年增速高 2.2 个百分点。欧洲 LNG 进口量为 5380 万吨,同比增长 9.6%,较上年增速下降约 6.4

个百分点。根据预测,欧洲地区天然气进口量占全球的份额将从 63%逐步降低至 38%,而亚洲地

区天然气进口量所占份额将从 36%逐步攀升至 58%。可以预见,未来全球天然气贸易将从大西洋

盆地转向太平洋盆地,而且这种趋势在 2025 年后将变得更加明显。

    关于运力,根据航运咨询公司 Braemar 的数据,2018 年 LNG 船舶增长迅速,增加运力达 8,500

万立方米,同比增长 9%。

    关于商业模式,随着 LNG 供应量不断增长,LNG 船舶建造能力不断提高,原来资源稀缺导

致的长约、锁定、高回报的运输商业模式受到挑战。运输合约期缩短趋势明显,SPOT 市场活跃

度提升。

    内贸滚装市场总体保持稳步增长态势,市场需求增长还有一定空间,但运力供给增长敏感性

强,市场维持弱平衡格局。水运市场需求增长主要来自于运输结构调整。随着商品车公路运输超

载整治,水、铁物流量占整车运输比重预计将提升,且水公、水铁联运将成趋势。新 GB1589 将

对轿运车行业产生巨大冲击。大量超标轿运车将被取缔或改板,国内商品车公路运力将出现短缺,

单车运输成本迅速增加。水运、铁运的成本优势将更加突出,市场份额有望进一步提升。

    滚装运输服务要求将越来越高。我国滚装运输发展充分借鉴国际滚装发展经验,班轮化模式

运作、专业码头兴建、库场枢纽设立以及装卸安全标准化作业等都是借鉴 NYK、WWL 等国际领

先滚装船公司的成熟经验。下一步,公铁水联运模式推广、干线和支线的配合衔接、江海滚装对

接以及更多新航线开通等举措的确立,将不断提升我国国内滚装运输服务质量。




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                                     2018 年年度报告



    在滚装船型方面,随着船舶大型化趋势更加明显。大型船舶除在运输成本、载货能力更具优

势外,汽车水运需求的增长也带来对装载能力更高、空间利用率更优化的大型滚装船的需求。我

国国内滚装船完成了“从小到大、从旧到新、从买到造”的演变,沿海干线滚装船已经从 2000

车位级发展到 5000 车位级,长江干线滚装船目前则主要以 1000-1500 车位级为主力船型。

    内贸滚装运输市场竞争格局目前沿海方面形成深圳滚装、安盛和中甫三极格局;长江方面延

续深圳滚装、安盛和民生三极格局。


二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □不适用
1. 货币资金年末余额 408,268 万元,较年初减少 127,008 万元,减少比例为 24%,主要系报告期

内支付船舶建造款大幅增加导致投资活动现金净流出增加所致。

2. 应收票据和应收账款年末余额 208,088 万元,较年初增加 74,632 万元,增加比例为 56%,主要

系报告期内运营船舶增多和年底未完航次同比较多导致应收账款相应增加。

3. 预付账款年末余额 45,061 万元,较年初增加 19,335 万元,增加比例为 75%,主要是船舶运力

增加导致需要预付的港口代理等款项增加。

4. 其他应收款年末余额 130,496 万元,较年初增加 12,565 万元,增加比例为 11%,主要系计提的

应收联营公司利息收入和代管船舶数量增加导致代垫的单船公司费用增加所致。

5. 存货年末余额 101,810 万元,较年初增加 49,902 万元,增加比例 96%,主要系船舶运力增加导

致船存燃油增加,同时燃油价格上升综合所致。

6. 长期股权投资年末余额 193,616 万元,较年初增加 34,059 万元,增加比例 21%,主要系是本年

对合营 CLNG 公司增资 8,548 万元,同时合营公司 CLNG 本报告期运力较上年增加,按权益法确

认投资收益增加,以及联营公司 VLOC MARITIME MARSHALL LTD 本报告期内船舶运力增加,

本年按权益法确认投资收益也较上年增加综合影响所致。

7. 固定资产年末余额 3,641,095 万元,较年初增加 742,958 万元,增加比列 26%, 主要系本年自有

在建船舶投入运营,从在建工程转入 5 艘 VLCC 等油轮和干散货船所致;

8. 在建工程年末余额 171,938 万元,较年初减少 110,382 万元,减少 39%,主要系本年在建船舶

投入运营,从在建工程转入固定资产所致。

9. 其他非流动资产期末余额为 2,306 万元,减少 8,493 万元, 减少 79%,主要系本年长航瀚海轮

融资租赁提前还款,对应售后回租所得确认的递延资产的一次性减少所致。

其中:境外资产 43,186,838,282.04(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为 86.45%。


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                                    2018 年年度报告




三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用

    1. 公司坚持质效提升、均衡规模发展,赢得航运发展新收获。公司长期专注于远洋运输业务,

在经营投资和管理上形成了自己的特点和优势,油轮依托大客户和大船队稳健开展全球经营,竞

争优势稳步发挥;散货船队近年来探索通过创新稳步扩大经营规模,对外输出管理品牌,自有、

合资和外管船组合经营初见规模;LNG 船队依托国家“一带一路”战略,积极拓展新的稳定收益

项目,深度参与亚马尔项目。同时,公司对现有船队不断优化结构和适度扩张规模。截至本报告

期末,公司共拥有船舶 161 艘,2,863 万载重吨,平均船龄 5.7 年。其中 VLCC 和 VLOC 船队规

模位居世界第一。

    2. 公司股东实力雄厚,同系公司具有进一步整合的空间。招商局集团在其涉足的行业拥有一

大批优秀公司,在中国香港、内地、东南亚乃至世界范围均有较大的影响力和号召力,其拥有的

内外部资源整合能力将可能给公司不断带来商业机会。公司通过发行股份购买资产收购了 VLCC

船队的 49%股权及上海国际和深圳滚装等新业务,新增股份于 2018 年 7 月 19 日完成登记,公司

拥有了 VLCC 船队的 100%权益,并将业务线延伸到国内沿海运输及滚装船、多用途船、杂货船、

风电安装船、活畜船等新领域。我们预期,在贯彻国家“一带一路”等倡议和国企改革过程中,

同系公司具有进一步整合的可能和空间。公司有望通过整合和自身发展进一步确立规模全球领先

的航运公司地位。

    除招商局集团外,公司主要股东中国石化等为实力雄厚、国际知名的央企,对本公司的战略

发展及核心业务均予以高度重视和支持。

    3. 公司财务状况稳健。公司董事会和管理层高度关注财务和经营投资风险,公司的综合资金

成本及负债率长期维持在较低水平,经营现金流强劲,为公司寻求内生增长和外延扩张持续提供

坚实的财务基础。

    4. 与主要客户、供应商长期良好的互信合作。公司优秀的营运水平和船舶管理的长期安全记

录赢得了国际主要油公司等大货主的信任,并以长期合作协议、中短期期租等方式与主要客户保

持着友好合作关系,进一步保障了货源。此外,公司与境内外其他客户、经纪人、船舶设备、物

料备件等供应商均长期保持着良好的互信合作关系。




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                                    2018 年年度报告



    5. 科技成果显现,积聚航运发展新势能。报告期内,全球首艘风帆 VLCC 和全球首艘智能

VLOC 相继交付公司旗下船队运营,取得智能船舶、智慧航运阶段性成果。公司计划继续加大投

入和研发力度,推动数字化、智能化,在科技创新道路上不断探索,积聚发展的新势能。

    6. 公司背靠内地、立足香港、面向全球,机构人员相对精简高效,管理成本相对较低。公司

旗下的油轮、散货和 LNG 船三个专业船舶管理公司长期以拥有航运融资、人才、信息等优势的国

际航运中心--香港为主要营运基地,同时长期培养、吸纳内地专才和国际化人才为公司服务。公

司制度体系和管理流程进一步优化,业务财务一体化初步落地,风险、内控、合规三位一体管理

持续完善,管理基础不断夯实、精细化操作日益提升,战略管控日趋加强,开启航运发展的新模

式。总部管理机构精简,岸基人员专业高效,公司整体经营管理成本较低。




                         第四节     经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析

    本公司设立以来至本报告期末主要生产经营收益来源于公司在境外设立的全资控股子公司招

商局能源运输投资有限公司(下称“能源运输投资”)及其子公司。能源运输投资本身也是一间

投资控股型企业,其通过中间层控股公司控股油轮、散货船队,参股 LNG 船队,控制三个专业船

舶管理公司。同时,也通过上市公司直接控制内贸滚装运输、内外贸兼营的多用途船、国际活畜

船等新领域相关实体公司。

    公司合并报表全面反映了母公司及其控股子公司全部资产状况和经营成果。本节内容主要围

绕控股子公司和相关实体子公司的生产经营活动进行,比较完整地反映了公司及其控股子公司的

经营情况和业绩。


    2018 年航运市场总体回顾

    报告期世界经济温和增长、增长动能减弱,贸易保护主义、单边主义抬头,WTO 框架下的贸

易规则受到冲击,世界贸易增速减缓。美联储连续加息,2018 年美元指数年内上涨 10%。国际油

价大幅波动,持续反弹后四季度断崖式下跌 41%。中国经济增长稳中趋缓,内部结构性问题和中

美贸易摩擦等导致下行压力进一步显现。中小企业经营陷入困境,“三驾马车”带动力不足。




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                                     2018 年年度报告



    受宏观经济、贸易需求、原油价格、行业自身因素(如船队结构和订单变化、环保规范)等

影响,航运各主要子行业走势不一,油轮市场持续回落后保持底部运行,四季度有所回暖;国际

干散货市场继续缓慢复苏;集装箱航运市场相对平稳。




                                                                      数据来源:Clarkson


    1. 国际原油运输市场

    2018 年 VLCC 运费率长期持续低迷后触底缓慢爬升,前三季度 TD3C 平均 TCE 仅为 10,384

美元/天,为 20 年来最低。受益于供求关系的持续边际改善及旺季等短期因素带动,四季度 VLCC

运费率跳涨,后维持高位波动市场表现好于预期。由于即期市场收益的滞后性,体现 2018 年 VLCC

收益水平评估值实际上为 2017 年 12 月到 2018 年 11 月的定载,同比下降 26.9%。




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                                      2018 年年度报告




                                                                数据来源:波交所,AMCL

    2018 年 AFRAMAX 油轮整体走势类似 VLCC。前三季度苏伊士以东市场 TD8、TD14 平均

TCE 为 5,273 美元/天。四季度大幅反弹,但 2018 全年平均 TCE 仅为 7,782 美元/天,为 2014 年

以来最低;西半球市场总体表现优于苏伊士以东市场,全年欧美区域市场平均 TCE 约为 10,250

美元/天。




            TCE(美元/天)            2018              2017           同比增长


            TD8 (中东/新加坡)         6,249             7,314           -14.6%




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        TD14 (北海/欧洲大陆)          9,315                  9,881            -5.7%


           TD8、TD14 平均             7,782                  8,597             -9%


                                                                     数据来源:波交所,AMCL




    2. 国际干散货运输市场

    2018 年,干散货海运市场持续复苏,运价指数同比增幅可观。全球大宗散货需求继续提升;

中国铁矿石、煤炭、粮食等主要货种进口均有所增长。但受中美贸易摩擦等负面影响,干散货海

运市场缺乏持续上涨动力,波动加剧。2018 年,BDI 指数平均值为 1,352 点,波动范围在 948-1,774

点之间,日租金水平在 7,051-27,283 美元区间波动,均值为 16,529 美元;BCI 指数在 809-3,654

点之间波动,日租金水平在 7,051-27,283 美元区间波动。BPI 指数波动范围在 1,149-1,796 点之间,

日租金水平在 9,262-14,385 美元区间波动。BSI 指数在 817-1,195 点之间波动,日租金水平在

9,333-13,282 美元区间波动。BHSI 指数在 515-676 点之间波动,均值为 597 点;日租金水平在

7,530-9,772 美元区间波动,均值为 8,700 美元。




                                 波罗的海航交所指数比较

                    指数           2017 年              2018 年        同比

                    BDI
                                     1,145               1,352        18.09%

                    BCI
                                     2,082               2,099         0.83%

                BCI TC 均值
                                    15,111              16,521         9.33%

                    BPI
                                     1,218               1,452        19.28%

                BPI TC 均值
                                     9,766              11,651        19.30%

                    BSI
                                     844                 1,033        22.38%

                BSI TV 均值
                                     9,363              11,499        22.81%




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        2018 年年度报告




同期波罗的海航交所 BDI 指数曲线图




同期波罗的海航交所 BCI 指数曲线图




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        2018 年年度报告




同期波罗的海航交所 BPI 指数曲线图




同期波罗的海航交所 BSI 指数曲线图




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                                    2018 年年度报告




                                                   (数据来源:波交所、Clarkson,HKMW)


    分船型市场方面:

    好望角型船市场 2018 年震荡上行,波动频率增多,幅度增大,市场整体表现优于 2017 年。

期货市场震荡、超大型矿砂船集中到港等短期因素对阶段性走势的影响加大。全球四大铁矿石发

货人海运增量逾 4000 万吨,中国铁矿石进口量基本持平。新造船交付增速继续放缓,但好望角型

船运力年度净增仍约 3%。

    巴拿马型船市场全年走势温和上升,波动幅度收窄,在南美粮食出口大幅增加及远东煤炭需

求偏强等作用下延续震荡走强态势。需求方面,粮食海运发生较大变化,受中美贸易摩擦以及巴

西大豆丰收的影响,中国大幅增加从巴西进口大豆部分替代美国进口,总体大豆进口量有所下降。

煤炭受到中国限制进口政策影响,第四季度进口量有所下降,全年仍保持单位数字增长,同时亚

洲新兴经济体的煤炭需求继续稳步增加。供给方面,新船交付仍维持较低水平,但拆船量下降明

显,年内运力净增幅同比约 2.45%。

    超灵便型船市场走势整体平稳。煤炭需求总体保持旺盛,尤其是印度及东南亚国家,煤炭进

口大幅增长,巴西粮食出口季节拉长,美国四季度大豆出口同比大幅下滑,黑海小麦及美国玉米

出口强劲,中国钢材内外价差继续拉大,钢材海运贸易量进一步萎缩,土耳其、阿根廷等新兴经

济体废钢需求低迷。船舶供给方面,运力增速同比为 2.1%,增速低于 2017 年,新增订单较为低

迷,船队规模处于低速增长态势。




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                                      2018 年年度报告



    小灵便型船市场走势受到总体市场气氛影响,与超灵便型船大致相同,波动幅度较小。需求

方面,小宗散货海运需求保持一定增速,海运量总体向好,但粮食海运流向出现变化,巴西对欧

洲短航线货量减少,美湾粮食短航线货量增加。中国钢材出口优势下降,出口量继续萎缩,土耳

其,阿根廷等废钢、豆粕等海运需求下降。供给方面,小灵便型船运力年度净增约为 2.2%。


    3. 沿海干散货运输市场

    2018 年,沿海干散货市场总体呈现继续回落走势。渤海湾-江阴航线宽幅震荡,最高 66.7,

最低 24.8,均值 38.48。沿海市场上半年在春节前大幅下跌,在第一季度结束后迎来反弹至 10 月

市场均处于较高水平,随后在 11 月进入下跌通道,后续维持低位震荡,同比去年稍有下滑;煤炭、

粮食以及矿石运输需求仍保持稳定,2018 年燃油价格上涨,船东营运成本大幅增加,抬价心理不

断走强;供给方面,沿海省际运输干散货船连续两年正增长。

    4. 内贸滚装运输市场

    2018 年汽车产销量的低增长,出现小幅下挫,一定程度上是汽车产业和消费结构升级带来的

正常反应。滚装运输量占整车运量较低,仍有提升空间;公路治超带来政策红利,替代效应逐步

显现,公路 6.30 政策实施以来,公路板车运力呈现紧缺状态,导致沿海各个滚装码头堆场出现爆

库现象以及车辆运输品质问题增多;铁路市场份额增幅 40%左右;水运新增市场低于预期,但仍

有潜力;目前国内滚装竞争格局将呈三极化,竞争较激烈,运价稳中有降。

    5. 国际船用燃料油价格

    国际原油价格自 2014 年 10 月开始回落,船用燃料油价格大幅降低,但报告期国际船用燃料

油价格同比大幅上升,船公司航次成本明显增加。新加坡船用燃料油价 IFO380 2018 年平均价格

为 429.84 美元/吨,相比 2017 年平均价格 326.60 美元/吨增长了 31.61%。




二、报告期内主要经营情况

    面对复杂多变的航运市场,公司全体船岸员工认真贯彻董事会的工作部署,积极应对市场,

充分发挥公司船队的质量规模优势和特点,扬长避短、攻坚克难,取得了较好的经营业绩,各船

队均实现盈利。




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                                          2018 年年度报告



船队发展情况


    报告期公司接收 5 艘 VLCC 油轮、15 艘 VLOC 及 6 艘 LNG 船等新造船。此外,公司 7 月中

旬完成了发行股份购买资产。截止报告期末公司拥有和控制的船队结构如下:




                                  报告期招商轮船船队概况
                                  (单位:艘、万吨、岁)
               分类                              现有船舶                      订单
   船舶               公司       船舶艘数        总载重吨   平均船龄   船舶艘数    总载重吨
            海宏轮船(油轮)         53          1,532.27     6.3         5           154.00
            香港明华(散货船)       42          1,121.58     3.1         11          395.00
            CLNG(LNG 船)           14           116.17      4.6         7           56.78
   自有
            长航国际(散货船)       16            82.90      7.0
   船舶
            长航国际(杂货船)       7              8.13      8.9
            深圳滚装(滚装船)       25             7.05      13.1        2            0.28
            小计                    157          2,868.10     6.6         25          606.06
            香港明华                 2             12.29
            长航国际(散)           19           111.54
   租入
            长航国际(杂)           2              4.78
   船舶
            深圳滚装                 1              0.14
            小计                     24           128.75
            香港明华                 3            120.71
 代管船
            小计                     3            120.71
          自有+订单合计             182          3,474.16
          自有+租入合计             181          2,996.85
     自有+租入+代管合计             184          3,117.56
 *截止至 2018 年 12 月 31 日
 *自有船舶包含自有和融资租赁,租入船舶包含光租、期租、航次租船船舶




船队经营概况
    报告期公司旗下船队共完成货运量 17,532.25 万吨。其中,油轮船队完成货运量 7,258 万吨;

干散货船队完成货运量 7,747.19 万吨(含杂货);LNG 船队完成货运量 2,882 万立方米(折合 1,321.80

万吨);滚装船队完成货运量 1156.43 万吨;活畜运输完成 9.72 万头。




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                                      2018 年年度报告



                                  报告期船队部分业务指标情况

                  业务                 单位             本年累计       同比%
                油轮货运量             万吨             7,258.00       10.42%
               干散货货运量            万吨             7,747.19       16.89%
               LNG 货运量            万立方米           2,882.00       85.60%
               商品车货运量            万吨             1,156.43       11.9%
                 活畜运量              万头               9.72           —
                油轮周转量           亿吨海里           5,366.00       9.04%
               干散货周转量          亿吨海里           4,128.68       24.65%
               LNG 周转量            亿吨海里            369.3        112.24%
      滚装船周转量-完成航次口径      亿吨海里             103          13.5%
                油轮营运率               %               97.7%         0.70%
               干散货营运率              %               98.8%         0.20%
            LNG 船营运率                 %               100%            0%
               滚装船营运率              %               97.95%        0.69%
               活畜船营运率              %               100%           —


    2018年, 公司积极研判市场形势、合理部署运力,积极应对市场变化,提升船队经营效益。

    1. 油轮船队经营情况

    (1)继续加强大客户尤其是央企客户合作,持续推动进口原油运输。2018 年,油轮船队继

续坚持大客户战略,与国内外主要石油公司/贸易商加强业务合作,深化全球营运,优化船队布局,

提升公司效益。报告期公司 VLCC 船队与央企等国内石油公司在即期市场上订载同比继续增加,

占总订载航次比例近八成。

    (2)根据市场变化积极调整航线布局,增加航次收入。四季度市场 TD3C 航线运费率较高,

中东西非航次的即时效益高,执行周期短,在四季度市场优势发挥明显。中东短航次快速往返可

以增加船舶在旺季的使用效率,西非航次可以将较高收益的航次时间拉长争取避开市场低迷。船

队主动调整航线布局,增加中东西非航线运力投入,适量减少三角航线去程占比,确保了船队整

体全年盈利。

    (3)扩大全球化经营,开辟新航线新客户。船队发挥规模和质量优势,报告期进一步扩大全

球化经营,积极开辟新的航线和新客户,重点开发中东美西-巴西远东航线等新航线。

    2. 干散货船队经营情况




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                                     2018 年年度报告



    (1)大客户战略拓展升级。继 40 万吨级 VLOC 后,公司与工银租赁继续深化合作,双方组

成联合体,通过全球竞标获得淡水河谷 6 艘 32.5 万吨级 VLOC 运输项目,第一艘船舶于 2018 年

10 月 19 日在青岛北海船厂正式开工,标志此项目建造工程全面展开,项目后续工作将有序展开。

    (2)全球布局,平衡风险。坚持贯彻全球化经营策略,均衡区域运力分布,增强船队抗风险

能力。

    (3)灵活经营,即期订载,提高船队收益。根据市场预判和市场趋势,综合考量各方面因

素,灵活经营,结合市场震荡上行的趋势,船队订载策略以即期为主,均衡分配船位,抓波段进

行中长期锁定。好望角船队分阶段逐步进行期租和远期货盘锁定,控制风险敞口;同时,把握市

场波段,灵活结合指数货盘订载,指数与固定价相结合,长期与短期相结合的方式,努力把握市

场波动,在震荡市中取得良好收益;超灵便船队分阶段在市场相对高位时期以固定价格锁定中长

期合约、船舶合理摆位,也取得了较好效果。

    (4)内贸船队坚持“长协为主、统筹兼顾”策略。内贸船队依靠但不依赖大客户,积极开

发电厂、钢厂等新客户,同时彻底打通贯穿华南煤炭和粮食航线,在国内船东粮食运输承运量首

次进入前三甲。

    3. 特种运输船队经营情况

    (1)件杂货多用途船队

    A.坚持大客户战略,立足项目,去程以出口项目设备为主,回程以东南亚纸浆为主,形成

货物稳定对流。

    B.积极开展租船,通过市场短期租船扩大市场份额,抢占市场份额,创造更大效益。积极

开拓航线,扩大公司影响力。

    C.2018 年,船队在巩固、拓展东南亚航线及日照至中东班轮航线两条航线的基础上开拓西

非航线,以连云港为母港的西非航线首船于 12 月 1 日正式起航,标志着船队开发西非航线、打通

太平洋和大西洋关节,提升“两洋”经营能力的策略迈出实质性的一步。

    (2)滚装船队

    A.逐步增强市场控制力。2018 年,滚装船队沿海、长江航线负载率、船舶营运率明显提升。

滚装船队与各大主机厂及物流服务商加强沟通、扩展合作,在共创多赢、加深合作等方面达成诸

多共识,成果丰富;与同行和货主就应对 GB1589 新政实施、船舶三峡船闸管制等议题进行了深

入探讨,为船队发展创造了良好的外部环境。




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                                            2018 年年度报告



       B.战略实施稳步推进。围绕三个“能力提升”,滚装船队不断强化战略把握能力,做实战

   略落地能力,保持持续学习能力,多个发展项目顺利推进,为公司发展注入了强大活力。




   (一)      主营业务分析
   1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                                单位:元 币种:人民币
                  科目                        本期数              上年同期数          变动比例(%)
   营业收入                              10,931,097,409.67      9,606,810,654.16                13.78%
   营业成本                               8,994,020,108.32      7,609,324,503.31                18.20%
   销售费用                                  42,018,415.46         33,936,605.10                23.81%
   管理费用                                 387,227,893.53        339,485,475.43                14.06%
   研发费用                                   1,395,257.53             231,864.32              501.76%
   财务费用                                 638,463,465.41        389,717,996.16                63.83%
   经营活动产生的现金流量净额             4,122,254,821.11      3,494,125,109.12                17.98%
   投资活动产生的现金流量净额            -6,196,618,328.53     -1,663,397,790.56               272.53%
   筹资活动产生的现金流量净额             2,540,478,627.50       -465,155,496.71              -646.16%



   2. 收入和成本分析
   √适用 □不适用
       报告期内本公司有效运力明显增加且干散货市场行情好于上年,但由于国际油轮运输市场供
   需失衡,运费率持续下行,VLCC 油轮主要航线平均运价大幅下跌,导致营业收入同比上年仅上
   升 13.78%。由于船队规模扩大及船用燃油价格上涨等因素,导致营业成本同比上年上升 18.20%。


   (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                单位:元 币种:人民币
                                        主营业务分行业情况
                                                                      营业收        营业成
                                                                                              毛利率比
                                                                毛利  入比上        本比上
  分行业           营业收入               营业成本                                            上年增减
                                                              率(%) 年增减        年增减
                                                                                                (%)
                                                                      (%)         (%)
油轮运输          4,776,563,466.64      4,090,004,970.79       14.37        0.15      11.27   减少 8.56
                                                                                              个百分点
散货船运输        4,037,632,923.06      3,084,104,914.04       23.62       21.64      14.64   增加 4.66
                                                                                              个百分点
滚装船运输           1,342,729,227.97   1,104,886,957.56       17.71       13.61      19.78   减少 4.24
                                                                                              个百分点


   主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
   √适用 □不适用


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                                         2018 年年度报告



