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  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
梦洁家纺(002397)研报正文

梦洁家纺2014三季报点评:前三季度业绩实现稳增长

公告日期 2014-10-30
股票简称:梦洁家纺 股票代码:002397
    2014年三季报符合预期.
    2014年前三季度,公司实现营业收入98,504.25万元,较上年同期增长了5.99%;实现归属于上市公司股东的净利润5,753.73万元,较上年同期增长14.36%。加权平均净资产收益率是4.93%,较去年同期增加了0.44%。基本每股收益0.1903元,比去年同期增长了14.36%,符合预期。
    项目制管理模式效果初显.
    公司项目制管理模式的效果初显,各项费用得到良好控制。其中,公司前三季度销售费用率为28.84%,较上年同期减少了2.46%;财务费用率为-0.05%,较去年同期下降了0.37个百分点;管理费用率是7.19%,较去年同期上涨了2.16个百分点。
    预计四季度业绩继续实现稳增长.
    根据公司2013年年报披露,公司2014年计划销售收入要达到149,380.50万元,净利润要达到10,885.27万元。公司1-3季度分别完成计划的65.94%和52.76%。从前三季度看,公司毛利率和存货周转率均有所提高,各项费用也得到良好控制,我们预计公司四季度业绩继续实现稳增长。
    投资建议.
    我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.37,0.39和0.42元,对应PE 分别为25.04倍、23.97倍和22.28倍。我们将继续维持梦洁家纺(002397)“推荐”评级。
    风险提示.
    项目制管理模式效果不及预期;原材料等费用上涨导致毛利率下降等
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