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  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
  • [欧洲] 英国富时 5733.45 -1.07% 法国CAC 3318.76 -1.32% 德国DAX 6511.98 -0.43% 俄罗斯 1508.04 -0.44% Stoxx50 2436.62 -0.97%
  • [其他] 纽约原油 99.70 0.00% 纽约黄金 1738.40 0.00% 人民币/美元 6.33 0.00% 美元指数 78.83 0.00% 基金指数 3782.30 1.37%
  • [亚太] 上证指数 2319.12 (1.00%) 深证成指 9466.14 1.78% 恒生指数 19664.10 -1.06% 台北 7233.69 0.17% 韩国 1964.83 0.39%
  • [亚太] 日经 8841.22 -0.09% 澳大利亚 4348.48 0.45% 新西兰 3294.64 0.40% 印度孟买 17234.00 0.92% 新加坡 2916.26 0.75%
  • [美洲] 道琼斯 12660.50 -0.58% 纳斯达克 2816.55 0.40% 标普500 1316.33 -0.16% 加拿大 12466.50 0.02% 巴西 62904.20 -0.08%
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研报正文

机械设备行业:22Q2基金配置环比下降 专用设备景气度较高

公告日期 2022-08-01
    核心观点:
    基金对机械设备行业整体配置下降,持股数量环比提升。根据基金公布的2022 年2 季报数据,22Q2 偏股型基金在机械设备持仓规模1093亿元(统计对象见正文说明),环比-1.0%;基金配置比例有所回落,整体配置比例为3.2%,环比-0.44pct。22Q2 机械设备行业低配比例为1.6%(基金持仓机械行业占比与机械行业上市公司市值占比之差),较22Q1 低配比例+0.87pct。
    基金配置专用机械:规模稳中有升,结构上仍以其他专用机械为主。
    22Q2基金专用设备板块持仓金额为638.7亿元,占机械设备的58.4%,环比+5.4pct。绝对金额端,持仓规模达到最高点,超配水平环比下降,持仓基金数量维持高位。22Q2 其他专用设备持仓规模540.4 亿元,达历史最高,环比+8.3pct。冶金矿采化工设备(后文统称上游类设备)受上游油气、矿山等行业高景气度影响,配置比例回暖。22Q2 基金配置比例达0.16%,环比-0.02 pct;低配比例0.08%,环比+0.03 pct。
    工程机械:新增长贷款季度拐点出现,需求边际改善提速。受稳增长政策及海外高景气推动,22Q2 基金在工程机械持仓规模达46 亿元,环比提升119pct;持仓基金数量达到153 家,环比+22.4%。22Q2 配置比例达0.14%,环比+0.07pct;低配比例0.4%,环比-0.03pct。
    基金配置通用机械:规模略有下降,机床设备和制冷空调设备配置比例增加。22Q2 基金配置通用机械规模达到320 亿元,环比-9.1%;持仓基金数量为446 个,环比-42.2%。结构上看,22Q2 其他通用机械基金配置比例0.59%,环比略有下降;22Q2 超配比例为0.1%,环比-0.3 个百分点。机床工具、制冷空调设备配置规模占机械设备行业持仓比例有所修复,环比分别提升0.09/0.67 个百分点。
    重仓个股:本季度重仓基金数量前五个股是汇川技术、先导智能、晶盛机电、三一重工和迈为股份;重仓基金数量增长前三公司为汇川技术、先导智能、帝尔激光。持股市值前三是汇川技术、先导智能、晶盛机电;持股占流通股比增加前三为帝尔激光、新莱应材和青鸟消防。
    投资建议:建议关注(1)聚焦上游,通胀链受益标的。包括杰瑞股份、迪威尔、力量钻石等,关注中海油服、德石股份等;(2)聚焦先进制造业,景气度加速的新兴成长领域。推荐先导智能、利元亨、恒润股份、新强联、捷佳伟创、迈为股份、永创智能,关注帝尔激光、海目星;(3)等待稳增长措施落地,包括工程机械和通用自动化板块。关注三一重工、恒立液压、欧科亿、华锐精密、国茂股份、柏楚电子等。
    风险提示:宏观经济变化导致需求波动,原材料价格变化,细分领域竞争加剧,国内疫情反复,人民币汇率波动,统计样本偏差风险等。
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