         公司船舶运输属全球承运,公司的客户、起运地、目的地处于不同的国家和地区,因此难以
     分地区列示营业收入情况。


     (2). 产销量情况分析表
     □适用 √不适用


     (3). 成本分析表
                                                                                          单位:元
                                           分行业情况
                                                                                  上年
                                                   本期                                   本期金
                                                                                  同期               情
                                                   占总                                   额较上
                                                                                  占总               况
   分行业     成本构成项目      本期金额           成本        上年同期金额               年同期
                                                                                  成本               说
                                                   比例                                   变动比
                                                                                  比例               明
                                                   (%)                                    例(%)
                                                                                  (%)
油轮运输      燃油费          1,709,860,606.00      41.81      1,251,969,926.45   34.06     36.57
              港口费            387,342,983.92       9.47       353,242,139.28     9.61      9.65
              船员费用          497,102,454.47      12.15       471,372,374.36    12.82      5.46
              保险费             64,676,085.88       1.58        70,172,893.29     1.91      -7.83
              坞修、航修        205,667,926.10       5.03       171,950,529.07     4.68     19.61
              检验费             21,584,052.00       0.53        23,474,748.54     0.64      -8.05
              备件费             46,132,654.50       1.13        67,647,054.45     1.84     -31.80
              物料费             57,030,350.36       1.39        51,877,927.61     1.41      9.93
              润滑油             55,488,524.77       1.36        52,360,280.75     1.42      5.97
              船舶折旧费        958,629,815.37      23.44       924,238,879.59    25.14      3.72
              其他               86,489,517.42           2.1    237,441,400.46     6.46     -63.57
散货船运输    燃油费            695,450,114.22      22.55       546,786,043.87    20.32     27.19
              港口费            170,804,776.16       5.54       301,214,396.72    11.20     -43.29
              船员费用          338,740,225.60      10.98       307,278,300.10    11.42     10.24
              保险费             46,423,944.52       1.51        45,802,714.87     1.70      1.36
              坞修、航修         28,036,220.49       0.91        36,301,511.47     1.35     -22.77
              备件费             19,732,881.66       0.64        49,851,759.93     1.85     -60.42
              物料费             29,332,428.64       0.95        40,201,688.43     1.49     -27.04
              润滑油             21,160,014.53       0.69        29,824,553.74     1.11     -29.05
              船舶折旧费        386,981,540.91      12.55       321,884,972.44    11.96     20.22
              船舶租金        1,092,118,567.95      35.41       804,771,658.61    29.91     35.71
              其他              255,324,199.36       8.28       206,334,418.35     7.67     23.70
滚装船运输    代理费及运费      275,723,048.88      24.95       225,232,239.32    24.42     22.42
              燃油费            238,494,122.36      21.59       155,458,743.77    16.85     53.41
              港口费             40,481,364.82       3.66        32,931,428.69     3.57     22.93
              船员费用           73,063,770.58       6.61        66,096,480.52     7.17     10.54
              保险费             15,585,293.08       1.41        13,853,998.66     1.50     12.50



                                              29 / 269
                                      2018 年年度报告



           坞修、航修          5,359,447.64      0.49     5,819,982.63    0.63     -7.91
           备件费              4,499,943.07      0.41     6,715,249.90    0.73    -32.99
           物料费              4,882,492.84      0.44     4,078,920.34    0.44     19.70
           润滑油             12,965,966.29      1.17    12,420,544.26    1.35      4.39
           船舶折旧费         85,390,238.87      7.73    82,413,589.89    8.93      3.61
           其他              348,441,269.13     31.54   317,409,075.45   34.41     -2.88


成本分析其他情况说明
√适用 □不适用
    本期燃油费用大幅增加,主要因船用燃油价格上涨。本期船员费用增加,主要因本年陆续接
船,船队规模不断扩大,员工增加等,成本上升。


(4). 主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
    前五名客户销售额 374,621.97 万元,占年度销售总额 34.27%;其中前五名客户销售额中关联
方销售额 222,220.52 万元,占年度销售总额 20.33 %。
    前五名供应商采购额 588,421.87 万元,占年度采购总额 41.89%;其中前五名供应商采购额中
关联方采购额 270,275.42 万元,占年度采购总额 19.24%。


其他说明



3. 费用
√适用 □不适用
    报告期销售费用 4,201.84 万元,同比增加 808.18 万元,增加 23.8%, 主要系经营规模同比增
长,人工成本增加所致。
    报告期管理费用 38,722.79 万元,同比增加 4,774.24 万元,增加 14.06%,主要系经营规模持
续扩大,员工增加,各项管理成本相应增加所致。
    报告期财务费用 63,846.35 万元,增加 24,874.55 万元,增加比例为 63.8%,主要系美元同业
拆息上升以及短期借款同比增加导致本期利息支出同比增加所致。
    报告期所得税费用 7,297.75 万元,同比增加 2,214.36 万元,增长 43.6%。主要本年下属境内
子公司盈利增加,相应所得税费用增加所致。


4. 研发投入
研发投入情况表
□适用 √不适用
情况说明
□适用 √不适用




                                          30 / 269
                                              2018 年年度报告



5. 现金流
√适用 □不适用

       报告期公司现金及现金等价物净增加 52,313.48 万元(公司于报告期末的银行结构性存款、保
函保证金等 13,813.57 万元计入其他货币资金,未计入现金等价物)。

       公司经营活动现金流量净额 412,225.48 万元,增加 62,812.97 万元,主要因轮船股份公司本年
收回 18.22 亿结构性存款,同时应收账款增幅较大,应收账款周转下降综合影响所致。

       公司投资活动现金流量净额-619,661.83 万元,同比增加 453,322.05 万元,主要系本年支付
VLOC、VLCC 和滚装船舶的建造款。

       公司筹资活动现金流量净额 254,047.86 万元,同比增加 300,563.41 万元,主要系公司资产及
经营规模扩大短期借款增加所致。



(二)       非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用


(三)       资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.     资产及负债状况
                                                                                                  单位:元
                                                                                              本期期
                                                本期期                              上期期
                                                                                              末金额     情
                                                末数占                              末数占
                                                                                              较上期     况
       项目名称           本期期末数            总资产          上期期末数          总资产
                                                                                              期末变     说
                                                的比例                              的比例
                                                                                              动比例     明
                                                (%)                               (%)
                                                                                              (%)
货币资金                   4,082,682,017.52        8.17          5,352,765,621.79     12.44     -23.73
应收票据及应收账款         2,080,881,572.30        4.17          1,334,564,477.34      3.10      55.92
其他应收款                 1,304,960,472.69        2.61          1,179,315,428.58      2.74      10.65
存货                       1,018,096,256.76        2.04           519,071,612.87       1.21      96.14
长期股权投资               1,936,155,857.34        3.88          1,595,570,185.11      3.71      21.35
固定资产                  36,410,954,694.00       72.89         28,981,377,925.86     67.37      25.64
在建工程                   1,719,378,026.83        3.44          2,823,199,655.93      6.56     -39.10
长期待摊费用                351,930,802.14         0.70           308,710,864.58       0.72      14.00
短期借款                   6,514,156,000.00       13.04          2,632,104,000.00      6.12     147.49
应付票据及应付账款         1,345,231,334.55        2.69           982,611,024.79       2.28      36.90
其他应付款                 3,024,520,569.72        6.05          2,024,796,134.12      4.71      49.37
长期借款                  12,833,801,762.99       25.69         12,934,973,504.00     30.07      -0.78
归属于母公司股东权益      20,262,118,427.24       40.56         16,831,683,425.80     39.13      20.38
合计




                                                  31 / 269
                                      2018 年年度报告



其他说明

货币资金:货币资金年末比年初减少 127,008.36 万元,减少比例为 23.73%,年末货币资金减少的
主要原因系支付船舶建造款大幅增加导致投资活动现金净流出增加所致。

应收票据及应收账款:年末较年初增加 74,631.71 万元,主要因报告期内运营船舶增多和年底未完
航次同比较多导致应收账款相应增加。

其他应收款:年末比年初增加 12,564.50 万元,主要系计提的应收的联营公司利息收入以及代管船
舶数量增加导致代垫的单船公司费用增加所致。

存货:年末数较年初数增加 49,902.46 万元,主要系船舶运力增加导致船存燃油增加,同时燃油价
格上升综合所致。

固定资产净额:年末数较年初数增加 742,957.68 万元,增加比列 26%, 主要系本期自有在建船舶
投入运营,从在建工程转入 5 艘 VLCC 等油轮和干散货船所致。

在建工程:年末较年初减少年初减少 110,382.16 万元,主要因报告期在建船舶陆续转为固定资产
所致。

短期借款:年末较年初增加 388,205.20 万元,主要因报告期公司资产及经营规模扩大,借款增加
所致。

应付票据及应付账款:年末较年初增加 36,262.03 万元, 增加 37%,主要原因是船舶运力增加,年
末计提的燃油费、港口费、备件费等增加所致。

其他应付款:年末比年初增加 99,972.44 万元。主要合并范围变化年末余额中增加应付关联方往来
借款余额为 25.49 亿元;

长期借款:年末较年初减少 10,117.17 万元,主要系重分类到一年内到期的非流动负债所致。


2.     截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
                                                                                  单位:元
项目                                     年末账面价值                  受限原因
固定资产                                    20,659,459,136.63         担保抵押借款
在建工程                                       719,118,372.01         担保抵押借款
货币资金                                        34,135,685.64   保函保证金、银行冻结款项


3.     其他说明
□适用 √不适用
(四)      行业经营性信息分析
□适用 √不适用
(五)      投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用



                                          32 / 269
                                         2018 年年度报告



    2004 年,本公司之下属境外全资子公司与大连中远海运油品运输有限公司于香港设立合营公
司“中国液化天然气运输(控股)有限公司”,从事 LNG 海上运输业务,本公司持有合营公司 50%股
份,期末投资余额 1,747,040,602.89 元。
    武汉市东风长航滚装物流有限公司是由深圳滚装与东风车城物流股份有限公司合资于
2017-05-08 在湖北省武汉市设立的合资公司,主要经营范围是商品车水上运输及道路运输;货运
代理、仓储服务、物流信息咨询服务。深圳滚装持有 50%股份,期末账面价值 5,770,342.19 元。
    2015 年 2 月,本公司之下属境外子公司与招商局海通贸易有限公司(招商局集团下属企业)
之下属子公司于香港设立联营公司“招商局船舶贸易有限公司”,主要从事二手船舶买卖的相关经
纪业务,公司以自有资金出资 150 万港元占该联营公司 30%股份,期末投资余额 5,483,579.64 元。
    2016 年 5 月,本公司之下属 China VLOC Investment Company Limited 与工银金融租赁有限公
司控制下的马绍尔群岛籍全资子公司 VLOCMaritimeHoldingsLimited 在北京签署合作协议,共同
投资 VLOC 项目。公司以自有资金和银行借款出资 3.819 亿美元(按项目实际进度)占该联营公
司 30%股份,期末投资余额 46,464,222.26 元。
    2016 年 4 月,董事会同意公司与关联方招商局海通贸易有限公司按 30%、70%的股份比例共
同出资 1,000 万美元,在新加坡设立船舶燃料油贸易公司,主要经营船舶燃料油供应及贸易,以
及船用润滑油的供应等业务。公司投入 300 万美元,占该联营公司 30%股份,期末投资余额
23,624,190.99 元。
    2017 年,本公司下属境外全资子公司与和昇(香港)投资控股有限公司及 MDS 融资咨询有
限公司于香港设立合营公司“中国外运长航活畜运输有限公司”,从事活畜运输业务,本公司持有
合营公司 41.5%股份, 期末账面价值 60,020,774.31 元。
    大连港湾东车物流有限公司是深圳滚装 2012 年 10 月从中国经贸船务有限公司取得的,由大
连港集团有限公司与日本东车轮船株式会社于 2003-07-10 在辽宁省大连市设立的中外合资经营企
业,现有其他股东包括大连港股份有限公司、日本东车轮船株式会社。主营业务为码头装卸业务。
深圳滚装持有 25%股份,期末账面价值 15,920,943.35 元。
    招商局港口(舟山)滚装物流有限公司是由深圳滚装与舟山蓝海投资有限公司、深圳赤湾港
航股份有限公司合资于 2012 年 6 月在浙江省舟山市定海区设立的合资公司,主要经营范围是道路
货物运输;普通货物仓储;货运代理。深圳滚装持有 13.87%股份,期末账面价值 31,608,534.71
元。
    1999 年,本公司之下属境外全资子公司与 AL MARINE HOLDINGS(BVI)LTD.于香港设立联
营公司“长安海事顾问有限公司”,从事船舶保险经纪业务,本公司持有联营公司 40%股份,期末
投资余额 222,667.00 元。




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                                                                                          2018 年年度报告




       (1) 重大的股权投资
       √适用 □不适用
                                                                                                                                                                                             单位:元
                                                                                                                     本年增减变动

                                                                                    权益法下确认       其他综合收         其他权益变      收到发放现金      计提减   外币报表折
         被投资单位               年初余额         追加投资          减少投资       的投资损益             益调整              动          股利或利润       值准备    算影响数           其他           年末余额

一、合营企业

中国液化天然气运输(控股)有
                                1,488,145,803.64   85,487,438.15                    183,815,386.11     5,557,066.27                       -101,834,975.56            85,869,884.28                    1,747,040,602.89
限公司

武汉市东风长航滚装物流有限
                                   5,051,423.55                                         718,918.64                                                                                                       5,770,342.19
公司
中挪汽车船有限公司                21,377,184.85                     21,573,846.55                       -182,616.46                                                    207,173.00      172,105.16

二、联营企业

招商局船舶贸易有限公司             4,066,731.66                                       1,174,384.29          -6,308.50                                                  248,772.19                        5,483,579.64
VLOC Maritime Marshall Ltd                                                            21,657,477.26                                                                    1,966,042.86                     46,464,222.26

VLOC Maritime 03 Marshall Ltd                             198.42                            -198.42

招商局能源贸易有限公司            20,743,486.69                                       1,769,586.28                                                                   1,111,118.02                       23,624,190.99

中国外运长航活畜运输有限公
                                                                                       3,465,468.25                                                                  2,415,442.66     54,139,863.40     60,020,774.31

大连港湾东车物流有限公司          15,805,497.99                                         593,606.93                                           -478,161.57                                                15,920,943.35
舟山群岛新区外运长航滚装物
                                  16,980,438.82                                      -3,631,244.15                        18,259,340.04                                                                 31,608,534.71
流有限公司
长安海事顾问有限公司                 558,915.77                                         159,817.39                                           -509,715.60                13,649.44                          222,667.00
合计                            1,595,570,185.11    85,487,636.57   21,573,846.55     209,723,202.58       5,363,147.40   18,259,340.04   -102,822,852.73             91,832,082.45   54,316,962.47   1,936,155,857.34




                                                                                                34 / 269
                                                   2018 年年度报告




             (2) 重大的非股权投资
             √适用 □不适用
                                                                                                       单位:元
                                                                                                项目
          项目                   项目预算           累计已投入              本年度投入          进        资金来源
                                                                                                度%
                                                                                                          专项借款
10 艘 VLCC 油轮(2016 年下
                                5,904,104,538.38   3,908,186,109.36         3,210,766,959.68        66    和自有资
单)
                                                                                                            金
                                                                                                          专项借款
10 艘 VLOC 散货船(2016
                                7,006,504,900.00   4,732,015,610.65         2,657,034,129.29        68    和自有资
年下单)
                                                                                                            金
          合计                 12,910,609,438.38   8,640,201,720.01         5,867,801,088.97


             (3) 以公允价值计量的金融资产
             √适用 □不适用
                                                                                                       单位:元
              项目                                         可供出售权益工具                     合计
              权益工具的成本                                         129,584,211.87            129,584,211.87

              公允价值                                                42,345,033.46             42,345,033.46

              累计计入其他综合收益的公允价值变动金
                                                                      14,162,808.18             14,162,808.18
              额
              已计提减值金额                                          73,076,370.23             73,076,370.23


             年末可供出售权益工具为招商局能源运输投资有限公司 2007 年购买的中外运航运有限公司在香
             港 IPO 发行的股票。本年度未有出售和购买金融资产。


             (六)    重大资产和股权出售
             □适用 √不适用



             (七)    主要控股参股公司分析
             √适用 □不适用
                 1. 中国能源运输有限公司:中国能源运输有限公司(英文名称为“China VLCC Company Ltd”)

             成立于 2014 年 9 月,2018 年 7 月,公司通过发行股份购买资产方式完成收购恒祥控股有限公司

             100%股权,中国能源运输有限公司成为公司的全资子公司。截至本报告披露日,该公司已经拥有

             投入运营的 VLCC 油轮达到 50 艘(均为 100%权益),自有船队规模继续位居世界 VLCC 船东第

             一。


                                                       35 / 269
                                     2018 年年度报告



    2. VLOC Maritime Marshall Ltd:该公司成立于 2015 年 11 月,本公司通过旗下境外全资子

公司持有其 30%股份,工银金融租赁有限公司通过其境外全资子公司持有 70%股份。截至 2018

年 12 月底,该公司拥有 12 艘在役和 2 艘在建的 40 万吨级 VLOC 船舶,该批船舶均与巴西淡水

河谷签署了长期运输协议。

    3. VLOCMaritime 03 Marshall Ltd:本公司于 2018 年 7 月 6 日通过旗下境外全资子公司以入

股方式持有其 30%股份,工银金融租赁有限公司通过其境外全资子公司持有 70%股份。截至 2018

年 12 月底,该公司拥有 6 艘在建的 32.5 万吨级 VLOC 船舶,计划将于 2020 年交付。该批船舶均

与巴西淡水河谷签署了长期运输协议。相关情况详见公司 2018【034】号公告。

    4. 中国液化天然气运输(控股)有限公司:中国液化天然气运输(控股)有限公司(英文名

称为“ChinaLNGShipping(Holdings)Limited”,简称“CLNG 公司”)于 2004 年 3 月 15 日经国家

商务部批准(商合批〔2004〕88 号)在香港登记设立,CLNG 公司现股东为本公司境外全资子公

司招商轮船 LNG 运输投资有限公司和大连中远海运油品运输有限公司,各持有其 50%股份。CLNG

公司经营范围为:投资与 LNG 运输相关的业务;开发、管理 LNG 运输项目投资;投资 LNG 船

舶;投资 LNG 船舶管理公司;投资 LNG 运输公司;提供 LNG 运输的管理、技术和融资等咨询

服务。报告期内,除已运营 LNG 船舶 13 艘,CLNG 还持有 8 艘订单。

    5. 招商局船舶贸易有限公司:招商局船舶贸易有限公司成立于 2015 年 2 月,本公司通过旗

下境外全资子公司持有 30%股份,招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有 70%股份,主

要从事新造船、各类营运二手船、各类退役废钢船的代理、买卖及经纪服务。

    6. 招商局能源贸易有限公司:招商局能源贸易有限公司成立于 2016 年 5 月,本公司通过旗

下境外全资子公司持有 30%股份,招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有 70%股份,主

要从事燃油贸易业务。

    7. 上海长航国际海运有限公司:上海长航国际海运有限公司成立于 2002 年 8 月,本公司持

有其 100%股份,2018 年 7 月 6 日完成过户至公司名下的工商登记手续,是公司旗下从事国内外

件杂货及特种运输的专业运作平台。上海长航国际海运有限公司集船舶所有人、船舶经营人、船

舶管理人为一体,并分别在新加坡、中国香港、天津设有全资子公司及合资公司,在印尼、中国

天津、武汉设有办事处。

    8. 深圳长航滚装物流有限公司:深圳长航滚装物流有限公司成立于 1984 年 10 月,本公司持

有其 100%股份,2018 年 7 月 5 日完成过户至公司名下的工商登记手续,该公司是的专业化汽车

滚装运输企业,在船队规模、市场占有率、核心客户方面位居国内滚装行业领先地位。公司现有




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                                       2018 年年度报告



10 家全资及控股子公司,在香港、海口、东莞、上海、舟山、烟台、天津、大连、南京、重庆、

成都等地设有办事机构,在重庆、武汉、南京、烟台、东莞等地有储运汽车中转库,在重庆、武

汉、舟山拥有自备滚装码头,在各节配备有公路轿运车队,可实现门到门全程物流链滚装物流服

务。深圳长航滚装物流有限公司的物流服务覆盖长江、沿海及近洋,是集水运、陆运、仓储、配

送一条龙服务、能实现江、海、洋多式联运的汽车滚装运输企业,经营涵盖商品车、工程机械滚

装运输、外贸滚装运输等。

    9. 中国外运长航活畜运输有限公司:中国外运长航活畜运输有限公司成立于 2016 年 10 月,

本公司通过旗下境外全资子公司持有其 41.5%股份。中国外运长航活畜运输有限公司购买了两艘

6,400 平米围栏面积的专业牲畜运输船舶从事活体牛羊等牲畜运输业务,主营航线为澳大利亚、新

西兰至东南亚、中东地区,货源不仅包括肉牛、活羊,还承运了中国进口的种牛。


(八)    公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用



三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)    行业格局和趋势
√适用 □不适用
    经过过去几年供求关系的再平衡,2019 年国际油轮运输和干散货运输市场或将处于微妙的供

需平衡状态。全球船队名义和实际产能利用率可望维持稳定或缓慢提升,在没有特殊因素影响下,

市场缺少持续大幅上涨的动力。值得关注的是,航运业本身对绿色、高效、经济的要求日益提高。

压载水公约将于 2019 年 9 月起全面施行;IMO 硫排放公约于 2020 年初生效料没有变数;未来碳

排放、氮氧化物排放等方面的环保要求也会不断提升,这些必将增加海运成本。但航运业收入端

(运费率)主要受供求关系影响,与船东的成本没有必然联系,因此大概率会促进老旧船加速拆

解。业内也有不少专家预期,全行业将进一步降速以应对硫排放公约带来的燃油成本上升。这些

措施均有望长期或阶段性减少有效运力供给。

    各细分市场预计表现不一,其中油运市场受益于全球石油贸易结构的变化,需求端或相对乐

观,供给端的变化或是影响后市走向的重点;干散货运输上半年受短期因素及贸易摩擦影响或压

力较大,但中国等新兴经济体经济企稳回升,有望为市场继续复苏注入动力。我们对行业总体发

展趋势持谨慎乐观态度,机遇大于挑战。

    对 2019 年航运细分市场的基本判断



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                                    2018 年年度报告



    VLCC 油轮运输市场

    虽然 VLCC 市场将面临又一个新船订单交付高峰(一季度交付 19 艘创出近年新高),但全

球大型油轮船队特别是 VLCC 船队近年船龄结构老化的趋势明显,Oil Major(主要石油公司及其

贸易商)对老龄船使用的普遍限制叠加前述环保压力等,或促使 15 岁以上的老龄船舶大量退出。

加之随着西半球美国墨西哥湾等加勒比市场的迅速崛起,以及美国原油进出口等演变,市场对

VLCC 跨洋洲际运输需求增长预期高于其它油轮船型。VLCC 市场存在持续回升的潜力。同时受

益于趋势变化及短期因素,VLCC 市场 2019 年表现大概率会好于 2018 年,2019 年或有机会会开

启新一轮上行周期,我们对下半年和 2020 年初的旺季行情有所期待,对后市的发展审慎乐观。

    国际干散货运输市场

    据 CLAKRSONS 预测,2019 年国际干散货海运量需求约增长 3.80%,主要增长货种为铁矿石、

煤炭和粮食。运力供给则将在低位徘徊,新造船交付降至十年来新低,预计供给增速约 3.50%。

但干散货市场运力供给过剩的结构性矛盾依然存在。2019 年年初以来,市场传统淡季叠加淡水河

谷溃坝、澳洲恶劣天气等短期事件冲击,市场深度下滑,好望角船型指数跌至创纪录低点。预计

随着负面因素的消除,下半年市场可望回升,我们预计国际干散货运输的主要指数巨幅波动的概

率较高。

    内贸干散货运输市场,内贸航线将面临着环保要求提高和国际关系影响,煤炭运输或有新机

遇。但外贸船舶回归等因素或将短期压制市场费率的回升,我们持相对谨慎的预期。

    滚装运输市场

    滚装运输市场相对平稳,竞争加剧。中国汽车消费市场进入平台调整期,2019 年汽车产销量

预计与 2018 年持平,随着后期中国经济逐步好转,2018 年在政策和配套环境的持续优化的利好

政策下,运输市场提升空间仍然十分广阔,新能源、二手车市场空间巨大。运力结构调整给水运

带来机遇,国内江海滚装运输市场经过新一轮发展,沿海“三极分化”、长江“多极竞争”格局

逐步形成,新的竞争模式、新的体制机制将成为企业发展的新动能,服务个性化、多样化趋势更

加明显。


(二)    公司发展战略
√适用 □不适用
    公司将在董事会的领导下,牢牢把握稳中求进工作总基调和“巩固、增强、提升、畅通”总

要求,立足长远、把握当下,科技引领、拥抱变化,围绕“构建一流船队、创新一流管理、培育

一流人才、树立一流品牌、创造一流业绩”的要求,坚持安全第一,坚持管理创新,坚持质效提



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                                      2018 年年度报告



升,坚持科技引领,积极应对市场变化,不断提升战略管理和经营投资水平,持续强化公司竞争

力,巩固和保持 VLCC 和 VLOC 船队的世界领先地位,提升油轮船队质量及效益,进一步整合干

散货船队,巩固滚装运输业务国内领先的市场地位,适度适时拓展新兴业务,打造具有核心竞争

力的世界一流航运企业,力争营业收入、利润、净资产规模及股东回报水平进入世界前列。


(三)    经营计划
√适用 □不适用
    公司将继续秉承“质量、效益、规模”均衡发展的理念,强化客户意识、创新意识、全局意

识、危机意识,关注格局之变、环境之变、科技之变、市场之变、模式之变,坚持质量第一、效

益优先、风险可控、规模适度,继续理顺机制、深化整合,实现高质量的发展,全力打造世界一

流航运企业。

    2019 年,一是坚持安全发展理念,强化安全管理责任;二是坚持战略发展定力,加快促进整

合融合;三是坚持做强核心主业,增强持续盈利能力;四是坚持质效提升并举,优化总部管控;

五是坚持价值创造理念,加强资本运作;六是坚持科技引领,推进创新驱动发展;七是坚持人才

强企战略,提高船岸队伍素质;八是坚持做优企业文化,着重塑造统一品牌;九是坚持强化合规

意识,落实全面风险管控。

    2019 年,公司预计新接 VLCC 油轮 5 艘(已于 1 月和 3 月交付 2 艘),VLOC 散货船 5 艘(已

于 1 月、2 月和 3 月交付 4 艘),LNG 船 7 艘(已于 1 月交付 2 艘),部分船舶将进坞加装脱硫

洗涤塔和进行技术升级,暂时没有老旧船退出计划,公司有效运力预计进一步增加。根据我们对

航运市场各相关细分市场形势的判断,结合公司各船队新增运力投放情况,公司力争实现营业收

入增长 26%,达到 137 亿元左右,营业成本努力控制在 111 亿元左右,同时控制各项费用的增长

幅度,保持和提升主营业务毛利水平、提升股东回报。

    根据公司资本开支计划,未来五年已确定的资本性开支预计 43.97 亿元,其中 2019-2023 年

分别为 40.11 亿元、1.65 亿元,0.82 亿元,0.82 亿元和 0.57 亿元;上述资金需求拟主要通过募集

资金、自有资金和境内外银行借款支付。


(四)    可能面对的风险
√适用 □不适用
    1.行业周期性波动风险

    航运行业的景气程度与经济发展的周期性以及国家政策密切相关。全球经济和中国经济发展

面临诸多不确定因素,还存在金融市场动荡和资本流动变化的风险。公司的主营业务为油轮运输



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                                    2018 年年度报告



和干散货运输,属于远洋运输行业。该行业受全球经济周期影响较大,且市场波动较为剧烈。因

此,经济发展的周期性及其他各类因素引起的行业周期性波动可能导致油轮和散货船运价的波动,

同时对公司准确掌握最优租赁时点造成难度,将会对公司的收益带来一定程度的不确定性。

    2. 地缘政治波动和政策法律法规风险

    全球地缘政治不稳定引发的地区冲突,或受国际政治事件及经济周期变化影响较大,突发事

件及经济周期性波动,可能对公司在部分地区的业务开展造成负面影响,导致公司总体业绩受损,

无法有效实现经营目标。2018 年 3 月初美国宣布对朝鲜进行大规模的制裁、5 月美国退出伊核协

议对伊朗实施最高等级的制裁、2019 年 1 月美国宣布对委内瑞拉国家石油公司提出制裁,由于美

国在全球贸易与金融领域的重要影响,从事国际运输的航运公司如果操作不慎有可能遭受相关风

险。

    对环境保护的力度日趋增强,更加严格的防止大气和海洋环境污染的法律、法规等可能相继

出台,这就可能使公司增加对船舶设备和相关保险的投入,对船舶经营业务和效益产生一定的影

响,如 IMO 关于低硫油的新规将于明年生效,一方面增加燃油成本,一方面降低有效运力。另外,

油轮一旦发生原油泄漏将造成严重的环境污染,为防止油轮污染事件的发生,国际海事组织及各

国政府对油轮的环境保护监管日益严格,将会直接导致公司经营成本上升。此外,政府法律条例、

行业监管要求、环保法规、税收政策的变动,导致可能公司因信息相对不对称而违反法律制度或

采取的应对策略不恰当,从而承担经营损失或法律责任的风险。

    3. 市场风险

    市场变动风险,全球油轮航运市场波动的不确定性,可能导致公司无法准确掌握最优租赁时

点,造成租金损失;全球散货航运市场低迷未能复苏,可能造成散货船队经营困难,未能达成经

营目标;全球 LNG 市场需求波动等可能导致项目回报率和船舶租金下降,影响公司利润。

    市场竞争风险,航运公司在运价、航线的覆盖范围、服务可靠性、可利用的运力、客户服务

的质量、增值服务和客户要求等方面面临竞争,可能导致运价的波动。国际油轮运输行业竞争激

烈,油轮更新速度加快,大型石油公司对油轮的安全性要求日益严格,只有在运价、船舶位置、

吨位、船龄、船型及船舶管理人等各方面均符合承租方要求的船舶才具有市场竞争力。近年来,

航运企业在船舶科技和信息设备等方面的投入不断增加,将在船型结构、服务能力、信息系统和

管理效率等多方面对公司形成挑战。

    4. 整合风险




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                                    2018 年年度报告



    目前公司对原中外运集团下属航运资产的收购和整合工作有序推进,也取得一定成果,公司

所管理的资产和船队规模迅速扩大,收购的下属子公司数量多、体系庞杂、业务形式多样,涉及

航运领域面广,经营情况更加复杂,各公司在管理体系上存在一个调整和磨合期,可能造成公司

业务结构和业务经营变化的不确定性,也对公司进一步提升战略高度、加大改革力度、构建航运

业务发展新格局提出要求。

    5. 经营风险

    随着资产整合的推进和新船的陆续交付,公司规模持续扩大,业务种类更加多元,提高公司

经营管理难度,安全生产风险不断增大,一旦发生事故或者意外,将导致效益、声誉等方面受损。

同时,新客户评估不足可能导致客户承接不当,或未能有效识别客户存在的问题,造成回款不及

时,影响公司现金流的风险。此外,信息系统数据因意外损毁,同时备份系统尚未完全备份,可

能造成公司重要信息丢失,经营管理中断的风险。

    6. 燃油风险

    燃油是远洋运输船舶的主要经营成本之一。在期租方式下,燃油成本由承租人承担;航次租

船方式下,燃油成本由船东承担。公司部分运力以航次租船方式经营,燃油价格的上涨将导致船

舶航次成本上升。此外,低硫油的新规的生效,也不可避免导致面对诸多不确定性的风险,应对

新规必然导致相关成本增加。

    7.外汇风险

    本公司境外子公司的记账本位币主要为美元,而本公司合并报表的记账本位币为人民币,因

此人民币对美元的汇率变化,将导致本公司合并报表的外币折算风险,对本公司未来合并报表的

盈利水平产生一定影响。2019 年美元持续加息的市场预期较强,公司的有息债务以美元为主,也

将继续面对财务费用上升的压力。公司在全球范围内开展业务,在业务往来过程中,部分结算货

币为美元或其他货币,汇率的变动也将对公司部分业务收益产生影响。

    8.客户集中度风险

    公司客户部分集中于特大和大型客户,大客户的经营财务等重大变动,可能会对公司的业务

带来波动,以及相应的运费、滞期费用及代垫费用的回收的风险。

    9.人才队伍储备不足风险

    随着公司规模持续扩大、公司业务进一步扩张、管理职能进一步加强,现有航运专业人才储

备、人才建设不足,可能造成人才队伍无法满足公司运营发展需求的风险。

   10.其他不可抗力风险




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                                     2018 年年度报告



    远洋运输船舶航行于不同的国家和地区,航行途中经过不同的海区,可能因遭遇恶劣天气、

机械故障、人为疏忽、战争、恐怖袭击、海盗等原因遭受损失。本公司的业务遍布世界,包括地

缘政治风险较高的热点地区,商业保险的覆盖有限,政治纷争、地区经济、自然灾害等不可控因

素对公司业务可能产生重大不利影响。



(五)    其他
□适用 √不适用


四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用




                               第五节         重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用


1、分红政策的制定情况

    公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于修订公司章程现金分红条款的议案》,

同意公司根据中国证监会公布的《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》对公司章程进

行的相应修订。修订后的分红条款更加细化和强调了采用现金分红的利润分配方式,明确公司利

润分配政策为:公司实行连续稳定的利润分配政策,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体

利益及公司的可持续发展;公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报,并优先采用现金分

红的利润分配方式。公司独立董事对修改章程中涉及现金分红条款的议案发表了同意的独立意见,

独立董事认为:根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发

[2012]37 号)、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的相关规定,对公司章程中利润分配

条款进行修订,是考虑到对股东持续稳定回报的基础上注重现金分红,保护投资者合法权益,不

存在损害中小投资者利益的行为。我们同意对公司章程中相关条款进行修订。

    2014 年 4 月 15 日召开的公司 2013 年度股东大会,审议通过《关于修订公司章程现金分红条

款的议案》。




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                                       2018 年年度报告



    该次修订对利润分配形式、利润分配条件、利润分配方案的研究论证程序和决策机制、利润

分配方案的审议程序、利润分配政策的调整条件和程序等方面表述地更加清晰。关于利润分配方

案的决策程序需经过董事会和股东大会审议,独立董事需对分红条款发表独立意见。相关决策程

序十分完备。具体内容请见公司 2014 年 3 月 25 日公告的《第三届董事会第二十二次会议决议公

告》,公告编号 2014[016]号。

2、分红政策的执行情况

    (1)2017 年度分红方案的执行情况

    2018 年 3 月 26 日,公司第五届董事会第十二次会议审议通过公司 2017 年度利润分配预案:

1、按母公司净利润计提 10%的法定盈余公积 32,470,223.91 元; 2、以现金方式派发股利

185,481,033.92 元(按公司 2017 年底全部已发行股份 5,299,458,112 股计算,每股派发现金股利

0.035 元(含税)),现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公司股东净利润的 30.19%。

    独立董事审议了该议案,并发表了同意的独立意见。2018 年 6 月 22 日,公司 2017 年度股东

大会审议批准了 2017 年度利润分配方案。

    具体内容请见公司 2018 年 3 月 28 日发布的《招商轮船第五届董事会第十二次会议决议公告》,

公告编号 2018[012]号和 2018 年 6 月 23 日发布的《招商轮船 2017 年年度股东大会决议公告》,

公告编号 2018[042]号。

    公司 2018 年 7 月 6 日披露临时公告,宣告实施 2017 年度利润分配方案。具体内容请见《招

商轮船 2017 年年度权益分派实施公告》,公告编号 2018[044]号。公司已于 2018 年 7 月按上述披

露方案完成现金红利派发。

    (2)2018 年度分红方案的制定情况

    经信永中和会计师事务所审计,公司 2018 年实现归属上市公司股东净利润 1,166,993,927.15

元,母公司报表净利润 37,687,443.63 元,董事会提议 2018 年度利润分配预案如下:

    1、按母公司净利润计提 10%的法定盈余公积 3,768,744.36 元;

    2、以现金方式派发股利 351,863,534.11 元(按公司 2018 年底全部已发行股份 6,066,612,657

股计算,每股派发现金股利 0.058 元(含税))。现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公

司股东净利润的 30.15%。

    本分配预案将提交公司 2018 年度股东大会审议。




                                           43 / 269
                                       2018 年年度报告



(二) 公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                                                   占合并报表
                      每 10 股                                 分红年度合并报表    中归属于上
          每 10 股               每 10 股
 分红                  派息数               现金分红的数额     中归属于上市公司    市公司普通
          送红股数               转增数
 年度                 (元)(含                (含税)         普通股股东的净利    股股东的净
          (股)                 (股)
                        税)                                         润            利润的比率
                                                                                       (%)
2018 年           0       0.58          0     351,863,534.11    1,166,993,927.15        30.15
2017 年           0       0.35          0     185,481,033.92      614,432,922.94        30.19
2016 年           0       1.00          0     529,945,811.20    1,729,968,663.63        30.63


(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配方案预
     案的,公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用




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二、承诺事项履行情况
(一)   公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
                                                                                                                                如未
                                                                                                                           是   能及   如未
                                                                                                                      是
                                                                                                                           否   时履   能及
                                                                                                                      否
                                                                                                                           及   行应   时履
                                                                                                                      有
               承诺                                              承诺                                  承诺时间及期        时   说明   行应
承诺背景                  承诺方                                                                                      履
               类型                                              内容                                      限              严   未完   说明
                                                                                                                      行
                                                                                                                           格   成履   下一
                                                                                                                      期
                                                                                                                           履   行的   步计
                                                                                                                      限
                                                                                                                           行   具体     划
                                                                                                                                原因
             股份限售   经贸船务    1、本公司因本次收购取得的招商轮船股份自登记至本公司名下之日        出具承诺函时 是     是
                                    起 36 个月内不得转让。但前述锁定期届满之时,若本公司因未能达       间:2017 年 8
                                    到招商轮船与本公司在 2017 年 9 月 1 日签署的《盈利预测补偿协议》   月 30 日;期限:
                                    约定而须向招商轮船履行股份补偿义务,且该等义务尚未履行完毕         新增股份登记
                                    的,上述锁定期延长至本公司在《盈利预测补偿协议》项下的股份         日(2018 年 7
与资产重
                                    补偿义务履行完毕之日。2、本次收购完成后 6 个月内如上市公司股       月 19 日)起三
组相关的
                                    票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价,或者交易完成后 6 个月期      年
承诺
                                    末收盘价低于发行价的,本公司持有上市公司股票的锁定期自动延
                                    长至少 6 个月。3、本公司在锁定期内因招商轮船分配股票股利、资
                                    本公积转增等衍生取得的招商轮船股份亦遵守上述限售期的承诺。
                                    4、若证券监管部门的监管意见或相关规定要求的锁定期长于前述承
                                    诺的锁定期的,本公司应根据相关证券监管部门的监管意见和相关


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                                                  2018 年年度报告




                        规定调整上述锁定期。5、上述锁定期期满后,本公司减持股份时应
                        遵守法律法规、上海证券交易所相关规则的规定以及招商轮船章程
                        等相关文件的规定。
股份限售   招商局轮船   1、招商局轮船本次交易前持有的招商轮船 2,511,018,262 股股份,自   出具承诺函时 是      是
                        本次交易实施完毕之日(本次发行股份购买资产新增股份登记日)       间:2017 年 11
                        起 12 个月内不得转让。如该等股份由于招商轮船送红股、转增股本     月 29 日;期限:
                        等原因而增加的,增加的招商轮船股份同时遵守前述 12 个月的锁定     新增股份登记
                        期安排。2、若上述锁定期与证券监管部门的最新监管要求不相符,      日(2018 年 7
                        同意根据证券监管部门的最新监管意见进行相应调整,锁定期届满       月 19 日)起一
                        后按中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定执行。       年
股份限售   中外运长航   1、中国外运长航集团有限公司本次交易前持有的招商轮船              出具承诺函时 是      是
                        14,700,000 股股份,自本次交易实施完毕之日(本次发行股份购买资    间:2017 年 11
                        产新增股份登记日)起 12 个月内不得转让。如该等股份由于招商轮     月 29 日;期限:
                        船送红股、转增股本等原因而增加的,增加的招商轮船股份同时遵       新增股份登记
                        守前述 12 个月的锁定期安排。2、若上述锁定期与证券监管部门的      日(2018 年 7
                        最新监管要求不相符,同意根据证券监管部门的最新监管意见进行       月 19 日)起一
                        相应调整,锁定期届满后按中国证券监督管理委员会和上海证券交       年
                        易所的有关规定执行。
解决关联   招商局集团   1、将尽量避免和减少与招商轮船及其控制的经济实体之间的关联交      出具承诺函时    是   是
交易                    易。2、招商局集团及招商局集团控制的其他企业将按照相关法律法      间:2017 年 9
                        规、招商轮船公司章程的有关规定行使股东权利;在股东大会对涉       月1日
                        及招商局集团及招商局集团控制的其他企业的关联交易进行表决
                        时,履行回避表决的义务。3、对于无法避免或者有合理原因而发生
                        的关联交易,本集团将遵循市场交易的公开、公平、公正的原则,
                        按照公允、合理的市场价格进行交易,并依据有关法律、法规、规
                        范性文件及《招商局能源运输股份有限公司章程》的规定履行关联
                        交易决策程序,依法履行信息披露义务,以维护招商轮船及招商轮
                        船其他股东的利益。4、保证不利用在招商轮船的地位和影响力,通


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                        过关联交易损害招商轮船及招商轮船其他股东的合法权益。5、本集
                        团将促使本集团控制的除招商轮船以外的其他经济实体遵守上述
                        1-4 项承诺。6、如本集团及本集团控制的除招商轮船以外的其他企
                        业违反上述承诺而导致招商轮船及其股东的权益受到损害,本集团
                        将依法承担相应的赔偿责任。
解决同业   招商局集团   1、就招商轮船与长航油运均从事的海上原油运输业务而言,本公司 出具承诺函时      是   是
竞争                    承诺于 2020 年 6 月底前按照合法程序采取有效措施(包括但不限于 间:2017 年 9
                        集团内部业务整合、资产剥离、股权转让等)解决前述双方均拥有 月 1 日
                        或管理 AFRA 原油船的问题。2、就招商轮船、上海国际以及中外运
                        航运均从事的国际干散货运输业务而言,招商轮船拟向中国经贸船
                        务有限公司发行股份收购后者持有的包括上海国际 100%股权在内
                        的标的资产(以下简称“本次收购”),上海国际干散货业务与招商
                        轮船现有业务的同业竞争将通过本次收购得以解决,本公司因无偿
                        划转导致的三家下属公司运营国际干散货业务的局面也将在本次收
                        购完成后得以进一步改善。本次收购未新增招商轮船与本公司及本
                        公司下属其他企业在其他业务领域之间的同业竞争。对于因无偿划
                        转而产生的中外运航运干散货业务与招商轮船干散货业务的同业竞
                        争,本公司承诺将按照相关证券监管部门的要求,在适用的法律法
                        规允许的前提下,本着有利于招商轮船发展和维护股东利益尤其是
                        中小股东利益的原则,在相关监管政策允许后的五年内,根据相关
                        业务的具体情况综合运用委托管理、资产重组、股权置换、业务调
                        整等多种方式,稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争问题。3、本
                        公司保证严格遵守法律、法规以及招商轮船章程等规定,不利用控
                        股地位谋取不当利益,不损害招商轮船和其他股东的合法利益。4、
                        本公司及本公司控制的其他企业如与招商轮船及其下属公司进行交
                        易,均会以一般商业性及市场上公平的条款及价格进行。5、本公司
                        及本公司控制的其他企业违反本承诺函的任何一项承诺给招商轮船
                        造成损失的,本公司将依法及时予以赔偿。6、本函一经签署即发生


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                                   法律效力,在本公司控制招商轮船及其下属公司期间,本承诺函持
                                   续有效。
           盈利预测   经贸船务     公司和中国经贸船务有限公司于 2017 年 9 月 1 日签署《盈利预测补 协议签署日       是   是
           及补偿                  偿协议》,约定目标资产(包括中国能源运输有限公司 49%股权、 期:2017 年 9
                                   深圳长航滚装物流有限公司 100%股权、上海长航国际海运有限公司 月 1 日
                                   100%股权及中外运长航活畜运输有限公司 51%股权)在 2018 年、
                                   2019 年、2020 年合并报表口径扣除非经常性损益后的净利润分别不
                                   低于 35,898.56 万元,41,774.92 万元和 75,922.07 万元。本次重组实
                                   施完毕后,应在 2018 年、2019 年、2020 年的每一会计年度结束后
                                   四个月内,由上市公司聘请具有证券期货业务资格的会计师事务所
                                   对目标资产扣除非经常性损益后的实际净利润进行审查,出具专项
                                   审核意见。若目标资产在承诺期内任一年度的实际净利润数低于其
                                   当期承诺净利润数,则就该年度实际净利润数与承诺净利润数之间
                                   的差额部分,中国经贸船务有限公司应当以其尚未出售的招商轮船
                                   股份向招商轮船进行补偿。在补偿期限届满时,上市公司聘请会计
                                   师事务所对目标资产进行减值测试,并出具目标资产减值测试报告。
                                   如目标资产期末减值额/本次收购价款>补偿期限内已补偿股份总数/
                                   新增对价股份总数,则中国经贸船务有限公司应当对招商轮船就目
                                   标资产减值部分另行补偿。补偿方式为:中国经贸船务有限公司应
                                   当先以其届时持有的新增对价股份总数(含转增和送股的股份)中
                                   尚未出售部分补偿,股份不足以补偿部分由中国经贸船务有限公司
                                   以现金方式支付。
           解决同业   招商局轮     在本公司设立后,作为本公司的控股股东期间,招商局轮船有限公       作为本公司控   是   是
与首次公   竞争       船、招商局   司及其控制的法人均不从事与本公司现有业务构成竞争关系的业         股股东和实际
开发行相              集团         务,以及不采取任何方式进行可能导致本公司利益受损的活动。若       控制人期间
关的承诺                           本公司因此遭受经济损失,招商局轮船有限公司将承担相应的赔偿
                                   责任。
与再融资   股份限售   招商局轮船   所持股份(578,536,303 股)自招商轮船 2015 年非公开发行股票上市   原承诺期限     是   是


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相关的承                           之日起三年内不转让。                                               为:2015 年 8
诺                                                                                                    月 11 日至 2018
                                                                                                      年 8 月 11 日;
                                                                                                      根据发行股份
                                                                                                      购买资产股份
                                                                                                      限售承诺,锁
                                                                                                      定期延长至新
                                                                                                      增股份登记日
                                                                                                      (2018 年 7 月
                                                                                                      19 日)起一年。
           盈利预测   招商局轮船   招商局轮船(“乙方”)向经贸船务(“甲方”)保证和承诺:自标的股   股份转让协议      是   是
           及补偿和                份过户完成之日起,乙方承诺履行甲方在 2017 年 9 月 1 日签署的《盈   签署日期:
收购报告   股份限售                利预测补偿协议》项下的盈利承诺和补偿义务,并遵守甲方在 2017        2018 年 11 月
书或权益                           年 9 月 1 日签署的《发行股份购买资产协议》第 2.3.5 条项下的标的    12 日
变动报告                           股份锁定期承诺。
书中所作   股份限售   招商局轮船   招商局轮船(“乙方”)向中外运长航(“甲方”)保证和承诺:自标的   股份转让协议      是   是
承诺收购                           股份过户完成之日起,乙方承诺履行甲方于 2017 年 11 月 29 日签署     签署日期:
                                   的《关于股份锁定的承诺函》项下的标的股份锁定期承诺。               2018 年 11 月
                                                                                                      12 日




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(二)    公司资产或项目存在盈利预测,且报告期仍处在盈利预测期间,公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
√已达到 □未达到 □不适用

    2017 年 9 月 1 日,招商轮船与经贸船务就收购恒祥控股、经贸船务香港,深圳滚装、上海国
际(合称“标的公司”)100%股权事宜签署了《盈利预测补偿协议》。经贸船务同意在本次收购
完成后,对标的公司或其持有的(1)CVLCC 49%股权、(2)深圳滚装 100%股权、(3)上海国
际 100%股权以及(4)活畜运输公司 41.5%股权资产(以下简称“目标资产”)在承诺期内相应
的会计年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的合计净利润作出承诺,并就实际盈利数不
足承诺净利润的情况向招商轮船进行补偿。

盈利预测资产                    当期承诺净利润    当期实际净利润     原盈利预测相关披露查询
                    承诺期
  或项目名称                      (万元)          (万元)                 索引
                                                                     2017 年 9 月 2 日披露的《招
关于发行股份                                                         商局能源运输股份有限公
购 买 资 产 项 目 2018 年度至                                        司发行股份购买资产暨关
                                      35,898.56          44,137.59
目 标 资 产 的 盈 2020 年度                                          联交易报告书(草案)》及
利预测                                                               相关公告
                                                                     http://www.sse.com.cn


(三)    业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响
√适用□不适用
       根据信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)所出具的专项审核报告,目标资产2018年度扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的合计净利润44,137.59万元,超过2018年承诺数35,898.56
万元,完成2018年业绩承诺的122.95%。


三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用

四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用


五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
(一) 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用 √不适用


(二) 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用


(三) 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用


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(四) 其他说明
□适用 √不适用


六、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                               单位:万元 币种:人民币
                                                               现聘任
境内会计师事务所名称                                               信永中和会计师事务所
境内会计师事务所报酬                                                           200(含税)
境内会计师事务所审计年限                                                              7年
境外会计师事务所名称
境外会计师事务所报酬
境外会计师事务所审计年限



                                            名称                        报酬
内部控制审计会计师事务所        信永中和会计师事务所                             整合审计
                                中信证券股份有限公司                     1500(不含税)
财务顾问
                                招商证券股份有限公司                       1000(含税)
                                招商证券股份有限公司、
保荐人
                                长江证券承销保荐有限公司


聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
    2018 年 6 月 22 日召开的公司 2017 年度股东大会聘任信永中和会计师事务所为公司 2018 年
度财务审计机构和内控审计机构。具体内容请见公司 2018 年 6 月 23 日发布的《招商轮船 2017
年年度股东大会决议公告》,公告编号 2018[042]号。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用


七、面临暂停上市风险的情况
(一)     导致暂停上市的原因
□适用 √不适用


(二)     公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用


八、面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用




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                                      2018 年年度报告



九、破产重整相关事项
□适用 √不适用


十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项


十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
    况
□适用 √不适用


十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
    报告期内,本公司、本公司控股股东、实际控制人的诚信状况良好,不存在未履行法院生效
判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。


十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用


十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不适用

    经 2018 年 6 月 23 日召开的公司 2017 年年度股东大会批准,2018 年度日常关联交易预计情

况为:

    (1)预计 2018 年度本公司与招商局工业集团有限公司下属友联船厂(蛇口)有限公司发生船

舶修理等交易不超过人民币 1.1 亿元;



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                                       2018 年年度报告



    (2)预计 2018 年度本公司与招商局新丝路供应链管理有限公司及其下属公司发生煤炭运输

等交易不超过 9000 万元

    (3)预计 2018 年度本公司与中国国际石油化工联合有限责任公司发生的交易不超过人民币

23 亿元,预计 2018 年度本公司与 Sinopec Fuel Oil (Singapore) Pte Ltd 等发生的交易不超过人民币

2 亿元;

    (4)预计 2018 年度本公司与招商局能源贸易有限公司发生燃料油、润滑油、服务供应及采

购等交易不超过人民币 20 亿元;

    (5)预计 2018 年度本公司与招商局海通贸易有限公司及其下属公司发生船用设备、物料备

件供应及卖船佣金等交易不超过人民币 5,600 万元;

    (6))预计 2018 年度本公司与深圳海顺海事服务有限公司发生船员管理/代理费等交易不超

过人民币 2,000 万元;

    (7)预计 2018 年度本公司与中外运长航集团及其下属公司发生船舶出租等交易不超过人民

币 1,700 万元,场地租费、港口使费和靠泊费不超过人民币 4,000 万元,船员管理/代理费 2000 万

元。

    具体信息请见 2018 年 3 月 28 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站

http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于 2017 年度日常关联交易情况的报告及 2018 年度日常

关联交易预计情况的公告》(公告编号:2018 [014])和 2018 年 6 月 23 日披露的《招商轮船 2017

年度股东大会决议公告》(公告编号:2018[042]号)。


    2018 年度实际完成情况:与友联船厂(蛇口)有限公司发生的交易金额为人民币 1.05 亿元;与

招商局新丝路供应链管理有限公司及其下属公司发生煤炭运输交易金额为 5,323.42 万元;与中国

国际石油化工联合有限责任公司发生的交易金额为人民币 22.22 亿元;与 Sinopec Fuel Oil

(Singapore) Pte Ltd 等发生的交易为人民币 1.96 亿元;与招商局能源贸易有限公司发生的交易金额

为人民币 23.06 亿元;与招商局海通贸易有限公司及其下属公司发生的交易金额为人民币 2,730.5

万元;与深圳海顺海事服务有限公司发生船员管理/代理费等交易金额 1,820.54 万元;与中外运长

航集团及其下属公司未发生船舶出租等交易,发生港口代理费等交易金额为人民币 3,692 万元,船

员管理/代理费等 561.21 万元。




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                                               2018 年年度报告



             3、 临时公告未披露的事项
             √适用 □不适用
                                                                             单位:元 币种:人民币
                                                                              占同               交易价
                                                                              类交   关联        格与市
                               关联          关联交
                          关联      关联交易           关联交                 易金   交易 市场   场参考
关联交易方                     交易          易定价              关联交易金额
                          关系      内容               易价格                 额的   结算 价格   价格差
                               类型          原则
                                                                              比例   方式        异较大
                                                                              (%)                的原因
招商局工业集团有限公司    集团 购买 购建船舶 市场定              393,795,998.77
                          兄弟 商品          价
                          公司
中石化长江燃料有限公司    集团 购买 燃油费    市场定              66,650,971.05
                          兄弟 商品           价
                          公司
武汉长航国际船员管理有限公 集团 接受 船员租费 市场定              53,028,036.15
司                         兄弟 劳务          价
                           公司
长航集团芜湖江东船厂有限公 集团 购买 购建固定 市场定              29,768,507.83
司                         兄弟 商品 资产     价
                           公司
中国长江航运集团南京油运股 集团 购买 燃油费   市场定              12,311,942.55
份有限公司                 兄弟 商品          价
                           公司
深圳中石化长江燃料有限公司 集团 购买 燃油费   市场定              13,529,061.59
                           兄弟 商品          价
                           公司
中石化长江燃料有限公司武汉 集团 购买 燃油费   市场定               9,610,589.76
分公司                     兄弟 商品          价
                           公司
江苏中石化长江燃料有限公司 集团 购买 燃油费   市场定               9,352,740.80
                           兄弟 商品          价
                           公司
招商局集团财务有限公司    集团 借款 融资租赁 市场定                5,215,848.64
                          兄弟      租金     价
                          公司
珠海经济特区汇海航运有限公 集团 接受 包干费   市场定               4,463,980.03
司                         兄弟 劳务          价
                           公司
重庆长江轮船有限公司      集团 接受 船舶设计 市场定                3,891,553.45
                          兄弟 劳务 费       价
                          公司
蛇口明华船务有限公司      集团 接受 代理费    市场定               3,654,685.70



                                                   54 / 269
                                                2018 年年度报告



                            兄弟 劳务          价
                            公司
招商局能源贸易(新加坡)有 集团 接受 差旅费    市场定             3,388,090.15
限公司                     兄弟 劳务           价
                           公司
深圳明华-上海海大进修学院   集团 接受 培训费   市场定             3,360,000.00
                            兄弟 劳务          价
                            公司
中石化长江燃料有限公司芜湖 集团 购买 燃油费    市场定             3,292,887.95
分公司                     兄弟 商品           价
                           公司
青岛中石化长江燃料有限公司 集团 购买 燃油费    市场定             3,257,322.18
                           兄弟 商品           价
                           公司
喜铨投资有限公司            集团 接受 日常费用 市场定             2,151,682.82
                            兄弟 劳务          价
                            公司
浙江东邦修造船有限公司      集团 接受 船舶修费 市场定             1,972,649.57
                            兄弟 劳务          价
                            公司
武汉长航船员有限公司        集团 接受 船员劳务 市场定             1,917,564.64
                            兄弟 劳务 费       价
                            公司
招商局通商融资租赁有限公司 集团 租入 融资租赁 市场定              1,871,661.89
                           兄弟 租出 租金     价
                           公司
武汉长江轮船有限公司长航对 集团 接受 船员劳务 市场定              1,760,817.02
外劳务技术合作中心         兄弟 劳务 费       价
                           公司
深圳市蛇口新时代置业管理有 集团 接受 日常费用 市场定              1,458,815.10
限公司                     兄弟 劳务          价
                           公司
Merchants Japan Company Ltd 集团 接受 备品备件 市场定             1,108,949.74
                            兄弟 劳务          价
                            公司
中石化长江燃料有限公司宜昌 集团 购买 燃油费    市场定             1,060,197.47
分公司                     兄弟 商品           价
                           公司
武汉长江轮船有限公司汉口船 集团 接受 船舶修费 市场定              1,001,003.22
厂                         兄弟 劳务          价
                           公司
长航集团武汉置业有限公司    集团 接受 房租、物 市场定              980,320.46
                            兄弟 劳务 业费、电 价



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                                               2018 年年度报告



                           公司      费
招商海达保险顾问有限公司   集团 接受 佣金及保 市场定             907,692.39
                           兄弟 代理 险金     价
                           公司
中国外运股份有限公司工程设 集团 接受 运费     市场定             737,499.10
备运输分公司               兄弟 劳务          价
                           公司
招商局物业管理(海外)有限 集团 接受 日常费用 市场定             690,108.40
公司                       兄弟 劳务          价
                           公司
招商局集团(北京)有限公司 集团 接受 日常费用 市场定             662,518.44
                           兄弟 劳务          价
                           公司
南京油运(新加坡)有限公司 集团 接受 差旅费   市场定             645,529.05
                           兄弟 劳务          价
                           公司
南京扬洋化工运贸有限公司   集团 接受 港口使费 市场定             626,751.17
                           兄弟 劳务          价
                           公司
深圳招商物业管理有限公司   集团 接受 日常费用 市场定             588,236.81
                           兄弟 劳务          价
                           公司
深圳市招商国际船舶代理有限 集团 接受 港口代理 市场定             551,754.36
公司                       兄弟 劳务 费       价
                           公司
深圳市招商蛇口资产管理有限 集团 接受 日常费用 市场定             479,978.65
公司                       兄弟 劳务          价
                           公司
明华国际会议中心           集团 接受 日常费用 市场定             464,564.37
                           兄弟 劳务          价
                           公司
张家港船务代理有限公司     集团 接受 港口使费 市场定             408,823.58
                           兄弟 劳务          价
                           公司
招商局保险有限公司         集团 接受 保险费   市场定             367,417.03
                           兄弟 代理          价
                           公司
武汉峡江长航运输有限公司   集团 接受 靠泊费   市场定             332,978.37
                           兄弟 劳务          价
                           公司
深圳市招商国际船舶代理有限 集团 接受 港口使费 市场定             217,532.22
公司上海分公司             兄弟 劳务          价
                           公司



                                                   56 / 269
                                                   2018 年年度报告



招商局集团(上海)有限公司 集团 接受 办公室租 市场定                      96,780.37
                           兄弟 劳务 赁       价
                           公司
中国外运山东有限公司青岛分 集团 接受 港口使费 市场定                      73,022.40
公司                       兄弟 劳务          价
                           公司
山东中外运船务代理有限公司 集团 接受 港口使费 市场定                      70,988.06
威海分公司                 兄弟 劳务          价
                           公司
明华(蛇口)海员服务公司       集团 接受 差旅费   市场定                  49,394.72
                               兄弟 劳务          价
                               公司
中国外运(香港)船务有限公 集团 接受 港口使费 市场定                      24,967.85
司                         兄弟 劳务          价
                           公司
深圳招商水务有限公司           集团 接受 杂费     市场定                  16,000.00
                               兄弟 劳务          价
                               公司
招商圣约酒业(深圳)有限公 集团 接受 管理费用 市场定                      15,962.07
司                         兄弟 劳务 支出     价
                           公司
中国外运物流包装有限公司       集团 接受 运费     市场定                  13,725.37
                               兄弟 劳务          价
                               公司
上海招商局物业管理有限公司 集团 接受 商业管理 市场定                       3,720.00
                           兄弟 劳务 费       价
                           公司
武汉长江船舶设计院有限公司 集团 接受 设计费及 市场定                         943.4
                           兄弟 劳务 年费     价
                           公司
All Oceans Maritime Agency     联营 接受 雇佣及管 市场定              50,197,876.31
Inc                            公司 劳务 理船员   价
深圳市蛇口通讯有限公司         其他 接受 通讯费   市场定                338,542.80
                               关联 劳务          价
                               人
Sinopec Fuel Oil (Singapore)   股东 接受 燃油费   市场定             108,534,840.17
Pte Ltd                        的子 劳务          价
                               公司
Sinopec Zhejiang Zhoushan      股东 接受 润滑油采 市场定              27,386,151.95
Petroleum Company Ltd          的子 劳务 购       价
                               公司
宁波中远海运船务代理有限公 其他 接受 港口使费 市场定                   2,930,949.16
司                         关联 劳务          价



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                                人
Sinopec Lubricant (Singapore)   股东 购买 润滑油采 市场定               2,462,219.57
Pte Ltd                         的子 商品 购       价
                                公司
舟山长航船舶代理有限公司        其他 接受 港口使费 市场定               1,640,700.15
                                关联 劳务          价
                                人
Unipec UK Company Ltd           股东 购买 润滑油采 市场定                218,857.33
                                的子 商品 购       价
                                公司
长航凤凰股份有限公司            其他 接受 租金成本 市场定                  40,000.00
                                关联 劳务          价
                                人
中国外运股份有限公司工程设 集团 提供 运费          市场定             136,050,650.32
备运输分公司               兄弟 劳务               价
                           公司
中国外运股份有限公司能源物 集团 提供 运费          市场定              43,145,063.07
流分公司                   兄弟 劳务               价
                           公司
长航货运有限公司                集团 提供 运费     市场定              41,925,378.52
                                兄弟 劳务          价
                                公司
天津船务代理有限公司            集团 提供 运费     市场定               5,004,056.85
                                兄弟 劳务          价
                                公司
中国长江航运集团南京油运股 集团 提供 港口代理 市场定                    2,741,098.95
份有限公司                 兄弟 劳务 费收入及 价
                           公司      物料备件
浙江中外运有限公司宁波甬通 集团 提供 运费          市场定               4,640,233.10
分公司                     兄弟 劳务               价
                           公司
中国外运辽宁有限公司锦州分 集团 提供 运费          市场定               3,584,901.67
公司                       兄弟 劳务               价
                           公司
山东外运弘志物流有限公司        集团 提供 运费     市场定               2,006,423.15
                                兄弟 劳务          价
                                公司
中国扬子江轮船股份有限公司 集团 提供 运费          市场定               1,821,782.88
                           兄弟 劳务               价
                           公司
中国外运物流包装有限公司        集团 提供 运费     市场定                768,269.58
                                兄弟 劳务          价
                                公司



                                                        58 / 269
                                                      2018 年年度报告



烟台中外运国际物流有限公司 集团 提供 运费         市场定                     469,090.91
                           兄弟 劳务              价
                           公司
天津外运有限公司             集团 提供 运费       市场定                     284,334.22
                             兄弟 劳务            价
                             公司
中国外运长江有限公司工程项 集团 提供 运费         市场定                     229,876.42
目物流事业部               兄弟 劳务              价
                           公司
长航货运有限公司             集团 提供 物流信息 市场定                       188,679.24
                             兄弟 劳务 系统服务 价
                             公司      收入
中国外运海南有限公司         集团 提供 运费       市场定                     144,566.74
                             兄弟 劳务            价
                             公司
珠海经济特区汇海航运有限公 集团 提供 服务费       市场定                     103,071.71
司                         兄弟 劳务              价
                           公司
广东中外运船务代理有限公司 集团 提供 咨询费收 市场定                          43,103.77
                           兄弟 劳务 入       价
                           公司
武汉长江轮船有限公司长航外 集团 提供 服务费       市场定                      13,641.51
经海员外派中心             兄弟 劳务              价
                           公司
合计                                              /           /         1,078,817,126.76   /   /     /
大额销货退回的详细情况
关联交易的说明



             (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
             1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
             □适用 √不适用
             2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
             √适用 □不适用

                   关于发行股份购买资产暨关联交易的资产重组事项:

                   2017 年 9 月 1 日,公司第五届董事会第六次会议审议通过《关于公司向特定对象发行股份购

             买资产方案的议案》等与本次交易相关的议案。本公司拟向关联方经贸船务以发行股份购买资产

             的方式购买其持有的恒祥控股 100%股权、深圳滚装 100%股权、上海国际 100%股权及经贸船务

             香港 100%股权;




                                                          59 / 269
                                        2018 年年度报告



    2017 年 9 月 25 日,国务院国资委批准本次交易方案;

    2017 年 9 月 28 日,公司 2017 年第三次临时股东大会审议批准本次交易,并批准招商局集团

及其一致行动人免于以要约方式增持公司股份;

    2017 年 10 月 27 日,公司第五届董事会第九次会议审议通过了补充审计、审阅相关报告等议

案;

    2018 年 1 月 30 日,中国证监会核准本次交易(证监许可[2018]221 号)。

    2018 年 3 月 13 日,国家发改委出具了《境外投资项目备案通知书》(发改办外资备[2018]169
号),对公司增发股份收购恒祥控股及经贸船务香港 100%股权项目予以备案。


    2018 年 6 月 12 日,商务部出具了《企业境外投资证书》(境外投资证第 N1000201800233
号),对招商轮船收购经贸船务香港涉及的境外投资予以备案;2018 年 6 月 28 日,商务部出具
了《企业境外投资证书》(境外投资证第 N1000201800252 号),对招商轮船收购恒祥控股涉及
的境外投资予以备案。


    2018 年 6 月 28 日,恒祥控股 100%的股权完成过户至公司名下的相关手续;2018 年 7 月 5
日,深圳滚装 100%的股权完成过户至公司名下的工商登记手续;2018 年 7 月 6 日,上海国际 100%
的股权完成过户至公司名下的工商登记手续;2018 年 7 月 13 日,经贸船务香港 100%的股权完成
过户至公司名下的相关手续。


    2018 年 7 月 13 日,信永中和会计师对本次发行股份购买资产新增注册资本以及实收资本进
行了审验,出具了《验资报告》(XYZH/2018SZA40721 号)。经信永中和会计师审验,截至 2018
年 7 月 13 日,招商轮船变更后的累计股本金额为人民币 6,066,612,657 元。


    2018 年 7 月 19 日,本次交易新增对价股份 767,154,545 股在中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司办理完毕登记托管手续。本次交易新增对价股份为有限售条件流通股,限售期为 36
个月。

     具体信息请见公司于 2017 年 9 月 2 日、2017 年 9 月 28 日、2017 年 10 月 27 日和 2018 年 2
月 3 日、2018 年 5 月 15 日、2018 年 6 月 29 日、2018 年 7 月 14 日、2018 年 7 月 21 日在《中国
证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露的相关公告和文件。

    截至本报告期末,公司已完成本次发行股份购买资产暨关联交易涉及的注册资本变更、公司
章程修订等事项的工商变更登记/备案手续。




                                            60 / 269
                                      2018 年年度报告



3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用


4、 涉及业绩约定的,应当披露报告期内的业绩实现情况
√适用 □不适用
请参见本节“二、承诺事项履行情况”相关内容。


(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用


(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不适用

    (1)2018 年 6 月 22 日召开的公司 2017 年度股东大会审议通过《关于批准公司在未来一年

使用自有资金向关联方招商银行继续购买保本型银行理财产品的议案》和《关于批准公司在未来

一年使用闲置募集资金向关联方招商银行继续购买保本型银行理财产品的议案》,批准公司自

2018 年 3 月 27 日至 2019 年 3 月 31 日,授权期限内任一时点使用自有资金在招商银行购买理财

产品余额不超过 30 亿元人民币,使用募集资金在招商银行购买理财产品余额不超过 15 亿元人民

币,并授权总经理或财务总监签署相关协议。

    具体信息请见 2018 年 3 月 28 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站

http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于公司在未来一年使用自有资金向关联方招商银行购买

理财产品的公告》(公告编号:2018[017]号)、《招商轮船关于公司继续使用闲置募集资金在关

联方招商银行购买理财产品的公告》(公告编号:2018[019]号)和 2018 年 6 月 23 日披露的《招

商轮船 2017 年度股东大会决议公告》(公告编号:2018[042]号)。

    截至 2018 年 12 月 31 日,公司使用自有资金在招商银行购买理财产品余额为 1.04 亿元人民

币,使用募集资金在招商银行购买理财产品余额为 0。




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                                                    2018 年年度报告



                  (2)2018 年 12 月 5 日召开的公司 2018 年第二次临时股东大会审议通过《关于向控股股东

           继续借入委托贷款的议案》,批准公司通过招商局集团财务有限公司向本公司控股股东招商局轮

           船有限公司继续借入委托借款人民币 18 亿元,借款期限不超过一年,期限届满可续期,借款年利

           率为 3.3%。

                  具体信息请见 2018 年 10 月 30 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站

           http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于继续向关联方借款的关联交易公告》(公告编号:

           2018[076]号)和 2018 年 12 月 6 日披露的《招商轮船 2018 年第二次临时股东大会决议公告》(公

           告编号:2018[084]号)。

                  实际完成情况:借款于 2018 年 12 月 6 日开始展期。


           3、 临时公告未披露的事项
           √适用 □不适用
                                                                                   单位:元 币种:人民币
                                                                      关联方向上市公司
                                 向关联方提供资金
                        关联关                                        提供资金
关联方
                        系                                                               发生
                                 期初余额     发生额 期末余额         期初余额                期末余额
                                                                                         额
All Oceans Maritime     联营公 653,420.00            728,706.37                                151,333.56
Agency Inc              司
Merchants Japan         集团兄                                        918,442.90               454,519.06
Company Ltd             弟公司
Ore China HK Ltd        其他关                       33,958.02
                        联方
Ore Dalian HK Ltd       其他关                       4,806,435.19
                        联方
Ore Dongjiakou HK Ltd 联营公                                                                   3,314,391.92
                      司
Ore Guangzhou HK Ltd 其他关                          5,826,313.51
                     联方
Ore Hebei HK Ltd        其他关                       33,958.02
                        联方
Ore Hong Kong HK Ltd 其他关                          5,111,612.60
                     联方
Ore Ningbo HK Ltd       其他关                       86,959.90
                        联方
Ore Shandong HK Ltd     其他关                       33,958.02
                        联方
Ore Shanghai HK Ltd     其他关                       3,423,026.35
                        联方


                                                        62 / 269
                                               2018 年年度报告



Ore Shenzhen HK Ltd    其他关                   5,293,954.71
                       联方
Ore Tangshan HK Ltd    其他关                   2,513,389.56
                       联方
Ore Tianjin HK Ltd     其他关                   5,573,579.87
                       联方
Ore Xiamen HK Ltd      其他关                   957,141.67
                       联方
Ore Zhanjiang HK Ltd 其他关                     1,766.18
                     联方
Sinopec Fuel Oil       集团兄                                                     7,436,778.21
(Singapore) Pte Ltd    弟公司
SinotransCharterting   集团兄                                                     2,459,163.14
Ltd                    弟公司
Sinotrans Ship         集团兄 365.98            166,774.52
Management Ltd         弟公司
Sinotrans Shipping     集团兄                                    104,547,200.00   96,084,800.00
(Holdings) Ltd         弟公司
Unipec Asia Company    股东的 367,468,818.44    547,451,234.70   72,958.92
Ltd                    子公司
Unipec UK Company      股东的 1,642,403.64      80,158,153.48                     227,103.36
Ltd                    子公司
VLOC Maritime          联营公 970,822,629.65    985,115,391.56
Marshall Ltd           司
常熟中外运船务代理     集团兄                                    2,293,280.40     4,183,635.83
有限公司               弟公司
福建中外运船务代理     集团兄                                                     13,919.05
有限公司泉州分公司     弟公司
福建中外运船务代理     集团兄                                    3,418.24         3,590.35
有限公司厦门分公司     弟公司
广东中外运船务代理     集团兄 10,421.26         44,619.00                         426,662.24
有限公司               弟公司
广东中外运国际货代     集团兄                                                     25,554.03
有限公司               弟公司
广东中外运茂名分公     集团兄                                    1,430,000.06     1,622,043.88
司                     弟公司
广西防城港中外运船     集团兄                                    345,493.73
务代理有限公司         弟公司
广西防城港中外运东     集团兄                                                     302,749.48
湾仓储物流有限公司     弟公司
广西中外运船务代理     集团兄                                                     382,270.70
有限公司               弟公司
海通(上海)贸易有限 集团兄                                                       514,107.05



                                                   63 / 269
                                           2018 年年度报告



公司                 弟公司
海通通信仪器有限公   集团兄                                  273,598.06     34,316.00
司                   弟公司
江苏中外运船务代理   集团兄                                  14,339.22      1,057,773.55
有限公司             弟公司
连云港中外运船务代   集团兄                                                 315,340.98
理有限公司           弟公司
辽宁中外运船务代理   集团兄                                                 79,532.00
有限公司             弟公司
辽宁中外运船务代理   集团兄                                                 105,192.27
有限公司营口分公司   弟公司
明华(蛇口)海员服务 集团兄                                                 37,540.58
公司                 弟公司
明华国际会议中心     集团兄                                  18,495.78      79,764.66
                     弟公司
明华投资有限公司     集团兄                 6,176.88
                     弟公司
宁波船务代理有限公   集团兄                                  3,940,919.12   7,336,205.29
司北仑分公司         弟公司
宁波中远海运船务代   集团兄                                                 516,647.97
理有限公司           弟公司
青岛中外运物流有限   集团兄                                                 178,443.20
公司                 弟公司
山东中外运船务代理   集团兄                                  3,632,965.28   6,797,004.09
有限公司             弟公司
山东中外运船务代理   集团兄                                                 8,245.31
有限公司岚山分公司   弟公司
山东中外运船务代理   集团兄                                  2,688,813.43   4,322,219.21
有限公司日照分公司   弟公司
山东中外运船务代理   集团兄                                  937.97         2,257.03
有限公司威海分公司   弟公司
山东中外运船务代理   集团兄                                                 2,000,351.73
有限公司烟台分公司   弟公司
山东中外运弘志物流   集团兄 606,715.75      997,274.67       4,284.87       1,805,182.47
有限公司             弟公司
上海长航海运发展有   集团兄                                                 54,905.60
限公司               弟公司
蛇口明华船务有限公   集团兄                                  854,816.20     2,099,990.66
司                   弟公司
深圳海顺海事服务有   集团兄 4,000,000.00    4,000,000.00                    4,059,623.23
限公司               弟公司
深圳明华-上海海大进 集团兄                                                  84,000.00
修学院              弟公司



                                               64 / 269
                                           2018 年年度报告



深圳市蛇口新时代置   集团兄                                                 922,973.55
业管理有限公司       弟公司
深圳市招商国际船舶   集团兄                                                 572,543.17
代理有限公司         弟公司
深圳市招商国际船舶   集团兄                                                 135,810.51
代理有限公司上海分   弟公司
公司
深圳招商供电有限公   集团兄                                                 33,429.62
司                   弟公司
深圳招商物业管理有   集团兄                 131,538.75       3,600.00       53,193.30
限公司               弟公司
泰州中外运船务代理   集团兄                                                 1,003,770.45
有限公司             弟公司
唐山港中外运船务代   集团兄                                  2,342,956.27   1,975,134.11
理有限公司           弟公司
天津船务代理有限公   集团兄                 496,281.90                      507,055.06
司                   弟公司
天津外运有限公司     集团兄                                  274,987.30
                     弟公司
万顺船务有限公司     集团兄                                                 29,978.00
                     弟公司
武汉市东风长航滚装   合营公 5,854,239.52    27,551,706.43
物流有限公司         司
武汉峡江长航运输有   集团兄                                  47,676.00      80,000.00
限公司               弟公司
武汉长航国际船员管   集团兄                                  4,043,291.01   3,255,143.72
理有限公司           弟公司
武汉长江轮船有限公   集团兄                                  477,511.00     293,103.45
司汉口船厂           弟公司
武汉长江轮船有限公   集团兄                 823.35
司长航对外劳务技术   弟公司
合作中心
武汉长江轮船有限公   集团兄                 14,460.00
司长航外经海员外派   弟公司
中心
烟台中外运国际物流   集团兄 934,000.00      516,000.00
有限公司             弟公司
湛江中外运船务代理   集团兄                                  80,903.85      84,977.40
                     弟公司
湛江中外运船务代理   集团兄                                  538,999.23     2,150,068.71
有限公司             弟公司
张家港船务代理有限   集团兄                                                 27,682.85
公司                 弟公司



                                               65 / 269
                                            2018 年年度报告



张家港外运船务代理   集团兄                                   979,833.94         172,633.70
有限公司             弟公司
长航凤凰股份有限公   其他关 13,773,208.25    13,773,208.25
司                   联方
长航凤凰股份有限公   集团兄                                   6,019.60           46,019.60
司(本部)           弟公司
长航货运有限公司     集团兄                  6,352,439.28     2,316,393.87
                     弟公司
长航集团芜湖江东船   集团兄                                                      425,594.24
厂有限公司           弟公司
招商海达保险顾问有   集团兄                  1,135,313.08     338.99             355.45
限公司               弟公司
招商局船务企业有限   集团兄 85,249.42        113,923.63                          553,525.18
公司                 弟公司
招商局海通贸易有限   集团兄                                   15,044,701.92      668,798.52
公司                 弟公司
招商局集团(上海)有 集团兄                  29,339.37                           60,221.70
限公司               弟公司
招商局集团财务有限   集团兄 7,210,574.65     29,031,310.91    91,402,671.79      767,673,120.42
公司                 弟公司
招商局轮船有限公司   控股股                                   1,801,914,000.00   1,801,815,000.00
                     东
招商局能源贸易(新加 集团兄 548,209.26       1,561,597.83     73,731,406.33      115,584,799.06
坡)有限公司         弟公司
招商局蛇口工业区控   集团兄 58,252.00        58,252.03
股股份有限公司       弟公司
招商局通商融资租赁   集团兄 210,000.00       210,000.00       14,260,000.00      15,235,760.50
有限公司             弟公司
招商局物流集团有限   集团兄                                                      81,439.35
公司                 弟公司
招商局新丝路供应链   集团兄 34,219,350.67    2,257,490.65     443,796.50         443,796.50
管理有限公司         弟公司
招商局重工(江苏)有 集团兄                  12,291.51
限公司               弟公司
招商银行股份有限公   其他关 1,413,527.66     2,774,287.79
司                   联方
浙江中外运有限公司   集团兄                  1,594,205.57
宁波甬通分公司       弟公司
镇江中外运船务代理   集团兄                                                      322,974.09
有限公司             弟公司
中国经贸船务有限公   股东                                     978,500,000.00     796,786.71

中国太仓船务代理有   集团兄                                   121,600.74         36,805.63



                                                66 / 269
                                            2018 年年度报告



限公司               弟公司
中国外运(香港)船务 集团兄                                                    25,908.58
有限公司             弟公司
中国外运(香港)集团 集团兄                                                    2,548,587,214.42
有限公司             弟公司
中国外运股份有限公   集团兄 19,642,102.09    15,300,823.85    3,754,494.33     2,018,706.63
司工程设备运输分公   弟公司

中国外运股份有限公   集团兄 1,377,933.36     5,092,842.34     57,456.00        4,648,074.61
司能源物流分公司     弟公司
中国外运广西防城港   集团兄                                                    99,608.30
公司                 弟公司
中国外运辽宁有限公   集团兄                                   305,917.59       443,172.06
司                   弟公司
中国外运辽宁有限公   集团兄                  403,169.14       62,138.08        5,825.20
司锦州分公司         弟公司
中国外运辽宁有限公   集团兄                                                    105,192.27
司营口分公司         弟公司
中国外运山东有限公   集团兄                                                    75,773.71
司青岛分公司         弟公司
中国外运物流包装有   集团兄 203,335.87       213,573.93                        195,453.52
限公司               弟公司
中国外运长航集团有   集团兄                                   30,002,500.90    30,000,000.00
限公司               弟公司
中国外运长江有限公   集团兄                                                    306,999.10
司镇江分公司         弟公司
中国长江航运集团南   集团兄                                                    1,459,910.65
京油运股份有限公司   弟公司
中国长江航运集团有   集团兄                                   179,200,497.04   48,088,355.95
限公司               弟公司
中国长江航运有限责   集团兄 248,879.12       248,879.12       594,079,813.67   171,274,643.72
任公司               弟公司
中海通船舶供应有限   集团兄                  6,576.39
公司                 弟公司
中挪汽车船公司       联营公                                   17,969,286.28
                     司
中石化长江燃料有限   集团兄                                                    7,528,824.73
公司                 弟公司
中石化长江燃料有限   集团兄                                                    2,216,413.80
公司江苏分公司       弟公司
中石化长江燃料有限   集团兄                                                    2,431,448.20
公司青岛分公司       弟公司
中石化长江燃料有限   集团兄                                                    2,142,672.43



                                                67 / 269
                                                   2018 年年度报告



公司芜湖分公司         弟公司
中石化长江燃料有限     集团兄                                                                2,700,215.50
公司武汉分公司         弟公司
重庆长航东风船舶工     集团兄                                        476,132.78              107,016.00
业有限公司             弟公司
重庆长江轮船有限公     集团兄                                        83,713.00               12,032.78
司                     弟公司
舟山瀚洋船务代理有     集团兄                                        31,644.74               33,238.07
限公司                 弟公司
舟山长航船舶代理有     集团兄                                        162,600.00              33,922.10
限公司                 弟公司
舟山中外运船务代理     集团兄                                        6,271,891.21            4,104,655.28
有限公司               弟公司
珠海经济特区汇海航     集团兄                       6,500.00
运有限公司             弟公司
                                1,430,983,636.5     1,761,251,219.88 3,940,028,738.14        5,692,264,929.85
合计
                                9
关联债权债务形成原因            日常经营活动形成的往来款项
关联债权债务对公司的影响        无重大影响



          (五) 其他
          √适用 □不适用

                 2018 年 3 月 26 日,公司召开第五届董事会第十二次会议,授权公司 2018 年度在不超过 1,000

          万人民币的额度内向招商局慈善基金会捐赠,并授权公司管理层与该基金会按照实际使用金额签

          署 2018 年度捐赠协议。2018 年度,本公司向招商局慈善基金会实际捐款金额为人民币 450 万元。


          十五、重大合同及其履行情况
          (一)       托管、承包、租赁事项
          1、 托管情况
          □适用 √不适用
          2、 承包情况
          □适用 √不适用
          3、 租赁情况
          □适用 √不适用




                                                       68 / 269
                                                                 2018 年年度报告




(二)      担保情况
√适用 □不适用
                                                                                                                       单位: 万元 币种: 美元
                                               公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
                                                                                                             担保
                     担保方                                                                                                 是否 是否
                                                                                                             是否 担保 担保
                     与上市                           担保发生日期              担保           担保     担保                存在 为关 关联
       担保方                 被担保方   担保金额                                                            已经 是否 逾期
                     公司的                           (协议签署日)              起始日       到期日     类型                反担 联方 关系
                                                                                                             履行 逾期 金额
                       关系                                                                                                 保 担保
                                                                                                             完毕
招商局能源运输       全资子 招商局海通      6,000.00 2017.11.29          2017.11.29      每年自动续期直 一般 否   否          是   是   母公
投资有限公司         公司   贸易有限公                                                   到双方同意终止 担保                            司的
                            司                                                           为限                                           全资
                                                                                                                                        子公
                                                                                                                                        司
招商局能源运输       全资子 VLOC            8,818.80 2017.12.21          2017.12.21      2027.12.21    一般 否    否          否   是   其他
投资有限公司         公司   Maritime                                                                   担保                             关联
                            Marshall                                                                                                    人
                            Limited


招商局能源运输       全资子 VLOC           19,125.00 2018.5.23           2018.5.23       2028.5.23     连带 否    否          否   是   其他
投资有限公司         公司   Maritime                                                                   责任                             关联
                            Marshall                                                                   担保                             人
                            Limited




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                                                              2018 年年度报告




China VLOC      全资子 ICIL Maritime     13,500.00 2018.7.6           2018.7.6     2049.3.31          一般 否   否           是    否     联营
Investment      公司   Leasing                                                                        担保                                公司
Company Limited        (International)
                       Company
                       Limited



报告期内担保发生额合计(不包括对子公司的担保)                                                                                      32,625.00
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子公司的担保)                                                                                   47,443.80
                                                    公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                                       7,619.54
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                                                                                  248,369.54
                                                 公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                                                                                    295,813.34
担保总额占公司净资产的比例(%)*                                                                                                          100.20
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(C)                                                                                     33,943.80
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额(D)                                                                   143,307.84
担保总额超过净资产50%部分的金额(E)                                                                                               155,813.34
上述三项担保金额合计(C+D+E)**                                                                                                    333,064.98
未到期担保可能承担连带清偿责任说明                                                                                                          无
担保情况说明                                                                       本报告期新增担保事项说明:
                                                                                   一、本年度内完成发行股份购买资产项目,新增两家被收购公司存量
                                                                                   担保,具体如下:
                                                                                   1. 本公司全资子公司深圳长航滚装物流有限公司(担保人)为其全
                                                                                   资子公司长航武汉汽车物流有限公司(被担保人)提供担保,担保余
                                                                                   额为599.43万美元;



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                                                         2018 年年度报告




                                                                           2. 本公司全资子公司上海长航国际海运有限公司(担保人)为其全
                                                                           资子公司香港长航国际海运有限公司(被担保人)提供担保,担保余
                                                                           额为7020.11万美元。
                                                                           二、本公司全资子公司招商局能源运输投资有限公司为其持股30%的
                                                                           合资公司VLOC Maritime Marshall Limited的融资借款,按其持有的合
                                                                           资公司股权比例,提供补充增信安排,实质上构成招商局能源运输投
                                                                           资有限公司对于上述融资的担保。10艘VLOC新造船贷款金额为6.375
                                                                           亿美元,期限10年,我方提供贷款金额30%部分的再销售承诺金额为
                                                                           1.9125亿美元。
                                                                               此关联担保事项已经公司第五届董事会第十二次会议和2017年
                                                                           年度股东大会审议通过。参考公告编号:2018 [022]、2018 [042]。
                                                                           三、本公司全资子公司China VLOC Investment与工银租赁下属全资子
                                                                           公司就合资经营6艘32.5万吨VLOC项目成立了合资公司,合资公司与
                                                                           淡水河谷签署了铁矿石长期运输协议(下称“COA”),为保证COA
                                                                           的履行,合资公司出具了总金额不超过4.5亿美元(每艘VLOC不超过
                                                                           7,500万美元)的担保,用于保证6 艘VLOC能够在COA协议期限内履
                                                                           行协议项下的各项义务。China VLOC Investment按照30%的股比向工
                                                                           银租赁方提供反担保,反担保的金额为每艘船不超过2,250万美元,
                                                                           总金额不超过1.35亿美元。
                                                                               此项担保已经公司第五届董事会第十四次会议和和2017年年度
                                                                           股东大会审议通过。参考公告编号:2018 [035]、2018 [042]。
*美元比人民币按 2018 年末汇率 1:6.8632 计算
**C、D、E 三项合计有重复计算部分,故 C+D+E>担保总额(A+B)




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(三)      委托他人进行现金资产管理的情况
1.     委托理财情况
(1) 委托理财总体情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                  单位:元 币种:人民币
             类型                    资金来源                            发生额                        未到期余额                   逾期未收回金额
结构性存款                   自有资金                                        716,000,000.00                 104,000,000.00                              0
结构性存款                   闲置募集资金                                  1,266,000,000.00                             0                               0


其他情况
□适用 √不适用


(2) 单项委托理财情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                  单位:元 币种:人民币
                                                                                                                                               未    减值
                                                                                                                                         是    来    准备
                                                                                                                                    实   否    是    计提
                                                                                                                                    际   经    否    金额
                                                                  资金                报酬    年化      预期收益
            委托理                      委托理财起   委托理财终              资金                                       实际        收   过    有    (如
受托人                委托理财金额                                来源                确定    收益率     (如有)
            财类型                        始日期       止日期                投向                                    收益或损失     回   法    委    有)
                                                                                      方式
                                                                                                                                    情   定    托
                                                                                                                                    况   程    理
                                                                                                                                         序    财
                                                                                                                                               计




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                                                                        2018 年年度报告




                                                                                                                                                划
三菱东京   结构性    600,000,000.00    2017-12-29   2018-03-29   自有资金    外币      保证   4.610    6,915,000.00    6,915,000.00   本   是
日联银行   存款                                                              期权      收益                                           息
                                                                                                                                      全
                                                                                                                                      收
                                                                                                                                      回
招商银行   结构性   1,226,000,000.00   2017-12-29   2018-03-29   闲置募集    伦敦      保证   4.600   13,905,863.01   13,905,863.01   本   是
           存款                                                  资金        金市      收益                                           息
                                                                                                                                      全
                                                                                                                                      收
                                                                                                                                      回
招商银行   结构性   1,239,000,000.00   2018-03-29   2018-06-27   闲置募集    伦敦      保证   4.300   13,136,794.52   13,136,794.52   本   是
           存款                                                  资金        金市      收益                                           息
                                                                                                                                      全
                                                                                                                                      收
                                                                                                                                      回
招商银行   结构性   1,253,000,000.00   2018-06-27   2018-09-25   闲置募集    伦敦      保证   4.400   13,594,191.78   13,594,191.78   本   是
           存款                                                  资金        金市      收益                                           息
                                                                                                                                      全
                                                                                                                                      收
                                                                                                                                      回
招商银行   结构性   1,266,000,000.00   2018-09-25   2018-12-24   闲置募集    伦敦      保证   3.800   11,862,246.58   11,862,246.58   本   是
           存款                                                  资金        金市      收益                                           息
                                                                                                                                      全
                                                                                                                                      收
                                                                                                                                      回
招商银行   结构性    100,000,000.00    2017-10-10   2018-04-10   自有资金    伦敦      保证   4.300    2,144,109.59    2,144,109.59   本   是
           存款                                                              金市      收益                                           息


                                                                            73 / 269
                                                                    2018 年年度报告




                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回
招商银行   结构性   600,000,000.00   2018-03-29   2018-06-27   自有资金    伦敦      保证   4.300   6,361,643.84   6,361,643.84   本   是
           存款                                                            金市      收益                                         息
                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回
招商银行   结构性   102,000,000.00   2018-04-10   2018-07-09   自有资金    伦敦      保证   4.250   1,068,904.11   1,068,904.11   本   是
           存款                                                            金市      收益                                         息
                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回
招商银行   结构性   606,000,000.00   2018-06-27   2018-09-25   自有资金    伦敦      保证   4.400   6,574,684.93   6,574,684.93   本   是
           存款                                                            金市      收益                                         息
                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回
招商银行   结构性   103,000,000.00   2018-07-09   2018-10-08   自有资金    伦敦      保证   4.200   1,078,536.99   1,078,536.99   本   是
           存款                                                            金市      收益                                         息
                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回
招商银行   结构性   612,000,000.00   2018-09-25   2018-12-24   自有资金    伦敦      保证   3.800   5,734,356.16   5,734,356.16   本   是
           存款                                                            金市      收益                                         息
                                                                                                                                  全
                                                                                                                                  收
                                                                                                                                  回


                                                                          74 / 269
                                                                    2018 年年度报告




招商银行   结构性   104,000,000.00   2018-10-08   2019-01-07   自有资金    伦敦      保证   3.800   985,293.15   是
           存款                                                            金市      收益


其他情况
□适用 √不适用


(3) 委托理财减值准备
□适用 √不适用




                                                                          75 / 269
                                       2018 年年度报告




2.     委托贷款情况
(1) 委托贷款总体情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(2) 单项委托贷款情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(3) 委托贷款减值准备
□适用 √不适用


3.     其他情况
□适用 √不适用


(四)      其他重大合同
√适用 □不适用
1. 重大租船合同

     截止报告期末,公司油轮船队已经锁定的 2019 年营运天约为 1,843 天,平均租金水平约 26,534

美元/天,已经锁定的 2020 年营运天约为 1,242 天,平均租金水平约 28,190 美元/天。

     散货船队方面,截至报告期末,公司 2019 年全年 VLOC 船队营运天锁定率 100%,平均锁定

日租金水平 32,900 美元;好望角船队营运天锁定率 11.05%,平均锁定日租金水平 17,035 美元;

超灵便船队营运天锁定率 13.55%,平均锁定日租金水平 10,996 美元。公司 2020 年全年 VLOC 船

队营运天锁定率 100%,平均锁定日租金水平 30,871 美元。

2.短期借款合同

     本公司报告期内通过境外子公司分别与中国建设银行和三菱东京 UFJ 银行签署了共 5 亿美元

的综合授信额度。

3. 长期借款合同
     本公司报告期内通过境外子公司分别与中银香港签署了 1.3 亿美元的综合授信额度。


十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
     截止 2018 年 8 月 27 日,公司 2014 年非公开发行募投项目已全部实施完毕。经公司第五届董

事会第十六次会议、2018 年第一次临时股东大会批准,公司拟将截至 2018 年 8 月 27 日募集资金



                                           76 / 269
                                      2018 年年度报告



专户余额 1,253,091,238.72 元全部置换为自有资金。对于 2018 年 8 月 27 日后产生的利息收入,根

据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》(2013 年修订)第二十条规定,在募投项目全

部完成后,节余募集资金(包括利息收入)低于 500 万或者低于募集资金净额 5%的,使用结余

募集资金(包含利息收入)可以免于董事会、股东大会程序,其使用情况应在最近一期定期报告

中披露。

    公司于 2018 年 12 月 24 日共将募集资金专户余额 1,278,548,117.75 元置换为自有资金,其中

包含置换预先投入募集资金投资项目自筹资金 1,253,091,238.72 元及利息收入 25,456,879.03 元。

    截至 2018 年 12 月 31 日,2014 年度非公开发行股票募集资金已经全部使用完毕。




十七、积极履行社会责任的工作情况
(一)       上市公司扶贫工作情况
□适用 √不适用


(二)   社会责任工作情况
√适用 □不适用
    招商轮船致力成为优秀的企业公民,长期坚持把社会责任融入到企业的战略、决策、运营和
管理中,认真对股东、利益相关方、社会和环境负责,努力创造经济、社会和环境的综合价值。
    1. 慈善工作方面
    经公司董事会批准,2018 年度,公司向招商局慈善基金会捐赠共计 450 万元人民币。
    报告期招商局慈善基金会继续在大连海大、上海海大、集美大学和江苏海职院设立“招商轮
船奖学金”,在武汉理工大学、南通航运职业技术学院、广东省广远职业技术学校设立“招商局
航海助学金”,2018 年共为 440 名学生发放 120 万元奖助学金,助力莘莘学子实现航运梦想,为
培养中国航运人才贡献力量。
    2. 员工责任方面
    组织开展新春联谊晚会、“公司日”健步行等系列活动;支持员工组建羽毛球队、篮球队、
足球队等,获得“蛇口基因杯”羽毛球比赛冠军和首届“招商杯”乒乓球比赛季军,承办“招商
局海事杯”足球赛,派出员工参加中企协运动会,为员工提供丰富多彩的文体活动。2018 年还新
建 7 个船上“员工之家”。
    3. 行业活动方面
    作为合作伙伴和支持单位,积极参与香港海运周;出席 2018 年中国航海日论坛并获得“中国
航海风云人物”奖、“最佳航运公司”提名奖等;出席第三届资本链接国际航运论坛并获得“中
国航运论坛杰出领袖”奖;参加全球海事论坛年度峰会。
    4. 节能减排方面



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                                       2018 年年度报告



     各船队贯彻落实能效管理制度,不断加强节能减排体系建设;积极推广应用新材料、新工艺
和新设备;继续挖掘潜力,通力合作,适时采取经济航速,降低燃油消耗;加强船舶精细化管理,
减少非生产能耗和作业能耗。2018 年,各船队共节省节约燃油 12.6 万吨,节省燃油等费用约 3,687
万美元。
     5. 科技创新
     招商轮船作为唯一船东,参与国家工信部“智能船舶 1.0 专项“。2018 年 11 月交付运营的“明
远”轮是该项目的首艘智能船,也是首艘获得 DNV-GL 和 CCS 双重智能船符号的 VLOC,代表
了中国目前最先进的船舶管理思维和方向,为中国制造智能船舶 2.0 打下坚实基础;风帆船是招
商轮船在科技创新方面的另一突破。2018 年 11 月交付运营的“凯力”轮是全球首艘安装风帆的
VLCC,是国家工信部批复的围绕主力船型节能减排的创新性重点项目。


(三)     环境信息情况
1.     属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用√不适用


2.     重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
    公司严格贯彻落实国家有关节能减排法律法规和规范性文件要求,积极遵循相关国际公约,
持续切实做好安全生产和节能减排工作,持续推进公司效益、社会责任和环境保护有机结合,促
进公司绿色低碳发展。公司严格按照国际公约及国内法规要求,使用经过相关主管部门认可设备
和满足排放要求的能源,并通过操作管理持续提高能效系数,污染物的排放完全满足公约和法规
的要求。
     一、强化船舶节能减排统计分析和监测

     加强对船队节能减排统计分析和监测,认真统计比对诸如技术改造和低速航行中燃油经济性

等,对节能减排效果量化起到关键作用。

     二、加强技术改造,促进节能减排和环境保护

     1.对新造船采用最新的节能减排技术,订造节能环保型船舶,同时加强新建船舶的监督管理,

确保船舶性能指标符合要求。

     2.在有条件的船舶上,持续推行主机增压器隔离装置项目,使主机安全超低速运行,减少油

耗和排放。部分船舶坞修时使用高性能节能环保油漆。报告期部分船舶在坞修时使用高性能节能

环保油漆,减少船舶生命周期的油漆用量,降低船舶油耗。同时指导船舶在航行中采用包括规划

最佳航线、不断优化航速等措施,进一步促进节能减排增效。

     3. 继续积极加装压载水处理系统,保护海洋生态环境




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                                      2018 年年度报告



     按国际海事压载水公约相关要求,报告期公司继续对部分没有压载水处理装置的船舶在坞修

时进行加装。截止报告期末,公司自有船队中已有 39 艘油轮及 19 艘干散货船拥有或加装了满足

公约要求的压载水处理系统,严格执行压载水处理操作规程,有效避免海洋生物非正常迁移,保

护海洋生态环境。

       4. 加装船舶脱硫洗涤塔装置

     公司对船队中各种船型进行调研评估加装脱硫洗涤塔的可能性、财务可行性、技术风险后,

计划在部分油轮和干散货船上加装脱硫洗涤塔装置,以作为其中一种应对方案满足 IMO2020 年硫

化物排放公约的要求。其中,公司计划将拥有和控制的全部 31 艘 VLOC 船舶在 2020 年初或之前

完成加装脱硫洗涤塔装置,10 艘 VLCC 油轮计划利用 2019 年度非公开发行股票募集资金等加装

脱硫洗涤塔装置。

     5. 继续在散货新造船安装中压岸电系统,会在有条件使用岸电的港口进行使用,以减少碳排

放。

     6. 广泛宣传国家有关低碳节能的方针政策、法律法规,介绍节能经验和先进实用技术,引导

广大船岸员工树立节约能源资源、保护生态环境的良好意识。


3.     重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用


4.     报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用


(四)     其他说明
□适用 √不适用


十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用 √不适用
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用 √不适用
(三) 报告期转债变动情况
□适用 √不适用
报告期转债累计转股情况
□适用 √不适用




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(四) 转股价格历次调整情况
□适用 √不适用
(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用 √不适用
(六) 转债其他情况说明
□适用 √不适用




                         第六节       普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一)   普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
                                                                                            单位:股
                  本次变动前                本次变动增减(+,-)                   本次变动后
                                                         公
                                                         积
                              比例                  送        其                                 比例
                  数量                发行新股           金           小计           数量
                              (%)                   股        他                                 (%)
                                                         转
                                                         股
一、有限售     578,536,303    10.92   767,154,545                  767,154,545   1,345,690,848   22.18
条件股份
1、国家持股
2、国有法人    578,536,303    10.92   767,154,545                  767,154,545   1,345,690,848   22.18
持股
3、其他内资
持股
其中:境内
非国有法人
持股
      境内
自然人持股
4、外资持股
其中:境外
法人持股
      境外
自然人持股
二、无限售    4,720,921,809   89.08                                              4,720,921,809   77.82
条件流通股

1、人民币普   4,720,921,809   89.08                                              4,720,921,809   77.82
通股


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2、境内上市
的外资股
3、境外上市
的外资股
4、其他
三、普通股     5,299,458,112    100   767,154,545                 767,154,545   6,066,612,657    100
股份总数


2、 普通股股份变动情况说明
√适用 □不适用
       本公司向恒祥控股、深圳滚装、上海国际及经贸船务香港(下称“标的公司”)的股东经贸
船务发行 767,154,545 股股份购买标的公司 100%股权。本次交易新增对价股份已于 2018 年 7 月
19 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。本次交易新增对价股
份为有限售条件流通股,限售期为 36 个月。详见公司于 2018 年 7 月 21 日在上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)发布的相关公告。


3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响(如有)
√适用 □不适用
     本报告期内完成发行股份购买资产项目,新增对价股份 767,154,545 股,使报告期每股收益减
少 0.01 元,减少比例为 5.93%,使报告期每股净资产增加 0.26 元,增加比例为 8.44%。


4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用


(二)    限售股份变动情况
√适用 □不适用
                                                                                           单位: 股
                                本年解除     本年增加限      年末限售股
股东名称       年初限售股数                                                 限售原因    解除限售日期*
                                限售股数     售股数          数
                                                                                        2019 年 7 月 19 日
                                                                                        (原定解除限售
                                                                                        日期为 2018 年 8
                                                                                        月 11 日,根据发
招商局轮船                                                                  非公开发    行股份购买资产
                  578,536,303                                 578,536,303
有限公司                                                                    行股票      股份限售承诺,
                                                                                        锁定期自新增股
                                                                                        份登记日 2018 年
                                                                                        7 月 19 日起延长
                                                                                        一年。)
中国经贸船                                                                  发行股份
                                             767,154,545      767,154,545               2021 年 7 月 19 日
务有限公司                                                                  购买资产



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                                        2018 年年度报告



                                                                            新增对价
                                                                            股份
   合计           578,536,303                767,154,545    1,345,690,848          /          /
*根据重组承诺,本次收购完成后 6 个月内招商轮船股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价,
经贸船务持有上市公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。详见本报告第五节“二、承诺事项履
行情况”相关内容。


二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
√适用 □不适用
                                                                            单位:股 币种:人民币
 股票及其衍生                    发行价格                                   获准上市交    交易终止
                    发行日期                   发行数量       上市日期
 证券的种类                      (或利率)                                   易数量        日期
普通股股票类
人民币普通股        2018-07-19       4.675    767,154,545    2018-07-19     767,154,545


可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类



其他衍生证券




截至报告期内证券发行情况的说明(存续期内利率不同的债券,请分别说明):
√适用 □不适用
    发行日期、上市日期为新增对价股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成
登记托管手续的日期。本次交易新增对价股份为有限售条件流通股,限售期为 36 个月。详见公司
于 2018 年 7 月 21 日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)发布的相关公告。


(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
√适用 □不适用
    报告期内,本公司向经贸船务发行 767,154,545 股股份购买其持有的恒祥控股、深圳滚装、上
海国际及经贸船务香港 100%股权。本次交易新增对价股份已于 2018 年 7 月 19 日在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。本次发行完成后,公司股份总数从
5,299,458,112 股增加到 6,066,612,657 股。公司控股股东持有公司股份比例从 47.38%降低至
41.39%,股东结构未发生重大变化。
    报告期内因借入银行借款及发行股份购买资产等原因,公司资产负债率由年初的 51.35%上升
至年末的 59.31%。


(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用


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                                          2018 年年度报告



三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                               163,903
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                                 158,339


(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表
                                                                                            单位:股
                                    前十名股东持股情况
                                                                                   质押或冻
                                                                    持有有限售
        股东名称            报告期内增      期末持股数      比例                   结情况          股东
                                                                    条件股份数
        (全称)                减              量          (%)                    股份     数     性质
                                                                        量
                                                                                   状态     量
招商局轮船有限公司                                                                               国有
                                            2,511,018,262   41.39   578,536,303     无
                                                                                                 法人
中国石油化工集团有限公                                                                           国家
                                              912,886,426   15.05                   无

中国经贸船务有限公司                                                                             国有
                            767,154,545       767,154,545   12.65   767,154,545     无
                                                                                                 法人
中国人寿保险股份有限公                                                                           国有
司-分红-个人分红-                          109,843,916    1.81                   无           法人
005L-FH002 沪
富邦人寿保险股份有限公                                                                           其他
                             33,441,471        33,441,471    0.55                   无
司-自有资金
中国石化集团资产经营管                                                                           国有
                                               32,297,936    0.53                   无
理有限公司                                                                                       法人
中国工商银行股份有限公                                                                           其他
司-诺安价值增长混合型       10,456,129        30,000,032    0.49                   无
证券投资基金
中国证券金融股份有限公                                                                           其他
                                               26,219,940    0.43                   无

平安信托有限责任公司-                                                                           其他
                              2,534,900        26,117,194    0.43                   无
投资精英之淡水泉
中国农业银行股份有限公                                                                           其他
司-中证 500 交易型开放      26,054,889        26,054,889    0.43                   无
式指数证券投资基金
                               前十名无限售条件股东持股情况
                                            持有无限售条件流              股份种类及数量
                股东名称
                                              通股的数量               种类                 数量
招商局轮船有限公司                                 1,932,481,959    人民币普通股         1,932,481,959
中国石油化工集团有限公司                             912,886,426    人民币普通股          912,886,426
中国人寿保险股份有限公司-分红-个
                                                     109,843,916    人民币普通股          109,843,916
人分红-005L-FH002 沪




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                                          2018 年年度报告



富邦人寿保险股份有限公司-自有资金                       33,441,471    人民币普通股        33,441,471
中国石化集团资产经营管理有限公司                         32,297,936    人民币普通股        32,297,936
中国工商银行股份有限公司-诺安价值
                                                         30,000,032    人民币普通股        30,000,032
增长混合型证券投资基金
中国证券金融股份有限公司                                 26,219,940    人民币普通股        26,219,940
平安信托有限责任公司-投资精英之淡
                                                         26,117,194    人民币普通股        26,117,194
水泉
中国农业银行股份有限公司-中证 500
                                                         26,054,889    人民币普通股        26,054,889
交易型开放式指数证券投资基金
中国对外经济贸易信托有限公司-淡水
                                                         22,773,910    人民币普通股        22,773,910
泉精选 1 期
上述股东关联关系或一致行动的说明                中国石化资产经营管理有限公司为中国石油化工
                                            集团有限公司的全资子公司,属于一致行动人。
                                                中国经贸船务有限公司与招商局轮船有限公司为
                                            同一实际控制人下的关联方。
                                                其它股东之间未知是否存在关联关系或属于《上市
                                            公司收购管理办法》规定的一致行动人。


前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
                                                                                          单位:股
                                              有限售条件股份可上市交易情况
序      有限售条件股东   持有的有限售条
                                                                      新增可上市交      限售条件
号      名称               件股份数量        可上市交易时间*
                                                                      易股份数量
1       招商局轮船有限                                                                再融资承诺;
                           578,536,303      2019 年 7 月 19 日
        公司                                                                          重组承诺
2       中国经贸船务有
                           767,154,545      2021 年 7 月 19 日                        重组承诺
        限公司
上述股东关联关系或       中国经贸船务有限公司与招商局轮船有限公司为同一实际控制人下的关
一致行动的说明           联方。
*根据重组承诺,本次收购完成后 6 个月内招商轮船股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价,
经贸船务持有上市公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。详见本报告第五节“二、承诺事项履
行情况”相关内容。


(三)    战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1      法人
√适用 □不适用
名称                         招商局轮船有限公司
单位负责人或法定代表人       李建红



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                                      2018 年年度报告



成立日期                 1948-10-11
主要经营业务             国内、外水上旅客和货物运输、国内、外码头、仓库及其车辆运输、
                         国内、外拖船和驳船运输业务的投资和管理;船舶和海上石油钻探
                         设备的修理、建造和买卖业务;交通运输各类设备、零配件、物料
                         的销售和采购供应业务及其它贸易业务;国内、外船舶的客货各项
                         代理业务的投资和管理;水上及陆上建筑工程的建造业务;金融、
                         保险、信托、证券、期货行业的投资和管理;为旅客服务的有关业
                         务;其它投资业务;同石油开发有关的各项工程业务及后勤服务业
                         务;海上救助、打捞和拖船业务;各类船舶、钻井平台和集装箱的
                         检验业务;在内地拓展国家有专项规定的业务按国家有关规定办。
                         (企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项
                         目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市
                         产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
报告期内控股和参股的其   招商局轮船有限公司直接持有的其他上市公司主要有 2 家,分别是
他境内外上市公司的股权   招商银行股份有限公司 13.04%;招商局蛇口工业区控股股份有限公
情况                     司 5.18%。
其他情况说明             无


2   自然人
□适用 √不适用
3   公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用 √不适用
4   报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5   公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用




(二) 实际控制人情况
1   法人
√适用 □不适用


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名称                        招商局集团有限公司
单位负责人或法定代表人      李建红
成立日期                    1986-10-14
主要经营业务                水陆客货运输及代理、水陆运输工具、设备的租赁及代理、港口及
                            仓储业务的投资和管理;海上救助、打捞、拖航;工业制造;船舶、
                            海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售;钻井平台、集装箱
                            的修理、检验;水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及
                            后勤服务;水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售;交
                            通进出口业务;金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理;
                            投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业;房地产开发及物业
                            管理、咨询业务;石油化工业务投资管理;交通基础设施投资及经
                            营;境外资产经营;开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开
                            发区。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批
                            准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                            事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
报告期内控股和参股的其      持有招商局港口集团股份有限公司 87.81%股权;持有招商局置地有
他境内外上市公司的股权      限公司 74.35%股权;持有招商局公路网络科技控股股份有限公司
情况                        68.72%股权;持有中外运航运有限公司 68.70%股权;持有中国外运
                            股份有限公司 66.31%股权;持有招商局蛇口工业区控股股份有限公
                            司 63.47%股权;持有中外运空运发展股份有限公司 60.95%股权;持
                            有招商证券股份有限公司 44.09%股权;持有招商局港口控股有限公
                            司 39.54%股权;持有安徽皖通高速公路股份有限公司 29.94%股权;
                            持有招商银行股份有限公司 27.86%股权;持有招商局中国基金有限
                            公司 27.59%股权;持有上海国际港务(集团)股份有限公司 26.77%股
                            权;持有中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 24.58%股权;持
                            有四川成渝高速公路股份有限公司 24.05%股权;持有大连港股份有
                            限公司 21.05%股权;持有福建发展高速公路股份有限公司 17.75%股
                            权;持有黑龙江交通发展股份有限公司 16.52%股权;持有山东高速
                            股份有限公司 16.02%股权;持有河南中原高速公路股份有限公司
                            15.43%股权;持有湖北楚天高速公路股份有限公司 15.21%股权;持
                            有吉林高速公路股份有限公司 14.04%股权;持有广西五洲交通股份
                            有限公司 13.86%股权;持有江苏宁沪高速公路股份有限公司 11.69%
                            股权;持有现代投资股份有限公司 7.04%股权;持有深圳高速公路股
                            份有限公司 4.02%股权;持有宁波舟山港股份有限公司 3.09%股权;
                            持有青岛港国际股份有限公司 2.54%股权;持有东方时代网络传媒股
                            份有限公司 1.20%股权;持有湖南山河智能机械股份有限公司 0.37%
                            股权;持有中国移动多媒体广播控股有限公司 0.16%股权。
其他情况说明                无


2      自然人
□适用 √不适用
3      公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用 √不适用



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                                     2018 年年度报告



4   报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用 √不适用


5   公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用




6   实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用


(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
√适用 □不适用

    招商局集团(简称“招商局”)是中央直接管理的国有重要骨干企业,总部设于香港,亦被列为香
港四大中资企业之一。2018 年,招商局集团各项经济指标再创新高:实现营业收入 6484 亿元,
同比增长 11.1%;利润总额 1450 亿元,同比增长 14.1%,在央企中首度排名第一;截至 2018 年
底,集团总资产 8 万亿元,规模在央企中继续保持第一。招商局集团成为 8 家连续 14 年荣获国务
院国资委经营业绩考核 A 级的央企之一和连续四个任期“业绩优秀企业”。2018 年发布的《财富》
世界 500 强榜单中,招商局集团首次申请即入围,以 146 年的历史创造了世界 500 强中国企业的
基业长青纪录。
    招商局是一家业务多元的综合企业。目前,招商局业务主要集中于综合交通、特色金融、城
市与园区综合开发三大核心产业,并正实现由三大主业向实业经营、金融服务、投资与资本运营
三大平台转变。



五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
√适用 □不适用
                                                              单位:万元 币种:人民币



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                                           2018 年年度报告



               单位负责                                                                主要经营业务
法人股东名                                        组织机构代码/
               人或法定        成立日期                                 注册资本       或管理活动等
称                                                统一社会信用代码
               代表人                                                                  情况
                                                                                       实业投资、石油、
中国石油化工                                                                           天然气的勘探、开
                  戴厚良   1998 年 7 月 1 日      9111000010169286X1   27,490,000.00
集团有限公司                                                                           采、储运、销售和
                                                                                       综合利用等。
                                                                                       船舶买卖、船舶修
                                                                                       造、船舶租赁代理
中国经贸船务
                  徐挺惠   1984 年 12 月 24 日    91310000101200618E     100,395.00    及信息咨询,国际
有限公司
                                                                                       货运代理,航运信
                                                                                       息咨询服务。
               中国石油化工集团有限公司持有本公司 912,886,426 股股票,占总股本 15.05%;中国
  情况说明
               经贸船务有限公司持有本公司 767,154,545 股股票,占总股本 12.65%。


六、 股份限制减持情况说明
□适用 √不适用




                              第七节             优先股相关情况
□适用 √不适用




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                                                             2018 年年度报告

                                     第八节         董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
                                                                                                                                     单位:股
                                                                                                                      报告期内从   是否在公司
                                                                       年初持股    年末持股   年度内股份   增减变动   公司获得的   关联方获取
 姓名      职务(注)    性别   年龄   任期起始日期    任期终止日期
                                                                         数          数       增减变动量     原因     税前报酬总       报酬
                                                                                                                      额(万元)
         董事长                       2016-01-22      2018-12-05               0          0            0                  178.51
苏新刚                  男     60                                                                                                  否
         董事                         2006-04-10      2020-05-31               0          0            0
         董事                         2014-04-15      2020-05-31               0          0            0
谢春林                  男     55                                                                                                  否
         董事长                       2018-12-05      2020-05-31               0          0            0
解正林   副董事长       男     54     2014-04-15      2020-05-31               0          0            0                           是
  姚平   副董事长       男     62     2016-06-30      2018-06-08               0          0            0                  146.31   否
宋德星   副董事长       男     55     2018-06-22      2020-05-31               0          0            0                           是
  粟健   董事           男     46     2017-05-31      2019-01-15               0          0            0                           是
王永新   董事           男     44     2017-05-31      2018-03-26               0          0            0                           是
田晓燕   董事           女     55     2015-11-30      2020-05-31               0          0            0                           是
刘威武   董事           男     54     2014-04-15      2020-05-31               0          0            0                           否
王志军   董事           男     49     2018-06-22      2020-05-31               0          0            0                           是
  张良   独立董事       男     64     2017-05-31      2020-05-31               0          0            0                   20.00   否
曲毅民   独立董事       男     63     2014-12-22      2020-05-31               0          0            0                   20.00   否
吴树雄   独立董事       男     64     2017-05-31      2020-05-31               0          0            0                   20.00   否
权忠光   独立董事       男     54     2017-10-27      2020-05-31               0          0            0                   20.00   否
  曹鸿   监事会主席     男     55     2016-06-30      2020-05-31               0          0            0                  207.02   否
刘英杰   监事           男     46     2017-05-31      2020-05-31               0          0            0                           是
刘宇丰   职工监事       男     35     2016-01-11      2020-05-31               0          0            0                   67.20   否
谢春林   总经理         男     55     2014-05-23      2018-12-05               0          0            0                  222.71   否



                                                                    89 / 269
                                                              2018 年年度报告

王永新   总经理         男     44      2019-01-22     2020-05-31                0     0            0                             否
刘威武   副总经理       男     54      2014-05-23     2020-05-31                0     0            0                   219.00    否
黄涌泉   副总经理       男     61      2014-05-23     2018-01-23                0     0            0                   203.67    否
         副总经理、     男     57      2014-05-23     2020-05-31                0     0            0                   200.30    否
张保良
         总法律顾问
吕胜洲   财务总监       男     54      2018-12-05     2020-05-31                0     0            0                    11.31    否
  李甄   副总经理       男     55      2017-05-26     2018-05-31                0     0            0                   108.75    否
闫武山   副总经理       男     55      2014-05-23     2020-05-31                0     0            0                   177.53    否
  徐晖   副总经理       男     50      2014-05-23     2020-05-31                0     0            0                   164.38    否
赵耀铭   副总经理       男     55      2014-05-23     2018-11-05                0     0            0                   160.17    否
张少军   财务总监       男     46      2017-05-10     2018-08-28                0     0            0                    99.20    否
         总经理助理                    2016-06-08     2018-08-29                0     0            0                   132.30    否
 丁磊                   男     43
         副总经理                      2019-01-28     2020-05-31                0     0            0                             否
         董事会秘书、   男     49      2014-05-23     2020-05-31                0     0            0                   135.94    否
 孔康
         总经理助理
李佳杰   财务副总监     男     38      2018-08-28     2020-05-31                0     0            0                    110.21   否
  合计                                                                                                                2,624.51

说明:以上薪酬数额为本报告期董监高在任期内实际领取的税前金额(含社保等)。



 姓名                                                               主要工作经历
         现任本公司董事长。曾任上海海运局油运公司船舶三副、二副、大副、船长;上海海运集团公司海监室副主任;中海集团总公司运输部调度
         处副处长、中海印尼船务公司董事总经理、中海荷兰代理公司董事总经理、中海欧洲公司副总裁、中海驻地中海航运代表处总代表等职,2009
谢春林
         年 3 月至 2012 年 9 月任中海发展股份有限公司油轮公司副总经理。2012 年 9 月至 2018 年 12 月曾担任本公司总经理,2014 年 4 月起担任本
         公司董事,2018 年 12 月起担任公司董事长。
         现任中国石油化工集团有限公司资本运营部主任,中国石化集团资产经营管理有限公司执行董事、总经理。曾任国家物价局、国家计委主任
         科员,1995 年 9 月调入中国石化总公司历任中国石化集团公司财务部副处长、处长,2004 年 10 月至 2006 年 3 月担任中国石化集团公司财务
解正林   计划部副主任,2006 年 3 月至 2010 年 7 月担任中国石化集团资产经营管理有限公司财务资产部副主任(主持工作),2010 年 7 月至 2013 年
         4 月担任中国石化集团公司(股份公司)资本运营部副主任、中国石化集团资产经营管理有限公司副总经理,2013 年 4 月至 2014 年 4 月担任
         中国石化集团公司(股份公司)资本运营部代理主任、中国石化集团资产经营管理有限公司代理执行董事、代理总经理。2014 年 4 月起担任


                                                                   90 / 269
                                                              2018 年年度报告

         本公司副董事长。
         曾任武汉水运工程学院教师。1984 年进入中国长江航运(集团)总公司,历任武汉江海船务公司总经理,集团总公司计划部副部长、总裁助
 姚平    理、副总经理、党委委员。2008 年 12 月至 2016 年 4 月,任中国外运长航集团有限公司副总经理、党委委员。曾任中国长江航运集团南京油
         运股份有限公司董事长、中国能源运输有限公司副董事长等职务。2016 年 7 月至 2018 年 6 月曾担任本公司副董事长,现已退休。
         现任招商局集团有限公司交通物流事业部/北京总部部长、中国外运长航集团有限公司总经理。曾任交通部水运规划设计院工程师、水运司集
         装箱处处长、水运研究所副所长,长江三峡通航管理局局长,交通部水运司司长、水运局局长,中国外运长航集团有限公司副董事长、党委
宋德星
         常委、党委副书记、纪委书记。2016 年 6 月至今任中国外运长航集团有限公司总经理、招商局集团有限公司物流航运事业部部长。2018 年 6
         月起担任本公司董事,8 月起担任本公司副董事长。
         现任本公司董事,兼任中国长江航运集团南京油运股份有限公司董事长、中外运航运有限公司董事长、中国液化天然气运输(控股)有限公
         司董事等职务。曾任中国交通部运输管理司副处长、交通部水运司司长助理、中国长江航运(集团)总公司副总裁、交通部水运司副司长、
苏新刚
         司长等职务。2005 年 9 月起加入招商局集团,历任招商局集团有限公司总经济师、总法律顾问、副总裁、副总经理。2008 年 3 月起担任本公
         司董事,2012 年 6 月至 2012 年 9 月曾兼任本公司总经理,2016 年 1 月至 2018 年 12 月曾担任本公司董事长。
         现任招商局集团有限公司财务部(产权部)部长。历任招商局蛇口工业区有限公司财务部高级经理,招商局集团有限公司财务部高级经理、
 粟健    财务部部长助理、财务部副部长,招商局集团有限公司人力资源部副部长、党委办公室副主任、党委组织部副部长,招商局工业集团有限公
         司党委书记、纪委书记、副总经理。2017 年 5 月至 2019 年 1 月,担任本公司董事。
         现任本公司总经理。曾任中远散货运输有限公司总经理办公室主任、航运部副总经理、法律中心主任及中国远洋散货经营总部综合业务部总
王永新   经理、中远散货运输集团总经理办公室主任等职务。2012 年 12 月加入中远香港集团,历任总裁办公室总经理、总裁助理兼总法律顾问。2017
         年 1 月加入招商局集团,历任基础设施与装备制造部/海外业务部副部长,人力资源部副部长。2019 年 1 月起担任本公司总经理。
         现任中国国际石油化工联合有限责任公司副总经理。历任中国石化销售公司干部,经贸冠德公司业务经理,联合石化亚洲有限公司原油部经
         理、副总经理、总经理,中国国际石油化工联合有限责任公司总经理助理。2010 年 11 月起任中国国际石油化工联合有限责任公司副总经理(期
田晓燕
         间仍兼任联合石化亚洲有限公司总经理至 2015 年 3 月),2015 年 3 月至 2018 年 12 月兼任中国国际石油化工联合有限责任公司总会计师。2015
         年 11 月起担任本公司董事。
         现任本公司董事副总经理。曾任广州远洋运输公司财务部资金科科长,香港明华财务部经理。2004 年 8 月至 2009 年 2 月任招商局集团有限公
刘威武
         司财务部副总经理。2009 年 2 月至 2017 年 5 月担任本公司财务总监。2012 年 5 月起担任本公司董事,2016 年 2 月起担任公司副总经理。
         现任招商局集团有限公司战略发展部副部长。曾任招商局蛇口工业区有限公司财务部主管,招商局集团有限公司企业规划部高级文员、副主
王志军   任、经理、高级经理,友联船厂(蛇口)有限公司企划部副经理,招商局集团有限公司企业规划部高级经理,招商局集团有限公司战略发展部高
         级经理、处长、部长助理,2017 年 7 月至今任现职。2018 年 6 月 22 日起担任本公司董事。
         现任本公司独立董事。曾任天津远洋船舶船长,中远散货运输公司副总经理、总经理,中远集团副总裁兼总法律顾问、副总裁,中国远洋控
 张良    股股份有限公司(601919.SH)执行董事兼总经理,中远国际(00517.HK)副董事长,中远(香港)集团有限公司常务副董事长兼总裁等职务。
         2017 年 5 月 31 日起,担任本公司独立董事。
曲毅民   现任本公司独立董事,兼任平安信托有限公司独立董事。曾任中远青岛公司财务处科长,中国捷克海运总公司(布拉格)财务部总经理,中



                                                                  91 / 269
                                                             2018 年年度报告

         远集团总公司资金处处长、财务部总经理、总裁助理,中远集团美洲公司(美国)高级副总裁,中远集团青岛公司总会计师,远洋地产有限
         公司财务总监、北京远旭股权投资基金管理有限公司总经理等职。曾兼任平安集团、招商银行、华泰保险集团及中远集团海内外若干合资公
         司董事。2014 年 12 月 22 日起,担任本公司独立董事。
         现任本公司独立董事。历任上海远洋船舶轮机长,上海远东集装箱制造有限公司总经理,上海远洋运输公司副总经理、党委委员,中远集装
         箱运输有限公司党委书记兼董事副总经理,中远香港集团有限公司党委书记兼董事副总裁。曾兼任中日国际轮渡公司董事长、航海技术杂志
吴树雄
         副主编、中国远洋控股有限公司监事、中远国际股份有限公司董事、中集集团董事,并曾先后受聘兼任中国船级社、日本船级社、挪威和德
         国劳氏船级社、美国船级社中国地区委员会和技术委员会委员。2017 年 5 月 31 日起,担任本公司独立董事。
         现任北京中企华资产评估有限责任公司董事长,曾任北京中企华资产评估有限责任公司总裁。现任北京市政协常委、经济委副主任;北京市
权忠光   工商联常委;民建中央经济委员会副主任;北京新的社会阶层人士联谊会副会长;最高人民法院第二届特约监督员;中国资产评估协会副会
         长、常务理事。2017 年 10 月 27 日起,担任本公司独立董事。
         现任本公司党委副书记兼纪委书记。曾任招商局集团有限公司纪委副书记、监察部部长兼纪委办公室主任、招商局蛇口工业区控股股份有限
 曹鸿    公司监事会主席。历任招商局集团有限公司董事会办公室总经理;招商局漳州开发区有限公司副总经理,香港明华船务有限公司总经理助理
         兼行政人事部经理等职务。2016 年 6 月起,担任本公司监事会主席。
         现任招商局集团有限公司风险管理部/法律合规部部长、审计中心主任。历任中远集团总公司监督部综合审计处副处长、处长、计算机审计处
刘英杰
         处长,2014 年 4 月加入招商局集团,历任风险管理部部长助理、副部长,兼任审计部副部长。2017 年 5 月 31 日起,担任本公司监事。
         现任本公司企业规划管理部总经理助理。历任招商局国际有限公司研究发展部项目副经理、经理;招商局集团有限公司重大项目办公室高级
刘宇丰
         经理。2016 年 1 月起,担任本公司职工监事。
         曾任招商局广州海顺船务公司轮机长、香港明华机务总管、海宏公司副总经理、香港明华船务有限公司副总经理。2008 年 2 月至 2018 年 1 月,
黄涌泉
         担任本公司副总经理。现已退休。
         现任本公司副总经理兼总法律顾问,海宏公司董事总经理。曾兼任香港明华董事、副总经理。2004 年至 2008 年任本公司职工监事。2005 年 1
张保良
         月起任海宏公司董事。2008 年 2 月起担任本公司副总经理。2014 年 2 月起兼任公司总法律顾问。
         现任本公司财务总监。历任招商局蛇口工业区财务部科长、招商局集团财务部主任和总经理助理、招商局集团财务部副部长、招商局港口控
吕胜洲
         股有限公司财务总监。2005 年 3 月至 2009 年 1 月曾任本公司财务总监。
         2017 年 5 月至 2018 年 5 月,担任本公司副总经理。曾任中外运航运有限公司(00368.HK)非执行董事、董事长,中国长江航运集团南京油运
         股份有限公司(40061.OC)非执行董事、常务副董事长。历任巴西拉亚运输有限公司总经理,中国租船公司总经理,中国对外贸易运输(集
 李甄
         团)总公司总经理助理,中国外运长航集团有限公司总经理助理、安全总监、航运管理部总经理、航运事业部总经理,中国经贸船务有限公
         司总经理、法人代表等职务。
         现任本公司副总经理。曾在北京燕山石化公司、中国石化国际事业公司任职。2000 年加入中国国际石油化工联合有限责任公司,历任办公室
闫武山
         副主任、主任,副总经济师兼任办公室主任等职务。2012 年 6 月起担任本公司副总经理。
         现任本公司副总经理,兼任海宏公司副总经理。曾任海宏公司驻英国伦敦办事处业务代表等职务。2008 年 10 月起至 2014 年 2 月任本公司总
 徐晖
         经理助理。2012 年 7 月起兼任海宏公司副总经理,2014 年 2 月起担任本公司副总经理。



                                                                 92 / 269
                                                              2018 年年度报告

         现任招商局集团有限公司安全监督管理部部长、安全生产管理委员会办公室主任。曾任上海远洋运输公司船舶船长,香港明华航运部经理、
赵耀铭
         香港明华副总经理、董事总经理。2012 年 8 月至 2014 年 2 月曾担任本公司总经理助理,2014 年 2 月至 2018 年 10 月曾担任本公司副总经理。
         2017 年 5 月至 2018 年 8 月,曾担任本公司财务总监。曾任香港威林航业有限公司助理总经理,香港大正国际财务有限公司董事,中国经贸船
张少军   务公司财务总监,中外运航运有限公司董事兼财务总监,中国外运长航集团有限公司财务部副总经理等职务。2011 年 5 月至 2017 年 5 月,曾
         担任中外运长航财务有限公司董事总经理。
         现任本公司副总经理,兼任香港明华总经理。曾任香港明华航运部主任、新科安达后勤保障有限公司运作总监等职务。2006 年进入招商局物
 丁磊    流集团,历任运作部总经理、业务三部总经理、华东区域总经理。2013 年 1 月至 2014 年 4 月,任中粮世通供应链投资(中国)有限公司副总
         经理。2014 年 4 月至 2018 年 8 月,曾任香港明华副总经理。2016 年 6 月至 2018 年 8 月,曾担任本公司总经理助理。2018 年 8 月起任现职。
         现任本公司董事会秘书,兼任总经理助理。曾任招商局集团有限公司企业规划部主任、招商局地产控股股份有限公司企业管理部负责人;招
 孔康
         商局集团船队上市工作小组协调人。2004 年 12 月起担任本公司董事会秘书,2013 年 2 月起兼任公司总经理助理。
         现任本公司财务副总监。曾任招商局集团有限公司财务部高级经理,香港明华船务有限公司财务部部门副总经理、财务部总经理,海宏公司财
李佳杰
         务部总经理,2015 年 3 月至 2019 年 2 月,担任本公司财务部总经理。2018 年 8 月起任现职。

其它情况说明
√适用 □不适用
上表所示为截至 2019 年 2 月末公司董监高任职情况。

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名                   股东单位名称                             在股东单位担任的职务               任期起始日期      任期终止日期
               招商局集团有限公司                             物流航运事业部部长                           2017 年 6 月      2018 年 9 月
    宋德星
               招商局集团有限公司                             交通物流事业部/北京总部部长                  2018 年 9 月
      粟健     招商局集团有限公司                             财务部(产权部)部长                         2017 年 7 月
    王志军     招商局集团有限公司                             战略发展部副部长                             2017 年 7 月
    刘英杰     招商局集团有限公司                             风险管理部/法律合规部部长、审计中心主任      2018 年 9 月
               中国石化集团公司(股份公司)资本运营部主任     主任                                         2014 年 4 月
    解正林
               中国石化集团资产经营管理有限公司               执行董事、总经理                             2014 年 4 月


                                                                  93 / 269
                                                         2018 年年度报告

在股东单位任
               上表所示为截至 2019 年 2 月末任职情况。
职情况的说明



(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名                   其他单位名称                  在其他单位担任的职务        任期起始日期       任期终止日期
    谢春林     中国液化天然气运输(控股)有限公司          董事                     2012 年 11 月
               中国外运长航集团有限公司                    总经理                   2016 年 6 月
               南京港(集团)有限公司                      董事长                   2017 年 10 月
    宋德星
               中国外运股份有限公司                        副董事长                 2018 年 6 月
               港口集团股份有限公司                        董事                     2018 年 11 月
               中国长江航运集团南京油运股份有限公司        董事长                   2018 年 4 月
               中外运航运有限公司                          董事长                   2018 年 3 月
    苏新刚
                                                           董事长                   2015 年 9 月        2018 年 10 月
               中国液化天然气运输(控股)有限公司
                                                           董事                     2018 年 10 月
               招商证券股份有限公司                        董事                     2017 年 4 月
               招商局公路网络科技控股股份有限公司          董事                     2017 年 7 月
               招商局港口控股有限公司                      董事                     2017 年 9 月
    粟健       招商路凯国际控股有限公司                    董事                     2017 年 9 月
               招商局工业集团有限公司                      董事                     2017 年 9 月
               招商局物流集团有限公司                      董事                     2017 年 9 月
               招商局重庆交通科研设计院有限公司            董事                     2017 年 9 月
   田晓燕      中国国际石油化工联合有限责任公司            副总经理                 2015 年 3 月
               中国液化天然气运输(控股)有限公司          董事                     2009 年 3 月
   刘威武      中外运航运有限公司                          董事                     2018 年 3 月
               中国航空科技工业股份有限公司                独立董事                 2018 年 6 月
               招商局漳州开发区有限公司                    董事                     2018 年 1 月
   王志军      招商局投资有限公司                          董事                     2018 年 1 月
               中国长江航运集团有限公司                    董事                     2018 年 3 月



                                                             94 / 269
                                                               2018 年年度报告

               招商局重庆交通科研设计院有限公司                  监事                        2018 年 3 月
     张良      中国船舶重工集团有限公司                          外部董事                    2015 年 9 月
   曲毅民      平安信托有限公司                                  独立董事                    2014 年 11 月
               北京中企华资产评估有限责任公司                    董事长兼首席评估师          2016 年 4 月 28 日
               唐山港集团股份有限公司                            独立董事                    2014 年
   权忠光
               中体产业集团股份有限公司                          独立董事                    2014 年
               王府井集团股份有限公司                            独立董事                    2017 年
    刘英杰     招商局港口集团股份有限公司                        监事长                      2018 年 12 月
在其他单位任
               上表所示为截至 2019 年 2 月末任职情况。
职情况的说明



三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序     公司董事、监事 2018 年度的报酬是根据公司 2016 年年度股东大会通过的《关于公司第五届董事会董事报
                                           酬的议案》、《关于公司第五届监事会监事报酬的议案》以及公司年度经营计划完成情况等确定和实施的。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据       公司制度规定高级管理人员报酬主要根据公司年度经营目标完成情况以及个人年度 KPI(关键业绩指标)
                                           考核情况等确定和实施。
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付
                                           请参见(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况。
情况
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实
                                           人民币 2,624.51 万元(含报告期离职和新任职的董监事、高级管理人员)
际获得的报酬合计



四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
       姓名                      担任的职务                        变动情形                                  变动原因
       黄涌泉                      副总经理                          离任             退休
       王永新                        董事                            离任             工作变动
       李甄                        副总经理                          辞职             个人原因


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                                            2018 年年度报告

      姚平                       副董事长         离任        退休
      宋德星                     副董事长         选举        增补
      王志军                       董事           选举        增补
      张少军                     财务总监         辞职        个人原因
      李佳杰                   财务副总监         聘任        增补
      丁磊                     总经理助理     辞去兼任职务    工作变动
      赵耀铭                     副总经理         离任        工作变动
      吕胜洲                     财务总监         聘任        增补
      谢春林                     总经理           辞职        工作变动
      苏新刚                     董事长           辞职        工作变动。仍继续担任公司董事、战略发展委员会委员。
      谢春林                     董事长           选举        增补




五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用




                                                96 / 269
                                     2018 年年度报告




六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量                                                                  118
主要子公司在职员工的数量                                                              568
在职员工的数量合计                                                                  4,558
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工                                               55
人数
                                       专业构成
              专业构成类别                                  专业构成人数
                生产人员                                                            4,270
                销售人员                                                               83
                技术人员                                                               70
                财务人员                                                               75
                行政人员                                                               60
                   合计                                                             4,558
                                       教育程度
              教育程度类别                                   数量(人)
硕士及以上                                                                            119
本科及以下                                                                          4,439
                   合计                                                             4,558
关于在职员工说明:公司在职员工共计 4,558 人,其中岸基人员 686 人,船员 3,872 人。



(二) 薪酬政策
√适用 □不适用
    公司实行工资总额管控制度,坚持以战略引领为激励导向,深化与市场接轨、与行业相符、
与地域相适、与业绩相配的市场化激励约束机制。在管理岗位序列、专业岗位序列双通道基础上,
对标市场薪酬水平,进一步完善内部收入分配体系;研究制定中长期激励计划,吸引、保留和激
励核心骨干人才,稳定核心人才队伍,激发人才积极性、主动性和创造性,促进公司长期可持续
发展;优化公司的绩效评价体系,以保障公司战略目标为出发点,提高科学性、系统性和可操作
性,在总部员工和下属公司中更好的发挥绩效管理效能。通过公司的整体薪酬绩效策略进一步激
发国有骨干能源运输企业的发展活力,推动实现公司中长期战略目标。


(三) 培训计划
√适用 □不适用
    根据公司经营发展战略及管控要求,结合人力资源配置状况,深度挖掘现有人力资源潜力,
建立多层次、线上线下相衔接、内外部相结合的员工培训体系,在中高层管理人员方面,着重培
养职业修养,开阔专业视野,提升管理能力,通过设计中长期的企业经营管理课程,采用短期小
班集中授课和线上、线下培训方式,发现和培养管理人才,切实有效地保障公司未来发展的人才
需求,提升专业化管理水平;在业务层面,以专业类别为主线,通过创新课程安排、邀请外部专

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                                    2018 年年度报告


家、实际案例分析、内部交流讨论等形式开展丰富多样的培训,拓宽专业知识面,增强团队协作;
对于支持操作级员工,通过参观学习、拓展训练、考察座谈等多样活动,引导其提高对公司业务、
文化的了解和认同,协助其提升团队意识和服务意识;另外按照员工岗位类别,制定了专业知识、
技能培训计划,不断发掘现有员工潜能,进而提升员工的管理能力和专业技术水平,为公司发展
成为世界一流航运企业提供全方位的人力资源保障。

(四) 劳务外包情况
□适用 √不适用
七、其他
□适用 √不适用



                               第九节       公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
    1、公司治理总体情况
    本公司遵照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》以及《上海证券交易所股票上
市规则》等相关法律、法规及上市公司规范性文件的要求,遵循中国证监会、上海证券交易所及
上海证监局等监管机构的监管要求,增强公司治理意识,立足公司实际,进一步完善公司治理结
构。报告期内,公司能够执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独
立董事工作制度》、《监事会议事规则》及《总经理议事规则》等规章制度。股东大会、董事会、
监事会能够规范运行,依法履行各自的权利和义务。
报告期内,公司及董事、监事、高级管理人员均能从维护股东及公司利益的角度出发,恪尽职守,
勤勉尽责,未发现公司董事、监事及高级管理人员滥用职权损害公司和股东权益的行为。公司控
股股东、公司、董事、监事及高级管理人员均未发生违反法律法规及中国证监会、上海证券交易
所规范性文件等而受到处罚等情形。
公司继续努力做好信息披露工作、投资者关系管理及投资者服务工作,不断致力于维护和提升公
司资本市场形象。
    2、股东及股东大会
    报告期内,公司严格按照《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定履行股
东大会职能,选举公司董事采用累积投票制,确保股东大会以更公正、公开的方式最大限度的保
护股东权益。股东大会召开程序严格依照相关规定,过程公开透明,决策公平公正。
    报告期内公司召开股东大会 3 次,全部为现场会议。并且根据证监会关于股东大会召开的相
关规定,为保护中小投资者参加股东大会的权利,全部股东大会均采用现场投票和网络投票相结
合的方式召开。股东大会涉及的相关文件,如股东大会通知、股东大会决议公告等均依照上海证
券交易所规定模板编制,保证从形式到内容均符合法律法规和证券监管部门的要求。

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                                     2018 年年度报告


    3、董事及董事会
    公司严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》等规定和程序选聘公司董事。
报告期内,公司增补了 2 名董事,公司通过股东推荐,提名委员会进行资格审查并提名,董事会
选举为董事候选人并提交股东大会采用累计投票的方式选举的方式选举董事。董事的产生符合各
项法律法规和上交所相关规定的要求。
    报告期内,公司董事勤勉尽责,审慎决策,依据其专业经验和独立判断,对公司战略、财务、
船队发展、经营管理等提出专业意见和建议,为公司重大举措的成功实施做出重要贡献。
    公司董事会下设战略发展、审计、薪酬与考核及提名四个专业委员会。独立董事通常在 2 个
或 3 个专门委员会中同时任职,除战略发展委员会以外,其他三个专门委员会的主任委员由独立
董事担任。独立董事通过在专门委员会的努力工作,积极参与到公司的战略研究、审计、内控、
财务管理等各项工作中,为公司持续发展发挥了重要作用。
    4、独立董事履职情况
    本公司已于 2008 年制定了独立董事年报工作制度和审计委员会年报工作规程,历年来独立董
事严格按照上述制度和规则参与年报编制工作,为加强公司治理水平,提升定期报告质量发挥了
重要作用。
    2018 年独立董事积极参加公司董事会。独立董事重点关注了 2018 年度的重点事项:发行股
份购买资产项目后续工作、对外担保、关联交易、募集资金使用等监管机构重点关注的事项,独
立董事根据规则要求对相关事项进行审阅,并在会后发表独立意见。独立董事会还关注公司购买
理财产品、分红政策、董事提名、聘任会计师等事项,在公司治理、维护中小股东合法权益方面
恪尽职守,严格履行了法定的审核义务。
    独立董事除了通过董事会、专门委员会参与公司的经营管理,履行独董职责外,还通过到公
司进行专项调研、约谈相关部门等方式对公司信息化建设、财务管理、审计工作、经营管理等提
供专业意见。2018 年 8 月 9 日,公司审计委员会三位独立董事到访公司香港运营总部,展开了为
其 2 天的调研和访谈活动。三位独立董事听取了公司财务管理、外汇风险管理和中美贸易摩擦应
对等问题的专题汇报并分别访谈了公司财务部、审计部、信息技术部、法律部和董秘处,各部门
负责人向几位独立董事汇报了部门工作情况,与独董们进行了高效的沟通。独董们对公司近年来
在信息化建设、财务管理、资本运作、信息披露和内控等方面取得的成绩给予了高度肯定并提出
了宝贵的意见和建议。
    5、内控建设
    法律部根据审计委员会对内控体系建设要求,为继续深化内控体系的构建和完善工作,充分
发挥内部控制在公司运营管理中的保障作用,招商轮船及其全资子公司在 2018 年针对发展战略、
组织架构、企业文化、社会责任管理、审计稽核管理、内部信息传递、资金管理、担保管理、财
务报告管理、全面预算管理、资产管理、人力资源管理、信息系统一般控制、合同及档案管理、
法律事务管理、投资与产权管理、采购管理、销售管理、船舶管理、船员管理、船舶业务管理等
                                         99 / 269
                                         2018 年年度报告


流程及相关控制活动进行了流程梳理更新,识别并评估风险、认定缺陷、开展缺陷整改等工作。
重点关注发展战略、资金管理、信息系统一般控制、人力资源管理、船舶管理、船员管理等高风
险领域。
    2018 年 7 月公司收购上海长航国际海运有限公司和深圳长航滚装物流有限公司为全资子公司。
公司按计划完成了总部及下属五家子公司的内部控制体系梳理及更新工作,将新收购两家全资子
公司纳入内控评价范围,公司内控总资产覆盖率 99.57 %、总收入覆盖率 99%,并完善了基于公
司总部各职能部门管理重点、贯穿总部及下属企业各业务层次、管控边界清晰、管理内容完整的
内部控制体系。
    2018 年公司针对 21 个流程、1,400 余项控制活动进行了流程梳理更新,识别并评估了风险、
认定了缺陷并开展了缺陷整改等各项工作。2018 年新发现缺陷 11 项,均为一般缺陷;2018 年完
成整改 2017 年发现内部控制缺陷 11 项,尚余招商轮船总部资产盘点工作仍在完善整改中。
    公司 2014 年 4 月,成立内控工作小组,各职能部门、下属公司设置内控专员。2019 年 2 月
内控小组调整,组长及组员 20 人,内控小组组员及内控专员涵盖招商轮船总部及下属五家子公司;
2018 年组织参加上级主管部门组织及公司聘请中介机构对内控专员开展风控知识和实务培训。
    6、信息披露及投资者服务
    2018 年度公司信息披露工作涉及重大项目的信息披露众多,包括股份转让、股权激励等,共
发布上网公告 180 余项,其中临时公告编号达 87 号。
    在上交所年度信息披露工作评价中,公司再次获得“A”级评分。
    公司始终重视股东关系维护,对股东提出的问题快速反应,迅速予以答复,持续保持了与股
东之间的友好关系,在重大事项的审议上均获得股东的支持,保证了重大项目的顺利进行。
    公司继续高度关注投资者关系和市值管理工作,报告期境内外投资者对航运尤其是油轮市场
的关注度提升,公司抓住机会加强外部交流,报告期参加各种类型的境内外投资者交流会 20 余场,
召开公开电话说明会 9 次,接待投资者来访、来电等 100 余次。

    7、内幕信息知情人登记管理
    报告期内,公司严格按照《公司内幕信息知情人管理制度》、《公司外部信息使用人管理制
度》、《信息披露制度》以及其他规章制度的要求,严格做好内幕信息知情人的登记备案工作,
保证信息披露的公平。


公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异;如有重大差异,应当说明原因
□适用 √不适用



二、股东大会情况简介
                                                 决议刊登的指定网站的
      会议届次                召开日期                                  决议刊登的披露日期
                                                       查询索引
2017 年年度股东大会    2018 年 6 月 22 日        上海证券交易所网站     2018 年 6 月 23 日
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                                         2018 年年度报告


                                                    www.sse.com.cn
2018 年第一次临时股                                 上海证券交易所网站
                         2018 年 10 月 12 日                                  2018 年 10 月 13 日
东大会                                              www.sse.com.cn
2018 年第二次临时股                                 上海证券交易所网站
                         2018 年 12 月 5 日                                   2018 年 12 月 6 日
东大会                                              www.sse.com.cn
股东大会情况说明
□适用 √不适用

三、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                         参加股东
                                              参加董事会情况
                                                                                         大会情况
 董事       是否独
                     本年应参            以通讯                            是否连续两    出席股东
 姓名       立董事              亲自出                     委托出   缺席
                     加董事会            方式参                            次未亲自参    大会的次
                                席次数                     席次数   次数
                       次数              加次数                              加会议        数
谢春林       否          8        8        5                 0       0         否            2
苏新刚       否          8        7        5                 1       0         否            2
解正林       否          8        7        5                 1       0         否            0
姚平         否          4        4        2                 0       0         否            0
宋德星       否          4        3        3                 1       0         否            0
  粟健       否          8        7        5                 1       0         否            0
王永新       否          1        0        0                 1       0         否            0
田晓燕       否          8        5        5                 3       0         否            0
刘威武       否          8        8        5                 0       0         否            3
王志军       否          4        4        3                 0       0         否            1
  张良       是          8        7        5                 1       0         否            0
曲毅民       是          8        8        5                 0       0         否            1
吴树雄       是          8        8        5                 0       0         否            1
权忠光       是          8        6        5                 2       0         否            0

连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用

年内召开董事会会议次数                              8
其中:现场会议次数                                  3
通讯方式召开会议次数                                5
现场结合通讯方式召开会议次数                        1


(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用

(三) 其他
□适用 √不适用

四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议,存在异议事项的,
    应当披露具体情况
□适用 √不适用

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五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用

六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
    保持自主经营能力的情况说明
□适用 √不适用

存在同业竞争的,公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
√适用 □不适用
    参见本报告“第五节 重要事项” “二、承诺事项履行情况” 中关于解决同业竞争的相关承
诺。

七、报告期内对高级管理人员的考评机制,以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
    报告期内,公司对高级管理人员以 KPI 业绩考核的方式,层层分解并签订了 KPI 目标责任书,
在公司内部形成强大的驱动力和执行力。对于落实目标任务,强化目标责任,促进目标任务的完
成起到了积极的作用。


八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
    单独披露公司内部控制自我评价报告,具体内容请见 2019 年 3 月 28 日发布的临时公告。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用

九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
    信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)出具了 XYZH/2019SZA40384 号《内部控制审计报
告》,并将与本年度报告同时披露。审计报告认为本公司在所有重大方面保持了有效的财务报告
内部控制。审计报告与本公司关于内部控制情况自我评价报告意见一致。

是否披露内部控制审计报告:是

十、其他
□适用 √不适用




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                                第十节        财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
                                                                   XYZH/2019SZA40358


招商局能源运输股份有限公司全体股东:




    一、审计意见

    我们审计了招商局能源运输股份有限公司(以下简称招商轮船)财务报表,包括 2018 年 12
月 31 日的合并及母公司资产负债表,2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量
表、合并及母公司股东权益变动表,以及相关财务报表附注。

    我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了招商
轮船 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成果和现金
流量。

    二、形成审计意见的基础

    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则,我们独立于招商轮船,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据
是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。



    三、关键审计事项

    关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的
应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意见。



1. 船舶减值事项
             关键审计事项                                审计中的应对
截至2018年12月31日,招商轮船存在的固定   我们实施的与船舶减值相关的审计程序包括但不限
资产类别及账面价值如财务报表附注“七、   于:
16.固定资产”所披露,其中船舶资产账面
价值为3,628,785.91万元,占公司总资产的   (1)了解、评价招商轮船管理层与船舶减值测试相关的
72.64%,船舶资产是公司的主要资产。       关键内部控制情况;
根据《企业会计准则第8号——资产减值》

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规定,招商轮船需要于资产负债表日判断船    (2)复核招商轮船对船舶减值迹象的评估过程,分析了
舶是否存在减值迹象,对存在减值迹象的船    未来市场行情,评估是否存在船舶减值迹象的合理性;
舶应测算其可收回金额,若可收回金额低于
账面价值,则应当及时、足额提取资产的减    (3)获取招商轮船管理层对船舶资产进行减值测试的
值准备。                                  过程,分析测算船舶资产可回收金额过程的合理性,
招商轮船管理层以2018年12月31日作为基      包括复核预计未来现金流量测算的过程,评价相关假
准日,对船舶进行减值测试后,认为船舶于    设及方法,各类假设参数选取的合理性,包括折现率
2018年12月31日不存在减值。                和运价变动的假设分析等;
考虑到船舶的账面价值重大,减值测试和评
估的重要假设包括未来航运市场运价变动、    (4) 将2018年度实际的经营业绩与管理层的预测数据
折现率的选等,存在较多的重要判断和估      进行比较,判断其预测数据与实际数据是否存在重大
计。这些判断和估计的不确定性,可能会对    差异。
减值测试的结果产生较大影响。
因此我们本年将其作为关键审计事项。
2. 远洋运输收入事项
              关键审计事项                                  审计中的应对
2018年度,招商轮船营业收入如财务报表附    我们实施的与收入相关的审计程序包括但不限于:
注“七、52.营业收入、营业成本”所披露,   (1)了解公司确认运输收入的内部控制流程,评价内
公司营业收入为1,093,109.74万元。航运业    部控制制度的设计合理性以及执行有效性,了解和评
务形成的收入取决于是否能够恰当的评估      估收入确认的会计政策;
各运输合同中的约定的运费标准、运行航线
及收入确认的条件。                        (2)获取单船单航次盈亏表和管理层提供的业务信
                                          息,如船舶营运记录、航次数据统计、运输合同等支
招商轮船的船舶运输业务,按照权责发生      持性文件,检查航次及相关信息;
制,以船舶运营的航次确认运输收入成本,
如航次的开始和完成分别属于不同的会计      (3)与上期数据比较,检查是否存在异常,各期之间
期间,则在航次的结果能够可靠估计的情况    是否存在重大波动,查明原因;结合BDI波罗的海
下,于资产负债表日按照航行开始日至资产    干散货运价指数和BDTI波罗的海原油运价指数,
负债表日的已航行天数占航行总天数的比      分析其变动趋势是否正常,是否符合行业季节性、周
例确定完工程度,按照完工百分比法确认船    期性的经营规律,查明异常现象和重大波动的原因;
舶运输收入。
                                          (4)获取管理层提供的完工百分比支持性文件,重新
我们认为收入确认对审计很重要,招商轮船    计算完工百分比及相应的收入,分析是否存在异常事
在确认收入时完工百分比的准确性和及时      项。
性将对招商轮船收入产生较大影响。
因此我们本年将其作为关键审计事项。


    四、其他信息

    招商轮船管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括招商轮船 2018 年年度报告
中涵盖的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。

    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证
结论。

    结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
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基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。在这方面,
我们无任何事项需要报告。

       五、管理层和治理层对财务报表的责任

    管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维
护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

    在编制财务报表时,管理层负责评估招商轮船的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项
(如适用),并运用持续经营假设,除非管理层计划清算招商轮船、终止运营或别无其他现实的选
择。

治理层负责监督招商轮船的财务报告过程。

       六、注册会计师对财务报表审计的责任

    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

    在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们
也执行以下工作:

    (1)     识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以
应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

    (2)     了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。

    (3)     评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

    (4)     对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可
能导致对招商轮船持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如
果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财
务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计
报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致招商轮船不能持续经营。

    (5)     评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。


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                                     2018 年年度报告



   (6)   就招商轮船中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,以对财务报
表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见承担全部责任。

   我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们
在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

   我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

   从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,因而构成关
键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这些事项,或在极少
数情形下,如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益
处,我们确定不应在审计报告中沟通该事项。



信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)                  中国注册会计师:叶韶勋

                                                    (项目合伙人)




                                                    中国注册会计师:李颖




             中国    北京                           二○一九年四月九日




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二、财务报表
                                      合并资产负债表
                                 2018 年 12 月 31 日

编制单位:招商局能源运输股份有限公司
                                                                        单位:元 币种:人民币
              项目                       附注              期末余额         期初余额(重述)
流动资产:
  货币资金                       七、1                   4,082,682,017.52    5,352,765,621.79
  结算备付金
  拆出资金
  以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
  衍生金融资产
  应收票据及应收账款             七、4                   2,080,881,572.30    1,334,564,477.34
  其中:应收票据                                            33,928,576.44       45,811,070.00
        应收账款                                         2,046,952,995.86    1,288,753,407.34
  预付款项                       七、5                     450,612,095.01      257,255,829.54
  应收保费
  应收分保账款
  应收分保合同准备金
  其他应收款                     七、6                   1,304,960,472.69    1,179,315,428.58
  其中:应收利息                                            61,337,780.58       24,192,496.84
        应收股利
  买入返售金融资产
  存货                           七、7                   1,018,096,256.76     519,071,612.87
  持有待售资产
  一年内到期的非流动资产
  其他流动资产                   七、10                     22,349,649.86       36,909,252.46
    流动资产合计                                         8,959,582,064.14    8,679,882,222.58
非流动资产:
  发放贷款和垫款
  可供出售金融资产               七、11                    42,345,033.46       29,765,445.26
  持有至到期投资
  长期应收款
  长期股权投资                   七、14                  1,936,155,857.34    1,595,570,185.11
  投资性房地产
  固定资产                       七、16                 36,410,954,694.00   28,981,377,925.86
  在建工程                       七、17                  1,719,378,026.83    2,823,199,655.93
  生产性生物资产
  油气资产
  无形资产                       七、20                   467,337,140.12      447,599,452.83
  开发支出
  商誉                           七、22                    41,643,074.70       39,646,838.02
  长期待摊费用                   七、23                   351,930,802.14      308,710,864.58
  递延所得税资产                 七、24                     3,161,973.37        3,110,281.26
  其他非流动资产                 七、25                    23,064,699.97      107,992,818.37
                                         107 / 269
                                  2018 年年度报告


    非流动资产合计                                  40,995,971,301.93   34,336,973,467.22
      资产总计                                      49,955,553,366.07   43,016,855,689.80
流动负债:
  短期借款                       七、26              6,514,156,000.00    2,632,104,000.00
  向中央银行借款
  吸收存款及同业存放
  拆入资金
  以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债
  衍生金融负债
  应付票据及应付账款             七、29              1,345,231,334.55     982,611,024.79
  预收款项                       七、30                240,783,110.78     123,854,017.07
  卖出回购金融资产款
  应付手续费及佣金
  应付职工薪酬                   七、31                203,525,999.06      175,390,165.66
  应交税费                       七、32                 36,017,710.62       29,831,089.84
  其他应付款                     七、33              3,024,520,569.72    2,024,796,134.12
  其中:应付利息                                        57,013,507.72       25,809,933.14
        应付股利                                                             4,000,000.00
  应付分保账款
  保险合同准备金
  代理买卖证券款
  代理承销证券款
  持有待售负债
  一年内到期的非流动负债         七、35              4,835,417,992.67    2,472,752,469.18
  其他流动负债                   七、36                    362,499.96          362,500.00
    流动负债合计                                    16,200,015,217.36    8,441,701,400.66
非流动负债:
  长期借款                       七、37             12,833,801,762.99   12,934,973,504.00
  应付债券
  其中:优先股
        永续债
  长期应付款                     七、39               523,716,632.08      641,343,886.05
  长期应付职工薪酬               七、40                    75,576.25           78,576.25
  预计负债                       七、41                 8,420,116.92       10,062,956.16
  递延收益                       七、42                 9,868,481.16       12,004,238.61
  递延所得税负债                 七、24                52,839,008.68       51,136,626.69
  其他非流动负债
    非流动负债合计                                  13,428,721,578.08   13,649,599,787.76
      负债合计                                      29,628,736,795.44   22,091,301,188.42
所有者权益(或股东权益):
  实收资本(或股本)             七、44              6,066,612,657.00    5,299,458,112.00
  其他权益工具
  其中:优先股
        永续债
  资本公积                       七、46              9,807,481,516.43    8,940,764,550.62
  减:库存股
  其他综合收益                   七、48               -341,557,224.88   -1,156,770,865.87
  专项储备
                                     108 / 269
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  盈余公积                         七、50                    385,994,601.39       382,225,857.03
  一般风险准备
  未分配利润                       七、51                  4,343,586,877.30     3,366,005,772.02
  归属于母公司所有者权益合计                              20,262,118,427.24    16,831,683,425.80
  少数股东权益                                                64,698,143.39     4,093,871,075.58
    所有者权益(或股东权益)合计                          20,326,816,570.63    20,925,554,501.38
      负债和所有者权益(或股东权                          49,955,553,366.07    43,016,855,689.80
益)总计

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰

                                   母公司资产负债表
                                   2018 年 12 月 31 日

编制单位:招商局能源运输股份有限公司
                                                                            单位:元 币种:人民币
            项目                   附注                  期末余额                期初余额
流动资产:
  货币资金                                               2,711,037,331.02        3,743,182,180.54
  以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
  衍生金融资产
  应收票据及应收账款          十七、1
  其中:应收票据
        应收账款
  预付款项                                                  9,624,612.25              270,000.00
  其他应收款                  十七、2                      64,987,284.92           31,580,294.71
  其中:应收利息                                           29,546,470.19            6,372,234.97
        应收股利
  存货
  持有待售资产
  一年内到期的非流动资产
  其他流动资产                                               1,392,476.65
    流动资产合计                                         2,787,041,704.84        3,775,032,475.25
非流动资产:
  可供出售金融资产
  持有至到期投资
  长期应收款
  长期股权投资                十七、3                   17,889,402,023.79       13,178,681,615.04
  投资性房地产
  固定资产                                                    419,626.93              322,714.80
  在建工程
  生产性生物资产
  油气资产
  无形资产                                                    986,666.86             1,006,833.44
  开发支出
  商誉
  长期待摊费用
  递延所得税资产                                             1,197,198.34            1,640,512.72
                                          109 / 269
                                   2018 年年度报告


  其他非流动资产
    非流动资产合计                                   17,892,005,515.92   13,181,651,676.00
      资产总计                                       20,679,047,220.76   16,956,684,151.25
流动负债:
  短期借款                                        1,800,000,000.00        1,800,000,000.00
  以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
  衍生金融负债
  应付票据及应付账款                                                          6,626,000.00
  预收款项
  应付职工薪酬                                           1,728,040.06          552,347.00
  应交税费                                               2,612,387.03        9,477,974.20
  其他应付款                                           486,264,903.95      486,839,501.26
  其中:应付利息                                         1,815,000.00        1,914,000.00
        应付股利
  持有待售负债
  一年内到期的非流动负债
  其他流动负债
    流动负债合计                                      2,290,605,331.04    2,303,495,822.46
非流动负债:
  长期借款
  应付债券
  其中:优先股
        永续债
  长期应付款
  长期应付职工薪酬
  预计负债
  递延收益                                                4,788,793.35        6,562,050.88
  递延所得税负债
  其他非流动负债
    非流动负债合计                                        4,788,793.35        6,562,050.88
      负债合计                                        2,295,394,124.39    2,310,057,873.34
所有者权益(或股东权益):
  实收资本(或股本)                                  6,066,612,657.00    5,299,458,112.00
  其他权益工具
  其中:优先股
        永续债
  资本公积                                           10,461,748,947.16    7,344,083,083.41
  减:库存股
  其他综合收益
  专项储备
  盈余公积                                              385,994,601.39      382,225,857.03
  未分配利润                                          1,469,296,890.82    1,620,859,225.47
    所有者权益(或股东权益)                         18,383,653,096.37   14,646,626,277.91
合计
      负债和所有者权益(或股                         20,679,047,220.76   16,956,684,151.25
东权益)总计

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰
                                      110 / 269
                                         2018 年年度报告




                                          合并利润表
                                        2018 年 1—12 月
                                                                               单位:元 币种:人民币
                 项目                      附注             本期发生额           上期发生额(重述)
一、营业总收入                         七、52              10,931,097,409.67         9,606,810,654.16
其中:营业收入                         七、52              10,931,097,409.67         9,606,810,654.16
        利息收入
        已赚保费
        手续费及佣金收入
二、营业总成本                                             10,103,984,711.81        8,820,867,201.85
其中:营业成本                         七、52               8,994,020,108.32        7,609,324,503.31
        利息支出
        手续费及佣金支出
        退保金
        赔付支出净额
        提取保险合同准备金净额
        保单红利支出
        分保费用
        税金及附加                     七、53                 16,833,197.79            11,579,734.46
        销售费用                       七、54                 42,018,415.46            33,936,605.10
        管理费用                       七、55                387,227,893.53           339,485,475.43
        研发费用                       七、56                  1,395,257.53               231,864.32
        财务费用                       七、57                638,463,465.41           389,717,996.16
        其中:利息费用                                       788,858,860.30           557,314,104.46
               利息收入                                      168,298,573.30           147,788,906.95
        资产减值损失                   七、58                 24,026,373.77           436,591,023.07
    加:其他收益                       七、59                 31,963,702.03             9,658,079.84
        投资收益(损失以“-”号填     七、60                213,876,076.67           133,846,836.45
列)
        其中:对联营企业和合营企业                           209,723,202.58           109,932,166.71
的投资收益
        公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
        资产处置收益(损失以“-”号   七、62                   8,553,161.10            4,224,291.91
填列)
        汇兑收益(损失以“-”号填
列)
三、营业利润(亏损以“-”号填列)                          1,081,505,637.66          933,672,660.51
    加:营业外收入                     七、63                  92,104,118.72          289,558,183.27
    减:营业外支出                     七、64                  10,817,206.32           17,101,225.31
四、利润总额(亏损总额以“-”号填                          1,162,792,550.06        1,206,129,618.47
列)
    减:所得税费用                     七、65                  72,977,458.01           50,833,815.79
五、净利润(净亏损以“-”号填列)                          1,089,815,092.05        1,155,295,802.68
    (一)按经营持续性分类                                  1,089,815,092.05        1,155,295,802.68
      1.持续经营净利润(净亏损以                            1,089,815,092.05        1,155,295,802.68
“-”号填列)
                                            111 / 269
                                       2018 年年度报告


      2.终止经营净利润(净亏损以
“-”号填列)
    (二)按所有权归属分类                               1,089,815,092.05    1,155,295,802.68
      1.归属于母公司股东的净利润                         1,166,993,927.15      844,747,055.75
      2.少数股东损益                                       -77,178,835.10      310,548,746.93
六、其他综合收益的税后净额           七、48                862,775,639.87   -1,105,167,237.51
    归属母公司所有者的其他综合收                           815,213,640.99     -837,198,876.64
益的税后净额
      (一)不能重分类进损益的其他
综合收益
        1.重新计量设定受益计划变
动额
        2.权益法下不能转损益的其
他综合收益
      (二)将重分类进损益的其他综                        815,213,640.99     -837,198,876.64
合收益
        1.权益法下可转损益的其他                             5,363,147.40       -5,825,601.50
综合收益
        2.可供出售金融资产公允价                           10,678,541.83        8,327,650.86
值变动损益
        3.持有至到期投资重分类为
可供出售金融资产损益
        4.现金流量套期损益的有效
部分
        5.外币财务报表折算差额                            799,171,951.76     -839,700,926.00
        6.其他
    归属于少数股东的其他综合收益                           47,561,998.88     -267,968,360.87
的税后净额
七、综合收益总额                                         1,952,590,731.92      50,128,565.17
    归属于母公司所有者的综合收益                         1,982,207,568.14       7,548,179.11
总额
    归属于少数股东的综合收益总额                           -29,616,836.22      42,580,386.06
八、每股收益:
    (一)基本每股收益(元/股)                                       0.19                0.14
    (二)稀释每股收益(元/股)                                       0.19                0.14

本期发生同一控制下企业合并的,被合并方在合并前实现的净利润为:201,772,530.19 元,上期被
合并方实现的净利润为:232,371,921.96 元。

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰




                                          112 / 269
                                      2018 年年度报告


                                      母公司利润表
                                     2018 年 1—12 月
                                                                          单位:元 币种:人民币
                 项目                    附注           本期发生额             上期发生额
一、营业收入
    减:营业成本
        税金及附加                                         1,120,183.99              80,000.00
        销售费用
        管理费用                                          20,888,253.35          23,613,714.02
        研发费用                                           1,395,257.53             219,898.24
        财务费用                                         -71,466,607.12         -65,891,672.84
        其中:利息费用                                    63,267,000.00          39,075,111.11
               利息收入                                  134,953,251.91         101,339,178.74
        资产减值损失
    加:其他收益                                           6,965,513.92             109,949.12
        投资收益(损失以“-”号填   十七、5                                     23,749,041.09
列)
        其中:对联营企业和合营企业
的投资收益
        公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
        资产处置收益(损失以“-”号
填列)
二、营业利润(亏损以“-”号填列)                        55,028,426.17          65,837,050.79
    加:营业外收入                                                              278,745,698.74
    减:营业外支出                                         4,504,777.82           4,500,000.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填                        50,523,648.35         340,082,749.53
列)
      减:所得税费用                                      12,836,204.72          15,380,510.46
四、净利润(净亏损以“-”号填列)                        37,687,443.63         324,702,239.07
      (一)持续经营净利润(净亏损                        37,687,443.63         324,702,239.07
以“-”号填列)
      (二)终止经营净利润(净亏损
以“-”号填列)
五、其他综合收益的税后净额
    (一)不能重分类进损益的其他综
合收益
      1.重新计量设定受益计划变动

      2.权益法下不能转损益的其他
综合收益
    (二)将重分类进损益的其他综合
收益
      1.权益法下可转损益的其他综
合收益
      2.可供出售金融资产公允价值
变动损益
      3.持有至到期投资重分类为可
供出售金融资产损益

                                          113 / 269
                                   2018 年年度报告


     4.现金流量套期损益的有效部

    5.外币财务报表折算差额
    6.其他
六、综合收益总额                                          37,687,443.63      324,702,239.07
七、每股收益:
    (一)基本每股收益(元/股)
    (二)稀释每股收益(元/股)

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰




                                  合并现金流量表
                                  2018 年 1—12 月
                                                                     单位:元 币种:人民币
            项目                 附注                本期发生额        上期发生额(重述)
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现                         10,714,085,491.42      9,359,940,164.33

  客户存款和同业存放款项净
增加额
  向中央银行借款净增加额
  向其他金融机构拆入资金净
增加额
  收到原保险合同保费取得的
现金
  收到再保险业务现金净额
  保户储金及投资款净增加额
  处置以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产净
增加额
  收取利息、手续费及佣金的现

  拆入资金净增加额
  回购业务资金净增加额
  收到的税费返还                                         14,975,840.85            27,899.47
  收到其他与经营活动有关的   七、67                   2,094,109,672.72       851,567,970.10
现金
    经营活动现金流入小计                             12,823,171,004.99     10,211,536,033.90
  购买商品、接受劳务支付的现                          7,297,130,543.06      5,555,746,949.73

  客户贷款及垫款净增加额
  存放中央银行和同业款项净
增加额
  支付原保险合同赔付款项的
现金
  支付利息、手续费及佣金的现

                                        114 / 269
                                    2018 年年度报告



  支付保单红利的现金
  支付给职工以及为职工支付                              947,512,563.23      754,667,049.25
的现金
  支付的各项税费                                        157,060,007.25      135,220,957.69
  支付其他与经营活动有关的     七、67                   299,213,070.34      271,775,968.11
现金
    经营活动现金流出小计                              8,700,916,183.88     6,717,410,924.78
      经营活动产生的现金流                            4,122,254,821.11     3,494,125,109.12
量净额
二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金                                      3,365,279.79        2,881,790.64
  取得投资收益收到的现金                                103,274,882.66      106,619,097.84
  处置固定资产、无形资产和其                             43,433,645.73       25,693,439.12
他长期资产收回的现金净额
  处置子公司及其他营业单位                                                     1,489,052.53
收到的现金净额
  收到其他与投资活动有关的     七、67                   459,772,718.49     1,971,455,683.56
现金
    投资活动现金流入小计                                609,846,526.67     2,108,139,063.69
  购建固定资产、无形资产和其                          6,355,938,424.90     3,516,118,122.60
他长期资产支付的现金
  投资支付的现金                                         85,487,438.15      134,818,776.65
  质押贷款净增加额
  取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
  支付其他与投资活动有关的     七、67                   365,038,992.15      120,599,955.00
现金
    投资活动现金流出小计                               6,806,464,855.20    3,771,536,854.25
      投资活动产生的现金流                            -6,196,618,328.53   -1,663,397,790.56
量净额
三、筹资活动产生的现金流量:
  吸收投资收到的现金
  其中:子公司吸收少数股东投
资收到的现金
  取得借款收到的现金                                  9,186,370,200.00    10,310,845,775.00
  发行债券收到的现金
  收到其他与筹资活动有关的
现金
    筹资活动现金流入小计                              9,186,370,200.00    10,310,845,775.00
  偿还债务支付的现金                                  5,565,857,620.90     8,404,324,932.76
  分配股利、利润或偿付利息支                            903,622,184.47     2,138,382,094.61
付的现金
  其中:子公司支付给少数股东                              1,412,315.79      994,841,496.47
的股利、利润
  支付其他与筹资活动有关的     七、67                   176,411,767.13      233,294,244.34
现金
    筹资活动现金流出小计                              6,645,891,572.50    10,776,001,271.71
      筹资活动产生的现金流                            2,540,478,627.50      -465,155,496.71

                                        115 / 269
                                   2018 年年度报告


量净额
四、汇率变动对现金及现金等价                           57,019,722.77          -92,396,948.17
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额                           523,134,842.85       1,273,174,873.68
  加:期初现金及现金等价物余                         3,421,411,489.03       2,148,236,615.35

六、期末现金及现金等价物余额                         3,944,546,331.88       3,421,411,489.03

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰


                                  母公司现金流量表
                                  2018 年 1—12 月
                                                                        单位:元 币种:人民币
            项目                  附注               本期发生额             上期发生额
一、经营活动产生的现金流量:
  销售商品、提供劳务收到的现

  收到的税费返还
  收到其他与经营活动有关的                           1,938,972,838.10        594,052,746.34
现金
    经营活动现金流入小计                             1,938,972,838.10        594,052,746.34
  购买商品、接受劳务支付的现                            15,980,612.25

  支付给职工以及为职工支付                               2,461,800.00           1,065,500.00
的现金
  支付的各项税费                                       21,771,138.15           7,577,589.28
  支付其他与经营活动有关的                             33,725,337.85          35,606,286.71
现金
    经营活动现金流出小计                                73,938,888.25         44,249,375.99
  经营活动产生的现金流量净                           1,865,033,949.85        549,803,370.35

二、投资活动产生的现金流量:
  收回投资收到的现金
  取得投资收益收到的现金
  处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
  处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
  收到其他与投资活动有关的                                                  1,626,884,383.56
现金
    投资活动现金流入小计                                                    1,626,884,383.56
  购建固定资产、无形资产和其                              431,765.45               33,000.00
他长期资产支付的现金
  投资支付的现金                                      800,000,000.00
  取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
  支付其他与投资活动有关的
现金

                                         116 / 269
                                   2018 年年度报告


    投资活动现金流出小计                              800,431,765.45           33,000.00
      投资活动产生的现金流                           -800,431,765.45    1,626,851,383.56
量净额
三、筹资活动产生的现金流量:
  吸收投资收到的现金
  取得借款收到的现金                                                    1,800,000,000.00
  发行债券收到的现金
  收到其他与筹资活动有关的
现金
    筹资活动现金流入小计                                                1,800,000,000.00
  偿还债务支付的现金                                                    1,600,000,000.00
  分配股利、利润或偿付利息支                          248,847,033.92      569,866,922.31
付的现金
  支付其他与筹资活动有关的                             25,900,000.00
现金
    筹资活动现金流出小计                              274,747,033.92    2,169,866,922.31
      筹资活动产生的现金流                           -274,747,033.92     -369,866,922.31
量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额                           789,855,150.48   1,806,787,831.60
  加:期初现金及现金等价物余                         1,817,182,180.54      10,394,348.94

六、期末现金及现金等价物余额                         2,607,037,331.02   1,817,182,180.54

法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰




                                      117 / 269
                                                                                       2018 年年度报告



                                                                                    合并所有者权益变动表
                                                                                      2018 年 1—12 月
                                                                                                                                                               单位:元 币种:人民币
                                                                                                                         本期

                                                                                         归属于母公司所有者权益

        项目                                  其他权益工具                           减:                       专                                                 少数股东权
                                                                                                                                          一般                                     所有者权益合计
                                                                                     库                         项                                                     益
                              股本                 永               资本公积                  其他综合收益                  盈余公积      风险    未分配利润
                                            优先             其                      存                         储
                                                   续                                                                                     准备
                                              股             他                      股                         备
                                                   债
一、上年期末余额         5,299,458,112.00                         7,344,664,403.0            -1,156,770,865.8        -    382,225,857.0      -   3,346,870,314.7   4,049,909,121   19,266,356,943.0
                                                                                9                           7                         3                        9             .96                  0
加:会计政策变更
    前期差错更正
    同一控制下企业合                                              1,596,100,147.5                                                                 19,135,457.23    43,961,953.62   1,659,197,558.38
并                                                                              3
    其他
二、本年期初余额         5,299,458,112.00                         8,940,764,550.6            -1,156,770,865.8             382,225,857.0          3,366,005,772.0   4,093,871,075   20,925,554,501.3
                                                                                2                           7                         3                        2             .58                  8
三、本期增减变动金额      767,154,545.00                           866,716,965.81              815,213,640.99              3,768,744.36           977,581,105.28   -4,029,172,93    -598,737,930.75
(减少以“-”号填列)                                                                                                                                                      2.19
(一)综合收益总额                                                                             815,213,640.99                                    1,166,993,927.1   -29,616,836.2   1,952,590,731.92
                                                                                                                                                               5               2
(二)所有者投入和减少    767,154,545.00                          866,716,965.81                                                                                   -3,997,994,21   -2,364,122,702.3
资本                                                                                                                                                                        3.20                  9
1.所有者投入的普通股     767,154,545.00                          3,117,665,863.7                                                                                   9,800,000.00   3,894,620,408.75
                                                                                5
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
4.其他                                                           -2,250,948,897.                                                                                  -4,007,794,21   -6,258,743,111.1
                                                                               94                                                                                           3.20                  4
(三)利润分配                                                                                                             3,768,744.36      -   -189,412,821.87   -1,568,965.56    -187,213,043.07


                                                                                            118 / 269
                                                                                          2018 年年度报告

1.提取盈余公积                                                                                                           3,768,744.36             -3,768,744.36                                    -
2.提取一般风险准备
3.对所有者(或股东)                                                                                                                            -185,481,033.92   -1,412,315.84    -186,893,349.76
的分配
4.其他                                                                                                                                             -163,043.59     -156,649.72        -319,693.31
(四)所有者权益内部结

1.资本公积转增资本(或
股本)
2.盈余公积转增资本(或
股本)
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额
结转留存收益
5.其他
(五)专项储备                                                                                                                                                         7,082.79           7,082.79
1.本期提取                                                                                                                                                           72,520.55          72,520.55
2.本期使用                                                                                                                                                           65,437.76          65,437.76
(六)其他
四、本期期末余额          6,066,612,657.00                         9,807,481,516.4               -341,557,224.88         385,994,601.3           4,343,586,877.3   64,698,143.39   20,326,816,570.6
                                                                                 3                                                   9                         0                                  3



                                                                                                                        上期

                                                                                           归属于母公司所有者权益

         项目                                  其他权益工具                             减:                       专                                              少数股东权
                                                                                                                                          一般                                     所有者权益合计
                                                    永                                  库                         项                                                  益
                               股本          优先             其     资本公积                    其他综合收益              盈余公积       风险    未分配利润
                                                    续                                  存                         储
                                               股             他                                                                          准备
                                                    债                                  股                         备
一、上年期末余额          5,299,458,112.00                         7,344,664,403.0               -319,571,989.23         349,755,633.12          3,294,853,426.9   5,002,562,625   20,971,722,210.9
                                                                                 9                                                                             6             .05                  9
加:会计政策变更
    前期差错更正
    同一控制下企业合                                                 1,605,022,271.67                                                            -125,288,146.63   47,503,211.93      1,527,237,336.97



                                                                                               119 / 269
                                                                2018 年年度报告


    其他
二、本年期初余额          5,299,458,112.00   8,949,686,674.76        -319,571,989.23   349,755,633.12   3,169,565,280.3   5,050,065,836   22,498,959,547.9
                                                                                                                      3             .98                    6
三、本期增减变动金额                           -8,922,124.14         -837,198,876.64    32,470,223.91    196,440,491.69   -956,194,761.   -1,573,405,046.5
(减少以“-”号填列)                                                                                                               40                    8
(一)综合收益总额                                                   -837,198,876.64                    844,747,055.75    42,580,386.06      50,128,565.17
(二)所有者投入和减少                         -8,922,124.14                                                -90,000.00    -3,847,950.96       -12,860,075.10
资本
1.所有者投入的普通股                                                                                                     -3,847,950.96      -3,847,950.96
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
4.其他                                        -8,922,124.14                                                 -90,000.00                        -9,012,124.14
(三)利润分配                                                                          32,470,223.91   -648,216,564.06   -994,929,759.   -1,610,676,100.0
                                                                                                                                     92                    7
1.提取盈余公积                                                                         32,470,223.91   -32,470,223.91
2.提取一般风险准备
3.对所有者(或股东)                                                                                   -529,945,811.20   -994,841,496.   -1,524,787,307.6
的分配                                                                                                                               47                  7
4.其他                                                                                                 -85,800,528.95       -88,263.45     -85,888,792.40
(四)所有者权益内部结

1.资本公积转增资本(或
股本)
2.盈余公积转增资本(或
股本)
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额
结转留存收益
5.其他
(五)专项储备                                                                                                                2,563.42            2,563.42
1.本期提取                                                                                                                   2,563.42            2,563.42
2.本期使用
(六)其他



                                                                   120 / 269
                                                                                  2018 年年度报告

四、本期期末余额         5,299,458,112.00                       8,940,764,550.6        -1,156,770,865.8        382,225,857.03         3,366,005,772.0   4,093,871,075   20,925,554,501.3
                                                                              2                       7                                             2             .58                  8


         法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰


                                                                             母公司所有者权益变动表
                                                                                 2018 年 1—12 月
                                                                                                                                                    单位:元 币种:人民币
                                                                                                  本期
                                                 其他权益工具                                                 专
        项目                                                                              减:库存   其他综   项
                              股本                               其        资本公积                                    盈余公积           未分配利润           所有者权益合计
                                            优先股   永续债                                   股     合收益   储
                                                                 他                                           备
一、上年期末余额         5,299,458,112.                                7,344,083,083.41                             382,225,857.03      1,620,859,225.47      14,646,626,277.91
                                     00
加:会计政策变更
    前期差错更正
    其他
二、本年期初余额         5,299,458,112.                                7,344,083,083.41                             382,225,857.03      1,620,859,225.47      14,646,626,277.91
                                     00
三、本期增减变动金额     767,154,545.00                                3,117,665,863.75                                3,768,744.36      -151,562,334.65       3,737,026,818.46
(减少以“-”号填列)
(一)综合收益总额                                                                                                                         37,687,443.63          37,687,443.63
(二)所有者投入和减少   767,154,545.00                                3,117,665,863.75                                                                        3,884,820,408.75
资本
1.所有者投入的普通股    767,154,545.00                                3,117,665,863.75                                                                        3,884,820,408.75
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
4.其他
(三)利润分配                                                                                                         3,768,744.36      -189,249,778.28        -185,481,033.92
1.提取盈余公积                                                                                                        3,768,744.36        -3,768,744.36
2.对所有者(或股东)                                                                                                                    -185,481,033.92        -185,481,033.92



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的分配
3.其他
(四)所有者权益内部结

1.资本公积转增资本(或
股本)
2.盈余公积转增资本(或
股本)
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额
结转留存收益
5.其他
(五)专项储备
1.本期提取
2.本期使用
(六)其他
四、本期期末余额           6,066,612,657.                                     10,461,748,947.1                                385,994,601.39       1,469,296,890.82   18,383,653,096.37
                                       00                                                    6



                                                                                                            上期
          项目                                          其他权益工具                                               其他综合                                                    所有者权益
                                 股本                                               资本公积          减:库存股              专项储备         盈余公积       未分配利润
                                               优先股     永续债       其他                                          收益                                                          合计
一、上年期末余额            5,299,458,112.00                                     7,344,083,083.41                                         349,755,633.12    1,858,573,021.51   14,851,869,85
                                                                                                                                                                                        0.04
加:会计政策变更                                                                                                                                                                           -
    前期差错更正                                                                                                                                                                           -
    其他                                                                                                                                                                                   -
二、本年期初余额            5,299,458,112.00                                     7,344,083,083.41                                         349,755,633.12    1,858,573,021.51   14,851,869,85
                                                                                                                                                                                        0.04
三、本期增减变动金额(减                                                                                                                   32,470,223.91     -237,713,796.04   -205,243,572.
少以“-”号填列)                                                                                                                                                                        13
(一)综合收益总额                                                                                                                                            324,702,239.07   324,702,239.0
                                                                                                                                                                                           7
(二)所有者投入和减少



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资本
1.所有者投入的普通股
2.其他权益工具持有者投
入资本
3.股份支付计入所有者权
益的金额
4.其他
(三)利润分配                                                                          32,470,223.91   -562,416,035.11    -529,945,811.
                                                                                                                                      20
1.提取盈余公积                                                                         32,470,223.91    -32,470,223.91                -
2.对所有者(或股东)的                                                                                 -529,945,811.20    -529,945,811.
分配                                                                                                                                  20
3.其他
(四)所有者权益内部结

1.资本公积转增资本(或
股本)
2.盈余公积转增资本(或
股本)
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5.其他
(五)专项储备
1.本期提取
2.本期使用
(六)其他
四、本期期末余额          5,299,458,112.00                   7,344,083,083.41          382,225,857.03   1,620,859,225.47   14,646,626,27
                                                                                                                                    7.91


         法定代表人:谢春林 主管会计工作负责人:吕胜洲 会计机构负责人:翟文峰




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                                      2018 年年度报告


三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
招商局能源运输股份有限公司(以下简称本公司,在包含子公司时统称本集团)系经国务院国有资
产监督管理委员会(国资委)国资改革[2004]1190 号《关于设立招商局能源运输股份有限公司的批
复》批准,由招商局轮船股份有限公司(2017 年更名为招商局轮船有限公司,以下简称招商局轮
船)作为主发起人,联合中国石油化工集团公司、中国中化集团公司、中国远洋运输(集团)总公司、
中国海洋石油渤海公司共同发起设立的股份有限公司,其中:招商局轮船以其所拥有的招商局能
源运输投资有限公司的 100%股权作价出资,其他四个发起人以现金出资。2004 年 12 月 31 日,
本公司在上海市注册成立,注册地址为中国(上海)自由贸易试验区西里路 55 号 9 楼 912A 室,总部
办公地址为上海市浦东新区国展路 777 号中外运上海大厦 7 楼。截至 2018 年 12 月 31 日,本公司
总股本为 606,661.27 万股,其中有限售条件股份 134,569.08 万股,占总股本的 22.18%;无限售条
件股份 472,092.18 万股,占总股本的 77.82%。

本公司属于远洋运输业,主要从事海上运输业务,本集团的主要经营业务范围:许可经营项目:
国际船舶危险品运输。一般经营项目:能源领域投资;航海技术服务;各类船用设备、船舶零部
件、电子通讯设备、其他机器设备、办公设备及材料的销售;船舶租赁;提供与上述业务有关的
技术咨询和信息服务。

本公司的控股股东为招商局轮船,本集团的最终控制人为招商局集团有限公司(以下简称招商局集
团)。



2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
本集团合并财务报表范围包括招商局能源运输投资有限公司、招商轮船散货船控股有限公司、招
商轮船 LNG 运输投资有限公司、招商轮船油轮控股有限公司、招商局能源运输(香港)有限公司、
明海置